TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI ANONİM ŞİRKETİ 1 OCAK - 31 MART 2011 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI ANONİM ŞİRKETİ 1 OCAK - 31 MART 2011 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

1 OCAK - 31 MART 2011 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA ÖZET KONSOLİDE BİLANÇOLAR... 1-2 ÖZET KONSOLİDE GELİR TABLOLARI... 3 ÖZET KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOLARI... 4 ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI... 5 ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI... 6 ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR... 7-35 NOT 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 7 NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 8-11 NOT 3 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 11 NOT 4 FİNANSAL YATIRIMLAR.... 11 NOT 5 FİNANSAL BORÇLAR... 12-13 NOT 6 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR... 13-14 NOT 7 FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR... 14-15 NOT 8 STOKLAR... 15 NOT 9 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER... 16 NOT 10 MADDİ DURAN VARLIKLAR... 17-18 NOT 11 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 19 NOT 12 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 20 NOT 13 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 21 NOT 14 SATIŞLAR... 21-22 NOT 15 FİNANSAL GELİRLER / GİDERLER... 22 NOT 16 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ... 23-24 NOT 17 HİSSE BAŞINA KAZANÇ... 24 NOT 18 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 25-26 NOT 19 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 26-35

31 MART 2011 VE 31 ARALIK 2010 İTİBARİYLE ÖZET KONSOLİDE BİLANÇOLAR VARLIKLAR Bağımsız Bağımsız denetimden geçmemiş denetimden geçmiş Notlar 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Dönen varlıklar: Nakit ve nakit benzerleri 3 1.384.744 1.139.737 Finansal yatırımlar 4 48.273 45.393 Ticari alacaklar - İlişkili taraflardan ticari alacaklar 18 807.920 529.448 - Diğer ticari alacaklar 6 388.216 381.656 Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar 7 364.835 315.407 Diğer alacaklar - 887 Stoklar 8 392.120 322.043 Diğer dönen varlıklar 13 33.989 37.789 Toplam dönen varlıklar 3.420.097 2.772.360 Duran varlıklar: Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar 7 355.101 327.287 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 9 20.000 - Maddi duran varlıklar 10 1.219.922 1.241.018 Maddi olmayan duran varlıklar 11 837.366 866.746 Ertelenmiş vergi varlığı 16 55.831 57.643 Diğer duran varlıklar 13 28.952 19.081 Toplam duran varlıklar 2.517.172 2.511.775 Toplam varlıklar 5.937.269 5.284.135 1 Ocak - 31 Mart 2011 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar, 2 Mayıs 2011 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına Mali Direktör Cengiz Eroldu ve Muhasebe Direktörü Selçuk Öncer tarafından imzalanmıştır. Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 1

31 MART 2011 VE 31 ARALIK 2010 İTİBARİYLE ÖZET KONSOLİDE BİLANÇOLAR KAYNAKLAR Bağımsız Bağımsız denetimden geçmemiş denetimden geçmiş Notlar 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Kısa vadeli yükümlülükler: Finansal borçlar 5 590.991 516.807 Ticari borçlar - İlişkili taraflara ticari borçlar 18 1.009.947 772.964 - Diğer ticari borçlar 6 735.456 637.445 Dönem karı vergi yükümlülüğü 1.690 1.202 Borç karşılıkları 12 162.884 67.797 Diğer kısa vadeli yükümlülükler - İlişkili taraflara diğer yükümlülükler 18 222.052 - - Diğer kısa vadeli yükümlülükler 13 86.420 49.732 Toplam kısa vadeli yükümlülükler 2.809.440 2.045.947 Uzun vadeli yükümlülükler: Finansal borçlar 5 1.420.465 1.323.839 Devlet teşvik ve yardımları 122.905 128.542 Kıdem tazminatı karşılığı 93.854 79.932 Toplam uzun vadeli yükümlülükler 1.637.224 1.532.313 Toplam yükümlülükler 4.446.664 3.578.260 Özkaynaklar: Ödenmiş sermaye 500.000 500.000 Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları 348.382 348.382 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 114.560 77.047 Nakit akım koruması ile ilgili birikmiş zarar (113.957) (66.473) Geçmiş yıllar karları 559.356 462.699 Net dönem karı 82.264 384.220 Toplam özkaynaklar 1.490.605 1.705.875 Toplam kaynaklar 5.937.269 5.284.135 Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 2

31 MART 2011 VE 2010 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE GELİR TABLOLARI Bağımsız Bağımsız denetimden denetimden geçmemiş geçmemiş Notlar 31 Mart 2011 31 Mart 2010 Satış gelirleri 14 1.834.998 1.551.871 Satışların maliyeti (-) (1.652.655) (1.401.706) Ticari faaliyetlerden brüt kar 182.343 150.165 Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer gelirler 23.083 15.271 Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer giderler (-) (12.142) (12.064) Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar 10.941 3.207 Brüt kar 193.284 153.372 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (47.887) (36.908) Genel yönetim giderleri (-) (28.149) (26.470) Araştırma ve geliştirme giderleri (-) (2.279) (3.539) Diğer faaliyet gelirleri 19.004 1.625 Diğer faaliyet giderleri (-) (38.280) (205) Faaliyet karı 95.693 87.875 Finansal gelirler 15 116.103 103.816 Finansal giderler (-) 15 (114.158) (101.769) Vergi öncesi kar 97.638 89.922 Vergi geliri / (gideri) (15.374) 28.371 - Dönem vergi gideri (1.690) - - Ertelenmiş vergi (gideri) / geliri 16 (13.684) 28.371 Net dönem karı 82.264 118.293 Net dönem karlarının dağılımı Kontrol dışı paylar - - Ana ortaklık payları 82.264 118.293 Hisse başına kazanç 17 0,16 0,24 Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 3

31 MART 2011 VE 2010 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOLARI Bağımsız Bağımsız denetimden denetimden geçmemiş geçmemiş 31 Mart 2011 31 Mart 2010 Net dönem karı 82.264 118.293 Diğer kapsamlı gelir: Nakit akım koruması ile ilgili net (zarar)/ kar (47.484) 38.394 Diğer kapsamlı (gider)/ gelir (vergi sonrası) (47.484) 38.394 Toplam kapsamlı gelir 34.780 156.687 Toplam kapsamlı gelirin dağılımı Kontrol dışı paylar - - Ana ortaklık payları 34.780 156.687 Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 4

