Türkiye Kalkınma Bankası A.ġ. B Tipi Likit Fonu 01 Ocak31 Aralık 2011 Dönemine Ait Finansal Tablolar Hakkında Bağımsız Denetim Raporu Rehber Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali MüĢavirlik A.ġ. 5 Mart 2012.
Türkiye Kalkınma Bankası A.ġ. B Tipi Likit Fonu ĠÇĠNDEKĠLER Bağımsız Denetim Raporu Bilanço Gelir Tablosu Fon Toplam Değeri Tablosu Nakit Akım Tablosu Fon Portföy Değeri Tablosu
Türkiye Kalkınma Bankası A.ġ. B Tipi Likit Fonu nun 01 Ocak 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Hakkında Bağımsız Denetim Raporu Türkiye Kalkınma Bankası Anonim Şirketi B Tipi Likit Fonu Fon Kurulu na Giriş Türkiye Kalkınma Bankası Anonim Şirketi B Tipi Likit Fonu nun (Fon) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, gelir tablosunu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu Kurucu finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca fon yetkilileri tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.
Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüş Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemlerinin Sermaye Piyasası Kurulu nun yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Türkiye Kalkınma Bankası A.Ş. B Tipi Likit Fonu nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arzetmekte ; ilişikteki finansal tablolar, Fon un 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Diğer husus Türkiye Kalkınma Bankası Anonim Şirketi B Tipi Likit Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle düzenlenmiş finansal tabloları bir başka Denetim Şirketi tarafından denetlenmiş ve söz konusu Şirket 11 Mart 2011 tarihli raporunda bu finansal tablolar üzerinde şartlı görüş beyan etmiştir. Ankara, 05 Mart 2012, 201205 REHBER BAĞIMSIZ DENETĠM VE YEMĠNLĠ MALĠ MÜġAVĠRLĠK A.ġ. Adil ÖNER Sorumlu Ortak BaĢ Denetçi
TÜRKĠYE KALKINMA BANKASI A.ġ. B TĠPĠ LĠKĠT FONU 01 OCAK 31 ARALIK 2011 TARĠHLĠ BĠLANÇOSU (TÜRK LĠRASI "TL") CARĠ DÖNEM ÖNCEKĠ DÖNEM VARLIKLAR 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 I Hazır Değerler 377 440 A.Kasa B.Bankalar 377 440 C.Diğer Hazır Değerler II Menkul Kıymetler 552,327 540,855 A.Hisse Senetleri B.Özel Kesim Borçlanma Senetleri C.Kamu Kesimi Borçlanma Senetleri 97,785 D. Diğer Menkul Kıymetler 552,327 443,070 III Alacaklar IV Diğer Varlıklar VARLIKLAR TOPLAMI 552,704 541,295 V BORÇLAR 3,559 4,495 A.Banka Avansları B.Banka Kredileri C.Diğer Borçlar 3,559 4,495 1. Ödenecek Fon Yönetim Ücretleri 1,273 1,332 2. Denetim Giderleri 1,750 1,770 3. İlan Giderleri 536 1,366 4. Diğer 0 27 BORÇLAR TOPLAMI 3,559 4,495 VI Ġhtiyatlar NET VARLIKLAR TOPLAMI 549,145 536,800 VII Fon Toplam Değeri A.Katılma Belgeleri 517,852 516,848 B.Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalışı 4,273 3,667 C.Fon Gelir Gider Farkı 1,071,270 1,057,315 a Cari Dönem Gelir Gider Farkı 13,955 16,311 b Geçmiş Yıllar Gelir Gider Farkı 1,057,315 1,041,004 FON TOPLAM DEĞERĠ 549,145 536,800 Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcısıdır. 1
I Fon Gelirleri A Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz Ve Kar Payları 4,880 5,892 1 Özel Kesim Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları Hisse Senetleri Kar Payları Borçlanma Senetleri Faizleri 2 Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları 4,880 5,892 3 Diğer Menkul Kıymetler Faiz ve Kar Payları B Menkul Kıymetler Satış Karları 1 Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Karları Hisse Senetleri Satış Karları Borçlanma Senetleri Satış Karları 2 Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Karları 3 Diğer Menkul Kıymetler Satış Karları C Gercekleşen Değer Artışları 32,708 33,780 D Diğer Gelirler 2,756 37,588 42,428 II Fon Giderleri A Menkul Kıymetler Satış Zararları 