GÜNDEM

GÜNDEM 15.12.2016 Serdar Şenol serdar.senol@abank.com.tr Makro Ekonomik Görünüm Küresel Gündem: ın son önemli gelişmesi olan FED toplantısınında beklendiği üzere 25 baz puanlık faiz artırımı gündeme gelirken, FED in 2017 yılı faiz artırımı beklentisini 0.50 den 0.75 e yükseltmesi en önemli gelişme oldu. FED Başkanı Yellen her ne kadar bu artırımının bazı üyelerin tercihlerini ifade ettiğini ve çoğu üyenin beklentilerini koruduğunu belirtse de, yılın sonuna gelirken gelen bu gelişme küresel piyasalar yıl sonunda negatif bir etki yarattı. Gelişmekte olan ülkelerin genelinde negatif beklentileri gündeme gelirken, para birimlerinde de değer kayıpları güçlendi. FED in 2017 ylı faiz politikasındaki temel etken Ocak ayında göreve başlayacak olan Donald Trump ın ekonomiyi daha da canlandırmak için atabileceği adımların yansımaları olacak. Bu yöndeki asıl sonuçlar 2017 yılı ortalarına doğru görülebilecek ki, piyasaların FED den gelecek faiz artırımı beklentisi de %78 ihtimalle Haziran ayına odaklanıyor. Haziran ayında gelebilecek bir faiz artırımı ardından 2017 yılı için toplam faiz artırımı sayısı 0.50 de kalabilir. Buna karşın piyasalarda yine de kararın negatif fiyatlandığını görmekteyiz. FED toplantısı ardından bizce küresel piyasalarda yıl sonu etkileri daha ön plana çıkacak ve sakin bir seyir izlenebilecektir. Bununla birlikte, bugünkü veri gündemi yine de dikkat çekici olacaktır. İngiltere Merkez Bankası nın toplantısında faiz artırımı ya da varlık alım hefefini değiştirmesi beklenmiyor. ABD den gelecek Kasım ayı enflasyonuysa manşet veride %1.6 dan %1.7 ye çıkabilecek, çekirdek verideyse %2.2 ye yine sınırlı bir artış bekleniyor. ABD de enflasyon görünümü kademeli güçlenme eğilimini koruyacak. Bugün ayrıca Avrupa dan gelecek olan Aralık ayı satın alma yöneticileri anketlerinde de güçlenme yönlü beklentiler korunuyor. Türkiye Gündemi: Yurtiçindeyse, dün, TCMB nin Bankalar Birliği toplantısında gerçekleştirdiği sunumda, döviz piyasasında sağlıksız fiyat oluşumlarının gözlenmesi ve aşırı oynaklık durumlarında esnek ihaleler ile veya doğrudan müdahale yöntemiyle piyasaya müdahale edilebileceği yorumu dikkat çekiciydi. TCMB nin uzun süredir ilk kez kurlarda dagalanmalara karşı bir tepki verebileceğini belirtmesi ve bu yorumuyla TL de bir miktar rahatlama görülse de, günün devamında gelen FED yorumları ve açıklamalar gelişmekte olan ülkelerin geneline paralel güç kaybı gösterdi. FED yılın kalanına damgasını vurarak daha negatif bir görünümle yılın kapanmasına neden olabilecek. Bugün Eylül ayı işsizlik oranının sınırlı yükseliş göstermesi bekleniyor. TCMB'den ise FED toplantısı ardından, gelecek hafta Salı günkü toplantısında faiz koridoru üst bandında artırım bekliyoruz. TCMB Fonlaması Miktar Oran Haftalık 44,000,000 8.00 Kotasyon 49,091,400 8.50 Toplam 93,091,400 8.26 TCMB Rezervleri Son 31.12.2015 26.12.2014 27.12.2013 TCMB Brüt Rez.