31 MART 2011 VE 2010 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ( TL ) olarak belirtilmiştir.) Sermaye Nakit akım enflasyon Kardan ayrılan korunması ile Ödenmiş düzeltmesi kısıtlanmış ilgili birikmiş Geçmiş yıllar Net Toplam sermaye farkları yedekler (zarar)/ kar (zarar)/ kar dönem karı özsermaye 1 Ocak 2010 bakiyesi 500.000 348.382 60.221 (95.945) 249.229 360.351 1.422.238 Transferler - - 16.826-343.525 (360.351) - Temettü dağıtımı - - - - (130.055) - (130.055) Döneme ait toplam kapsamlı gelir - - - 38.394-118.293 156.687 31 Mart 2010 bakiyesi 500.000 348.382 77.047 (57.551) 462.699 118.293 1.448.870 1 Ocak 2011 bakiyesi 500.000 348.382 77.047 (66.473) 462.699 384.220 1.705.875 Transferler - - 37.513-346.707 (384.220) - Temettü dağıtımı - - - - (250.050) - (250.050) Döneme ait toplam kapsamlı (gider)/ gelir (*) - - - (47.484) - 82.264 34.780 31 Mart 2011 bakiyesi 500.000 348.382 114.560 (113.957) 559.356 82.264 1.490.605 (*) Ertelenmiş vergi tutarı netlenmiştir. Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 5

31 MART 2011 VE 2010 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA DÖNEMLERE AİT ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI Notlar 31 Mart 2011 31 Mart 2010 İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit girişleri Vergi öncesi kar 97.638 89.922 Vergi öncesi kar ile işletme faaliyetlerinden sağlanan nakit arasındaki mutabakat Amortisman ve itfa payları 10,11 70.997 65.243 Faiz giderleri 15 20.710 10.367 Faiz geliri 15 (37.461) (6.934) Kıdem tazminatı yükümlülüğü karşılığı 15.569 4.637 Takas işleminden elde edilen kar 9 (17.448) - Maddi varlık satış (zararı)/ karı (6) 32 Sermaye hesabı altında muhasebeleştirilen nakit akım farkı (47.484) 51.192 Garanti giderleri karşılığı 8.452 4.211 İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet (zararı)/ karı 110.967 218.670 İşletme sermayesindeki değişiklikler: Ticari alacaklar ve ilişkili taraflardan alacaklar (285.032) (3.987) Stoklar (70.077) (29.267) Diğer dönen/duran olmayan varlıklar ve diğer alacaklar (11.550) 6.228 Kısa/uzun vadeli tüketici finansman kredileri (77.242) 3.862 Ticari borçlar ve ilişkili taraflara borçlar 334.994 120.809 Kısa vadeli diğer yükümlülükler 3.053 (11.692) Diğer kısa/uzun vadeli borçlar 91.726 (4.964) Ödenen kıdem tazminatları (1.647) (1.215) Ödenen vergi (1.202) - Ödenen garanti giderleri (5.091) (4.662) İşletme faaliyetlerinden dolayı net nakit (çıkışı)/ girişi 88.899 293.782 Yatırım faaliyetleri Alınan faiz 31.955 6.525 Vadesi dolan finansal yatırımlar 4-47.002 Finansal yatırımlar (2.880) - Satın alınan maddi ve maddi olmayan varlıklar 10,11 (23.181) (106.964) Maddi ve maddi olmayan varlık satış hasılatı 114 3.628 Yatırım faaliyetlerinden dolayı net nakit girişi/ (çıkışı) 6.008 (49.809) Finansman faaliyetleri Ödenen faiz (10.278) (15.730) Alınan banka kredileri 336.487 81.412 Ödenen banka kredileri (176.109) (113.204) Finansman faaliyetlerinden dolayı net nakit (girişi)/ çıkışı 150.100 (47.522) Nakit ve nakit benzeri varlıklardaki net artış 245.007 196.451 Dönem başı hazır değerler 3 1.139.737 628.317 Dönem sonu hazır değerler 3 1.384.744 824.768 Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 6

NOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU 1968 Yılında Türk-İtalyan ortaklığıyla kurulan Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. nin, Şirket - Tofaş faaliyet konusu Fiat Auto S.p.A. Fiat lisansı altında binek oto ve hafif ticari araç üretimi, ithalatı ve satışıdır. Koç Holding A.Ş. Koç Holding ve Fiat ın ortak yönetiminde olan Tofaş ayrıca kendi otomobillerinde kullanılan çeşitli otomobil yedek parçaları da üretmektedir. Şirket in Genel Müdürlük adresi Büyükdere Cad. No:145 Zincirlikuyu Şişli-İstanbul dur. Üretimin yapıldığı fabrikası ise Bursa da bulunmaktadır. Şirket tarafından üretilen araçlar Mini Cargo ve Yeni Doblo dışında Fiat ile yapılan lisans sözleşmeleri uyarınca üretilmektedir. Tofaş, Sermaye Piyasası Kurulu na SPK kayıtlı olup, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası na İMKB 1991 yılında kote edilmiştir. Şirket, ticari faaliyetlerinin önemli bir kısmını Koç Holding ve Fiat Grubu Şirketleri ile gerçekleştirmektedir ( Not 18). 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle Şirket in konsolidasyona tabi tutulmuş bağlı ortaklıkları aşağıda yer almaktadır. Şirketin ortaklık payı Şirket ismi Faaliyet alanı 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Koç Fiat Kredi Tüketici Finansmanı A.Ş. KFK Tüketici finansmanı %99,9 %99,9 Platform Araştırma Geliştirme Tasarım ve Tic. A.Ş. Platform Araştırma geliştirme %99,0 %99,0 Fer Mas Oto Ticaret A.Ş. Otomobil ve yedek parça ticareti %99,4 %99,4 Bundan böyle konsolide finansal tablolarda Tofaş ve konsolide edilmiş bağlı ortaklıkları Grup olarak adlandırılacaktır. Şirket in bağlı ortaklıklarından Mekatro nun 13 Şubat 2009 tarihli Genel Kurul Kararı neticesinde faaliyetlerine son verilmesine ve kapatma işlemlerinin tamamlanmasına oybirliği ile karar verilmiştir. 31 Mart 2011 tarihi itibariyle tasfiyesi sona ermiştir. Şirket in bağlı ortaklıklarından Platform un 1 Şubat 2011 tarihli Yönetim Kurulu Kararı neticesinde faaliyetlerine son verilmesine ve kapatma işlemlerinin tamamlanmasına oybirliği ile karar verilmiştir. Kategorileri itibariyle dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Mavi yakalı 6.451 5.727 Beyaz yakalı 1.133 1.161 7.584 6.888 7

NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar 2.1.1 Uygulanan finansal raporlama standartları SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ( UMS/UFRS ) na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları, Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve finansal tablolarını SPK tarafından kabul edilen finansal raporlama standartlarına ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun olarak hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış UMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uygulanmamıştır. Grup, konsolide finansal tablolarını SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlamaktadır. Konsolide finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından yayınlanan duyuruları ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş döneme ait konsolide finansal tablolarda gerekli değişiklikler yapılmıştır. Grup, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı ( Maliye Bakanlığı ) tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır.konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. 8

NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.1.2 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup un cari dönem konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. 2.1.3 Fonksiyonel ve sunum para birimi Grup un fonksiyonel ve raporlama para birimi Türk Lirası ( TL ) dir. Yabancı para işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları kullanılarak çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan bu kur farkı geliri veya gideri finansal gelirler veya giderler olarak, konsolide gelir tablosun yansıtılmaktadır. 2.1.4 Uygulanan konsolidasyon esasları Ana ortaklığın doğrudan veya dolaylı olarak bir ortaklıktaki oy haklarının yarıdan fazlasını kontrol etmesi ve işletmenin finansal ve faaliyet politikalarını idare etme yetkisine haiz olması durumunda, kontrolün var olduğu kabul edilir. Finansal tabloların konsolidasyonunda şirketler arası bakiye, işlemler ve gerçekleşmemiş kar ve zararlar dahil olmak üzere kar ve zararlar mahsup edilmektedir. Konsolide finansal tablolar benzer işlem ve hesaplar için tutarlı muhasebe politikaları uygulanarak hazırlanmaktadır. Tofaş ın bağlı ortaklıklarında bulunan azınlık hisseleri, konsolide mali tablolar açısından önem arz etmemesinden dolayı, kontrol dışı payların içerisinde muhasebeleştirilmemiştir. Şirket in ve konsolidasyona tabi olan bağlı ortaklıklarının mali tabloları aynı tarih itibariyle hazırlanmıştır. 2.1.5 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları Finansal tabloların hazırlanmasında Grup yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar. Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan varsayımlar aşağıdadır: a) Şirket garanti karşılığını, her bir araç modeli için geçmiş yıllarda gerçekleşen araç başına düşen garanti giderlerini ve araç başına kalan garanti sürelerini göz önünde bulundurarak tespit etmiştir. b) KFK yönetimi, verilen krediler üzerinde yapılan değerlendirmeler sonucunda tahsili şüpheli görülen alacaklardan doğabilecek zararlar için belli bir karşılık ayırmaktadır. Değer düşüklüğü ve tahsil edilememe riski, bireysel olarak önemli olan her bir kredi için ayrı, bireysel bazda değer düşüklüğü tespit edilmemiş krediler dahil tüm krediler için toplam portföy bazında hesaplanır. KFK, 31 Mart 2011 tarihi itibariyle 7.164 TL tutarında genel kredi karşılığı ayırmıştır (31 Aralık 2010: 6.385 TL). 9

NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.2 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ndaki Değişiklikler 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren geçerli olan değişiklik ve yorumlar - UFRS 3 (Değişiklik), İşletme Birleşmeleri - UMS 27 (Değişiklik), Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar - UFRYK 17, Parasal Olmayan Varlıkların Hissedarlara Dağıtımı - UFRYK 18, Müşterilerden Varlık Transferleri - UFRYK 9, Saklı Türev Ürünlerin Yeniden Değerlendirilmesi ve UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme - UFRYK 16, Yurtdışındaki İşletme ile İlgili Net Yatırımın Finansal Riskten Korunması - UMS 38 (Değişiklik), Maddi Olmayan Varlıklar - UMS 1 (Değişiklik), Finansal Tabloların Sunumu - UMS 36 (Değişiklik), Varlıklarda Değer Düşüklüğü - UFRS 2 (Değişiklik), Grup İçi Nakit Olarak Ödenen Hisse Bazlı Ödeme İşlemleri - UFRS 5 (Değişiklik), Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler - UMS 32 (Değişiklik) Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1 Mali Tabloların Sunumu İlgili değişiklik ve yorumların Grup un ara dönem konsolide finansal tablolarına önemli etkileri olmamıştır. 1 Ocak 2011 tarihinde henüz yürürlüğe girmemiş standart, değişiklik ve yorumlar - UFRS 1 (Değişiklik) Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın İlk Uygulaması - UMS 24 (Değişiklik) İlişkili Taraf Açıklamaları - UFRS 7 (Değişiklik), Finansal Araçlar - UMS 12 (Değişiklik), Gelir Vergileri Grup, ilgili değişiklikleri ve yorumların finansal tablolar üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını öngörmektedir. 2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti 31 Mart 2011 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, UFRS nin ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik UMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Ayrıca, 31 Mart 2011 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir. Ayrıca Şirket, 31 Mart 2011 tarihi itibariyle UMS 40 Yatırım amaçlı gayrimenkuller standardını ilk kez uygulamasına ilişkin olarak maddi duran varlık kalemini gerçeğe uygun değerinden ölçmeyi seçmektedir. UMS 40 Yatırım amaçlı gayrimenkuller standardı kapsamında; mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanması amacıyla veya her ikisi için elde tutulan araziler ve binalar Yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır ve rayiç değerleri ile yansıtılmaktadır. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin rayiç değerlerindeki değişimlerden kaynaklanan kar veya zarar konsolide gelir tablosuna ilgili dönemde yansıtılmaktadır. 10

NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlardan çıkarılması, elden çıkarılmalarıyla, ya da bir yatırım amaçlı gayrimenkulün kullanımdan çekilmesiyle ve bunun elden çıkarılmasından ileriye dönük hiçbir ekonomik fayda beklenmiyorsa gerçekleşir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin elden çıkarılması sonucu oluşan kar veya zararı elden çıkarma işleminin gerçekleştiği dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır. 2.4 Bölümlere göre raporlama Şirket in ana faaliyet konusu tek olduğundan ve faaliyetlerini Türkiye de sürdürdüğünden bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. Şirket in ürün grubu, yurtiçi ve yurtdışı satışları bazında net satış bilgisi Not 14 de yer almaktadır. NOT 3 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Kasa 22 15 Banka -vadesiz mevduat 174.201 41.182 -vadeli mevduat 1.210.521 1.098.540 Toplam 1.384.744 1.139.737 Vadeli mevduatların dökümü aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Tutar Yıllık faiz oranı Tutar Yıllık faiz oranı TL 903.575 4,00-8,95 772.372 6,95-9,35 ABD Doları 309 2,75 - - EUR 306.637 2,20-4,25 326.168 0,58-3,45 Toplam 1.210.521 1.098.540 31 Mart 2011 itibariyle vadeli mevduatların vadeleri 3-90 gün arasında değişmektedir (31 Aralık 2010: 3-61 gün arasında). 31 Mart 2011 itibariyle, vadeli ve vadesiz mevduatların toplam 564.955 TL lik kısmı (31 Aralık 2010: 480.906 TL) ilişkili kuruluş olan bankada bulunmaktadır. NOT 4 - FİNANSAL YATIRIMLAR Kısa vadeli finansal yatırımlar 31 Mart 2011 tarihi itibariyle Grup un 48.098 TL (2010: 45.177 TL) tutarındaki kısa vadeli finansal yatırımları EUR cinsinden tutulan vadeli mevduat hesaplarından oluşmaktadır. Söz konusu kısa vadeli finansal yatırımlarının vadesi 182 gün (2010: 182 gün) olup, faiz oranı % 0,58 dir (2010: % 0,58). Ayrıca 31 Mart 2011 tarihi itibariyle Grup'un 175 TL (2010: 216 TL ) tutarında türev finansal araçlardan meydana gelen finansal yatırımı bulunmaktadır. 11