47.00 1 Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Zararları Hisse Senetleri Satış Zararları Borçlanma Senetleri Satış Zararları 2 Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Zararları 3 Diğer Menkul Kıymetler Satış Zararları B Gerçekleşen Değer Azalışları C Faiz Giderleri D Diğer Giderler (23.633) (26.070) 1 İhraç İzni Ücretleri (81) 2 İlan Giderleri (2.250) 3 Sigorta Giderleri 4 Aracılık Komisyonları (3.596) (2.502) 5 Noter Harç ve Tasdik Ücretleri (609) (1.028) 6 Fon Yönetim Ücretleri (15.287) (15.816) 7 Denetim Ücretleri (3.500) (2.950) 8 Katılma Belgesi Basım Giderleri 9 Vergi, Resim Harç vb Giderler (458) (433) 10 Diğer (102) (1.091) E İhtiyatlar TÜRKİYE KALKINMA BANKASI A.S. 01 OCAK 31 ARALIK 2011 DÖNEMİNE AİT GELİR TABLOSU (TÜRK LİRASI "TL") CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 47.00 (23.633) (26.117) III Fon GelirGider Farkı 13.955 16.311 Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcısıdır. 2
31 ARALIK 2011 TARİHLİ FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU (TÜRK LİRASI "TL") CARİ DÖNEM 31 ARALIK 2011 Tutar Grup % Toplam % Tutar Grup % Toplam % A FON PORTFÖY DEĞERĠ 552,327 100.00% 100.58% 540,855 100.00% 100.76% B HAZIR DEĞERLER 377 100.00% 0.07% 440 100.00% 0.08% a) Kasa 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% b) Bankalar 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% c) Diğer Hazır Değerler 377 100.00% 0.07% 440 100.00% 0.08% C ALACAKLAR 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% a) Takastan Alacaklar 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% b) Diğer Alacaklar 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% D DĠĞER VARLIKLAR 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% E BORÇLAR 3,559 100.00% 0.65% 4,495 100.00% 0.84% a) Banka Avansları 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% b) Banka Kredileri 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% c) Diğer Borçlar 3,559 100.00% 0.65% 4,495 100.00% 0.84% 1. Ödenecek Fon Yönetim Ücretleri 1,273 35.77% 0.23% 1,332 29.63% 0.25% 2. Denetim Giderleri 1,750 49.17% 0.32% 1,770 39.38% 0.33% 3. Ġlan Giderleri 536 15.06% 0.10% 1,366 30.39% 0.25% 4. Diğer 0 0.00% 0.00% 27 0.60% 0.01% F FON TOPLAM DEĞERĠ 549,145 100.00% 536,800 100.00% Toplam Pay Sayısı (Adet) 200,000,000 200,000,000 Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 11,077,750 11,098,500 Katılım Belgesi Birim Pay Değeri (TL) 0.049572 0.048367 ÖNCEKİ DÖNEM 31 ARALIK 2010 Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcısıdır. 3
30 ARALIK 2011 TARİHLİ FON PORTFÖY DEĞERİ DEĞERİ TABLOSU (TÜRK LİRASI "TL") CARİ DÖNEM 31 ARALIK 2011 Nominal Değeri Rayiç Değeri % ÖNCEKİ DÖNEM 31 ARALIK 2010 Nominal Değeri Rayiç Değeri % HĠSSE SENETLERĠ Banka Ġştirak ve Hissedarları Diğer Ortaklıklar Sabah Yayıncılık TL 1,000 0.00 1,000 0.00 HĠSSE SENETLERĠ TOPLAMI 1,000 0.00 1,000 0.00 DEVLET TAHVĠLĠ VE HAZĠNE BONOLARI TL 0.00 100,000 97,785 18.08 DEVLET TAHVĠLĠ VE HAZĠNE BONOLARI TL 552,491 552,327 100.00 472,680 443,070 81.92 (Ters Repo Anlaşmaları) FON PORTFÖY DEĞERĠ 553,491 552,327 100.00 573,680 540,855 100.00 Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcısıdır. 4