(mia USD) (02/12/2016) 113.6 110.5 126.5 132.9 TCMB Net Döviz Pozis. (03/12/2016) 33.8 28.4 39.6 40.4 Veri Gündemi Veri TSİ Beklenti Önceki Türkiye - İşsizlik Oranı (Eylül) 10:00 11.50% 11.30% Almanya - Satın Alma Yöneticileri Anketi - İmalat (Aralık) 11:30 54.50 54.30 Avrupa - Satın Alma Yöneticileri Anketi - İmalat (Aralık) 12:00 53.60 53.70 İngiltere - MB Faiz Kararı 15:00 0.25% 0.25% İngiltere - MB Varlık Alım Hedefi Kararı 15:00 435 mia pound 435 mia pound ABD - TÜFE Değişimi - yıllık (Kasım) 16:30 1.70% 1.60% ABD - Çekirdek TÜFE Değişimi - yıllık (Kasım) 16:30 2.20% 2.10% ABD - Haftalık işsizlik Başvuruları 16:30 255K 258K Emtia VE CDS (USD BAZINDA) 3.7000 3.6000 3.5000 3.4000 3.3000 3.2000 3.1000 02.K 07.K 10.K 15.K 18.K 23.K 28.K 01.A 06.A 09.A 14.A 3.6266 9.0% 8.8% 8.6% 8.5% 8.4% Bugün Açılış Haftalık % Türkiye 5Y CDS 279.49-2.13% -100 Altın 1,142.47-2.45% #REF! Petrol 53.28 0.36% -100 Gümüş 16.81-1.70% -100 Bakır 261.30-0.48% -100 Buğday 417.75 2.33% -100 Pamuk 71.57 0.21% -100 Şeker 18.03-8.15% -100 Gelişmiş Ülkeler 10 lık Tahvil Faizleri (%) Gelişmekte Olan Ülkeler 10 lık Eurobond Faizleri (%) 3.0 5.85 2.5 6.0 2.5230 2.0 5.0 5.32 1.5 1.0 ABD Almanya Japonya 0.2985 4.0 0.5 3.0 Brezilya Türkiye G. Afrika 3.08-0.5 2.0 0.0 0.0820 12.Eki 14.Eki 18.Eki 24.Eki 26.Eki 01.Kas 03.Kas 09.Kas 14.Kas 16.Kas 22.Kas 25.Kas 05.Ara 13.Ara 15.Ara 12.Eki EUR+USD Sepet ve Repo Faizi Gelişimi SEPET Bankalar Arası Repo 02.Ara 8.2% 8.0%

Ozan Akgül ozan.akgul@abank.com.tr Sabit Getirili Menkul Kıymetler ve Para Piyasaları TRY bonolar dün akşam 1 yıl, 2 yıl, 5 yıl ve 10 yılda -29 (10.38), -5 (8), -1 (11.47) ve -6 (11.46) olarak kapanışı gerçekleştridi. Dün akşam uzun zmanadır beklenen FED faiz artırımı gerçekleşti. Yellen in açıklamalarının da şahince gelmesi ile birlikte Gelişmekte olan piyassalarda satışlar görüldü. Açılışta +20 baz puan artış bekliyoruz. Bugün Ingiltere Merkez Bankası faiz kararı ve ABD Tüfe verisi yakından izleniyor olacak. Açılış Dün Kapanış Önceki Hafta 14.06.2017 9.15% 9.15% #N/A 14.02.2018 10.34% 10.34% #N/A 15.01.2020 10.93% 10.93% #N/A 17.02.2021 11.39% 11.39% #N/A 08.03.2023 11.46% 11.46% #N/A 24.07.2024 11.43% 11.43% #N/A 3.2025 11.46% 11.46% #N/A Devlet İç Borçlanma Senetleri Verim Eğrisi Oran % XCCY Spread (Baz Puan) Bugün 1 Hafta Önce 1 Ay Önce 2-5 yıl -14-17 22 2-10 yıl -46-48 21 LIBOR TRY USD EUR Gecelik 8.6013% 0.4370% -0.4100% 3 ay 9.9391% 0.9634% -0.3343% 6 ay 10.6620% 1.2982% -0.2230% 1yıl 047% 1.6540% -0.0863% EUROBOND (Kapanış) Vade Cinsi Kupon Oranı Temiz Fiyat Getiri Eylul 22 USD 6.25% 104.140 5.40% Mart 23 USD 3.25% 88.940 5.35% Ocak 30 USD 11.88% 150.330 6.20% Ocak 41 USD 6.00% 91.640 6.70% Oran % 8.0 Cross Currency Swap Verim Eğrisi (Kapanış) 11.20 XCCY 5 11.10 1y 10.79 7 10.99 0 10.93 2y 7 10.90 10.87 10.84 5y 10.93 10.80 10.78 10.79 10.79 10y 10.61 10.70 10.61 10.60 IRS 10.50 1y 11.70 10.40 2y 3 10.30 5y 11.84 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 10y 11.43 GOÜ 10 lık Tahvil Faiz Gelişimi (%) Türkiye TL Tahvil Faiz Gelişimi (%) 12.5 11.46 spread Spread 2y 10y 12.1025 293 11.5 270 10.0 220 10.0 9.0 8.92 11.5 170 8.53 9.0 10.Eki 12 11.5 11 10.5 10 9.5 9 8.5 8 7.5 14.Eki 19.Eki 8.97 8.91 8.09 G. Afrika Türkiye Brezilya 24.Eki 27.Eki 8.73 8.52 01.Kas 9.61 9.15 9.27 16.Kas 21.Kas 10.34 10.43 9.86 24.Kas 10.68 1 10.28 02.Ara 10.86 11.15 10.68 11.17 3 9 11.11 9 11.1 11.14 11.11 11.43 11.42 11.46 11.45 11.44 11.42 11.48 11.46 2 3 5 7 7 9 11.14 11.11 42718 42802 42900 43145 43656 43866 44573 44818 44993 45196 45371 45497 45728 46064 3 Ay 6 Ay 1 2 3 4 5 120 Dün 1 hafta Önce 1 ay önce 31.Eki 03.Kas 6 06.Kas 09.Kas 12.Kas 7 21.Kas 24.Kas 8 27.Kas 30.Kas 03.Ara 9 10 8.0

