1 Piyasa Verileri Para Piyasaları : GÜNLÜK BÜLTEN 06 Ocak 2009 2009 a hızlı başlayan dolar euro ya karşı değer kazanmaya devam ediyor. Euro bölgesinde zayıf gelmeye devam eden verilerin yanısıra İspanya ve İtalya'da enflasyonun yavaşladığını gösteren verilerin ardından euro bölgesinde de faiz indirimlerinin devam edeceği beklentileri yatırımcıların euro da kısa pozisyona geçmelerine neden oluyor. Ayrıca ABD'de hazırlanan ekonomik destek paketinin ekonominin toparlanmasına destek olacağı beklentisi de dolara euro ve Yen karşısında güç veriyor... Dolar ın haricinde piyasalarda 2009 da bir başka parlayan yıldız da Asya borsaları... İhracatçı şirketler önderliğinde yükselen Asya borsalarının yılın ikinci yarısında ekonomide yaşanabilecek bir canlanmayı şimdiden satın almaya başladığı görülüyor.. Göreve geldiğinde kamu harcamalarında artış ve vergi indirimi içeren iki yıllık 775 milyar dolarlık ekonomik teşvik paketini imzalayacağını açıklayan ABD nin yeni başkanı Barack Obama, dün Kongre de Demokrat ve Cumhuriyetçi parti liderleriyle yaptığı görüşmelerde önerdiği ekonomiyi canlandırma paketinin zaman kaybedilmeden yasalaşması gerektiğini söyledi. ABD otomobil satışları 1992'den beri en düşük seviyede gerçekleşirken Chrysler Aralık ayında satışlarının yüzde 53, Toyota yüzde 37, Honda yüzde 35, Ford yüzde 32, General Motors ve Nissan da satışlarda yüzde 31 gerileme yaşadığını bildirdi. 1 $/YTL : 1,5290/1,5320 /YTL : 2,0613/2,0699 FX Piyasası : Pariteler : /$ : 1,3493/1,3497 $/YEN : 93,47/ 93,49 $/ZAR : 9,35/9,35 $/BRL : 2,34/2,35 K/V Faiz oranı : O/N Repo Oranı : 15,00 % Bono Piyasası : Benchmark Tahvil (Bil. Faiz) (TRY) : 23 Haziran 2010* 15,90 *Mevcut gösterge kıymet Eurobond Piyasası : Kağıtlar (Bil. Faiz) (USD) : 15 Ocak 2030 144,200 Dünya Borsaları : Dow Jones Ind. 8,952 Nasdaq 1,628 FTSE 100 4,579 DAX Perf. Ind. 4,983 CAC 40 Index 3,359 Nikkei 225 9,080 Hang Seng 15,496 Bovespa 41,518 Global Veriler : US 10Y Tbond (%) 2,48 Brent Crude Oil 48,75 Altın ($/Ons) 847 İMKB Başkanı Hüseyin Erkan, hisse senedi piyasasında fiyatların ne kadar ucuzladığını gösteren fiyat/kazanç oranı açısından İstanbul borsasında tarihin en düşük seviyelerine inildiğini ve yabancıların da önemsediği bu temel veriye bağlı olarak 2009 da İMKB de yükseliş beklediğini söyledi. Erkan bizde fiyat kazanç oranları (bu zamana kadar) aşağı yukarı 13-15 ortalama ile giderken şu anda 4.8 civarında. Dünya ortalaması gelişen piyasalarda 7.5 civarında, gelişmiş piyasalarda ise 9 ile 10 arasında. Dolayısıyla biz hepsinden daha düşük bir rakama geldik dedi.
2 FX Piyasaları USD/TRL Paritesi Dün dolar kuru güne 1,5250 seviyelerinden başlarken kurlar 1,525-1,54 aralığında seyretti.. Dolar euro karşısında sert bir şekilde değer kazanmaya devam ederken gelişmekte olan ülke para birimlerinin ve IMF beklentisi olan Türk Lirasının dolar karşısında kuvvetli seyrini sürdürdükleri görülüyor.. Kurların 1,52-1,5350 aralığında seyretmesi beklenebilir... EURO/USD Paritesi Analiz ve Strateji Destek Seviyeleri: 1,3880/1,3810/1,3780 Direnç Seviyeleri: 1,3920/1,3990/1,4130 15 Ocak da Avrupa Merkez Bankasının faiz indirimine gideceğine yönelik artan beklentiler ve 20 Ocak da ABD başkanlığını devralacak Obama nın açıklayacağı ekonomik pakete yönelik spekülasyonlarla - paketin 300 milyar dolar tutarında vergi indirimi içerebileceğine dair yorumlar ile euro dolar paritesi değer kaybetmeye devam ediyor. Diğer taraftan bugün ABD de TSİ ile 17:00 de açıklanacak ISM Hizmet endeksi rakamları ki tarihindeki en düşük seviyede bulunuyor, doların euro karşısındaki değer artışını bir miktar sınırlayabilir. Bugün açıklanacak Euro Bölgesi Aralık ayı TÜFE rakamları (beklenti:1.80% önceki:2.10%) AMB nin gelecek haftaki faiz kararına yönelik beklentileri şekillendirmesi açısından önem taşıdığını not edelim. Veri Kasım ayında 3.2% den 2.10% seviyesine gerilemişti.