1 OCAK 31 ARALIK 2011 HESAP DÖNEMİNE İLİŞKİN FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI A. BİLANÇO DİPNOTLARI Türkiye Kalkınma Bankası A.Ş. B Tipi Likit Fonu ( Fon ) finansal tablo dipnotları aşağıda sunulmuştur. a) Birim Pay Değeri: 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Fon Toplam Değeri: 549.145 TL 536.800 TL Dolaşımdaki Pay Sayısı: 11.077.750 Adet 11.098.500 Adet Birim Pay Değeri: 0,049572 TL 0,04837 TL b) Katılma Belgeleri Hareketleri: 2011 2011 2010 2010 Adet Tutar TL Adet Tutar TL 1 Ocak 11.098.500 (516.848) 11.379.500 (503.300) Satışlar 338.500 16.183 Geri Alışlar (20.750) (1.004) (619.500) (29.731) 31 Aralık 11.077.750 (517.852) 11.098.500 (516.848) c) Fon Süresi: Türkiye Kalkınma Bankası A.Ş. A Tipi Karma Fonu Sermaye Piyasası Kurulu nun 16 Mayıs 2000 tarih ve KYD/498 sayılı izni ile kurulmuş; 17 Mayıs 2000 tarih ve 5050 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiştir. Fon fiili olarak 30 Mayıs 2000 tarihinde faaliyetlerine başlamıştır. Sermaye Piyasası Kurulu nun 24 Aralık 2001 tarih ve KYD/729 sayılı izni ile B Tipi Likit Fonu na dönüşmüş olup fon süresizdir. d) Sigorta: Fon portföyünde bulunan menkul kıymetler, İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nde ( Takasbank ) saklanmaktadır. Fon a ait olan katılma belgeleri ise Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. nde ( MKK ) saklanmaktadır. MKK ve Takasbank nezdinde saklamada bulunan katılma belgeleri ve menkul kıymetler MKK ve Takasbank tarafından sigortalanmıştır. e) Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar: Bulunmamaktadır. f) Değerlemede Uygulanan Döviz Kurları: Bilanço tarihi itibariyle portföyde döviz cinsinden menkul kıymet bulunmamaktadır. 5
1 OCAK 31 ARALIK 2011 HESAP DÖNEMİNE İLİŞKİN FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI A. BİLANÇO DİPNOTLARI (Devamı) g) Değerlemede Esas Alınan Gelir Ortaklığı Senetleri Fiyatları: Bilanço tarihi itibariyle portföyde gelir ortaklığı senedi bulunmamaktadır. h) Diğer Hususlar: Portföy işlemleri Bilanço tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan 552.327 TL tutarındaki menkul kıymetlerin tamamı ters repo işlemlerinden oluşmaktadır. (31 Aralık 2010: 540.855 TL tutarındaki menkul kıymetlerin 97.785 TL kısmı devlet tahvili ve hazine bonolarından bakiye 443.070 TL ise ters repo işlemlerinden oluşmaktadır.) 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan 3.559 TL (31 Aralık 2010: 4.495 TL) tutarındaki borcun 1.273 TL tutarındaki kısmı (31 Aralık 2010: 1.332 TL) ödenecek fon yönetim ücretinden, 1.750 TL kısmı (31 Aralık 2010: 1.770 TL) denetim ücretlerinden, 536 TL tutarındaki kısmı (31 Aralık 2010: 1.366 TL) ilan giderlerinden oluşmaktadır. (31 Aralık 2010: 27 TL diğer borçlardan oluşmaktadır.) B. GELİR TABLOSU DİPNOTLARI a) Tahsil Edilemeyen Anapara, Faiz ve Temettü Tutarları: Bilanço tarihi itibarıyla tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü bulunmamaktadır. b) Kurucu Bankadan Alınan Avans ve Kredi Faiz Oranları: Bilanço tarihi itibarıyla kurucu bankadan alınan avans ve kredi faizi bulunmamaktadır. c) Gelir ve Gider Hesaplarında Bir Önceki Döneme Göre % 25 in üzerinde Ortaya Çıkan Artış ve Azalışların Nedenleri: Fon gelir ve giderlerinde 2011 yılında, 2010 yılına kıyasla ; Menkul Kıymetler Satış Karları nda, Menkul Kıymetler Satış Zararları nda, Alınan Faiz Ve Kar Payları nda, Gerçekleşen Değer Artışları nda, Diğer Gelirler de, Gerçekleşen Değer Azalışları nda ve Diğer Giderler de azalış gözlenmektedir. Avrupa Borç krizi nedeniyle piyasalarda oluşan durağan durum nedeniyle 2011 yılında işlem hacmi de düşük kalmıştır. Fon gelir ve giderlerinde 2011 yılında, 2010 yılına kıyasla fon gelirlerinde %12 giderlerinde ise ortalama %10 oranında azalış yaşanmıştır. 6