Döviz Piyasası Medine Bayav Merkez Bankasi'nin Bankalar Birligi'ne yaptigi sunumda, gerektiginde doviz piyasasina mudahale edebilecegini aciklamasi ile 3.46 seviyesinden kapa- nan USDTRY, dun ABD Merkez Bankasi Baskani'nin ekonomiye yonelik sahince aciklamalarinin ardindan sert bir sekilde 3.5439'a yukseldi. Fed 2017 yilinda iki kez 25 baz puanlik faiz artirimi projeksiyonunu uce cikardiginin sinyalini vererek, global piyasalarda dolarin deger kazanmasina yol acti. Bu sabah dolar karsisinda TL %1.8, Guney Afrika Rand'i %2, Meksika Peso'su %1.2 deger kaybederken, EURUSD paritesi %1.4 deger kaybiyla 1.05'e geriledi. Fed kararinin da aciklanmasiyla yilin geri kalaninda global piyasalarda aciklanacak onemli bir gelisme bulunmuyor. Iceride ise 20 Aralik'ta merkez bankasi faiz karari izlenecek. TL yil basindan itibaren %17 deger kaybederek Arjantin Peso'sundan (%19) sonra en kotu performans gosteren gelismekte olan para birimi oldu. Onumuzdeki gunlerde artik traderlarin pozisyonlarini kucultecegini ve ardindan likiditenin yavas yavas kaybolacagini beklemekteyiz. Turkiye ozelinde negatif bir gelisme yasamaz isek TL diger para birimlerine gore goreceli olarak daha saglam durabilir. medine.bayav@abank.com.tr 119 114 109 104 99 USDTRY EURTRY EURUSD Direnç 3 3.6000 3.8700 1.0750 Direnç 2 3.5800 3.8342 1.0710 Direnç 1 3.5530 3.7839 1.0650 Spot 3.5300 3.7100 1.0510 Destek 1 3.5000 3.6750 1.0500 Destek 2 3.4750 3.6244 1.0430 Destek 3 3.4500 3.5363 1.0250 USD/JPY - EUR/USD Gelişimi USD/JPY EUR/USD 28.Kas 117.05 1.0537 14.Ara 1.1500 1.1300 1.1100 1.0900 1.0700 1.0500 3.6000 3.5000 3.4000 3.3000 3.2000 3.1000 3.0000 2.9000 USD/TRY - USD/ZAR Gelişimi USD/TRY USD/ZAR 28.Kas 14.Ara 3.5323 15.00 14.50 13.93 14.00 13.50 13.00 Yakından Takip Edilen Para Birimleri - 1 Haftalık Değişim (%) 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% EURUSD USDJPY GBPUSD USDCHF USD ENDEKSİ USDTRY EURTRY TRY SEPET EURHUF EURPLN USDZAR USDBRL USDKRW USDRUB Kaynak:Bloomberg SPOT GÜNLÜK% AYLIK% 1 YIL% EURUSD 1.0504-1.42% -2.12% -3.84% USDJPY 117.4100 1.93% -7.31% 3.69% GBPUSD 1.2562-1.08% 0.97% -16.57% USDCHF 1.0223 1.17% -2.14% -3.02% USD INDEX 102.2600 0.49% 2.03% 4.12% USDTRY 3.5096 1.43% -6.30% -15.64% SEPET / TRY 3.6005-0.71% -5.27% -13.92% USD / ZAR 13.9461 1.80% 1.69% 7.15% USD / BRL 3.3715 1.10% 1.87% 14.89% BIST 100 76,880.85-0.15% 2.30% 6.55% BOVESPA 58,212.12-1.80% -2.42% 29.73% JSE TOP 40 44,051.70-0.27% 2.24% 0.80% Kaynak: Bloomberg Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar, kamuya açık, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiştir. Bununla beraber, gerek bu bültendeki gerekse bu bültende kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden olduğu gibi bu yayındaki bilgi ve yorumların kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, maddi ve manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Alternatifbank A.