NOT 5 - FİNANSAL BORÇLAR a) Kısa vadeli finansal borçlar 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Döviz TL Döviz TL tutarı (bin) karşılığı Faiz oranı (%) tutarı (bin) karşılığı Faiz oranı (%) Kısa vadeli krediler TL krediler(*) - 269.106 8,92-11,71-210.744 7,82-11,71 EUR krediler(*) 425 927 4,05 912 1.870 3,15 ABD Doları krediler (*) 6.341 9.818 2,10-3,80 6.376 9.857 2,10-3,15 Faiz tahakkuku 13.492-3.060 - Kısa vadeli taksitler 97.215 212.085-97.215 199.204 - Finansman bonosu ( 1,2,3,4,5 ) - 85.563 9,63-9,93-92.072 8,92-9,93 Toplam 590.991 516.807 b) Uzun vadeli finansal borçlar 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Döviz TL Döviz TL tutarı (bin) karşılığı Faiz oranı (%) tutarı (bin) karşılığı Faiz oranı (%) Uzun vadeli krediler EUR krediler 601.446 1.312.115 Euribor+0.15 601.446 1.232.423 Euribor+0.15 Euribor+1.96 Euribor+1.96 TL krediler (*) - 218.494 8,98-10,13-198.949 9,45-10,20 Finansman bonosu ( 1,2,3,4,5 ) - 101.941 8,68-9,36-91.671 8,68-9,63 Eksi: kısa vadeli taksitler (97.215) (212.085) - (97.215) (199.204) - Toplam 1.420.465 1.323.839 (*) Kısa vadeli Eur ve TL kredilerin bir kısmı, kısa vadeli ABD Doları kredilerinin tamamı ve uzun vadeli TL kredilerin tamamı konsolide edilen bağlı ortaklık KFK tarafından, vermiş olduğu tüketici kredilerini finanse etmek amacıyla alınan kredileri içermektedir. (1) (2) (3) (4) (5) Şirket, 29 Mart 2010 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında alınan karara istinaden 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu hükümleri uyarınca gerekli izinler sonrasında 29 Nisan 2010 tarihinde 15 ay vadeli brüt %9,93 kupon faiz oranlı 40.000 TL nominal ödemeli tahvil ihraç etmiştir. Tahviller kapalı ihraç usulü ile, ilişkili kuruluş olan Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ye satılmıştır. Şirket, 29 Mart 2010 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında alınan karara istinaden 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu hükümleri uyarınca gerekli izinler sonrasında 26 Temmuz 2010 tarihinde 18 ay vadeli brüt %9,63 kupon faiz oranlı 40.000 TL nominal ödemeli tahvil ihraç etmiştir. Tahviller kapalı ihraç usulü ile, ilişkili kuruluş olan Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ye satılmıştır. Şirket, 1 Kasım 2010 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında alınan karara istinaden 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu hükümleri uyarınca gerekli izinler sonrasında 24 Aralık 2010 tarihinde 24 ay vadeli brüt %8,68 kupon faiz oranlı 6 ayda bir faiz vade sonunda anapara + faiz ödemeli 50.000 TL nominal ödemeli tahvil ihraç etmiştir. Tahviller kapalı ihraç usulü ile, ilişkili kuruluş olan Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ye satılmıştır. Şirket, 17 Ocak 2011 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında alınan karara istinaden 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu hükümleri uyarınca gerekli izinler sonrasında 26 Ocak 2011 tarihinde 24 ay vadeli brüt %9,07 kupon faiz oranlı 182 günde bir faiz vade sonunda anapara + faiz ödemeli 20.000 TL nominal ödemeli tahvil ihraç etmiştir. Tahviller kapalı ihraç usulü ile, ilişkili kuruluş olan Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ye satılmıştır. Şirket, 17 Ocak 2011 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında alınan karara istinaden 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu hükümleri uyarınca gerekli izinler sonrasında 26 Ocak 2011 tarihinde 36 ay vadeli brüt %9,36 kupon faiz oranlı 182 günde bir faiz vade sonunda anapara + faiz ödemeli 30.000 TL nominal ödemeli tahvil ihraç etmiştir. Tahviller kapalı ihraç usulü ile, ilişkili kuruluş olan Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ye satılmıştır. 12