1 OCAK 31 ARALIK 2011 HESAP DÖNEMİNE İLİŞKİN FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI B. GELİR TABLOSU DİPNOTLARI (Devamı) d) Diğer Hususlar: Kurucu ile İlişkiler Fon, Türkiye Kalkınma Bankası A.Ş. tarafından kurulmuştur. Portföy yönetimi, Banka ya SPK tarafından verilen 17 Mart 2010 tarihli portföy yöneticiliği yetki belgesi ile belirtilen tarihten itibaren Türkiye Kalkınma Bankası A.Ş. tarafından yapılmaya başlanmıştır. Fon, kurucu sıfatıyla Türkiye Kalkınma Bankası A.Ş. ye ödenmek üzere her gün fon toplam değerinin yüzbindeyedibuçuk tutarında Fon Yönetim Ücreti tahakkuk ettirmektedir. Bu oran SPK nun kararına istinaden yüzbindesekizden bu orana çekilmiştir. 2010 yılında yüzbindesekiz olarak uygulanmıştır. Vergi 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğüne giren, 21 Haziran 2006 tarihli ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun 5 inci maddesinin (1) numaralı fıkrasının (d) bendine göre Türkiye de kurulu menkul kıymetler yatırım fonları ve ortaklarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. Söz konusu kurumlar vergisi istisnası geçici vergi uygulaması bakımından geçerlidir. Aynı Kanunun 15 inci maddesinin (3) numaralı fıkrasına göre, menkul kıymet yatırım fon ve ortaklarının kurumlar vergisinden istisna edilen söz konusu portföy işletmeciliği kazançları üzerinden dağıtılsın dağıtılmasın %15 oranında vergi kesintisi yapılır. Söz konusu tevkifat oranı 2009/14594 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %0 olarak uygulanmaktadır. Kurumlar Vergisi Kanunu nun 34 üncü maddesinin (8) numaralı fıkrasında, menkul kıymet yatırım fon ve ortaklarının, portföy işletmeciliği kazançlarının elde edilmesi sırasında 15 inci madde gereğince kendilerinden kesilen vergileri, vergi kesintisi yapanlarca ilgili vergi dairesine ödenmiş olmak şartıyla, aynı Kanunun 15 inci maddesinin (3) numaralı fıkrasına göre kurum bünyesinde yapacakları vergi kesintisinden mahsup edebilecekleri, mahsup edilmeyen kesinti tutarının başvuru halinde kendilerine red ve iade edileceği belirtilmiştir. 5281 sayılı Kanun ile 1 Ocak 2006 ila 31 Aralık 2015 tarihleri arasında uygulanmak üzere193 sayılı Gelir Vergisi Kanununa eklenen 5527 sayılı Kanun ile değişik Geçici 67 nci maddenin (1) numaralı fıkrasına göre menkul kıymet yatırım fon ve ortaklarının banka ve aracı kurumlar vasıtasıyla elde ettikleri menkul kıymet diğer sermaye piyasası araçlarının alımsatım kazançları ile dönemsel getirileri üzerinden 1 Ekin 2006 tarihinden itibaren %0 oranında gelir vergisi kesintisi yapılmaktadır. Geçici 67 nci maddenin (2) ve (4) fıkralarına göre, menkul kıymet yatırım fonu ve ortaklarının bu maddeye göre tevkifata tabi tutulan gelirleri üzerinden Kurumlar Vergisi ve Gelir Vergisi Kanunlarına göre ayrıca tevkifat yapılmaz. 7
1 OCAK 31 ARALIK 2011 HESAP DÖNEMİNE İLİŞKİN FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI C. FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI a) İmtiyazlı Hisse Senetleri: Bilanço tarihi itibarıyla portföyde imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır. b) Alınan Bedelsiz Hisse Senetleri: Dönem içinde alınan bedelsiz hisse senedi bulunmamaktadır. c) İhraç Edilen Menkul Kıymetin Toplam Tutarının %10 unu Aşan Kısmı: Bilanço tarihi itibarıyla portföyde ihraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10 unu aşan kısım bulunmamaktadır. d) Menkul Kıymetler Borsalarına Kote Edilmemiş Menkul Kıymetler: Bilanço tarihi itibarıyla portföyde menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş menkul kıymet bulunmamaktadır. e) Diğer Hususlar: Fon Portföy Yapısı SPK nın portföydeki ağırlığı %1 i geçmeyen tahtası kapatılmış hisse senetlerinin portföy değerinin sıfıra indirgenmesine ilişkin 1 Mart 2000 tarih ve KYD/156 sayılı yazıları gereği, anılan nitelikleri taşıyan Sabah Yayıncılık A.Ş. ne ait 1.000 lot hisse senedinin TL değeri sıfıra indirgenerek 20 Mart 2001 tarih ve 596 sayılı yazı ile SPK ya bildirilmiştir. Bu hisse senedinin işlem sırası açıldığında, aynı gün işlem yapılarak değer artışı portföye yansıtılacak ve bu işlem SPK ya bildirilecektir. 