3 Euro dolar paritesin de 1,3550 önemli destek seviyesi kırılması durumunda 1,3280 lere doğru gerileme yaşanabilir. Euro da yeni pozisyon alımı için beklenebilir. 6 Ocak Salı Açıklanacak Datalar 11:00 AB PMI Hizmet Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 42.0 / Beklenti: 42.0 11:30 İNGİLTERE PMI Hizmet Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 40.1 / Beklenti: 39.0 12:00 AB TÜFE - Yıllık (Aralık) Önceki Veri: %2.1 / Beklenti: %1.8 17:00 ABD ISM Hizmet Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 37.3 / Beklenti: 36.8 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları (Aralık) Önceki Veri: -%0.7 / Beklenti: -%0.9 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Aralık) Önceki Veri: -%5.1 / Beklenti: -%2.6 21:00 ABD FED Toplantı Tutanakları Açıklanacak (16 ARALIK TOPLANTISI) Tahvil ve Bono Piyasası O/N Faiz : %15,00 Benchmark Tahvil (23/06/2010) : % 15.90 (Comp.) Avrupa Merkez Bankası ECB nin faiz indirim sürecine gireceği beklentisi ile EURUSD paritesinin USD leyhine değer kazanması, USDTRY kotasyonlarında da TRY nin değer yitirmesine neden oldu. Ancak, bu değer kaybı bono piyasasına çok da etki etmiş gözükmüyor. Mevcut O/N faiz oranları yıllık bileşik seviyesinin (16,18%) altına gevşeyen bono faizleri 15,80% seviyelerinden gelen kar satışları ile yukarı hareket etmiş olsa da, dezenflasyon sürecinde PPK nın faiz indirimlerine devam edeceği beklentisi bu yükselişleri kısıtlı kılıyor. Olumlu havanın bir süre daha devam edeceğini beklediğimiz bono piyasasında bugün faizlerinin yine 16,00% bileşik seviyesinin altını test edeceğini ve bu seviyelerde kalıcı olmaya çalışacağını düşünüyoruz.
4 20.00% VERİM EĞRİSİ 19.50% 19.00% BONO GETİRİSİ 18.50% 18.00% 17.50% 17.00% 16.50% 16.00% 15.50% 15.00% 14 Ocak 08 4 Şubat 09 18 Şubat 09 11 Mart 09 8 Nisan 09 6 Mayıs 09 24 Haziran 09 15 Temmuz 09 5 Ağustos 09 7 Ekim 09 18 Kasım 09 13 Ocak 10 14 Nisan 10 23 Haziran 08 BONO VADESİ 05/01/2009 02/01/2009 Log. (05/01/2009) Private Banking Yatırım Grubu İlknur Tokmak (212) 318 56 07 ilknur.tokmak@finansbank.com.tr Kaan Kolabaş (212) 318 54 49 kaan.kolabas@finansbank.com.tr Güney Demir (212) 318 54 47 guney.demir@finansbank.com.tr Private Banking Merkezleri Avrupa 1 Murat Sağman (212) 319 60 56 murat.sagman@finansbank.com.tr Avrupa 2 Ali Rıza Zorluoğlu (212) 468 28 63 aliriza.zorluoglu@finansbank.com.tr İstanbul Anadolu Özlem Çelen (216) 571 36 30 ozlem.celen@finansbank.com.tr Ankara Özlem Önder (312) 457 12 40 ozlem.onder@finansbank.com.tr İzmir Gülüm Gürle (232) 488 11 48 gulum.gurle@finansbank.com.tr Güney Anadolu Ahmet Şilfeler (322) 4577637 ahmet.silfeler@finansbank.com.tr
5