4 : p ICBC Yatırım Araştırma İç Piyasalar 25.04.2017 Kapanış Değişim % BIST-100 94.635 0,89 BIST-30 116.535 0,98 DVZSP 3,7621 0,91 EUR/USD 1,0925 0,50 ALTIN 1,267-0,90 PETROL (BRENT) 51,45-0,27 26.04.2017 Piyasa Verileri USD/TL TSİ 17:54 3,5961 3,5789 EUR/USD 1,0942 Tahvil (11.07.2018) %11,32 %11,22 BRENT 52,01 Dış Piyasalar 25.04.2017 Kapanış Değişim % DJIA 20.996 1,12 S&P 500 2.389 0,61 NASDAQ 6.025 0,70 DAX 12.467 0,10 FTSE 100 7.276 0,15 NIKKEI 19.079 1,08 SHCOMP 3.134 0,16 Bakış Açısı 11.48 Fonlama & 11.75 Borç Verme Çarşamba Tcmb Kararı açıklanacak. Foreks Anketi-Tcmb'nin Haftalık Repo, Marjinal Fonlama, Gecelik Borçlanma Ve Glp Borç Verme Faizini Sabit Bırakması Bekleniyor. Önceki Toplantıda Merkez Bankası Borç Verme Faiz Oranı Yüzde 11 den Yüzde 11,75 e Yükseltilmişti. Glp Borç Verme Faizi İçin Ankete Katılan Analistlerin 3'ü 25 Baz Puan, 4'ü 50 Baz Puan, 2'si 75 Baz Puan Artırım Bekliyor. Çetinkaya, 2017 yılında, "Maliyet kaynaklı faktörlerin gecikmeli etkisi yakın dönemde enflasyonu yüksek seviyelerde tutacaktır. Vadeli Piyasalar 26.04.2017 Değişim % FDOW 0,05 FSPX 0,02 US 10-Y 2,3385 Bizi takip etmek için VERGİ REFORMU 123 Trump, vergi reformu ve finansal regülasyonlarla ilgili üç başkanlık kararnamesini imzalamıştı. 1-Trump, ilk imzaladığı kararnamede, ABD'nin vergi sistemini basitleştirme, 2-Dodd-Frank Bankacılık Reformu kapsamındaki finansal regülasyonların incelenmesi, 3- ABD'deki küçük ölçekli işletmelere daha fazla kredi verilmesi. Veri Gündemi TR Tüfe Yıllık Yüzde Değişim TCMB faiz kararı 14.00 Haftalık MB Rezervleri 12.00 önc 105,1 mlr$ EIA Petrol Stokları 17.30 önc -1.0 M varil BOJ iki günlük toplantısı Trump'ın vergi reformu ile ilgili açıklaması GARAN 1,450 (1,040) TCELL 539 (563) 3A 2017 Finansal Sonuçları mn TL ABD: Türkiye'nin Irak ve Suriye'deki hava saldırılarından kaygılıyız
Küresel Piyasalar 7 ayın zirvesi 592 binden 584 bine gerilemesi beklenen ABD Mart yeni konut satışları %5.8 artışla 621 bin oldu 8 ayın yükseği, tek aile konut satışları 584 bin beklentinin üzerinde 621 bin oldu. 4 ayın yükseği 1.288 M sonrası 1.262 M beklenen ABD Mart Konut başlangıçları -6,8% azalarak 1,215 M olurken, tek aile konut satışlarının on yıldaki güçlü seviyesinden geri çekilmesi ile 4 ayın düşüğüne gerilemişti. Perşembe ECB ve BOJ (fiyat hedefini %1.5 den indirebilir) kararı izlenecek. Mart ayında ECB, "Yönetim Konseyi Gerektiğinde Programın Büyüklüğünü ve Süresini Artırmaya Hazır".Ecb 2017 İçin Gsyh Büyüme Tahminini Yüzde 1,7'den 1,8'e Çıkardı". 2018 İçin Enflasyon Beklentisi Yüzde 1,5'ten Yüzde 1,6'ya Çıkarıldı. Önceki Açıklamalarda Yer Alan "Kullanılabilir Durumdaki Tüm Ensrümanlar" İfadesi Çıkarıldı". Bu İfadenin Çıkarılması, Daha Fazla Adım İçin Aciliyet Hissedilmediğinin Sinyali". 