GROUPAMA SİGORTA A.Ş. 2012 YILI FAALİYET RAPORU

2012 YILI FAALİYET RAPORU

GENEL MÜDÜRLÜK Groupama Plaza Reşitpaşa Mahallesi Eski Büyükdere Cad. No:2 34398 Maslak Sarıyer / İstanbul Tel :(0212) 367 67 67 Faks: (0212) 367 68 68 Web: www.groupama.com.tr E-mail: sigorta@groupama.com.tr Çağrı Merkezi: 0850 250 50 50 MERKEZ BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Groupama Plaza Reşitpaşa Mahallesi Eski Büyükdere Cad. No:2 Kat: 7 34398 MASLAK SARIYER / İSTANBUL Tel : (0212) 367 67 67 Faks: (0212) 367 68 68 BAKIRKÖY BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Yenibosna Londra Asfaltı Üzeri Alpar İş Merkezi No:34 A Blok Kat:6 34191 Bahçelievler / İSTANBUL Tel: (0212) 503 26 30 Faks: (0212) 503 39 32 KADIKÖY BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Vera Plaza 19 Mayıs Mahallesi Atatürk Caddesi Çelik Sok. No:3 Kat:5 Daire:6 Kozyatağı - Kadıköy / İSTANBUL Tel: (0216) 385 95 55 Faks: (0216) 385 38 35 ANKARA BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Şehit Adem Yavuz Sok. No:12 06440 Kızılay / ANKARA Tel: (0312) 410 49 00(Pbx) Faks: (0312) 425 52 24 İZMİR BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Şair Eşref Bulvarı No:19 35210 Çankaya / İZMİR Tel: (0232) 498 21 00 Faks: (0232) 489 14 63 ADANA BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Kurtuluş Mah. 64019 Sok. 42 Firdevs Hanım Apt. No:42 01120 Seyhan / ADANA Tel: (0322) 458 11 29 Faks: (0322) 454 36 63 BURSA BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Sakarya Mahallesi Ulubatlı Hasan Bulvarı No:90 16010 Osmangazi / BURSA Tel: (0224) 270 18 00 Faks: (0224) 270 83 83 ANTALYA BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Yeşibahçe Mahallesi 1471 Sokak Giritli Ali Bey Evleri 3/B Blok No: 1-2 Muratpaşa / ANTALYA Tel: (0242) 310 43 43 Faks: (0242) 310 43 33 TRABZON BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Cumhuriyet Mah. Yavuz Selim Bulvarı No:191:B TRABZON Tel: (0462) 326 82 61 Faks: (0462) 326 82 65 SAMSUN BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ 19 Mayıs Bulvarı Cumhuriyet Meydanı Cumhuriyet İşhanı No:1 Kat:1 55030 SAMSUN Tel: (0362) 435 10 05 Faks: (0362) 435 10 06 K.K.T.C. ŞUBE MÜDÜRLÜĞÜ Mehmet Akif Cad. No:95 Lefkoşa - KIBRIS Tel: (0392) 228 02 08 Faks: (0392) 228 61 60 1

İÇİNDEKİLER 2012 Yılı Hakkında Değerlendirmeler ve Beklentiler 3 Faaliyet Raporu nun Yönetmelik Çerçevesinde Hazırlandığına İlişkin Beyan 5 SUNUŞ BÖLÜMÜ 01.01.2012 31.12.2012 Dönemi Özet Finansal Faaliyet Sonuçları 7 Tarihsel Gelişim ve 2012 Yılında Gerçekleştirilen Anasözleşme Değişiklikleri 8 Ortaklık Yapısı 9 Şirket Hakkında Genel Bilgiler ve Sektördeki Konumumuz 10 Hizmet ve Faaliyetlerimize İlişkin Ar-Ge Uygulamaları 13 İKİNCİ BÖLÜM Yönetim Kurulu, Denetim Kurulu, Üst Yönetim ve İç Denetim Hakkında Bilgiler 16 Yönetim Kurulu Toplantıları 18 İnsan Kaynakları Uygulamaları 19 Şirketin Dahil Olduğu Risk Grubu ve İşlemler 20 Yönetim Kurulu Bağlılık Raporu 22 ÜÇÜNCÜ BÖLÜM Kurumsal Risk Yönetimi ve İç Kontrol Faaliyetleri 25 İç Denetim Faaliyetleri 25 Mali Bünyeye İlişkin Bilgiler 27 Risk Yönetimi Politikaları 29 Son 5 Yıla İlişkin Özet Finansal Bilgiler 33 EKLER (Konsolide Olmayan Bölümler): EK. 1 Yönetim Kurulu Raporu 36 EK. 2 Bağımsız Denetim Raporu 58 EK. 3 Beyan Yazısı 61 EK. 4 Finansal Tablolar ve Dipnotlar 63 DÖRDÜNCÜ BÖLÜM (EK BÖLÜM: KONSOLİDASYON) 65 2

GROUPAMA SİGORTA 2012 YILI FAALİYET DÖNEMİNE İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER VE GELECEĞE YÖNELİK BEKLENTİLER 2012 yılı dünya ekonomisi açısından, 2008 yılında başlayan global krizin etkilerinin devam ettiği bir yıl oldu. ABD ekonomisi ve Japonya ekonomisiyle ilgili son olumsuz veriler, Euro bölgesi ekonomilerinde Almanya dışında toparlanma görünümünün izlenmemesi gibi etkenler yeniden çift dipli resesyon ve istikrarsızlık durumlarını gündemde tuttu. Gelişmekte olan ülkelerde görülen sıkıntılar, gelişmiş ülkelerde iç pazarın bir türlü toparlanamaması gibi nedenlerle Çin, Hindistan gibi gelişmekte olan ülkelerin de büyüme hızları olumsuz etkilendi. Yoğun olarak hissedilen global kriz, alınması gereken önlemlerde gecikilmesi veya politik konjonktür nedeniyle özellikle Avrupa Birliği ülkelerinde ciddi boyutlarda ekonomik ve sosyal sorunlar yaşanmasına neden olmuştur. Önümüzdeki dönemde de ekonomik verilerde çok hızlı değişimler beklenmemesi, bu sorunların ve çözüm adımlarının gündemde olacağını göstermektedir. Türkiye ekonomisi; dünyada çapında gözlemlenen global kriz ve dalgalanma ortamında yavaşlama kaydetmekle birlikte, özellikle son yıllarda gerçekleştirdiği yapısal dönüşüm ve uygulamaya koyduğu ekonomik reformlarla direnç kapasitesini ortaya koymuştur. Dünya için ekonomik açıdan zor bir yıl olan 2012 de %2,6 büyüme kaydeden Türkiye bu durumdan başarıyla sıyrılan nadir ekonomilerden birisi olmuştur. Kamu maliyesi, bütçe dengeleri, işsizlik ve genel ekonomik verilerdeki olumlu göstergelerin, önümüzdeki dönemde de devam edeceği öngörülmektedir. Türkiye den çok dünya ekonomisindeki gelişmelerin, yaşanabilecek sorunların bazı olumsuz etkileri olabileceği için, Euro bölgesinin krizin etkilerinden kurtulması ülkemiz açısından önem taşımaktadır. Türk Sigorta sektörü 2012 yılı prim üretimi geçen yılın aynı dönemine göre %15,5 oranında artarak 19 milyar 826 milyon lira olmuştur. Prim üretiminin 16 milyar 977 milyon lirası hayat dışı branşlardan, 2 milyar 849 milyon lirası hayat sigortalarından elde edilmiştir. Sektördeki büyüme performansı iyi bir trend izlerken, hayat dışı pazarda kârlılık sorun olmaya devam etmektedir. Şirketler arasındaki yoğun fiyat rekabeti teknik kârlılığı olumsuz etkilerken, düşen faizler mali gelirleri önemli ölçüde azaltmıştır. Bunlarla birlikte, değişen sigortacılık mevzuatı, şirketlere yeni ek yükümlülükler getirmektedir. Türk sigorta pazarının büyük oyuncuları arasında yer alan Groupama Sigorta, 2012 yılı sonu itibariyle elementer branşlarda 826.802.909 TL prim üretimi elde etmiştir. Büyüme, trafik %21,8, DASK %21, Endüstriyel %18,2 ve Kasko branşında %15,5 olarak gerçekleşmiştir. Groupama halihazırda Türkiye de elementer sigortalar alanında 2012 sonu itibariyle %4,8 lik pazar payı ile sekizinci sırada yer almaktadır. 3

İşbirliği yaptığımız acenteler, Tarım Kredi Kooperatifleri ve brokerlar bizim iş ortaklarımızdır ve aramızda ciddi bir güven ilişkisi mevcuttur. Tarım Kredi Kooperatifleri ve acente kanalı aracılığı ile en küçük yerleşim birimlerindeki üreticilere dahi ulaşabilen bir sigorta şirketi olmamız sektörde fark yaratan en önemli özelliklerimiz arasında yer alıyor. Türkiye nin dağıtım kanalı olarak en büyük sigorta şirketlerinden biri olarak dağıtım kanallarımızın genişletilmesi ve etkinliğinin artırılmasına yönelik olarak 2012 yılında 416 yeni acente açılmış, faal acente sayısı %12 artışla 2003 e çıkarılmış; 1665 Tarım Kredi Kooperatifi ndeki satış faaliyetleri %9,2 oranında artırılmıştır. Türkiye sigortacılık pazarında sahip olduğu yüksek büyüme potansiyeli ile Groupama nın faaliyet gösterdiği ülkeler içerisinde örnek ülke konumunda yer alıyor ve stratejik bir önem teşkil ediyor. Hem büyümeyi hem de karlılığı sürdürebilir hale getirmeyi amaçlıyoruz. Temel hedefimiz, güvenilirliği koruyarak, Türkiye de en beğenilen ve tercih edilen şirketler arasında daima yer almak ve yenilikçi yaklaşımımızla hizmet yelpazemizi genişleterek müşteri sayımızı artırmaktır. Büyümede tüm branşlara odaklanarak çapraz satış olanaklarını geliştirmek için yeni projeler üreteceğiz. Ayrıca sürdürülebilir karlılık ile müşteri ve dağıtım kanallarına yönelik hizmet odaklı bir şirket olma amacıyla başlattığımız projelerimiz (aktüeryal tarifelendirme, tamir servislerinin optimizasyonu ) güçlenerek devam edecektir. Groupama Sigorta nın en önemli özelliklerinden birisi de sahada aktif bir şirket olmasıdır. 2013 yılında üst yönetim olarak bölgelerimizle birlikte satış kanallarımızla olan yakın ilişkilerimizi sürdürmeye devam edeceğiz. Groupama Sigorta, Groupama nın uluslararası gücünün olumlu etkisi ve Türkiye deki deneyimiyle hızla ve karlı büyüyen bir sigorta şirketi olarak elementer sigortacılık sektörünün en güçlü oyuncularından birisi olmaya devam edecektir. Ramazan Ülger Genel Müdür 4

FAALİYET RAPORU NUN YÖNETMELİK ÇERÇEVESİNDE HAZIRLANDIĞINA İLİŞKİN BEYAN Groupama Sigorta A.Ş. Yönetim Kurulu na 2012 yılı faaliyetlerimiz ile ilgili olarak; 07.08.2007 tarih ve 26606 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan ve aynı tarihte yürürlüğe giren Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik çerçevesinde hazırlanan Yıllık Faaliyet Raporumuzu görüş, değerlendirme ve onayınıza sunarız. Saygılarımızla, Dominique Jean Marie UZEL Yönetim Kurulu Başkanı Ramazan ÜLGER Yönetim Kurulu Üyesi Genel Müdür Elisabeth GEHRINGER Genel Müdür Baş Yardımcısı Nicolas, Maurice, Georges NAFTALSKI Direktör (Bütçe, Raporlama, Finans, Genel Muhasebe ve Tahsilat) Ahmet ENGİN Grup Müdürü (Genel Muhasebe ve Tahsilat) İbrahim Uğur Berber Genel Muhasebe Müdürü 5

SUNUŞ BÖLÜMÜ 6

01.01.2012 31.12.2012 DÖNEMİ ÖZET FİNANSAL FAALİYET SONUÇLARI Şirketimiz 2012 yılını 26,2 Milyon TL net dönem zararı ile tamamlamıştır. Özet bilgilerin bulunduğu bir önceki yıl ile karşılaştırmalı tablo aşağıda yer almaktadır. 2012 YILI 2011 YILI Değişim (%) Cari Varlıklar 793.210 717.919 10,5 Cari Olmayan Varlıklar 496.660 498.861-0,4 Kısa Vadeli Yükümlülükler 719.895 656.746 9,6 Uzun Vadeli Yükümlülükler 39.229 33.368 17,6 Özsermaye 530.746 526.666 0,8 Brüt Yazılan Primler 826.803 818.256 1,0 Teknik Bölüm Dengesi -15.049-8.854 70,0 Yatırım Gelirleri 63.469 64.999-2,4 Yatırım Giderleri -62.580-55.209 13,4 Olağandışı Gelir ve Giderler -17.282-20.479-15,6 Dönem Zararı/Karı -31.442-19.543 60,9 Vergi ve Yasal Yükümlülükler Karşılığı 5.277-1.899-378,1 Dönem Net Zararı -26.163-21.442 22,0 7

ŞİRKETİMİZİN TARİHSEL GELİŞİMİ ve 2012 YILINDA GERÇEKLEŞTİRİLEN ANA SÖZLEŞME DEĞİŞİKLİKLERİ Başak Sigorta, T.C. Ziraat Bankası, Tariş, Çukobirlik, Fiskobirlik, Et ve Balık Kurumu, İstanbul Emniyet Sandığı, Kozabirlik, Marmarabirlik ve Union Société de Réassurance tarafından 3 milyon TL sermaye ile 1959 yılında kurulmuştur. Günümüzde 154.646.341,46 TL ödenmiş sermayesi ile sigortacılık faaliyetini başarıyla sürdürmekte olan Başak Sigorta, kuruluş yılından beri kurumsal yapısıyla gelişmiş ve sektörün en büyük firmalarından biri olmuştur. Özelleştirme Yüksek Kurulu nun 06.09.2004 tarih 2004/76 sayılı kararı ile T.C. Ziraat Bankası Yönetim Kurulu nun 07.12.2004 tarih 19/266 sayılı kararları doğrultusunda, şirketimizin sermayesindeki T.C. Ziraat Bankası'na ait % 56,67 oranındaki hisseler, 30.12.2004 tarihinde T.C. Başbakanlık Özelleştirme İdaresi Başkanlığı na devir ve teslim edilmiştir. T.C. Başbakanlık Özelleştirme İdaresi nin Başak Sigorta A.Ş. ve Başak Emeklilik A.Ş. deki hisselerinin birlikte blok olarak satış yöntemiyle yapılan özelleştirme ihalesi sonucunda, iki şirket en yüksek teklifi veren Groupama International şirketine 02.02.2006 tarihinde 268 milyon ABD doları bedelle satılmış ve ÖYK'nın onayı sonrası Başak Sigorta A.Ş.de bulunan %56,67 ve Başak Emeklilik A.Ş.de bulunan %41 oranındaki idare hisseleri 16.05.2006 tarihinde Groupama International şirketine devredilmiştir. TC. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından, 25 Aralık 2008 tarihli ve 55738 nolu kararı ile onaylandığı ve bildirildiği üzere, Groupama International A.Ş. nin Başak Groupama Sigorta A.Ş. nezdinde sahibi bulunduğu %56,67 oranında hissesinin tamamının Groupama International ın devralınmak suretiyle Groupama S.A. ile devir suretiyle birleşmesi itibariyle Groupama S.A ya devredilmiştir. T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı Sigortacılık Genel Müdürlüğü nün, 22.07.2009 tarih, 31164 sayılı kararı ile onaylanan Başak Groupama Sigorta A.Ş. ile Güven Sigorta T.A.Ş. arasında devir suretiyle birleşme gerçekleşmiştir. Şirketimizin 15.09.2009 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı ile Ana Sözleşmemizin 3. Maddesi olan Şirket ticaret ünvanı Groupama Sigorta A.Ş. olarak değiştirilmiş, 7. Maddesi olan Şirket Sermayesi de Güven Sigorta ile yapılan birleşme sonucu 134.146.341,46 TL olarak değiştirilmiş ve 30.09.2009 tarihinde Ticaret Sicile tescil ettirilip, 06.10.2009 tarihli 7411 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde yayınlanmıştır. Şirketin T.C. Hazine Müsteşarlığı Sigortacılık Genel Müdürlüğü nün öngörmüş olduğu Gereken Özsermaye Tutarına ulaşılabilmesi için, 31.05.2010 tarihinde toplanan Olağanüstü Genel Kurul, Şirket sermayesinin mevcut 134.146.341,46 TL'den, nakden 20.500.000 (yirmi milyon beş yüz bin) TL artırılarak 154.646.341,46 TL'ye yükseltilmesine ve bu çerçevede ana sözleşmemizin 7. maddesinin, T.C. Sanayi ve Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü nün 18 Mayıs 2010 tarihli ve B.14.O.İTG.0.10.00.01./351.02-S.5-59222-2791 sayılı yazısında verilen izin uyarınca 8

tadil edilmesine karar verdi. 30 Haziran 2010 tarihinde Ticaret Siciline kaydedilen sermaye artırımı 06.07.2010 tarih ve 7600 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde yayınlandı. Buna istinaden 30.06.2010 itibarıyla Groupama Sigorta nın sermayesi 154.646.341,46 TL dir; bu sermaye 154.646.341,46 adet nama yazılı hisseye bölünmüştür. ORTAKLIK YAPISI, SERMAYE VE ORTAKLIK YAPISINDA HESAP DÖNEMİ İÇİNDE MEYDANA GELEN DEĞİŞİKLİKLER, NİTELİKLİ PAYA SAHİP GERÇEK VEYA TÜZEL KİŞİLERİN ÜNVANLARI VE PAYLARINA İLİŞKİN BİLGİLER Groupama International A.Ş. nin Başak Groupama Sigorta A.Ş. nezdinde sahibi bulunduğu % 56,67 oranında nama yazılı hissenin tamamının, Groupama International in devralınmak suretiyle Groupama S.A. ile birleşmesi itibarıyla artık Groupama S.A. ya geçmiş olması ve söz konusu devrin Hazine Müsteşarlığı Sigortacılık Genel Müdürlüğü nün 25 Aralık 2008 tarihli ve 55738 numaralı kararı ile onaylanmıştır. Akabinde devir suretiyle birleşme sonucu, 25.02.2009 tarihinde Başak Groupama Sigorta Yönetim Kurulu hisse devrine karar vermiştir ve buna göre ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir. Ortak Ünvanı Nominal Hisse Tutarı (TL) % Groupama S.A. 62.337.000,00 56,67 Groupama Investment Bosphorus Holding A.Ş. 45.836.999,97 41,67 Marmara Zeytin Tarım Satış Kooperatifleri Birliği 1.826.000,00 1,66 Pierre Paul Joseph Léon Marie Ghislain Lefèvre 0,01 0,00000001 Jean René Gérard De Charette De La Contrie 0,01 0,00000001 Alain Patrick Baudry 0,01 0,00000001 110.000.000,00 100,00000000 TC. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı Sigortacılık Genel Müdürlüğü nün, 22.07.2009 tarih, 31164 sayılı kararı ile onaylanan Başak Groupama Sigorta A.Ş. ile Güven Sigorta T.A.Ş. arasında devir suretiyle birleşme gerçekleşmiştir. Şirketimizin 15.09.2009 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı ile devir suretiyle birleşme gerçekleşmiş olup ve 30.09.2009 tarihinde tescil edilmiştir. 15.09.2009 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul nda Başak Groupama Sigorta ünvanı, Groupama Sigorta olarak değiştirilip, 30.09.2009 tarihinde tescil edilmiştir. 31.05.2010 tarihinde toplanan Olağanüstü Genel Kurul, Şirket sermayesinin mevcut 134.146.341,46 TL'den, nakden 20.500.000 (yirmi milyon beş yüz bin) TL artırılarak 154.646.341,46 TL'ye yükseltilmesine karar verildi. T.C. Sanayi ve Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü 18 Mayıs 2010 tarihli ve B.14.O.İTG.0.10.00.01./351.02-S.5-59222-2791 sayılı yazısıyla artırım için gereken izni verdi. 30 Haziran 2010 tarihinde Ticaret Siciline kaydedilen karar, 06.07.2010 tarih ve 7600 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde yayınlandı. Bu artırım sonrasında değişen ortaklık yapısı aşağıda görüldüğü gibidir. 31.12.2012 itibarıyla Şirketimizin sermayesi 154.646.341,46 TL dir. 9

Ortak Ünvanı Nominal Hisse Tutarı (TL) % Groupama S.A. 106.960.792,08 69,16 Groupama Investment Bosphorus Holding A.Ş. 45.847.509,82 29,65 Marmara Zeytin Tarım Satış Kooperatifleri Birliği 1.826.000,00 1,18 Milli Resürans T.A.Ş 12.026,52 0,01 Tareks Tarım Ürünleri Araç Gereç İthalat ve İhracat 8,23 0,00 A.Ş. Tarnet Tarım Kredi Bilişim ve İletişim Hizmetleri 4,81 0,00 Sanayi ve Ticaret A.Ş. 154.646.341,46 100,00 ŞİRKET HAKKINDA GENEL BİLGİLER VE SEKTÖRDEKİ KONUMUMUZ 2012 Groupama Sigorta Üretimi Türk sigorta pazarının büyük oyuncuları arasında yer alan Groupama, 2012 yılı sonu itibariyle Türkiye de elementer branşlarda 826.802.909 TL. prim üretimi elde etmiştir. Groupama Sigortanın üretiminin branşlar bazında dağılımı dikkate alındığında Kasko %19.7, Genel Zararlar %17.7.1, Trafik 19.7%, Hastalık ve Sağlık branşı ise %10.9.2 oranında paya sahiptir. Groupama halihazırda Türkiye de elementer sigortalar alanında 2012 sonu itibariyle % 4,83 lik pazar payı ile sekizinci sırada yer almaktadır. Groupama Sigorta 30 Kasım 2012 itibari ile 1.085.000 müşterisine hizmet sunmaktadır. Kasko üretiminde sektör sıralamasında 5. sırada yeralan Groupama Sigorta Trafik üretiminde 7. sırada yer almaktadır. Genel Zararlarda ise %8.4 lük pazar payı ile 3. Sırada yer almaktadır.genel Zararların %80.3 lük kısmı Tarım üretimine aittir. Groupama Sigorta üretimi içerisinde Tarım ile ilgili üretimin payı %14,2 dır. ( 117 milyon TL) Kaynak :TSRSB En Geniş Acente Dağıtım Kanalı Groupama yaklaşık 2 bini özel acente, TKK ve Birlikler dağıtım kanalında yurt geneline yayılmış durumda 2012 yıl sonu itibariyle 1682 adet Tarım Kredi Kooperatifi acentesi ile 14 adet Tarım Satış Kooperatifi acentesi bulunmaktadır.toplamda üç bin sekiz yüz civarında satış noktası ile en geniş acente ağına sahip şirket konumundadır. Banka acenteleri satış kanalında ise 100 Anadolubank Şubesi,19 İller Bankası Şubesi mevcuttur. Ayrıca 2011 de Finansbank ın ticari ve kurumsal müşterilerine yönelik 296 şubesiyle elementer branşlar için sigorta acentelik sözleşmesi imzalanması sonucu banka acentelik ağı genişletilmiştir. 10

Acente dağıtım ağının yüzde 70 i Türkiye nin en büyük 3 ili olan İstanbul, Ankara ve İzmir dışında faaliyet gösteriyor. Özellikle küçük ve orta boy acente kanalı ile kırsal kesimde tarım tarafında güçlü olan Groupama, doğrudan ya da dolaylı olarak Türkiye de 20 bin kişiye istihdam sağlıyor. Şirketimiz, etkin hizmet sunabilmek amacı ile Genel Müdürlük ün yanı sıra İstanbul Merkez, Bakırköy, Kadıköy, Ankara, İzmir, Bursa, Adana, Antalya, Trabzon, Samsun, K.K.T.C. Bölge Müdürlükleri ve geniş acentelik ağı ile faaliyetlerini sürdürmektedir. Groupama, 2012 sonu itibari ile 2 milyon müşterisine sunduğu ayrıcalıklı hizmetler ile ön plana çıkıyor. Kasko ve Trafik Sigortasının Payına Dikkat Sigorta sektörünün global kriz öncesinden başlayan ve kriz ile birlikte derinleşen ciddi bir kâr sorunu olduğu açık. Aslında kâr sıkıntısı hep vardı, ancak finansal gelirler yüksekti. Zarar eden şirketler, bu durumu finansal gelirlerle kapatıyorlardı. İlk 9 aylık rakamlarda elementer sigortalarda sektörün yaklaşık 99 Milyon 21 milyon TL teknik zararı bulunuyor. Kasko daki 102 Milyon TL ve Trafik deki 652 Milyon TL lik teknik zararın diğer branşlardan elde edilen karları ortadan kaldırdığı görülüyor. Tarım Sigortalarının Öncüsü Tarım sigortalarında 100 yılın üzerinde tecrübeye sahip olan Groupama; Türkiye de tarım sektörüne sunduğu ürün ve hizmetlerle sektöre yıllardır öncülük etmiş ve bu alanda öncülük etmeye devam etmektedir. Tarım Sigortaları branşında geniş bir acente ağına sahip durumdaki Groupama Sigorta, özellikle Tarım Kredi Kooperatifi acenteleriyle Ülkenin en küçük yerleşim birimlerindeki üreticilere dahi ulaşma imkanına sahiptir ve sigortalı her iki çiftçiden biri Groupama Sigorta yı tercih etmiştir. Tarım sigortalarının Groupama portföyündeki payı ise yüzde 15 düzeyindedir. Çiftçilerin ihtiyaç ve taleplerine uygun her türlü çözümü üreten Groupama, Tarım Kredi Kooperatifleri işbirliğiyle geliştirdiği özel Bereketli Emeklilik Planı ile çiftçi olan müşterilerine emekli olma imkanı sunmaktadır. Sosyal Sorumluluk ile Hayatın Her Anında Groupama, sosyal sorumluluk projelerini iki alanda yoğunlaştırdı. İlk olarak, kültürsanat alanında Türk Klasikleri Yeniden projesi ile klasik Türk filmlerini restore ederek, bu eserleri kültür mirasına yeniden kazandırdı. Bu doğrultuda; 2008 yılında Erden Kıral ın Bereketli Topraklar Üzerinde, 2009 yılında Lütfi Akad ın Vurun Kahpeye, 2010 yılında Atıf Yılmaz ın Selvi Boylum Al Yazmalım, 2011 yılında da Memduh 11

Ün ün Üç Arkadaş ve 2012 yılında Halit Refiğ in Gurbet Kuşları filmlerinin restorasyonunu üstlendi. Groupama bir yandan da Türk eğitim sisteminin gelişimine yönelik yaratıcı projeler oluşturdu. Türkiye genelinde okulların akademik başarı seviyeleri incelediğinde, aynı bölgede benzer öğrenim ve sosyo-ekonomik şartlara sahip öğrenciler arasında bile büyük farklılıklar olduğunu görülmektedir. Bu görüşten yola çıkarak, Türk eğitim hayatına kalıcı destekler sağlamak üzere TED (Türk Eğitim Derneği) ve İstanbul İl Milli Eğitim Müdürlüğü ile Başarı Her Yerde isimli proje hayata geçirilmiştir. Eğitim sistemimizdeki önemli sorunlardan biri olan ilköğretim okulları ve öğrenciler arasındaki başarı farklılıklarının giderilmesi, programın ana unsurunu oluşturmaktadır. Çalışmamız iki aşamadan oluşmaktadır ; Projenin ilk aşamasında, bu okullardaki başarı oranını düşüren eksiklikler tespit edildi ve uygulama planı için veri toplandı. Bu bilgiler ışığında hazırlanan eylem planı ile ikinci aşamanın uygulamasına geçildi.. Projenin sonunda; akademik başarının düşük olduğu benzer okullarda da uygulanabilecek bir eğitim modeli elde etmeyi hedeflenmektedir. 2011 yılı sonunda 396 olan çalışan sayımız 2012 yılı sonunda 397 kişi olmuştur. Çalışanlarımızın % 46 si(183 kişi) erkek, % 54 si (214 kişi) kadındır. Şirketimizin eğitim profili aşağıdaki gibidir. Eğitim Seviyesi Erkek Kadın Toplam Toplamdaki Payı (%) İlkokul Mezunu 2 0 2 1% Ortaokul Mezunu 1 0 1 0% Lise Mezunu 22 24 46 12% Önlisans Mezunu 18 52 70 18% Lisans Mezunu 123 120 243 61% Yüksek Lisans Mezunu 16 16 32 8% Doktora 1 2 3 1% Toplam 183 214 397 100% 12

YENİ HİZMET VE FAALİYETLERLE İLGİLİ OLARAK ARAŞTIRMA GELİŞTİRME UYGULAMALARI 2012 Yılı Yeni Ürünleri ve Destek Çalışmaları : 2012 yılında, Groupama; pazar payını arttırmak ve ürün yelpazesini geliştirmek amacı ile müşterilerine yeni ürünler sunarak aynı zamanda istikrarlı ve karlı büyüme stratejisiyle hareket etmiştir. Bu amaçla özellikle Türkiye nin en büyük acente ağına sahip olmak liderliği ile; acentelere yönelik hazırlanan kampanyalar ile ürün satışlarına ivme sağlamıştır. Yeni Ürün Okula Devam : Çocukların eğitim standardını, anne-babanın başına gelebilecek beklenmedik durumlara karşı mezuniyete kadar korumak amacıyla hazırlanan Okula Devam sigortası Haziran 2012 de lanse edilmiştir. Kaza sonucu yaşam kaybı tam ve daimi sakatlık gibi durumlarında hayat standartlarının olumsuz yönde etkilenebileceği, hatta finansal gelirlerin kesilebileceğini hesaba katarak lansmanını yaptığı Okula Devam Eğitim Sigortası, anne ve babaları çocuklarının eğitim masraflarını karşılayamama endişesinden kurtarmayı amaçlamıştır. Okula Devam Eğitim Sigortası, çocuğun yaşına göre 1 ve 20 yıllık sürelerle seçebilecekpoliçelerle 24 yaşına kadar tüm eğitim masraflarının teminatını sağlamakta, bir kardeşin veya yeğenin eğitim hayatını da aynı şartlarla güvence altına alma fırsatı sunmaktadır. Bu yeni ferdi kaza ürünü, Groupama Sigorta nın ailelerin yaşam standartını koruma amacıını içeren ürün yelpazeni tamamlamıştır. Bu ürün acenteler kanalıyla satılmaktadır. Kaza Destek ve Konut Kampanyası: Karlılığı desteklemek amacıyla 2012 yılında yaptığımız çalışmalardan biri ise kampanya yönetimidir. Bu kapsamda gerçekleştirdiğimiz en önemli kampanyalardan biri Kasko poliçesi olan müşterilerimize Ferdi Kaza poliçesi satışını gerçekleştirmek olmuştur. Bu nedenle 2012 yılında satışlarımızı arttırmak, portföyümüzü sadık hale getirmek ve karlı bir portföy oluşturmak için mevcut Ferdi Kaza poliçelerimiz üzerinden bir kampanya yapılmıştır. 2012 yılında yapılan bir diğer kampanya ise konut branşı için hedeflediğimiz satış rakamlarına ulaşmak ve pazar payımızı arttırmak amacıyla hazırladığımız konut kampanyasıdır. Kampanyamızda konut branşındaki hedeflerini yakalayan acentelerimiz çeşitli ödüller kazanmıştır. 13

2012 Yılının Yeni Hizmetleri: 2012 yılında Groupama Sigorta; sadece yeni ürünleri ve kampanyaları ile değil, gerçekleştirdiği yeni uygulamalarla da adından söz ettirmiştir. Özellikle acentelerimizin ve müşterilerimizin hayatlarını kolaylaştırmak için yaptığımız çalışmalar, 2012 yılında hedeflediğimiz değişimlerin de ilk adımı olmuştur. Sağlık Operasyonlarının Merkezileştirilmesi: Dağıtım kanallarımıza sunduğumuz hizmetin kalitesini arttırmak için, Bölge Müdürlüklerimizde icra edilen Ankara ve İzmir sağlık operasyonu teknik destek fonksiyonu 2012 Ocak ayında Genel Müdürlük bünyesinde merkezileştirilerek bölge müdürlüklerinin operasyon işlerinden arındırılarak satış merkezi haline gelmesi sağlanmıştır. Ayrıca Sağlık branşında Ağustos 2012 de yeni tarifeye geçilmiştir. Aktüeryal Tarife Projesi : Trafik ve Kasko branşlarında yürütülen proje ile yeni tarife yapısına geçilmiş, karlılık anlamında başarılı sonuçlar elde edilmiştir. Hasar reorganizasyon : Hasar yönetimi konusunda reorganizasyona geçilerek, partnerlerin kritik başarı faktörleri ölçümlenerek verimli ve optimal hizmet alınması ve hasar maliyetlerinin minimize edilmesi amacıyla Network & Lojistik departmanı, sigorta sahtekarlıkları ile daha etkin mücadele ederek, adil bir yaklaşım ile kaynakların gerçek hak sahiplerine, daha iyi ve kaliteli hizmet sağlanması amacı ile Hasar Suistimal Önleme ve Kontrol departmanı kurulmuştur. World Finance 2012 Yılının Sigorta Şirketi ödülü : Groupama Sigorta, yenilikçi ve verimliliği artırmaya yönelik projeleri, dağıtım kanallarında hızla artan etkinliği, yeni ürünleri ve en önemlisi yönetim ekibinin bilgi birikimi ve deneyimi ile World Finance tarafından 2012 Yılının Sigorta Şirketi ödülüne layık görüldü. Bu prestijli ödül yıllardır Dünya nın en başarılı banka, sigorta ve emeklilik firmalarına verilmektedir. "ISO 9001: 2008" Sertifikası : Groupama Sigorta daha önce almış olduğu ISO 9001 sertifikasını 2012 yılında tekrardan yeniledi. 14

İKİNCİ BÖLÜM 15

YÖNETİM KURULU BAŞKAN VE ÜYELERİ, DENETİM KURULU, ÜST YÖNETİM, KURUMSAL RİSK YÖNETİMİ, İÇ KONTROL VE İÇ DENETİM HAKKINDA BİLGİLER Şirketimizin Yönetim ve Denetim Kurulu üyeleri, Üst Yönetimi ve İç Denetim Bölümü çalışanlarına ilişkin bilgiler 2012 yılı itibarıyla aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Bu bölümde ayrıca Denetçiler ile Kurumsal Risk Yönetimi ve İç Kontrol sorumluları hakkında da bilgiler bulunmaktadır. ADI SOYADI Pierre Paul Joseph Léon Marie Ghislain LEFEVRE Dominique Jean Marie UZEL Abdullah KUTLU Gérard Jean Henri Michel JOALLAND Jean-Louis Henri Jules LAFFRAT Christian Louis COCHENNEC Christophe Armand Henri BUISSET Cüneyt GENÇ Daniel Jean Michel GABORIAU 19.12.2012 GÖREV SÜRESİ ÖĞRENİM DURUMU DENEYİM GÖREVİ 15.09.2009 20.09.2012 Louvain Üniversitesi Makine Müh. 18 Yıl Yönetim Kurulu Başkanı 25.09.2012 İstom Uluslararası Tarımsal Gelişme Yüksek 25.09.2015 okulu Deniz Aşırı Yüksek Teknik Diploma 16 Yıl Yönetim Kurulu Başkanı Atatürk Üniversitesi Ziraat Fakültesi Kültür Teknik Bölümü 07.10.2011 Trakya Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü 25.09.2015 Yüksek Lisans (Yüksek Mühendis) 21 Yıl Yönetim Kurulu Üyesi 15.09.2009 Maden mühendisi (Paris) 25.09.2015 HEC/SPA (Paris) İşletme 38 Yıl Yönetim Kurulu Üyesi 15.09.2009 25.09.2015 Chrétien de TROYES Muhasebe 31 Yıl Yönetim Kurulu Üyesi 04.11.2009 19.12.2012 Tarım Mühendisliği 21 Yıl Yönetim Kurulu Üyesi 20.06.2011 25.09.2015 Çiftçi 6 Yıl Yönetim Kurulu Üyesi 25.09.2012 Bilgi Üniversitesi İşletme 25.09.2015 İşletme Yüksek Lisans 20 Yıl Yönetim Kurulu Üyesi -- -- Yönetim Kurulu Üyesi Boston Üniversitesi Sosyal Bilimler Fakültesi Ekonomi Boston Üniversitesi İşletme Fakültesi İşletme 30.06.2010 Harvard Üniversitesi İşletme Fakültesi Yüksek Genel Müdür Ali Yılmaz YILDIZ 05.06.2012 Lisans 18 Yıl Ramazan ÜLGER 27.11.2012 Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler - İşletme 14 Yıl Genel Müdür Bülent ÖZDİREKCAN 15.09.2009 22.03.2014 Parıs I Üniversitesi - Pantheon-Sorbonne Hukuk Fakültesi Yüksek Lisans 14 Yıl Denetim Kurulu Üyesi Anıl TİLHASLI 15.09.2009 22.03.2014 Ortadoğu Teknik Üniversitesi - İşletme 19 Yıl Denetim Kurulu Üyesi 01.12.2009 Lyon Fen Bilimleri Fakültesi Bakalorya Sciences Üniversitesi, Matematik, Fizik Genel Müdür Baş Elisabeth GEHRINGER Claude Bernard Üniversitesi Aktüerya 33 Yıl Yardımcısı B. Alper KARAYAZGAN 02.10.2006 13.11.2012 Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler 18 Yıl Cem SARIBAYRAKTAR 13.07.2010 Anadolu Üniversitesi İktisat Fakültesi İktisat 19 Yıl Ankara Ünivesitesi Hukuk Fakültesi University of Kent at Canterbury, Kent Şebnem ULUSOY 13.07.2010 Yüksek Lisans 18 Yıl Hacettepe Üniversitesi Bilgisayar Mühendisliği - Hacettepe Üniversitesi İktisat Taşkın KAYIKÇIOĞLU 19.12.2012 Yüksek Lisans 21 Yıl İbrahim Hakan MUŞTU 19.12.2012 Hacettepe Üniversitesi - İktisat 24 Yıl Esra BOZKURT 11.05.2010 09.11.2012 İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi 17 Yıl Genel Müdür Yardımcısı (Endüstriyel) Genel Müdür Yardımcısı (Bireysel) Genel Müdür Yardımcısı (Genel İşler) Genel Müdür Yrd. (Bilgi Sistemleri) Genel Müdür Yardımcısı (Sigorta ve Emeklilik Bölge Müdürlükleri, Acenteler, TKK ve Birlikler, Kurumsal Satış) Genel Müdür Yardımcısı (İnsan Kaynakları, Kalite Org., Eğitim ve İç Hizmetler) 16

Ahmet Tahsin GÜRDOĞAN ADI SOYADI GÖREV SÜRESİ ÖĞRENİM DURUMU DENEYİM GÖREVİ 23.02.2011 31.12.2012 Bilkent Üniversitesi, İşletme Fakültesi Boğaziçi Üniversitesi, İşletme Fakültesi - Yüksek Lisans 16 Yıl Atilla BENLİ 20.06.2011 30.09.2012 İstanbul Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi 20 Yıl 04.08.2008 İstanbul Üniversitesi İşletme İktisadı Deniz UĞUR 11.04.2012 Enstitüsü Yüksek Lisans 12 Yıl Kuzey Kıbrıs Yakın Doğu Üniversitesi İşletme İstanbul Bilgi Üniversitesi Finansal Murat OLTULULAR 05.06.2012 Ekonomi (Yüksek Lisans) 17 Yıl Genel Müdür Yardımcısı (Stratejik Paz., Kurumsal İletişim, Bankareasürans ve Yeni İş Geliştirme) Genel Müdür Yardımcısı (Bireysel ve Endüstriyel Hasar, Rücu, Hukuk, Satınalma ve İç Hizmetler) Kurumsal Risk Yönetimi ve İç Kontrol Müdürü Kurumsal Risk Yönetimi ve İç Kontrol Müdürü Mustafa Kaan SANALAN İhsan Onur ÇUBUKÇU 17.07.2009 10.02.2012 Bilkent İşletme Lisans Marmara Yüksek Lisans 12 Yıl İç Denetim Müdürü 01.02.2011 31.07.2012 Uludağ Üniversitesi Maliye bölümü 7 Yıl İç Denetim Yönetici 14.07.2010 Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari 7 Yıl İç Denetim Uzman Yrd. Yakup Onur TOSUN 24.08.2012 Bilimler Fakültesi İktisat UCL-Belçika Master Avrupa Topluluğu IEP/B Özlem İmamoğlu 09.07.2012 ordeaux-fransa- Ekonomi ve Finans 17 Yıl İç Denetim Müdürü Öznur Bilgen 24.09.2012 Marmara Üniversitesi - İktisat Bilgi Üniversitesi- Muhasebe ve Denetim Yüksek Lisans 7 Yıl İç Denetim Yöneticisi İç Denetim Uzman Ceyda Mısır 15.10.2012 Kocaeli Üniversitesi- Uluslararası İlişkiler 2 Yıl Yardımcısı 17

YÖNETİM KURULU TOPLANTILARI 2012 yılı içinde 52 adet Yönetim Kurulu Toplantısı gerçekleştirilmiş olup Yönetim Kurulu Üyelerinin toplantılara katılım durumunu gösterir tablo aşağıda yer almaktadır. Yönetim Kurulu Üyeleri Toplantı Tarihi Top No Pierre Paul Joseph Léon Marie Ghislain LEFEVRE Gérard Jean Henri Michel JOALLAND Chris tophe Armand Henri BUISSET Jean-Louis Henri Jules LAFFRAT Dominique Jean Marie UZEL Christian Louis COCHENN EC Abdullah KUTLU Ali Yılmaz YILDIZ Cüneyt GENÇ Ramazan ÜLGER Daniel Jean Michel GABORIAU 23.02.2012 862 x x x - - x x x - - - 23.02.2012 863 x x x - - x x x - - - 23.02.2012 864 x x x - - x x x - - - 23.02.2012 865 x x x - - x x x - - - 23.02.2012 866 x x x - - x x x - - - 23.02.2012 867 x x x - - x x x - - - 23.02.2012 868 x x x - - x x - - - - 23.02.2012 869 x x x - - x x - - - - 23.02.2012 870 x x x - - x x - - - - 23.02.2012 871 x x x - - x x - - - - 23.02.2012 872 x x x - - x x - - - - 23.03.2012 873 x x x x - x x x - - - 26.03.2012 874 x x x x - x x x - - - 10.05.2012 875 x x - x - x x x - - - 05.06.2013 876 x x x x - x x - - - - 28.06.2012 877 x - x x - x x - - - - 28.06.2012 878 x - x x - x x - - - - 28.06.2012 879 x - x x - x x - - - - 28.06.2012 880 x - x x - x x - - - - 28.06.2012 881 x - x x - x x - - - - 28.06.2012 882 x - x x - x x - - - - 28.06.2012 883 x - x x - x x - - - - 28.06.2012 884 x - x x - x x - - - - 28.06.2012 885 x - x x - x x - - - - 28.06.2012 886 x - x x - x x - - - - 01.08.2012 887 x - x x - x x - - - - 25.09.2012 888 - x x x x x x - x - - 25.09.2012 889 - x x x x x x - x - - 25.09.2012 890 - x x x x x x - x - - 25.09.2012 891 - x x x x x x - x - - 25.09.2012 892 - x x x x x x - x - - 25.09.2012 893 - x x x x x x - x - - 25.09.2012 894 - x x x x x x - x - - 04.10.2012 895 - x x x x - x - x - - 04.10.2012 896 - x x x x - x - x - - 04.10.2012 897 - x x x x - x - x - - 27.11.2012 898 - x x x x - x - x - - 19.12.2012 899 - x x x x x x - x x - 19.12.2012 900 - x x x x x x - x x - 19.12.2012 901 - x x x x x x - x x - 19.12.2012 902 - x x x x x x - x x - 19.12.2012 903 - x x x x x x - x x - 19.12.2012 904 - x x x x x x - x x - 19.12.2012 905 - x x x x x x - x x - 19.12.2012 906 - x x x x x x - x x - 19.12.2012 907 - x x x x x x - x x - 19.12.2012 908 - x x x x x x - x x - 19.12.2012 909 - x x x x - x - x x - 19.12.2012 910 - x x x x - x - x x - 19.12.2012 911 - x x x x - x - x x - 19.12.2012 912 - x x x x - x - x x - 18

