PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasalar yarın ki Fed toplantısını bekliyor. Fed in, faiz artırımına yönelik verebileceği mesajlar piyasalarda oynaklığı artıracaktır. Dün 77,400 puan seviyesinde destek bulma çabası içinde olan BİST-100 Endeksinde 100 günlük hareketli ortalamasının bulunduğu 78,500 puan seviyesi geçilmediği süreci zayıf görünüm devam edebilir. BİST de yatay bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM 16 Eylül Hazine İhalesi 12 ay (İlk İhraç) 19 Eylül 14:30 - TCMB - Beklenti Anketi ŞİRKET HABERLERİ ARCLK: Arçelik Avrupa da pazar payını artırmaya devam ediyor. ASYAB: Cumhurbaşkanı Erdoğan, dün işleme açılan Bank Asya için BDDK nın atması gereken adımlar olduğunu söyledi. DOAS: Doğuş Otomotiv iştiraki olan Doğuş Bilgi İşlem in 5.7mn TL lik sermaye artırımına katılacak. HALKB: HALKBANK Halk Sigorta nın Halk Hayat&Emeklilik deki %5 payını satın alarak, şirketteki payını %99.4 e yükseltti. TUPRS: Fuel Oil dönüşüm projesinde bazı ünitelerin test çalışmalarının başladığı belirtildi. MAKRO HABERLER Faiz dışı fazla 2014 de geriledi İşsizlik Haziran da Yükseldi OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
ŞİRKET HABERLERİ ARCLK: Arçelik Avrupa da pazar payını artırmaya devam ediyor. Arçelik yöneticilerinin basında yer alan yorumlarına göre, şirket pazar payını artırarak Avrupa da güçlenmeyi sürdürüyor. Beko nun İspanya da yaptığı sponsorluklar ile bu ülkede büyümeyi ve şu an altıncı konumdayken önümüzdeki dönemde ilk 3 e girmeyi hedefliyor. Arçelik Avrupa genelinde ise ikinci büyük üretici konumunda bulunuyor. ASYAB: Cumhurbaşkanı Erdoğan, dün işleme açılan Bank Asya için BDDK nın atması gereken adımlar olduğunu söyledi. Hatırlanacağı üzere, bu ayın başında bankanın yakında 70. madde kapsamına alınabileceği ile ilgili iddialar vardı. CCOLA: Dün ikinci seansın sonlarına doğru KAP a gönderilen açıklamaya göre Özgörkey Holding CCOLA daki takribi %1.5 luk payını satışa konu edilebilmesi için MKK ya başvurdu. Haberin de etkisiyle hissenin günlük düşüşü %1.4 civarında gerçekleşti. DOAS: Doğuş Otomotiv iştiraki olan Doğuş Bilgi İşlem in 5.7mn TL lik sermaye artırımına katılacak. DOAS tarafından yapılan açıklama, şirketin %46 paya sahip olduğu Doğuş Bilgi İşlem in 5.7 mn TL sermaye artırımı yapacağı ve DOAS ın da payı oranında (2.6 mn TL) katılacağı belirtildi. HALKB: HALKBANK Halk Sigorta nın Halk Hayat&Emeklilik deki %5 payını satın alarak, şirketteki payını %99.4 e yükseltti. Bu, Halk Hayat&Emeklilik ve Halk Sigorta nın Halk Bank tarafından gerçekleştirilmesi planlanan satışı için bir adım olarak düşünülebilir. HALKB, %5 pay için 37 milyon lira ödedi. Bu Halk Hayat & Emeklilik için 734 milyon lira lık bir değerlemeye işaret ediyor. Ancak, Halk Bank yönetimi %5 lik pay için gerçekleşen satış fiyatının, Halk Hayat&Emeklilik in tüm hisselerinin satışında oluşacak fiyat için bir gösterge olmadığını söyledi. Halk Bank Halk Hayat&Emeklilik ve Halk Sigorta satışlarını 2014 sonuna kadar tamamlamayı hedefliyor. TUPRS: Fuel Oil dönüşüm projesinde bazı ünitelerin test çalışmalarının başladığı belirtildi. Hatırlanacağı gibi RUP un 2 ay içerisinde tamamlanması ve tesisin 2015 den itibaren tam kapasite çalışıyor olması bekleniyor. 2
MAKRO HABERLER Faiz dışı fazla 2014 de geriledi Maliye Bakanlığı verilerine göre, 2013 yılı ilk sekiz ayda 231 milyon TL fazla veren bütçe 2014 ilk sekiz ayda 2.7 milyar TL açık verdi. Verilere göre, faiz dışı fazla 2013 yılı ilk sekiz ayında 38 milyar TL düzeyinden 2014 ilk sekiz ayında 31 milyar TL oldu. Bütçe Temmuz ayında 5.3 milyar TL açık verirken; faiz dışı açık 877 milyon TL oldu. Ağustos ayında ise bütçe 5.9 milyar TL fazla verdi; faiz dışı fazla 8.7 milyar TL oldu. Yılın ilk sekiz ayında bütçe gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 8.9 artarak 283.2 milyar TL oldu. Bütçe giderleri ise yüzde 10.1 artarak 285.9 milyar TL oldu. Bu dönemde, vergi gelirleri %7.6 artarak 232 milyar TL oldu. Faiz hariç bütçe giderleri ise %13.6 artarak 252 milyar TL oldu. Faiz giderleri ise, geçen yılın aynı dönemine göre %11 oranında azalarak 33.64 milyar TL oldu. Ekonomik aktivitedeki yavaşlamaya paralel tüketim bağlantılı vergi gelirlerindeki zayıflığın etkisiyle, ilk sekiz aylık bütçe verileri geçen yıl aynı döneme göre bozulma gösterirken