FON BÜLTENİ Eylül 2013 Sayı 14 Değerli müşterimiz, Eylül 2013 fon bültenimizi size sunmaktan mutluluk duyuyoruz. Geleceğe dair önemli bir adım atarak emeklilik birikimlerinizi bizimle değerlendiriyorsunuz. Biz de bu fon bülteni ile size, emeklilik birikimlerinizin değerlendirildiği piyasa ve ekonomik koşullarla ilgili genel değerlendirmelerimizi, emeklilik fonlarımızdaki son gelişmeleri, önerdiğimiz fon dağılım seçeneklerini ve fon riskleri gibi pek çok konuda bilgiler sunuyoruz. Buradaki bilgilerden yararlanarak, değişen piyasa koşullarına göre birikimlerinizi yönlendirdiğiniz fon dağılımlarınızı kendiniz de belirleyebilirsiniz. Sorularınız için dilediğiniz zaman 0850 222 55 55 numaralı Müşteri Hizmetlerimizden bizi arayabilir veya www.asyaemeklilik.com.tr internet adresimizden emeklilik yatırım fonlarınız hakkında detaylı bilgiye ulaşabilirsiniz.
GELİŞMELER Eylül ayında FED kararı piyasalara damga vurdu. FED in tahvil alımlarını devam ettirme kararı alması özellikle gelişmekte olan ülke borsalarında ve değerli metallerde sert yukarı yönlü hareketlerin oluşmasına neden oldu. Karar sonrası gelişmekte olan ülke para birimlerinde hızlı bir değerlenme süreci yaşandı. En pozitif hareket FED in tahvil alımlarını azaltacağı beklentisiyle yurtdışı piyasalardan negatif yönde ayrışan Türkiye de oldu. Karar sonrası FED üyelerinin yaptığı karşıt yöndeki açıklamalar piyasalarda oynaklığı artırırdı. Pozitif sert hareketler sonrası borsalarda ve değerli metallerde realizasyonlar öne çıktı. ABD borç tavanı tartışmalarının gündeme gelmesiyle Eylül ayının son haftasında borsalarda realizasyonlar hızlandı. Buna karşın seçilmiş (takip edilen önemli) borsa endeksleri Eylül ayını %221 arasında değişen oranlarda yükselişlerle kapattı. En sert yükselişi %21 ile Merval endeksi (Arjantin) gerçekleştirirken, ikinci sırda %12 lik yükselişle BIST (Türkiye) endeksi yer aldı. Haziran Ağustos döneminde FED in tahvil alımlarını azaltacağı beklentisi, Suriye ye ilişkin askeri müdahalenin gündeme gelmesi ve yurtiçinde yaşanan siyasi gerginlik nedeniyle yurtiçi piyasalar yurtdışından negatif yönde ayrıştı. Eylül ayında FED in tahvil alımlarına devam kararı alması ve Suriye riskinin gündemden düşmesiyle yurtiçi piyasalar yurtdışından pozitif yönde ayrıştı. BIST endeksi hızlı bir toparlanma yaşanırken, FED kararı sonrası Dolar/TL 2,05 seviyelerinden 1,94 seviyelerine kadar geriledi. ABD 10 yıllık faizlerinde yaşanan düşüş ve TCMB nin yılsonuna kadar politika faizlerini değiştirmeyeceğini açıklamasıyla gösterge tahvil faizleri %9,70 bileşik üzerinde %8 bileşik altına kadar hızlı bir geri çekilme gerçekleştirdi. Ay içinde TCMB para politikasına bir değişikliğe gitmedi. Ay içinde açıklanan ikinci çeyrek GSYİH verileri ise %3,5 luk beklentinin oldukça üzerinde %4,4 geldi. Verinin piyasalardaki pozitif seyri destekledi. EKONOMİ ve PİYASA VERİLERİ ENFLASYON Son 12 Ay Eylül 2012 AYLIK Piyasa Verileri SON 3 AY SON 1 YIL 2012 YILI 2011 YILI Endeksler 31.08.2013 TÜFE 7,32% 7,88% 0,77% BIST 2,37% 12,18% 52,55% 22,33% BIST 74.486 ÜFE 3,58% 6,23% 0,88% BIST30 1,42% 12,32% 58,40% 24,15% BIST30 91.389 TAHVİL, BONO ve VDMK GETİRİLERİ Değer VADE YILLIK GETİRİ KATILIM