GENEL KURULA SUNULAN ÖZET YÖNETİM KURULU RAPORU Yönetim Kurulu tarafından Genel Kurul a sunulmak üzere hazırlanan özet rapor Faaliyet Raporu ekinde (Ek.1) yer almaktadır. GROUPAMA SİGORTA İNSAN KAYNAKLARI UYGULAMALARI Eğitim Faaliyetleri Departmanlarda ihtiyaç bazlı analizler yapılmış, gerekli eğitim ve gelişim aktiviteleri planlanmıştır. Bu doğrultuda, Çağrı merkezi çalışanlarına ve Acente Temsilcilerine yönelik olarak Mesleki Gelişim Eğitimleri organize edilmiştir. İşe yeni başlayan çalışanlar için oryantasyon eğitimleri, hem e-eğitim hem de departman yöneticileri ile yapılan birebir toplantılar ile gerçekleştirilmiştir. Sağlık branşında çalışan acentelere yönelik Sağlık Sigortaları eğitimleri gerçekleştirilmiştir. 2012 yılında yürürlükteki yönetmelik ve mevzuatlarda yapılan değişiklikler kapsamında gerekli eğitimler organize edilmiştir. 2012 yılı içerisinde; 921 personelimize 3.201 saat, dağıtım kanallarında 1155 kişiye 2038 saat; toplamda 2.076 kişiye - 5239 saat eğitim verilmiştir. ISO 9001:2008 Kalite Yönetim Sistemi ve Süreç Yönetimi Faaliyetleri Groupama Sigorta A.Ş., 1997 yılından bu yana ISO 9001 Kalite Yönetim Sistemi belgesine sahiptir. Uluslararası ISO standartlarının güncellenen versiyonları doğrultusunda belgelendirme kuruluşu tarafından yapılan denetimler sonucunda belgemizin devamlılığı korunmuş olup, şu anda 9001:2008 Kalite Yönetim Sistemi belgemiz yürürlüktedir. Kalite Belgesi 3 yıl geçerli olmakta ve her yıl yapılan ara denetimlerle güncelliği sağlanmaktadır. Kalite belgemizin Temmuz 2012 itibariyla geçerliliği sona ereceğinden Haziran 2012 tarihinde belgelendirme kuruluşu tarafından, "Yeniden Belgelendirme Denetimi" gerçekleştirilmiş olup, denetim sonucunda Groupama Sigorta A.Ş. yeniden belge almaya hak kazanmıştır. 19

ŞİRKETİN DAHİL OLDUĞU RİSK GRUBU İLE YAPTIĞI İŞLEMLER Ortaklarımız: Groupama S.A.: Şirketimizin % 69,16 oranı ile en yüksek payına sahip Groupama S.A., 1900 yılında Fransa da çiftçilerin çeşitli risklerden korunmak için yaptıkları girişim neticesinde kurulan, tüm 20. yüzyıl boyunca sürekli büyüme kaydeden, bugün Fransa nın en büyük sigorta şirketlerinden biridir. Fransa dışında İtalya, Portekiz, Macaristan, Çin, Vietnam, Yunanistan, Romanya, Bulgaristan, Slovakya,Hong Kong ve Türkiye de faaliyet göstermektedir. Groupama S.A. Türkiye de aynı zamanda % 37,36 oranındaki ortaklık payı ile Groupama Emeklilik in ve % 100 oranındaki ortaklık payı ile Groupama Bosphorus International Holding A.Ş. nin hakim hissedarıdır. Groupama Investment Bosphorus Holding A.Ş.: % 29,65 ortaklık payı ile şirketimizin, % 10,02 oranındaki ortaklık payı ile Groupama Emeklilik A.Ş. nin hissedarı konumundadır. İştirakler, Bağlı Ortaklıklar ve Bağlı Menkul Değerlerimiz: Groupama Emeklilik A.Ş.: Şirketimizin %43,51 hisse ile ortağı bulunduğu iştirakimiz, 2012 yılını 14.695.010 TL kar ile kapamış ve tarafımıza 2012 yılı içerisinde toplam 442.238.61 TL kar payı dağıtmıştır. İştirakimizin sermayesi 54.874.831,16 TL dir. Başak Depoculuk A.Ş.: Sermayesinin tamamı şirketimize ait olan Başak Depoculuk A.Ş. 2012 yılını 1.038.887 TL kar ile kapamış ve 2012 yılı içerisinde toplam 1.608.934,16 TL kar payı dağıtmıştır. İştirakimizin sermayesi 6.810.000 TL dir. Ziraat Finansal Kiralama A.Ş.: Şirketimizin %10 hisse ile ortağı bulunduğu Ziraat Finansal Kiralama A.Ş.nin ödenmiş sermayesi 100.000.000 TL dir. İştirakimizin 2012 yılı karı 19.303.000 TL dir. Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.: Şirketimizin % 24,60 hisse ile ortağı bulunduğu Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2012 yılını 9.096.610 TL kar ile kapamış.iştirakimizin sermayesi 36.000.000 TL dir.şirketimizin iştirak tutarı 8.856.000 TL dir. Bileşim Alternatif Dağıtım Kanalları Ve Ödeme Sistemleri A.Ş.: Şirketimizin %15 hisse ile ortağı bulunduğu iştirakimiz,2012 yılında 1.653.919 TL kar elde etmiştir.iştirakimizin sermayesi 1.000.000 TL dir. Şirketimizin iştirak tutarı 150.000 TL dir. 20

Başak İnam Sigorta: Şirketimizin %16,33 hisse ile ortağı bulunduğu Azerbaycan daki Başak İnam Sigorta Şirketi, 2012 yılında tarafımıza 55.193.66 TL temettü dağıtmıştır. İştirakimiz 2012 yılında sermayesi 14,494.800 TL olmuştur.şirketimizin iştirak yaklaşık 2.367.484 TL dir. Ziraat Bank Moscow: Şirketimizin % 0,087 hisse ile ortağı bulunduğu Moscova daki İştirakimizin sermayesi yaklaşık 39.573.100,08 TL olup şirketimizin iştirak payı yaklaşık 34.306,32 TL dir. İştirakimiz, 2012 yılını 3.005.217 TL karla kapatmıştır. Tarsim-Tarım Sigortaları Havuz İşletmesi A.Ş.: İştirakimiz 07.11.2005 tarihinde 6.000.000 TL sermaye ile kurulmuş olup, 2012 yılında sermayesi 3.003.000 TL olup, şirketimizin hissesi %4,17 olmuş ve iştirak payımız 125.125 TL dir. 2012 Yılında Ortaklar, Bağlı Ortaklık ve İştiraklerle Yapılan Satış ve Alışlar Satış (*) Alış (**) a) Ortaklar - - Groupama International S.A. 4.931.129 37.231.022 b) Bağlı Ortaklıklar Başak Aracılık Hizmetleri A.Ş. 11.427.824 2.363.938 c) İştirakler Groupama Emeklilik AŞ 1.134 - Axa Sigorta AŞ 12.982 - (*) Yazılan prim ve komisyon gelirlerinden oluşmaktadır. (**) Devredilen prim ve komisyon giderlerin oluşmaktadır. 21

Bağlı Ortaklık ve İştiraklerden Elde Edilen Temettü ve Bedelsiz Hisse Senedi Gelirleri Milli Raeasürans T.A.Ş 1.200.000 Başak Depoculuk A.Ş. 1.608.935 Groupama Emeklilik AŞ. 442.239 Ziraat Yatırım 2.477.713 Axa Sigorta A.Ş. 81.019 Başak İnam Sigorta 55.194 YÖNETİM KURULU BAĞLILIK RAPORU Bağlı Şirket konumundaki Groupama Sigorta A.Ş. ile Groupama Sigorta A.Ş. sermayesindeki çoğunluk hisseye sahip olan ve dolaysıyla hakim şirket konumunda olan Groupama SA arasındaki bağlılık ilişkisini hakkında, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu nun 199 uncu maddesinin 1 inci fıkrası gereğince düzenlemiş olan 01.01.2012-31.12.2012 dönemine ilişkin Bağlılık Raporudur: a) Groupama Sigorta A.Ş. nin Hakim Şirketle, Hakim Şirkete Bağlı Bir Şirketle, Hakim Şirketin Yönlendirmesiyle Onun veya Ona Bağlı Bir Şirketin Yararına Yaptığı Hukuki İşlemler ve Geçmiş Faaliyet Yılında Hakim Şirketin ya da Ona Bağlı Bir Şirketin Yararına Alınan veya Alınmasından Kaçınılan Tüm Diğer Önlemler: Şirketler topluluğu bünyesinedeki hakim ve bağlı şirketler ile yürütülen işlemler olağan ticari faaliyetler olup hakim şirketin yönlendirmesi ile ya da yönlendirmesi olmaksızın hakim şirketin ya da bağlı şirketlerden birinin yararına yapılan herhangi bir işlem veya söz konusu çerçevede alınan ya da alınmasından kaçınılan herhangi bir önlem bulunmamaktadır. b) Groupama Sigorta A.Ş. nin Hukuki İşlemin Yapıldığı veya Önlemin Alındığı veyahut Alınmasından Kaçınıldığı Anda Kendilerince Bilinen Hal ve Şartlara Göre, Her Bir Hukuki İşlemde Uygun Bir Karşı Edim Sağlanıp Sağlanmadığı ve Alınan veya Alınmasından Kaçınılan Önlemin Şirketi Zarara Uğratıp Uğratmadığı, Şirket Zarara Uğramışsa Bunun Denkleştirilip Denkleştirilmediği: Bu çerçevede herhangi bir hukuki işlem yapılmamış olduğu cihetle herhangi bir karşı edim de gerekmemiş, önlem alınması ya da alınmasından kaçınılması ve bu sebeple herhangi bir zararın oluşması söz konusu olmamıştır. 22

ÜÇÜNCÜ BÖLÜM 23

DENETİM KURULU RAPORU Denetim Kurulu üyeleri tarafından 29.06.1956 tarihli ve 6762 sayılı Türk Ticaret Kanunu kapsamında Genel Kurul a hitaben hazırlanan ve imzalanan rapor aşağıda yer almaktadır. 24

KURUMSAL RİSK YÖNETİMİ VE İÇ KONTROL FAALİYETLERİ Kurumsal Risk Yönetimi ve İç Kontrol Birimi T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı nca yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin İç Sistemlerine İlişkin Yönetmelik ile tanımlanan esaslar çerçevesinde kurulmuştur. Kurumsal Risk Yönetimi ve İç Kontrol Birimi; Şirket varlıklarının korunmasını, faaliyetlerin etkin ve verimli bir şekilde Kanuna ve ilgili diğer mevzuata, şirket içi politika ve kurallara ve sigortacılık teamüllerine uygun olarak yürütülmesini, muhasebe ve finansal raporlama sisteminin güvenilirliğini, bütünlüğünü ve bilgilerin zamanında elde edilebilirliğini amaçlamaktadır. Bunların yanısıra; şirketin gelecekteki nakit akımlarının ihtiva ettiği risk ve getiri yapısını, buna bağlı olarak faaliyetlerin niteliğini ve düzeyini izlemeye, kontrol altında tutmaya ve gerektiğinde değiştirmeye yönelik olarak belirlenen politikalar, uygulama usulleri ve limitler vasıtasıyla, maruz kalınan risklerin tanımlanmasını, ölçülmesini, izlenmesini ve kontrol edilmesini hedeflemektedir. 2012 yılı içerisinde yukarıda anılan amaçlar doğrultusunda tüm Şirket genelinde risk ve kontrol politikaları gözden geçirilmiştir. Risklerin daha etkin yönetilmesi, gerekli aksiyonların alınması ve kontrollerin uygulanması için yetkilerini direkt olarak yönetim kurulundan alan Üst Düzey Risk Komitesi ve buna bağlı Sigorta Risk Komitesi, Finansal Risk Komitesi ve Operasyonel Risk Komitesi kurulmuştur. Kara para aklama ve terörün finansmanının önlenmesi, iş sürekliliği yönetimi, veri kalitesi yönetimi, süreç ve prosedürlerin risk ve kontrol bakış açısıyla gözden geçirilmesi konularında çalışmalar yapılmıştır. İÇ DENETİM FAALİYETLERİ İç denetim faaliyetleri, Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin İç Denetim Sistemlerine İlişkin Yönetmelik gereğince Yönetim Kurulu na doğrudan bağlı olarak görev yapmakta olan İç Denetim Birimi tarafından yürütülmektedir. 31.12.2012 tarihi itibariyle İç Denetim Birimi; bir İç Denetim Müdürü, bir İç Denetim Yöneticisi ve bir İç Denetim Uzman Yardımcısı olmak üzere toplam üç kişiden oluşmaktadır. İç denetim faaliyetleri; Şirket faaliyetlerinin mevzuat hükümleri, şirket içi strateji, politika, uygulama usulleri ve diğer düzenlemeler doğrultusunda yürütüldüğünün denetimi, iç kontrol ve risk yönetimi sistemlerinin etkinliği ve yeterliliğinin değerlendirilmesi ile hata, hile ve usulsüzlüklerin tespit edilmesi ve önlenmesine yönelik süreçlerden oluşmaktadır. 25

İç Denetim çalışmaları 3 gruba ayrılır: Planlanmış çalışmalar: Hazırlanmış olan yıllık denetim planında yer alan çalışmalardır. Planlanmamış çalışmalar: Suistimal soruşturmaları, özel denetimler gibi önceden belirlenmemiş çalışmalardır. Denetim takip çalışmaları: Oluşturulan denetim raporları sonrasında belirtilen aksiyon planlarının yerine getirildiğini teyit etmek için yapılan takip çalışmalarıdır. İç denetim raporlarında; tespit edilen sorunlar ve sonuçlara ilişkin özete, denetimin kapsam ve amaçlarına, varsa tespit ve tavsiyelere yer verilir. İç Denetim Birimi yukarıda belirtilen faaliyet ve çalışma esasları çerçevesinde 2012 yılında denetim planı kapsamındaki ve dışındaki süreç, konu ve alanlarda çalışmalar yürütmüştür. BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Şirketimizin 2012 yılı hesaplarının Bağımsız Denetimini gerçekleştiren Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. (Member of PriceWaterhouseCoopers) tarafından hazırlanan Bağımsız Denetim Raporu EK:2 de yer almaktadır. Ayrıca 31 Aralık 2012 itibariyle düzenlenen finansal tablolara ilişkin şirket beyanı EK:3 te ve Finansal Tablolar ve Dipnotlar EK:4 te bulunmaktadır. 26

FİNANSAL TABLOLAR VE MALİ BÜNYEYE İLİŞKİN BİLGİLER İLE MALİ DURUM, KARLILIK VE TAZMİNAT ÖDEME GÜCÜNE İLİŞKİN DEĞERLENDİRME MALİ BÜNYE Şirketimizin 2012 yılına ilişkin olarak hazırladığı bilanço ve gelir tablosuna, 2011 yılı ile karşılaştırmalı olarak Yönetim Kurulu tarafından hazırlanan özet raporda yer verilmiştir. Ayrıca, söz konusu tablolarda yer alan ana kalemler itibariyle aynı raporda detaylı olarak açıklanmış ve mali durum hakkında kapsamlı bilgi verilmiştir. 2012 yılında Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik e uygun olarak teminatlar tesis edilmiştir. 2012 yılında bir önceki yıla göre Teknik karşılıkları % 10.9 artmış olmasına karşın, aktifleri % 6 oranında yükselmiştir. Şirket aktiflerinin Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmeliğe uygun olarak aktiflerini değerlendirmektedir. 2012 yılında şirketin mali bünye gücü korunmuş ve sigortalılara hasar ödemeleri başta olmak üzere tüm yasal ve ticari yükümlülüklerini finansal açıdan herhangi bir likidite sıkıntısı ile karşılaşmadan yerine getirmiştir. Bu kapsamda 2012 sonu itibariyle Sermaye Yeterliliği yönünden herhangi bir açık oluşmamış ve söz konusu yönetmeliğe göre sermaye fazlası elde edilmiştir. KARLILIK Yeni teknik karşılıklar yönetmeliği, Eylül 2010 dan itibaren yürürlüğe konmuştur. Şirketimiz mevzuat gereği ayrılması zorunlu teknik karşılıkların hesaplanmasında azami hassasiyet göstermekte ve ihtiyatlılık ilkesine uygun olarak hareket etmektedir. Şirketin teknik bölüm dengesinde bir önceki yılın altında bir sonuç elde edilmiş olup, bunda Zorunlu Trafik branşlarının önemli etkisi olmuştur. Diğer yandan banka dağıtım kanalı kaynaklı portföy kaybının da olumsuz sonuçta payı bulunmaktadır. Sonuçları ileriki yıllarda etkileri görülecek bazı uygulamalar da 2010 yılında yürürlüğe konmuştur. Bu uygulamalarda portföy kalitesinin yükseltilmesi ve doğru tarifelendirme unsurlarına öncelik verilmiştir. 2012 yılında personel ve yönetim giderleri 53,9 Milyon TL den 53 Milyon TL ye düşmüştür. 2012 yılında yatırım gelirleri 65 Milyon TL den 63.4 Milyon TL ye düşmüştür. Netice olarak 2012 dönemi sigortacılık faaliyetleri ve teknik karşılıkları kaynaklı olarak 26,2 Milyon TL seviyesinde dönem zararı ile sonuçlanmıştır. 27

TAZMİNAT ÖDEME GÜCÜ Hasar ödeme konusunda gücümüzü, hızımızı ve hizmet kalitemizi arttırmaya yönelik faaliyetlerimiz 2012 yılında da devam etmiştir. Oto branşında maliyet azaltıcı çeşitli aksiyonlar alınmıştr. 2012 Nisan ayında, eksper maliyeti olmaksızın, Uzaktan Ekspertiz uygulaması başlatılmış olup; 2012 yılı sonunda bu kapsamda hizmet verilen servis adedi 384 olmuştur. Bu uygulama ile 2012 yılında ekspertiz maliyetleri bir önceki yıla göre %15 azalma göstermiştir. 2013 yılında ise bu kapsamda hizmet verilen servis adedinin 500 adede çıkartılması planlanmaktadır. 2012 yılı içerisinde cam hasarı maliyetlerini etkin şekilde yönetebilmek amacıyla çalışılmakta olan 7 cam firması yerine, en yaygın ve düşük maliyetli 3 firma ile sözleşme yenilerek, anlaşmalı cam servisi ağı güncellenmiştir. Bu uygulama ile anlaşmalı cam maliyetleri %12 azalma göstermiştir. 2012 yılı başında 1.355 olan Anlaşmalı Yetkili Servis adedi, 2012 sonunda 1078 adede düşürülmüş olup, daha uygun maliyetli servislerin kullanılması amacıyla bu rakamın 2013 yılında 800 e indirilmesi planlanmaktadır. 1 Mart 2013 te 49 noktada başlaması planlanan Groupama Onarım Merkezleri Projesi ile birlikte, maliyeti uygun olan Özel Anlaşmalı Servis kullanım oranının arttırılması hedeflenmektedir. 2012 Ocak ayında Kasko branşında sektöre göre %5 daha yüksek olan ortalama servis maliyetimiz, 2012 sonu itibariyle sektörden %8 daha düşük olarak gerçekleşmiştir. Trafik branşında ise 2012 yılı başında sektör ortalamasına göre %8 daha yüksek olan servis maliyetimiz 2012 yılı sonu itibariyle sektör ortalamasında seyretmiştir. 2012 yılı Agustos ayında, sigorta sahtekarlıkları ile daha etkin mücadele ederek adil bir yaklaşım ile kaynakların gerçek hak sahiplerine, daha iyi ve kaliteli hizmet sağlamak için kullanılmasını sağlamak amacı ile Hasar Suistimal Önleme ve Kontrol Departmanı kurulmuştur. 2012 yılında, bedeni hasarlara ilişkin proaktif yaklaşım ile hızlı ve etkin dosya sonuçlandırmak ve finansal anlamda pozitif etki sağlamak amacıyla Bireysel Hasar Departmanı bünyesinde Bedeni Hasarlar ekibi oluşturulmuş, Bedeni Hasar Yönetimi, maddi hasarlardan ayrılmıştır. 2013 yılı ilk çeyreğinde sigortalılarımıza ve mağdurlara kaliteli ve müşteri odaklı bir müşteri odaklı bir hizmet sunmak için biireysel hasarda kağıtsız ortamda dosya incelemeye geçilmiş ve dosya dağılım segmentasyonu (Basit,Normal ve Kompleks) çalışması yapılmıştır. Buna ek olarak, Rücu yönetimini etkin şekilde yaparak Rücu gelirlerini arttırmak amacıyla Rücu ekibinin, operasyonel işlemleri tek elden hızlı şekilde yürülmesi amacı ile operasyon takımının kurulması planlanmıştır. Müşteri merkeziyetçi yapının bir göstergesi olarak acenteler ile olan iletişimi kuvvetlendirerek çözüm odaklı sağlıklı ve doğru iletişim ile hasar ödeme sürecine olumlu katkıda bulunmak amacı ile Acente Hasar Platfomu kurulmasına ilişkin çalışmalar devam etmektedir. 28

RİSK TÜRLERİ İTİBARİYLE UYGULANAN RİSK YÖNETİM POLİTİKALARI Şirketimiz, faaliyet gösterdiği ürünlerine yönelik olarak her yılın başında tüm satış ve operasyonel birimlerin kullanımına sunmuş olduğu Risk Kabul Politikası kitapçığı ile her bir ürün bazında işlemleri standart hale getirmektedir. Ürün bazında, teklif formu sürecinden poliçe tanzimine kadar geçen süreçte risk analizine yönelik minimum maksimum limitler belirlenmekte kapsam dışında kalacak riskler tespit edilmektedir. Risk Kabul Politikası gerekli görüldüğünde yıl içinde de revize edilmektedir. Yanısıra, güçlü mali yapımız ve mevcut portföyümüzü dikkate alarak gerçekleştirilen reasürans anlaşmaları ile sigortalı bazında yüksek riskler plasmana tabi tutulduğu gibi, katastrofik olaylar içinde trete kapsamında ayrıca koruma sağlanmıştır. Endüstriyel Yangın ve Mühendislik Sigortaları Trete istisnası olan işler dışındaki iş kabullerimizde; faaliyet konusu, yapı tarzı yerleşim planı, yapının plan ve projesine uygunluğu, fiziki ve coğrafi koşullar ile riskin özelliğine uygun güvenlik önlemlerine bakılmak suretiyle teknik değerlendirme yapılmaktadır. Teknik değerlendirmenin yanısıra, işletmenin profili, finansal yapısı, sigortalının moralitesi, mevcut/muhtemel portföyü de riziko kabulünde ve karar sürecinde büyük önem arzetmektdir. Bu genel kriterlere ek olarak; inşaat sigortalarında müteahhit firmanın tecrübesi, şantiyede alınan güvenlik önlemleri, Elektronik Cihaz ve Makina Kırılması Sigortalarında makina/cihazın yaşı, modeli, bakım koşulları ve donanımı, bölgede voltaj değişiklikleri yaşanıp yaşanmadığı, kesintisiz güç kaynağı/voltaj düzenleyici sistemlerin olup olmadığı, önem arz etmektedir. Yukarıda belirtilen kriterle yapılan risk değerlendirmesi gerek duyulan hallerde ekspertiz çalışması ile desteklenmektedir. Nakliyat Sigortaları Emtea: Taşınan emteanın ve sevkiyatı gerçekleştiren nakil aracının özelliklerine göre riziko kabul esasları belirlenmektedir. Ayrıca sigortalının geçmiş yıllardaki hasarları ve yıllık sevkiyat kapasitesi de dikkate alınmaktadır. Tekne: Teknenin türü, yaşı, klası, seyir sahası gibi kriterler esas alınmakta ve ekspertiz yaptırılarak riziko değerlendirilmektedir. Ekspertiz sırasında tespit edilen eksiklik/aksaklıklarla ilgili sigortalıya bilgi verilerek armatör tarafından gerçekleştirilen düzeltici faaliyetler takip edilmektedir. Ayrıca, sigortalının denizcilik sektöründeki tecrübeleri, geçmiş dönemde yaşdığı hasarlar ve varsa filosundaki diğer gemiler de riziko kabulünde önem taşımaktadır. Taşıyıcı Sorumluluk Sigortaları: Taşıyıcının faaliyet alanı (yurtiçi/yurtdışı), ağırlıklı olarak taşınan mallar, proje bazında yürüttüğü faaliyetler ile kendi konusundaki tecrübeleri 29

ve geçmiş hasar bilgileri esas alınarak riziko değerlendirilmektedir. Kaza Sigortaları Zorunlu Sigortalar Başta Karayolu Zorunlu Mali Sorumululuk Sigortası olmak üzere motorlu araca bağlı zorunlu sigortalarda Hazine Müsteşarlığı tarafından belirlenmiş teminat limiti ve ilgili yönetmelik hükümleri doğrultusunda oluşturulan sigorta primleri üzerinden online olarak üretim gerçekleştirilmektedir. Kasko Sigortaları Kasko sigortalarında Şirketimiz hedefleri öncelikli olmak kaydıyla, piyasa koşulları dikkate alınarak risk bazında tarifelendirme yapılmaktadır. Kasko tarifelerimizin değişen piyasa koşullarına hızla adapte edilebilen dinamik bir yapıda olmasına özen gösterilmektedir. Kasko fiyatları; Araca bağlı faktörlere (marka, model, vb.) Sigortalıya bağlı faktörlere (yaş, sigortalı tipi özel/tüzel kişi vb.) Diğer (aracın kullanıldığı coğrafi alan, vb.) göre değişmektedir. Bireysel sigortalılara ait kasko teklif ve poliçeleri sistemde tanımlı, yukarıda belirtilen kriterlere göre oluşan tarife fiyatına göre online olarak acenteler tarafından oluşturulmaktadır. Filolara ait yeni iş veya yenileme filo kasko poliçeleri ise toplam hasar ve üretim maliyetleri üzerinden müşteri bazında maliyet hesabı yapılarak değerlendirilmektedir. Mevcut filolarımızın performansları düzenli olarak izlenmekte; filo müşterisi ile düzenlenmiş olan protokol şartları kapsamında gerekli revizyonlar yapılmaktadır. Diğer Kaza Sigortaları: Diğer kaza sigortalarında fiyatlandırma ve risk seçimi faaliyet konusuna, teminat türüne ve sigortalının hasar geçmişine göre yapılmaktadır. Sorumluluk Sigortaları Zorunlu Sorumluluk Sigortaları: Zorunlu Sorumluluk Sigortalarının Teminat Limitleri ve Uygulama Talimatları Hazine Müsteşarlığı nca belirlenmektedir. Tıbbi Kötü Uygulamaya İlişkin Zorunlu Mali Sorumluluk Sigortası dışındaki ürünlerde tarifelerimiz Hazine Müsteşarlığı nca belirlenen talimatların koşullarına uygun olarak risk bazında oluşturulmaktadır. Tıbbi Kötü Uygulamaya İlişkin Zorunlu Mali Sorumluluk Sigortasının tarife fiyatları ise Hazine Müsteşarlığı nca belirlenmektedir. 30

İsteğe Bağlı Sorumluluk Sigortaları: İsteğe Bağlı Sorumluluk Sigortalarında risk bazında fiyatlandırma yapılmakta, temel fiyat, sigortalının faaliyet konusuna göre belirlenmektedir. Fiyata etki eden diğer unsurlar ise temel olarak sigortalının işletme cirosu, işçi sayısı, hasar geçmişi, güvenlik önlemleri, moralitesi, şirketimizdeki mevcut ve potansiyel portföyüdür. Diğer Kaza Sigortaları: Diğer kaza sigortalarında fiyatlandırma ve risk seçimi sigortalının faaliyet konusuna, teminat türüne, güvenlik önlemlerine, moralitesine, şirketimizdeki mevcut ve potansiyel portföyü ile hasar geçmişine göre yapılmaktadır. Tarım Sigortaları Tarım Sigortaları branşında sektörde öncü durumdaki Groupama Sigorta, 5363 sayılı Tarım Sigortaları Kanunu ve yürürlükteki uygulamaları doğrultusunda 2011 yılından itibaren Geleneksel Tarım Sigortaları ürünlerinin satışını sonlandırarak sadece Devlet Destekli Tarım Sigortaları Genel ve Teknik Şartları ile Tarife ve Talimatları doğrultusunda aşağıda yazılı tarım sigortası ürünlerinin satışını gerçekleştirmektedir. 1-Bitkisel Ürün Sigortaları 2-Sera Sigortaları 3-Büyükbaş Hayvan Sigortaları 4-Küçükbaş Hayvan Sigortaları 5-Kümes Hayvanları Sigortaları 6-Su Ürünleri Sigortaları Sağlık Sigortaları Ferdi Sağlık Sigortaları : Ferdi Sağlık Sigortalarında yaş ve cinsiyet bazında plana göre tarifelendirme yapılmaktadır. Liste fiyatları üzerinden sigortalanacak kişinin özelliklerine ( yaş, cinsiyet, sigortalı geçmişi, h/p oranı ikametgah varsa geçiş bilgileri v.b.) ve sağlık durumuna göre prim belirlenmektedir. Kişiye özel bilgiler dağıtım kanalları tarafından Sağlık Teklif Hazırlama Programına girilmekte ve sigortalıya sunulabilecek şekilde teklif oluşturulmaktadır. Yüksek riskli kişiler için underwriting işlemi Genel Müdürlük tarafından yapılmaktadır. Sağlık Sigortaları Özel Şartları, Risk Kabul Politikası ve Tarife düzenli aralıklarla revize edilmektedir. Grup Sağlık Sigortaları : Grup Sağlık Sigortalarında fiyatlandırma g rubun istediği teminatlara, istediği özel şartlara, grupta yer alan kişi sayısına, kişilerin yaş dağılımına, geçmiş hasar durumlarına, poliçenin geçerli olacağı anlaşmalı sağlık kurumlarına, grup içerisinde mevcut riskli hastalığı bulunan kişilere, grubun faaliyet alanına, prim ödeme sorumluluğunun kimde olduğuna bağlı olarak yapılmaktadır. Grup sağlık sigortalarında özellikle son yıl hasar prim oranları teklif primi için belirleyici olup, yıllar bazında zarar eden grupların portföye girişine primlerde yüksek 31

artış ve/veya poliçe şartlarında kısıtlayıcı değişiklikler olmadığı takdirde izin verilmemektedir Reasürans Şirketimizin Reasürans Yapısı; grubun kriterleri, portföy yapımız, büyüme hedeflerimiz gözönüne alınarak belirlenmektedir. Şirketimiz ağırlıklı olarak Bölüşmesiz Reasürans Anlaşmaları ile koruma altına alınmıştır. 2012 yılında da, Yangın, Kaza, Oto Dışı Kaza, Nakliyat, branşlarında bölüşmesiz, Mühendislik, CMR branşlarında ise bölüşmeli reasürans anlaşmalarımızın yapısı korunmuştur. Kümül risklerimiz İstanbul da oluşacak bir deprem hasarında Groupama Sigorta sorumlu olacağı kümül hasar tutarı dikkate alınarak modellenmekte ve anlaşmalarımızın koruma miktarı belirlenmektedir. Katastrofik hasarlara karşı Şirketimiz yükümlülüklerini hasar fazlası anlaşması ile korunmaktadır. Ana hissedarımız Groupama nın reasürör seçim ve derecelendirme kriterlerine göre belirlenen reasürörlerle çalışılmaktadır. Ayrıca ana hissedarımız ile birlikte ve önde gelen uluslararası broker ve reasürörler olarak reasürans panelimizde yer almaktadır. 32

RAPOR DÖNEMİ DAHİL 5 YILLIK ÖZET FİNANSAL BİLGİLER Şirketimizin 2011 ve 2012 yılına ilişkin bilanço ve gelir tabloları Yönetim Kurulu tarafından Genel Kurul a sunulmak üzere hazırlanan özet raporda yer almaktadır. Aynı raporda, 2012 yılı hesapları ile ilgili kapsamlı açıklamalar da yer almaktadır. Ayrıca, şirketimizin son 5 yıllık dönemdeki mali gelişimini aşağıdaki tablolarda gözlemlemek mümkündür. Nakit ve Benzeri Değerler (Bin TL) 356,587 238,986 236,635 285,710 145,111 2007 2008 2009 2010 2011 Aktif Toplam (Bin TL) 1,088,255 1,178,405 1,216,779 1,289,871 596,209 2008 2009 2010 2011 2012 33

Teknik Karşılıklar (Bin TL) 527,237 564,192 592,541 657,342 380,070 2008 2009 2010 2011 2012 Özkaynaklar (Bin TL) 501,249 549,608 526,666 530,746 172,430 2008 2009 2010 2011 2012 34

Net Dönem Karı (Bin TL) 24,863 9,066 2008 2009 2010 2011 2012-14,779-21,442-26,163 35

EK.1 YÖNETİM KURULU RAPORU 36

ORTAKLIK YAPISI SERMAYE: 154.646.341,46 TL ORTAK ÜNVANI NOMİNAL HİSSE SENEDİ % GROUPAMA S.A. 106.960.792,08 TL 69,16 GROUPAMA INVESTMENT BOSPHORUS HOLDING A.Ş. 45.847.509,82 TL 29,65 MARMARA ZEYTIN TARIM SATIŞ KOOPERATIFLERI BIRLIĞI 1.826.000,00 TL 1,18 MİLLİ REASÜRANS T.A.Ş. 12.026,52 TL 0,01 TAREKS TARIM ÜRÜNLERİ ARAÇ GEREÇ İTHALAT VE İHRACAT A.Ş. TARNET TARIM KREDİ BİLİŞİM VE İLETİŞİM HİZMETLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 8,23 TL 0,00 4,81 TL 0,00 NOTLAR: Şirketin hissedarları arasında imtiyazlı paya sahip bir hissedar bulunmamaktadır. 37

YÖNETİM KURULU RAPORU Sayın Ortaklarımız, 53. faaliyet yılını tamamlayan şirketimizin 2012 yılı faaliyetlerine ilişkin Yönetim Kurulu raporu ile bilanço-gelir tablosunu, inceleme ve onayınıza sunar, değerli kurulunuzu saygı ile selamlarız. Yönetim Kurulu 38

YASAL BİRLEŞME ve BİRLEŞMENİN FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ETKİSİ HAKKINDA BİLGİLENDİRME ÜRETİM Şirketimizin 2011 yılındaki 818.256 Bin TL olan toplam prim üretimi % 1 artışla 2012 yılında 826.803 Bin TL olarak gerçekleşmiştir. Groupama Sigorta, 2012 yılında Kara Araçları Sorumluluk ve Kara Araçları branşları branşında üretim artışı sağlamıştır. KARŞILAŞTIRMALI ÜRETİM TABLOSU (000 TL) BRANŞLAR 2012 YILI 2011 YILI DEĞİŞİM % KAZA 14.322 14.753-2,9 HASTALIK /SAĞLIK 89.913 132.829-32,3 KARA ARAÇLARI 271.247 231.174 17,3 SU ARAÇLARI 6.601 7.422-11,1 NAKLİYAT 16.228 16.712-2,9 YANGIN VE DOĞAL AFETLER* 69.609 68.673 1,4 DASK 19.426 16.059 21,0 GENEL ZARARLAR* 28.776 30.749-6,4 TARSİM 117.386 133.509-12,1 KARA ARACLARI SORUMLULUK 179.837 149.902 20,0 GENEL SORUMLULUK 9.434 12.744-26,0 FİNANSAL KAYIPLAR 602 488 23,4 HUKUKSAL KORUMA 3.422 3.243 5,5 GENEL TOPLAM 826.803 818.256 1,0 * Dask ve Tarsim branşındaki üretim tutarları Yangın ve Doğal Afetler ile Genel Zararlar Ana Branşlarındaki üretimden hariç gösterilmiştir. 39

ÖZET MALİ TABLOLAR BİLANÇO: 2012 2011 Değişim (%) Cari Varlıklar 793.210 717.918 10,5 Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 336.377 356.587-5,7 Finansal Varlıklar 150.644 102.526 46,9 Alacaklar 243.344 201.560 20,7 Diğer Cari Varlıklar 62.845 57.245 9,8 Cari Olmayan Varlıklar 496.660 498.860-0,4 Finansal Varlıklar 170.609 150.393 13,4 Maddi Varlıklar 55.596 74.712-25,6 Maddi Olmayan Varlıklar 263.938 269.249-2,0 Diğer Cari Olmayan Varlıklar 6.517 4.506 44,6 AKTİF TOPLAMI 1.289.870 1.216.778 5,9 Kısa Vadeli Yükümlülükler 719.895 656.746 9,6 Borçlar 38.286 38.482-0,5 Sigortacılık Teknik Karşılıkları 657.342 592.541 10,9 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 24.267 25.723-5,7 Uzun Vadeli Yükümlülükler 39.230 33.368 17,6 Sigortacılık Teknik Karşılıkları 14.395 10.788 33,4 Diğer Uzun Vadeli Yükümlükler 24.835 22.580 10,0 Özsermaye 530.746 526.666 0,8 Ödenmiş Sermaye 154.646 154.646 0,0 Sermaye ve Kar Yedekleri 531.384 485.602 9,4 Geçmiş Yıl Zararları/Karları -129.121-92.140 40,1 Dönem Net Zararı/Karı -26.163-21.442 22,0 YÜKÜMLÜLÜKLER TOPLAMI 1.289.871 1.216.779 6,0 40

GELİR TABLOSU 2012 2011 Değişim (%) Brüt Yazılan Primler 826.803 818.256 1,0 Kazanılmış Primler 590.630 591.078-0,1 Devam Ed.Riskler Karş.Değişim -2.403 4.013-159,9 Teknik Olmayan Bölümden Aktarılan Yatırım Gelirleri 47.638 39.146 21,7 Diğer Teknik Gelirler 3.156 5.429-41,9 Tahakkuk Eden Rücu ve Sovtaj Gelirleri 13.619 22.661-39,9 Hayat Dışı Teknik Gelirler 652.639 662.327-1,5 Gerçekleşen Hasarlar -492.335-505.192-2,5 Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim 335 988-66,1 Faaliyet Giderleri -175.688-166.977 5,2 Hayat Dışı Teknik Giderler -667.688-671.181-0,5 HAYAT DIŞI TEKNİK BÖLÜM DENGESİ -15.049-8.854 70,0 YATIRIM GELİRLERİ 63.469 64.999-2,4 YATIRIM GİDERLERİ -62.580-55.209 13,4 DİĞER -17.282-20.479-15,6 Dönem Karı -31.442-19.543 60,9 Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları 5.279-1.899-378,1 DÖNEM NET ZARARI/KARI -26.163-21.442 22,0 41

MALİ TABLOLAR

BİLANÇO VARLIKLAR Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2012 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2011 I- Cari Varlıklar A- Nakit Ve Nakit Benzeri Varlıklar 336.376.847 356.587.394 1- Kasa - 500 2- Alınan Çekler - - 3- Bankalar 266.347.176 260.516.988 4- Verile Çekler Ve Ödeme Emirleri (-) -3.453.766-2.239.664 5- Banka Garantili ve Üç Aydan Kısa Vadeli 73.470.123 98.309.570 Kredi Kartı Alacakları 6- Diğer Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 13.314 - B- Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılaa Ait Finansal Yatırımlar 150.644.162 102.526.109 1- Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar 150.644.162 102.526.109 2- Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar - - 3- Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar - - 4- Krediler - - 5- Krediler Karşılığı (-) - - 6- Riski Hayat Poliçesi Sahiplerine Ait Finansal Yatırımlar - - 7- Şirket Hissesi - - 8- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - - C- Esas Faaliyetlerden Alacaklar 225.428.718 196.164.491 1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacakla 227.711.812 204.867.216 2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) -4.922.287-7.391.190 3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar - - 4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) -1.352.130-4.961.251 5- Sigorta Ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar 130.875 135.428 6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) - - 7- Sigortalılara Krediler (İkralar) Karşılığı (-) - - 8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar - - 9- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar 131.537.585 111.901.769 10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) -127.677.137-108.387.481 D- İlişkili Taraflardan Alacaklar 81.636 109.869 1- Ortaklardan Alacaklar 1.737 1.721 2- İştiraklerden Alacaklar 51.927 94.385 3- Bağlı Oraklıklardan Alacaklar - - 4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar - - 5- Personelden Alacaklar 27.972 13.763 6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar - - 7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) - - 8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - - 9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - - E- Diğer Alacaklar 17.833.446 5.285.656 1- Finansal Kiralama Alacakları - - 2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) - - 3- Verilen Depozito ve Teminatlar - - 4- Diğer Çeşitli Alacaklar 17.833.446 5.285.656 5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu(-) - - 6- Şüpheli Diğer Alacaklar 276.546 276.546 7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) -276.546-276.546 F- Gelecek Aylara Ait Giderler Ve Gelir Tahakkukları 58.708.295 55.129.781 1- Ertelenmiş Üretim Giderleri 58.009.431 54.586.239 2- Tahakkuk Etmiş Faiz Ve Kira Gelirleri - - 3- Gelir Tahakkukları - - 4- Gelecek Aylara Ait Diğer Giderler Ve Gelir Tahakkukları 698.864 543.542 G- Diğer Cari Varlıklar 4.137.171 2.115.205 1- Gelecek Aylar İhtiyacı Stoklar - - 2- Peşin Ödenen Vergiler Ve Fonlar 4.054.371 1.836.747 3- Ertelenmiş Vergi Varlıkları - - 4- İş Avansları 81.463 262.258 5- Personele Verilen Avanslar 1.337 16.200 6- Sayım Ve Tesellüm Noksanları - - 7- Diğer Çeşitli Cari Varlıklar - - 8- Diğer Cari Varlıklar Karşılığı (-) - - I- Cari Varlıklar Toplamı 793.210.275 717.918.505 43

II- Cari Olmayan Varlıklar Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2012 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2011 A- Esas Faaliyetlerden Alacaklar - - 1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar - - 2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) - - 3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar - - 4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) - - 5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar - - 6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) - - 7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-) - - 8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar - - 9-Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar - - 10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - - B- İlişkili Taraflardan Alacaklar - - 1- Ortaklardan Alacaklar - - 2- İştiraklerden Alacaklar - - 3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar - - 4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar - - 5- Personelden Alacaklar - - 6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar - - 7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) - - 8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - - 9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - - C- Diğer Alacaklar 136.749 148.198 1- Finansal Kiralama Alacakları - - 2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) - - 3- Verilen Depozito ve Teminatla 136.749 148.198 4- Diğer Çeşitli Alacaklar - - 5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu(-) - - 6- Şüpheli Diğer Alacaklar - - 7- Şüpheli Diğer Alacklar Karşılığı (-) - - D- Finansal Varlıklar 170.609.220 150.393.252 1- Bağlı Menkul Kıymetler 884.653 784.071 2- İştirakler 128.861.596 110.964.326 3- İştirakler Sermaye Taahhütleri (-) - - 4- Bağlı Ortaklıklar 40.900.000 39.999.984 5- Bağlı Ortaklıklar Sermaye Taahhütleri (-) - - 6- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler - - 7- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler Sermaye Taahhütleri (-) - - 8- Finansal Varlıklar Ve Riski Sigortalılaa Ait Finansal Yatırımlar - - 9- Diğer Finansal Varlıklar - - 10- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) -37.029-1.355.129 E- Maddi Varlıklar 55.596.016 74.712.315 1- Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller 48.027.585 62.548.420 2- Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - - 3- Kullanım Amaçlı Gayrımenkuller 4.827.529 11.804.421 4- Makine Ve Teçhizatlar - - 5- Demirbaş Ve Tesisatlar 18.852.628 17.936.224 6- Motorlu Taşıtlar 238.214 239.376 7- Diğer Maddi Varlıklar (Özel Maliyet Bedelleri Dahil) 3.840.602 3.792.469 8- Kiralama Yoluyla Edinilmiş Maddi Varlıklar - - 9- Birikmiş Amortismanlar (-) -20.190.542-21.608.595 10- Maddi Varlıklara İlişkin Avanslar (Yapılmakta Olan Yatırımlar Dahil) - - F- Maddi Olmayan Varlıklar 263.938.024 269.249.164 1- Haklar 41.982.670 41.692.432 2- Şerefiye 254.033249 254.033.249 3- Faaliyet Öncesi Döneme Ait Giderler 0 0 4- Araştırma Ve Geliştirme Giderleri 0 0 6- Diğer Maddi Olmayan Varlıklar 0 0 7- Birikmiş İtfalar (Amortismanlar) (-) -32.415.311-26.476.517 8- Maddi Olmayan Varlıklara İlişkin Avanslar 337.416 0 G-Gelecek Yıllara Ait Giderler Ve Gelir Tahakkukları - - 1- Gelecek Yıllara Ait Giderler - - 2- Gelir Tahakkukları - - 3- Gelecek Yıllara Ait Diğer Giderlr Ve Gelir Tahakkukları - - H-Diğer Cari Olmayan Varlıklar 6.380.218 4.357.816 1- Efektif Yabancı Para Hesapları - - 2- Döviz Hesapları - - 3- Gelecek Yıllar İhtiyacı Stoklar - - 4- Peşin Ödenen Vergiler Ve Fonlar - - 5- Ertelenmiş Vergi Varlıkları 6.380.218 4.357.816 6- Diğer Çeşitli Cari Olmayan Varlıklar - - 7- Diğer Cari Olmayn Varlıklar Amortismanı (-) - - 8- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Karşılığı (-) - - II- Cari Olmayan Varlıklar Toplamı 496.660.227 498.860.745 VARLIK TOPLAMI 1.289.870.502 1.216.779.250 44