NOT 5 - FİNANSAL BORÇLAR (Devamı) TL kredilerin faiz oranı sabit olup, EUR ve ABD Doları kredilerin faiz oranı değişkendir. 31 Mart 2011 itibariyle, kısa ve uzun vadeli finansal borçların 684.527 TL lik kısmı (31 Aralık 2010: 271.879 TL) ilişkili kuruluş olan bankalardan elde edilmiştir. 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle, Grup un uzun vadeli kredilerinin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 1-5 yıl arası 1.168.776 1.087.436 5 yıl ve sonrası 251.689 236.403 Toplam 1.420.465 1.323.839 EUR cinsinden uzun vadeli krediler, Yeni Doblo ve Mini Cargo model araçların üretim yatırımının finansmanı için kullanılmıştır. İmzalanan üretim anlaşmaları gereğince, Yeni Doblo model araç için alınan yatırım kredisinin geri ödemeleri Fiat, Mini Cargo model araç için alınan yatırım kredilerinin geri ödemeleri ise Fiat ve PSA tarafından yapılacak alımlar vasıtası ile garanti altına alınmıştır. Grup 2006 yılında çeşitli finans kuruluşlarının katıldığı iki ayrı anlaşma ile, Mini Cargo yatırımında kullanılmak üzere 350 milyon EUR kredi limiti temin etmiştir. Mini Cargo model aracın üretimi ile ilgili alınan kredinin geri ödemesi 2008 yılından itibaren 2015 yılına kadar eşit taksitlerle ödenmeye başlanmış olup, 31 Mart 2011 tarihi itibariyle kalan tutar 403.792 TL dir (197.654 bin EUR karşılığı olan). Grup un ileride Mini Cargo model araçların üretimi için kullanılan kredi ile ilgili maruz kalabileceği döviz kurundaki ve faiz oranındaki dalgalanmalardan oluşabilecek risk, Fiat ve PSA tarafından üstlenilmiştir. Şirket ile Societe Generale, Calyon, Fortis Bank S.A., Ing Bank NV ve Intesa Sanpaolo bankalarının düzenleyici, kredi veren ve garantör, Avrupa Yatırım Bankası nın (EIB) garantör ve kredi veren ve Servizi Assicurativi per il Commercio Estero S.p.A. nın (SACE) garantör sıfatları ile yer aldığı konsorsiyum arasında 450 milyon EUR tutarında bir kredi anlaşması 4 Mart 2008 tarihinde imzalanmış olup, 31 Mart 2011 tarihi itibariyle 880.913 TL lik kısmı (403.792 bin EUR karşılığı olan) kullanılmaktadır (31 Aralık 2010: 403.792 bin EUR karşılığı olan 827.410 TL). Söz konusu kredi Yeni Doblo geliştirilmesi ve üretilmesi ile ilgili yatırım harcamalarının finansmanında kullanılacak olup, iki yılı ödemesiz olmak üzere on yıl vadelidir. NOT 6 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR a) Ticari alacaklar 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Alıcılar 390.654 384.077 Şüpheli alacaklar 5.435 4.729 Eksi: şüpheli alacak karşılığı (5.236) (4.715) Eksi: alacak reeskontu (2.637) (2.435) Toplam 388.216 381.656 13

NOT 6 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (Devamı) Şüpheli ticari alacak karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir: 2011 2010 1 Ocak 4.715 469 Dönem içerisindeki artış 521 283 31 Mart 5.236 752 Ticari alacaklar ile ilgili alınan teminatlar 31 Mart 2011 tarihi itibariyle Grup un alacaklarına karşılık olarak alınmış olan 29.333 TL tutarında teminat mektubu, 14.399 TL tutarında teminat çeki ve senedi, 7.786 TL tutarında ipotek, 338.813 TL tutarında doğrudan borçlanma sistemi limiti (bankanın müşterisine işlem hacmine göre tanıdığı ödeme garanti limiti) bulunmaktadır (31 Aralık 2010: 12.253 TL tutarında teminat mektubu, 7.786 TL tutarında teminat çeki ve senedi, 20.616 TL tutarında ipotek, 275.621 TL tutarında doğrudan borçlanma sistemi limiti). b) Ticari borçlar 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Ticari borçlar 740.999 641.517 Eksi: borç reeskontu (5.543) (4.072) Toplam 735.456 637.445 NOT 7 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Kısa vadeli tüketici finansman kredileri 366.556 314.239 Tahsili şüpheli krediler 20.316 21.329 386.872 335.568 Kredi değer düşüklüğü karşılığı (22.037) (20.161) Toplam 364.835 315.407 Uzun vadeli tüketici finansman kredileri 355.101 327.287 Toplam 355.101 327.287 31 Mart 2011 tarihi itibariyle tüketicilere kullandırılan kredilerin faiz oranları sabit olup, aylık TL krediler için % 0,86 - % 2,16 (31 Aralık 2010: %0,86 - %2,16) ve dövize endeksli krediler için %0,75-% 1,15 (31 Aralık 2010: %0,75 - %1,15) arasındadır. 31 Mart 2011 tarihi itibariyle Grup un bağlı ortaklığı KFK tarafından kullandırılan tüketici finansman kredilerine karşılık alınan teminat tutarı 828.628 TL dir (31 Aralık 2010: 745.613 TL). 14

NOT 7 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR (Devamı) Uzun vadeli tüketici finansman kredilerinin vadeleri aşağıdaki gibidir: Yıllar 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 1-2 yıl arası 220.173 204.162 2-3 yıl arası 104.128 93.629 3 yıl ve üzeri 30.800 29.496 Toplam 355.101 327.287 Kredi değer düşüklüğü karşılığı hesabının dönem içi hareketleri aşağıdaki gibidir: 2011 2010 1 Ocak 20.161 11.702 Cari dönem provizyonu 2.210 2.772 Tahsilatlar (334) (660) Aciz yoluyla silinenler - (405) 31 Mart 22.037 13.409 Grup tarafından kullandırılan kredilere karşılık müşterilerle yapılan sözleşmelerde toplam alacak tutarı kadar rehin hakkı bulunmaktadır. Ayrıca, Grup gerekli gördüğü durumlarda ek olarak ipotek teminatı da almaktadır. Grup un 31 Mart 2011 tarihi itibariyle değer düşüklüğüne uğrayıp karşılık ayırdığı tüketici kredileri için aldığı teminatların rayiç değeri 6.742 TL (31 Aralık 2010: 9.126 TL) tutarında, karşılık ayırmadığı vadesi gelen tüketici kredileri için aldığı teminatların rayiç değeri 32.114 TL (31 Aralık 2010: 13.696 TL) tutarındadır. NOT 8 - STOKLAR 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Hammadde stokları 148.922 114.849 Yarı mamul stokları 50.804 42.037 Mamul stokları 35.920 34.386 Yedek parçalar 30.999 25.866 İthal araçlar 29.695 26.867 Yoldaki mallar 102.607 82.995 Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) (6.827) (4.957) Toplam 392.120 322.043 15

NOT 9 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER 31 Mart 2011 ve 2010 tarihlerinde sona eren ara dönemler içindeki yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 2011 2010 1 Ocak, net kayıtlı değer - - Girişler (*) 20.000-31 Mart, net kayıtlı değer 20.000-31 Mart itibariyle Maliyet 20.000-31 Mart, net kayıtlı değer 20.000 - (*) Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. ye ait Güngören / İstanbul daki gayrimenkulün İstanbul Büyük Şehir Belediyesi ( İBB ) tarafından kamulaştırılması nedeniyle İBB ye ait Eyüp Alibeyköy/ İstanbul daki bir arazi ile takas edilmesine karar verilmiştir. Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: IV No:8 Tebliğ hükümlerince, 18 Ekim 2010 tarihinde hazırlatılan ekspertiz raporunda Eyüp Alibeyköy / İstanbul daki arazinin toplam piyasa değeri 20.000 TL olarak belirlenmiştir. İBB ile yapılan takas işlemi neticesinde 31 Mart 2011 tarihi itibariyle arsa ve binalardan 2.552 TL değerindeki çıkışa istinaden yatırım amaçlı gayrimenkul olarak kullanılmak üzere 20.000 TL değerindeki arsa girişi gerçekleşmiştir. Şirketin bu takas işleminden elde ettiği 17.448 TL kar diğer faaliyet gelirleri içerisinde gösterilmiştir. 16