yıl sonunda bütçe sonuçlarının öngörülen bu bozulmaya rağmen hedeflere paralel gerçekleşmesi bekleniyor. İlk sekiz aylık gerçekleşmeler 2013 yılı Ocak-Ağustos döneminde 231 milyon TL fazla veren bütçeye göre bozulma gösterse de yıl sonu bütçe hedefleri ile uyumludur. Bu arada, bazı kamu alacaklarının yeniden yapılandırılması da dahil torba yasa kısa süre önce yayımlandı. Buna göre 30 Nisan tarihinden önceki beyana dayanan vergilerde beyannamelere ilişkin vergi cezaları, gecikme faizleri ve gecikme zamlarının tahsilatından vazgeçilecek. Gümrük vergilerinden doğan borçlar ve SGK prim alacakları yeniden yapılandırılacak. Maliye, tahsil edilmemiş alacakların aslının 67 milyar lira olduğunu belirtmişti. İşsizlik Haziran da Yükseldi TUİK verilerine göre, mevsim etkilerinden arındırılmış işsizlik oranı ise bir önceki döneme göre 0.4 puanlık artışla yüzde 9.9 oldu. Mevsizmsellikten arındırılmış işsizlik en son 2011 Ocak ayında yüzde 9.9 olmuştu. İşsizlik Mayıs, Haziran, Temmuz aylarını kapsayan Haziran döneminde ekonomideki yavaşlama ve işgücüne katılım oranında görülen artışın etkisiyle geçen yıl aynı döneme göre yükselerek yüzde 9.1 olurken, tarım dışı işsizlik ise yüzde 11.1 seviyesinde gerçekleşti. İşsizlik oranı geçen yılın Haziran döneminde yüzde 8.1 olmuştu. 3
BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 3Ç14 4Ç14 Bankalar 10 Kasım 2014 2 Mart 2015 Sigorta 30 Ekim 2014 2 Mart 2015 Konsolide Olmayan 30 Ekim 2014 2 Mart 2015 Konsolide 10 Kasım 2014 11 Mart 2015 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih ATSYH Atlantis Yatirim 17 Eylül 14 PEGYO Pera Gayrimenkul 18 Eylül 14 IHGZT IHLAS Gazetecillik 19 Eylül 14 TMPOL TE-MAPOL Polimer 22 Eylül 14 FENER Fenerbahce Futbol A.S. 23 Eylül 14 AVGYO AVRASYA GYO 24 Eylül 14 TEKTU TEK-ART INSAAT 24 Eylül 14 KSTUR KUSTUR KUSADASI TURIZM 24 Eylül 14 METRO METRO Ticari 25 Eylül 14 MEPET MEPET METRO Petrol 25 Eylül 14 VANGD VANET GIDA 25 Eylül 14 DERIM Derimod 26 Eylül 14 GSRAY Galatasaray Sportif A.S. 29 Eylül 14 ARFYO Alternatif Yatirim 29 Eylül 14 SANFM SANIFOAM Sünger Sanayi 29 Eylül 14 RHEAG RHEA Girisim Sermayesi 30 Eylül 14 MANGO MANGO Gıda Sanayi 10 Ekim 14 Kaynak: BİST Temettü Ödemeleri Hisse Başına Hisse Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat BIMAS 0,3000 15 Ekim 14 0,6% 53,00 n.a. ADANA 0,3863 05 Aralık 14 8,0% 4,85 n.a. ASLAN 0,4092 05 Aralık 14 1,4% 29,60 n.a. MRDIN 0,4570 08 Aralık 14 8,9% 5,12 n.a. HEKTS 0,1854 28 Kasım 14 7,9% 2,35 n.a. AKGUV 0,1733-2,8% 6,22 n.a. * BOSSA 0,0800-3,6% 2,23 n.a. * SAFGY 0,0919-7,7% 1,20 n.a. Kaynak: BİST * Yönetim Kurulu kararıdır. Genel Kurul onayı bekleniyor. 4
Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % (İç Kaynaklardan) Bedelsiz % (Temettüden) Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat ACSEL 80.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ADESE 0.00% 200.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** AVOD 169.54% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. AVGYO 38.89% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * BAKAN 135.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** COSMO 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** EKIZ 208.98% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ERBOS 0.00% 6.86% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GEDIK 0.00% 0.00% 20.00% 0.00% n.a. n.a. GNPWR 13.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. HITIT 0.00% 65.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. KAREL 0.00% 0.00% 8.00% 0.00% n.a. n.a. MEMSA 120.00% 0.00% 0.00% 78.40% n.a. n.a. METAL 69.73% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** PLASP 74.91% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ORGE 0.00% 0.00% 63.43% 0.00% n.a. n.a. SANEL 0.00% 15.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SERVE 1309.49% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SKBNK 5.06% 2.30% 0.00% 0.00% n.a. n.a. TARAF 0.00% 82.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * TRNSK 36.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** TUKAS 172.65% 1.89% 0.00% 0.00% n.a. n.a. VKFYO 33.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. Kaynak: BİST * Onay bekleniyor. ** Tahsisli Sermaye Artırımı 5
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.