YÜKÜMLÜLÜKLER Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2012 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2011 III-Kısa Vadeli Yükümlülükler A- Finansal Borçlar - - 1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar - - 2- Finansal Kiralama İşlemelerinden Borçlar - - 3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) - 4- Uzun Vadeli Kredilerin Ana Para Taksitleri Ve Faizleri - - 5- Çıkarılmış Tahviller(Bonolar) Anapara, Taksit ve Faizleri - - 6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar - - 7- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-) - - 8- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) - - B- Esas Faaliyetlerden Borçlar 17.211.187 9.285.308 1- Sigortacılık Faaliyetlerinde Borçlar 17.168.236 9.242.357 2- Reasürans Faaliyelerinden Borçlar - - 3- Sigorta Ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar 42.951 42.951 4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar - - 5- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar - - 6- Diğer Esas Faaiyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu(-) - - C-İlişkili Taralara Borçlar 55.404 568.690 1- Ortaklara Borçlar - 376.318 2- İştiraklere Borçlar 38.187 165.298 3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar - - 4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar - - 5- Personele Borçlar 17.217 27.074 6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar - - D- Diğer Borçlar 21.019.658 28.627.754 1- Alınan Depozito ve Teminatlar 21.199 21.199 2- Tedavi Giderlerine İlişkin SGK ya borçlar 1.727.625 2.836.757 3- Diğer Çeşitli Borçlar 19.270.834 25.769.798 4- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu (-) - - E-Sigortacılık Teknik Karşılıkları 657.341.510 592.540.946 1- Kazanılmamış Primler Karşılığı - Net 322.577.275 298.060.770 2- Devam Eden Riskler Karşılığı - Net 8.493.385 6.089.057 3- Hayat Matematik Karşılığı - Net 134.236 0 4- Muallak Hasar Ve Tazminat Karşılığı - Net 323.781.654 283.533.309 5- İkramiye Ve İndiimler Karşılığı - Net - - 6- Yatırım Riski Hayat Sigortası Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karşılık - - - Net 7- Diğer Teknik Karşılıklar - Net 2.354.960 4.857.810 F- Ödenecek Vergi Ve Benzeri Diğer Yükümlülükler İle Karşılıkları 9.111.142 8.941.257 1- Ödenecek Vergi Ve Fonlar 7.135.389 6.499.498 2- Ödenece Sosyal Güvenlik Kesintileri 479.792 434.844 3- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş Veya Taksitlendirilmiş Vergi Ve Diğer Yükümlülükler - - 4- Ödenecek Diğer Vergi Ve Benzeri Yükümlülükler - - 5- Dönem Karı Vergi Ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları - - 6- Diğer Vergi Ve Benzeri Yükümlülük Karşılıkları 1.495.961 2.006.915 G- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar 5.090.939 4.047.621 1- Kıdem Tazminatı Karşılığı - - 2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - - 3- Maliyet Giderleri Karşılığı 5.090.939 4.047.621 H- Gelecek Aylara Ait Gelirler Ve Gider Tahakkukları 7.647.843 8.744.115 1- Ertelenmiş Komisyon Geliri 7.645.044 8.741.567 2- Gider Tahakkukları - - 3- Gelecek Aylara Ait Diğer Gelirler Ve Gider Tahakkukları 2.799 2.548 I- Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 2.417.082 3.989.865 1- Ertelenmiş Vergi Yükümlüğü - - 2- Sayım Ve Tesellüm Fazlalıkları - - 3- Diğer Çeşitli Kıa Vadeli Yükümlülükler 2.417.082 3.989.865 III - Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı 719.894.765 656.745.556 45

IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2012 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2011 A- Finansal Borçlar - - 1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar - - 2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar - - 3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) - 4- Çıkarılmış Tahviller - - 5- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar - - 6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-) - - 7- Diğer Finansal Borlar (Yükümlülükler) - - B- Esas Faaliyetlerden Borçlar - - 1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar - - 2- Reasürans Faaliyetlerinden Brçlar - - 3- Sigorta Ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar - - 4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar - - 5- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar - - 6- Diğer EsasFaaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-) - C- İlişkili Taraflara Borçlar - - 1- Ortaklara Borçlar - - 2- İştiraklere Borçlar - - 3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar - - 4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar - - 5- Personele Borçlar - - 6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar - - D- Diğer Borçlar 21.072.914 19.979.456 1- Alınan Depozito Ve Teminatlar - - 2- SGK ya Borçlar 21.072.914 19.979.456 3- Diğer Çeşitli Borçlar - - 4- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu - - E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları 14.394.695 10.788.054 1- Kazanılmamış Primler Karşılığı Net - - 2- Devam Eden Riskler Karşılığı - Net - - 3- Hayat Matematik Karşılığı - Net - - 4- Muallak Hasar Ve Tazminat Karşılığı - Net - - 5- İkramiye Ve İndirimler Karşılığı - Net - - 6- Diğer Teknik Karşılıklar - Net 14.394.695 10.788.054 F-Diğer Yükümlülükler Ve Karşılıkları - - 1- Ödenecek Diğer Yükümlülükler - - 2- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş Veya Taksitlendirilmiş Vergi Ve Diğer - - Yükümlülükler 3-Diğer Borç Ve Gider Karşılıkları - - G- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar 3.761.755 2.600.105 1- Kıdem Tazminatı Karşılığı 3.761.755 2.600.105 2- Sosyal yardım sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - - H-Gelecek Yıllara Ait Gelirler Ve GiderTahakkukları - - 1- Ertelenmiş Komisyon Gelirleri - - 2- Gider Tahakkukları - 3- Gelecek Yıllara Ait Diğer Gelirler Ve Gider Tahakkukları - - I- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - - 1- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü - - 2- Diğer Çeşitli Uzun Vadeli Yükümlülükler - - IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı 39.229.364 33.367.615 46

ÖZSERMAYE V- Özsermaye Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2012 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2011 A- Ödenmiş Sermaye 154.646.341 154.646.341 1- (Nominal) Sermaye 154.646.341 154.646.341 2- Ödenmemiş Sermaye (-) - - 3- Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları - - 4- Sermaye Düzeltmesi Olumsuz Farkları (-) - - 5- Tescili Beklenen Sermaye - - B- Sermaye Yedekleri 358.432.961 340.210.900 1- Hisse Senedi İhraç Primleri - - 2- Hisse Senedi İptal Karları - - 3- Sermayeye Eklenecek Satış Karları - - 4- Yabancı Para Çevirim Farkları - - 5- Diğer Sermaye Yedekleri 358.432.961 340.210.900 C- Kar Yedekleri 172.950.907 145.390.911 1- Yasal Yedekler 12.739.630 12.739.630 - Statü Yedekleri - - 3- Olağanüstü Yedekler 15.700.831 15.700.831 4- Özel Fonlar (Yedekler) - - 5- Finansal Varlıkların Değerlemesi 108.536.630 80.976.634 6- Diğer Kar Yedekleri 35.973.816 35.973.816 D- Geçmiş Yıllar Karları - - 1- Geçmiş Yıllar Karları - - E-Geçmiş Yıllar Zararları (-) -129.120.511-92.140.375 1- Geçmiş Yıllar Zararları -129.120.511-92.140.375 F-Dönem Net Karı -26.163.325-21.441.698 1- Dönem Net Karı - - 2- Dönem Net Zararı (-) -48.427.240-36.980.136 3- Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı 22.263.915 15.538.438 Özsermaye Toplamı 530.746.373 526.666.079 YÜKÜMLÜLÜK TOPLAMI 1.289.870.502 1.216.779.250 47

I-TEKNİK BÖLÜM GROUPAMA SİGORTA A.Ş. GELİR TABLOSU 48 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2012 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2011 A- Hayat Dışı Teknik Gelir 652.638.793 662.327.175 1- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 588.225.456 595.091.024 1.1- Yazılan Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 615.146.289 600.664.105 1.1.1- Brüt Yazılan Primler (+) 826.802.909 818.256.22 1.1.2 -Reasüröre Devrediln Primler (-) -194.768.810-207.761.451 1.1.3- SGK ya Aktarılan Primler (-) -16.887.810-9.830.676 1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) -24.516.505-9.586.12 1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı (-) -26.528.653-22.177.165 1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı (+) 13.258 7.160.081 1.2.3-Brüt Kaz.Primler Kar. Değ. SGK Payı (Devreden Kısım Düşülmüş) 1.998.890 5.430.912 1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)+/-) -2.404.328 4.013.091 1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı (-) -2.543.283 12.528.185 1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı (+) 138.955-8.515.094 2- Teknik Olmayan Bölümden Aktarılan Yatırım Gelirleri 47.637.902 39.145.992 3- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 3.156.217 5.429.288 3.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler (+) 3.156.217 5.429.288 3.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör Payı (-) - - 4-Tahakkuk Eden Rücu ve Svtaj Gelirleri (+) 13.619.218 22.660.871 B- Hayat Dışı Teknik Gider(-) -667.688.150-671.180.872 1- Gerçekleşen Hasarlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) -492.335.129-505.191.754 1.1- Ödenen Hasarlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) -452.086.784-481.016.403 1.1.1- Brüt Ödenen Hasarlar (-) -478.337.205-519.610.497 1.1.2- Ödenen Hasarlarda Reasürör Payı (+) 26.250.421 38.594.094 1.2- Muallak Hasarlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) -40.248.345-24.175.351 1.2.1- Muallak Hasarlar Karşılığı (-) -37.849.044 1.783.438 1.2.2- Muallak Hasarlar Karşılığında Reasürör Payı (+) -2.399.301-25.958.789 2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 2.1- İkramie ve İndirimler Karşılığı (-) - - 2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı (+) - - 3- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 468.992 987.571 4- Faaliye Giderleri (-) -175.687.777-166.976.689 5-Matematik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) -134.236-5.1- Matematik Karşılıklar (-) -134.236-5.2- Matematik Karşılıklarda Reasürör Payı (+) - - 6- Diğer Teknik Giderleri (-) - - C- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A- B) -15.049.357-8.853.697 D- Hayat Teknik Gelir 1- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.1- Yazılan Primler (Reasürör payı Düşülmüş Olarak) 1.1.1.- Brüt Yazılan Primler (+) 1.1.2.- Reasüröre Devredilen Primler (-) 1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 1.2.1.- Kazanılmamış Primler Karşılığı (-) 1.2.2.- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı ( + ) 1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 1.3.1.- Devam Eden Riskler Karşılığı (-) 1.3.2.- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı ( + ) 2- Hayat Branşı Yatırım Geliri 3- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Karlar 4- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 5-Tahakkuk Eden Rucü Gelirleri E- Hayat Teknik Gider 1- Gerçekleşen Hasarlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar (-) 1.1.2- Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı (+) 1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/) 1.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı (-) 1.2.2- Muallak Hasarlar Karşılığında Reasürör Payı (+) 2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı (-) 2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında easürör Payı (+) 3- Matematik Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) 3.1- Matematik Karşılığı (-) 3.2- Matematik Karşılığında Reasürör Payı (+) 4- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 5- Faaliyet Giderleri (-) 6- Yatırım Giderler (-) 7- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Zararlar (-) 8- Teknik Olmayan Bölüme Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D-E) G- Emeklilik Teknik Gelir 1- Fon İşletim Gelirleri 2- Yönetim Gieri Kesintisi 3- Giriş Aidatı Gelirleri 4- Ara Verme Halinde Yönetim Gideri Kesintisi 5- Özel Hizmet Gideri Kesintisi 6- Sermaye Tahsis Avansı Değer Artış Gelirleri 7- Diğer Teknik Gelirler H- Emeklilik Teknik Gideri 1- Fon İşletim Giderleri (-) 2- Sermaye Tahsis Avansları Değer Azalış Giderleri (-) 3- Faaliyet Giderleri (-) 4- Diğer Teknik Giderler (-) I- Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G- H)

II-TEKNİK OLMAYAN BÖLÜM Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2012 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2011 C- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı -15.049.357-8.853.697 F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat - - I- Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik - - J- Genel Teknik Bölüm Dengesi (C+F+I) -15.049.357-8.853.697 K- Yatırım Gelirleri 63.469.118 64.998.918 1- Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler 32.506.644 21.204.893 2-Finansal Yatırımların Nakde Çevrilmesinden Elde Edilen Karlar 27.593 2.295 3- Finansal Yatırımların Değerlemesi 4.762.928 5.295.794 4- Kambiyo Karları 5.270.390 14.546.997 5- iştiraklerden Gelirler 4.256.165 3.317.419 6- Bağlı Ortaklıklar ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Gelirler 1.608.935 1.188.465 7- Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler 15.036.463 18.967.893 8- Türev Ürünlerden Elde Edilen Gelirler - - 9- Diğer Yatırımlar - 475.162 10- Hayat Teknik Bölümünden Aktarılan Yatırım Gelirleri - - L- Yatırım Giderleri (-) -62.579.786-55.209.330 1- Yatırım Yönetim Giderleri Faiz Dahil (-) - - 2- Yatırımlar Değer Azalışları (- - - 3- Yatırımların Nakte Çevrilmesi Sonucunda Oluşan Zararlar (-) - -1.376.758 4- Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) -47.637.902-39.145.992 5- Türev Ürünler Sonucunda Oluşan Zararlar (-) - - 6- Kambiyo Zararları (-) -6.762.492-5.957.307 7- Amortisman Giderleri () -8.179.392-8.729.273 8- Diğer Yatırım Giderleri (-) - - M- Diğer Faaliyetlerden ve Olağandışı Faaliyetlerden Gelir ve Karlar ile Gider ve -12.003.300-22.377.589 Zararlar (+/-) 1- Karşılıklar Hesaı (+/-) -18.372.980-19.613.863 2- Reeskont Hesabı (+/-) 884.044-919.827 3- Zorunlu Deprem Sigortası Hesabı (+/-) - - 4- Enflasyon Düzeltmesi Hesabı (+/-) - - 5- Ertelenmiş Vergi Varlığı Hesabı (+/-) 5.278.342-1.898.466 6- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Gideri (-) - - 7- Diğer Gelir ve Karlar 621.92 507.904 8- Diğer Gider ve Zararlar (-) -414.635-453.337 9- Önceki Yıl Gelir ve Karları - - 10- Önceki Yıl Gider ve Zararları(-) - - N- Dönem Net Karı veya Zararı -26.163.325-21.441.698 1- Dönem Karı Veya Zararı -26.163.325-21.441.698 2- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları (-) - - 3- Dönem Net Karı Veya Zararı -26.163.325-21.441.698 4- Enflasyon Düzeltme Hesabı - - 49

NAKİT AKIŞ TABLOSU A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2012 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2011 1. Sigortacılık faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri 264.152.853 351.116.016 2. Reasürans faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri - - 3. Emeklilik faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri - - 4. Sigortacılık faaliyetleri nedeniyle yapılan nakit çıkışı (-) -233.222.032-328.643.404 5. Reasürans faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (-) - - 6. Emeklilik faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (-) - - 7. Esas faaliyetler sonucu oluşan nakit (A1+A2+A3-A4-A5-A6) 30.930.821 22.472.612 8. Faiz ödemeleri (-) - - 9. Gelir vergisi ödemeleri (-) - - 10. Diğer nakit girişleri - - 11. Diğer nakit çıkışları (-) -1.197.266-34.706.143 12. Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit 29.733.555-12.233.531 B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI 1. Maddi varlıkların satışı - 5.900 2. Maddi varlıkların iktisabı (-) -1.031.872-1.127.339 3. Mali varlık iktisabı (-) -110.257.012-129.399.251 4. Mali varlıkların satışı 5.245.078 147.768.962 5. Alınan faizler 29.986.910 19.936.567 6. Alınan temettüler 2.919.952 1.219.851 7. Diğer nakit girişleri 1.336.213 2.097.568 8. Diğer nakit çıkışları (-) - - 9. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit -71.800.731 40.502.258 C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI 1. Hisse senedi ihracı - - 2. Kredilerle ilgili nakit girişleri - - 3. Finansal kiralama borçları ödemeleri (-) - - 4. Ödenen temettüler (-) - - 5. Diğer nakit girişleri - - 6. Diğer nakit çıkışları (-) - - 7. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit - - D. KUR FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNE OLAN ETKİSİ -1.492.102 8.589.690 E. Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış -43,559,278 36.858.417 (A12+B9+C7+D) F. Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 300.536.514 263.678.097 G. Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu (E+F) 256,977,236 300.536.514 50

01.01.2012-31.12.2012 DÖNEMİ ÖZSERMAYE HAREKET TABLOSU (TL) Özsermaye Değişim Tablosu - Bağımsız Denetimden Geçmiş (*) Sermaye İşletmenin Kendi hisse Senetleri(-) Varlıklarda Değer Artışı Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Yabancı Para Çevrim Farkları Yasal Yedekler Statü Yedekleri Diğer Yedekler ve Dağıtılmamış Karlar Net Dönem Karı/(Zararı) Geçmiş Yıllar Karları/(Zararları) Toplam I- Önceki Dönm Sonu Bakiyesi (31/12/2011) 154.646.341-80.976.634 - - 12.739.630-391.885.547-21.441.698-92.140.375 526.666.079 II- Muhasebe Politikasında Değişiklikler (2.1 no'lu dipnot) - - - - - - - - - - - III- Yeni Bakiye (I + II) (31/12/2011) 154.646.341-80.976.634 - - 12.739.630-391.885.547-21.441.698-92.140.375 526.666.079 A- Sermaye artırımı (A1 + A2) - - - - - - - - - - - 1- Nakit - - - - - - - - - - - 2- İç kaynaklardan - - - - - - - - - - - B- İşletmenin aldığı kendi hisse snetleri - - - - - - - - - - - C- Gelir tablosunda yer almayn kazanç ve kayıplar - - - - - - - - - - 30.243.619 D- Varlıklarda Değer Artışı - - 27.559.996 - - - - 2.683.623 - - E- Yabancı para çevrim farkları - - - - - - - - - - - F- Diğer kazanç ve kayıplar - - - - - - - - - - - G- Enflasyon düzeltme farkları - - - - - - - - - - - H- Dönem net karı (veya zararı) - - - - - - - - -26.163.325 - -26.163.325 I- Dağıtılan Temettü - - - - - - - - - - - J- Transfer - - - - - - 15.538.438 21.441.698-36.980.136 - - IV- Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2012) (III+ A+B+C+D+E+F+G+H+I+J) 154.646.341-108.536.630 - - 12.739.630-410.107.608-26.163.325-129.120.511 530.746.373 51

Sermaye 01.01.2011-31.12.2011 DÖNEMİ ÖZSERMAYE HAREKET TABLOSU (TL) İşletmenin Kendi hisse Senetleri(-) Özsermaye Değişim Tablosu - Bağımsız Denetimden Geçmiş (*) Özsermaye Yabancı Enflasyon Para Varlıklarda Düzeltmesi Çevrim Yasal Statü Değer Artışı Farkları Farkları Yedekler Yedekleri Diğer Yedekler ve Dağıtılmamış Karlar Net Dönem Karı/(Zararı) Geçmiş Yıllar Karları/ (Zararları) Toplam I- Önceki Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2010) 154.646.341-82.476.869 - - 12.739.630-379.402.757-14.778.514-64.879.071 549.608.012 II- Muhasebe Politikasında Değişiklikler (2.1 no'lu dipnot) - - - - - - - - - - - III- Yeni Bakiye (I + II) (31/12/2010) 154.646.341-82.476.869 - - 12.739.630-379.402.757-14.778.514-64.879.071 549.608.012 A- Sermaye artırımı (A1 + A2) - - - - - - - - - - - 1- Nakit - - - - - - - - - - - 2- İç kaynaklardan - - - - - - - - - - - B- İşletmenin aldığı kendi hisse senetleri - - - - - - - - - - - C- Gelir tablosunda yer almayan kazanç ve kayıplar - - -1.500.235 - - - - - - - -1.500.235 D- Varlıklarda Değer Artışı - - - - - - - - - - - E- Yabancı para çevrim farkları - - - - - - - - - - - F- Diğer kazanç ve kayıplar - - - - - - - - - - - G- Enflasyon düzeltme farkları - - - - - - - - - - - H- Dönem net karı (veya zararı) - - - - - - - - -21.441.698 - -21.441.698 I- Dağıtılan Temettü - - - - - - - - - - - J- Transfer - - - - - - - 12.482.790 14.778.514-27.261.304 - IV- Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2011) (III+ A+B+C+D+E+F+G+H+I+J) 154.646.341-80.976.634 - - 12.739.630-391.885.547-21.441.698-92.140.375 526.666.079 52

31.12.2012 TARİHLİ BİLANÇO HAKKINDA AÇIKLAYICI NOTLAR (TL) CARİ VARLIKLAR Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar toplamı 336.376.847 TL olup, 266.347.176 TL si banka hesaplarından oluşmaktadır. Söz konusu tutarın; 260.933.813 TL si vadeli banka hesaplarıdır. Banka hesabının 243.146.626 TL si Türk Lirası kalanı ise yabancı para mevduatlarıdır. Banka hesaplarında bulunan 78.154.257 TL 31.12.2012 itibariyle Hazine Müsteşarlığı lehine blokedir. Burada Diğer Nakit ve Nakit Benzeri Varlık Kaleminde görülen 73.483.437 TL kredi kartı alacaklarıdır. Finansal Varlıklar İle Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar Finansal Varlıkların tamamı Satılmaya Hazır grubunda takip edilmekte olup, ağırlıklı olarak Devlet İç Borçlanma Senetlerinden ve Yatırım Fonlarından oluşmaktadır. Bilanço tarihi itibarı ile değeri 150.644.162 TL olan Finansal Varlıkların üzerinde 72.708.730 TL Hazine Müsteşarlığı lehine bloke bulunmaktadır. Esas Faaliyetlerden Alacaklar Esas Faaliyetlerden Alacaklar net tutar toplamı 225.428.718 TL dir. Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar toplamı ise brüt 227.711.812 TL dir. Söz konusu tutarın; 2.355.578 TL si Sigortalılardan Prim Alacaklarını, 169.564.350 TL si Acentelerden Alacakları, 4.709.718 TL si Reasürans Şirketlerinden Alacakları, 8.427.832 TL Rücu ve Sovtaj Alacaklarını, 4.769.776 TL ise Sigorta Şirketlerinden Alacakları, 37.884.558 TL si ise Banka Garantili Kredi Kartlarından alacakları ifade etmektedir. İlişkili Taraflardan Alacaklar İlişkili Taraflardan Alacaklar hesabının toplamı olan 81.636 TL nin 51.927 TL si İştiraklerden Alacaklar hesabından oluşmaktadır. Diğer Alacaklar Diğer Alacaklar grubunda yer alan 17.833.446 TL nin 5.019.770 TL sini, Zorunlu Deprem Sigortası üretimi dolayısıyla Acentelerden olan prim alacakları ve 11.106.597 TL si Tarım sigortaları havuzu primlerinden borçlu acenteler hesabından oluşturmaktadır. Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları hesabının toplamı 58.708.295 TL olup, bu tutarın 58.009.431 TL si Ertelenmiş Komisyon gider tahakkuklarından oluşmaktadır. Kalan tutar peşin ödenen sigorta, bakım onarım, abonelik, reasürans ve diğer peşin ödenen gider kalemlerinden oluşmaktadır. Diğer Cari Varlıklar Diğer Cari Varlıklar toplamı 4.137.171 TL dir. Söz konusu tutarın; 4.054.371 TL si Kurumlar Vergisi ödemesinden mahsup edilmek üzere stopaj yolu ile Finansal Varlık satış gelirleri üzerinden ödenen vergilerden, kalan tutar iş avansları ve personele verilen avanslarlardan oluşmaktadır. 53

CARİ OLMAYAN VARLIKLAR Diğer Alacaklar Diğer Alacaklar toplamı 136.749 TL olup, tamamı Verilen Depozito ve Teminatlar hesabından oluşmaktadır. Finansal Varlıklar Finansal Varlıklar toplamı 170.609.220 TL dir. Bunun 92.916.000 TL si İştiraklerimizden Groupama Emeklilik A.Ş. nin değerlemesinden, 40.900.000 TL si ise bağlı ortaklığımız Başak Depoculuk Ltd.Şti. nin değerlemesinden gelmektedir.başta Mensa Mensucat A.Ş. kaynaklı olmak üzere 37.029 TL Değer Düşüklüğü Karşılığı ayrılmıştır. Maddi Varlıklar Maddi Varlıklarlar hesabının net bakiyesi 55.596.016 TL olup, 48.027.585 TL sini Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller, 4.827.529 TL sini Kullanım Amaçlı Gayrimenkuller, 18.852.628 TL sini Demirbaş ve Tesisatlar, 238.214 TL sini Motorlu Taşıtlar, 3.840.602 TL sini Özel Maliyet bedelleri oluşturmaktadır. Bu grupta yer alan (20.190.542 TL) ise sayılan maddi duran varlıklara ait Birikmiş Amortisman tutarlarını içermektedir. Maddi Olmayan Varlıklar 30.09.2009 tarihindeki İş Birleşmesi kayıtları büyük ölçüde bu sınıfta toplanmıştır. 254.033.249 TL Güven Sigorta A.Ş. den kaynaklı şerefiyedir. 25.800.000 TL Güven Sigorta T.A.Ş. nin portföyünden kaynaklanan Maddi Duran Varlığıdır. İş birleşmesinin yapıldığı 30.09.2009 tarihi itibariyle IBNR, Muallak Hasar Yeterliliği, Devam Eden Riskler Karşlığı gibi teknik karşılıkların tek bir portföy olarak hesaplanmasından elde edilen 8.569.052 TL tutarındaki olumlu etki de aynı dönemde itfa edilmiş bir Maddi Olmayan Duran Varlık olarak kayıt altına alınmıştır. Hesapta ayrıca Yazılımlar, İlk Tesisler ve bunların birikmiş itfaları da bulunmaktadır. Diğer Cari Olmayan Varlıklar Diğer Cari Olmayan Varlıklar toplamı 6.380.218 TL dir. Söz konusu tutar Ertelenmiş Vergi Varlıklarını göstermektedir. 54

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Esas Faaliyetlerden Borçlar Esas Faaliyetlerden Borçlar toplamı 17.211.187 TL dir. Bu tutarın; 13.114.531 TL si Aracılara ve sigorta şirketlerine borçlar, 2.899.916 TL si Reasürans Şirketlerine Borçları, 1.153.789 TL si Diğer Borçları göstermektedir. Bu grupta yer alan 42.951 TL ise Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden alınan Depoları ifade etmektedir. Diğer Borçlar Diğer Borçlar toplamı 21.019.658 TL olup, bu tutarın 8.235.145 TL sini Anlaşlamalı Tamir Servislerine Borçlar, 2,817.206 TL sini Satıcılara Borçlar, 535.173 TL sini Zorunlu deprem sigortası üretimine ilişkin olarak acentelere komisyon borçlar, 3.624.977 TL sini Tarsim üretiminden borçlar,1.727.625 TL sini SGK ya devredilecek primlere ilişkin borçlar, 21.199 TL si Alınan depozito ve teninatlardan ve kalanını da diğer çeşitli borçlar oluşturmaktadır. Sigortacılık Teknik Karşılıkları Mevcut düzenlemeler çerçevesinde ayrılan Cari Rizikolar Karşılığı, Muallak Hasar Karşılığı, Devam Eden Riskler Karşılığı,Hayat Matematik Karşılığı ile Diğer Teknik Karşılıkları içeren Kısa Vadeli Teknik Karşılıklarımızın toplamı, reasürör hissesi düşüldükten sonra 657.341.510 TL dir. Bu tutarın 322.577.275 TL si Kazanılmamış Primler Karşılığından (Reasürans Payı düşülmüş olarak), 323.781.654 TL si Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığından (Reasürans Payı düşülmüş olarak), 8.493.385 TL si Devam Eden Riskler Karşılığından,134.236 TL si Hayat Matematik karşılığından ve 2.354.960 TL si de Diğer Teknik Karşılıklardan oluşmaktadır. Ödenecek Vergi ve Benzeri Diğer Yükümlülükler ile Karşılıkları Ödenecek Vergi ve Benzeri Yükümlülükler toplamı 9.111.142 TL olup, bu tutarın 7.135.389 TL si Aralık 2012 döneminde tahakkuk ettirilmiş olup Ocak 2013 döneminde ödemesi yapılacak Ödenecek Vergi ve Fonları, 479.792 TL si Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintilerini, 1.495.961 TL si ise Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülük Karşılıklarını göstermektedir. Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar toplamı 5.090.939 TL olup; söz konusu tutarın tamamı gelecek dönemde karşılaşılması öngörülen muhtemel yükümlülüklerimiz için hesaplanan tutarlardan oluşmaktadır. Gelecek Aylara ait Gelirler ve Gider Tahakkukları 7.647.843 TL olan toplam tutarının tamamı Gelecek Aylara ait Gelirler kaleminden oluşmakta olup, bunun tamamına yakını Ertelenmiş Komisyon Gelirleridir. Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler toplamı 2.417.082 TL dir. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 55

Diğer Borçlar Diğer borçlar toplamı 21.072.914 TL olup, bu tutarın tamamını SGK ya devredilecek primlere ilişkin borçlar oluşturmaktadır. Sigortacılık Teknik Karşılıkları Sigortacılık Teknik Karşılıkları toplamı 14.394.695 TL olup, bu tutarın tamamını Dengeleme Karşılığı oluşturmaktadır. Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar toplamı 3.761.755 TL olup, bu tutarın tamamı şirketin çalışan personeli için hesaplanan Kıdem Tazminatı Karşılığından oluşmaktadır. ÖZSERMAYE Ödenmiş Sermaye 2012 yılında sermayemiz 154.646.341 TL olup, tamamı ödenmiştir. Sermaye Yedekleri Bu grupta yer alan tutarı Diğer Sermaye Yedekleri kalemi oluşturmaktadır. Bu tutarın 281.528.981 TL si Güven Sigorta T.A.Ş. in TFRS3 e göre ayrılan değerleme farkından, 11.053.659 TL si Güven Sigorta T.A.Ş. in devralınmasıyla oluşmuş olan bu şirketin eski Ödenmiş Sermaye si artanından oluşmaktadır. Geri kalan tutarları ise Yatırım Amaçlı Binalara ait TFRS düzeltme farkı ve İştirakler bedelsiz sermaye artışları fonları oluşturmaktadır. Kar Yedekleri Kar Yedekleri toplamı 172.950.907 TL olup, bu tutarın 12.739.630 TL si Kanuni Yedek Akçelerden, 15.700.831 TL si Olağanüstü Yedek Akçelerden, 108.536.630 TL si Finansal Varlıkların Değerlemesi kaleminden, 35.973.816 TL ise 2007 yılında aktarımı yapılan Deprem Hasar Karşılığı tutarından oluşmaktadır. Geçmiş Yıllar Karları ve Zararları Geçmiş Yıllar Zararı 129.120.511 TL dir. Bu tutarı oluşturan 33.793.718 TL; Groupama Emeklilik A.Ş., Başak Depoculuk Ltd.Şti. ve Ziraat Yatırım A.Ş. de ki Özsermaye Yönteminden Makul Değer yöntemine geçilmesinin etkisini, geriye kalan 95.326.793 TL ise geçmiş yıllar kar ve zararlarının toplamını ifade etmektedir. Dönem Net Karı Şirketimiz, 2012 yılı faaliyetleri sonucunda 26.163.325 TL Dönem Net Zararı elde etmiştir.2012 yılında elde edilen sonuç nedeni ile; başta ortaklarımız olmak üzere satışları ile şirketimize güç katan ve bizlerle tam uyum içinde hareket eden dağıtım kanallarımıza, üstün performans ile çalışan personelimize, sigortalılarımıza ve katılımcılarımıza teşekkür eder; finansal tablolarımızın onaylanması hususunu kararlarınıza saygılarımızla sunarız. YÖNETİM KURULU 56

KAR DAĞITIM TABLOSU Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 I. DÖNEM KARARININ DAĞITIMI 1.1. DÖNEM KARI -26.163.325-21.441.698 1.2. ÖDENECEK VERGİ VE YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER 1.2.1. Kurumlar Vergisi (Gelir Vergisi) 1.2.2. Gelir Vergisi Kesintisi 1.2.3. Diğer Vergi ve Yasal Yükümlülükler A NET DÖNEM KARI (1.1 1.2) -26.163.325-21.441.698 1.3. GEÇMİŞ DÖNEMLER ZARARI (-) -129.120.511-92.140.375 1.4. BİRİNCİ TERTİP YASAL AKÇE 1.5. ŞİRKETTE BIRAKILMASI VE TASARRUFU ZORUNLU YASAL FONLAR (-) B DAĞITILABİLİR NET DÖNEM KARI [(A-(1.3 + 1.4 + 1.5) ] -155.283.826-113.582.073 1.6. ORTAKLARA BİRİNCİ TEMETTÜ (-) 1.6.1. Hisse Senedi Sahiplerine 1.6.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 1.6.3 Katılma İntifa Senedi Sahiplerine 1.6.4 Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine 1.6.5 Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine 1.7. PERSONELE TEMETTÜ (-) 1.8. KURUCULARA TEMETTÜLER (-) 1.9. YÖNETİM KURULUNA TEMETTÜ (-) 1.10. ORTAKLARA İKİNCİ TEMETTÜ (-) 1.10.1. Hisse Senedi Sahiplerine 1.10.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 1.10.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine 1.10.4. Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine 1.10.5. Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine 1.11. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEK AKÇE (-) 1.12. STATÜ YEDEKLERİ (-) 1.13. OLAĞANÜSTÜ YEDEKLER 1.14 DİĞER YEDEKLER 1.15 ÖZEL FONLAR II. YEDEKLERDEN DAĞITIM 2.1. DAĞITILAN YEDEKLER 2.2. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEKLER (-) 2.3. ORTAKLARA PAY (-) 2.3.1. Hisse Senedi Sahiplerine 2.3.2 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 2.3.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine 2.3.4 Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine 2.3.5 Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine 2.4. PERSONELE PAY (-) 2.5. YÖNETİM KURULUNA PAY (-) III. HİSSE BAŞINA KAR 3.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 3.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) 3.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 3.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) IV. HİSSE BAŞINA TEMETTÜ 4.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 4.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) 4.3 İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 4.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) 57

EK.2 BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU 58

59

60

EK.3 BEYAN YAZISI 61

62

EK.4 FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR 63

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU 64

İÇİNDEKİLER SAYFA KONSOLİDE OLMAYAN BİLANÇOLAR... 1-5 KONSOLİDE OLMAYAN GELİR TABLOLARI... 6-7 KONSOLİDE OLMAYAN NAKİT AKIŞ TABLOLARI... 8 KONSOLİDE OLMAYAN ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI... 9 KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR... 10-59 EK 1 - KAR DAĞITIM TABLOLARI... 60

31 ARALIK 2012 VE 2011 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI KONSOLİDE OLMAYAN BİLANÇOLAR VARLIKLAR Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 I- Cari Varlıklar A- Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 336,376,847 356,587,394 1- Kasa 2.12-500 2- Alınan Çekler - - 3- Bankalar 2.12 ve 14 266,347,176 260,516,988 4- Verilen Çekler ve Ödeme Emirleri (-) 2.12 (3,453,766) (2,239,664) 5- Banka Garantili ve Üç Aydan Kısa Vadeli Kredi Kartı Alacakları 73,470,123 98,309,570 6- Diğer Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 2.12 ve 47.1 13,314 - B- Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar 150,644,162 102,526,109 1- Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar 2.8, 11.1 ve 11.4 150,644,162 102,526,109 2- Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar - - 3- Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar - - 4- Krediler - - 5- Krediler Karşılığı (-) - - 6- Riski Hayat Poliçesi Sahiplerine Ait Finansal Yatırımlar - - 7- Şirket Hissesi - - 8- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - - C- Esas Faaliyetlerden Alacaklar 2.8, 11.1 ve 12.1 225,428,718 196,164,491 1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar 12.1 ve 12.5 227,711,812 204,867,216 2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) 12.1 ve 12.5 (4,922,287) (7,391,190) 3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar - - 4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) 12.1 ve 12.5 (1,352,130) (4,961,251) 5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar 12.1 130,875 135,428 6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) - - 7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-) - - 8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar - - 9- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar 12.1 131,537,585 111,901,769 10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 12.1 (127,677,137) (108,387,481) D- İlişkili Taraflardan Alacaklar 81,636 109,869 1- Ortaklardan Alacaklar 1,737 1,721 2- İştiraklerden Alacaklar 45 51,927 94,385 3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar - - 4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar - - 5- Personelden Alacaklar 27,972 13,763 6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar - - 7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) - - 8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - - 9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - - E- Diğer Alacaklar 17,833,446 5,285,656 1- Finansal Kiralama Alacakları - - 2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) - - 3- Verilen Depozito ve Teminatlar - - 4- Diğer Çeşitli Alacaklar 47.1 17,833,446 5,285,656 5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-) - - 6- Şüpheli Diğer Alacaklar 276,546 276,546 7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) (276,546) (276,546) F- Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları 58,708,295 55,129,781 1- Ertelenmiş Üretim Giderleri 17.15 58,009,431 54,586,239 2- Tahakkuk Etmiş Faiz ve Kira Gelirleri - - 3- Gelir Tahakkukları - - 4- Gelecek Aylara Ait Diğer Giderler 47.1 698,864 543,542 G- Diğer Cari Varlıklar 4,137,171 2,115,205 1- Gelecek Aylar İhtiyacı Stoklar - - 2- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar 2.18 4,054,371 1,836,747 3- Ertelenmiş Vergi Varlıkları - - 4- İş Avansları 81,463 262,258 5- Personele Verilen Avanslar 1,337 16,200 6- Sayım ve Tesellüm Noksanları - - 7- Diğer Çeşitli Cari Varlıklar - - 8- Diğer Cari Varlıklar Karşılığı (-) - - I- Cari Varlıklar Toplamı 793,210,275 717,918,505 Takip eden dipnotlar konsolide olmayan finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 1

31 ARALIK 2012 VE 2011 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI KONSOLİDE OLMAYAN BİLANÇOLAR VARLIKLAR Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 II- Cari Olmayan Varlıklar A- Esas Faaliyetlerden Alacaklar - - 1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar - - 2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacakla Karşılığı (-) - - 3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar - - 4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacakla Karşılığı - - 5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar - - 6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) - - 7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-) - - 8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar - - 9- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar - - 10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - - B- İlişkili Taraflardan Alacaklar - - 1- Ortaklardan Alacaklar - - 2- İştiraklerden Alacaklar - - 3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar - - 4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar - - 5- Personelden Alacaklar - - 6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar - - 7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) - - 8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - - 9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - - C- Diğer Alacaklar 136,749 148,198 1- Finansal Kiralama Alacakları - - 2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) - - 3- Verilen Depozito ve Teminatlar 136,749 148,198 4- Diğer Çeşitli Alacaklar - - 5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-) - - 6- Şüpheli Diğer Alacaklar - - 7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) - - D- Finansal Varlıklar 45.2 170,609,220 150,393,252 1- Bağlı Menkul Kıymetler 45.2 884,653 784,071 2- İştirakler 45.2 128,861,596 110,964,326 3- İştirakler Sermaye Taahhütleri (-) - - 4- Bağlı Ortaklıklar 2.2 ve 45.2 40,900,000 39,999,984 5- Bağlı Ortaklıklar Sermaye Taahhütleri (-) - - 6- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler - - 7- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler Sermaye Taahhütleri (-) - - 8- Finansal Varlıklar ve Riski Sigortalılara ait Finansal Yatırımlar - - 9- Diğer Finansal Varlıklar - - 10- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) 45.2 (37,029) (1,355,129) E- Maddi Varlıklar 2.5 ve 2.6 55,596,016 74,712,315 1- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 7 48,027,585 62,548,420 2- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - - 3- Kullanım Amaçlı Gayrimenkuller 6 4,827,529 11,804,421 4- Makine ve Teçhizatlar - - 5- Demirbaş ve Tesisatlar 6 18,852,628 17,936,224 6- Motorlu Taşıtlar 6 238,214 239,376 7- Diğer Maddi Varlıklar (Özel Maliyet Bedelleri Dahil) 6 3,840,602 3,792,469 8- Kiralama Yoluyla Edinilmiş Maddi Varlıklar - - 9- Birikmiş Amortismanlar (-) 6 (20,190,542) (21,608,595) 10- Maddi Varlıklara İlişkin Avanslar (Yapılmakta Olan Yatırımlar Dahil) - - F- Maddi Olmayan Varlıklar 2.7 ve 8 263,938,024 269,249,164 1- Haklar 8 41,982,670 41,692,432 2- Şerefiye 8 254,033,249 254,033,249 3- Faaliyet Öncesi Döneme Ait Giderler - - 4- Araştırma ve Geliştirme Giderleri - - 5- Diğer Maddi Olmayan Varlıklar - - 6- Birikmiş İtfalar (Amortismanlar) (-) 8 (32,415,311) (26,476,517) 7- Maddi Olmayan Varlıklara İlişkin Avanslar 337,416 - G- Gelecek Yıllara ait Giderler ve Gelir Tahakkukları - - 1- Ertelenmiş Üretim Giderleri - - 2- Gelir Tahakkukları - - 3- Gelecek Yıllara ait Diğer Giderleri - - H- Diğer Cari Olmayan Varlıklar 6,380,218 4,357,816 1- Efektif Yabancı Para Hesapları - - 2- Döviz Hesapları - - 3- Gelecek Yıllar İhtiyacı Stoklar - - 4- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar - - 5- Ertelenmiş Vergi Varlıkları 2.18, 21 ve 35 6,380,218 4,357,816 6- Diğer Çeşitli Cari Olmayan Varlıklar - - 7- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Amortismanı (-) - - 8- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Karşılığı - - II- Cari Olmayan Varlıklar Toplamı 496,660,227 498,860,745 Varlık Toplamı (I+II) 1,289,870,502 1,216,779,250 Takip eden dipnotlar konsolide olmayan finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 2

31 ARALIK 2012 VE 2011 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI KONSOLİDE OLMAYAN BİLANÇOLAR YÜKÜMLÜLÜKLER Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 III- Kısa Vadeli Yükümlülükler A- Finansal Borçlar - - 1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar - - 2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar - - 3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) - - 4- Uzun Vadeli Kredilerin Ana Para Taksitleri ve Faizleri - - 5- Çıkarılmış Tahviller(Bonolar) Anapara, Taksit ve Faizleri - - 6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar - - 7- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-) - - 8- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) - - B- Esas Faaliyetlerden Borçlar 17,211,187 9,285,308 1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar 4 ve 19 17,168,236 9,242,357 2- Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar - - 3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar 4 42,951 42,951 4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar - - 5- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar - - 6- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-) - - C- İlişkili Taraflara Borçlar 55,404 568,690 1- Ortaklara Borçlar 45-376,318 2- İştiraklere Borçlar 45 38,187 165,298 3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar - - 4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar - - 5- Personele Borçlar 17,217 27,074 6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar - - D- Diğer Borçlar 21,019,658 28,627,754 1- Alınan Depozito ve Teminatlar 19 21,199 21,199 2- Tedavi Giderlerine İlişkin SGK ya Borçlar 4 ve 19 1,727,625 2,836,757 3- Diğer Çeşitli Borçlar 19 ve 47.1 19,270,834 25,769,798 4- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu (-) - - E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları 657,341,510 592,540,946 1- Kazanılmamış Primler Karşılığı - Net 2.24, 4 ve 17 322,577,275 298,060,770 2- Devam Eden Riskler Karşılığı - Net 2.24, 4 ve 17 8,493,385 6,089,057 3- Matematik Karşılığı - Net 2.24, 4 ve 17 134,236-4- Muallak Tazminat Karşılığı - Net 2.24, 4 ve 17 323,781,654 283,533,309 5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı - Net - - 6- Diğer Teknik Karşılıklar - Net 47.1 2,354,960 4,857,810 F- Ödenecek Vergi Ve Benzeri Diğer Yükümlülükler ile Karşılıkları 9,111,142 8,941,257 1- Ödenecek Vergi ve Fonlar 7,135,389 6,499,498 2- Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri 479,792 434,844 3- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş - - Vergi ve Diğer Yükümlülükler - - 4- Ödenecek Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülükler - - 5- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük karşılıkları - - 6- Dönem Karının Peşin Ödenen Vergi ve Diğer Yükümlülükleri (-) - - 7- Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülük Karşılıkları 47.1 1,495,961 2,006,915 G- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar 5,090,939 4,047,621 1- Kıdem Tazminatı Karşılığı - - 2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - - 3- Maliyet Giderleri Karşılığı 23 5,090,939 4,047,621 H- Gelecek Aylara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları 7,647,843 8,744,115 1- Ertelenmiş Komisyon Gelirleri 17 7,645,044 8,741,567 2- Gider Tahakkuklar - - 3- Gelecek Aylara Ait Diğer Gelirler 2,799 2,548 I- Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 2,417,082 3,989,865 1- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü - - 2- Sayım ve Tesellüm Fazlalıkları - - 3- Diğer Çeşitli Kısa Vadeli Yükümlülükler 23 2,417,082 3,989,865 III - Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı 719,894,765 656,745,556 Takip eden dipnotlar konsolide olmayan finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 3