NOT 10 - MADDİ DURAN VARLIKLAR 31 Mart 2011 tarihinde sona eren ara dönem içindeki maddi duran varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Arsa, yeraltı/yerüstü Yapılmakta düzenleri Makine ve Özel olan ve binalar ekipmanlar Demirbaşlar Taşıtlar maliyetler yatırımlar Toplam 1 Ocak tarihleri itibariyle Maliyet Birikmiş amortisman 338.235 (183.271) 3.008.242 (2.034.764) 287.597 (191.868) 28.069 (22.326) 9.659 (4.453) 5.898-3.677.700 (2.436.682) Net kayıtlı değer 154.964 973.478 95.729 5.743 5.206 5.898 1.241.018 Dönem başı net kayıtlı değer 154.964 973.478 95.729 5.743 5.206 5.898 1.241.018 1 Ocak 2011, net kayıtlı değer 154.964 973.478 95.729 5.743 5.206 5.898 1.241.018 Girişler - 50 8-4 16.865 16.927 Çıkışlar, net (2.552) - - (108) - - (2.660) Transferler - 4.244 191 552 96 (5.083) - Amortisman gideri (1.650) (28.388) (4.491) (688) (146) - (35.363) 31 Mart 2011, net kayıtlı değer 150.762 949.384 91.437 5.499 5.160 17.680 1.219.922 31 Mart 2011 itibariyle Maliyet 326.615 3.012.536 287.650 28.427 9.759 17.680 3.682.667 Birikmiş amortisman (175.853) (2.063.152) (196.213) (22.928) (4.599) - (2.462.745) 31 Mart 2011, net kayıtlı değer 150.762 949.384 91.437 5.499 5.160 17.680 1.219.922 31 Mart 2011 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır. 17

NOT 10 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı) 31 Mart 2010 tarihinde sona eren ara dönem içindeki maddi duran varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Arsa, yeraltı/yerüstü Yapılmakta düzenleri Makine ve Özel olan ve binalar ekipmanlar Demirbaşlar Taşıtlar maliyetler yatırımlar Toplam 1 Ocak tarihleri itibariyle Maliyet 332.315 2.871.025 271.047 27.456 9.655 71.979 3.583.477 Birikmiş amortisman (176.822) (1.940.352) (177.442) (22.037) (3.660) - (2.320.313) Net kayıtlı değer 155.493 930.673 93.605 5.419 5.995 71.979 1.263.164 Dönem başı net kayıtlı değer 155.493 930.672 93.605 5.419 5.995 71.980 1.263.164 Girişler - - - - - 106.964 106.964 Çıkışlar, net - (3.501) (1) (158) - - (3.660) Transferler 4 85.225 1.997 2.156 - (71.576) 17.806 Amortisman gideri (1.606) (27.168) (4.155) (707) (224) - (33.860) 31 Mart 2010, net kayıtlı değer 153.891 985.228 91.446 6.710 5.771 107.368 1.350.414 31 Mart 2010 itibariyle Maliyet 332.318 1.847.371 272.844 29.290 9.655 107.368 2.598.846 Birikmiş amortisman (178.427) (862.143) (181.398) (22.580) (3.884) - (1.248.432) 31 Mart 2010, net kayıtlı değer 153.891 985.228 91.446 6.710 5.771 107.368 1.350.414 31 Mart 2010 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır. 18

NOT 11 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 31 Mart 2011 ve 2010 tarihlerinde sona eren ara dönemler içindeki maddi olmayan varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Lisanslar ve geliştirme maliyetleri Diğer Toplam 1 Ocak 2011, net kayıtlı değer 850.443 16.303 866.746 Girişler 5.810 444 6.254 Transferler 4.680 (4.680) - İtfa gideri (34.689) (945) (35.634) 31 Mart 2011, net kayıtlı değer 826.244 11.122 837.366 31 Mart 2011 itibariyle Maliyet 1.282.411 34.224 1.316.635 Birikmiş itfa payları (456.167) (23.102) (479.269) 31 Mart 2011, net kayıtlı değer 826.244 11.122 837.366 Lisanslar ve geliştirme maliyetleri Diğer Toplam 1 Ocak 2010, net kayıtlı değer 832.418 13.020 845.438 Maddi duran varlıklara transferler (17.806) - (17.806) İtfa gideri (30.535) (848) (31.383) 31 Mart 2010, net kayıtlı değer 784.077 12.172 796.249 31 Mart 2010 itibariyle Maliyet 814.612 13.020 827.632 Birikmiş itfa payları (30.535) (848) (31.383) 31 Mart 2010, net kayıtlı değer 784.077 12.172 796.249 Maddi olmayan duran varlıklar, ilgili varlıkların kullanıma hazır olmaları durumunda itfa edilmeye başlanmaktadır. Bu kapsamda Grup un henüz kullanıma hazır olmayan ve itfa edilmeye başlanmamış 35.147 TL (31 Aralık 2010: 150.075 TL) tutarında maddi olmayan duran varlığı bulunmaktadır. 19

NOT 12 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa vadeli borç karşılıkları: 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Garanti karşılığı 46.675 43.314 Fiyat farkları karşılığı 38.809 9.438 Ceza karşılığı (*) 35.853 - Satış iskontoları karşılığı 30.097 292 Personel ücretleri karşılığı 3.940 3.552 Uzatılmış garanti karşılığı 2.815 3.038 Diğer 4.695 8.163 Toplam 162.884 67.797 (*) Rekabet Kurulu nun 19 Nisan 2011 tarihli 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun kararı gereğince, Şirket in de aralarında bulunduğu motorlu taşıtlar pazarında faaliyet gösteren çeşitli teşebbüsler hakkında soruşturmaya ilişkin olarak Rekabet Kurulu tarafından Şirket e, Danıştay yolu açık olmak üzere, 47.804 TL tutarında idari para cezası verilmiştir. Şirket yönetimi ilgili tutarın %75 i oranındaki tutarı karşılık ayırmıştır. İlgili gider diğer faaliyet giderleri içersinde gösterilmiştir. Teminat mektupları: 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle Grup un vermiş olduğu teminat, rehin ve ipoteklerin ( TRİ ) dökümü orijinal para birimleri ile aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ lerin Toplam Tutarı 7.707 11.045 B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ lerin toplam tutarı - - C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ lerin toplam tutarı - - D. Diğer Verilen TRİ lerin toplam tutarı - - i) Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ lerin toplam tutarı - - ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ lerin toplam tutarı - - iii) C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ lerin toplam tutarı - - 7.707 11.045 20