Ş., iştirakleri ve bunların her türlü çalışanı hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz ve bu tüzel veya gerçek kişilere karşı her ne nam altında olursa olsun alacak ve tazmin talebinde bulunulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. İşbu bülten üzerinde Alternatifbank A.Ş. telif hakkı olup, Alternatifbank A.Ş. nin yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayınlanamaz. Alternatifbank A.Ş. nin tüm hakları saklıdır. TÜRKİYE MAKROEKONOMİK VERİLERİ Kaynak Birim Dönem 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006

Kaynak Birim Dönem 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 GSYH ve Büyüme GSYH (yıllık) TÜİK TL Milyar 2016 Ç2 2,050.2 1,952.6 1,748.2 1,567.3 1,416.8 1,297.7 1,105.1 952.6 950.5 843.2 758.4 GSYH (yıllık) TÜİK USD Milyar 2016 Ç2 708.5 720.0 799.4 823.0 786.3 774.0 731.6 616.7 742.1 648.8 526.4 Reel Büyüme (yıllık) TÜİK % 2016 H1 3.90% 4.00% 3.00% 4.2% 2.1% 8.8% 9.2% -4.8% 0.7% 4.7% 6.9% Reel Büyüme (çeyreklik) TÜİK % 2. çeyrek 3.10% 3.70% 2.40% 4.7% 2.7% Kişi Başı Milli Gelir TUİK USD 2015 9,261 10,395 10,822 10,459 10,428 10,003 8,561 10,444 9,247 7,597 Sanayi Üretimi, lık % TÜİK % Ağu.15-16 ort. 2.94% 3.24% 3.60% 3.0% 2.5% 10.1% 12.8% -9.9% -0.6% 7.0% 7.3% Sanayi Üretimi, lık % takv.arnd. TÜİK % Ağu.16 2.2% 6.9% 4.7% 0.7% 0.5% Enflasyon ve Kurlar Tüketici Enflasyonu TÜİK % Eki15-Eki16 7.16% 8.81% 8.17% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.7% TÜİK % Eyl16-Eki16 1.44% 0.40% 0.09% -0.10% TÜİK % Ara15-Eki16 6.23% 6.21% 6.43% Üretici Enflasyonu TÜİK % Eki15-Eki16 2.84% 5.71% 6.36% 7.0% 2.5% 13.3% 8.9% 5.9% 8.1% 5.9% 11.6% TÜİK % Eyl16-Eki16 0.84% 0.98% 0.42% 0.0% TÜİK % Ara15-Eki16 4.66% 7.81% 7.24% USD/TRY Dönem Sonu TCMB Ekim 3.1024 2.9181 2.3269 2.1343 1.7826 1.9065 1.5460 1.5057 1.5123 1.1647 1.4131 USD/TRY ytd Ortalama TCMB Ara15-Eki16 2.9454 2.7224 2.1881 1.9035 1.7925 1.6700 1.5004 1.5471 1.2929 1.3015 1.4311 USD/TRY ytd Ortalama - % % Ara15-Eki16 9.60% 24.42% 14.95% 6.2% 7.3% 11.3% -3.0% 19.7% -0.7% -9.1% 6.7% EUR/TRY Dönem Sonu TCMB Ekim 3.3993 3.1838 2.8272 2.9365 2.3517 2.4592 2.0491 2.1603 2.1408 1.7102 1.8586 EUR/TRY Ortalama TCMB Ara15-Eki16 3.2827 3.0208 2.9040 2.5297 2.3043 2.3224 1.9894 2.1505 1.8958 1.7782 1.8000 EUR/TRY Ortalama - % % Ara15-Eki16 9.48% 4.02% 14.80% 9.8% -0.8% 16.7% -7.5% 13.4% 6.6% -1.2% 7.8% İMKB100 Dönem Sonu TCMB 31.Eki 78,536 71,727 85,721 67,801 78,208 51,267 66,005 52,825 26,864 55,538 39,117 İMKB100 Dönem Sonu - ytd% % 31.Eki 9.5% -16.3% 26.4% -13.3% 52.6% -22.3% 24.9% 96.6% -51.6% 42.0% -1.7% Gösterge Tahvil Faizi 2 yıllık % 31.Eki 9.1% 10.8% 9.3% 7.4% 8.3% 8.8% 8.5% 11.7% 19.3% 18.3% 17.8% Petrol Fiyatı - Brent ytd ort. 31.Eki 48.3 53.6 99.4 108.7 111.7 110.9 80.3 62.7 98.5 72.7 66.1 Dış Denge Ödemeler Dengesi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 1.6-11.8-0.5 10.8 22.8 1.0 15.0 0.8-2.8 10.6 Cari İşlemler Hesabı TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16-31.0-32.2-46.4-64.7-48.5-75.1-45.4-12.2-40.4-38.2-31.8 Cari Açık / GSYH TCMB % Ç2 15-Ç2 16 4.2% 4.4% 5.8% 7.9% 6.2% 9.7% 6.2% 2.0% 5.4% 5.9% 6.0% Dış Ticaret