31 ARALIK 2012 VE 2011 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI KONSOLİDE OLMAYAN BİLANÇOLAR YÜKÜMLÜLÜKLER Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler A- Finansal Borçlar - - 1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar - - 2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar - - 3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) - - 4- Çıkarılmış Tahviller - - 5- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar - - 6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-) - - 7- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) - - B- Esas Faaliyetlerden Borçlar - - 1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar - - 2- Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar - - 3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar - - 4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar - - 5- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar - - 6- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-) - - C- İlişkili Taraflara Borçlar - - 1- Ortaklara Borçlar - - 2- İştiraklere Borçlar - - 3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar - - 4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar - - 5- Personele Borçlar - - 6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar - - D- Diğer Borçlar 21,072,914 19,979,456 1- Alınan Depozito ve Teminatlar - - 2- Tedavi Giderlerine İlişkin SGK ya Borçlar 4 ve 19 21,072,914 19,979,456 3- Diğer Çeşitli Borçlar - - 4- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu - - E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları 14,394,695 10,788,054 1- Kazanılmamış Primler Karşılığı - Net - - 2- Devam Eden Riskler Karşılığı - Net - - 3- Matematik Karşılığı - Net - - 4- Muallak Tazminat Karşılığı - Net - - 5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı - Net - - 6- Diğer Teknik Karşılıklar - Net 2.24, 4 ve 47.1 14,394,695 10,788,054 F- Diğer Yükümlülükler ve Karşılıkları - - 1- Ödenecek Diğer Yükümlülükler - - 2- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Vergi ve Diğer Yükümlülükler - - 3- Diğer Borç ve Gider Karşılıkları - - G- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar 3,761,755 2,600,105 1- Kıdem Tazminatı Karşılığı 2.19 ve 22 3,761,755 2,600,105 2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - - H- Gelecek Yıllara ait Gelirler ve Gider Tahakkukları - - 1- Ertelenmiş Komisyon Gelirleri - - 2- Gider Tahakkukları - - 3- Gelecek Yıllara ait Diğer Gelirler - - I- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - - 1- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü - - 2- Diğer Çeşitli Uzun Vadeli Yükümlülükler - - IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı 39,229,364 33,367,615 Takip eden dipnotlar konsolide olmayan finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 4

31 ARALIK 2012 VE 2011 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI KONSOLİDE OLMAYAN BİLANÇOLAR ÖZSERMAYE Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 V- Özsermaye A- Ödenmiş Sermaye 2.13 154,646,341 154,646,341 1- (Nominal) Sermaye 2.13 ve 15 154,646,341 154,646,341 2- Ödenmemiş Sermaye (-) - - 3- Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları - - 4- Sermaye Düzeltmesi Olumsuz Farkları (-) - - 5- Tescili Beklenen Sermaye - - B- Sermaye Yedekleri 15 358,432,961 340,210,900 1- Hisse Senedi İhraç Primleri - - 2- Hisse Senedi İptal Karları - - 3- Sermayeye Eklenecek Satış Karları - - 4- Yabancı Para Çevirim Farkları - - 5- Diğer Sermaye Yedekleri 15 358,432,961 340,210,900 C- Kar Yedekleri 172,950,907 145,390,911 1- Yasal Yedekler 15 12,739,630 12,739,630 2- Statü Yedekleri - - 3- Olağanüstü Yedekler 15,700,831 15,700,831 4- Özel Fonlar (Yedekler) - - 5- Finansal Varlıkların Değerlemesi 15 108,536,630 80,976,634 6- Diğer Kar Yedekleri 35,973,816 35,973,816 D- Geçmiş Yıllar Karları - - 1- Geçmiş Yıllar Karları - - E- Geçmiş Yıllar Zararları(-) (129,120,511) (92,140,375) 1- Geçmiş Yıllar Zararları (129,120,511) (92,140,375) F- Dönem Net Karı 37 (26,163,325) (21,441,698) 1- Dönem Net Karı - - 2- Dönem Net Zararı (-) (48,427,240) (36,980,136) 3- Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı 22,263,915 15,538,438 V- Özsermaye Toplamı 530,746,373 526,666,079 Yükümlülükler Toplam (III+IV+V) 1,289,870,502 1,216,779,250 Takip eden dipnotlar konsolide olmayan finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 5

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT AYRINTILI KONSOLİDE OLMAYAN GELİR TABLOLARI I-TEKNİK BÖLÜM Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş 01.01.2012-01.01.2011 - Dipnot 31.12.2012 31.12.2011 A- Hayat Dışı Teknik Gelir 652,638,793 662,327,175 1- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 588,225,456 595,091,024 1.1- Yazılan Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 2.21 ve 24 615,146,289 600,664,105 1.1.1- Brüt Yazılan Primler (+) 24 826,802,909 818,256,232 1.1.2- Reasüröre Devredilen Primler (-) 10 ve 24 (194,768,810) (207,761,451) 1.1.3- SGK ya Aktarılan Primler (-) 19 ve 24 (16,887,810) (9,830,676) 1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) (24,516,505) (9,586,172) 1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı (-) 17 (26,528,653) (22,177,165) 1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı (+) 10 ve 17 13,258 7,160,081 1.2.3- Kazanılmamış.Primler Karşılığında. SGK Payı 17 ve 19 1,998,890 5,430,912 1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 17 (2,404,328) 4,013,091 1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı (-) 17 (2,543,283) 12,528,185 1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı (+) 10 ve 17 138,955 (8,515,094) 2- Teknik Olmayan Bölümden Aktarılan Yatırım Gelirleri 47,637,902 39,145,992 3- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 3,156,217 5,429,288 3.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler (+) 3,156,217 5,429,288 3.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör Payı (-) - - 4- Tahakkuk Eden Rucu ve Sovtaj Gelirleri (+) 13,619,218 22,660,871 B- Hayat Dışı Teknik Gider (-) (667,688,150) (671,180,872) 1- Gerçekleşen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) (492,335,129) (505,191,754) 1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) (452,086,784) (481,016,403) 1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar (-) (478,337,205) (519,610,497) 1.1.2- Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı (+) 10 26,250,421 38,594,094 1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) (40,248,345) (24,175,351) 1.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı (-) (37,849,044) 1,783,438 1.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı (+) 10 (2,399,301) (25,958,789) 2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim ) (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı (-) - - 2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı (+) - - 3- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim ) (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 468,992 987,571 4- Faaliyet Giderleri (-) 31 ve 32 (175,687,777) (166,976,689) 5- Matematik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) (134,236) - 5.1- Matematik Karşılıklar (-) (134,236) - 5.2- Matematik Karşılıklarda Reasürör Payı (+) - - 6- Diğer Teknik Giderleri (-) - - 6.1- Brüt Diğer Teknik Giderler (-) - - 6.2- Brüt Diğer Teknik Giderlerde Reasürör Payı (+) - - C- Teknik Bölüm Dengesi - Hayat Dışı (A - B) (15,049,357) (8,853,697) D- Hayat Teknik Gelir - - 1- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) - - 1.1- Yazılan Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) - - 1.1.1- Brüt Yazılan Primler (+) - - 1.1.2- Reasüröre Devredilen Primler (-) - - 1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı (-) - - 1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı (+) - - 1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı (-) - - 1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı (+) - - 2- Hayat Branşı Yatırım Geliri - - 3- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Karlar - - 4- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 4.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler (+/-) - - 4.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör Payı (+/-) - - 5- Tahakkuk Eden Rücu Gelirleri (+) - - E- Hayat Teknik Gider (-) - - 1- Gerçekleşen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) - - 1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) - - 1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar (-) - - 1.1.2- Brüt Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı (+) - - 1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 1.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı (-) - - 1.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı (+) - - 2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim - (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı (-) - - 2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı (+) - - 3- Matematik Karşılıklarda Değişim - - (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 3.1- Matematik Karşılıklar (-) - - 3.1.1- Aktüeryal Matematik Karşılık (+/-) - - 3.1.2- Kar Payı Karşılığı (Yatırım Riski Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karş.) - - 3.2- Matematik Karşılığında Reasürör Payı (+) 3.2.1- Aktüeryal Matematik Karşılıklar Reasürör Payı (+) - - 3.2.2- Kar Payı Karşılığı Reasürör Payı (Yatırım Riski Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karş.) (+) - - 4- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim - - (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 5- Faaliyet Giderleri (-) - - 6- Yatırım Giderler (-) - - 7- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Zararlar (-) - - 8- Teknik Olmayan Bölüme Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) - - F- Teknik Bölüm Dengesi - Hayat (D -E) - - G- Emeklilik Teknik Gelir 1- Fon İşletim Gelirleri - - 2- Yönetim Gideri Kesintisi - - 3- Giriş Aidatı Gelirleri - - 4- Ara Verme Halinde Yönetim Gideri Kesintisi - - 5- Özel Hizmet Gideri Kesintisi - - 6- Sermaye Tahsis Avansı Değer Artış Gelirleri - - 7- Diğer Teknik Gelirler - - H- Emeklilik Teknik Gideri (-) - - 1- Fon İşletim Giderleri (-) - - 2- Sermaye Tahsis Avansları Değer Azalış Giderleri (-) - - 3- Faaliyet Giderleri (-) - - 4- Diğer Teknik Giderler (-) - - I- Teknik Bölüm Dengesi - Emeklilik (G - H) - - Takip eden dipnotlar konsolide olmayan finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 6

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT AYRINTILI KONSOLİDE OLMAYAN GELİR TABLOLARI II-TEKNİK OLMAYAN BÖLÜM Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş 01.01.2012-01.01.2011 - Dipnot 31.12.2012 31.12.2011 C- Teknik Bölüm Dengesi - Hayat Dışı (15,049,357) (8,853,697) F- Teknik Bölüm Dengesi - Hayat - - I- Teknik Bölüm Dengesi - Emeklilik - - J- Genel Teknik Bölüm Dengesi (C+F+I) (15,049,357) (8,853,697) K- Yatırım Gelirleri 63,469,118 64,998,918 1- Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler 26 32,506,644 21,204,893 2- Finansal Yatırımların Nakde Çevrilmesinden Elde Edilen Karlar 27,593 2,295 3- Finansal Yatırımların Değerlemesi 26 4,762,928 5,295,794 4- Kambiyo Karları 36 5,270,390 14,546,997 5- İştiraklerden Gelirler 45 4,256,165 3,317,419 6- Bağlı Ortaklıklar ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Gelirler 45 1,608,935 1,188,465 7- Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler 26 15,036,463 18,967,893 8- Türev Ürünlerden Elde Edilen Gelirler - - 9- Diğer Yatırımlar - 475,162 10- Hayat Teknik Bölümünden Aktarılan Yatırım Gelirleri - - L- Yatırım Giderleri (-) (62,579,786) (55,209,330) 1- Yatırım Yönetim Giderleri - Faiz Dahil (-) - - 2- Yatırımlar Değer Azalışları (-) - - 3- Yatırımların Nakde Çevrilmesi Sonucunda Oluşan Zararlar (-) - (1,376,758) 4- Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) (47,637,902) (39,145,992) 5- Türev Ürünler Sonucunda Oluşan Zararlar (-) - - 6- Kambiyo Zararları (-) 36 (6,762,492) (5,957,307) 7- Amortisman Giderleri (-) 6.1 (8,179,392) (8,729,273) 8- Diğer Yatırım Giderleri (-) - - M- Diğer Faaliyetlerden ve Olağandışı Faaliyetlerden Gelir ve Karlar ile Gider ve Zararlar (+/-) (12,003,300) (22,377,589) 1- Karşılıklar Hesabı (+/-) 47.5 (18,372,980) (19,613,863) 2- Reeskont Hesabı (+/-) 884,044 (919,827) 3- Özellikli Sigortalar Hesabı (+/-) - - 4- Enflasyon Düzeltmesi Hesabı (+/-) - - 5- Ertelenmiş Vergi Varlığı Hesabı (+/-) 21 5,278,342 (1,898,466) 6- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Gideri (-) - - 7- Diğer Gelir ve Karlar 621,929 507,904 8- Diğer Gider ve Zararlar (-) (414,635) (453,337) 9- Önceki Yıl Gelir ve Karları - - 10- Önceki Yıl Gider ve Zararları (-) - - N- Dönem Net Karı veya Zararı 37 (26,163,325) (21,441,698) 1- Dönem Karı veya Zararı (26,163,325) (21,441,698) 2- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılığı - - 3- Dönem Net Karı veya Zararı (26,163,325) (21,441,698) 4- Enflasyon Düzeltme Hesabı - - Takip eden dipnotlar konsolide olmayan finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 7

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN NAKİT AKIŞ TABLOLARI Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş 01.01.2012-01.01.2011 - Dipnot 31.12.2012 31.12.2011 A- ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI 1- Sigortacılık faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri 264,152,853 351,116,016 2- Reasürans faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri - - 3- Emeklilik faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri - - 4- Sigortacılık faaliyetleri nedeniyle yapılan nakit çıkışı (-) (233,222,032) (328,643,404) 5- Reasürans faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (-) - - 6- Emeklilik faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (-) - - 7- Esas faaliyetler sonucu oluşan nakit (A1+A2+A3-A4-A5-A6) 30,930,821 22,472,612 8- Faiz ödemeleri (-) - - 9- Gelir vergisi ödemeleri (-) - - 10- Diğer nakit girişleri - - 11- Diğer nakit çıkışları (-) (1,197,266) (34,706,143) 12- Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit 29,733,555 (12,233,531) B- YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI 1- Maddi varlıkların satışı - 5,900 2- Maddi varlıkların iktisabı (-) 6 (1,031,872) (1,127,339) 3- Mali varlık iktisabı (-) (110,257,012) (129,399,251) 4- Mali varlıkların satışı 5,245,078 147,768,962 5- Alınan faizler 29,986,910 19,936,567 6- Alınan temettüler 45 2,919,952 1,219,851 7- Diğer nakit girişleri 45 1,336,213 2,097,568 8- Diğer nakit çıkışları (-) - 9- Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit (71,800,731) 40,502,258 C- FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI 1- Hisse senedi ihracı - - 2- Kredilerle ilgili nakit girişleri - - 3- Finansal kiralama borçları ödemeleri (-) - - 4- Ödenen temettüler (-) - - 5- Diğer nakit girişleri - - 6- Diğer nakit çıkışları (-) - - 7- Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit - - D- KUR FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNE OLAN ETKİSİ 36 (1,492,102) 8,589,690 E- Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış (43,559,278) 36,858,417 F- Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 300,536,514 263,678,097 G- Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu (E+F) 2.12 256,977,236 300,536,514 Takip eden dipnotlar konsolide olmayan finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 8

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI Özsermaye Değişim Tabloları - Bağımsız Denetimden Geçmiş (*) Varlıklarda Özsermaye Yabancı Diğer Net Geçmiş İşletmenin Değer Enflasyon Para Yedekler ve Dönem Yıllar Kendi hisse Artışı/ Düzeltmesi Çevrim Yasal Statü Dağıtılmamış Karı/ Karları/ Sermaye Senetleri(-) (Azalışı) Farkları Farkları Yedekler Yedekleri Karlar (Zararı) (**) (Zararları) Toplam I- Önceki Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2010) 154,646,341-82,476,869 - - 12,739,630-379,402,757 (14,778,514) (64,879,071) 549,608,012 A- Sermaye artırımı (A1 + A2) - - - - - - - - - - - 1- Nakit - - - - - - - - - - - 2- İç kaynaklardan - - - - - - - - - - - B- İşletmenin aldığı kendi hisse senetleri - - - - - - - - - - - C- Gelir tablosunda yer almayan kazanç ve kayıplar - - - - - - - - - - - D- Varlıklarda değer artışı/(azalışı) (15 no lu dipnot) - - (1,500,235) - - - - - - - (1,500,235) E- Yabancı para çevrim farkları - - - - - - - - - - - F- Diğer kazanç ve kayıplar - - - - - - - - - - - G- Enflasyon düzeltme farkları - - - - - - - - - - - H- Dönem net zararı (37 no lu dipnot) - - - - - - - - (21,441,698) - (21,441,698) I- Dağıtılan Temettü - - - - - - - - - - - J- Transfer - - - - - - - 12,482,790 14,778,514 (27,261,304) - II- Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2011) (I+ A+B+C+D+E+F+G+H+I+J) 154,646,341-80,976,634 - - 12,739,630-391,885,547 (21,441,698) (92,140,375) 526,666,079 I- Önceki Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2011) 154,646,341-80,976,634 - - 12,739,630-391,885,547 (21,441,698) (92,140,375) 526,666,079 A- Sermaye artırımı (A1 + A2) - - - - - - - - - - - 1- Nakit - - - - - - - - - - - 2- İç kaynaklardan - - - - - - - - - - - B- İşletmenin aldığı kendi hisse senetleri - - - - - - - - - - - C- Gelir tablosunda yer almayan kazanç ve kayıplar - - - - - - - - - - - D- Varlıklarda değer artışı (15 no lu dipnot) - - 27,559,996 - - - - 2,683,623 - - 30,243,619 E- Yabancı para çevrim farkları - - - - - - - - - - - F- Diğer kazanç ve kayıplar - - - - - - - - - - - G- Enflasyon düzeltme farkları - - - - - - - - - - - H- Dönem net zararı (37 no lu dipnot) - - - - - - - - (26,163,325) - (26,163,325) I- Dağıtılan Temettü - - - - - - - - - - - J- Transfer - - - - - - - 15,538,438 21,441,698 (36,980,136) - II- Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2012) (I+ A+B+C+D+E+F+G+H+I+J) 154,646,341-108,536,630-12,739,630-410,107,608 (26,163,325) (129,120,511) 530,746,373 (*) Özsermaye kalemleri ile ilgili detaylı açıklamalar 15 no lu dipnotta yer almaktadır. (**) Şirket, Hazine Müsteşarlığı nın yayımlamış olduğu 27 Ekim 2008 tarih ve 2008/41 no lu sektör duyurusunda yapılan açıklamalar doğrultusunda 2012 yılı içinde gerçekleştirmiş olduğu sahip olunan yatırım amaçlı gayrimenkul ve iştirak satışından sağlan ve Vergi Usul Kanunu na göre belirlenen defter değerleri dikkate alınarak hesaplanan 29,685,220 TL tutarındaki bina ve iştirak satış karının %75 ine tekabül eden 22,263,915 TL yi bilançoda özsermaye altında Dönem Net Karı hesap grubu içerisinde Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı olarak sınıflandırırken, TMS ye göre belirlenen defter değeri dikkate alınarak hesaplanan 9,542,953 TL satış karının tamamı gelir tablosunda Yatırım Gelirleri hesabında muhasebeleştirilmiştir (31 Aralık 2011: 2011 yılı içinde gerçekleştirmiş olduğu sahip olunan yatırım amaçlı gayrimenkul satışından sağlan ve Vergi Usul Kanunu na göre belirlenen defter değerleri dikkate alınarak hesaplanan 20,717,918 TL tutarındaki bina satış karının %75 ine tekabül eden 15,538,438 TL yi bilançoda özsermaye altında Dönem Net Karı hesap grubu içerisinde Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı olarak sınıflandırırken, TMS ye göre belirlenen defter değeri dikkate alınarak hesaplanan 9,492,345 TL satış karının tamamı gelir tablosunda Yatırım Gelirleri hesabında muhasebeleştirilmiştir).. Takip eden dipnotlar konsolide olmayan finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 9

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 1. Genel Bilgiler 1.1 Ana şirketin adı: Groupama Sigorta A.Ş. nin ( Şirket ) 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle doğrudan ana ortağı Groupama S.A. dır (2.13 no lu dipnot). 1.2 Kuruluşun ikametgahı ve yasal yapısı, şirket olarak oluştuğu ülke ve kayıtlı büronun adresi: Şirket in merkezi ve genel müdürlüğü İstanbul da olup, Groupama Plaza Eski Büyükdere Caddesi No: 2 34398 Maslak-İstanbul adresinde anonim şirket olarak faaliyet göstermektedir. Şirket, 30 Aralık 2004 tarihine kadar kurucu ortaklarından T.C. Ziraat Bankası A.Ş. nin ( Ziraat Bankası ) bağlı ortağı olarak faaliyet göstermiştir. Özelleştirme Yüksek Kurulu nun 6 Eylül 2004 tarihli 2004/76 sayılı kararı sonucunda, kurucu ortak Ziraat Bankası Yönetim Kurulu nun 7 Aralık 2004 tarih 19/266 sayılı kararlarını takiben Şirket sermayesindeki Ziraat Bankası na ait %56.67 oranındaki 28,335,000 TL nominal bedelli hisseler 30 Aralık 2004 tarihinde Özelleştirme İdaresi Başkanlığı na devir ve teslim edilmiştir. Özelleştirme Yüksek Kurulu nun 17 Nisan 2006 tarih ve 2006/27 sayılı kararına ( Özelleştirme Kararı ) istinaden Şirket teki %56.67 oranındaki T.C. Başbakanlık Özelleştirme İdaresi Başkanlığı na ( Özelleştirme İdaresi ) ait kamu hisselerinin Groupama S.A. ya satışı 16 Mayıs 2006 tarihinde imzalanan hisse satış sözleşmesi ile gerçekleştirilmiştir. Şirket in 29 Mart 2007 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul toplantısında Başak Sigorta A.Ş. olan ünvanının Başak Groupama Sigorta A.Ş. olarak değiştirilmesine ve bu amaçla ana sözleşmenin 3. maddesinin izin verilen tadil tasarısı uyarınca tadil edilmesine karar verilmiştir. Bu karar İstanbul Ticaret Memurluğu nda tescil ettirilmiş ve 27 Nisan 2007 tarih ve 6796 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiştir. 44 no lu dipnotlarda açıklandığı üzere, 15 Eylül 2009 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul toplantısında, Şirket in T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı nın ( Hazine Müsteşarlığı ) 22 Temmuz 2009 tarihli ve 31164 sayılı izin yazısı çerçevesinde Güven Sigorta T.A.Ş. ile birleşmesinin ardından, Başak Groupama Sigorta A.Ş. ticari unvanındaki Başak ibaresinin kaldırılarak unvanın Groupama Sigorta A.Ş. olarak değiştirilmesine ve bu amaçla ana sözleşmenin 3. maddesinin izin verilen tadil tasarısı uyarınca tadil edilmesine karar verilmiştir. Söz konusu unvan değişikliği 30 Eylül 2009 tarihi itibariyle gerçekleşerek İstanbul Ticaret Memurluğu nda tescil ettirilmiş ve 6 Ekim 2009 tarih ve 7411 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiştir. Groupama Sigorta A.Ş. nin ortaklarından S.S. Marmara Zeytin Tarım Satış Kooperatifleri Birliği ( Marmara Birlik ) tarafından Özelleştirme Kararı nın iptali ve yürütmenin durdurulması talebiyle açılan dava sonucunda T.C. Danıştay 13. Daire tarafından Özelleştirme Kararı nın yürütmesinin durdurulmasına karar verilmiştir. Özelleştirme İdaresi ne 14 Mayıs 2007 tarihinde tebliğ edilen bu karara karşı Özelleştirme İdaresi tarafından Danıştay İdari Dava Daireleri Kurulu nezdinde itirazda bulunulmuştur. Danıştay İdari Dava Daireleri Kurulu nun 12 Temmuz 2007 tarih ve 2007/469 sayılı kararı ile yapılan itirazın reddedildiği belirtilmiştir. Danıştay 13. Dairesi 11 Mart 2009 tarihinde Özelleştirme İdaresi lehine karar vermiştir. Bu karar üzerine Marmara Birlik söz konusu karara karşı temyiz başvurusunda bulunmuştur. Ayrıca Marmara Birlik Özelleştirme Kararı nın iptali ve yürütmenin durdurulmasına ilişkin alınan ilk kararın uygulanmamasıyla ilgili olarak, Özelleştirme İdaresi ne bir dava daha açmıştır. Açılan bu yeni dava Danıştay tarafından temyiz başvuru davası ile birleştirilmiş olup halihazırda sonuçlanmamıştır. 1.3 İşletmenin fiili faaliyet konusu: Şirket, Türkiye'de hayat branşı hariç çeşitli sigorta konularında sigortacılık faaliyeti göstermektedir. Şirket in kuruluşu ve esas mukavelesi 29 Mayıs 1959 tarih ve 672 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde yayımlanmıştır. Hayat, sağlık ve ferdi kaza ile ilgili faaliyetler, 19 Aralık 1997 tarihinde kurulmuş olan Groupama Emeklilik A.Ş. ye devredilmiştir. Hayat ve ferdi kaza branşı ile ilgili yeni sigortalı kabul edilmemiş, eski portföy devam ettirilmiştir. Şirket, 1 Ekim 2003 tarihinden itibaren sağlık branşı ile ilgili yeniden poliçe kabul etmeye başlamıştır. 15 Eylül 2009 tarihli Olağanüstü Genel Kurul da, Güven Sigorta T.A.Ş. nin bağlı ortağı Güven Hayat Sigorta A.Ş. nin özel sağlık portföyünün Şirket e devrine karar verilmiştir. Devir işlemine Hazine Müsteşarlığı 29 Temmuz 2009 tarihli yazısıyla izin vermiş olup, söz konusu devir 5 Haziran 2009 tarihli portföy devir sözleşmesine istinaden 31 Mart 2009 tarihli konsolide olmayan finansal tablolar üzerinden gerçekleştirilmiştir. Şirket in ticari merkezi İstanbul da olup Bursa, Antalya, Samsun, Trabzon, Ankara, Adana, İzmir, Kadıköy, Bakırköy, Kurumsal ve Merkez olmak üzere toplam 11 adet Bölge Müdürlükleri ve Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti nde 1 Şube Müdürlüğü bulunmaktadır. 10

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 1.4 Kuruluşun faaliyetlerinin ve esas çalışma alanlarının niteliklerinin açıklaması: 1.2 ve 1.3 no lu dipnotlarda açıklanmıştır. 1.5 Kategorileri itibariyle dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı: 11 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Üst ve orta kademeli yöneticiler 48 51 Diğer personel 344 346 392 397 1.6 Yönetim Kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı: 4,646,618 TL (31 Aralık 2011: 3,941,216 TL). 1.7 Finansal tablolarda; yatırım gelirlerinin ve faaliyet giderlerinin (personel, yönetim, araştırma geliştirme, pazarlama ve satış, dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler ile diğer faaliyet giderleri) dağıtımında kullanılan anahtarlar: Şirket tarafından hayat ve hayat dışı teknik karşılıkları karşılayan varlıkların yatırıma yönlendirilmesinden elde edilen tüm gelirler, teknik olmayan bölümden teknik bölüme aktarılmıştır. Diğer yatırım gelirleri ise teknik olmayan bölüm altında sınıflandırılmıştır. Şirket teknik bölüme aktardığı faaliyet giderlerini, cari dönemde üretilen poliçe sayısı, brüt yazılan prim miktarı ve hasar ihbar adedinin, son üç yıl içindeki ağırlıklarının ortalamasını dikkate alarak dağıtmıştır. 1.8 Finansal tabloların tek bir şirketi mi yoksa şirketler grubunu mu içerdiği: Konsolide olmayan finansal tablolar tek bir şirketi (Groupama Sigorta A.Ş.) içermektedir. 1.9 Raporlayan işletmenin adı veya diğer kimlik bilgileri ve bu bilgide önceki bilanço tarihinden beri olan değişiklikler: Şirket in adı ve diğer kimlik bilgileri 1.1, 1.2, ve 1.3 no lu dipnotlarda belirtilmiştir. 1.10 Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar: 1 Ocak - 31 Aralık 2012 hesap dönemine ait finansal tablolar 8 Mart 2013 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına Genel Müdür Ramazan Ülger ve Genel Müdür Baş Yardımcısı Elisabeth Gehringer tarafından imzalanmıştır. Söz konusu finansal tablolar Genel Kurul da onaylanması sonucu kesinleşecektir. Bilanço tarihinden sonraki olaylar 46 no lu dipnotta açıklanmıştır. 2. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 2.1 Hazırlık Esasları Şirket konsolide olmayan finansal tablolarını, 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu ile Hazine Müsteşarlığı nın sigorta ve reasürans şirketleri için öngördüğü esaslara göre hazırlamaktadır. Konsolide olmayan finansal tablolar Hazine Müsteşarlığı tarafından, 30 Aralık 2004 tarih ve 25686 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Sigortacılık Hesap Planı ve İzahnamesi Hakkında Tebliğ (Sigortacılık Muhasebe Sistemi Tebliğ No: 1) içerisinde yer alan Sigortacılık Hesap Planı ile 27 Aralık 2011 tarih ve 2011/14 sayılı Sigortacılık Hesap Planında Yeni Hesap Kodları Açılmasına Dair Sektör Duyurusu uyarınca düzenlenmektedir. Düzenlenen konsolide olmayan finansal tabloların biçim ve içerikleri ile bunların açıklama ve dipnotları 18 Nisan 2008 tarih ve 26851 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Finansal Tabloların Sunumu Hakkında Tebliğ ve 31 Mayıs 2012 tarih ve 2012/7 sayılı Yeni Hesap Kodları ile Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Sektör Duyurusu uyarınca belirlenmektedir. Şirket, 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle, sigortacılık ile ilgili teknik karşılıklarını, 5684 Sayılı Sigortacılık Kanunu çerçevesinde çıkarılan ve 28 Temmuz 2010 tarih ve 27655 sayılı Resmi Gazete ile; 17 Temmuz 2012 ve 28356 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe girmiş olan değişikler sonrası Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik ( Teknik Karşılıklar Yönetmeliği ) ve ilgili diğer mevzuat çerçevesinde hesaplamış ve konsolide olmayan finansal tablolara yansıtmıştır (2.24 no lu dipnot).

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.1 Hazırlık Esasları (Devamı) Şirket 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren faaliyetlerini, 14 Temmuz 2007 tarihinde yayımlanan ve 1 Ocak 2008 tarihinde yürürlüğe giren Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Finansal Raporlamaları Hakkında Yönetmelik doğrultusunda, söz konusu yönetmelik ve Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından açıklanan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) ile Hazine Müsteşarlığı tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgeler çerçevesinde muhasebeleştirmektedir. Hazine Müsteşarlığı nın 18 Şubat 2008 tarih ve 9 sayılı yazısına istinaden 2008 yılında TMS 1-Finansal Tablolar ve Sunum, TMS 27-Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar, TFRS 1-TFRS ye Geçiş ve TFRS 4-Sigorta Sözleşmeleri bu uygulamanın kapsamı dışında tutulmuştur. Bununla birlikte, sigorta şirketlerinin 31 Aralık 2009 tarih ve 27097 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Sigorta ve Reasürans Şirketleri İle Emeklilik Şirketlerinin Konsolide Finansal Tablolarının Düzenlenmesine İlişkin Tebliği ( Konsolidasyon Tebliği ) 31 Mart 2009 tarihinden itibaren uygulamaları gerekmektedir. Söz konusu tebliğin geçici 2. maddesi kapsamında sigorta ve reasürans ve emeklilik şirketleri dışındaki ortaklıklar 31 Mart 2010 tarihine kadar kapsam dışı bırakılmıştır. Konsolide olmayan finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve yükümlüklülerin dışında, 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyon düzeltmesine tabi tutulmak suretiyle, maliyet esası baz alınarak TL olarak hazırlanmıştır. Hazine Müsteşarlığı nın 4 Nisan 2005 tarih ve 19387 sayılı yazısıyla, sigorta şirketlerinin 31 Aralık 2004 tarihli finansal tablolarını, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) nın 15 Ocak 2003 tarih ve 25290 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri XI, No: 25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ de yer alan, Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi ile ilgili hükümlere istinaden yeniden düzenlemeleri gerektiği açıklanmıştır. Hazine Müsteşarlığı ayrıca, SPK nın 17 Mart 2005 tarihinde aldığı karardan hareketle, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını bildirmiştir. Şirket, Hazine Müsteşarlığı nın ilgili yazısına istinaden, 31 Aralık 2004 tarihli finansal tablolarını Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi ile ilgili hükümlere uygun olarak yeniden düzenlemiş ve 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak üzere TMSK tarafından yayımlanmış 29 no lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardını uygulamamıştır. Konsolide olmayan finansal tabloların hazırlanmasında izlenen muhasebe politikaları ve kullanılan değerleme esasları, aşağıda yer alan 2.4 ila 2.25 no lu dipnotlarda açıklanmaktadır. Cari dönem konsolide olmayan finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartlarında değişiklikler: 1 Ocak 2012 tarihinde başlayan yıllık dönemler ve yine 1 Ocak 2012 tarihinde başlayan yıla ait ara dönemler için geçerli olan ve Şirket in finansal tabloları üzerinde etkisi olmayan TMS/TFRS lerdeki değişiklik ve yorumlar: TFRS 7 (değişiklik), Finansal Araçlar: Açıklamalar, (1 Temmuz 2011 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 1 (değişiklik), UFRS nin İlk Defa Uygulanması, (1 Temmuz 2011 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 12 (değişiklik), Gelir Vergileri, (1 Ocak 2012 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir). 12

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.1 Hazırlık Esasları (Devamı) 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yayımlanmış ancak 1 Ocak 2013 tarihinden sonra yürürlüğe girecek olan standartlar ve değişiklikler: TMS 1 (değişiklik), Finansal Tabloların Sunumu, (1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 19 (değişiklik), Çalışanlara Sağlanan Faydalar, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 9, Finansal Araçlar, (1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 10, Konsolide Finansal Tablolar, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 11, Ortak Düzenlemeler, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 12, Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 13, Makul Değer Ölçümü, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 27 (revize), Bireysel Finansal Tablolar, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 28 (revize), İştirakler ve İş Ortaklıkları, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir). UFRYK 20, Madenlerle İlgili Üretim Sırasında Oluşan Sökme Maliyetleri, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 7 (değişiklik), Finansal Araçlar: Açıklamalar, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 32 (değişiklik), Finansal Araçlar: Sunum, (1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 1 (değişiklik), TFRS nin İlk Defa Uygulanması, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS lerin geliştirilmesi projesi kapsamında, 2011 yılı içinde 5 tane standarda değişiklik getirilmiştir: TFRS 1, TMS 1, TMS 16, TMS 32 ve TMS 34. Bu değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Şirket yönetimi, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüşündedir. 2.2 Konsolidasyon Şirket in TMS 27-Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar kapsamında yer alan bağlı ortaklığı olan Başak Depoculuk A.Ş. 31 Aralık 2012 tarihli konsolide olmayan finansal tablolarda konsolidasyon işlemine tabi tutulmamış ve Başak Depoculuk A.Ş. ve iştirakler 31 Aralık 2012 tarihli konsolide olmayan finansal tablolarda makul değeri üzerinden gösterilmiştir (2.1, 11.4 ve 45.2 no lu dipnotlar). Konsolidasyon Tebliği gereğince, sigorta şirketleri sigorta ve reasürans ve emeklilik şirketleri dışındaki ortaklıkların 31 Mart 2010 tarihinden itibaren konsolide etmekle yükümlüdürler. Bu doğrultuda Şirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle TMS 27-Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar kapsamında yer alan bağlı ortaklığı Başak Depoculuk A.Ş. nin finansal tablolarını konsolidasyon işlemine tabi tutarak hazırlayacağı konsolide finansal tablolarını da ayrıca yayımlayacaktır. 2.3 Bölüm Raporlaması Şirket halka açık olmayıp, TFRS 8 - Faaliyet Bölümleri standardı kapsamında bölüm raporlaması yapmamaktadır. 13

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.4 Yabancı Para Çevrimi Şirket in fonksiyonel para birimi Türk Lirası dır. Yabancı para ile yapılan işlemler, işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan fonksiyonel para birimine çevrilir. Bu işlemlerden doğan ve yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülüklerin dönem sonu döviz kurundan fonksiyonel para birimine çevrilmesiyle oluşan kur farkı kar ve zararı gelir tablosuna yansıtılır. Parasal varlıklardan satılmaya hazır olarak sınıflandırılmış yabancı para cinsinden finansal varlıkların iskonto edilmiş değerleri üzerinde oluşan kur farkları gelir tablosuna, bu varlıkların makul değerindeki diğer tüm değişiklikler ve bunlar üzerinde oluşan kur farkları özsermaye içerisinde ilgili hesaplara yansıtılır. Parasal olmayan finansal varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan kur çevrim farkları ise makul değer değişikliğinin bir parçası olarak kabul edilir ve söz konusu farklar diğer makul değer değişikliklerinin takip edildiği hesaplarda yansıtılır. 2.5 Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebi ile amortisman ayrılmamaktadır. Amortisman, maddi varlıkların faydalı ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Maddi duran varlıkların, faydalı ömürleri esas alınarak tahmin edilen amortisman dönemleri aşağıda belirtilmiştir: Kullanım amaçlı gayrimenkuller (Binalar) Demirbaş ve tesisatlar Motorlu taşıtlar Özel maliyetler bedelleri Maddi olmayan duran varlıkların amortisman süreleri 3-5 yıldır. 14 50 yıl 3-10 yıl 5 yıl 5 yıl Maddi varlıklarda değer düşüklüğü olduğuna işaret eden koşulların mevcut olması halinde, olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla inceleme yapılır ve bu inceleme sonunda maddi varlığın kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerinden fazla ise kayıtlı değeri, karşılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Maddi varlıkların elden çıkartılması dolayısıyla oluşan kar ve zararlar diğer faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına dahil edilirler (6 no lu dipnot). Sermaye ile ilişkili bilgiler 15 no lu dipnotta açıklanmıştır. 2.6 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Şirket in faaliyetlerinde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanımı amacıyla veya her ikisi için tutulan binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılmıştır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller, makul değer metodu ile, bağımsız eksperlerin belirlediği makul değerlerinden konsolide olmayan finansal tablolara yansıtılmıştır. Yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki makul değer değişiklikleri, gelir tablosunda diğer gelirlerin altında muhasebeleştirilmektedir. Şirket, söz konusu gayrimenkullerin kullanım şeklinin değişip yatırım amaçlı olarak yeniden sınıflandırıldığı tarihte, TMS 16 - Maddi Duran Varlıklar uyarınca hesaplanan defter değerleri ile makul değerleri arasındaki farkı özsermaye altında diğer sermaye yedekleri olarak muhasebeleştirilmiştir (7 no lu dipnot). 2.7 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar iktisap edilmiş bilgi sistemleri, imtiyaz haklarını, bilgisayar yazılımlarını, şerefiyeyi ve işletme birleşmesinden doğan maddi olmayan duran varlıkları içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir ve elde edildikleri tarihten sonra tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine getirilir (8 no lu dipnot).