NOT 13 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER a) Diğer dönen varlıklar 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Gelir tahakkukları (*) 12.537 2.577 İndirilebilir KDV 7.366 22.773 Peşin ödenen giderler 3.884 1.275 Verilen sipariş avansları 3.288 5.597 Diğer 6.914 5.567 Toplam 33.989 37.789 b) Diğer duran varlıklar: 31 Mart 2011 tarihi itibariyle Grup un 28.415 TL lik kısmını (31 Aralık 2010: 18.965 TL) duran varlık alımları için verilmiş olan avansların oluşturduğu 28.952 TL (31 Aralık 2010: 19.081 TL) tutarında cari olmayan diğer varlığı mevcuttur. c) Diğer yükümlülükler 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Ödenecek vergi ve fonlar 33.079 14.593 Personele borçlar 23.812 17.502 Ödenecek sosyal güvenlik primleri 18.409 9.030 Diğer 11.120 8.607 Toplam 86.420 49.732 NOT 14 - SATIŞLAR a) Net satışlar 2011 2010 Yurtdışı satışlar 1.029.896 1.122.061 Yurtiçi satışlar 718.469 426.120 Esas faaliyetlerden diğer gelirler 86.633 3.690 Toplam 1.834.998 1.551.871 Satışlardan indirimler tutarı 86.613 TL dir (31 Mart 2010: 57.033 TL). 21

NOT 14 - SATIŞLAR (Devamı) b) Üretim ve satış miktarları 1 Ocak-31 Mart 2011 1 Ocak-31 Mart 2010 Üretim Satış Üretim Satış MCV 41.623 42.147 47.889 47.450 Yeni Doblo 23.519 23.185 18.068 17.173 Linea 5.193 5.158 3.149 2.836 CKD Demonte 3.936 4.128 - - Doblo 3.505 3.501 7.342 7.103 Albea 2.437 2.491 2.249 2.148 SKD 576 576 - - Palio-Palio Van 344 340 430 344 Grande Punto (*) - 3.025-550 Ducato (*) - 898-423 Bravo (*) - 390-111 Panda (*) - 219-2 Alfa Romeo (*) - 179-52 Scudo (*) - 90-29 Fiat 500 (*) - 65-29 Lancia (*) - 32-34 Ferrari (*) - 5-6 Maserati (*) - 4-7 Toplam 81.133 86.433 79.127 78.297 (*) İthal edilen araçlardır. NOT 15 - FİNANSAL GELİRLER / GİDERLER 2011 2010 Kambiyo karları 78.642 96.882 Faiz gelirleri 37.461 6.934 Toplam finansal gelirler 116.103 103.816 2011 2010 Kambiyo zararları 93.448 91.402 Faiz giderleri 20.710 10.367 Toplam finansal giderler 114.158 101.769 22

NOT 16 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ a) Genel Grup, Türkiye de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere kurumlar vergisi oranı %20 dir. Grup un bağlı ortaklıklarından Platform kuruluş özelliği nedeniyle 2013 yılına kadar kurumlar vergisinden muaf tutulmuştur. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu şekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir. Grup, 31 Aralık 2008 itibariyle yatırım indirimi istisnasının sona ermesi nedeniyle, bu tarihe kadar kullanılmamış olan 2.141.858 TL tutarındaki yatırım indirimleri üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergi varlığını ertelenmiş vergi gideri yazmak suretiyle 31 Aralık 2009 itibariyle iptal etmişti. Anayasa Mahkemesi nin 15 Ekim 2009 tarihinde gerçekleştirilen toplantısında yatırım indirimi istisnası uygulaması ile ilgili süre sınırlaması kaldırılmasının görüşülmesi ve bu kararın 8 Ocak 2010'da alınması ile birlikte, Grup un devrolmuş yatırım indirimleri tekrar kullanılabilir hale gelmiştir ve bu yatırım indirimi tutarları 31 Mart 2011 tarihi itibariyle ÜFE ve yeniden değerleme oranında arttırılarak 2.425.826 TL üzerinden ertelenmiş vergi alacağı hesaplanmıştır. Türkiye de vergi mevzuatı, ana ve bağlı ortaklıklarının konsolide vergi beyannamesi doldurmasına izin vermemektedir. Bu yüzden finansal tablolara yansıtılan vergi karşılığı, şirket bazında hesaplanmıştır. Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. 31 Mart 2011 ve 2010 tarihlerinde sona dönemlere ilişkin gelir tablosuna yansıtılan vergi giderinin kırılımı aşağıda sunulmuştur: 2011 2010 Cari vergi gideri (1.690) - Ertelenmiş vergi (gideri)/ geliri (13.684) 28.371 Toplam (15.374) 28.371 23

NOT 16 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı) b) Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle, ertelenmiş vergiye konu olan geçici farklar ve bilanço tarihi itibariyle yürürlükteki etkin vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiş vergi varlığının dağılımı aşağıda özetlenmiştir: Kümülatif Ertelenmiş vergi geçici farklar varlığı / (yükümlülüğü) 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Kıdem tazminatı ve kullanılmamış izin karşılığı (97.690) (83.261) 19.538 16.653 Garanti karşılığı (49.490) (46.352) 9.898 9.270 Amortismana tabi varlıklar ve stoklar 843.568 833.767 (168.713) (163.200) Ertelenmiş gelir (174.869) (97.254) 34.974 19.451 Devreden Ar-Ge indirimi (86.126) (191.154) 17.225 38.231 Kullanılmayan yatırım ndirimi (241.950) (233.734) 72.585 70.120 Devreden yatırım indirimi (2.425.826) (2.379.105) 68.704 67.225 Diğer geçici farklar (8.100) 535 1.620 (107) Ertelenmiş vergi varlığı, net 55.831 57.643 Ertelenmiş vergi varlığı/ (yükümlülüğü) bakiyesinin dönem içerisindeki hareketi aşağıdaki gibidir: 2011 2010 1 Ocak itibariyle ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü) 57.643 74.503 Ertelenmiş vergi (gideri)/ geliri (13.684) 28.371 Özkaynaklarda nakit akım koruması hesabında muhasebeleştirilen tutar 11.872 (12.798) 31 Mart itibariyle ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü) 55.831 90.076 NOT 17 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ Hisse başına kazanç, net karın, raporlama boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır. 31 Mart 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle ağırlıklı ortalama hisse adedi 50.000.000.000 adet olup, bu tarihler itibariyle hisse başına kazanç sırasıyla 0,16 ve 0,24 Kuruş tur. 24