16:40 da 1,0550 Olan Parite 17:05 de 1,0604 a yükselmişti. Perşembe 244 binle aynı kalması beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları. Cuma günü %1.1 beklenen ABD 2017 1Ç büyüme verisi izlenecek. Hatırlayacak olursak, ABD 4Ç büyüme verisi %2 beklentinin üzerinde %1,9 dan %2,1 e revize edildi.daha yüksek tüketici harcamaları etkili olurken, %3 ten %3,5 e revize edildi. 2012 den beri en çok artıştı. Haziran ayı için Fed faiz artırım olasılığı %60 lardan %43 seviyesine geriledi (Bloomberg). Geçen hafta açıklanan Bej Book raporunda, Tüketici harcamalarının, ABD'de gelecekte yapılacak harcamalar için gereken kaynakların kazanıldığı halde, otomobil alımları dışında yumuşak seyrettiği kaydedilmişti. Fed vadeli işlemlerde Fed faiz fiyatlaması 100-125 bps %4 (3 May 2017), 72% (14 Haz 2017), 68% (26 Temz 2017) / 21 Nisan 2017 itibariyle. Şirket Haberleri 1 Mayıs 2017 Pazartesi günü seans yapılmayacaktır.27 Nisan 2017 tarihli işlemlerin takası 2 Mayıs 2017, 28 Nisan 2017 tarihli işlemlerin takası 3 Mayıs 2017 tarihinde FOREKS ANKETİ-TKFEN 2017 1.Ç NET KARININ 138 (148) MİLYON TL OLMASI BEKLENİYOR FOREKS ANKETİ-YKBNK 2017 1.Ç NET KARININ 880 (704) MİLYON TL OLMASI Konsolide olmayan bilançoları 2 Mayıs, konsolide bilançoları 10 Mayıs tarihine kadar TKFEN 1.Ç 28 Nisan 16:30 Telekonferans 27 Nisan 2017 2017 BEYAZ GDKGS GEREL GYHOL PENGD PKART EKGYO GEDIK OGK ICBC TURKEY YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. ICBC Turkey Bank A.Ş. nin 206.360,889 TL nominal değerli (makbuz) paylar, 26.04.2017-27.04.2017 tarihleri arasında nominal değerin altında olmamak üzere Birincil Piyasada oluşacak fiyattan satışa sunulacaktır. FOREKS ANKETİ-THYAO 2017 1.Ç NET ZARARININ 1 MİLYAR 257,8 MİLYON TL OTKAR 2017 YILI 1.Ç KARININ 33,5 MİLYON TL, EMLAK KONUT 2017 1.Ç KARININ 388 MİLYON TL, PETKM 2017 1.Ç karının 216,2 milyon TL, KRDMR 2017 1.Ç zararının 9 milyon TL JANTS 1 TL Nominal değerli paya BRÜT (TL) 0,75 26.04.2017 PRKME Konya Ilgın Elektrik Üretim San. ve Tic. A.Ş. nin hisse devri onaylanmıştır. PEGASUS'UN RTALB Kar Payından Bedelsiz YOLCU Pay Alma SAYISI Oranı (%) MAYIS 300 AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON VESBE 72.728.000 (65.315.000) OLDU FROTO Kredi 150 milyon Avro tutarında olup tamamı EBRD tarafından verilmektedir. TTKOM 65.664.000 (408) bek 37 2016 12-724.340.000 mobil abone sayısı 142 bin artarak 18,7 milyona yükseldi. ARPU büyümesi 2011 2Ç den beri en yüksek %11. Konsolide FAVÖK yıllık %21,1 artarak 1,5 mlr TL ile rekor seviyeye ulaşırken, FAVÖK marjı 2,3 puan yükselerek %35,5 oldu. 622 mn TL net finansal gider kaydetti. değ (y) Net Satışlar 13.3%, Brüt Kar 10.8%, Faaliyet Karı 35.4%, FAVÖK 22.1% TAVHL 46.011.000 (47) bek 54 TTRAK 55.377.904 (80) AKBNK 1.404.767 bek 1,247 (1,007) mn TL Net Faiz Geliri 2.552 (1.988), Net Komisyon Geliri 680 (632), Vergi Öncesi Kar 1.839 (1.359), Ortalama Aktif Karlılığı 1,9% (1,8%), Ortalama Özs ermaye Karlılığı 17,0% (16,0%) Ekonomi Haberleri Rusya Ekonomi Bakanı, resmi bir delegasyonun tarım ürünleri ihracatını görüşmek üzere birkaç gün içerisinde Türkiye'ye geleceğini açıkladı. Kıdem tazminatında görüşmeler başlıyor. Kıdem tazminatıyla ilgili hiçbir kurumla taslak paylaşmadıklarını ifade eden Bakan Müezzinoğlu, konunun önümüzdeki haftadan itibaren ilgili paydaşlarla görüşmeye başlanacağını duyurdu. 