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.8 Finansal Varlıklar Şirket, finansal varlıklarını Satılmaya hazır finansal varlıklar ve Krediler ve alacaklar (Esas faaliyetlerden alacaklar) olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Esas faaliyetlerden alacaklar, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan alacaklar olup konsolide olmayan finansal tablolarda finansal varlık olarak sınıflandırılmakta ve bu alacaklar için TMS 39 da yer alan ölçüm prensipleri uygulanmaktadır. Söz konusu finansal varlıkların alım ve satım işlemleri Teslim tarihi ne göre kayıtlara alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Finansal varlıkların sınıflandırılması, ilgili varlıkların Şirket yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır. Krediler ve alacaklar (Esas faaliyetlerden alacaklar): Krediler ve alacaklar, borçluya para veya hizmet sağlama yoluyla yaratılan finansal varlıklardır. Söz konusu alacaklar ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmayı müteakiben etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri ile değerlenmektedir. İlgili alacakların teminatı olarak alınan varlıklara ilişkin ödenen harçlar ve benzeri diğer masraflar işlem maliyeti olarak kabul edilmemekte ve gider hesaplarına yansıtılmaktadır. Şirket, yönetimin değerlendirmeleri ve tahminleri doğrultusunda alacakları için karşılık ayırmaktadır. Söz konusu karşılık, bilançoda Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığı altında sınıflandırılmıştır. Şirket tahminlerini belirlerken risk politikaları ve ihtiyatlılık prensibi doğrultusunda, mevcut alacak portföyünün genel yapısı, sigortalı ve aracıların mali bünyeleri, mali olmayan verileri ve ekonomik konjonktürü dikkate almaktadır. Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığına ilaveten, Vergi Usul Kanunu nun 323 üncü maddesine uygun olarak Şirket, yukarıda belirtilen Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığının içinde bulunmayan şüpheli alacaklar için alacağın değerini ve niteliğini göz önünde bulundurarak idari ve kanuni takipteki alacaklar karşılığı ayırmaktadır. Söz konusu karşılık bilançoda Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar altında sınıflandırılmıştır. Ayrılan şüpheli alacak karşılıkları o yılın gelirinden düşülmektedir. Daha önce karşılık ayrılan şüpheli alacaklar tahsil edildiğinde ilgili karşılık hesabından düşülerek Karşılıklar hesabına yansıtılmaktadır. Tahsili mümkün olmayan alacaklar bütün yasal işlemler tamamlandıktan sonra kayıtlardan silinmektedir (12 no lu dipnot). Satılmaya hazır finansal varlıklar: Satılmaya hazır finansal varlıklar Krediler ve alacaklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıklar, kayda alınmalarını izleyen dönemlerde makul değerleri ile değerlenmektedir. Makul değere esas teşkil eden fiyat oluşumlarının aktif piyasa koşulları içerisinde gerçekleşmemesi durumunda makul değerin güvenilir bir şekilde belirlenmediği kabul edilmekte ve etkin faiz yöntemine göre hesaplanan iskonto edilmiş değer, makul değer olarak dikkate alınmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanan sermayede payı temsil eden menkul değerler teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmesi ve/veya makul değeri güvenilir bir şekilde belirlenebilmesi durumunda makul değerleri ile kayıtlara yansıtılır. Söz konusu varlıklar teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmedikleri ve makul değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemediği durumda, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra maliyet bedelleri ile konsolide olmayan finansal tablolara yansıtılır. Satılmaya hazır menkul değerlerin makul değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan Gerçekleşmemiş kâr ve zararlar ilgili finansal varlığa karşılık gelen değerin tahsili, varlığın satılması, elden çıkarılması veya zafiyete uğraması durumlarından birinin gerçekleşmesine kadar dönemin gelir tablosuna yansıtılmamakta ve özkaynaklar içindeki Finansal varlıkların değerlemesi hesabında izlenmektedir. Söz konusu finansal varlıklar vade geliminde veya elden çıkarıldığında özsermaye içinde muhasebeleştirilen birikmiş makul değer farkları gelir tablosuna yansıtılmaktadır. 15

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.8 Finansal Varlıklar (Devamı) Şirket her bilanço tarihinde, finansal varlıklarının değer düşüklüğü ile ilgili nesnel kanıt olup olmadığını değerlendirir. Satılmaya hazır olarak sınıflandırılan hisse senetlerinin makul değerinin, maliyetinin altına önemli ölçüde ve uzun süreli olarak düşmesi değer düşüklüğü göstergesi olarak değerlendirilir. Satılmaya hazır finansal varlıkların değer düşüklüğü ile ilgili nesnel kanıtların varlığı durumunda ilgili finansal varlığın elde etme maliyeti ile makul değeri arasındaki farklar özsermayeden çıkarılıp gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Sermaye araçları ile ilgili gelir tablosuna kaydedilen değer düşüklüğü giderleri, daha sonraki dönemlerde gelir tablosundan ters çevrilmez. Şirket satılmaya hazır finansal varlıklar altında sınıflandırdığı ve borçlanmayı temsil eden menkul kıymetlerde tahsilat riski doğmamış olması koşuluyla, kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına istinaden değer düşüklüğü ayırmaz (11 no lu dipnot). 2.9 Varlıklarda Değer Düşüklüğü Varlıklarda değer düşüklüğü ile ilgili hususlar, ilgili varlıklara ilişkin muhasebe politikalarının açıklandığı dipnotlarda yer almaktadır. Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarları 43 no lu dipnotta, vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan şüpheli alacak karşılığı tutarları 12.1 no lu dipnotta, dönemin reeskont ve karşılık giderleri ise 47.5 no lu dipnotta açıklanmıştır. 2.10 Türev Finansal Araçlar Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 2.11 Finansal Varlıkların Netleştirilmesi (Mahsup Edilmesi) Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın bulunması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. 2.12 Nakit ve Nakit Benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, eldeki nakit, banka mevduatları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen, kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan 3 aydan kısa yatırımları içermektedir. Nakit akış tablosuna esas teşkil eden nakit ve nakit benzerleri aşağıda gösterilmiştir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kasa - 500 Bankalar (14 no lu dipnot) 266,347,176 260,516,988 Banka garantili ve üç aydan kısa vadeli kredi kartı alacakları 73,470,123 98,309,570 Diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar (kredi kartı alacakları) (*) (47.1 no lu dipnot) 13,314 - Eksi - Faiz tahakkukları (1,245,354) (371,076) Eksi - Verilen çekler ve ödeme emirleri (3,453,766) (2,239,664) Eksi - Bloke vadeli mevduat (14 ve 43 no lu dipnotlar) (**) (78,154,257) (55,679,804) Nakit ve nakit benzerleri toplamı 256,977,236 300,536,514 (*) Diğer nakit ve nakit benzerlerinin vadesi 1 aydan kısadır. (**) Bloke vadeli mevduatlardaki değişim nakit akım tablosunda esas faaliyetlerden diğer nakit çıkışları içerisine dahil edilmiştir. 16

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.13 Sermaye 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle Şirket sermayesinin dağılımı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Sermayedarın Adı Pay Oranı Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı Groupama S.A. %69.16 106,960,792 %69.16 106,960,792 Groupama Investment Bosphorus Holding A.Ş. %29.65 45,847,510 %29.65 45,847,510 Marmara Birlik %1.18 1,826,000 %1.18 1,826,000 Milli Reasürans T.A.Ş. %0.01 12,027 %0.01 12,027 Diğer - 12-12 Toplam %100.00 154,646,341 %100.00 154,646,341 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyazlar bulunmamaktadır (31 Aralık 2011: Yoktur). Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabi değildir. Şirket in sermayesi ile ilgili diğer bilgiler 15 no lu dipnotta açıklanmıştır. 2.14 Sigorta ve Yatırım Sözleşmeleri - Sınıflandırma Sigorta sözleşmeleri sigorta riskini transfer eden sözleşmelerdir. Sigorta sözleşmeleri sigortalıyı hasar olayının olumsuz ekonomik sonuçlarına karşı sigorta poliçesinde taahhüt edilen şart ve koşullar altında korur. Şirket tarafından üretilen temel sigorta sözleşmeleri aşağıda da anlatıldığı gibi yangın, nakliyat, kaza ve mühendislik başta olmak üzere hayat dışı branşlardaki sigorta sözleşmeleridir: Yangın sigortası sözleşmeleri, endüstriyel ve bireysel olarak ikiye ayrılır. Sigortalı, poliçede yer alan yangın, patlama, deprem, sel, nükleer enerji gibi risklerden kaynaklanan fiziksel kayıp ve hasara karşı sigortalanır. Sigortalı, kar kaybı maddesi ile sigorta sözleşmesinin içerdiği bir olay sonucu operasyonun kısmi ve tamamıyla durmasından kaynaklanan mutlak dolaylı kayıplara karşı korunur. Kaza sigortası sözleşmeleri (mesuliyet, bireysel kaza ve motor) iki temel amaca hizmet etmektedir. Bu sözleşmeler sigortalıyı varlığın hasar riskine ve üçüncü kişilere verilebilecek hasar riskine karşı korur. Denizcilik sigorta sözleşmeleri nakliyat sigortası (tekne, kara veya hava nakil vasıtaları) ve su araçları sigortasını (deniz, nehir ve göl araçlarına gelen zararlar nedeniyle tazminat ödemesi) kapsamaktadır. Mühendislik sigorta sözleşmeleri iki alt gruba ayrılmaktadır. Sürekli mevcut bulunan riskleri kapsayan süresiz bir dönemde geçerli olan sözleşmeler ve geçici süreli, tekrar etmeyen riskleri kapsayan sözleşmeler. Birinci grup ani ve önceden görünemeyen mekanik donanım, tesisler ve elektronik zarar ve kayıplarını kapsar. İkinci grup, montaj ve inşaatın garanti süresiyle doğal olarak sınırlı olan montaj ve inşaat-montaj sigortalarını içerir. Sorumluluk sigorta sözleşmeleri, hava araçları, su araçları ve kara araçları sorumluluk gibi her türlü sorumluluk nedeniyle oluşacak tazminat ödemelerini kapsar. Ayrıca, Şirket, genel zararlar sigorta sözleşmeleri kapsamına giren devlet destekli tarım ve hayvan hayat sigortalarında da önemli bir üretime sahiptir. Sigorta sözleşmelerinden oluşan gelir ve yükümlülüklerin hesaplama esasları 2.21 ve 2.24 no lu dipnotlarda açıklanmıştır. Reasürans Sözleşmeleri Reasürans sözleşmeleri, Şirket tarafından imzalanan bir veya daha fazla sigorta sözleşmesiyle ilgili oluşabilecek kayıplar için Şirket ve reasürans şirketi tarafından yürürlüğe konulan, bedeli ödenen ve sigorta sözleşmeleri olarak sınıflandırabilmesi için gerekli şartları karşılayan sözleşmelerdir. Şirket in 2012 ve 2011 yıllarında geçerli olan reasürans politikası ve anlaşmaları aşağıdaki gibi özetlenebilir: 2012 ve 2011 yıllarında oto dışı ve oto kaza, nakliyat ve yangın teminatları için bölüşmesiz, mühendislik ve tarım branşlarında ise bölüşmeli reasürans anlaşmaları mevcuttur. Mühendislik branşında eksedan, tarım branşında ise bölüşmeli kotpar anlaşmaları bulunmaktadır. Bölüşmesiz reasürans anlaşmaları aşkın hasar anlaşmalarından oluşmaktadır. Aşkın hasar reasürans anlaşmaları çerçevesinde ödenen primler ilgili dönem boyunca tahakkuk esasına uygun olarak muhasebeleştirilir. Diğer sözleşmeler çerçevesinde devredilen prim ve hasarlar ilgili oldukları sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan gelir ve yükümlülükler ile aynı bazda kayıtlara yansıtılır. 17

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.14 Sigorta ve Yatırım Sözleşmeleri - Sınıflandırma (Devamı) Sosyal Güvenlik Kurumu na Devredilen Primler 25 Şubat 2011 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan 6111 sayılı Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılması ile Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanun ve Diğer Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun un ( Kanun ) 59. maddesiyle değişik 2918 sayılı Karayolları Trafik Kanunu nun 98. maddesi ile trafik kazaları nedeniyle ilgililere yapılan sağlık hizmet bedellerinin tahsil ve tasfiyesi yeni usul ve esaslara bağlanmıştır. Bu çerçevede trafik kazaları sebebiyle bütün resmi ve özel sağlık kurum ve kuruluşlarının sundukları sağlık hizmet bedelleri kazazedenin sosyal güvencesi olup olmadığına bakılmaksızın Sosyal Güvenlik Kurumu ( SGK ) tarafından karşılanacaktır. Yine Kanun un Geçici 1. maddesine göre Kanun un yayımlandığı tarihten önce meydana gelen trafik kazaları nedeniyle sunulan sağlık hizmetleri bedellerinin SGK tarafından karşılanması hükme bağlanmıştır. Kanun un söz konusu maddeleri çerçevesinde oluşacak hizmet bedelleri ile ilgili olarak sigorta şirketlerinin yükümlülüğü, Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 27 Ağustos 2011 tarihli Trafik Kazaları Nedeniyle İlgililere Sunulan Sağlık Hizmet Bedellerinin Tahsiline İlişkin Usül ve Esaslar Hakkında Yönetmelik ( Yönetmelik ), 15 Eylül 2011 tarih ve 2011/17 sayılı Trafik Kazaları Nedeniyle İlgililere Sunulan Sağlık Hizmet Bedellerinin Tahsiline İlişkin Usül ve Esaslar Hakkında Yönetmelik Uygulamasına İlişkin Usül ve Esaslar Hakkında Genelge ( 2011/17 sayılı Genelge ), 17 Ekim 2011 tarih ve 2011/18 sayılı Sosyal Güvenlik Kurumu na (SGK) Tedavi Masraflarına İlişkin Yapılan Ödemelerin Muhasebeleştirilmesine ve Sigortacılık Hesap Planında Yeni Hesap Kodu Açılmasına Dair Genelge ( 2011/18 sayılı Genelge ), 16 Mart 2012 tarih ve 2012/3 sayılı Trafik Kazaları Nedeniyle İlgililere Sunulan Sağlık Hizmet Bedellerinin Tahsiline İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik Uygulamasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Genelge de Değişiklik Yapılmasına İlişkin Genelge ( 2012/3 sayılı Genelge) ve 30 Nisan 2012 tarih ve 2012/6 sayılı Trafik Kazaları Nedeniyle İlgililere Sunulan Sağlık Hizmet Bedellerinin Tahsiline İlişkin Usül ve Esaslar Hakkında Yönetmelikte Yapılan Değişikliğe İlişkin Sektör Duyurusu nda ( 2012/6 no lu Sektör Duyurusu ) açıklanan esaslara göre belirlenmiştir (2.24 no lu dipnotbu çerçevede, Kanun un yayımlandığı tarihten sonra meydana gelen trafik kazalarından kaynaklanan tedavi masraflarıyla ilgili olmak üzere, Şirket in Zorunlu Taşımacılık Sigortası, Zorunlu Trafik Sigortası ve Zorunlu Koltuk Ferdi Kaza Sigortası branşlarında 25 Şubat 2011 tarihi yapılan poliçelere ilişkin olarak Yönetmelik, 2011/17 sayılı Genelge, 2012/3 sayılı Genelge ve 2012/6 no lu Sektör Duyurusu kapsamında belirlenen primleri SGK ya aktarması gerekmektedir Şirket yukarıda anlatılan esaslar çerçevesinde 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 16,887,810TL (31 Aralık 2011: 9,830,676 TL) tutarında prim ve bu tutar üzerinden 7,429,800 TL (31 Aralık 2011: 5,430,912 TL) tutarında gün esasına göre kazanılmamış primler karşılığı hesaplamış ve sırasıyla SGK ya aktarılan primler ve Kazanılmamış primler karşılığı SGK payı hesapları altında muhasebeleştirmiştir. Bununla birlikte, Türkiye Sigorta ve Reasürans Şirketleri Birliği Yönetim Kurulu nun 22 Eylül 2011 tarih ve 18 no lu toplantısında, Yönetmelik ve 2011/17 sayılı Genelge hakkında yürütmenin durdurulması ve iptali, Kanun un ilgili maddelerinin de Anayasa ya aykırılıktan iptali isteminin sağlanmasını teminen Danıştay da dava açılmasına karar verilmiş olup hukuki süreç finansal tabloların hazırlandığı tarih itibariyle devam etmektedir. 2.15 Sigorta ve Yatırım Sözleşmelerinde İsteğe Bağlı Katılım Özellikleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 2.16 İsteğe Bağlı Katılım Özelliği Olmayan Yatırım Sözleşmeleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 2.17 Krediler Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 2.18 Vergiler Kurumlar Vergisi Türkiye de, kurumlar vergisi oranı 2012 yılı için %20 dir (2011: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. 18

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.18 Vergiler (Devamı) Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Kurumlar üçer aylık mali kârları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir. En az iki yıl süre ile elde tutulan iştirak hisseleri ile gayrimenkullerin satışından doğan kârların %75 i, Kurumlar Vergisi Kanunu'nda öngörüldüğü şekilde sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süreyle özsermaye tutulması şartı ile vergiden istisnadır. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. 30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun ( 5024 sayılı Kanun ), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin mali tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Anılan yasa hükmüne göre enflasyon düzeltmesi yapılabilmesi son 36 aylık kümülatif enflasyon oranının (TÜİK TEFE artış oranının) %100 ü ve son 12 aylık enflasyon oranının (TÜİK TEFE artış oranının) %10 u aşması gerekmektedir. 2012 ve 2011 yıllarında söz konusu şartlar sağlanmadığı için enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır (35 no lu dipnot). Ertelenmiş Vergi Ertelenmiş vergiler, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin konsolide olmayan finansal tablolarda yer alan değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, yürürlükte olan veya bilanço tarihi itibariyle yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla kayıtlara yansıtılmaktadır (21 no lu dipnot). 2.19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Şirket, kıdem tazminatı, izin hakları ve çalışanlara sağlanan diğer haklara ilişkin yükümlülüklerini Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı ( TMS 19 ) hükümlerine göre muhasebeleştirmekte ve bilançoda Kıdem tazminatı karşılığı ve Maliyet giderleri karşılığı hesaplarında sınıflandırmaktadır. Şirket, Türkiye de mevcut iş kanunlarına göre, emeklilik veya istifa nedeniyle ve İş Kanunu nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle işine son verilen çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, İş Kanunu kapsamında oluşması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryal tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmıştır (22 no lu dipnot). 19

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.20 Karşılıklar Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda konsolide olmayan finansal tablolarda karşılık ayrılır. Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir. Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Şirket in tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler şarta bağlı yükümlülükler olarak değerlendirilmekte ve konsolide olmayan finansal tablolara dahil edilmemektedir (23 no lu dipnot). 2.21 Gelirlerin Muhasebeleştirilmesi Yazılan Primler Yazılan primler, yıl içinde tanzim edilen poliçe primlerinden iptaller çıktıktan sonra kalan tutarı ifade etmektedir. 2.24 no lu dipnotta açıklandığı üzere prim gelirleri, yazılan primler üzerinden kazanılmamış prim karşılığı ayrılması suretiyle tahakkuk esasına göre konsolide olmayan finansal tablolara yansıtılmaktadır. Reasürans Komisyonları Reasürans şirketlerine devredilen primler ile ilgili alınan komisyonlar yıl içinde tahakkuk ettirilir ve gelir tablosunda, teknik bölümde, faaliyet giderleri içerisinde yer almaktadır. 2.24 no lu dipnotta açıklandığı üzere reasürans komisyon gelirleri, alınan komisyonlar üzerinden ertelenmiş komisyon gelirleri ayrılması suretiyle tahakkuk esasına göre konsolide olmayan finansal tablolara yansıtılmaktadır. Rücu ve Sovtaj Gelirleri 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanan finansal tablolarda Hazine Müsteşarlığı tarafından yayınlanan 20 Eylül 2010 tarih ve 2010/13 sayılı Rücu ve Sovtaj Gelirlerine İlişkin Genelge ye istinaden Şirket, tazminat ödemesini gerçekleştirerek sigortalılarından ibraname veya ödemenin yapıldığına dair belgenin alınmış olunması ve karşı sigorta şirketine ya da 3. şahıslara bildirim yapılması kaydıyla, borçlu sigorta şirketinin teminat limitine kadar olan rücu alacağını tahakkuk ettirmektedir. Söz konusu tutarın tazminat ödemesini takip eden altı ay içerisinde karşı sigorta şirketinden veya dört ay içerisinde 3. şahıslardan tahsil edilememesi durumlarında bu alacaklar için alacak karşılığı ayrılmakta ve bilançoda reasürans faaliyetlerinden alacaklar karşılığı altında muhasebeleştirilmektedir. Bu çerçevede 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle tahakkuk ettirilmiş olan rücu alacağı tutarı 8,427,832 TL (31 Aralık 2011: 17,212,607 TL) ve bu alacaklar için ayrılan karşılık tutarı ise 1,352,130 TL dir (31 Aralık 2011: 4,961,251 TL) (12.1 ve 17 no lu dipnotlar). Faiz Gelirleri Faiz geliri etkin faiz oranı yöntemi uygulanarak dönemsel olarak kaydedilir. Temettü Gelirleri Temettü geliri, almaya hak kazanıldığında konsolide olmayan finansal tablolara gelir olarak kaydedilir. Şirket'in özsermaye yöntemi ile muhasebeleştirdiği bağlı ortaklık ve iştiraklerinden aldığı nakit ve benzeri temettüler ise iştirak ve bağlı ortaklıkların taşınan değerlerinden düşülmüştür. 20

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.22 Finansal Kiralamalar Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama işlemleri, finansal kiralama olarak sınıflandırılırken diğer kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Finansal kiralamayla elde edilen varlıklar, kiralama tarihindeki varlığın makul değeri, ya da asgari kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı kullanılarak aktifleştirilir. Kiralayana karşı olan yükümlülük, bilançoda finansal kiralama yükümlülüğü olarak gösterilir. Finansal kiralama ödemeleri, finansman gideri ve finansal kiralama yükümlüğündeki azalışı sağlayan anapara ödemesi olarak ayrılır ve böylelikle borcun geri kalan ana para bakiyesi üzerinden sabit bir oranda faiz hesaplanmasını sağlar. Finansman giderlerinin aktifleştirilen kısmı haricindeki bölümü gelir tablosuna kaydedilir. Faaliyet kiralamaları için yapılan ödemeler (kiralayandan kira işleminin gerçekleşebilmesi için alınan veya alınacak olan teşvikler de kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir), kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir. 2.23 Kar Payı Dağıtımı Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak konsolide olmayan finansal tablolara yansıtılır. 2.24 Teknik Karşılıklar Kazanılmamış Primler Karşılığı Kazanılmamış primler karşılığı, nakliyat branşı primleri ile 14 Haziran 2007 tarihinden önce üretilen deprem primleri hariç olmak üzere, bilanço tarihi itibariyle yürürlükte bulunan tüm poliçeler için tahakkuk etmiş primlerin gün esasına göre takip eden döneme sarkan kısmı olarak hesaplanmıştır. Gün esasına göre takip eden döneme sarkan kısım hesap edilirken genel uygulamada poliçelerin öğlen 12:00 de başlayıp yine öğlen 12:00 de sona erdiği varsayılmıştır. Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren düzenlenen poliçelerin kazanılmamış primler karşılığı ile bu karşılığın reasürans payı, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri için tahakkuk etmiş primler ile reasürörlere devredilen primlerin herhangi bir komisyon veya diğer bir indirim yapılmaksızın brüt olarak gün esasına göre ertesi hesap dönemi veya hesap dönemlerine sarkan kısmı olarak hesaplanmış ve kayıtlara yansıtılmıştır. Şirket, 1 Ocak 2008 tarihinden önce düzenlenen poliçelerin kazanılmamış primler karşılığı hesabı sırasında ise primlerden komisyonların tenzil edilmesi uygulamasına devam etmektedir. Belirli bir bitiş tarihi olmayan emtea nakliyat branşı poliçeleri için son üç ayda yazılan primlerin %50 si kazanılmamış primler karşılığı olarak ayrılmaktadır (17 no lu dipnot). Ertelenen Komisyon Gider ve Gelirleri Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 28 Aralık 2007 tarih ve 2007/25 sayılı Genelge uyarınca, 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren yazılan primler için aracılara ödenen komisyonlar ile reasürörlere devredilen primler nedeniyle reasürürlerden alınan komisyonların gelecek dönem veya dönemlere isabet eden kısmı, bilançoda sırasıyla gelecek aylara ait giderler ve gelecek aylara ait gelirler hesaplarında, gelir tablosunda ise faaliyet giderleri hesabı altında netleştirilerek muhasebeleştirilmektedir (17 no lu dipnot). Devam Eden Riskler Karşılığı Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca sigorta şirketleri, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri dolayısıyla ortaya çıkabilecek tazminatların, ilgili sözleşmeler için ayrılmış kazanılmamış primler karşılığından fazla olma ihtimaline karşı, beklenen hasar prim oranını dikkate alarak devam eden riskler karşılığı ayırmakla yükümlüdürler. Beklenen hasar prim oranı, gerçekleşmiş hasarların kazanılmış prime bölünmesi suretiyle bulunur. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle geçerli olan mevzuat çerçevesinde, beklenen hasar prim oranı hesabı yapılırken, Hazine Müsteşarlığı tarafından belirlenmiş olan Sigortacılık Tek Düzen Hesap Planında yer alan tüm alt branşlar dikkate alınırken; Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 13 Aralık 2012 tarih ve 2012/15 sayılı Devam Eden Riskler Karşılığı Hesaplamasında Yapılan Değişiklik Hakkında Genelge uyarınca, söz konusu beklenen hasar prim oranı hesaplaması 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ilk defa olmak üzere, ana branş bazında yapılmıştır. Branş bazında hesaplanan beklenen hasar prim oranının %95 in üzerinde olması halinde, %95 i aşan oranın net kazanılmamış primler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar, net devam eden riskler karşılığı, %95 i aşan oranın brüt kazanılmamış primler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar brüt devam eden riskler karşılığı olarak hesaplanır. Brüt tutar ile net tutar arasındaki fark ise reasürör payı olarak dikkate alınır. 21

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.24 Teknik Karşılıklar (Devamı) Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 18 Temmuz 2012 tarih ve 2012/13 no lu Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Hakkında Sektör Duyurusu ( 2012/13 no lu Sektör Duyurusu ) uyarınca, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yapılan devam eden riskler karşılığı hesaplaması için belirlenen beklenen hasar prim oranının tespitinde kullanılan açılış muallak hasar karşılığı tutarının cari dönem ile tutarlı bir şekilde yeniden belirlenmesi için, 31 Aralık 2011 itibariyle gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hesaplanan yöntemle yeniden hesaplanarak devam eden riskler karşılığı hesaplamasına konu edilen açılış muallak hasar karşılığı belirlenmiş olup; Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 3 Haziran 2011 tarih ve 2011/10 no'lu Sektör Duyurusu uyarınca, 31Aralık 2012 tarihi itibariyle yapılan devam eden riskler karşılığı hesaplamasında, beklenen hasar prim oranının tespitinde kullanılan ve yeni yönteme göre hesaplanan ilave cari dönem muallak tazminat karşılığı ile açılış muallak hasar karşılığındaki ilave tutarının %100'ü dikkate alınmıştır. Şirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yaptığı hesaplama sonucunda 8,493,385 TL (31 Aralık 2011: 6,089,057 TL) tutarında net devam eden riskler karşılığı hesaplamış ve kayıtlarına yansıtmıştır. Şirket, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle yapmış olduğu devam eden riskler karşılığı hesaplamasını da, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yaptığı üzere 2012/15 no lu Genelge ye göre ana branş bazında gerçekleştirseydi, cari dönem vergi öncesi zararı 2,618,413 TL daha yüksek olacaktı (4 ve 17 no lu dipnotlar). Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığı Şirket, tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş ancak daha önceki hesap dönemlerinde veya cari hesap döneminde fiilen ödenmemiş tazminat bedelleri veya bu bedel hesaplanamamış ise tahmini bedelleri ile gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri için muallak tazminat karşılığı ayırmaktadır. Muallak hasar karşılığı eksper raporlarına veya sigortalı ile eksperin değerlendirmelerine uygun olarak belirlenmekte olup ilgili hesaplamalarda rücu, sovtaj ve benzeri gelir kalemleri tenzil edilmemektedir. Tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş muallak tazminat karşılığı ile; içeriği ve uygulama esasları, Teknik Karşılıklar Yönetmeliği ve 20 Eylül 2010 tarih ve 2010/12 sayılı Aktüeryal Zincirleme Merdiven Metoduna İlişkin Genelge ( Genelge ) ve ilgili düzenlemelerde belirlenmiş olan aktüeryal zincir merdiven yöntemleri kullanılarak belirlenen tutar arasındaki fark gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli olarak muhasebeleştirilmektedir. 30 Eylül 2010 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiş olan Genelge ye göre sigorta şirketleri her branş için aktüeryal zincirleme merdiven metodu ( AZMM ) hesaplamalarını Genelge de öngörülmüş olan 5 ayrı yöntemi dikkate alarak ve gerçekleşen hasarlar (muallak ve ödenen hasarlar toplamı) üzerinden yapmaları gerekmektedir. Sigorta şirketlerine, AZMM hesaplamaları ile ilgili olarak her branş için ilgili Genelge de yer alan beş yöntemden kendi portföy yapılarına en uygun yöntemi belirleyerek seçme hakkı tanınmış olup 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle her branş için belirlenen nihai yöntem 3 yıl boyunca değiştirilemeyecektir. Söz konusu AZMM hesaplamaları yapılırken daha homojen bir veri setiyle hesaplama yapılabilmesini teminen büyük hasar olarak nitelendirilen uç hasarlar ayrı bir dosyada Genelge de öngörülmüş olan istatistiki yöntemlerle elimine edilmiştir. Ayrıca söz konusu AZMM hesaplamaları brüt olarak yapılmakta ve Şirket in yürürlükte bulunan veya ilgili reasürans anlaşmalarına bağlı olarak net tutarlar belirlenmektedir. Şirket in 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle her branş için kullanmayı seçmiş olduğu AZMM hesaplama yöntemi, bu hesaplamaların 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle sonuçları ve brüt olarak bulunan sonuçların reasürans sonrası net tutarların belirlenmesine ilişkin yöntemler ile büyük hasar elemesinde kullanılan limitler 17 no lu dipnotta açıklanmıştır. Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 26 Aralık 2011 tarih ve 2011/23 sayılı Gerçekleşmiş Ancak Raporlanmamış Tazminat Karşılığı (IBNR) Hesaplamasına İlişkin Açıklamalar Hakkında Genelge ( 2011/23 sayılı Genelge ) uyarınca, bir önceki yıldan farklı olarak, 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle yapılan AZMM hesaplamalarında, bilançoda tahakkuk ettirilmiş olan rücu, sovtaj ve benzeri gelirlere ilişkin veriler dikkate alınmıştır. Ayrıca, 2011/23 sayılı Genelge uyarınca, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, AZMM hesabının negatif sonuç verdiği branşlarda, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli, söz konusu negatif tutarın tamamı dahil edilerek hesaplanmıştır. 22

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.24 Teknik Karşılıklar (Devamı) 17 Temmuz 2012 ve 28356 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak 30 Haziran 2012 tarihinde yürürlüğe giren Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik uyarınca, 30 Haziran 2012 tarihinden geçerli olmak üzere, AZMM hesaplamaları sonucunda bulunan gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelinin yeterliliğinin test edilebilmesi için kullanılan hesaplama yöntemi yürürlükten kaldırılmıştır. 2.14 no lu dipnotta da açıklandığı üzere, 2011/18 sayılı Genelge uyarınca, Şirket in Zorunlu Karayolu Taşımacılık Mali Sorumluluk, Zorunlu Trafik ve Otobüs Zorunlu Koltuk Ferdi Kaza branşlarında vermiş olduğu teminatlara ilişkin tedavi giderlerini ödeme yükümlülüğü kalmadığından, Kanun un yürürlüğe girdiği tarihten önce gerçekleşen hasarlardan kaynaklanan tahakkuk etmiş muallak hasar dosyaları ile buna ilişkin hesaplanan gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı kapatılarak Ödenen Tazminatlar hesabına kaydedilmiştir. Ayrıca, 31 Aralık 2011 ve 2012 tarihleri itibariyle gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat tutarının belirlenmesi için hazırlanan AZMM gelişim üçgenleri ile bu tutarın test edilebilmesi için yapılan hesaplamalarda, Kanun kapsamına giren tedavi masraflarına ilişkin ödenen tazminatlar, muallak tazminatlar ve tahsil edilen rücu, sovtaj ve benzeri gelirler geçmiş yıl istatistiklerinden çıkarılmıştır (19 no lu dipnot). Finansal tablolara yansıtılacak olan gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı tutarının belirlenmesinde, Genelge uyarınca, 2010 yılı hesaplamalarında, bu tutarın en az %80 i dikkate alınabilecek iken, 2011 yılı hesaplamalarında en az %90 ı, 2012 yılında ise söz konusu tutarın tamamının dikkate alınması gerekmektedir. Şirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle belirlenen gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı tutarının %100 ünü (31 Aralık 2011: %90) dikkate alarak, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 65,691,276 TL (31 Aralık 2011: 58,265,440 TL) tutarında toplam ilave net muallak hasar karşılığı ayırmıştır. Şirket, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal tablolara yansıtılacak olan gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı tutarının belirlenmesinde %100 oranını kullansaydı, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle muallak hasar karşılığı 6,473,937 TL daha fazla olacaktı (17 no lu dipnot). 2011/23 sayılı Genelge uyarınca, sigorta şirketlerinin ilk defa 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle olmak üzere, davaların sonuçlanma tarihlerini dikkate alarak son beş yıllık gerçekleşmelere göre alt branşlar itibariyle şirket aleyhine açılan davaların tutarları üzerinden bir kazanma oranı hesaplaması ve hesaplanan kazanma oranına göre dava sürecinde olan dosyalar için tahakkuk ettirilen muallak tazminat karşılığı tutarlarından indirim yapması mümkün bulunmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle şirket aleyhine açılan davaların tutarları üzerinden bir kazanma oranı hesaplamamış ve dava sürecinde olan dosyalar için tahakkuk ettirilen muallak tazminat karşılığı tutarlarından indirim yapmamıştır (31 Aralık 2011: Yoktur). Dengeleme Karşılığı Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere sigorta şirketleri, takip eden hesap dönemlerinde meydana gelebilecek tazminat oranlarındaki dalgalanmaları dengelemek ve katastrofik riskleri karşılamak üzere kredi deprem teminatları içeren sigorta sözleşmeleri için dengeleme karşılığı ayırmak zorundadırlar. Söz konusu karşılık her bir yıla tekabül eden net deprem ve kredi primlerinin %12 si oranında hesaplanır. Net primin hesaplanmasında, bölüşmesiz reasürans anlaşmaları için ödenen tutarlar devredilen prim olarak kabul edilir. Cari yılda ayrılan dengeleme karşılığından olmamak kaydıyla, deprem tazminatları için ayrılan dengeleme karşılığının deprem nedeniyle yapılan tazminat ödemeleri ile eksper raporu veya afet durumunda resmi kurumlardan temin edilecek belgeler gibi kanıtlara dayanılarak ayrılan muallak tazminat karşılığının dengeleme karşılığından indirilmesi mümkün bulunmaktadır. Bu kapsamda, Şirket, 2011 yılında meydana gelen depreme ilişkin olarak ödediği veya muallak hasar karşılığı ayırdığı 3,939,091 TL tutarındaki hasar tutarını 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle dengeleme karşılığından indirmiştir. Şirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 14,394,695 TL (31 Aralık 2011: 10,788,054 TL) tutarında dengeleme karşılığı ayırmıştır (17 ve 47.1 no lu dipnotlar). 23

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.24 Teknik Karşılıklar (Devamı) Matematik Karşılıkları Hayat branşı matematik karşılığı, Hazine Müsteşarlığı tarafından onaylı tarifeler ile belirlenmiş bir yıldan uzun vadeli risk teminatı içeren ferdi kaza poliçeleri için ayrılan aktüeryal matematik karşılığından oluşmaktadır. Şirket in uzun vadeli ferdi kaza sigorta sözleşmeleri uyarınca alınan primlerden idare ve tahsil masrafları ve komisyonlarının indirilmesi sonucu kalan tutar matematik karşılığı olarak ayrılmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 134,236 TL (31 Aralık 2011: Yoktur) tutarında matematik karşılığı ayırmıştır (17 no lu dipnot). 2.25 İşletme birleşmeleri ve Şerefiye İşletme birleşmeleri, iki ayrı tüzel kişiliğin veya işletmenin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir. İşletme birleşmeleri, TFRS 3 - İşletme Birleşmeleri kapsamında, satın alma yöntemine göre muhasebeleştirilir. Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerinin makul değeri arasındaki fark şerefiye olarak mali tablolarda muhasebeleştirilir. İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez (31 Aralık tarihi itibariyle) veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü tespit çalışmasına tabi tutulur. Şerefiye tutarına ilişkin herhangi bir değer düşüklüğü olması durumunda etkisi dönem sonuçlarına yansıtılmaktadır. İktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin makul değerindeki iktisap edenin payının işletme birleşmesi maliyetini aşması durumunda ise fark gelir tablosuyla ilişkilendirilir. Ortak kontrol altında gerçekleşen işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesi ise TFRS 3 ün kapsamında olmamakla beraber, TMS 8 - Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklikler ve Hatalar, herhangi bir işlem, olay ve koşulla ilgili belirli bir TFRS standardı veya konuyla ilgili yorum bulunmuyorsa, işletme yönetiminin bir muhasebe politikası geliştirmesi ve uygulamasını istemektedir. Bu politika finansal tablo kullanıcılarının ekonomik karar verme ihtiyaçlarına uygun, güvenilir, işletmenin finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve nakit akışlarını gerçeğe uygun olarak gösteren, işlemlerin, olayların ve koşulların yalnızca hukuki yapısını değil ekonomik özünü de yansıtan, tarafsız, ihtiyatlı, tüm önemli yönlerden, eksiksiz olarak, tam bilgiyle donatılmış nitelikte olmalıdır. Bu yönde bir muhasebe politikası geliştirilmesi sırasında işletme yönetimi TMS 8 uyarınca benzer veya ilişkili konularla ilgili diğer standartlar ve yorumların getirdiği hükümlerin uygulanması yolunu seçmiş ve işletme birleşmelerini TFRS 3 çerçevesinde muhasebeleştirmeye karar vermiştir (8 ve 44 no lu dipnotlar). 3. Önemli Muhasebe Tahminleri ve Hükümleri Konsolide olmayan finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiş tecrübe ve diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında makul beklentiler dikkate alınarak değerlendirilir. Bu değerlendirme ve tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlarından farklılık gösterebilir. Şirket için en önemli muhasebe tahminlerinden biri yürürlükte olan poliçelerinden doğacak giderlere ilişkin nihai net yükümlülüklerin tahmin edilmesidir. Sigortacılık ile ilgili yükümlülüklerin tahmin edilmesi, doğası itibariyle çok sayıda belirsizliğin değerlendirilmesini içerir. 24

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 3. Önemli Muhasebe Tahminleri ve Hükümleri (Devamı) Diğer varlık ve yükümlülükleri ile ilgili tahmin ve varsayımlar aşağıda belirtilmiştir: Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri Şirket, aktif piyasada işlem görmeyen iştiraklerinden Groupama Emeklilik A.Ş. nin gerçeğe uygun değerini, iştirakin net varlıkları, mevcut sigortalı portföyünün gömülü değerini ( Embedded Value ) ve indirgenmiş nakit akım analizlerini kullanarak hesaplamaktadır. Sonuç olarak, burada yapılan tahminler, Şirket in cari bir piyasa işleminde elde edilebileceği değerlerin göstergesi olarak yapılan tahmini hesaplamalar olup, Şirket, analizlerindeki değişkenlerde ve piyasa şartlarında meydana gelebilecek %10 luk değişikliklerin makul değer ve net varlıklar üzerindeki etkisini 9,291,600 TL olarak hesaplamaktadır. Şirket, aktif piyasada işlem görmeyen bağlı ortaklıklarından Başak Depoculuk A.Ş. nin gerçeğe uygun değerinin, bağlı ortaklığın bir gayrimenkul şirketi olmasından dolayı, gayrimenkullerinin makul değerine yakın olduğunu öngörmekte ve konsolide olmayan finansal tablolarına yansıtmaktadır. Gayrimenkullerin makul değeri bir değerleme şirketi tarafından yıllık olarak belirlenmektedir (45.2 no lu dipnot). Birikmiş mali zararlar Şirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, 154,497,318 TL (31 Aralık 2011: 114,000,767 TL) tutarındaki toplam birikmiş mali zararlarının 60,632,750 TL lik (31 Aralık 2011: 45,487,000 TL) kısmını mevcut en iyi tahminleri ve mevcut bütçeleri doğrultusunda 4 yıl içinde kullanabileceğini öngörmekte ve bu tutar üzerinden hesapladığı 12,126,550 TL (31 Aralık 2011: 9,097,400 TL) tutarında ertelenmiş vergi varlığını konsolide olmayan finansal tablolarına yansıtmaktadır. Şirket in nihai faaliyet sonuçlarının cari dönemdeki tahminlerden farklı olduğu durumlarda, bu farklar kullanılabilir mali zarar tutarını ve ertelenmiş vergi varlığını etkileyebilecektir (21 no lu dipnot). 4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi Sigorta riski Sigorta sözleşmelerine ilişkin risk, sigorta konusu olayın gerçekleşmesi ihtimali ve bu olaydan kaynaklanacak olan hasar tutarının bilinemiyor olmasıdır. Sigorta sözleşmelerinin doğası gereği, söz konusu risk rastlantısaldır ve dolayısıyla tam olarak tahmin edilemez. Fiyatlandırma ve karşılık ayırma metotlarına ihtimal teorisinin uygulandığı bir poliçe portföyünde, Şirket in sigorta sözleşmeleriyle ilgili olarak maruz kaldığı temel risk, ödenen hasar ve tazminatların sigortacılık karşılıklarının kayıtlı değerlerinin üstünde gerçekleşmesidir. Şirket poliçe yazma stratejisini, kabul edilen sigorta risklerinin tipine ve oluşan hasarlara göre belirlemektedir. Şirket, faaliyet gösterdiği ürünlere yönelik olarak yıllık risk kabul politikası belirlemekte ve bunu yıl içerisinde gerekli görüldüğü takdirde revize etmektedir. Söz konusu risk kabul politikası uyarınca ürün bazında, teklif sürecinden poliçe tanzimine kadar geçen süreçte risk analizine yönelik minimum ve maksimum limitler ile kapsam dışında kalacak riskler belirlenmektedir. Bununla birlikte Şirket, mali bünyesini göz önüne alarak, reasürans anlaşmalarını kullanmakta yüksek riskler ve katastrofik olaylar için koruma almaktadır. Yangın Sigortaları: Trete istisnası haricindeki işler için, fiyatlandırma ve iş kabulü, faaliyet konusuna, sigorta konusu kıymetlerin bulunduğu binanın yapı tarzına, riziko adresine ve güvenlik önemlerine bağlı olarak yapılmaktadır. Ayrıca sigortalının hasar geçmişi, teminat portföyü gibi diğer kriterler de dikkate alınmaktadır. Deprem riski için ise, reasürans korumalarının yeterliliği kontrol edilerek iş kabulleri yapılmaktadır. 25

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi (Devamı) Nakliyat Sigortaları: Emtea branşında, taşınan emteanın ve sevkiyatı gerçekleştirilen nakil aracının özelliklerine göre riziko kabul esasları belirlenmektedir. Ayrıca sigortalının geçmiş yıl hasarları ve yıllık sevkiyat kapasitesi de dikkate alınmaktadır. Tekne branşında, teknenin türü, yaşı, sınıfı, seyir sahası gibi kriterler esas alınmakta ve ekspertiz çalışmaları ile riziko değerlendirilmektedir. Ekspertiz sırasında tespit edilen eksiklik veya aksaklıklarla ilgili sigortalıya bilgi verilerek sigortalı tarafından gerçekleştirilen düzeltici faaliyetler takip edilmektedir. Ayrıca, sigortalının denizcilik sektöründeki tecrübesi, geçmiş dönemlerdeki hasarları ve varsa filosundaki diğer tekneler de risk kabulünde önem taşımaktadır. Taşıyıcı sorumluluk branşında, taşıyıcının, faaliyet alanı, taşınan malların özellikleri, proje bazında yürüttüğü faaliyetler, tecrübesi ve geçmiş hasar bilgileri gibi kriterler esas alınarak riziko değerlendirmesi yapılmaktadır. Kasko Sigortaları: Risk bazında değerlendirme ve tarifelendirme yapılmaktadır. Fiyatlandırmada; araca bağlı faktörler (araç marka, tip, model, bedel), sigortalıya bağlı faktörler (sigortalı yaşı, mesleği, tipi (özel/tüzel), hasar geçmişi) ve aracın kullanıldığı coğrafi alan göz önünde bulundurulmaktadır. Ayrıca gruplara ilişkin kasko poliçelerinde müşteri bazında da değerlendirmeler yapılmaktadır. Sorumluluk Sigortaları: Risk bazında değerlendirme ve tarifelendirme yapılmaktadır. Temel fiyatlama, sigortalının faaliyet konusuna göre ve sorumluluk sigortasının türüne göre belirlenmektedir. Tarım Sigortaları: Hem geleneksel hem de devlet destekli tarım sigortalarında coğrafi konuma göre (il, ilçe ve köy bazlı) tarifeler mevcut olup, dolu sigortalarında sigortalı beyanı, sera sigortalarında ise önekspertiz yapılarak değerlendirme yapılmaktadır. Geleneksel tarım sigortalarında işletme riskine bağlı tarife kullanılırken, devlet destekli tarım sigortalarında tarifeler işletmedeki hayvan sayısına göre belirlenmektedir. Buna karşılık kümes hayvanlarında yetiştirme amacına göre, su ürünlerinde ise ürün çeşidi ve işletme bazlı tarife uygulanmaktadır. Hayvan sigortalarında riziko kabulünde ön ekspertiz de uygulanmaktadır. Mühendislik Sigortaları: İnşaat-Montaj sigortalarında proje konusu, sigorta süresi, riziko adresinin fiziki ve coğrafi özelliklerine göre, makina kırılması ve elektronik cihaz sigortalarında ise sigorta konusu makina/cihazın marka model ve nitelikleri, yaşı, bakım anlaşmasının olup olmadığına göre fiyatlandırma ve risk kabulü yapılmaktadır. Deprem riski için ise kümül takibi yapılmakta ve reasürans korumalarının yeterliliği kontrol edilerek iş kabulleri yapılmaktadır. Sağlık Sigortaları: Sigortalanacak kişilerin sağlık durumlarının doğru bir şekilde tespit edilmesi için çalışmalar yapılmakta ve olası sağlık harcamasına göre fiyatlandırma ve/veya iş kabulü gerçekleştirilmektedir. Branşın özelliği dolayısı ile riziko kabul ve fiyatlandırma, konusunda uzman kişilerce yapılmakta ve yeni girişlerde detaylı sağlık beyanı ve gereken durumlarda tetkikler baz alınmaktadır. Diğer şirketlerden geçişlerdeki sigortalı adayı değerlendirmesinde de önceki sigorta şirketi bilgileri önemli bir kriter olmaktadır. Tarifelerin oluşturulmasında beklenen enflasyon gibi dışsal veriler de kullanılmaktadır. Bununla birlikte, faaliyet sonuçlarının iyileştirilmesi için, sigortalı dağılımı yaş ortalamasının düşürülmesi yönünde çalışmalarda bulunmaktadır. Sigorta riskinin (sigorta edilen azami tutar) branş bazında dağılımı aşağıda özetlenmiştir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kara araçları sorumluluk 2,103,484,034,950 1,838,477,526,180 Yangın ve doğal afetler 44,432,630,120 52,842,438,240 Genel sorumluluk 42,768,274,070 25,944,015,370 Genel zararlar 21,371,150,690 16,527,374,930 Kaza 17,518,476,670 17,294,207,220 Kara araçları 13,248,605,480 11,617,996,520 Nakliyat 8,533,726,600 8,483,255,100 Hastalık/Sağlık 7,917,387,810 30,601,518,640 Hukuksal koruma 1,677,243,870 1,517,855,090 Su araçları 1,634,610,620 2,011,901,640 Finansal kayıplar 569,418,120 605,741,110 Mesleki sorumluluk 282,617,000 314,238,000 Toplam 2,263,438,176,000 2,006,238,068,040 26