Dengesi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16-40.8-48.2-63.6-80.0-65.3-89.1-56.4-24.8-53.0-46.7-40.9 Dış Ticaret TÜİK USD Milyar Eki15-Eki16-56.8-63.3-84.5-99.9-84.0-105.9-71.6-38.8-69.8-62.9-53.1 İhracat TÜİK USD Milyar Eki15-Eki16 140.6 143.9 157.6 151.8 152.5 135.0 113.9 102.1 132.0 107.1 85.5 İthalat TÜİK USD Milyar Eki15-Eki16-197.3-207.2-242.2-251.7-236.5-240.8-185.5-140.9-201.8-170.0-138.6 Hizmetler Dengesi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 17.1 24.1 25.7 23.1 22.6 20.1 16.7 18.6 18.8 13.3 13.7 Gelir Dengesi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16-8.9-9.5-8.7-9.4-7.2-7.8-7.2-8.3-8.4-7.1-6.7 Finans Hesabı TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 28.2 43.2 73.5 70.3 67.0 59.5 9.9 34.8 49.3 42.7 Yurtiçinde Doğrudan Yatırım TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 10.4 16.9 12.1 12.9 13.2 16.2 9.1 8.6 19.8 22.0 20.0 Portföy Yatırımı Girişleri TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 5.3-9.4 20.7 21.1 38.1 19.3 19.6 2.9-3.8 2.8 11.4 Diğer: Kredi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 20.9 29.5 18.7 37.6 21.1 20.0 28.8-8.4 34.6 33.5 29.7 Net Hata Noksan TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 4.4 9.3 2.4 2.5 1.1 9.1 0.9 3.1 2.9 0.5-0.2 MB Döviz Rezervleri (Altın dahil) TCMB USD Milyar 30.09.2016 117.8 110.5 126.5 132.9 120.3 88.2 86.0 74.8 72.9 74.7 60.7 Özelleştirme Geliri ÖİB USD Milyon Oca.-Ağu.16 0.3 1,832.0 5,242.0 12,486.5 3,020.7 1,358.4 3,085.5 2,275.0 6,297.1 4,258.6 8,096.2 Kamu Maliyesi ve Borç Yükü Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16-1.1-1.2% -1.3% -1.2% -2.0% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Faiz Dışı Denge Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16 1.3 1.5% 1.6% 2.0% 1.4% 1.9% 0.8% 0.1% 3.5% 4.2% 5.4% Gelirler Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16 25.4 24.6% 24.3% 24.9% 23.4% 22.8% 23.1% 22.4% 22.1% 22.6% 22.9% Harcamalar Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16-26.5-25.8% -25.6% -26.1% -25.4% 24.2% 26.7% 28.0% 23.9% 24.2% 23.5% Merkezi Yönetim Brüt Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç2 34.1 34.7% 37.2% 37.5% 37.6% 39.9% 43.1% 46.3% 40.0% 39.6% 45.5% Toplam Kamu Net Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç1 8.1 8.3% 10.7% 12.7% 17.0% 22.5% 28.9% 32.5% 28.2% 29.5% 34.0% AB Tanımlı Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç1 32.30% 32.9% 33.5% 36.1% 36.2% 39.1% 42.2% 46.1% 40.0% 39.9% 46.1% İç Borç Stoku: Ortalama Vade HM Temmuz 4.5 4.6 4.6 3.9 2.8 2.6 2.6 2.0 2.0 2.1 2.0 Parasal - TCMB Göstergeler (Haftalık) Toplam Krediler (Mali kesim hariç) BDDK TL Milyar 1,527.7 1,377.4 1,148.3 968.8 732.8 635.6 483.7 359.3 343.2 262.6 207.8 Büyüme % yıllık 11.7% 19.9% 19% 32% 15% 31% 35% 5% 31% 26% 41% TL Krediler BDDK TL Milyar 1,014.5 927.4 805.4 684.3 533.4 444.0 346.2 259.1 244.0 198.9 153.3 Büyüme % yıllık 10.3% 15.1% 17.70% 28% 20% 28% 34% 6% 23% 30% 45% YP Krediler BDDK USD Milyar 165.9 155.4 148.9 133.9 112.9 102.2 89.9 67.4 67.1 55.0 38.9 Büyüme % yıllık 7.3% 4.3% 11% 19% 11% 14% 33% 0% 22% 41% 26% Toplam Mevduat (Bank.arası hariç) BDDK TL Milyar 