NOT 18 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI İlişkili taraflarla bakiyeler 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 İlişkili şirketlerden ticari alacaklar Fiat 759.793 468.775 Otokoç A.Ş. (Otokoç A.Ş. - Koç Holding A.Ş. iştiraki) 47.590 60.180 Diğer 537 493 Toplam 807.920 529.448 İlişkili şirketlere ticari borçlar Fiat 977.097 726.447 Mako Elektrik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Mako - Fiat ın ilişkili kuruluşu) 22.429 21.718 Comau S.p.A. - Fiat ın ilişkili kuruluşu 31 64 Diğer 10.390 24.735 Toplam 1.009.947 772.964 İlişkili taraflara diğer yükümlülükler Şirketin 31 Mart 2011 tarihli Ortaklar Genel Kurul Toplantı Kararı sonucu olarak 7 Nisan 2011 tarihinde dağıtılmasına karar verilen 222.052 TL tutarındaki net temettü borçlarından oluşmaktadır. İlişkili taraflarla işlemler 31 Mart 2011 31 Mart 2010 Satışlar Fiat 700.966 815.216 Otokoç A.Ş. 179.619 105.232 Diğer 1.092 499 Toplam 881.677 920.947 Yurtiçi malzeme ve hizmet alımları Mako 29.520 27.872 Ram Sigorta Aracılık A.Ş. (*) 5.790 5.066 Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. (*) 4.530 3.323 Akpa Dayanıklı Tüketim Lpg ve Akaryakıt Ürünleri Pazarlama A.Ş. 1.543 1.467 Otokoç A.Ş. 1.306 2.647 Entek (*) 1.162 1.417 Diğer 3.426 9.400 Toplam 47.277 51.192 (*) Koç Holding A.Ş. nin ilişkili kuruluşu. 25

NOT 18 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı) Dış alımlar 2011 2010 Ticari mal, malzeme ve hizmet alımları: Fiat 611.547 526.179 Comau S.p.A. 40 209 Diğer 93.363 72.671 Toplam 704.950 599.059 İlişkili kuruluşlardan alınan faiz 31 Mart 2011 tarihinde sona eren yıl itibariyle 8.232 TL dir (2010: 2.744 TL). 2011 yılı ilk üç ayı içerisinde Grup un üst düzey yöneticilere (19 kişi) (2010: 19 kişi) sağlamış olduğu ücret ve benzeri faydaların toplamı 1.656 TL dir (2010: 1.861 TL). 2011 yılı ilk üç ayı içerisinde ilişkili kuruluşlara ödenen faiz giderleri 6.249 TL dir. (2010: 8.717 TL). 31 Mart 2011 tarihi itibariyle, bağlı ortaklık KFK nın kapalı ihraç usulü ile ihraç etmiş olduğu bono ve tahviller Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ye satılmış olup, taşınan değeri 187.504 TL ile finansal borçlar içerisinde yer almaktadır (31 Aralık 2010: 183.743 TL). NOT 19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Risk yönetimi amaçları ve prensipleri Grup un en önemli finansal araçları, hazır değerler ve finansal borçlardır. Bu finansal araçların en önemli amacı Grup operasyonları için finansman kaynağı sağlamaktır. Grup ayrıca doğrudan faaliyetlerinden oluşan ticari borçlar ve ticari alacaklar gibi çeşitli finansal araçlara da sahiptir. Grup un finansal araçlarından kaynaklanan en önemli riskleri faiz oranı riski, likidite riski, kur riski ve kredi riskidir. Grup yönetimi aşağıda özetlenen risklerin her birini incelemekte ve aşağıda belirtilen politikaları geliştirmektedir. Kredi riski Kredi riski, karşılıklı ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. Grup, kredi riskini belli taraflarla yapılan işlemleri sınırlandırarak ve ilişkide bulunduğu tarafların güvenilirliğini sürekli değerlendirerek yönetmeye çalışmaktadır. Grup prosedürleri uyarınca kredili çalışmak isteyen tüm müşteriler kredi inceleme aşamalarından geçirilmekte ve gerekli teminatlar alınmaktadır. Ayrıca alacaklar sürekli incelenerek Grup un şüpheli kredi / alacak riski minimize edilmektedir. Ticari alacaklar, Grup yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun miktarda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir (Not 6). 26

NOT 19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Bilançoda taşınan değerler Grup un maksimum kredi riskini yansıtmaktadır. Ticari alacaklar Bankardaki Finans sektörü İlişkili Diğer Diğer mevduatlar Türev faaliyetlerden 31 Mart 2011 taraf taraf alacaklar (Not 3,4) araçlar alacaklar Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) 807.920 388.216-1.432.842 175 719.936 - Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı (2) 30.000 363.530 - - - 1.294 A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 521.300 380.208-1.432.842 175 718.642 - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 30.000 360.331 - - - - B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri - 6.927 - - - - - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 2.118 - - - - C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri 286.620 882 - - - 1.294 - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 882 - - - 1.294 D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - 199 - - - - - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 5.435 - - - 20.316 - Değer düşüklüğü (-) (Not 6,7) - (5.236) - - - (22.037) - Net değerin teminat ile güvence - 199 - - - - altına alınmış kısmı - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - (1) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (2) Teminatlar, müşterilerden alınan teminat senetleri, teminat çekleri, ipotekler ve araç rehinlerinden oluşmaktadır. 27

NOT 19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Ticari alacaklar Bankardaki Finans sektörü İlişkili Diğer Diğer mevduatlar Türev faaliyetlerden 31 Aralık 2010 taraf taraf alacaklar (Not 3,4) araçlar alacaklar Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) 529.448 381.656 887 1.184.914 216 642.694 - Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı (2) 30.000 286.276 - - - - A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 472.672 377.046 887 1.184.914 216 633.590 - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 30.000 281.666 - - - - B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri - 3.803 - - - - - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 3.803 - - - - C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri 56.776 793 - - - 1.550 - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 793 - - - - D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - 14 - - - 7.554 - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 4.729 - - - 21.329 - Değer düşüklüğü (-) (Not 6,7) - (4.715) - - - (13.775) - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - 14 - - - 9.126 - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - (1) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (2) Teminatlar, müşterilerden alınan teminat senetleri, teminat çekleri, ipotekler ve araç rehinlerinden oluşmaktadır. 28