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi (Devamı) Duyarlılık analizleri Finansal risk Şirket, sahip olduğu finansal varlıklar, reasürans varlıkları ve sigortacılık yükümlülüklerinden dolayı finansal risklere maruz kalmaktadır. Özet olarak temel finansal risk, finansal varlıklardan sağlanan gelirlerin, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanmasında yetersiz kalmasıdır. Finansal riskin en önemli bileşenleri piyasa riski (kur riski, piyasa değeri faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riskini içerir), kredi riski ve likidite riskidir. Şirket in genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine ve bunun Şirket in finansal performansı üzerindeki muhtemel olumsuz etkilerinin asgari seviyeye indirilmesine yoğunlaşmaktadır. Şirket, herhangi bir türev finansal varlık kullanmamaktadır. Risk yönetimi, Şirket yönetimi tarafından Yönetim Kurulu nca onaylanmış usuller doğrultusunda gerçekleştirilmektedir. (a) Piyasa riski i. Nakit akım ve piyasa değeri faiz oranı riski Şirket in, satılmaya hazır finansal varlıkları TÜFE ye endeksli devlet tahvillerinden ve kuponlu özel sektör bonolarından oluşmakta ve piyasa değerinden tutulmaktadır. TÜFE ye endeksli devlet tahvillerinin ve özel sektör bonolarının reel faiz oranı sabit ve getiri oranı enflasyona endeksli olduğundan, Şirket enflasyon oranındaki değişiminin etkisinden doğan piyasa riskine maruz kalmaktadır. Enflasyon oranı %1 yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, 31 Aralık 2012 itibariyle vergi öncesi zarar 550,927 TL daha düşük/yüksek olacaktı (31 Aralık 2011: 519,083 TL). ii. Kur riski Şirket, döviz cinsinden alacak ve borçların Türk Lirası na çevrilmesinden dolayı döviz kuru değişikliklerinden doğan kur riskine maruz kalmaktadır. Bu riskler, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Euro, TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, Euro cinsinden alacak ve borçların çevrimi dolayısıyla oluşacak kur farkı karı/zararı sonucu vergi öncesi zarar 513,452 TL (31 Aralık 2011: 1,582,312 TL) daha düşük/yüksek olacaktı. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ABD Doları, TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, ABD Doları cinsinden alacak ve borçların çevrimi dolayısıyla oluşacak kur farkı zararı/karı sonucu vergi öncesi zarar 438,650 TL (31 Aralık 2011: 339,286 TL) daha düşük/yüksek olacaktı. Şirket in döviz cinsinden olan varlık ve yükümlülüklerine ilişkin bilgiler ilgili dipnotlarda yer almaktadır. iii. Fiyat riski Şirket in finansal varlıkları, Şirket i fiyat riskine maruz bırakmaktadır. Şirket emtea fiyat riskine maruz değildir. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Şirket in satılmaya hazır olarak sınıflandırılan finansal varlıkları piyasa değerinden tutulmaktadır. Piyasa fiyatları %5 oranında artsaydı/azalsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, net varlıklar 7,532,208 TL (31 Aralık 2011: 5,126,305 TL) daha yüksek/düşük olacaktı. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Şirket in sabit faizli satılmaya hazır finansal varlıkları piyasa değerinden tutulmaktadır. Piyasa faiz oranları %1 artsaydı/azalsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, ilgili döneme ait Finansal varlıkların değerlemesi 1,486,870 TL (31 Aralık 2011: 1,244,877 TL) daha yüksek/düşük olacaktı. 27

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi (Devamı) (b) Kredi riski Finansal varlıkların mülkiyeti, karşı tarafın sözleşmenin şartlarını yerine getirmeme riskini taşır. Şirket in kredi riski, nakit ve nakit benzerleri ile banka mevduatları, finansal varlıklar, sigortacılık yükümlülüklerindeki reasürans payları, reasürans şirketlerinden alacaklar ve sigortalılardan ve aracı kurumlardan olan prim alacaklarından kaynaklanmaktadır. Bu riskler, Şirket yönetimi tarafından karşı tarafa olan toplam kredi riski olarak görülmektedir. Şirket kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklarının ve sigorta faaliyetlerinden kaynaklanan alacaklarının (reasürans alacakları dahil) kredi riskini alınan teminat ve karşı taraf seçiminde uyguladığı prosedürler ile takip etmekte ve sınırlandırmaktadır. Bu alacaklar ile ilgili diğer açıklamalar 12 no lu dipnotta yapılmıştır. Şirket in kredi ve alacak grubu dışında kalan ve kredi riskine tabi finansal varlıkları genellikle devlet iç borçlanma senetleri, Türkiye de yerleşik banka ve diğer finansal kurumlarda tutulan vadeli ve vadesiz mevduatı temsil etmekte ve bu alacaklar yüksek kredi riskine sahip olarak kabul edilmemektedir. (c) Likidite riski Şirket, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanabilmesi için elinde bulunan nakit kaynakları kullanmaktadır. Likidite riski, makul bir maliyet dahilinde, borçların ödenmesi için yeterli nakdin bulunmaması riskidir. Yönetim, söz konusu borçların ödenmesine yetecek tutarda fon bulundurulmasıyla ilgili limitleri belirler. Aşağıdaki tablolar, Şirket in finansal ve sigorta yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle sözleşmeden kaynaklanan veya beklenen vadelerine kalan sürelerine göre dağılımını göstermektedir. Sigorta ve reasürans şirketlerine borçlar dışında tabloda gösterilen tutarlar iskonto edilmemiş nakit akımlarıdır: Sözleşmeden kaynaklanan nakit akımları 3 aya 5 yıldan 31 Aralık 2012 kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl -5 yıl uzun Toplam Diğer çeşitli borçlar 17,127,677 2,143,157 - - 19,270,834 Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar 1,727,625-21,072,914-22,800,539 Sigortacılık faaliyetlerinden borçlar - 17,168,236 - - 17,168,236 Prim depoları - 42,951 - - 42,951 Toplam 18,855,302 19,354,344 21,072,914-59,282,560 Sözleşmeden kaynaklanan nakit akımları 3 aya 5 yıldan 31 Aralık 2011 kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl -5 yıl uzun Toplam Diğer çeşitli borçlar 22,247,776 3,522,022 - - 25,769,798 Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar 2,836,757-19,979,456-22,816,213 Sigortacılık faaliyetlerinden borçlar - 9,242,357 - - 9,242,357 Prim depoları - 42,951 - - 42,951 Toplam 25,084,533 12,807,330 19,979,456-57,871,319 Beklenen nakit akımları 3 aya 5 yıldan 31 Aralık 2012 kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl -5 yıl uzun Toplam Muallak hasar karşılığı-net (*) 65,500,398 40,421,180 175,642,027 42,218,049 323,781,654 Kazanılmamış primler karşılığı-net (*) 21,284,179 300,775,687 507,859 9,550 322,577,275 Devam eden riskler karşılığı 489,045 7,954,147 50,193-8,493,385 Matematik karşılığı - net 134,236 - - - 134,236 Uzun vadeli diğer teknik karşılıklar (dengeleme karşılığı) - - - 14,394,695 14,394,695 Toplam 87,407,858 349,151,014 176,200,079 56,622,294 669,381,245 28

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi (Devamı) Beklenen nakit akımları 3 aya 5 yıldan 31 Aralık 2011 kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl -5 yıl uzun Toplam Muallak hasar karşılığı-net (*) 82,342,036 52,270,640 119,613,376 29,307,257 283,533,309 Kazanılmamış primler karşılığı-net (*) 17,363,519 279,174,147 1,523,006 98 298,060,770 Devam eden riskler karşılığı 350,604 5,702,468 35,985-6,089,057 Uzun vadeli diğer teknik karşılıklar (dengeleme karşılığı) - - - 10,788,054 10,788,054 Toplam 100,056,159 337,147,255 121,172,367 40,095,409 598,471,190 (*) Şirket dava konusu muallak hasarların ödenmesinin bir yıldan daha uzun bir sürede gerçekleşeceğini öngörmektedir. Ayrıca, Şirket diğer hasarlarının ödeme dönemlerini geçmiş dönemlerde gerçekleşen ödeme sürelerini dikkate alarak tahmin etmiştir. Bir yıldan uzun vadeli poliçeler üzerinden hesaplanan kazanılmamış primler karşılığı yukarıdaki tabloda bir yıldan uzun vadeli olarak gösterilmiştir. Muallak hasarlar karşılığı ve kazanılmış primler karşılığının tamamını bilançoda kısa vadeli olarak sınıflandırılmıştır. Şirket yukarıda belirtilen yükümlülükleri, aktifinde yer alan finansal varlıklar ve nakit ve nakit benzeri varlıklar ile karşılamayı öngörmektedir. Finansal araçların makul değeri Makul değer, finansal araçların, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği bir tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Finansal araçların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemler kullanılarak tespit edilmektedir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip makul değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal araçların makul değerinin tahmininde kullanılmıştır: Finansal varlıklar Yılsonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve nakit benzerlerinin makul değerlerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Esas faaliyetlerden alacakların kayıtlı değerinin ilgili şüpheli alacak karşılığının düşülmesinden sonra makul değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir. Borsaya kayıtlı olmayan satılmaya hazır finansal varlıkların ise maliyetleri, varsa, değer düşüklüğü çıkarılmış değerleri makul değerleri olarak kabul edilmektedir. Finansal yükümlülükler Esas faaliyetlerden borçlar ile diğer parasal borçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yakın olduğu tahmin edilmektedir. Sermaye yönetimi Şirket in sermayeyi yönetirken amaçları: - Hazine Müsteşarlığı nın gerekli gördüğü sermaye yeterliliği şartlarını yerine getirmek, - Şirket in işletmelerin devamlılığı ilkesi çerçevesinde varlığını sürdürmek ve faaliyetlerin devamını sağlayabilmektedir. Şirket in, konsolide olmayan finansal tabloların hazırlanma tarihi itibariyle, sermaye yeterliliğinin ölçülmesine ilişkin yönetmelik çerçevesinde hesaplanan 31 Aralık 2012 tarihli asgari gerekli özsermayesi 254,660,609 TL (31 Aralık 2011: 253,474,236 TL) dir. Bununla birlikte, 19 Ocak 2009 tarihinde yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik uyarınca 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hesaplanan Şirket in özsermayesi asgari olarak gerekli olan özsermayeden 12,038,650 TL fazla (31 Aralık 2011: 5,619,108 TL fazla) durumdadır. 5. Bölüm Bilgileri 2.3 no lu dipnotta açıklanmıştır. 29

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 6. Maddi Duran Varlıklar 6.1 Dönemin tüm amortisman giderleri ile itfa ve tükenme payları: 8,179,392 TL (31 Aralık 2011: 8,729,273 TL). 6.1.1 Amortisman giderleri: 2,240,598 TL (31 Aralık 2011: 2,291,330 TL). 6.1.2 İtfa ve tükenme payları: 5,938,794 TL (31 Aralık 2011: 6,437,943 TL). 6.2 Amortisman hesaplama yöntemleri ile bu yöntemlerde yapılan değişikliklerin dönemin amortisman giderlerinde meydana getirdiği artış (+) veya azalış (-): Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 6.3 Cari dönemde duran varlık hareketleri: 6.3.1 Satın alınan, imal veya inşa edilen maddi duran varlıkların maliyeti: 1,031,872 TL (31 Aralık 2011: 1,127,339 TL). 6.3.2 Satılan veya hurdaya ayrılan maddi duran varlık maliyeti: 3,875,724 TL (31 Aralık 2011: 2,662,321 TL). 6.3.3 Cari dönemde ortaya çıkan değerleme artışları: 6.3.3.1 Varlık maliyetlerinde (+):6,134,032 TL (31 Aralık 2011: 7,354,590 TL). 6.3.3.2 Birikmiş amortismanlarda (-): Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 6.3.4 Yapılmakta olan yatırımların niteliği, toplam tutarı, başlangıç ve bitiş tarihi ve tamamlama derecesi: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). Maddi duran varlık hareket tablosu: 1 Ocak 31 Aralık 2012 İlaveler ÇıkışlarTransferler (*) 2012 Maliyet: Kullanım amaçlı gayrimenkuller 11,804,421 - (3,807,227) (3,169,665) 4,827,529 Demirbaş ve tesisatlar 17,936,224 983,739 (67,335) - 18,852,628 Motorlu taşıtlar 239,376 - (1,162) - 238,214 Özel maliyet bedelleri 3,792,469 48,133 - - 3,840,602 Toplam maliyet 33,772,490 1,031,872 (3,875,724) (3,169,665) 27,758,973 Birikmiş amortisman: Kullanım amaçlı gayrimenkuller (4,926,935) (231,284) 1,419,677 2,174,532 (1,564,010) Demirbaş ve tesisatlar (13,820,567) (1,470,708) 63,280 - (15,227,995) Motorlu taşıtlar (225,551) (6,080) 1,162 - (230,469) Özel maliyet bedelleri (2,635,542) (532,526) - - (3,168,068) Toplam birikmiş amortisman (21,608,595) (2,240,598) 1,484,119 2,174,532 (20,190,542) Net kayıtlı değer 12,163,895 7,568,431 (*) Şirket, 995,133 TL tutarında net kayıtlı değere sahip Tekirdağ Dinlenme tesislerini 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle kullanım amaçlı gayrimenkullerden yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflandırılmıştır (7 no lu dipnot). Maddi duran varlık hareket tablosu: 1 Ocak 31 Aralık 2011 İlaveler Çıkışlar Transferler 2011 Maliyet: Kullanım amaçlı gayrimenkuller 11,804,421 - - - 11,804,421 Demirbaş ve tesisatlar 18,804,551 814,244 (1,682,571) - 17,936,224 Motorlu taşıtlar 1,133,056 - (893,680) - 239,376 Özel maliyet bedelleri 3,509,565 313,095 (30,191) - 3,792,469 Maddi varlıklara ilişkin avanslar 55,879 - (55,879) - - Toplam maliyet 35,307,472 1,127,339 (2,662,321) - 33,772,490 Birikmiş amortisman: Kullanım amaçlı gayrimenkuller (4,695,651) (231,284) - - (4,926,935) Demirbaş ve tesisatlar (13,971,585) (1,523,375) 1,674,393 - (13,820,567) Motorlu taşıtlar (1,073,260) (43,355) 891,064 - (225,551) Özel maliyet bedelleri (2,165,041) (493,316) 22,815 - (2,635,542) Toplam birikmiş amortisman (21,905,537) (2,291,330) 2,588,272 - (21,608,595) Net kayıtlı değer 13,401,935 12,163,895 30

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 6. Maddi Duran Varlıklar (Devamı) Kullanım amaçlı gayrimenkuller üzerinde herhangi bir ipotek bulunmaktadır. Şirket in finansal kiralama işlemlerinde kiracı olarak edindiği maddi duran varlığı bulunmamaktadır. Şirket, 31 Aralık 2012 tarihine sona eren cari dönemde 4,105,616 TL (31 Aralık 2011: 4,443,455 TL) tutarında operasyonel kiralama bedelini gelir tablosuna yansıtmıştır. 7. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maliyet: 1 Ocak Değerleme 31 Aralık 2012 İlaveler (*) Çıkışlar Artışı 2012 Binalar 62,548,420 995,133 (21,650,000) 6,134,032 48,027,585 Maliyet: 62,548,420 995,133 (21,650,000) 6,134,032 48,027,585 1 Ocak Değerleme 31 Aralık 2011 İlaveler Çıkışlar Artışı 2011 Binalar 71,243,830 - (16,050,000) 7,354,590 62,548,420 71,243,830 - (16,050,000) 7,354,590 62,548,420 (*) Şirket, 995,133 TL tutarında net kayıtlı değere sahip Tekirdağ Dinlenme tesislerini 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle kullanım amaçlı gayrimenkullerden yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflandırılmıştır (6 no lu dipnot). Yatırım amaçlı gayrimenkuller, bağımsız profesyonel değerleme şirketleri olan, Colliers Resco International ( Colliers ) ve Ekol Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. nin ( Ekol ) 13 Aralık 2012, 3 Ocak 2013 ve 7 Ocak 2013 tarihli ekspertiz raporları çerçevesinde belirlenen 48,027,585 TL tutarında makul değerleri üzerinden konsolide olmayan finansal tablolara yansıtılmıştır. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle belirlenen makul değerleri aşağıdaki gibidir: Değerleme Değerleme Makul değer Gayrimenkul Şirketi Yöntemi 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Depolar Colliers (1) 40,559,435 37,347,770 Tekirdağ Dinlenme Tesisleri Ekol (2) 3,820,000 - Eski Ankara bölge hizmet binası Ekol (3) 2,050,000 2,000,000 Güven Sigorta T.A.Ş. ( Devralınan şirket ) in eski genel müdürlük binası(*) Colliers (4) - 20,200,000 Diğer (**) Ekol (5) 1,598,150 3,000,650 Toplam 48,027,585 62,548,420 (1) Emsal karşılaştırma yöntemi veya emsal karşılaştırma yöntemi ile diğer uygun yöntemlerin uyumlaştırılması metodu. (2) Tekirdağ Dinlenme tesisleri 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle maddi olmayan varlıklardan yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflandırılmış olup, emsal karşılaştırma yöntemi ve maliyet yöntemi ile değerlendirilmiştir. (3) Piyasa değeri analizi ile direk kapitalizasyon yöntemlerinin uyumlulaştırılması metodu (4) Emsal karşılaştırma yöntemi ile gelir yaklaşımı analizleri sonucu bulunan değerlerin uyumlaştırılması metodu. (5) Diğer uygun değerleme yöntemleri. (*) Söz konusu gayrimenkul 31 Ocak 2012 tarihinde 24,124,500 TL karşılığında satılmıştır. Satış neticesinde oluşan 3,924,500 TL tutarındaki satış karının tamamı gelir tablosunda Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler hesabında muhasebeleştirilmiştir. (**) Şirket, 15 Mart 2012 tarihinde Ankara ve İzmir deki binalarını sırasıyla 4,156,000 TL ve 5,300,000 TL bedel ile satmıştır. Satış neticesinde oluşan yine sırasıyla 2,706,000 TL ve 2,912,453 TL tutarlarındaki satış karlarının tamamı gelir tablosunda Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler hesabında muhasebeleştirilmiştir (15 no lu dipnotlar). Şirket, 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren dönemde yatırım amaçlı gayrimenkulleri üzerinden 2,184,345TL (31 Aralık 2011: 2,120,958 TL) tutarında kira geliri elde etmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerinde herhangi bir ipotek bulunmamaktadır (43 no lu dipnot). 31

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 8. Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1 Ocak 31 Aralık 2012 İlaveler Çıkışlar 2012 Maliyet: Haklar 3,622,190 290,238-3,912,428 Devralınan işletmenin portföy değeri (44 no lu dipnot) 25,800,000 - - 25,800,000 Şerefiye (44 no lu dipnot) 254,033,249 - - 254,033,249 Maddi olmayan varlıklara ilişkin avanslar - 337,416-337,416 Diğer maddi olmayan duran varlıklar 12,270,242 - - 12,270,242 Toplam maliyet 295,725,681 627,654-296,353,335 Birikmiş itfalar: Haklar (2,596,275) (778,794) - (3,375,069) Devralınan işletmenin portföy değeri (11,610,000) (5,160,000) - (16,770,000) Diğer maddi olmayan duran varlıklar (12,270,242) - - (12,270,242) Toplam birikmiş itfalar (26,476,517) (5,938,794) - (32,415,311) Net kayıtlı değer 269,249,164 263,938,024 1 Ocak 31 Aralık 2011 İlaveler Çıkışlar 2011 Maliyet: Haklar 3,621,699 85,520 (85,029) 3,622,190 Devralınan işletmenin portföy değeri (44 no lu dipnot) 25,800,000 - - 25,800,000 Şerefiye (44 no lu dipnot) 254,033,249 - - 254,033,249 Diğer maddi olmayan duran varlıklar 12,270,242 - - 12,270,242 Toplam maliyet 295,725,190 85,520 (85,029) 295,725,681 Birikmiş itfalar: Haklar (1,721,425) (959,879) 85,029 (2,596,275) Devralınan işletmenin portföy değeri (6,450,000) (5,160,000) - (11,610,000) Diğer maddi olmayan duran varlıklar (11,952,178) (318,064) - (12,270,242) Toplam birikmiş itfalar (20,123,603) (6,437,943) 85,029 (26,476,517) Net kayıtlı değer 275,601,587 269,249,164 9. İştiraklerdeki Yatırımlar 32 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak 109,646,226 107,457,662 Bedelsiz sermaye artırımı - 1,274,202 Diğer özkaynak hareketleri: satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer artışı 19,215,370 914,362 Dönem sonu - 31 Aralık 128,861,596 109,646,226 Şirket in, özsermaye muhasebesi yöntemine göre kayıtlarına yansıttığı iştiraklerdeki yatırımlarla ilgili detay bilgiler 45 no lu dipnotta verilmiştir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 10. Reasürans Varlıkları 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Muallak hasar ve tazminat karşılığı reasürör payı (17 no lu dipnot) (*) 89,090,403 91,489,704 Kazanılmamış primler karşılığı reasürör payı (SGK payı dahil) (17 no lu dipnot) 47,416,382 45,404,235 Reasürans şirketlerinden alacaklar (12.1 no lu dipnot) 4,709,718 8,443,444 Reasürans şirketlerine borçlar (19 no lu dipnot) 2,899,916 1,775,996 (*) Şirket in 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 2,866,583 TL (31 Aralık 2011: 9,227,639 TL) tutarındaki bazı muallak hasarlar ile ilgili olarak mevcut reasürans anlaşmalarına istinaden belirlemiş olduğu muallak hasar reasürans payı 951,346 TL (31 Aralık 2011: 3,270,132 TL) dir. Bununla birlikte, Şirket söz konusu reasürörler ile olan mevcut ve muhtemel anlaşmazlıkları dikkate alarak ilgili hasarların reasürans paylarından kaynaklanan alacaklarının tamamı için 31 Aralık 2011 ve 2012 tarihleri itibariyle karşılık ayırmıştır. Söz konusu karşılık bilançoda Diğer teknik karşılıklar, karşılıklardaki değişim ise gelir tablosunda Diğer teknik karşılıklardaki değişim hesapları altında muhasebeleştirilmiştir (17 ve 47.1 no lu dipnotlar). Reasürans Gelirleri/(Giderleri) Reasürörlerden alınan komisyonlar 29,257,452 30,712,216 Ödenen tazminat reasürör payı 26,250,421 38,594,094 Reasürörlerden alınan komisyonların ertelenmesi 1,096,523 (1,444,433) Devam eden riskler karşılığı değişiminde reasürör payı 138,955 (8,515,094) Kazanılmamış primler karşılığı değişiminde reasürör payı 13,258 7,160,081 Muallak tazminat karşılığı değişiminde reasürör payı (2,399,301) (25,958,789) Reasürörlere devredilen primler (SGK payı hariç) (194,768,810) (207,761,451) Reasürans sözleşmeleri ile ilgili detaylı açıklamalar 2.14 no lu dipnotta yapılmıştır. 11. Finansal Varlıklar 11.1 Kuruluşun faaliyetlerine uygun, sunulan kalemlerin alt sınıflamaları: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Satılmaya hazır finansal varlıklar Devlet tahvilleri (*) 150,254,486 102,229,388 Yatırım fonları 389,676 296,721 Toplam (11.4 no lu dipnot) 150,644,162 102,526,109 (*) Satılmaya hazır finansal varlıklar portföyünde bulunan devlet tahvillerinin ortalama faiz oranları %6.85 tir (31 Aralık 2011: %6.03). Şirket in 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 72,708,730 TL (31 Aralık 2011: 73,445,960 TL) devlet tahvili Hazine Müsteşarlığı lehine ve 20,129,330 TL (31 Aralık 2011: 9,028,465 TL) tutarında devlet tahvili Tarsim lehine bloke edilmiştir (43 no lu dipnot). 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kredi ve alacaklar (12 no lu dipnot) 225,428,718 196,164,491 Toplam 225,428,718 196,164,491 11.2 Yıl içinde ihraç edilen hisse senedi dışındaki menkul kıymetler: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 11.3 Yıl içinde itfa edilen borçlanmayı temsil eden menkul kıymetler: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 33

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 11.4 Bilançoda maliyet bedeli üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların borsa rayiçlerine göre, borsa rayiçleri üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların maliyet bedellerine göre değerlerini gösteren bilgi: Menkul kıymetler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kayıtlı Değer Kayıtlı Değer Maliyet Değeri (Makul Değer) Maliyet Değeri (Makul Değer) Devlet tahvilleri 137,486,257 150,254,486 102,794,541 102,229,388 Yatırım fonları 85,066 389,676 85,066 296,721 Toplam 137,571,323 150,644,162 102,879,607 102,526,109 Finansal duran varlıkların dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 2012 Finansal varlıklar Değer düşüklüğü (-) Finansal varlıklar, net Dönem başı - 1 Ocak 40,784,055 (37,029) 40,747,026 Özsermayede sınıflandırılan değer artışları 1,000,598-1,000,598 Dönem sonu - 31 Aralık 41,784,653 (37,029) 41,747,624 2011 Finansal varlıklar Değer düşüklüğü (-) Finansal varlıklar, net Dönem başı - 1 Ocak 37,638,883 (1,551,316) 36,087,567 Dönem içinde satılan finansal varlıklar (2,377,034) 1,514,287 (862,747) Özsermayede sınıflandırılan değer artışları 5,522,206-5,522,206 Dönem sonu - 31 Aralık 40,784,055 (37,029) 40,747,026 11.5 Menkul kıymetler ve bağlı menkul kıymetler grubu içinde yer alıp işletmenin ortakları, iştirakleri ve bağlı ortaklıklar tarafından çıkarılmış bulunan menkul kıymet tutarları ve bunları çıkaran ortaklıklar: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 11.6 Finansal varlıklarda son üç yılda meydana gelen değer artışları: Finansal varlıklarda meydana gelen değer artışları 11.7, 26 ve 45.2 no lu dipnotlarda gösterilmiştir. 11.7-11.9 Finansal varlıklara ilişkin diğer açıklamalar: Satılmaya hazır finansal varlıklardan cari dönem içinde elde edilen faiz ve satış gelirleri 10,191,121 TL (31 Aralık 2011: 14,468,379 TL) olup gelir tablosunda yatırım gelirleri altında muhasebeleştirilmiştir (26 no lu dipnot). Dönem sonu itibariyle gerçekleşmeyen makul değer artışlarının vergi öncesi etkisi 8,431,794 TL (31 Aralık 2011: 7,594,107 TL makul değer azalışı) olup özsermayede ilgili hesap kalemi altında kayıtlara yansıtılmıştır. Finansal varlıkların vade analizi aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 Vadesiz 3-6 ay 6-12 ay 1-3 yıl 3 yıl üzeri Toplam Devlet tahvili - - 5,749,030 86,224,201 58,281,255 150,254,486 Yatırım fonları 389,676 - - - - 389,676 Toplam 389,676-5,749,030 86,224,201 58,281,255 150,644,162 34

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 11.7-11.9 Finansal varlıklara ilişkin diğer açıklamalar (Devamı): 31 Aralık 2011 Vadesiz 3-6 ay 6-12 ay 1-3 yıl 3 yıl üzeri Toplam Devlet tahvili - - 8,970,756 1,937,412 91,321,220 102,229,388 Yatırım fonları 296,721 - - - - 296,721 Toplam 296,721-8,970,756 1,937,412 91,321,220 102,526,109 Şirket in, 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle kredi ve alacaklar hariç (12.4 no lu dipnot) yabancı para finansal varlığı bulunmamaktadır. 12. Krediler ve Alacaklar 12.1 Alacakların, ticari müşterilerden olan alacaklar, ilgili taraflardan olan alacaklar, peşin ödemeler için (gelecek aylara, yıllara ait ödemeler) ve diğerleri biçiminde sınıflanması: 35 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Acentelerden alacaklar 169,564,350 168,093,924 Banka garantili kredi kartlarından alacaklar 37,884,558 - Rücu ve sovtaj alacakları - net 8,427,832 17,212,607 Reasürans şirketlerinden alacaklar (10 no lu dipnot) 4,709,718 8,443,444 Sigortalılardan alacaklar 2,355,578 4,606,599 Sigorta şirketlerinden alacaklar 4,769,776 6,510,642 Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar 227,711,812 204,867,216 Sigorta ve reasürans şirketleri nezdindeki depolar 130,875 135,428 Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar (*) 42,799,859 41,701,248 İdari ve kanuni takipteki net rücu alacakları (*) 88,737,726 70,200,521 Esas faaliyetlerden alacaklar - brüt 359,380,272 316,904,413 İdari ve kanuni takipteki net rücu alacakları karşılığı (**) (88,737,726) (70,200,521) Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığı (**) (38,939,411) (38,186,960) Aracılardan ve sigortalılardan alacaklar karşılığı (***) (4,922,287) (7,391,190) Rücu ve sovtaj alacakları karşılığı (****) (1,352,130) (4,961,251) Vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan şüpheli alacak karşılığı tutarları (133,951,554) (120,739,922) Esas faaliyetlerden alacaklar - net (11.1 no lu dipnot) 225,428,718 196,164,491 (*) Bilançoda esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar altında gösterilmektedir. (**) Bilançoda esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığı altında gösterilmektedir. (***) Bilançoda sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığı altında gösterilmektedir. (****) Bilançoda reasürans faaliyetlerinden alacaklar karşılığı altında gösterilmektedir. Rücu ve sovtaj alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Rücu ve sovtaj alacakları - brüt 143,566,168 131,975,860 Rücu ve sovtaj alacakları - reasürans payı (46,400,610) (44,562,732) Rücu ve sovtaj alacakları - net 97,165,558 87,413,128 İdari ve kanuni takipteki rücu alacakları karşılığı (88,737,726) (70,200,521) Rücu ve sovtaj alacakları karşılığı (1,352,130) (4,961,251) Net rücu ve sovtaj alacakları tahakkuku 7,075,702 12,251,356 12.2 İşletmenin ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklarla olan alacak - borç ilişkisi: İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no lu dipnotta detay olarak açıklanmıştır.

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 12.3 Alacaklar için alınmış olan ipotek ve diğer teminatların toplam tutarı: 36 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Alınan ipotek senetleri 69,543,244 78,581,639 Alınan teminat mektupları 21,823,451 19,792,600 Çekler 22,070,276 14,924,636 Alacak senetleri 8,964,888 10,110,467 Diğer garanti ve kefaletler 3,511,297 3,275,802 Kamu borçlanma senetleri 142,065 191,767 Toplam 126,055,221 126,876,911 12.4 Yabancı paralarla temsil edilen ve kur garantisi olmayan alacak ve borçlar ile aktifte mevcut yabancı paraların ayrı ayrı tutarları ve TL ye dönüştürme kurları: Dövizli net prim alacakları 31 Aralık 2012 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur Tutar TL Euro 5,827,544 2.3517 13,704,635 ABD Doları 2,633,903 1.7826 4,695,195 GBP 1,166 2.8708 3,347 İsviçre Frangı 252 1.9430 490 Arabistan Riyali 142 0.4767 68 Avustralya Doları 9 1.8477 17 Toplam 18,403,752 Dövizli net prim alacakları 31 Aralık 2011 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur Tutar TL Euro 5,665,610 2.4438 13,845,618 ABD Doları 2,846,935 1.8889 5,377,576 GBP 2,480 2.9170 7,234 İsviçre Frangı 2,014 2.0062 4,040 İsveç Kronu 3,815 0.2722 1,038 Toplam 19,235,506 12.5-12.7 Krediler ve alacaklara ilişkin diğer açıklamalar: Sigortacılık faaliyetlerinden alacakların vade analizi aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Vadesi gelmiş 56,807,573 60,227,470 3 aya kadar 92,895,346 110,739,108 3-6 ay arası 54,512,575 27,491,105 6 ay-1 yıl arası 24,762,716 8,687,332 1 yılın üzeri 308,399 181,041 229,286,609 207,326,056 Alacakların iskonto edilmesi (1,574,797) (2,458,840) Toplam 227,711,812 204,867,216 Aracılardan ve sigortalılardan alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak 7,391,190 8,489,029 Karşılıktaki azalış (-) (47.5 no lu dipnot) (2,468,903) (1,097,839) Dönem sonu - 31 Aralık 4,922,287 7,391,190

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 12.5-12.7 Krediler ve alacaklara ilişkin diğer açıklamalar (Devamı): Rücu ve sovtaj alacakları karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak Karşılıktaki (azalış)/artış 4,961,251 (3,609,121) 4,146,985 814,266 Dönem sonu - 31 Aralık 1,352,130 4,961,251 İdari ve kanuni takipteki net rücu alacakları karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak 70,200,521 50,144,864 Dönem içindeki girişler 18,977,165 20,957,617 Mevcut karşılıklarda dönem içinde oluşan artış 3,666,115 360,617 Serbest bırakılan karşılık (-) (4,106,075) (1,262,577) Dönem sonu - 31 Aralık 88,737,726 70,200,521 Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak 38,186,960 38,482,259 Dönem içindeki girişler 1,947,566 2,461,459 Mevcut karşılıklarda dönem içinde oluşan azalış (-) (1,195,115) (2,756,758) Dönem sonu - 31 Aralık 38,939,411 38,186,960 Vadesini geçmiş ama şüpheli hale gelmemiş sigortalılardan ve acentelerden alacaklar: 37 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 2 aya kadar 43,363,877 38,534,976 2-4 ay 11,800,077 9,340,053 Toplam 55,163,954 47,875,029 Yukarıda belirtilen alacaklar için 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle toplam 22,810,761 TL (31 Aralık 2011: 18,886,320 TL) tutarında teminat alınmıştır. 13. Türev Finansal Araçlar Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 14. Nakit ve Nakit Benzerleri 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren dönemlere ait nakit akım tablolarına esas teşkil eden nakit ve nakit benzerleri 2.12 no lu dipnotta gösterilmiş olup Şirket in banka mevduatlarının detayı aşağıda yer almaktadır: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Yabancı para mevduatlar - vadesiz mevduatlar 1,248,209 713,918 - vadeli mevduatlar 21,952,341 25,890,105 23,200,550 26,604,023 TL mevduatlar - vadesiz mevduatlar 4,165,154 3,586,185 - vadeli mevduatlar 238,981,472 230,326,780 243,146,626 233,912,965 Toplam 266,347,176 260,516,988 Şirket in 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 78,154,257 TL (31 Aralık 2011: 55,679,804 TL) tutarında vadeli mevduatı blokedir (2.12 ve 43 no lu dipnot).

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 14. Nakit ve Nakit Benzerleri (Devamı) Vadeli mevduatların ağırlıklı ortalama faiz oranları: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 (%) (%) TL 7.96 12.00 ABD Doları 2.64 4.42 Euro 3.40 2.26 Yabancı para vadeli ve vadesiz mevduatlar: 31 Aralık 2012 Yabancı para Vadeli Vadesiz TL Vadeli Vadesiz ABD Doları 9,785,121 465,370 17,442,956 829,568 Euro 1,917,500 157,265 4,509,385 369,840 GBP - 16,999-48,801 Toplam 21,952,341 1,248,209 31 Aralık 2011 Yabancı para Vadeli Vadesiz TL Vadeli Vadesiz ABD Doları 7,729,444 50,981 14,600,146 96,299 Euro 4,619,838 93,225 11,289,959 227,824 GBP - 133,629-389,795 Toplam 25,890,105 713,918 15. Sermaye Yasal Yedekler: Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş/çıkarılmış sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Sermaye Yedekleri: Sermaye yedeklerinin dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak 340,210,900 327,728,110 Dönem içindeki artış 18,222,061 12,482,790 Dönem sonu - 31 Aralık 358,432,961 340,210,900 Şirket, 30 Eylül 2009 tarihi itibariyle Güven Sigorta T.A.Ş. ye ait 35,200,000 TL tutarındaki ödenmiş sermayenin 24,146,341 TL sini bilirkişi raporunu baz alarak özsermayesine ekledikten sonra kalan tutarı diğer yedekler ve dağıtılmamış karlara transfer etmiş ve yine Güven Sigorta T.A.Ş. ye ait 4,805,579 TL tutarındaki yasal yedekleri, 33,538,766 TL tutarındaki diğer yedekler ve dağıtılmamış karları ve 40,151,354 TL tutarındaki geçmiş yıl zararlarını bilançoda ilgili hesaplara kaydetmiştir. Birleşmeden kaynaklanan devir alınan net aktif ile iktisap bedeli arasındaki 281,528,491 TL tutarındaki fark yine yedekler ve dağıtılmamış karları hesabında muhasebeleştirilmiştir. 38

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 15. Sermaye (Devamı) Finansal Varlıkların Değerlemesi: Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kar ve zararlar özsermaye içinde Finansal Varlıkların Değerlemesi altında muhasebeleştirilir. Finansal varlıkların değerlemesinin dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak 80,976,634 82,476,869 İştiraklerin yeniden değerlemelerinden alınan paydaki değişim - vergi öncesi 20,134,949 6,414,345 Satılmaya hazır finansal varlıklar değer artışı/(azalışı) 10,379,450 (5,502,708) Satılan veya itfa olan finansal varlıklardan kaynaklanan çıkışların etkisi 160,294 (3,989,620) İştiraklerin yeniden değerlemesinden kaynaklanan özsermaye içerisinde muhasebeleştirilen vergi (gideri)/geliri (21 no lu dipnot) (1,006,748) (320,718) Satılmaya hazır finansal varlıklar değer artışı/(azalışı) nedeniyle özsermaye içerisinde muhasebeleştirilen vergi (gideri)/geliri (2,107,949) 1,898,466 Dönem içi net değişim 27,559,996 (1,500,235) Dönem sonu - 31 Aralık 108,536,630 80,976,634 Şirket in her biri 0.01TL nominal değerli tamamı ödenmiş 15,464,634,146 adet (31 Aralık 2011: 15,464,634,146 adet) hisse senedi bulunmaktadır. Dönem başı ve dönem sonunda bulunan hisse senetlerinin hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2012 Yeni çıkarılan İtfa edilen 31 Aralık 2012 Nominal Nominal Nominal Nominal Adet TL Adet TL Adet TL Adet TL Ödenmiş 15,464,634,146 154,646,341 - - - - 15,464,634,146 154,646,341 Toplam 15,464,634,146 154,646,341 - - - - 15,464,634,146 154,646,341 1 Ocak 2011 Yeni çıkarılan İtfa edilen 31 Aralık 2011 Nominal Nominal Nominal Nominal Adet TL Adet TL Adet TL Adet TL Ödenmiş 15,464,634,146 154,646,341 - - - - 15,464,634,146 154,646,341 Toplam 15,464,634,146 154,646,341 - - - - 15,464,634,146 154,646,341 İştirak Hissesi ve Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Satışından Elde Edilen Kazançların Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı Altında Muhasebeleştirilmesi: Vergi mevzuatı hükümlerine göre şirketlerin aktiflerinde yer alan iştiraklerin satışından doğan kazançların % 75'lik kısmı, en az beş tam yıl süreyle pasifte özel bir fon hesabında tutulması kaydıyla kurumlar vergisinden istisnadır. İstisna edilen kazanç beş yıl içinde sermayeye ilave dışında herhangi bir şekilde başka bir hesaba nakledilemez veya işletmeden çekilemez. Şirket, Hazine Müsteşarlığı nın yayımlamış olduğu 27 Ekim 2008 tarih ve 2008/41 no lu sektör duyurusunda yapılan açıklamalar doğrultusunda 2012 yılı içinde gerçekleştirmiş olduğu sahip olunan yatırım amaçlı gayrimenkul ve iştirak satışından sağlanan ve Vergi Usul Kanunu na göre belirlenen defter değerleri dikkate alınarak hesaplanan 29,685,220 TL tutarındaki satış karının %75 ine tekabül eden 22,263,915 TL yi bilançoda özsermaye altında Dönem Net Karı hesap grubu içerisinde Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı olarak sınıflandırırken, TMS ye göre belirlenen defter değeri dikkate alınarak hesaplanan 9,542,953 TL satış karının tamamı gelir tablosunda Yatırım Gelirleri hesabında muhasebeleştirilmiştir (31 Aralık 2011: 2011 yılı içinde gerçekleştirmiş olduğu sahip olunan yatırım amaçlı gayrimenkul satışından sağlanan ve Vergi Usul Kanunu na göre belirlenen defter değerleri dikkate alınarak hesaplanan 20,717,918 TL tutarındaki bina satış karının %75 ine tekabül eden 15,538,438 TL yi bilançoda özsermaye altında Dönem Net Karı hesap grubu içerisinde Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı olarak sınıflandırırken, TMS ye göre belirlenen defter değeri dikkate alınarak hesaplanan 9,492,345 TL satış karının tamamı gelir tablosunda Yatırım Gelirleri hesabında muhasebeleştirilmiştir). 39

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 16. Diğer Yedekler ve İsteğe Bağlı Katılımın Sermaye Bileşeni Özsermaye içerisinde yer alan diğer yedekler ile ilgili bilgi 15 no lu dipnotta yer almaktadır. 17. Sigorta Borçları ve Reasürans Varlıkları 17.1 Şirketin hayat ve hayat dışı dallar için tesis etmesi gereken teminat tutarları ile varlıklar itibariyle hayat ve hayat dışı dallara göre tesis edilmiş teminat tutarları: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Hayat dışı dallar için tesis edilmesi gereken teminat tutarı (*) Hayat dışı dallar için tesis edilen teminat tutarı 84,886,870 146,462,802 84,491,412 98,178,534 (*) Sigortacılık Kanunu na istinaden çıkarılan ve 7 Ağustos 2007 tarih ve 26606 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmeliğinin 4. maddesi gereğince, sigorta şirketleri ile hayat ve ferdi kaza branşında faaliyet gösteren emeklilik şirketleri, sermaye yeterliliği hesabı sırasında bulunan gerekli özsermaye miktarının üçte birine denk düşen Minimum Garanti Fonu tutarını sermaye yeterliliği hesabı döneminde teminat olarak tesis etmekle yükümlü kılınmıştır. 17.2 Şirketin hayat poliçe adetleri, ile dönem içinde giren, ayrılan hayat ve mevcut hayat sigortalıların adet ve matematik karşılıkları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.3 Hayat dışı sigortalara dallar itibariyle verilen sigorta teminatı tutarı: 4 no lu dipnotta açıklanmıştır. 17.4 Şirketin kurduğu emeklilik yatırım fonları ve birim fiyatları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.5 Portföydeki katılım belgeleri ve dolaşımdaki katılım belgeleri adet ve tutar: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.6 Dönem içinde giren, ayrılan, iptal edilen ve mevcut bireysel emeklilik ve grup emeklilik katılımcılarının adetçe portföy tutarları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.7 Kar paylı hayat sigortalarında kar payının hesaplanmasında kullanılan değerleme yöntemleri: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.8 Dönem içinde yeni giren bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.9 Dönem içinde başka şirketten gelen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.10 Dönem içinde şirketin hayat portföyünden bireysel emekliliğe geçen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.11 Dönem içinde şirketin portföyünden ayrılan başka şirkete geçen veya başka şirkete geçmeyen her ikisi birlikte bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.12 Dönem içinde yeni giren hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları ferdi ve grup olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.13 Dönem içinde portföyden ayrılan hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları matematik karşılıklarının tutarlarının ferdi ve grup olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.14 Dönem içinde hayat sigortalılarına kar payı dağıtım oranı: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 40

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 17.15-17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar: Muallak hasar ve tazminat karşılığı: 2012 Brüt Reasürans payı (*) Net Dönem başı rapor edilen hasarlar - 1 Ocak 302,973,624 (77,705,755) 225,267,869 Ödenen hasar (102,870,796) 9,316,616 (93,554,180) Artış - Cari dönem muallak hasar ve tazminatları 95,010,125 (8,948,850) 86,061,275 - Geçmiş yıllar muallak hasar ve tazminatları 48,210,636 (7,895,222) 40,315,414 Dönem sonu rapor edilen hasarları - 31 Aralık 343,323,589 (85,233,211) 258,090,378 Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasarlar (2.24 no lu dipnot) 69,548,468 (3,857,192) 65,691,276 Toplam 412,872,057 (89,090,403) 323,781,654 2011 Brüt Reasürans payı (*) Net Dönem başı rapor edilen hasarlar - 1 Ocak 295,729,381 (94,951,697) 200,777,684 SGK düzenlemeleriyle kapatılan muallak hasar karşılığı (19 no lu dipnot) (6,104,151) - (6,104,151) Ödenen hasar (147,301,851) 32,538,817 (114,763,034) Artış - Cari dönem muallak hasar ve tazminatları 122,383,599 (9,368,246) 113,015,353 - Geçmiş yıllar muallak hasar ve tazminatları 38,266,646 (5,924,629) 32,342,017 Dönem sonu rapor edilen hasarları - 31 Aralık 302,973,624 (77,705,755) 225,267,869 Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasarlar (2.24 no lu dipnot) 72,049,389 (13,783,949) 58,265,440 Toplam 375,023,013 (91,489,704) 283,533,309 (*) Şirket in 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 2,866,583 TL (31 Aralık 2011: 9,227,639 TL) tutarındaki bazı muallak hasarlar ile ilgili olarak mevcut reasürans anlaşmalarına istinaden belirlemiş olduğu muallak hasar reasürans payı 951,346 TL (31 Aralık 2011: 3,270,132 TL) dir. Bununla birlikte, Şirket söz konusu reasürörler ile olan mevcut ve muhtemel anlaşmazlıkları dikkate alarak ilgili hasarların reasürans paylarından kaynaklanan alacaklarının tamamı için 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle karşılık ayırmıştır. Söz konusu karşılık bilançoda Diğer teknik karşılıklar, karşılıklardaki değişim ise gelir tablosunda Diğer teknik karşılıklardaki değişim hesapları altında muhasebeleştirilmiştir (10 ve 47.1 no lu dipnotlar). 41

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 17.15-17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı): Kazanılmamış primler karşılığı: 42 2012 Brüt Reasürans payı Net Dönem başı - 1 Ocak 343,465,004 (45,404,234) 298,060,770 Net değişim (*) 26,528,653 (2,012,148) 24,516,505 Dönem sonu - 31 Aralık 369,993,657 (47,416,382) 322,577,275 2011 Brüt Reasürans payı Net Dönem başı - 1 Ocak 321,287,840 (32,813,242) 288,474,598 Net değişim (*) 22,177,165 (12,590,993) 9,586,172 Dönem sonu - 31 Aralık 343,465,005 (45,404,235) 298,060,770 (*) 2.14 no lu dipnotta açıklandığı üzere, kazanılmamış primler karşılığı reasürans payı tutarı 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle SGK ya devredilen 16,887,810 TL (31 Aralık 2011: 9,830,676 TL) tutarındaki primler üzerinden gün esasına göre hesaplanan 1,998,890 TL (31 Aralık 2011: 5,430,912 TL) tutarındaki kazanılmamış primler karşılığı reasürans payını içermektedir. Devam eden riskler karşılığı : 2012 Brüt Reasürans payı Net Dönem başı - 1 Ocak 6,244,837 (155,780) 6,089,057 Net değişim 2,543,283 (138,955) 2,404,328 Dönem sonu - 31 Aralık 8,788,120 (294,735) 8,493,385 2011 Brüt Reasürans payı Net Dönem başı - 1 Ocak 18,773,022 (8,670,874) 10,102,148 Net değişim (12,528,185) 8,515,094 (4,013,091) Dönem sonu - 31 Aralık 6,244,837 (155,780) 6,089,057 Dengeleme karşılığı (**): 2012 Brüt Reasürans payı Net Dönem başı - 1 Ocak 10,788,054-10,788,054 Dönem içinde ayrılan 3,606,641-3,606,641 Dönem sonu - 31 Aralık 14,394,695-14,394,695 2011 Brüt Reasürans payı Net Dönem başı - 1 Ocak 10,637,657-10,637,657 Dönem içinde silinen (***) (3,939,091) - (3,939,091) Dönem içinde ayrılan 4,089,488-4,089,488 Dönem sonu - 31 Aralık 10,788,054-10,788,054 (**) Söz konusu karşılık 2.24 no lu dipnotta açıklandığı üzere net olarak hesaplanmaktadır. (***) Şirket, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 3,939,091 TL tutarındaki gerçekleşen deprem hasarını dengeleme karşılığından indirmiştir. Söz konusu tutarın 2,910,606 TL si ödenen hasarlardan, 1,028,485 TL si 31 Aralık 2011 itibariyle kayıtlarda bulunan muallak hasar karşılıklarında yer alan hasarlardan oluşmaktadır (2.24 no lu dipnot).