1,292.5 1,181.9 997.6 895.3 725.8 656.3 583.6 485.3 433.4 340.2 296.8 Büyüme % yıllık 11.1% 18.5% 11% 23% 11% 12% 20% 12% 27% 15% 22% TL Mevduat BDDK TL Milyar 788.0 675.2 628.2 563.8 491.9 435.9 411.2 321.3 282.9 221.4 181.5 Büyüme % yıllık 23.2% 7.5% 11% 15% 13% 6% 28% 14% 28% 22% 18% YP Mevduat BDDK USD Milyar 163.0 174.9 160.4 155.9 132.4 117.6 112.6 110.1 101.6 102.6 82.3 Büyüme % yıllık -9.9% 9.0% 3% 18% 13% 4% 2% 8% -1% 25% 24% TCMB Bilanço Büyüklüğü TL milyar 31.Eki 346.0 297.7 281.9 265.9 202.0 146.2 128.4 110.0 113.4 106.6 104.4 TCMB Brüt Rezervi TCMB USD Milyar 119.7 113.3 126.5 132.9 120.3 88.2 86.0 73.4 73.3 74.0 63.2 TCMB Net Rezervi TCMB USD Milyar 33.2 28.4 39.5 39.2 43.6 41.9 50.2 37.2 37.1 33.5 20.5 Bankacılık Göstergeleri (Aylık) Krediler BDDK TL Milyar Eylül 16 1,609.8 1,485.0 1,240.7 1,047.4 794.8 682.9 525.9 392.6 367.4 285.6 219.0 Büyüme % yıllık 8.6% 19.7% 18.5% 32% 16% 30% 34% 7% 29% 30% 40% Menkul Kıymetler BDDK TL Milyar Eylül 16 329.2 329.7 302.2 286.7 270.0 285.0 287.9 262.9 194.0 164.7 158.9 Büyüme % yıllık 2.2% 9.1% 5.4% 6% -5% -1% 10% 36% 18% 4% 11% Aktifler BDDK TL Milyar Eylül 16 2,533.7 2,357.5 1,994.2 1,732.4 1,370.7 1,217.7 1,006.7 834.0 732.5 581.6 499.7 Büyüme % yıllık 5.8% 18.2% 15.1% 26% 13% 21% 21% 14% 26% 16% 23% Mevduat BDDK TL Milyar Eylül 16 1,340.7 1,245.4 1,052.7 945.8 772.2 695.5 617.0 514.6 454.6 356.9 307.6 Büyüme % yıllık 5.6% 18.3% 11.3% 22% 11% 13% 20% 13% 27% 16% 22% Net Kar (yıllık) BDDK TL Milyar Eylül 16 36.3 26.1 24.7 24.7 23.5 19.8 22.1 20.2 13.4 14.9 11.4 Büyüme % yıllık 47.1% 5.9% 0.0% 5% 19% -10% 10% 50% -10% 31% 91% TGA BDDK % Eylül 16 3.3% 3.1% 2.8% 2.8% 2.9% 2.7% 3.7% 5.3% 3.7% 3.5% 3.7% İşgücü Nüfus TÜİK Milyon Kişi 74.8 73.6 72.9 71.3 70.5 69.7 68.9 68.1 Çalışma Nüfusu TÜİK Milyon Kişi Tem.16 58.8 58.3 57.4 56.0 55.0 54.0 52.9 51.8 51.0 50.2 49.3 İşgücüne Katılma Oranı TÜİK % Tem.16 52.7% 50.9% 50.2% 48.3% 47.6% 47.4% 46.5% 45.7% 44.9% 44.3% 44.5% İstihdam TÜİK Milyon Kişi Tem.16 27.6 26.4 25.6 24.6 23.9 23.3 21.9 20.6 20.6 20.2 19.9 Tarım Dışı İstihdam TÜİK Milyon Kişi Tem.16 21.9 21.4 20.6 19.4 18.6 17.9 16.8 15.9 16.0 15.7 15.3 İşsizlik Oranı - mevs. arınd. TÜİK % Tem.16 11.2% 10.3% 10.6% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.0% 10.0% 9.2% 9.0% Tarım Dışı İşsizlik Oranı - mevs.arınd. TÜİK % Tem.16 13.2% 12.3% 12.5% 10.9% 10.3% 11.3% 13.7% 16.0% 12.3% 11.2% 11.1% Gerçekleşen Enflasyon ile 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Gerçekleşme 8.8% 8.2% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% Hedef 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.5% 6.5% 7.5% 4.0% 4.0% Tahmin (Önceki) 6.5%(6.0%) 7.5% (7.5%) 7.9% 8.9% 6.8% 7.4% 8.3% 7.5% 5.5% 11.1% 7.3% Gıda Fiyatları, lık % 7.0%(8.0%) 6.0% (8.0%) 8.0% 12.5% 7.0% 7.0% 7.5% 10.5% 5.8% % Petrol Fiyatı $54 (52) $44 (44) 54 $102 $109 $112 $110 $80 $70 $80 $70 Politika Faizi (Gecelik), Sonu 8.50% 10.75% 11.25% 7.75% 6.50% 15.00% 15.75% Politika Faizi (Haftalık), Sonu 7.50% 7.50% 8.25% 4.50% 5.75% 5.75% 6.50% Türkiye'nin Kredi Notu En Düşük Yatırım Yapılabilir Uzun Vade, Yabancı Para Görünüm U.V. Yerli Para K.V. Yabancı & Yerli Fitch BBB- BBB- Negatif BBB- F3 Moody's Baa3 Ba1 Durağan Ba1 S&P BBB- BB Negatif BB+ B KÜRESEL MAKROEKONOMİK VERİLER