ENDEKSİ 1,55% 20,68% 31,27% KATILIM ENDEKSİ 68.797 Diğer Özel Sektör M.K. (Vdmk) 116,738 2014 13,00% DJI (ABD) 1,48% 12,59% 7,26% 5,53% DJI (ABD) 15.129 Diğer Özel Sektör M.K. (Vdmk) 118,355 2015 13,96% DAX (ALMANYA) 7,98% 19,10% 29,06% 14,69% DAX (ALMANYA) 8.594 Devlet Tahvili* 94,990 2015 8,55% BRENT PETROL 6,08% 3,50% 3,76% 13,48% BRENT PETROL 108,18 Kira Sertifikası 103,441 2014 7,82% ALTIN (gr) 12,71% 15,77% 0,06% 36,02% ALTIN(gr) 86,26 Kira Sertifikası 96,206 2015 8,52% BOVESPA (BRE) 10,29% 11,55% 7,40% 18,11% BOVESPA(BRE) 52.338 Asya Bankası Kira Sertifikası 99,522 2014 9,97% Pariteler SON 3 AY SON 1 YIL 2012 YILI 2011 YILI Döviz Kurları 31.08.2013 MEVDUAT GETİRİSİ, KÂR PAYLARI Son Ay 2012 2011 Dolar/Türk Lirası 4,72% 12,35% 5,81% 22,50% Dolar/Türk Lirası 2,0190 KÂR PAYI 7,02% 6,9% 7,90% Euro/Türk Lirası 8,86% 18,19% 4,06% 18,49% Euro/Türk Lirası 2,7311 MEVDUAT GETİRİSİ* 6,87% 6,7% 9,08% Euro/Dolar 3,96% 5,19% 1,77% 3,15% Euro/Dolar 1,3525 Döviz Sepeti 7,06% 15,64% 4,82% 20,20% Döviz Sepeti 2,37505 * Karşılaştırma amacıyla verilmiştir. BEKLENTİLER LER Ekim ayında global piyasaların gözü ABD de olmaya devam edecek. ABD de bütçesinin temsilciler meclisinde onaylanmaması sonucu 1 Ekim itibarıyla ABD hükümeti resmen kapanmış oldu. ABD Hazine bakanı borç tavanına 17 Ekim de ulaşılabileceği uyarısında bulundu. Piyasalar ABD deki borç tavanı tartışmalarını ve FED i takip etmeye devam edecek. FED in tahvil alımlarının azaltımı için ekonomik verilerin seyrinin önemli olduğuna işaret etmesi piyasalar açısından ABD istihdam ve öncü büyüme verilerini daha da önemli hale getirdi. Piyasalar ABD açıklanan iyi verileri FED İn tahvil alımlarını azaltacağı beklentisiyle olumsuz algılanırken, kötü verileri pozitif algılamaya devam edecektir. ABD verileri ve özellikle de istihdam verilerinin beklentilerden iyi gelmesi FED in tahvil alımlarını azaltacağı beklentisini kuvvetlendireceği için gelişmekte olan ülke borsalarına ve değerli metallere satış getirecektir. Akis yönde gelecek veriler ise FED kararıyla oluşan pozitif havayı devam ettirecektir. Ekim ayında FED kararıyla birlikte piyasalarda oynaklığın devam etmesi beklenmektedir. Ekim ayında yurtiçi piyasalar ABD verilerini, borç tavanı tartışmalarını ve FED in varlık alımlarına devam edip etmeyeceğine odaklanmaya devam edecek. Yurtiçinde faiz ve döviz kurunda yaşanacak gelişmeler BIST te yönünü belirlemede etkili olmaya devam edecek. HaziranAğustos arasında hem hisse senedi hem de tahvil tarafında önemli yabancı çıkışı gözlemlenirken, Eylül ayında özellikle hisse senedi tarafında yabancıların tekrar alım yönüne geçtiği görüldü. Bu eğilimim Ekim ayında da devam etmesi durumunda yurtiçi piyasaların yurtdışı piyasalardan pozitif yönde ayrışmaya devam etmesi beklenmektedir. Yurtiçinde yabancı girişçıkışlarıyla piyasalar arasında yüksek korelasyon söz konusudur. Önümüzdeki dönemde yabancı yatırımcıları Türkiye ye ilişkin görüşleri ve bakışları yurtiçi piyasaların seyri konusunda belirleyici olmaya devam edecektir. Bununla birlikte volatilitenin Ekim ayında devam etmesi beklenmektedir. Yurtiçinde borsa, faiz ve döviz kurlarındaki aşağıyukarı yönlü sert hareketlerin devamı beklenmektedir.