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 17.15-17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı): Matematik Karşılıklar 43 2012 Brüt Reasürans payı Net Dönem başı - 1 Ocak - - - Net değişim 134,236-134,236 Dönem sonu - 31 Aralık 134,236-134,236 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ertelenmiş komisyon gelirleri ve ertelenmiş üretim giderleri sırasıyla 7,645,044 TL ve 58,009,431 TL (31 Aralık 2011: 8,741,567 TL ve 54,586,239 TL) olup bilançoda ertelenmiş komisyon gelirleri ve ertelenmiş üretim giderleri hesap kalemleri altında yer almaktadır (19 no lu dipnot). Yabancı para ile ifade edilen ve ihbarı yapılmış muallak hasar ve tazminat karşılıkları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur Tutar TL ABD Doları 15,062,346 1.7912 26,979,674 Euro 3,931,927 2.3630 9,291,144 GBP 13,676 2.8858 39,466 Toplam 36,310,284 31 Aralık 2011 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur Tutar TL ABD Doları 8,636,667 1.8980 16,392,394 Euro 3,501,670 2.4556 8,598,701 Toplam 24,991,095 Rücu Gelirleri: Şirket in ödemiş olduğu tazminat bedellerine ilişkin olarak branşlar itibariyle dönem içinde tahsil edilmiş olan net rücu ve sovtaj gelirleri ile dönem sonu itibariyle tahakkuk edilmiş olan net rücu ve sovtaj alacak tutarları aşağıda açıklanmıştır: 31 Aralık 2012 Tahsil Tahakkuk Kara araçları 61,861,272 698,766 Kara araçları sorumluluk 7,072,390 6,450,410 Yangın ve doğal afetler 1,541,518 5,005,464 Nakliyat 823,855 579,341 Diğer 1,235,428 885,238 Toplam 72,534,463 13,619,219 31 Aralık 2011 Tahsil Tahakkuk Kara araçları 56,259,809 11,829,560 Kara araçları sorumluluk 6,546,884 3,423,992 Yangın ve doğal afetler 1,518,317 647,718 Nakliyat 2,111,137 874,827 Diğer 1,437,935 436,510 Toplam 67,874,082 17,212,607

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 17.15-17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı): Teknik Karşılıklar Yönetmeliği ne uygun olarak yapılan AZMM hesaplamalarında kullanılmış olan hasar gelişim tabloları aşağıda açıklanmıştır. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle gerçekleşen hasar esasına göre hazırlanmış brüt hasar gelişim tablosu: Toplam Kaza yılı 1 Ocak 2006-31 Aralık 2006 1 Ocak 2007-31 Aralık 2007 1 Ocak 2008-31 Aralık 2008 1 Ocak 2009-31 Aralık 2009 1 Ocak 2010-31 Aralık 2010 1 Ocak 2011-31 Aralık 2011 1 Ocak 2012-31 Aralık 2012 Gerçekleşen Brüt Hasar Kaza döneminde gerçekleşen hasar 626,707,969 615,186,984 657,920,562 746,365,833 717,422,733 784,157,870 718,581,563 4,866,343,514 1 yıl sonra 212,006,719 198,479,325 218,893,703 202,372,237 211,779,972 262,166,484-1,305,698,440 2 yıl sonra 77,273,053 73,641,428 73,732,882 78,866,356 95,278,965 - - 398,792,684 3 yıl sonra 75,961,943 54,024,182 62,623,270 72,563,430 - - - 265,172,825 4 yıl sonra 69,355,181 49,275,698 62,806,027 - - - - 181,436,906 5 yıl sonra 57,307,786 47,731,994 - - - - - 105,039,780 6 yıl sonra 46,555,136 - - - - - - 46,555,136 Toplam gerçekleşen brüt hasar 1,165,167,787 1,038,339,611 1,075,976,444 1,100,167,856 1,024,481,670 1,046,324,354 718,581,563 7,169,039,285 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle gerçekleşen hasar esasına göre hazırlanmış brüt hasar gelişim tablosu: Toplam Kaza yılı 1 Ocak 2005-31 Aralık 2005 1 Ocak 2006-31 Aralık 2006 1 Ocak 2007-31 Aralık 2007 1 Ocak 2008-31 Aralık 2008 1 Ocak 2009-31 Aralık 2009 1 Ocak 2010-31 Aralık 2010 1 Ocak 2011-31 Aralık 2011 Gerçekleşen Brüt Hasar Kaza döneminde gerçekleşen hasar 500,763,594 575,128,028 549,573,679 589,143,729 663,608,701 634,802,136 698,723,379 4,211,743,246 1 yıl sonra 151,940,053 156,659,436 152,417,873 166,315,252 157,215,557 174,201,992-958,750,163 2 yıl sonra 56,174,715 69,706,339 68,553,777 72,104,519 77,922,265 - - 344,461,615 3 yıl sonra 52,050,848 63,901,045 53,499,413 62,784,461 - - - 232,235,767 4 yıl sonra 53,194,601 56,732,174 49,971,819 - - - - 159,898,594 5 yıl sonra 50,101,472 46,733,503 - - - - - 96,834,975 6 yıl sonra 43,927,416 - - - - - - 43,927,416 Toplam gerçekleşen brüt hasar 908,152,699 968,860,525 874,016,561 890,347,961 898,746,523 809,004,128 698,723,379 6,047,851,776 44

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 17.15-17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı): Şirket, Genelge uyarınca 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, her bir branş için kullanılacak AZMM hesaplama metodunu Şirket aktüerinin görüşleri çerçevesinde ilgili branşın özelliğine ve Şirket in portföy yapısına bağlı olarak belirlemiştir. 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle branşlar itibariyle kullanılan AZMM hesaplama metodu ile bu hesaplamalar sonucunda ilave ayrılacak veya hesaplamaların negatif sonuç verdiği durumlarda karşılıklardan düşülecek olan brüt ve net ilave karşılık tutarları aşağıda açıklanmıştır: 31 Aralık 2012 Branş Kullanılan Yöntem Brüt İlave Karşılık (%100)(1) Net İlave Karşılık (%100) Kara Araçları Sorumluluk (2) Standart 60,734,514 58,654,647 Genel Sorumluluk (3) Standart 27,744,078 21,434,527 İhtiyari Mali Sorumluluk (4) Standart 3,931,807 3,330,437 Kaza Standart 1,306,981 1,165,400 Hukuksal Koruma Standart 134,791 129,472 Sağlık Standart 124,088 123,932 Finansal Kayıplar Standart 6,828 6,828 Yangın ve Doğal Afetler (5) Standart (1,399,084) (1,346,074) Nakliyat (5) Standart (1,928,649) (1,116,031) Su Araçları (5) Standart (2,233,042) (1,701,191) Genel Zararlar (5) Standart (4,886,608) (1,131,874) Kara Araçları (5) Standart (13,987,236) (13,858,797) Toplam 69,548,468 65,691,276 31 Aralık 2011 Brüt İlave Net İlave Brüt İlave Net İlave Branş Kullanılan Yöntem Karşılık Karşılık Karşılık (%90) Karşılık (%90) Kara Araçları Sorumluluk Standart 55,917,385 52,718,639 50,325,647 47,446,775 Genel Sorumluluk Standart 35,446,938 23,239,649 31,902,244 20,915,684 İhtiyari Mali Sorumluluk Standart 2,854,154 2,649,594 2,568,739 2,384,635 Kaza Standart 1,410,224 1,103,891 1,269,202 993,502 Hukuksal Koruma Standart 80,466 74,973 72,419 67,475 Sağlık Standart 1,279,388 1,278,298 1,151,450 1,150,469 Finansal Kayıplar Standart 36,226 36,226 32,604 32,604 Hava Araçları Sorumluluk (5) Standart (186) - (167) - Yangın ve Doğal Afetler (5) Standart (2,039,716) (1,985,084) (1,835,745) (1,786,576) Nakliyat (5) Standart (853,816) (529,086) (768,434) (476,177) Su Araçları (5) Standart (611,269) (593,612) (550,142) (534,251) Genel Zararlar (5) Standart (110,165) (36,511) (99,150) (32,860) Kara Araçları (5) Standart (13,354,753) (13,217,600) (12,019,278) (11,895,840) Toplam 80,054,875 64,739,377 72,049,389 58,265,440 (1) 2.24 no lu dipnotta açıklandığı üzere, bir önceki yıldan farklı olarak, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yapılan AZMM hesaplamalarında, bilançoda tahakkuk ettirilmiş olan rücu, sovtaj ve benzeri gelirlere ilişkin veriler dikkate alınmıştır. (2) Şirket in, Hazine Müsteşarlığı ndan almış olduğu 27 Şubat 2013 tarih ve 03284 no lu izin yazısına istinaden, Kara Araçları Sorumluluk branşında ortalama tutarlara getirilen dosya muallak tazminatlarının olumsuz etkisini ortadan kaldırmak adına, AZMM hesaplamasında geriye dönük güncelleme çalışmasının tamamlanamaması nedeniyle, söz konusu branş için belirlenen gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat karşılığı hesaplaması ödenen tazminatlar üzerinden kuyruk faktörü kullanarak yapmıştır. AZMM hesaplamalarında söz konusu yöntem kullanılmamış olsaydı, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle net gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat karşılığı 11,599,379 TL daha fazla olacaktı. (3) Şirket in, Hazine Müsteşarlığı ndan almış olduğu 27 Şubat 2013 tarih ve 03284 no lu izin yazısına istinaden, Genel Sorumluluk branşında 2006/2 döneminde gerçekleşmiş, 2012/2 döneminde raporlanan ve 2012/4 döneminde muallak hasar tazminat karşılığı artan hasar dosyasına ilişkin veriler, AZMM hesaplamalarında geçmişe yönelik olarak revize edilerek dikkate alınmıştır. AZMM hesaplamalarında söz konusu hasar dosyasına ilişkin verilerde revizyon yapılmamış olsaydı, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle net gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat karşılığı 1,186,286 TL daha fazla olacaktı. (4) Şirket in, Hazine Müsteşarlığı ndan almış olduğu 27 Şubat 2013 tarih ve 03284 no lu izin yazısına istinaden, 2006/1 döneminde gerçekleşen, 2012/3 döneminde raporlanan ve 2012/4 döneminde ödenen hasar dosyasına ilişkin veriler İhtiyari Mali Sorumluluk branşı AZMM hesaplamalarında geçmişe yönelik olarak revize edilerek dikkate alınırken; 2007/1 döneminde gerçekleşen ve dönemler itibariyle muallak tazminat karşılığı değişiklik gösteren hasar dosyası, istisnai bir dosya olması nedeniyle, gelişim katsayıları hesaplamasında dikkate alınmamış, fakat söz konusu dosya AZMM hesaplamasında konu olan dosya muallaklarına dahil edilmiştir. AZMM hesaplamasında söz konusu düzeltmeler yapılmamış olsaydı, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle net gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat karşılığı 1,100,523 TL daha fazla olacaktı. (5) 31 Aralık 2012 itibariyle 2011/23 sayılı Genelge uyarınca, AZMM hesabının negatif sonuç verdiği branşlarda, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli söz konusu negatif tutarın tamamı dikkate alınarak belirlenmiştir (31 Aralık 2011: 14 Ocak 2011 tarih ve 2011/1 sayılı Genelge uyarınca, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle AZMM hesabının negatif sonuç verdiği branşlarda söz konusu negatif tutar %50 oranında dikkate alınarak, bulunan tutar muallak hasar karşılığından düşülmüştür). Şirket in yapmış olduğu AZMM hesaplamaları brüt olarak yapılmakta ve Şirket in yürürlükte bulunan veya ilgili reasürans anlaşmalarına bağlı olarak net tutarlara ulaşılmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle, netleştirme yöntemi olarak, alt branş bazında son 28 çeyreğe ait net dosya muallaklarının brüt dosya muallaklarına olan oranını dikkate almıştır. 45

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 17.15-17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı): Şirket, AZMM hesaplamaları yapılırken daha homojen bir veri setiyle hesaplama yapılabilmesini teminen büyük hasar olarak nitelendirilen uç hasarlar ayrı bir dosyada Genelge de öngörülmüş olan istatistiki yöntemlerle elimine etmiştir. 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle söz konusu hesaplamalar sonucunda branşlar itibariyle ayıklanacak büyük hasarların bulunması için kullanılan büyük hasar limitleri aşağıda açıklanmıştır: Branş 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Genel Zararlar 2,572,243 1,622,013 Yangın ve Doğal Afetler 558,039 457,590 Kara Araçları 267,422 238,289 Zorunlu Trafik 94,612 92,219 Sağlık 24,465 19,490 18. Yatırım Anlaşması Yükümlülükleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 19. Ticari ve Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelirler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Aracılara ve sigorta şirketlerine borçlar 13,114,531 6,592,854 Reasürans şirketlerine borçlar (10 no lu dipnot) 2,899,916 1,775,996 Diğer borçlar 1,153,789 873,507 Sigortacılık faaliyetlerinden borçlar 17,168,236 9,242,357 Diğer çeşitli borçlar (47.1 no lu dipnot) 19,270,834 25,769,798 Alınan depozito ve teminatlar 21,199 21,199 Diğer ertelenmiş gelirler 2,799 2,548 36,463,068 35,035,902 Ertelenmiş komisyon gelirleri (17 no lu dipnot) 7,645,044 8,741,567 Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar (*) 1,727,625 2,836,757 Toplam kısa vadeli borçlar 45,835,737 46,614,226 Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar (*) 21,072,914 19,979,456 Toplam uzun vadeli borçlar 21,072,914 19,979,456 Toplam ticari ve diğer borçlar, ertelenmiş gelirler 66,908,651 66,593,682 (*) Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar - kısa vadeli: Dönem başı - 1 Ocak - Kapatılan muallak hasar karşılığı ile tasfiye edilen gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasarlar karşılığı (1) 17,379,177 SGK ya devredilen prim tutarı (2) 9,830,676 Hazine Müsteşarlığı tarafından 2011 yılı için bildirilen yükümlülük ile yapılan hesaplama sonucu bulunan tutar arasındaki fark (3) (3,392,448) SGK ya yapılan prim ödemeleri (1,001,192) Dönem sonu - 31 Aralık 22,816,213 2011 46

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 19. Ticari ve Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelirler (Devamı) Dönem başı - 1 Ocak 22,816,213 SGK ya devredilen prim tutarı (4) 15,818,472 25 Şubat 2011-26 Ağustos 2011 tarihleri arasında bildirilen prim tutarına 2012 yılında gelen düzeltme (5) 1,069,338 Hazine Müsteşarlığı tarafından bildirilen yükümlülük ile yapılan hesaplama sonucu bulunan tutar arasındaki fark (6) (1,439,637) SGK ya yapılan prim ödemeleri (15,463,846) Dönem sonu - 31 Aralık 22,800,540 (1) 2.14 no lu dipnotlarda açıklandığı üzere, 2011/18 no lu Genelge uyarınca, Kanun un Geçici 1. maddesine göre Kanun un yayımlandığı tarihten önce meydana gelen trafik kazalarına ilişkin olarak Şirket, kayıtlarında takip ettiği tedavi masraflarına ilişkin Kanun un yürürlüğe girdiği tarihten önce gerçekleşen hasarlara ilişkin muallak tazminat dosyaları ile söz konusu tedavi masraflarına ilişkin hesaplanan Tasfiye Edilecek Gerçekleşmiş Ancak Rapor edilmemiş hasar karşılığı nı kapatarak Ödenen Tazminatlar hesabına kaydetmiştir. Şirket, 2011/18 no lu Genelge ye uyarınca, 31 Mart 2011 tarihi itibariyle AZMM yöntemi ile hesaplanan muallak tazminat karşılığı tutarını ilgili dönemde kullanılan geçiş oranı ve büyük hasar elemesi varsayımlarını da dikkate alarak, hem tedavi masraflarına ilişkin veriler dahil hem de bu veriler hariç olarak hesaplamış ve hesaplamanın farkını tasfiye edilecek gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı tutarı olarak belirlemiştir. Bu kapsamda, Şirket, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 6,104,151 TL si (17.15-17.19 no lu dipnot) Kanun un yürürlüğe girdiği tarihten önce gerçekleşen hasarlara ilişkin olup kapatılan muallak tazminat karşılığı ile 11,275,026 TL si 2011/18 no lu Genelge ye göre hesaplanan tasfiye edilecek gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı tutarı olmak üzere toplam 17,379,177 TL tutarındaki hasar karşılığını Ödenen Tazminatlar hesabına aktararak Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar-uzun vadeli olarak kaydetmiştir. (2) 2.14 no lu dipnotta açıklandığı üzere, Kanun un yayımlandığı tarihten sonra meydana gelen trafik kazalarından kaynaklanan tedavi masraflarıyla ilgili olmak üzere, Şirket in ilgili branşlarda 25 Şubat 2011 tarihinden sonra yazılan poliçelere ilişkin olarak 2011/17 sayılı Genelge kapsamında belirlenen primleri SGK ya aktarması gerekmektedir. Şirket yukarıda anlatılan esaslar çerçevesinde 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 9,830,676 TL lik tutarı SGK ya aktarılan primler olarak kaydetmiş ve bu tutar üzerinden 5,430,912 TL tutarında gün esasına göre kazanılmamış primler karşılığı reasürans payı hesaplamıştır. 2011/17 ve 2011/18 sayılı Genelgeler de belirtilen esaslara göre, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, dönem içerisinde SGK ya aktarılan prim tutarının 3,806,113 TL lik kısmı Tedavi Giderlerine İlişkin SGK ya Borçlar - kısa vadeli hesabına kaydedilmiş olup 31 Aralık 2011 tarihine kadar yapılan ödemeler bu hesaptan düşülmüştür. SGK ya aktarılan primin 6,024,563 TL tutarındaki kısmı ise Tedavi Giderlerine ilişkin SGK ya Borçlar - Uzun Vadeli hesabında muhasebeleştirilmiştir. (3) 2011/17 sayılı Genelge hükümleri çerçevesinde şirketlere bildirilen yükümlülükler ile belirtilen hesaplama sonucu bulunan tutarların ilgili döneme isabet eden 1/3 lük kısmı arasında fark oluşması durumunda, ilgili fark bilançoda Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar hesabına, gelir tablosunda ise diğer teknik gelirler veya giderler hesabına yansıtılır. Bu çerçevede Şirket, 2011 yılı için bildirilen yükümlülük çerçevesinde 3,392,448 TL tutarındaki borcu kayıtlarından çıkararak, diğer teknik gelirler hesabına kaydetmiştir. (4) 2.14 no lu dipnotta açıklandığı üzere, Kanun un yayımlandığı tarihten sonra meydana gelen trafik kazalarından kaynaklanan tedavi masraflarıyla ilgili olmak üzere, Şirket in ilgili branşlarda, 1 Ocak - 31 Aralık 2012 hesap döneminde yazılan poliçelere ilişkin olarak, 2011/17 sayılı Genelge ve 2012/6 no lu Sektör Duyurusu kapsamında belirlenen primleri SGK ya aktarması gerekmektedir. Şirket, yukarıda anlatılan esaslar çerçevesinde 1 Ocak 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 15,818,472 TL lik tutarı SGK ya aktarılan primler olarak kaydetmiş ve 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 7,429,800 TL tutarında kazanılmamış primler karşılığı reasürans payı hesaplamıştır. SGK ya aktarılan prim tutarı Tedavi Giderlerine İlişkin SGK ya Borçlar - kısa vadeli hesabına kaydedilmiş olup 31 Aralık 2012 tarihine kadar yapılan ödemeler bu hesaptan düşülmüştür. (5) 2012/3 sayılı Genelge kapsamında Şirket, Kann un yayımı tarihinden sonra meydana gelen trafik kazaları bakımından, Kanun un yayımlandığı 25 Şubat 2011 tarihinden Yönetmelik in yayımlandığı 26 Ağustos 2011 tarihine kadar düzenlenen Zorunlu Taşımacılık Sigortası, Zorunlu Trafik Sigortası ve Zorunlu Koltuk Ferdi Kaza Sigortası poliçeler üzerinden SGK ya aktarılacak primleri, 2012/3 sayılı Genelge de araç türüne göre belirlenen yeni maktu tutarlara göre yeniden hesaplamıştır. Şirket, yukarıda anlatılan esaslar çerçevesinde, ilgili dönemde yazılan primler üzerinden SGK ya aktarılacak 1,069,338 TL lik ilave prim tutarını 1 Ocak - 31 Aralık 2012 ara döneminde SGK ya aktarılan primler olarak kaydetmiştir. (6) 2011/17 ve 2012/4 sayılı Genelgelerin hükümleri çerçevesinde Hazine Müsteşarlığı tarafından şirketlere bildirilen yükümlülükler ile belirtilen hesaplama sonucu bulunan tutarların ilgili döneme isabet eden kısmı arasında fark oluşması durumunda, ilgili fark bilançoda Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar hesabına, gelir tablosunda ise diğer teknik gelirler veya giderler hesabına yansıtılır. Bu çerçevede Şirket, 1 Ocak - 31 Aralık 2012 dönemi için bildirilen yükümlülüğü dikkate alarak 1,444,615 TL tutarındaki borcu Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar dan çıkarıp, Diğer Teknik Gelirler hesabına kaydetmiştir. Şirket'in, Kanun'un yayımlandığı tarihten önce meydana gelen trafik kazalarından kaynaklanan hasarlara ilişkin olarak müteakip yıllarla ilgili yukarıda anlatılan şekilde hesaplamış olduğu karşılık, Hazine Müsteşarlığı'ndan bu dönemler için yapılacak yükümlülük bildirimlerine göre 2013 yılına ilişkin yeniden belirlenecek olup, hesaplanan karşılıklarla kesinleşen yükümlülükler arasındaki farklar, ilgili yılların gelir tablosu hesaplarına kaydedilecektir. 47 2012

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 19. Ticari ve Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelirler (Devamı) Yabancı para ile ifade edilen borçlar aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur Tutar TL Euro 1,765,556 2.3517 4,152,058 ABD Doları 184,377 1.7826 328,670 Toplam 4,480,728 31 Aralık 2011 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur Tutar TL Euro 369,605 2.4438 903,241 ABD Doları 120,733 1.8889 228,053 Toplam 1,131,294 20. Krediler Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 21. Ertelenmiş Gelir Vergisi Şirket ertelenmiş gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde bu finansal tablolar ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20 veya %5 tir (31 Aralık 2011: %20 veya %5). 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle üzerinden ertelenmiş vergi varlıkları/yükümlülükleri hesaplanan geçici farkların ve ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin dökümü aşağıdaki gibidir: Toplam geçici Ertelenmiş vergi farklar varlıkları/(yükümlülükleri) 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Ertelenmiş vergi varlıkları Geçmiş yıl mali zararları (*) 154,497,318 114,000,767 12,126,550 9,097,400 Toplam 154,497,318 114,000,767 12,126,550 9,097,400 Ertelenmiş vergi yükümlülükleri Finansal varlıkların değerlemesi (114,926,640) (94,791,680) (5,746,332) (4,739,584) Toplam (114,926,640) (94,791,680) (5,746,332) (4,739,584) Net ertelenmiş vergi varlıkları 6,380,218 4,357,816 (*) Şirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, 154,497,318 TL (31 Aralık 2011: 114,000,767 TL) tutarındaki toplam birikmiş mali zararlarının 60,632,750 TL lik (31 Aralık 2011: 45,487,000 TL) kısmını mevcut en iyi tahmin ve mevcut bütçeleri doğrultusunda kullanabileceğini öngörmekte ve bu tutar üzerinden hesapladığı 12,126,550 TL (31 Aralık 2011: 9,097,400 TL) tutarında ertelenmiş vergi varlığını konsolide olmayan finansal tablolarına yansıtmaktadır. 48

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 21. Ertelenmiş Gelir Vergisi (Devamı) Şirket in mahsup edilebilir mali zararlarının vade dağılımı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 2013 19,124,620 19,124,620 2014 26,646,196 26,646,196 2015 27,198,945 27,198,946 2016 28,552,956 41,031,005 2017 52,974,601 - Toplam 154,497,318 114,000,767 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Şirket in kullanılmayan mali zarar ve geçici farklardan kaynaklanan 18,772,914 TL tutarında ihtiyatlılık gereği finansal tablolara yansıtılmayan net ertelenmiş vergi varlığı bulunmaktadır (31 Aralık 2011: 13,702,753 TL). Ertelenmiş vergi varlığının yıl içindeki hareketi aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak 4,357,816 4,678,534 Satılmaya hazır finansal varlıklardan dolayı özsermaye içinde muhasebeleştirilen vergi (gideri)/geliri (2,107,949) 1,898,466 İştiraklerin yeniden değerlemesinden kaynaklanan özsermaye içerisinde muhasebeleştirilen vergi (gideri)/geliri (15 no lu dipnot) (1,006,748) (320,718) Yatırım amaçlı gayrimenkullerin yeniden yeniden değerlemesinden kaynaklanan özsermaye içerisinde muhasebeleştirilen vergi (gideri)/geliri (141,243) - Ertelenmiş vergi geliri/gideri 5,278,342 (1,898,466) Dönem sonu - 31 Aralık (35 no lu dipnot) 6,380,218 4,357,816 22. Emeklilik Sosyal Yardım Yükümlülükleri 49 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kıdem tazminatı karşılığı 3,761,755 2,600,105 3,761,755 2,600,105 Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 tarihindeki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 3,129.25 TL (31 Aralık 2011: 2,731.85 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. TMS 19, Şirket in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 İskonto oranı (%) 2.50 4.66 Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%) 88 90 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her yıl bir kere ayarlandığı için, 1 Temmuz 2013 tarihinden itibaren geçerli olan 3,218.76 TL üzerinden hesaplanmaktadır.

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 22. Emeklilik Sosyal Yardım Yükümlülükleri (Devamı) Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak 2,600,105 2,822,297 Dönem içinde ödenen (33 no lu dipnot) (1,446,196) (2,989,487) Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı 2,607,846 2,767,295 Dönem sonu - 31 Aralık 3,761,755 2,600,105 23. Diğer Yükümlülükler ve Masraf Karşılıkları Pasifte yer almayan taahhütler 43 no lu dipnotta açıklanmıştır. Alınan garanti ve teminatlar 12.3 no lu dipnotta açıklanmıştır. Bilançoda diğer risklere ilişkin karşılıklar ve diğer kısa ve uzun vadeli yükümlülükler altında sınıflandırılan karşılıkların detayı aşağıda yer almaktadır: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Maliyet giderleri karşılığı 5,090,939 4,047,621 Diğer kısa vadeli yükümlülükler (Dava karşılıkları) (*) 2,417,082 3,989,865 Toplam 7,508,021 8,037,486 Maliyet giderleri karşılığının detayı aşağıda yer almaktadır: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Personel ikramiye karşılığı 2,560,221 2,635,000 Kullanılmamış izin karşılığı 1,741,266 1,374,796 Diğer 789,452 37,825 Toplam 5,090,939 4,047,621 (*) Söz konusu karşılık bilançoda Diğer çeşitli kısa vadeli yükümlülükler, karşılıklardaki değişim ise gelir tablosunda Diğer teknik karşılıklardaki değişim hesapları altında muhasebeleştirilmiştir. Dava karşılıklarının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak 3,989,865 3,760,613 Dönem içinde ayrılan karşılık (1,572,783) 229,252 Dönem sonu - 31 Aralık 2,417,082 3,989,865 50

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 24. Net Sigorta Prim Geliri Yazılan primlerin dağılımı aşağıdaki gibidir: 51 31 Aralık 2012 Brüt Reasürans payı Net Kara Araçları 271,246,527 (463,239) 270,783,288 Kara Araçları Sorumluluk (*) 179,837,018 (22,967,418) 156,869,600 Genel Zararlar 146,162,196 (137,256,847) 8,905,349 Hastalık/Sağlık 89,912,627-89,912,627 Yangın ve Doğal Afetler 89,035,404 (44,137,247) 44,898,157 Nakliyat 16,227,556 (3,621,836) 12,605,720 Kaza (*) 14,322,411 (31,233) 14,291,178 Genel Sorumluluk 9,434,237 (1,483,297) 7,950,940 Su Araçları 6,601,112 (1,687,196) 4,913,916 Diğer 4,023,821 (8,307) 4,015,514 Toplam 826,802,909 (211,656,620) 615,146,289 31 Aralık 2011 Brüt Reasürans payı Net Kara Araçları 231,173,605 (616,578) 230,557,027 Kara Araçları Sorumluluk (*) 149,901,667 (15,596,095) 134,305,572 Genel Zararlar 164,257,606 (156,565,505) 7,692,101 Hastalık/Sağlık 132,829,331 910 132,830,241 Yangın ve Doğal Afetler 84,731,728 (38,183,555) 46,548,173 Nakliyat 16,712,206 (3,379,811) 13,332,395 Kaza (*) 14,753,256 (24,335) 14,728,921 Genel Sorumluluk 12,743,852 (1,331,329) 11,412,523 Su Araçları 7,422,400 (1,878,347) 5,544,053 Diğer 3,730,581 (17,482) 3,713,099 Toplam 818,256,232 (217,592,127) 600,664,105 (*) Kara araçları sorumluluk ve kaza branşlarında devreden primlerin sırasıyla 16,856,577 TL (1 Ocak - 31 Aralık 2011: 9,806,341 TL) ve 31,233 TL (1 Ocak - 31 Aralık 2011: 24,335 TL) tutarındaki kısmı SGK na aktarılan primlerden oluşmaktadır. 25. Aidat (Ücret) Gelirleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 26. Yatırım Gelirleri 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Nakit ve nakit benzerleri Faiz geliri 27,078,451 12,032,308 Gayrimenkullerden elde edilen satış geliri 9,542,953 9,492,345 Satılmaya hazır finansal varlıklar Faiz geliri 6,673,547 10,107,403 Net satış geliri 3,517,574 4,360,976 Yatırım amaçlı gayrimenkuller değerleme 3,309,165 7,354,590 Gayrimenkullerden elde edilen kira gelirleri 1,959,796 1,972,549 Arazi, arsa ile binalardan elde edilen kira gelirleri 224,549 148,409 Toplam 52,306,035 45,468,580 27. Finansal Varlıkların Net Tahakkuk Gelirleri Satılmaya hazır finansal varlıklardan elde edilen gerçekleşen kazanç ve kayıplara ilişkin bilgiler 11 ve 15 no lu dipnotlarda açıklanmıştır.

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 28. Makul Değer Farkı Gelir Tablosuna Yansıtılan Aktifler 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Yatırım amaçlı gayrimenkullerden makul değer kazançları (7 no lu dipnot) 6,134,032 7,354,590 29. Sigorta Hak ve Talepleri 17 no lu dipnotta açıklanmıştır. 30. Yatırım Anlaşması Hakları Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 31. Zaruri Diğer Giderler 52 6,134,032 7,354,590 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Teknik bölüm altında sınıflandırılan faaliyet giderleri (32 no lu dipnot) 175,687,777 166,976,689 175,687,777 166,976,689 32. Gider Çeşitleri 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Üretim komisyonu giderleri 127,311,674 117,530,363 Personel giderleri (33 no lu dipnot) 32,839,030 35,280,630 Kira giderleri 4,105,616 4,443,455 İletişim ve bilgi işlem giderleri 3,819,048 4,474,670 Banka ve noter giderleri 3,678,944 2,592,695 Ofis giderleri 1,859,802 2,742,362 Bina yönetim giderleri 1,699,270 3,092,089 Diğer giderler 7,465,120 5,413,880 Diğer faaliyet giderleri 6,893,966 5,983,787 Diğer teknik giderler 16,369,282 14,690,541 Reasürans komisyon gelirleri (30,353,975) (29,267,783) Toplam (31 no lu dipnot) 175,687,777 166,976,689 33. Çalışanlara Sağlanan Fayda Giderleri 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Personel ücretleri 24,420,587 25,537,385 SSK ve işsizlik sigortası işveren payları 3,069,591 2,954,777 İkramiyeler ve primler 2,761,769 2,697,441 Kıdem tazminatı (22 no lu dipnot) 1,446,196 2,989,487 Diğer 1,140,887 1,101,540 Toplam (32 no lu dipnot) 32,839,030 35,280,630 Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 1.6 no lu dipnotta açıklanmıştır. Şirket in hisse bazlı ödeme işlemi bulunmamaktadır.

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 34. Finansal Maliyetler 34.1 Dönemin tüm finansman giderleri: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 34.1.1 Üretim maliyetine verilenler: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 34.1.2 Sabit varlıkların maliyetine verilenler: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 34.1.3 Doğrudan gider yazılanlar: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 34.2 Dönemin finansman giderlerinden ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle ilgili kısmı (Toplam tutar içindeki payları %20 yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.): Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 34.3 Ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle yapılan satış ve alışlar (Toplam tutar içindeki payları % 20 yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.): İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no lu dipnotta açıklanmıştır. 34.4 Ortaklar bağlı ortaklık ve iştiraklerden alınan ve bunlara ödenen faiz, kira ve benzerleri (Toplam tutar içindeki payları % 20 yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.): İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no lu dipnotta açıklanmıştır. 35. Gelir Vergileri 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) 5,278,342 (1,898,466) Toplam vergi geliri/(gideri) 5,278,342 (1,898,466) 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Ertelenmiş vergi varlığı 12,126,550 9,097,400 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (-) (5,746,332) (4,739,584) Ertelenmiş vergi varlığı, net (21 no lu dipnot) 6,380,218 4,357,816 36. Net Kur Değişim Gelirleri/(Giderleri) 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Teknik gelirler, net 466,525 3,896,621 Yatırım (giderleri)/gelirleri, net (1,958,627) 4,693,069 Toplam (1,492,102) 8,589,690 37. Hisse Başına Kazanç Hisse başına kar miktarı, net dönem karının Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Net dönem zararı (26,163,325) (21,441,698) Beheri 0.01 TL nominal değerli hisselerin ağırlıklı ortalama adedi 15,464,634,146 15,464,634,146 Hisse başına zarar (TL) (0.001692) (0.001386) 53

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 38. Hisse Başı Kar Payı Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 39. Faaliyetlerden Yaratılan Nakit Nakit akım tablosunda gösterilmiştir. 40. Hisse Senedine Dönüştürülebilir Tahvil Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 41. Paraya Çevrilebilir İmtiyazlı Hisse Senetleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 42. Riskler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Şirket aleyhine açılan hasar davaları - net (*) 148,398,634 96,210,899 Şirket tarafından açılan rücu alacak davaları 88,737,726 70,200,521 Şirket tarafından açılan diğer davalar 42,799,859 41,701,248 Şirket aleyhine açılan diğer davalar 2,290,841 3,863,624 Reasürans alacak davaları (47.1 no lu dipnot) 951,346 3,270,132 Toplam 283,178,406 215,246,424 (*) Muallak hasarlar içerisinde takip edilmekte olup muallak hasarların hareket tablosu 17 no lu dipnotta yer almaktadır. Söz konusu tutar Şirket in konservasyonunda kalan kısmı ifade etmekte olup söz konusu karşılıkların brüt tutarı 207,437,028 TL (31 Aralık 2011: 148,696,892 TL) dir. 43. Taahhütler Verilen banka teminat mektuplarının tutarı ve yabancı para cinsinden detayı aşağıda açıklanmıştır: 31 Aralık 2012 ABD Doları Euro TL Toplam Teminat mektupları 48,900 486,830 18,232,416 18,768,146 31 Aralık 2011 ABD Doları Euro TL Toplam Teminat mektupları 48,900 486,830 18,503,646 19,039,376 Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarları: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Menkul değerler (11.1 no lu dipnot) 92,838,060 73,445,960 Bankalar (2.12 ve 14 no lu dipnotlar) 78,154,257 55,679,804 Toplam 170,992,317 129,125,764 54

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 44. İşletme Birleşmeleri Şirket, Hazine Müsteşarlığı nın 22 Temmuz 2009 tarihli ve 31164 sayılı izin yazısı çerçevesinde 30 Eylül 2009 tarihi itibariyle Güven Sigorta T.A.Ş. ile birleşmiş ve yine aynı tarihte Şirket in ticari unvanı Groupama Sigorta A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Şirketlerin 15 Eylül 2009 tarihli Olağanüstü Genel Kurul toplantılarında onaylanan Bu işlem ve unvan değişiklilikleri 6 Ekim 2009 tarih ve 7411 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde tescil ve ilan olunmuştur. Söz konusu Olağanüstü Genel Kurul larda, Başak Groupama Sigorta A.Ş. ve Güven Sigorta T.A.Ş. arasında 21 Mayıs 2009 tarihinde imzalanan birleşme sözleşmesi, halen devam eden Marmara Birlik davası nedeniyle Marmara Birlik in reddi sonucunda oy çoğunluğuyla kabul edilmiştir (1.2 no lu dipnot). Şirket, TFRS 3 kapsamında, bu birleşmenin iktisap bedelini bir bağımsız değerleme şirketi tarafından gerçekleştirilen değerleme çalışması sonucunda hazırlan değerleme raporunu dikkate alarak belirlemiş ve konsolide olmayan finansal tablolarına yansıtmıştır. TFRS 3, iktisap maliyetinin, iktisap edilen işletmenin daha önceden mali tablolarında yer almayan maddi olmayan duran varlıklar da dahil olmak üzere tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerinin iktisap tarihindeki makul değerlerine dağıtılarak muhasebeleştirilmesini gerektirmektedir. Şirket yönetimi tarafından, tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin makul değer tespitlerinin, iktisap maliyetinin dağıtılması işleminin ve iktisap neticesinde oluşabilecek şerefiye tespitinin güvenilir bir şekilde yapılabilmesi amacıyla gerekli çalışmalar tamamlanmıştır. Satın alım işlemi sonucunda satın alma bedelinin iktisap edilen tanımlanabilir varlıkların, yükümlülüklerin ve şarta bağlı yükümlülüklerin söz konusu tutarlarını aşan 254,033,249 TL tutarındaki kısmı, bilançoda şerefiye kalemi içinde muhasebeleştirilmiştir. 45. İlişkili Taraflarla İşlemler Groupama Grubu şirketleri ile Şirket in bağlı ortaklıkları, iştirakleri, bağlı menkul kıymetleri ve üst yönetimi bu finansal tablolar açısından ilişkili şirketler olarak tanımlanmıştır. a) Ticari alacaklar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Başak Sigorta Aracılık Hizmetleri Ltd. Şti. 3,216,855 4,330,203 Milli Reasürans T.A.Ş. 703,266 - Axa Sigorta A.Ş. 4,612 4,612 Groupama Emeklilik A.Ş. 959 749 Marmara Birlik 63 55 Groupama S.A. - 230,039 Toplam 3,925,755 4,565,658 b) Ticari borçlar Tarım Sig. Havuz İşl. A.Ş. 3,624,977 2,962,385 Groupama S.A 2,224,370 - Axa Sigorta A.Ş. 64,750 20,704 Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. 22,741 22,741 Groupama Transport A.Ş. - 191 Toplam 5,936,838 3,006,021 c) İştiraklerden alacaklar Groupama Emeklilik A.Ş. 51,927 94,385 Toplam 51,927 94,385 d) Ortaklara borçlar Groupama S.A. - 376,318 Toplam - 376,318 55

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 45. İlişkili Taraflarla İşlemler (Devamı) e) İştiraklere borçlar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Groupama Emeklilik A.Ş. (*) 38,187 165,298 Toplam 38,187 165,298 f) Prim depoları Milli Reasürans T.A.Ş. 41,620 - Toplam 41,620-1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 g) Alınan primler Başak Sigorta Aracılık Hizmetleri Ltd. Şti. 11,427,827 13,431,576 Milli Reasürans T.A.Ş. 16,300 - Groupama Emeklilik A.Ş. 1,134 17,322 Axa Sigorta A.Ş. 4,612 - Toplam 11,449,873 13,448,898 h) Devredilen primler Tarım Sig. Havuz İşl. A.Ş. 117,390,138 133,837,452 Groupama S.A. 37,231,022 38,709,130 Milli Reasürans T.A.Ş. 7,418,968 7,514,344 Axa Sigorta A.Ş 62,048 49,311 Groupama Transport - 4,841 Toplam 162,102,176 180,115,078 i) Alınan komisyonlar Groupama S.A. 4,931,129 5,829,724 Groupama Transport 1,369,393 726 Axa Sigorta A.Ş. 8,370 8,105 Toplam 6,308,892 5,838,555 j) Ödenen komisyonlar Başak Sigorta Aracılık Hizmetleri Ltd. Şti. 2,363,938 2,809,770 Milli Reasürans T.A.Ş 8,976 - Toplam 2,372,914 2,809,770 k) İştiraklerden Gelirler Alınan temettüler: Ziraat Yatırım 2,477,713 - Groupama Emeklilik A.Ş. 442,239 1,005,805 Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. - 100,000 Axa Sigorta A.Ş. - 59,351 Halk Finansal Kiralama A.Ş. - 46,128 KZI Bank A.Ş. - 8,567 56 2,919,952 1,219,851 İştiraklerden elde edilen diğer gelirler: Güven Sigorta Kıbrıs Şti.Ltd. (hisse satış karı) 1,200,000 769,116 KZI Bank A.Ş. (hisse satış karı) - 26,592 Axa Sigorta A.Ş. (sermaye artırımı) 81,019 27,658 Başak İnam Sigorta-Azerbaycan 55,194 - Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. (sermaye artırımı) - 1,274,202 1,336,213 2,097,568 Toplam 4,256,165 3,317,419