KÜRESEL MAKROEKONOMİK VERİLER 2015/16 Dönemi 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 Milli Gelir / Büyüme ABD 2016 Ç3 2.9% 1.4% 2.2% 2.2% 2.3% 1.6% 2.5% -2.8% -0.3% 1.8% 2.7% AVRO BOLGESİ 2016 Ç2 1.6% 1.6% 0.9% -0.5% -0.5% 1.6% 1.9% -4.3% 0.4% 2.8% 3.0% JAPONYA 2016 Ç2 0.2% -0.8% 0.0% 1.6% 1.8% -0.5% 4.7% -5.5% -1.0% 2.2% 1.7% BREZİLYA 2016 Ç2-3.8% -3.8% 0.1% 1.9% 1.0% 2.7% 7.5% -0.6% 5.2% 6.1% 4.0% RUSYA 2016 Ç2-0.6% -4.1% 0.2% 1.3% 3.4% 4.3% 4.5% -7.8% 5.2% 8.5% 8.2% HİNDİSTAN 2016 Ç1 7.1% 7.2% 7.5% 4.9% 4.5% 6.7% 8.9% 8.6% 6.9% 10.0% 9.5% GÜNEY AFRİKA 2016 Ç2 3.3% 1.3% 1.5% 2.2% 2.5% 3.1% 2.8% -1.7% 3.6% 5.6% 5.3% MACARİSTAN 2016 Ç2 2.6% 2.9% 3.6% 1.1% -1.7% 1.7% 1.3% -6.8% 0.9% 0.1% 3.9% ÇEK CUM. 2016 Ç2 2.6% 4.3% 2.0% 1.6% -1.7% 0.6% 3.0% -3.1% 0.1% 0.1% 6.8% POLONYA 2016 Ç2 3.1% 3.6% 3.3% 1.6% 2.0% 4.3% 3.9% 1.6% 5.1% 6.8% 6.2% ÇİN 2016 Ç3 6.7% 6.8% 7.4% 7.7% 7.8% 9.3% 10.4% 9.2% 9.6% 14.2% 11.6% TÜRKİYE 2016 Ç2 3.1% 4.0% 3.0% 4.0% 2.2% 8.5% 8.9% -4.7% 1.1% 4.7% 6.9% Tüketici Enflasyonu - lık ABD Eyl15-Eyl16 1.5% 0.7% 0.8% 1.5% 1.7% 3.0% 1.5% 2.7% -0.2% 2.7% 3.2% ABD - CORE PCE Ağu15-Ağu16 2.3% 1.5% 1.3% 1.2% 1.3% 1.9% 0.7% 1.5% 1.7% 2.2% AVRO BOLGESİ Eyl15-Eyl16 0.4% 0.2% -0.2% 0.8% 2.2% 2.7% 2.2% 0.9% 1.6% 3.1% 1.9% JAPONYA Ağu15-Ağu16-0.5% 0.2% 2.4% 1.6% -0.1% -0.2% -0.4% -1.7% 0.2% 0.0% 0.3% BREZİLYA Eyl15-Eyl16 8.5% 10.7% 6.4% 5.9% 5.8% 6.5% 5.9% 3.7% 5.9% 4.5% 3.1% RUSYA Eyl15-Eyl16 6.4% 12.9% 11.4% 6.5% 6.5% 6.1% 8.8% 8.8% 11.4% 11.9% 9.0% HİNDİSTAN Eyl15-Eyl16 4.3% 5.6% 5.0% 9.9% 10.6% 7.7% 9.4% 7.1% 6.7% 4.0% 7.0% GÜNEY AFRİKA Eyl15-Eyl16 6.1% 5.2% 5.3% 5.4% 5.7% 6.1% 3.5% 6.3% 9.5% 9.0% 4.7% MACARİSTAN Eyl15-Eyl16 0.6% 0.9% -0.9% 0.4% 5.0% 4.1% 4.7% 5.6% 3.5% 7.4% 6.5% ÇEK CUM. Eyl15-Eyl16 0.5% 0.1% 0.1% 1.4% 2.4% 2.4% 2.3% 1.0% 3.6% 5.4% 2.5% POLONYA Eyl15-Eyl16-0.5% -0.5% -1.0% 0.7% 2.4% 4.6% 3.2% 3.5% 3.3% 4.0% 1.0% ÇİN Eyl15-Eyl16 1.9% 1.6% 1.5% 2.5% 2.5% 4.1% 4.6% 1.9% 5.8% 4.8% 1.5% TÜRKİYE Eki15-Eki16 7.2% 8.8% 8.2% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.6% MB Faiz Oranı ABD Kasım 0.25-0.50% 0.25-0.50% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 4.25% 5.25% AVRO BOLGESİ Ekim 0.00% 0.05% 0.05% 0.25% 0.75% 1.00% 1.00% 1.00% 2.50% 4.00% 3.50% JAPONYA Eylül -0.10% 0-0.1% 0-0.1% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.50% 0.25% BREZİLYA Ekim 14.00% 14.25% 11.75% 10.00% 7.25% 0% 10.75% 8.75% 13.75% 11.25% 13.25% RUSYA Eylül 10.00% 0% 17.00% 8.25% 8.25% 8.00% 7.75% 8.75% 0% 10.50% 11.50% HİNDİSTAN Ekim 6.25% 6.75% 8.00% 7.75% 8.00% 8.50% 6.25% 4.75% 7.50% 7.75% 7.25% GÜNEY AFRİKA Eylül 7.00% 6.25% 5.75% 5.0% 5.00% 5.50% 5.50% 7.00% 11.50% 0% 9.00% MACARİSTAN Eylül 0.90% 1.35% 2.10% 3.00% 5.75% 7.00% 5.75% 6.25% 10.00% 7.50% 8.00% ÇEK CUM. Eylül 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.75% 0.75% 1.00% 2.25% 3.50% 2.50% POLONYA Eylül 1.50% 1.50% 2.00% 2.50% 4.25% 4.50% 3.50% 3.50% 5.00% 5.00% 4.00% ÇİN Eylül 4.35% 4.35% 5.60% 6.00% 6.00% 6.56% 5.81% 5.31% 5.31% 7.47% 6.10% TÜRKİYE Ekim 7.50% 7.50% 