27-28 Nisan tarihlerinde düzenlenecek 8 inci Atlantik Konseyi İstanbul Zirvesi, enerji, ekonomi ve güvenlik konusundaki düşünce ve aksiyonları tetiklemek ile artan zorluklar arasında fırsatlar aramak üzere dünya ve bölgenin önde gelen iş ve devlet adamlarını bir araya getiriyor. Goodyear, İstanbul Yeni Havalimanı nın inşaatında kullanılan 3000'ini aşkın inşaat aracına lastik ve hizmet tedarik ediyor Kabine değişikliği haziran ayında. AK Parti tüzüğüne göre, büyük kongre, Genel Başkan ın veya Merkez Karar ve Yönetim Kurulu nun yahut büyük kongre delegelerinin en az beşte birinin yazılı talebi üzerine olağanüstü toplantıya çağırılıyor. Şartların oluşması halinde Merkez Karar ve Yönetim Kurulu, olağanüstü kongreyi bir hafta içinde ilan ederek çağrı tarihinden itibaren en geç 45 gün içinde yapıyor. Kulislere göre, mayıs ayı sonuna doğru olağanüstü kongrenin toplanmasının önünde bir engel yok. Olağanüstü kongrenin mayıs ayında gerçekleştirilmesi halinde kabine değişikliğinin de haziran ayında yapılacağı belirtiliyor (Dünya 25 Nisan 2017. 4,5G ihalesini kazanan operatörler, 657 milyon euro tutarındaki son taksit ödemesini yapacak.turkcell 413.8 milyon euro, Avea 243.3 milyon euro Avrupa'dan Türkiye'ye siyasi denetim kararı. Avrupa Komisyonu Türkiye'nin "Kopenhag siyasi kriterlerini karşılayamadığı" yönünde görüş belirtebilir. ABD'de harcama kanunu, fonlamanın sona ereceği 28 Nisan'a kadar onaylanmazsa hükümet kapanabilir. En önemli sorun noktası ise ABD Başkanı Donald Trump'ın Meksika sınırına duvar örülmesi ısrarı. Trump bu pakette, duvar için yapılacak harcamalarında yer almasını istiyor. Güney Kore, balistik füzelere karşı iki erken uyarı radarı almaya karar verdiğini açıkladı. Galataport projesinde inşaat durduruldu - Hürriyet
Teknik Bakış BIST-100 günü %0,89 artış ile 94,635 (30 12 2016 78,138) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 5,2 mlr TL. 94,333 sonrası satışların görüldüğü endekste 95,100-95,200 sonraki direnç bandı olabilir. 95,852 (89,347-91,832 2.618%) Yeni zirve 86931-70426 %1.618 97,131 91805-68230 %1.618 106,374 USD$ 26,666 26,980 27,129 / TRY 95,712 96,839 97,374 92,900 66 günlük ortalama 92,700 ler 92,117 gap, Haftalık önceki tepeler 91,832 91,497 BIST100 XU100 (94,217.43, 94,634.91, 93,188.15, 94, 634. 91), Parabolic SAR (90,216. 35), Parabolic SAR (90,216.35) 0.0% 23.6% 38.2% 50.0% 61.8% 100.0% 96000 95000 94000 93000 92000 91000 90000 89000 88000 87000 86000 85000 84000 83000 82000 81000 80000 79000 78000 77000 76000 75000 74000 73000 72000 71000 70000 15000 10000 5000 er 14 21 28 5 12 December 19 26 2 2017 9 16 23 30 6 February 13 20 27 6 March 13 20 27 3 April 10 17 24 1 May 8 x100000 Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not EREGL 6.20 6.13-6.12 6.24 6.52 USD 1.6951 1.7295 1.7392 1.8167 KRDMD 1.25 1.24 1.31-1.33 1.36-1.37 1.42 MGROS 23.80 23.68-23.62 24.05 24.60 25.3 KD MACD AL BIMAS 58,00 57.10-57 58.45 59 59.12 61.2 61.7 62.18