EMEKLİLİK FONLARIMIZDAKİ SON DURUM FON ADI FON KODU RİSK SEVİYESİ FON İŞLETİM GİDERİ FONUN AMACI 3 AYLIK 1 YILLIK 2012 YILI BENCHMARK Standart EYF AGD Yüzbinde 5 "Fon, Standart Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %60'ı Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilmiş olmak koşuluyla Türk Lirası cinsinden Kira Sertifikalarına ve Gelir Ortaklığı Senetlerine yer verir. Ayrıca piyasa koşullarına göre fon portföyünde, %40 ağırlığını aşmamak koşuluyla, bankalar veya yatırım yapılabilir kredi notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen Türk Lirası cinsinden, kira sertifikaları ve faize dayalı olmayan borçlanma araçlarına yer verilebilir." 0,27% 1,53% Alternatif Katkı EYF AGT Yüzbinde 0,95 "Fon, Katkı Emeklilik Yatırım Fonu olup, devlet katkısının yatırıma yönlendirilmesi amacıyla kurulmuştur. Fon portföyünün tamamı Devlet Katkısı Hakkında belirtilen portföy sınırlamalarına uygun şekilde yönetilir. Fon portföyünde sürekli olarak en az %75 oranında Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden kira sertifikalarına, gelir ortaklığı senetlerine yer verir." 0,45% 1,53% Muhafazakar Esnek EYF Yüz binde 6 Fon Muhafazakâr Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır. 0,60% 5,56% 6,17% Esnek EYF AGB Yüz binde 6 Fon Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır. 1,08% 7,84% 8,22% Grup Esnek EYF AGG Yüz binde 4 Fon Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır 0,85% 8,80% 7,65% Altın EYF AGA Yüzbinde 5 "Fon, portföyünde sürekli olarak en az %80 oranında altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçları bulunduran Altın Emeklilik Yatırım fonudur. Fon portföyünde dünya altın fiyatları cinsinden düzenli ve istikrarlı gelir akımları elde edilmesi amaçlanmaktadır.buna ek olarak Fon portföyünde yer verilecek olan altın harici kıymetli madenlerin ve diğer yatırım araçlarının %20 ağırlığını geçmemesi ve de katılım bankacılığı ilkeleri ile uyumlu olması esastır." 12,73% 14,02% Hisse Senedi EYF AGH Yüz binde 6 Fon Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %80 oranında katılım bankacılığı esaslarına uygun Türk hisse senetleri bulundurduğundan dolayı yüksek riskli fon özelliği taşımaktadır. 0,57% 17,50% 23,46% 1,51%
ALTERNATİF FON DAĞILIMI SEÇENEKLERİ AGD 50%, 50% AGD 20%, AGB %30, AGA %5, AGH 15% AGH 50%, 10%, AGB 30%, AGA 10% 0,4% 1,1% 1,9% Getiri SON 1 YIL 5,9% 7,4% 12,2% FONLARIN AKTİF DAĞILIMI (30.09.2013) 46,31% 30,51% 23,18% 71,01% 5,12% 23,87% 90,20% 9,80% 56,80% 20,67% 22,53% Getiri SON 3 AY Getiri 2012 YILI 6,5% 8,5% 15,4% Yeni Emeklilik Yatırım Fonlarımızın son 1 yıllık ve 2012 yılına ait getirileri belirlenemediğinden bu veriler eski planların içeriğine göre hesaplanmıştır. Kamu Kesimi Faizsiz Borçlanma Araçları (Kira Sertif ikası) Hisse Diğer Altın Toplam AGB Esnek Muhafazakâr Esnek AGH Hisse Senedi AGG Grup Esnek AGD Standart 77,82% 22,18% AGA Altın 7,11% 9,56% 83,33% AGT Alternatif Katkı 94,57% 5,43% FON İÇERİKLERİ FON ADI FON KODU YATIRIM STRATEJİSİ* FON BÜYÜKLÜĞÜ (TL) Esnek EYF AGB 30% BIST Endeksi, 55% KYD 365 Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 19.313.904 Muhafazakâr Esnek EYF 10% KYD Altın Fiyat Endeksi Ağırlıklı Ortalama, 5% BIST Endeksi, 70% KYD 365 Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 53.727.092 Hisse Senedi EYF AGH 90% BIST Endeksi, 10% Mevduatı Endeksi 17.444.037 