8.25% 4.50% 5.50% 5.75% 6.25% 6.50% 15.00% 15.75% 17.50% Cari Denge / GSYH ABD 2016 Q2-2.6% -2.7% -2.2% -2.3% -2.7% -2.9% -3.0% -2.6% -4.6% -4.9% -5.8% AVRO BOLGESİ 2015 3.0% 2.4% 2.7% 2.0% 0.8% 0.6% 0.3% -0.7% 0.4% 0.5% JAPONYA 2015 3.3% 0.5% 0.8% 1.0% 2.0% 3.7% 2.9% 3.3% 4.9% 3.9% BREZİLYA 2015-3.3% -4.3% -3.0% -2.4% -2.1% -2.2% -1.5% -1.7% 0.1% 1.3% RUSYA 2015 5.0% 2.9% 1.5% 3.6% 5.1% 4.4% 4.1% 6.3% 5.5% 9.3% HİNDİSTAN 2015-1.3% -1.3% -1.7% -4.7% -4.2% -2.7% -2.8% -2.3% -1.3% -1.0% GÜNEY AFRİKA 2016 Ç2-3.1% -4.4% -5.4% -5.8% -5.2% -2.3% -2.8% -4.0% -7.2% -7.0% -5.3% MACARİSTAN 2015 5.1% 2.3% 4.0% 0.9% 0.4% 0.2% -0.2% -7.4% -7.3% -7.4% ÇEK CUM. 2015 0.9% 0.2% -0.5% -2.4% -2.9% -3.8% -2.5% -2.1% -4.4% -2.1% POLONYA 2015-0.5% -2.0% -1.3% -3.5% -4.9% -5.1% -4.0% -6.6% -6.2% -3.8% ÇİN 2015 2.7% 2.1% 1.6% 2.3% 1.9% 4.0% 4.9% 9.3% 10.1% 8.5% TÜRKİYE 2016 Q2-4.2% -4.4% -5.5% -7.7% -6.2% -9.7% -6.2% -2.0% -5.4% -5.7% -6.0% İşsizlik Oranı ABD Eylül 5.0% 5.0% 5.6% 6.6% 7.8% 8.5% 9.4% 9.9% 8.3% 5.0% 4.6% AVRO BOLGESİ Ağustos 10.1% 10.5% 11.4% % 11.8% 10.6% 10.0% 9.4% 7.5% 7.5% 7.8% JAPONYA Ağustos 3.1% 3.3% 3.4% 3.7% 4.3% 4.5% 5.1% 5.1% 4.0% 3.9% 4.1% BREZİLYA Şubat 8.2% 7.9% 4.3% 4.8% 4.6% 4.7% 5.3% 6.8% 7.5% 7.4% 8.4% RUSYA Eylül 5.2% 5.8% 5.3% 5.6% 5.1% 6.1% 7.1% 8.2% 7.8% 6.1% 6.9% HİNDİSTAN GÜNEY AFRİKA Ç2 2016 26.6% 24.5% 24.3% 24.1% 24.9% 23.9% 24.0% 24.2% 21.8% 24.8% 25.5% MACARİSTAN Ağustos 4.9% 6.2% 7.1% 9.1% 11.2% 11.1% 11.2% 10.8% 8.4% 8.1% 7.5% ÇEK CUM. Ağustos 5.3% 6.2% 7.5% 8.2% 7.4% 8.6% 9.6% 9.2% 6.0% 6.0% 7.7% POLONYA Ağustos 8.5% 9.6% 11.5% 14.0% 13.4% 12.5% 12.4% 12.1% 9.5% 11.2% 14.8% ÇİN 4.2% 4.0% 4.1% TÜRKİYE Temmuz 10.7% 10.3% 10.1% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.1% 10.0% 9.2% 9.0% Bütçe (GSYH Oranı) ABD 2015-3.7% -4.1% -4.4% -7.9% -9.6% -10.9% -13.2% -6.7% -2.9% -2.0% AVRO BOLGESİ 2016 Ç1-1.6% -2.4% -2.7% -3.0% -3.7% -4.1% -6.2% -6.4% -2.1% -0.7% -1.3% JAPONYA 2015-5.2% -6.2% -8.5% -8.7% -9.8% -9.3% -10.4% -4.1% -2.1% -3.7% TÜRKİYE 2016 Ç2-1.1% -1.2% -1.3% -1.2% -2.0% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Borç (GSYH Oranı) ABD 2016 Ç2 105.1% 103.8% 102.5% 101.5% 100.1% 96.2% 92.1% 84.5% 73.6% 62.8% 61.7% AVRO BOLGESİ 2016 Ç1 91.7% 91.6% 92.1% 92.7% 90.8% 87.5% 85.6% 80.1% 70.2% 66.4% 68.6% JAPONYA 2015 248.1% 249.1% 244.5% 238.0% 231.6% 215.8% 210.2% 191.8% 183.0% 186.0% TÜRKİYE 2016 34.1% 34.7% 37.2% 40.0% 39.8% 42.1% 45.2% 48.9% 42.9% 42.2% 48.2% Ülke Kredi Notları (S&P) ABD Durağan AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AAA AAA AAA JAPONYA Negatif AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA AA AA BREZİLYA Negaqif BB+ BB+ BBB- BBB BBB BBB BBB- BBB- BBB- RUSYA Negatif BB+ BB+ BBB- BBB BBB BBB BBB BBB BBB HİNDİSTAN Durağan BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- GÜNEY AFRİKA Durağan BBB- BBB- BBB- BBB BBB BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ MACARİSTAN Durağan BB+ BB+ BB BB BB BB+ BBB- BBB- BBB ÇEK CUM. Durağan AA- AA- AA- AA- AA- AA- A A A POLONYA Pozitif A- A- A- A- A- A- A- A- A- ÇİN Durağan AA- AA- AA- AA- AA- AA- A+ A+ A+ TÜRKİYE Negatif BB+ BB+ BB+ BB+ BB BB BB BB- BB-