ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYAT A.Ş BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 3 AYLIK RAPOR Bu rapor ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYATA.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2009-30.06.2009 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2009-30.06.2009 DÖNEMĐNĐN DEĞERLENDĐRĐLMESĐ Rapor döneminde bireysel emeklilik mevzuatında meydana gelen değişiklikler aşağıdaki tablolarda gösterilmiştir. Yönetmelik Emekliliğe Yönelik Taahhütte Bulunan Kuruluşların Aktüeryal Denetimi Hakkında Yönetmelik Sigorta ve Reasürans Đle Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinde Bağımsız Denetim Yapılmasına Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Sigortacılık Bağımsız Denetim Đlkelerine Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Yayınlanma Tarihi Resimi gazete no Yürürlük tarihi Genelgeler Emeklilik Planlarının Tasdiki ve Elektronik Plan Tanımlama Sistemi Hakkında Genelge Sektör Duyuruları ve Özelgeler Bireysel Emeklilik Sisteminde Birikimlerin Aktarımı Hakkının Kullanımına Đlişkin Sektör Duyurusu Bireysel Emeklilik Sisteminde Katılımcılara Sunulan Formlara Đlişkin Sektör Duyurusu (2009/15) Tarih 23.03.2009 23.03.2009 05.05.2009 2008 yılının Eylül ayında Lehman Brothers ın iflas etmesiyle derinleşen küresel finansal krizin etkileri, 2009 yılının ilk yarısında piyasalarda dalgalanmalara neden olmaya devam etti. Mart ayının başında yurtdışında atılan ekonomik müdahale adımlarının kısa vadede yetersiz kalacağına ilişkin beklentiler, güvenli liman arayışının sürmesi, Türkiye nin faiz indirim sürecinin devam etmesi ve IMF ile ilişkilerde yaşanan sıkıntılar TL nin dolar karşısında hızla değer kaybetmesine yol açtı. Mart ayında 1,82 seviyesine kadar yükselen USD/TL kuru, Merkez Bankası nın günlük 50 milyon dolarlık döviz satım ihalelerine başlaması ve ayın sonuna doğru piyasalarda yaşanan iyimserliğin de etkisiyle 2009 yılının ilk altı aylık döneminin sonunda 1,5355 seviyesine kadar geriledi. Global finansal krizin etkisiyle 2009 yılının Mart ayında 23.000 seviyelerine kadar inerek dip noktasını gören ĐMKB-100 endeksi, kriz sürecindeki en kötü dönemin geride kaldığı inancı ve ekonomik canlanma beklentileriyle 2009 yılının ilk yarısını 1
36.949 seviyesinde kapadı. ĐMKB-100 endeksinin 2009 yılının ilk altı aylık dönemindeki getirisi %37,50 oldu. Merkez Bankası Haziran ayında politika faizlerini 50 baz puan daha düşürerek %8,75 seviyesine çekti. Bu indirimle birlikte 2008 yılının Kasım ayından itibaren 8 aylık dönemde Merkez Bankası nın gerçekleştirdiği toplam faiz indirimi 800 baz puana yükseldi. Tüm dünyada yaşanan faiz indirimi sürecinde, TCMB nin agresif faiz indirimlerinin arkasındaki temel neden enflasyondaki düşüş sürecinin devam etmesi yönündeki beklentiydi. Gösterge niteliğindeki tahvilin bileşik faizi yılbaşındaki %16,12 seviyesinden gerileyerek yılın ilk yarısını %11,94 seviyesinde tamamladı. Küresel durgunluğun negatif etkisiyle 2008 yılının Haziran ayında %10,61 olan yıllık TÜFE oranı, 2009 yılını Haziran ayında %5,73 e geriledi. BÖLÜM B: FON KURULU FAALĐYET RAPORU ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER 01.01.2009-30.06.2009 dönemi içerisinde Fon kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ MALĐ TABLOLAR ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 01.01.2009-30.06.2009 DÖNEMĐ BĐLANÇO ÖZETĐ 30 Haziran 2009 (TL) VARLIKLAR (+) 921,627 BORÇLAR (-) 63,095 FON TOPLAM DEĞERĐ 858,532 ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 01.01.2009-30.06.2009 DÖNEMĐ GELĐR TABLOSU ÖZETĐ 30 Haziran 2009 (TL) FON GELĐRLERĐ (+) 185,805 FON GĐDERLERĐ (-) 23,934 FON GELĐR GĐDER FARKI 161,871 2
BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĐ-NET VARLIK DEĞERĐ TABLOLARI ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 30.06.2009 TARĐHLĐ FON PORTFÖY DEĞERĐ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden Bağımsız Denetimden 30.06.2009 31.12.2008 Nominal Rayiç Nominal Rayiç Değer Değer % Değer Değer % TERS REPO 233,805 184,044 20.38 17,325 15,006 2.54 TRT031110T10 233,805 184,044 20.38 - - - TRT050809T16 - - - 17,325 15,006 2.54 DEVLET TAHVĐLĐ 400,000 352,327 39.01 400,000 365,058 61.74 TRT020211T11 200,000 167,168 18.51 - - - TRT030310T10 100,000 93,448 10.35 - - - TRT050510T16 100,000 91,712 10.15 - - - TRT071009T51 - - - 100,000 88,848 15.03 TRT150709T15 - - - 300,000 276,210 46.72 HĐSSE SENETLERĐ 156,325 298,688 33.07 156,260 211,195 35.72 ARCLK 7,000 16,380 1.81 - - - DOAS - - - 5,250 9,345 1.58 ENKA 3,200 15,360 1.70 - - - EREGL 4,000 17,800 1.97 - - - GARAN 4,000 16,760 1.86 13,660 35,379 5.98 GLYHO 24,000 15,120 1.67 HALKB - - - - HLKSG - 200 888 0.15 HURGZ 15,000 17,550 1.94 31,000 19,840 3.36 ISCTR 4,016 18,194 2.01 7,000 28,630 4.84 ISGYO 16,000 17,120 1.90 - - - ISFIN - - - - KCHOL - - - - KRDMD 29,958 15,878 1.76 - - - PETKM 5,000 32,200 3.57 - - - SNGYO - - - - TAVHL 4,200 17,304 1.92 - - - TCELL 1,000 8,670 0.96 - - - TEBNK 12,000 14,400 1.59 24,000 19,440 3.29 TEKST 16,000 13,440 1.49 THYAO - 3,400 19,040 3.22 TKFEN 1 2 0.00 6,250 18,188 3.08 TOASO - 12,000 13,560 2.29 TTKOM 3,000 14,520 1.61 - - - TTRAK 3,000 17,250 1.91 - - - TUPRS 700 13,230 1.46 - - - VAKBN - - - 25,000 29,500 4.99 YKGYO - - - 28,500 17,385 2.94 ZOREN 4,250 17,510 1.94 - - - VADELĐ MEVDUAT 68,485 68,154 7.55 - - - FON PORTFÖY TOPLAMI 858,615 903,213 100 573,585 591,259 100 3
ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 30.06.2009 TARĐHLĐ FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden Bağımsız Denetimden 30.06.2009 31.12.2008 Tutar % Tutar % A. FON PORTFÖY DEĞERĐ 903,213 105.20 591,259 100.29 B. HAZIR DEĞERLER 487 0.06 973 0.17 C. ALACAKLAR 17,927 2.09 31,626 5.36 D. DĐĞER VARLIKLAR - - - - E. BORÇLAR (63,095) (7.35) (34,304) (5.82) 858,532 100.00 589,554 100.00 Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır. BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Fonun Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Haziran) Karşılaştırma Ölçütünün Dönem Getirisi (01 Ocak-30Haziran) Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş Büyüme Amaçlı Esnek EYF %28,40 %19,70 Fonun Dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER Portföye alınan varlıkların alım satım tutarları üzerinden aracı kuruluşlara aşağıdaki oranlarda komisyon ödenir. i. Hisse Senetleri: Hisse Senedi Alım Satım Đşlemleri : Binde 1,43 ii. Borçlanma Senetleri: ĐMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı: Onbinde 1 iii. Ters Repo Đşlemleri: ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N : Yüzbinde 3 ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N dışındaki vadelerde: Yüzbinde 6 4
iv. Yabancı Menkul Kıymetler: 0 v. Borsa Para Piyasası Đşlemleri: Yüzbinde 3 vi. Saklamacı Kuruma Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin tarifesi uygulanır. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Gider Türü Tutar Fon Giderlerinin Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % Aracılık Komisyonu 6,169.6 0.9032 Fon Đşletim Gideri 12,401.08 1.8155 Bağımsız Denetim Ücreti 6,053 0.8861 Diğer Fon Giderleri 21.14 0.0031 Toplam Fon Giderleri 24,644.82 3.6079 Ortalama Fon Toplam Değeri 683,077.99 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek: Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1,000 TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 1,062 1,128 1,352 1,827 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Dipnotları : Rapor döneminde fondan yapılan toplam giderlerin fon ortalama portföy büyüküğüne oranı bulunmuştur. Dönemdeki gün sayısından hareketle bu oranın yıllığı tahmin edilmiştir. Dönem başında fona 1,000 TL yatırım yapılmıştır. Fonun yatırım yaptığı yatırım araçlarının yıllık ortalama getirisinin %10 olduğu varsayılarak, bulunan yıllık harcama oranı bu tutardan düşülmüştür. Bulunan net getiri oranından hareketle izleyen yıllara ilişkin portföy değeri tahmini yapılmıştır. Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tabloları 3. Son 3 aylık bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 5
ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 01.01.2009-30.06.2009 DÖNEMĐ FAALĐYET RAPORU Kuruluş Tarihi : 10.10.2008 Đhraç Tarihi : 07.11.2008 Fon Tutarı : 250.000.000,00 TL Pay Adedi : 25.000.000.000 Fon Toplam Değeri : 858.532 TL Cari Yıl Gelir Gider Farkı : 161,871 TL Đhraç Değeri : 0,010141-TL 02.01.2009 Pay Değeri : 0,010528-TL 30.06.2009 Pay Değeri : 0,013554-TL Đhraç Tarihine Göre Verim : % 33,27 01.01.2009-30.06.2009 Verim : % 28,40 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2009-30.06.2009 getirisi % 28,40, karşılaştırma ölçütünün getirisi % 19,70 olarak gerçekleşirken, 30.06.2009 itibariyle tüm katılma belgelerinin % 0,63 ü dolaşımda kalmıştır. Fon portföyünün % 33,07 si hisse senedi, % 39,01 i kamu borçlanma senetleri, %7,55 i mevduat, % 20,38 i ters repo işlemlerinden oluşmuştur. 30.06.2009 itibariyle Fon Gelir-Gider farkı 161,871 TL olarak tahakkuk etmiştir. Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu nun 28.02.2002 tarih, 24681 no.lu Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişikliklerine uygun olarak düzenlenen 30.06.2009 tarihli Bilançosu ile Kar ve Zarar Tablolarını ilgili Yönetmeliğin 32. maddesi gereğince onaylarınıza sunarız. Saygılarımızla, ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU Fon Kurulu Murat Vanlı Volkan Terzioğlu Saadet Köksal Başkan Üye Üye 6