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Fon portföyünün tamamı (31 Aralık 2010: 540.855 TL tutarındaki menkul kıymetlerin 97.785 TL kısmı devlet tahvili ve hazine bonolarından bakiye 443.070 TL ise ters repo işlemlerinden oluşmaktadır.) ters repo işlemlerinden oluşmaktadır. Verilen Taahhütler Ters repo işlemleri kapsamında Fon portföyünde bulunan devlet tahvili ve hazine bonolarının 552.327 TL (31 Aralık 2010: 443.070 TL) tutarındaki bölümü için Fon un geri satma taahhüdü bulunmaktadır. Bu işlemlerin nominal karşılığı 552.491 TL dir.( 31 Aralık 2010: 472.680 TL) D. FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI a) Şüpheli Alacakların Tutarı: Bilanço tarihi itibarıyla şüpheli alacak bulunmamaktadır. b) Fon Toplam Değerinin %5 inden Fazla Tutardaki Diğer Varlıkların Ayrıntısı: 8
1 OCAK 31 ARALIK 2011 HESAP DÖNEMİNE İLİŞKİN FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI D. FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI (Devamı) Bilanço tarihi itibarıyla fon toplam değerinin %5 inden fazla tutarda diğer varlık bulunmamaktadır. c) Diğer Hususlar: Yoktur. E. UYGULANAN MUHASEBE İLKELERİ a) Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:VII No:10 sayılı Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği, Seri:XI No:1 sayılı Sermaye Piyasasında Mali Tablo ve Raporlara İlişkin İlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ, Seri:XI No:6 sayılı Menkul Kıymetler Yatırım Fonları Mali Tabloları ve Raporlarına İlişkin İlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ1 ve bu tebliğlere değişiklik eklemeler yapan ilgili diğer tebliğlerle Sermaye Piyasası Kanunu na tabi menkul kıymet yatırım fonları tarafından düzenlenecek finansal tablolar ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallar (bundan sonra Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri olarak anılacaktır) belirlenmiştir. Fon, finansal tablolarını Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan menkul kıymet yatırım fonlarına ilişkin genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak hazırlanmaktadır. b) Değerleme Esasları: Menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin bilanço tarihi itibarıyla geçerli Fon içtüzüğü hükümleri aşağıda belirtilmektedir: a. Portföyde alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. b. Borsa da işlem gören varlıklar değerleme gününde Borsa da oluşan ağırlıklı fiyat ve oranlarla değerlenir. İki seans uygulayan borsalarda değerleme fiyatı ikinci seans ağırlıklı fiyatı ve oranıdır. c. Borsa da işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatlarıyla borçlanma senetleri, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı ( günlük nakit girişlerini nakit çıkışlarını eşitleyen iskonto oranı) ile değerlenir. d. Yukarıda belirttiğimiz şekilde değeri belirlenemeyen borçlanma senetleri ve repolar ise son iş günündeki portföy değerini, sermaye piyasası aracının iç verim oranı üzerinden günlük bileşik faiz esasına göre hesaplanan faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. 9
1 OCAK 31 ARALIK 2011 HESAP DÖNEMİNE İLİŞKİN FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI E. UYGULANAN MUHASEBE İLKELERİ (Devamı) e. Portföydeki yabancı para birimi üzerinden çıkarılan menkul kıymetler satın alındıkları borsada değerleme günü itibarıyla oluşan fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. f. Gelir ortaklığı senetleri ile dövize endeksli gelir ortaklığı senetleri ve dövize endeksli tahvillerin değerlemesi Seri: VII, No:10 sayılı Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar tebliğ in 45 inci maddesi çerçevesinde yapılır. g. İMKB Küçük İşlemler Pazarı nda oluşan fiyatlar değerlemede dikkate alınmaz. c) Vergi: Vergi tahakkuku ve sonuç hesaplarına yansıtılması dipnot B.d de açıklanmıştır. 10