Sgmk & Faiz 1 Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı TCMB Ortalama Fonlama 5 Gün Yılı 10,72 den kapatan, %12,26 gören 11 Temmuz 2018 li vadeli tahvil %11,7 sonrası %11,26-11,32 bandında hareket etti. 11.13 altında yıllık ortalama %10,52 lerdedir. Enflasyonun, 2017 yılı sonunda %8,0,2018 sonunda % 6 gerçekleşeceği tahmin edilmektedir (TCMB). Yıllık enflasyon tüketici fiyatlarında %11,29, yurt içi üretici fiyatlarında %16,09. Geçen sene Nisan aylık Tüfe rakamı %0,78 olmuştu. Zeybekci, 'Enflasyonda Mayıstan itibaren trendin aşağıya doğru dönmeye başladığını göreceğiz' TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti 30-12-2016 8,31 28-02-2017 10,40 31-03-2017 11,35 06-04-2017 11,48 13-04-2017 11,48 21-04-2017 11,49 24-04-2017 11,49 25-04-2017 11,48 TCMB 2017 PPK 15 Haziran; 27 Temmuz Enflasyon Raporu 28 Nisan 2017 Merkez Bankası borç verme faiz oranı yüzde 11 den yüzde 11,75 e yükseltilmiştir. GLP borç verme faizi için ankete katılan analistlerin 3'ü 25 baz puan, 4'ü 50 baz puan, 2'si 75 baz puan artırım bekliyor., Vadeli İşlemler İÇ BORÇLANMA STRATEJİSİ FXU030-1 vadeli kapanış 116,775 0,86% 116,325 sonrası satışların görüldüğü endeks 115,000 de dengelendi. Daha önce 114,125 ön plana çıkmıştı. 116,325 üzerinde aylık bazda direnç 116,900 (112,975-110,025 hareketinin) fib seviyeleri 2.618% 117,748. 112,975 112,575 önceki tepeler Mayıs ayında toplam 4,5 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 5,2 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Haziran ayında toplam 10,9 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 11,9 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. İç Borç Ödemeleri (1) Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ) Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme 2017 Yılı Nisan Ayı 5.04.2017 659 175 834 26.04.2017 882 271 1.154 TOPLAM 1.542 447 1.988 2017 Yılı Mayıs Ayı 3.05.2017 78 74 152 10.05.2017 51 12 63 17.05.2017 2.470 1.165 3.635 24.05.2017 436 204 641 TOPLAM 3.035 1.455 4.491 2017 Yılı Haziran Ayı 14.06.2017 7.157 3.192 10.349 21.06.2014 473 70 543 TOPLAM 7.630 3.262 10.892 (1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir. (2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir. https://www.hazine.gov.tr/tr-tr/anasayfa
+90 (212) 276 27 27 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@icbcyatirim.com.tr 1570 Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı tulin.tekin@icbcyatirim.com.tr 1571 Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@icbcyatirim.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBCYatirim Twitter : icbcyatirim Instagram. icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.