Grup Esnek EYF AGG 20% BIST Endeksi, 65% KYD Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 29.070.461 Altın EYF AGA %90 KYD Altın Endeksi Ağırlıklı Ortalama + %10 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması 931.947 Standart EYF AGD %90 KYD 365 TL Bono Endeksi + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması + %1 KYD ÖST Endeksi Sabit 3.693.241 Alternatif Katkı EYF AGT %90 KYD 365 TL Bono Endeksi + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Katılma Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması + %1 KYD ÖST Endeksi Sabit 16.911.644
YÜZDESEL GETİRİ GRAFİKLERİ (SON ÜÇ AY) Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonları 15,00% 12,00% 12,71% 10,29% 10,00% 8,00% 7,98% 6,08% 6,00% 4,00% 2,00% 1,55% 1,48% 0,60% 0,00% 2,00% 1,42% 2,37% 4,00% BIST BIST 30 KATILIM ENDEKSİ DJI (ABD) DAX (Almanya) BRENT PETROL ALTIN (Gr) BOVESPA (BRE) 12,73% 1,08% 0,85% 0,57% 0,27% 0,45% AGB AGG AGH AGA AGD AGT
01.07.2013 30.09.2013 Benchmark Graf ikleri 106 104 102 98 96 94 92 90 88 Hisse Senedi EYF Fon (AGH Asya Emeklilik ve Hayat Hisse Senedi EYF) Benchmark (%90 Endeksi + %10 As Emeklilik Endeksi) 125 Altın EYF Fon (AGA Asya Emeklilik ve Hayat Altın Emeklilik Yatırım Fonu) Benchmark (%90 KYD Altın Fiyat Endeksi Ağırlıklı Ort. + %10 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Kâr Payı Ortalaması) 120 115 110 105 95 102 Standart EYF Fon (AGD Asya Emeklilik ve Hayat Standart Emeklilik Yatırım Fonu) Benchmark (%90 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Kâr Payı Ortalaması Endeksi) 101 99 98 97 102 Alternatif Katkı EYF Fon (AGT Asya Emeklilik ve Hayat Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu) Benchmark (%90 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Katılma Hesapları Brüt Kâr Payı Ortalaması) 101 99 98 97
AÇIKLAMALAR 1. Bu bültende sunulan geçmiş dönemlere ilişkin veriler, yalnızca bilgi amaçlı sunulmaktadır. Veriler, bu bültende, emeklilik yatırım fonları halka arz tarihleri ve ilerisi kapsanacak şekilde sunulmaktadır ve fonların gelecek dönemler için de aynı getiriyi sağlayacağı anlamına gelmez. 2. Bu bülten, Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. personeli, katılımcıları ve acentelerinin bilgilendirilmesi amacı ile hazırlanıp belli sayıda çoğaltılmıştır. 3. Bültende yer alan açıklama ve getiri kıyasları reklam ve ilan niteliği taşımamaktadır ve performans ölçüm özelliğinde değillerdir. 4. Bu bültende yer alan veriler izinsiz olarak çoğaltılamaz; kısmen bile olsa amacı dışında kullanılamaz; yayınlanamaz. 5. Bültende yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri hiçbir zaman Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. için bağlayıcı değildir. 6. Bu bültendeki bilgiler, kamuya açık kaynaklardan toplanmıştır ve üçüncü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende yer alan bilgilerdeki ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki veya bu kaynakların seçimindeki herhangi bir hata ve / veya eksiklik ve / veya kusurdan Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. sorumlu değildir. 7. Bu doküman ile üçüncü şahıslara alım veya satım yapmaları yolunda herhangi bir telkin ve teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak herhangi bir işlem ve/veya eylemin sonuçlarından Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. sorumlu tutulamaz.