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 45. İlişkili Taraflarla İşlemler (Devamı) 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 l) Bağlı ortaklık ve müşterek yönetime tabi teşebbüslerden gelirler Başak Depoculuk A.Ş. 1,608,935 1,188,465 Toplam 1,608,935 1,188,465 45.1 Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklardan alacaklar nedeniyle ayrılan şüpheli alacak tutarları ve bunların borçları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 45.2 Şirket ile dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisine sahip iştirakler ve bağlı ortaklıkların dökümü, iştirakler ve bağlı ortaklıklar hesabında yer alan ortaklıkların isimleri ve iştirak ve oran ve tutarları, söz konusu ortaklıkların düzenlenen en son finansal tablolarında yer alan dönem karı veya zararı, net dönem karı veya zararı ile bu finansal tabloların ait olduğu dönem, kurulumuz standartlarına göre hazırlanıp hazırlanmadığı, bağımsız denetime tabi tutulup tutulmadığı ve bağımsız denetim raporunun olumlu, olumsuz ve şartlı olmak üzere hangi türde düzenlendiği: 31 Aralık 2012 Bağımsız Finansal Endekslenmiş Defter denetim tablo Toplam Toplam Net Net kar/ (%) Maliyet Değeri görüşü dönemi varlık yükümlülük satış (zarar) a) Bağlı Ortaklıklar0 Başak Depoculuk A.Ş. (1) 99.99% 11,623,530 40,900,000-31/12/2012 14,699,469 1,963,094 6,245,364 1,038,887 11,623,530 40,900,000 14,699,469 1,963,094 6,245,364 1,038,887 b) İştirakler Groupama Emeklilik A.Ş. (1) 43.51% 29,792,455 92,916,000-31/12/2012 977,953,090 863,363,402 93,808,951 14,695,011 Ziraat Yat. Menk. Değ. A.Ş. (2) 24.60% 8,856,000 17,138,432-31/12/2012 94,822,573 23,839,561 1,107,213,738 9,096,610 Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. (2) 10.00% 8,059,387 15,198,835-31/12/2012 662,652,000 507,274,000 29,579,000 19,303,000 Bileşim Alt. Dağ. Kan. A.Ş. (2) 15.00% 845,493 2,013,030-31/12/2012 28,386,410 15,001,026 4,035,575 1,653,919 Başak İnam Sig. Azerbaycan (2) 16.33% 1,595,299 1,595,299 Olumlu 31/12/2011 18,722,998 3,428,941 8,221,295 (141,552) 49,148,634 128,861,596 1,782,537,071 1,412,906,930 1,242,858,559 44,606,988 c) Bağlı Menkul Kıymetler Axa Sigorta A.Ş. (2) 0.12% 674,713 674,713 Olumlu 30/09/2012 2,235,773,761 1,806,449,728 1,704,295,230 (101,336,545) Tarım Sig. Havuz İşl. A.Ş. (2) 4.17% 125,125 125,125-30/09/2012 7,363,566 4,360,567 8,647,541 552,649 Ziraat Bank Moscow (2) 0.09% 47,786 47,786-31/12/2012 131,821,385 85,833,567 8,869,903 3,005,217 Mensa Mensucat San.ve Tic. A.Ş. (2) (3) 0.00% 32,959 - - - - - - Set Çimento San. Ve Tic. A.Ş. (2) (3) 0.00% 2,081 - - - - - - Mepa Merkezi Paz. A.Ş. (2) (3) 0.00% 1,974 - - - - - - Tasfiye halinde Türk Ticaret Bankası A.Ş. (2) (3) 0.00% 14 - - - - - - Kalkınma Bankası A.Ş. (2) (3) 0.00% 1 - - - - - - 884,653 847,624 2,374,958,712 1,896,643,862 1,721,812,674 (97,778,679) Toplam 61,656,817 170,609,220 4,172,195,252 3,311,513,886 2,970,916,597 (52,132,804) 31 Aralık 2011 Bağımsız Finansal Endekslenmiş Defter denetim tablo Toplam Toplam Net Net kar/ (%) Maliyet Değeri görüşü dönemi varlık yükümlülük satış (zarar) a) Bağlı Ortaklıklar0 Başak Depoculuk A.Ş. (1) 100% 11,623,530 39,999,984 Olumlu 31/12/2011 15,770,266 2,343,229 25,970,482 2,426,323 11,623,530 39,999,984 15,770,266 2,343,229 25,970,482 2,426,323 b) İştirakler Groupama Emeklilik A.Ş. (1) 44% 29,792,455 90,290,046 Olumlu 31/12/2011 906,899,254 807,142,498 75,895,062 1,112,543 Ziraat Yat. Menk. Değ. A.Ş. (2) 25% 8,856,000 8,856,000-31/12/2011 90,342,143 15,116,827 1,534,081,472 14,739,757 Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. (2) 10% 8,059,388 8,059,388-31/12/2011 558,655,321 431,727,652 42,174,579 17,230,052 Bileşim Alt. Dağ. Kan. A.Ş. (2) 15% 845,493 845,493-31/12/2011 23,202,563 10,543,786 72,578,679 2,473,927 Başak İnam Sig. Azerbaycan (2) 28% 1,595,299 1,595,299 Olumlu 31/12/2010 11,807,645 3,848,589 4,557,385 525,854 Güven Sigorta (Kıbrıs)Ltd. Şti. (2) (3) 49% 1,318,100 - - 31/10/2011 5,278,931 2,521,294 3,243,364 217,823 50,466,735 109,646,226 1,596,185,857 1,270,900,646 1,732,530,541 36,299,956 c) Bağlı Menkul Kıymetler Axa Sigorta A.Ş. (2) 0% 593,688 593,688-30/09/2011 2,024,668,182 1,504,849,471 1,422,712,551 15,569,771 Tarım Sig. Havuz İşl. A.Ş. (2) 4% 125,125 125,125-31/12/2011 6,628,778 1,846,250 10,121,800 811,492 Ziraat Bank Moscow (2) 0% 28,229 28,229-31/12/2011 100,869,791 55,396,183 6,382,526 1,291,991 Mensa Mensucat San.ve Tic. A.Ş. (2) (3) 0% 32,959 - - - - - - - Set Çimento San. Ve Tic. A.Ş. (2) (3) 0% 2,081 - - - - - - - Mepa Merkezi Paz. A.Ş. (2) (3) 0% 1,974 - - - - - - - Tasfiye halinde Türk Ticaret Bankası A.Ş.. 0% 14 - - - - - - - Kalkınma Bankası A.Ş. (2) (3) 0% 1 - - - - - - - 784,071 747,042 2,132,166,751 1,562,091,904 1,439,216,877 17,673,254 Toplam 62,874,336 150,393,252 3,744,122,874 2,835,335,779 3,197,717,900 56,399,533 (1) Şirket, 2.1 ve 2.2 no lu dipnotlarda açıklandığı üzere, bağlı ortaklığı olan Başak Depoculuk A.Ş. nin gayrimenkullerin makul değerini dikkate alarak belirlenen ve iştiraki olan Groupama Emeklilik A.Ş. nin ise gömülü değer ( Embedded Value ) yöntemi sonucu bulanan makul değerinden kayıtlara yansıtılmıştır. (2) Söz konusu iştiraklerdeki yatırımların makul değerlerinin, yatırımların aktif işlem gören bir piyasada belirlenmiş piyasa fiyatları bulunmadığından, maliyetlerine yakın olduğu öngörülmekte ve dolayısıyla finansal tablolarda maliyetinden taşınmaktadır. (3) Söz konusu satılmaya hazır finansal varlıklar için toplam 37,029 TL (31 Aralık 2011: 1,355,129 TL) tutarında değer düşüklüğü karşılığı ayrılmıştır. 57

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 45.3 İştirakler ve bağlı ortaklıklarda içsel kaynaklardan yapılan sermaye arttırımı nedeniyle elde edilen bedelsiz hisse senedi tutarları: 81,019 TL (31 Aralık 2011: 2,070,976 TL). 45.4 Taşınmazlar üzerinde sahip olunan ayni haklar ve bunların değerleri: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 45.5 Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklar lehine verilen garanti, taahhüt, kefalet, avans, ciro gibi yükümlülüklerin tutarı: 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 20,129,330 TL tutarında devlet tahvili TARSİM lehine blokedir (31 Aralık 2011: 9,028,465 TL). 46. Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Olaylar 47. Diğer a. Yönetim Kurulu nun 28 Şubat 2013 tarih ve 2013/11 sayılı kararına istinaden, bilançoda yatırım amaçlı gayrimenkuller içinde sınıflandırılan 40,559,435 TL tutarındaki gayrimenkul (Not 7) ile bağlı ortaklılar içinde sınıflandırılan 40,900,000 TL tutarındaki Başak Depoculuk A.Ş. nin (Not 45.2) satışına karar verilmiştir. b. Kıdem tazminat tavanı 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren 3,129.25 TL ye, 1 Temmuz 2013 tarihinden itibaren 3,218.76 TL ye yükseltilmiştir. 47.1 Finansal tablolardaki diğer ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının %20 sini veya bilanço aktif toplamının %5 ini aşan kalemlerin ad ve tutarları: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 a) Diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar Kredi kartı alacakları (2.12 no lu dipnot) 13,314 - b) Diğer çeşitli alacaklar: 58 13,314 - Tarım sigortaları havuzu primlerinden borçlu acenteler 11,106,597 - Acentelerden zorunlu deprem sigortası alacakları 5,019,770 4,346,987 Tarım sigortaları havuzu cari hesabı 259,493 268,807 Diğer 1,447,586 669,862 c) Gelecek aylara ait diğer giderler: 17,833,446 5,285,656 Peşin ödenen sözleşme giderleri 658,114 502,792 Diğer 40,750 40,750 d) Diğer çeşitli borçlar: 698,864 543,542 Anlaşmalı servislere borçlar 8,235,145 12,970,315 TARSİM e borçlar 3,844,221 2,967,208 Doğal Afet Sigortası Kurumu na borçlar 1,840,169 2,427,712 Satıcılara borçlar 1,810,761 3,035,931 Ekspertiz hizmetlerinden borçlar 1,711,508 1,838,916 Asistans hizmetlerinden borçlar 1,062,751 1,417,647 Acentelere olan zorunlu deprem sigortası borçları 535,174 471,841 Diğer 231,105 640,228 19,270,834 25,769,798

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 47.1 Finansal tablolardaki diğer ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının %20 sini veya bilanço aktif toplamının %5 ini aşan kalemlerin ad ve tutarları (Devamı): 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 e) Diğer teknik karşılıklar - Kısa vadeli: Hasar inceleme masraf karşılığı (*) 1,403,614 1,587,678 Reasürans alacak karşılıkları (**) 951,346 3,270,132 59 2,354,960 4,857,810 (*) Hasarların ödenmesi esnasında oluşacak dahili giderlere ilişkin olarak ayrılan karşılıktır. (**) Şirket in 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 2,866,583 TL (31 Aralık 2011: 9,227,639 TL) tutarındaki bazı muallak hasarlar ile ilgili olarak mevcut reasürans anlaşmalarına istinaden belirlemiş olduğu muallak hasar reasürans payı 951,346 TL (31 Aralık 2011: 3,270,132 TL) dir. Bununla birlikte, Şirket söz konusu reasürörler ile olan mevcut ve muhtemel anlaşmazlıkları dikkate alarak ilgili hasarların reasürans paylarından kaynaklanan alacaklarının tamamı için 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle karşılık ayırmıştır. Söz konusu karşılık bilançoda Diğer teknik karşılıklar, karşılıklardaki değişim ise gelir tablosunda Diğer teknik karşılıklardaki değişim hesapları altında muhasebeleştirilmiştir (17 no lu dipnot). f) Diğer vergi ve benzeri yükümlülük karşılıkları: İş dava karşılıkları 1,443,250 1,954,204 Vergi dava karşılıkları 52,711 52,711 g) Diğer teknik karşılıklar - Uzun vadeli: 1,495,961 2,006,915 Dengeleme karşılığı 14,394,695 10,788,054 14,394,695 10,788,054 47.2 Diğer Alacaklar ile Diğer Kısa veya Uzun Vadeli Borçlar hesap kalemi içinde bulunan ve bilanço aktif toplamının yüzde birini aşan, personelden alacaklar ile personele borçlar tutarlarının ayrı ayrı toplamları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 47.3 Nazım hesaplarda takip edilen rücu alacaklarına ilişkin tutarlar: 14,066,093 TL (31 Aralık 2011: 6,302,800 TL). 47.4 Önceki döneme ilişkin gelir ve giderler ile önceki döneme ait gider ve zararların tutarlarını ve kaynakları gösteren açıklayıcı not: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 47.5 Hazine Müsteşarlığı tarafından sunumu zorunlu kılınan diğer bilgiler: Diğer karşılık giderleri/(gelirleri): 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 İdari ve kanuni takipteki net rücu alacak karşılığı (12.5 no lu dipnot) 18,537,205 20,055,657 Kıdem tazminatı karşılığı (22 no lu dipnot) 1,161,650 (169,481) Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığı (12.5 no lu dipnot) 752,451 (1,905,781) İzin karşılıkları 366,470 129,659 İştirak değer düşüklüğü karşılığı - (745,151) Personel bonus karşılığı (74,779) 540,208 Aracılardan ve sigortalılardan alacaklar karşılığı (12.5 no lu dipnot) (2,468,903) (1,097,839) Diğer 98,886 2,806,591 Toplam 18,372,980 19,613,863

EK 1 - KAR DAĞITIM TABLOSU I. DÖNEM KARININ DAĞITIMI 1.1. DÖNEM KARI 1.2 ÖDENECEK VERGİ VE YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER 1.2.1. Kurumlar Vergisi (Gelir Vergisi) 1.2.2. Gelir Vergisi Kesintisi 1.2.3. Diğer Vergi ve Yasal Yükümlülükler A NET DÖNEM KARI (1.1-1.2) 1.3. GEÇMİŞ DÖNEMLER ZARARI (-) 1.4 BİRİNCİ TERTİP YASAL AKÇE 1.5. ŞİRKETTE BIRAKILMASI VE TASARRUFU ZORUNLU YASAL FONLAR (-) B DAĞITILABİLİR NET DÖNEM KARI [ (A - (1.3 + 1.4 + 1.5) 1.6. ORTAKLARA BİRİNCİ TEMETTÜ (-) 1.6.1. Hisse Senedi Sahiplerine 1.6.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 1.6.3 Katılma İntifa Senedi Sahiplerine 1.6.4 Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine 1.6.5 Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine 1.7. PERSONELE TEMETTÜ (-) 1.8. KURUCULARA TEMETTÜLER (-) 1.9. YÖNETİM KURULUNA TEMETTÜ (-) 1.10. ORTAKLARA İKİNCİ TEMETTÜ (-) 1.10.1. Hisse Senedi Sahiplerine 1.10.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 1.10.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine 1.10.4. Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine 1.10.5. Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine 1.11. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEK AKÇE (-) 1.12. STATÜ YEDEKLERİ (-) 1.13. OLAĞANÜSTÜ YEDEKLER 1.14 DİĞER YEDEKLER 1.15 ÖZEL FONLAR II. YEDEKLERDEN DAĞITIM 2.1. DAĞITILAN YEDEKLER 2.2. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEKLER (-) 2.3. ORTAKLARA PAY (-) 2.3.1. Hisse Senedi Sahiplerine 2.3.2 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 2.3.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine 2.3.4 Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine 2.3.5 Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine 2.4. PERSONELE PAY (-) 2.5. YÖNETİM KURULUNA PAY (-) III HİSSE BAŞINA KAR 3.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 3.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) 3.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 3.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) IV. HİSSE BAŞINA TEMETTÜ 4.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 4.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) 4.3 İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 4.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) Cari Önceki Dipnot Dönem Dönem Cari döneme ait karın dağıtımı hakkında Şirket in yetkili organı Genel Kurul dur. Bu finansal tabloların düzenlendiği tarih itibariyle Şirket in yıllık Olağan Genel Kurul toplantısı henüz yapılmamıştır. 60

BÖLÜM 4 (EK BÖLÜM: KONSOLİDASYON) 65

KONSOLİDE EDİLEN ŞİRKETLERE AİT BİLGİLER Finansal Tablolar Groupama Sigorta A.Ş. ve bağlı ortaklıklar Başak Depoculuk A.Ş. ve bu şirketin bağlı ortaklığı konumundaki Başak Aracılık Ltd.Şti. ni içermektedir. Başak Depoculuk A.Ş., 1586/14 Sokak No:1 Bayraklı İzmir adresinde tescil edilmiş olan ana faaliyet konusu depoların kiralaması ve işletilmesi suretiyle depolama hizmeti vermek ve ayrıca akaryakıt istasyonu işletmeciliğidir. Başak Aracılık Ltd. Şti: 1372 Sokak No:22/2 Konak İzmir adresinde tescil edilmiş olup Başak Depoculuk A.Ş. nin bağlı ortaklığı konumundadır. Faaliyet konusu sigorta ve aracılık hizmetleridir. KONSOLİDE MALİ TABLOLAR, DİPNOTLARI ile BAĞIMSIZ DENETİM GÖRÜŞÜ Konsolide Mali tablolar ve İlgili Dipnotları ile buna ilişkin Bağımsız Denetim Görüşü bir bütün olarak sunulmuştur: 66

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU 67

68

69

70

İÇİNDEKİLER SAYFA KONSOLİDE BİLANÇOLAR... 1-5 KONSOLİDE GELİR TABLOLARI... 6-7 KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI... 8 KONSOLİDE ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI... 9 KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR... 10-61 EK 1 - KAR DAĞITIM TABLOLARI... 62

31 ARALIK 2012 VE 2011 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI KONSOLİDE BİLANÇOLAR VARLIKLAR Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 I- Cari Varlıklar A- Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 340,161,294 361,373,850 1- Kasa 2.12 4,707 68,538 2- Alınan Çekler 2.12 327,635 582,891 3- Bankalar 2.12 ve 14 269,784,732 263,612,473 4- Verilen Çekler ve Ödeme Emirleri (-) 2.12 (3,453,766) (2,239,664) 5- Banka Garantili ve Üç Aydan Kısa Vadeli Kredi Kartı Alacakları 73,470,123 99,349,612 6- Diğer Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 2.12 ve 47.1 27,863 - B- Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar 150,675,139 102,580,066 1- Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar 2.8, 11.1 ve 11.4 150,675,139 102,580,066 2- Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar - - 3- Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar - - 4- Krediler - - 5- Krediler Karşılığı (-) - - 6- Riski Hayat Poliçesi Sahiplerine Ait Finansal Yatırımlar - - 7- Şirket Hissesi - - 8- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - - C- Esas Faaliyetlerden Alacaklar 2.8, 11.1 ve 12.1 225,292,145 196,189,497 1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar 12.1 ve 12.5 227,575,239 204,892,222 2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) 12.1 ve 12.5 (4,922,287) (7,391,191) 3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar - - 4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) 12.1 ve 12.5 (1,352,130) (4,961,250) 5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar 12.1 130,875 135,428 6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) - - 7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-) - - 8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar - - 9- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar 12.1 132,578,202 112,973,092 10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 12.1 (128,717,754) (109,458,804) D- İlişkili Taraflardan Alacaklar 604,744 556,039 1- Ortaklardan Alacaklar 488,799 332,723 2- İştiraklerden Alacaklar 45 51,927 94,385 3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar - 128,931 4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar - - 5- Personelden Alacaklar 64,018-6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar - - 7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) - - 8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - - 9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - - E- Diğer Alacaklar 18,785,297 6,016,876 1- Finansal Kiralama Alacakları - - 2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) - - 3- Verilen Depozito ve Teminatlar 44,397 50,550 4- Diğer Çeşitli Alacaklar 47.1 18,740,900 5,966,326 5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-) - - 6- Şüpheli Diğer Alacaklar 1,773,309 1,773,308 7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) (1,773,309) (1,773,308) F- Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları 58,710,395 55,129,872 1- Ertelenmiş Üretim Giderleri 17.15 58,009,431 54,586,239 2- Tahakkuk Etmiş Faiz ve Kira Gelirleri - - 3- Gelir Tahakkukları 2,100 91 4- Gelecek Aylara Ait Diğer Giderler 47.1 698,864 543,542 G- Diğer Cari Varlıklar 4,144,626 2,283,043 1- Gelecek Aylar İhtiyacı Stoklar - - 2- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar 2.18 4,061,765 1,836,747 3- Ertelenmiş Vergi Varlıkları - - 4- İş Avansları 81,463 262,258 5- Personele Verilen Avanslar 1,398 16,200 6- Sayım ve Tesellüm Noksanları - 71 7- Diğer Çeşitli Cari Varlıklar - 167,767 8- Diğer Cari Varlıklar Karşılığı (-) - - I- Cari Varlıklar Toplamı 798,373,640 724,129,243 Takip eden dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 1

31 ARALIK 2012 VE 2011 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI KONSOLİDE BİLANÇOLAR VARLIKLAR Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 II- Cari Olmayan Varlıklar A- Esas Faaliyetlerden Alacaklar - 1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar - - 2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacakla Karşılığı (-) - - 3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar - - 4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacakla Karşılığı - - 5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar - - 6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) - - 7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-) - - 8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar - - 9- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar - - 10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - - B- İlişkili Taraflardan Alacaklar - - 1- Ortaklardan Alacaklar - - 2- İştiraklerden Alacaklar - - 3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar - - 4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar - - 5- Personelden Alacaklar - - 6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar - - 7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) - - 8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - - 9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - - C- Diğer Alacaklar 136,749 148,198 1- Finansal Kiralama Alacakları - - 2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) - - 3- Verilen Depozito ve Teminatlar 136,749 148,198 4- Diğer Çeşitli Alacaklar - - 5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-) - - 6- Şüpheli Diğer Alacaklar - - 7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) - - D- Finansal Varlıklar 45.2 107,842,343 82,897,110 1- Bağlı Menkul Kıymetler 45.2 884,653 784,071 2- İştirakler 45.2 106,994,719 83,468,168 3- İştirakler Sermaye Taahhütleri (-) - - 4- Bağlı Ortaklıklar - - 5- Bağlı Ortaklıklar Sermaye Taahhütleri (-) - - 6- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler - - 7- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler Sermaye Taahhütleri (-) - - 8- Finansal Varlıklar ve Riski Sigortalılara ait Finansal Yatırımlar - - 9- Diğer Finansal Varlıklar - - 10- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) 45.2 (37,029) (1,355,129) E- Maddi Varlıklar 2.5 ve 2.6 64,824,909 83,973,693 1- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 7 54,595,532 68,989,544 2- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - - 3- Kullanım Amaçlı Gayrimenkuller 6 10,160,681 17,137,573 4- Makine ve Teçhizatlar 620,179 623,808 5- Demirbaş ve Tesisatlar 6 18,954,906 18,093,142 6- Motorlu Taşıtlar 6 281,000 322,721 7- Diğer Maddi Varlıklar (Özel Maliyet Bedelleri Dahil) 6 3,840,602 3,795,919 8- Kiralama Yoluyla Edinilmiş Maddi Varlıklar - - 9- Birikmiş Amortismanlar (-) 6 (23,627,991) (24,989,014) 10- Maddi Varlıklara İlişkin Avanslar (Yapılmakta Olan Yatırımlar Dahil) - - F- Maddi Olmayan Varlıklar 2.7 ve 8 263,938,275 269,246,610 1- Haklar 8 42,028,844 41,738,296 2- Şerefiye 8 254,033,249 254,033,249 3- Faaliyet Öncesi Döneme Ait Giderler - - 4- Araştırma ve Geliştirme Giderleri - - 5- Diğer Maddi Olmayan Varlıklar - - 6- Birikmiş İtfalar (Amortismanlar) (-) 8 (32,461,234) (26,524,935) 7- Maddi Olmayan Varlıklara İlişkin Avanslar 8 337,416 - G- Gelecek Yıllara ait Giderler ve Gelir Tahakkukları - 2,087 1- Ertelenmiş Üretim Giderleri - - 2- Gelir Tahakkukları - - 3- Gelecek Yıllara ait Diğer Giderler - 2,087 H- Diğer Cari Olmayan Varlıklar 10,384,586 8,286,111 1- Efektif Yabancı Para Hesapları - - 2- Döviz Hesapları - - 3- Gelecek Yıllar İhtiyacı Stoklar - - 4- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar - - 5- Ertelenmiş Vergi Varlıkları 2.18, 21 ve 35 10,384,586 8,286,111 6- Diğer Çeşitli Cari Olmayan Varlıklar - - 7- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Amortismanı (-) - - 8- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Karşılığı - - II- Cari Olmayan Varlıklar Toplamı 447,126,862 444,553,809 Varlık Toplamı (I+II) 1,245,500,502 1,168,683,052 Takip eden dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 2

31 ARALIK 2012 VE 2011 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI KONSOLİDE BİLANÇOLAR YÜKÜMLÜLÜKLER Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 III- Kısa Vadeli Yükümlülükler A- Finansal Borçlar - - 1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar - - 2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar - - 3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) - - 4- Uzun Vadeli Kredilerin Ana Para Taksitleri ve Faizleri - - 5- Çıkarılmış Tahviller(Bonolar) Anapara, Taksit ve Faizleri - - 6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar - - 7- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-) - - 8- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) - - B- Esas Faaliyetlerden Borçlar 17,271,901 9,210,710 1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar 4 ve 19 17,228,950 9,167,759 2- Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar - - 3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar 4 42,951 42,951 4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar - - 5- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar - - 6- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-) - - C- İlişkili Taraflara Borçlar 494,397 956,562 1- Ortaklara Borçlar 45 422,289 376,318 2- İştiraklere Borçlar 45 38,187 568,317 3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar 3,353-4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar - - 5- Personele Borçlar 30,568 11,927 6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar - - D- Diğer Borçlar 21,260,274 29,092,565 1- Alınan Depozito ve Teminatlar 19 170,046 160,331 2- Tedavi Giderlerine İlişkin SGK ya Borçlar 4 ve 19 1,727,625 2,836,757 3- Diğer Çeşitli Borçlar 19 ve 47.1 19,362,603 26,095,477 4- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu (-) - - E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları 657,341,510 592,540,946 1- Kazanılmamış Primler Karşılığı - Net 2.24, 4 ve 17 322,577,275 298,060,770 2- Devam Eden Riskler Karşılığı - Net 2.24, 4 ve 17 8,493,385 6,089,057 3- Matematik Karşılığı - Net 2.24, 4 ve 17 134,236-4- Muallak Tazminat Karşılığı - Net 2.24, 4 ve 17 323,781,654 283,533,309 5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı - Net - - 6- Diğer Teknik Karşılıklar - Net 47.1 2,354,960 4,857,810 F- Ödenecek Vergi Ve Benzeri Diğer Yükümlülükler ile Karşılıkları 9,313,610 9,486,904 1- Ödenecek Vergi ve Fonlar 7,192,483 6,701,952 2- Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri 538,662 615,625 3- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş - - Vergi ve Diğer Yükümlülükler - - 4- Ödenecek Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülükler - - 5- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük karşılıkları 86,504 162,412 6- Dönem Karının Peşin Ödenen Vergi ve Diğer Yükümlülükleri (-) - - 7- Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülük Karşılıkları 47.1 1,495,961 2,006,915 G- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar 5,136,939 4,093,621 1- Kıdem Tazminatı Karşılığı - - 2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - - 3- Maliyet Giderleri Karşılığı 23 5,136,939 4,093,621 H- Gelecek Aylara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları 7,785,781 8,951,984 1- Ertelenmiş Komisyon Gelirleri 17 7,645,044 8,741,567 2- Gider Tahakkuklar 48,201 48,201 3- Gelecek Aylara Ait Diğer Gelirler ve Gider Tahakkukları 19 92,536 162,216 I- Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 2,846,103 4,028,864 1- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü - - 2- Sayım ve Tesellüm Fazlalıkları - - 3- Diğer Çeşitli Kısa Vadeli Yükümlülükler 23 2,846,103 4,028,864 III - Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı 721,450,515 658,362,156 Takip eden dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 3

31 ARALIK 2012 VE 2011 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI KONSOLİDE BİLANÇOLAR YÜKÜMLÜLÜKLER Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler A- Finansal Borçlar - - 1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar - - 2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar - - 3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) - - 4- Çıkarılmış Tahviller - - 5- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar - - 6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-) - - 7- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) - - B- Esas Faaliyetlerden Borçlar - - 1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar - - 2- Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar - - 3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar - - 4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar - - 5- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar - - 6- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-) - - C- İlişkili Taraflara Borçlar - - 1- Ortaklara Borçlar - - 2- İştiraklere Borçlar - - 3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar - - 4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar - - 5- Personele Borçlar - - 6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar - - D- Diğer Borçlar 21,072,914 19,979,456 1- Alınan Depozito ve Teminatlar - - 2- Tedavi Giderlerine İlişkin SGK ya Borçlar 4 ve 19 21,072,914 19,979,456 3- Diğer Çeşitli Borçlar - - 4- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu - - E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları 14,394,695 10,788,054 1- Kazanılmamış Primler Karşılığı - Net - - 2- Devam Eden Riskler Karşılığı - Net - - 3- Matematik Karşılığı - Net - - 4- Muallak Tazminat Karşılığı - Net - - 5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı - Net - - 6- Diğer Teknik Karşılıklar - Net 2.24, 4 ve 47.1 14,394,695 10,788,054 F- Diğer Yükümlülükler ve Karşılıkları - - 1- Ödenecek Diğer Yükümlülükler - - 2- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Vergi ve Diğer Yükümlülükler - - 3- Diğer Borç ve Gider Karşılıkları - - G- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar 4,068,450 2,888,591 1- Kıdem Tazminatı Karşılığı 2.19 ve 22 4,068,450 2,888,591 2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - - H- Gelecek Yıllara ait Gelirler ve Gider Tahakkukları - 200,944 1- Ertelenmiş Komisyon Gelirleri - - 2- Gider Tahakkukları - 16,947 3- Gelecek Yıllara ait Diğer Gelirler ve Gider Tahakkukları - 183,997 I- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - - 1- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü - - 2- Diğer Çeşitli Uzun Vadeli Yükümlülükler - - IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı 39,536,059 33,857,045 Takip eden dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 4

31 ARALIK 2012 VE 2011 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI KONSOLİDE BİLANÇOLAR ÖZSERMAYE Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 V- Özsermaye A- Ödenmiş Sermaye 2.13 154,646,341 154,646,341 1- (Nominal) Sermaye 2.13 ve 15 154,646,341 154,646,341 2- Ödenmemiş Sermaye (-) - - 3- Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları - - 4- Sermaye Düzeltmesi Olumsuz Farkları (-) - - 5- Tescili Beklenen Sermaye - - B- Sermaye Yedekleri 15 358,433,011 340,210,950 1- Hisse Senedi İhraç Primleri - - 2- Hisse Senedi İptal Karları - - 3- Sermayeye Eklenecek Satış Karları - - 4- Yabancı Para Çevirim Farkları - - 5- Diğer Sermaye Yedekleri 15 358,433,011 340,210,950 C- Kar Yedekleri 85,992,431 61,783,542 1- Yasal Yedekler 13,827,985 13,598,128 2- Statü Yedekleri - - 3- Olağanüstü Yedekler 15,700,831 15,700,831 4- Özel Fonlar (Yedekler) - - 5- Finansal Varlıkların Değerlemesi 15 20,489,799 (3,489,233) 6- Diğer Kar Yedekleri 35,973,816 35,973,816 D- Geçmiş Yıllar Karları 34,080,919 4,524,102 1- Geçmiş Yıllar Karları 34,080,919 4,524,102 E- Geçmiş Yıllar Zararları(-) (130,026,196) (68,705,689) 1- Geçmiş Yıllar Zararları (130,026,196) (68,705,689) F- Dönem Net Karı 37 (18,612,578) (15,995,395) 1- Dönem Net Karı - - 2- Dönem Net Zararı (-) (40,876,493) (31,533,833) 3- Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı 22,263,915 15,538,438 V- Özsermaye Toplamı 484,513,928 476,463,851 Yükümlülükler Toplam (III+IV+V) 1,245,500,502 1,168,683,052 Takip eden dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 5

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT AYRINTILI KONSOLİDE GELİR TABLOLARI I-TEKNİK BÖLÜM Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş 01.01.2012-01.01.2011 - Dipnot 31.12.2012 31.12.2011 A- Hayat Dışı Teknik Gelir 652,638,793 662,327,175 1- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 588,225,456 595,091,024 1.1- Yazılan Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 2.21 ve 24 615,146,289 600,664,105 1.1.1- Brüt Yazılan Primler (+) 24 826,802,909 818,256,232 1.1.2- Reasüröre Devredilen Primler (-) 10 ve 24 (194,768,810) (207,761,451) 1.1.3- SGK ya Aktarılan Primler (-) 10 ve 24 (16,887,810) (9,830,676) 1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 17 (24,516,505) (9,586,172) 1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı (-) 17 (26,528,653) (22,177,165) 1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı (+) 10 ve 17 13,258 7,160,081 1.2.3- Kazanılmamış Primler Karşılığında SGK Payı 17 1,998,890 5,430,912 1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 17 (2,404,328) 4,013,091 1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı (-) 17 (2,543,283) 12,528,185 1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı (+) 10 ve 17 138,955 (8,515,094) 2- Teknik Olmayan Bölümden Aktarılan Yatırım Gelirleri 47,637,902 39,145,992 3- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 3,156,217 5,429,288 3.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler (+) 3,156,217 5,429,288 3.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör Payı (-) - - 4- Tahakkuk Eden Rucu ve Sovtaj Gelirleri (+) 13,619,218 22,660,871 B- Hayat Dışı Teknik Gider (-) (667,207,589) (670,886,699) 1- Gerçekleşen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) (492,335,129) (505,191,754) 1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) (452,086,784) (481,016,403) 1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar (-) (478,337,205) (519,610,497) 1.1.2- Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı (+) 10 26,250,421 38,594,094 1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) (40,248,345) (24,175,351) 1.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı (-) (37,849,044) 1,783,438 1.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı (+) 10 (2,399,301) (25,958,789) 2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim ) (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı (-) - - 2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı (+) - - 3- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim )- (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 468,992 987,571 4- Faaliyet Giderleri (-) 31 ve 32 (175,207,216) (166,682,516) 5- Matematik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) (134,236) - 5.1- Matematik Karşılıklar (-) (134,236) - 5.2- Matematik Karşılıklarda Reasürör Payı (+) - - 6- Diğer Teknik Giderleri (-) - - 6.1- Brüt Diğer Teknik Giderler (-) - - 6.2- Brüt Diğer Teknik Giderlerde Reasürör Payı (+) - - C- Teknik Bölüm Dengesi - Hayat Dışı (A - B) (14,568,796) (8,559,524) D- Hayat Teknik Gelir - - 1- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) - - 1.1- Yazılan Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) - - 1.1.1- Brüt Yazılan Primler (+) - - 1.1.2- Reasüröre Devredilen Primler (-) - - 1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı (-) - - 1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı (+) - - 1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı (-) - - 1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı (+) - - 2- Hayat Branşı Yatırım Geliri - - 3- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Karlar - - 4- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 4.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler (+/-) - - 4.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör Payı (+/-) - - 5- Tahakkuk Eden Rücu Gelirleri (+) - - E- Hayat Teknik Gider (-) - - 1- Gerçekleşen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) - - 1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) - - 1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar (-) - - 1.1.2- Brüt Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı (+) - - 1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 1.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı (-) - - 1.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı (+) - - 2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim - (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı (-) - - 2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı (+) - - 3- Matematik Karşılıklarda Değişim - - (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 3.1- Matematik Karşılıklar (-) - - 3.1.1- Aktüeryal Matematik Karşılık (+/-) - - 3.1.2- Kar Payı Karşılığı (Yatırım Riski Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karş.) - - 3.2- Matematik Karşılığında Reasürör Payı (+) 3.2.1- Aktüeryal Matematik Karşılıklar Reasürör Payı (+) - - 3.2.2- Kar Payı Karşılığı Reasürör Payı (Yatırım Riski Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karş.) (+) - - 4- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim - - (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - - 5- Faaliyet Giderleri (-) - - 6- Yatırım Giderler (-) - - 7- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Zararlar (-) - - 8- Teknik Olmayan Bölüme Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) - - F- Teknik Bölüm Dengesi - Hayat (D -E) - - G- Emeklilik Teknik Gelir - - 1- Fon İşletim Gelirleri - - 2- Yönetim Gideri Kesintisi - - 3- Giriş Aidatı Gelirleri - - 4- Ara Verme Halinde Yönetim Gideri Kesintisi - - 5- Özel Hizmet Gideri Kesintisi - - 6- Sermaye Tahsis Avansı Değer Artış Gelirleri - - 7- Diğer Teknik Gelirler - - H- Emeklilik Teknik Gideri (-) - - 1- Fon İşletim Giderleri (-) - - 2- Sermaye Tahsis Avansları Değer Azalış Giderleri (-) - - 3- Faaliyet Giderleri (-) - - 4- Diğer Teknik Giderler (-) - - Takip eden dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 6

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT AYRINTILI KONSOLİDE GELİR TABLOLARI II-TEKNİK OLMAYAN BÖLÜM Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş 01.01.2012-01.01.2011 - Dipnot 31.12.2012 31.12.2011 C- Teknik Bölüm Dengesi - Hayat Dışı (14,568,796) (8,559,524) F- Teknik Bölüm Dengesi - Hayat - - I- Teknik Bölüm Dengesi - Emeklilik - - J- Genel Teknik Bölüm Dengesi (C+F+I) (14,568,796) (8,559,524) K- Yatırım Gelirleri 70,676,068 68,068,646 1- Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler 26 32,799,835 21,399,676 2- Finansal Yatırımların Nakde Çevrilmesinden Elde Edilen Karlar 26 55,430 21,260 3- Finansal Yatırımların Değerlemesi 26 4,762,928 5,298,670 4- Kambiyo Karları 36 5,278,720 14,564,662 5- İştiraklerden Gelirler 45 12,742,692 7,341,323 6- Bağlı Ortaklıklar ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Gelirler - - 7- Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler 26 15,036,463 18,967,893 8- Türev Ürünlerden Elde Edilen Gelirler - - 9- Diğer Yatırımlar 26-475,162 10- Hayat Teknik Bölümünden Aktarılan Yatırım Gelirleri - - L- Yatırım Giderleri (-) (62,770,738) (55,407,126) 1- Yatırım Yönetim Giderleri - Faiz Dahil (-) - - 2- Yatırımlar Değer Azalışları (-) - - 3- Yatırımların Nakde Çevrilmesi Sonucunda Oluşan Zararlar (-) - (1,376,758) 4- Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) (47,637,902) (39,145,992) 5- Türev Ürünler Sonucunda Oluşan Zararlar (-) - 6- Kambiyo Zararları (-) 36 (6,769,487) (5,968,088) 7- Amortisman Giderleri (-) 6.1 (8,363,349) (8,916,288) 8- Diğer Yatırım Giderleri (-) - - M- Diğer Faaliyetlerden ve Olağandışı Faaliyetlerden Gelir ve Karlar ile Gider ve Zararlar (+/-) (11,803,733) (19,603,521) 1- Karşılıklar Hesabı (+/-) 47.5 (18,580,339) (19,739,034) 2- Reeskont Hesabı (+/-) 892,532 (921,627) 3- Özellikli Sigortalar Hesabı (+/-) - - 4- Enflasyon Düzeltmesi Hesabı (+/-) - - 5- Ertelenmiş Vergi Varlığı Hesabı (+/-) 21 ve 35 5,213,172-6- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Gideri (-) 21 ve 35 - (2,077,501) 7- Diğer Gelir ve Karlar 10,688,947 33,704,081 8- Diğer Gider ve Zararlar (-) (10,018,045) (30,569,440) 9- Önceki Yıl Gelir ve Karları - - 10- Önceki Yıl Gider ve Zararları (-) - - N- Dönem Net Karı veya Zararı 37 (18,612,578) (15,995,395) 1- Dönem Karı veya Zararı (18,467,199) (15,501,525) 2- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılığı 35 (145,379) (493,870) 3- Dönem Net Karı veya Zararı (18,612,578) (15,501,525) 4- Enflasyon Düzeltme Hesabı - - Takip eden dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 7

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş 01.01.2012-01.01.2011 - Dipnot 31.12.2012 31.12.2011 A- ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI 1- Sigortacılık faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri 264,152,853 351,116,016 2- Reasürans faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri - 3- Emeklilik faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri - 4- Sigortacılık faaliyetleri nedeniyle yapılan nakit çıkışı (-) (233,222,032) (328,643,404) 5- Reasürans faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (-) - 6- Emeklilik faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (-) - 7- Esas faaliyetler sonucu oluşan nakit (A1+A2+A3-A4-A5-A6) 30,930,821 22,472,612 8- Faiz ödemeleri (-) - 9- Gelir vergisi ödemeleri (-) - 10- Diğer nakit girişleri - 11- Diğer nakit çıkışları (-) (2,146,687) (33,496,299) 12- Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit 28,784,134 (11,023,687) B- YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI 1- Maddi varlıkların satışı - 5,900 2- Maddi varlıkların iktisabı (-) 6 (1,087,102) (1,260,840) 3- Mali varlık iktisabı (-) (110,257,012) (129,399,251) 4- Mali varlıkların satışı 5,245,078 147,768,962 5- Alınan faizler 29,986,910 19,936,567 6- Alınan temettüler 2,919,952 1,219,851 7- Diğer nakit girişleri 1,336,213 2,169,873 8- Diğer nakit çıkışları (-) - - 9- Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit (71,855,961) 40,441,062 C- FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI 1- Hisse senedi ihracı - - 2- Kredilerle ilgili nakit girişleri - - 3- Finansal kiralama borçları ödemeleri (-) - - 4- Ödenen temettüler (-) - - 5- Diğer nakit girişleri - - 6- Diğer nakit çıkışları (-) - - 7- Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit - - D- KUR FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNE OLAN ETKİSİ 36 (1,490,767) 8,596,574 E- Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış (44,562,594) 38,013,949 F- Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 305,322,177 267,308,228 G- Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu (E+F) 2.12 260,759,583 305,322,177 Takip eden dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 8

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 VE 2011 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI Özsermaye Değişim Tabloları - Bağımsız Denetimden Geçmiş (*) Varlıklarda Özsermaye Yabancı Diğer Net Geçmiş İşletmenin Değer Enflasyon Para Yedekler ve Dönem Yıllar Kendi hisse Artışı/ Düzeltmesi Çevrim Yasal Statü Dağıtılmamış Karı/ Karları/ Sermaye Senetleri(-) (Azalışı) Farkları Farkları Yedekler Yedekleri Karlar (Zararı) (**) (Zararları) Toplam I- Önceki Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2010) 154,646,341-6,166,839 - - 13,438,485-379,402,757 (22,888,719) (28,650,385) 502,115,318 A- Sermaye artırımı (A1 + A2) - - - - - - - - - - - 1- Nakit - - - - - - - - - - - 2- İç kaynaklardan - - - - - - - - - - - B- İşletmenin aldığı kendi hisse senetleri - - - - - - - - - - - C- Gelir tablosunda yer almayan kazanç ve kayıplar - - - - - - - - - - - D- Varlıklarda değer artışı/(azalışı) (15 no lu dipnot) - - (9,656,072) - - - - - - - (9,656,072) E- Yabancı para çevrim farkları - - - - - - - - - - - F- Diğer kazanç ve kayıplar - - - - - - - - - - - G- Enflasyon düzeltme farkları - - - - - - - - - - - H- Dönem net zararı (37 no lu dipnot) - - - - - - - - (15,995,395) - (15,995,395) I- Dağıtılan Temettü - - - - - - - - - - - J- Transfer - - - - - 159,643-12,482,840 22,888,719 (35,531,202) - II- Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2011) (III+ A+B+C+D+E+F+G+H+I+J) 154,646,341 - (3,489,233) - - 13,598,128-391,885,597 (15,995,395) (64,181,587) 476,463,851 I- Önceki Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2011) 154,646,341 - (3,489,233) - - 13,598,128-391,885,597 (15,995,395) (64,181,587) 476,463,851 - A- Sermaye artırımı (A1 + A2) - - - - - - - - - - - 1- Nakit - - - - - - - - - - - 2- İç kaynaklardan - - - - - - - - - - - B- İşletmenin aldığı kendi hisse senetleri - - - - - - - - - - - C- Gelir tablosunda yer almayan kazanç ve kayıplar - - - - - - - - - - - D- Varlıklarda değer artışı/(azalışı) (15 no lu dipnot) - - 23,979,032 - - - - 2,683,623 - - 26,662,655 E- Yabancı para çevrim farkları - - - - - - - - - - - F- Diğer kazanç ve kayıplar - - - - - - - - - - - G- Enflasyon düzeltme farkları - - - - - - - - - - - H- Dönem net karı (veya zararı) (37 no lu dipnot) - - - - - - - - (18,612,578) - (18,612,578) I- Dağıtılan Temettü - - - - - - - - - - - J- Transfer - - - - - 229,857-15,538,438 15,995,395 (31,763,690) - II- Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2012) (III+ A+B+C+D+E+F+G+H+I+J) 154,646,341-20,489,799 - - 13,827,985-410,107,658 (18,612,578) (95,945,277) 484,513,928 (*) Özsermaye kalemleri ile ilgili detaylı açıklamalar 15 no lu dipnotta yer almaktadır. (**) Grup, Hazine Müsteşarlığı nın yayımlamış olduğu 27 Ekim 2008 tarih ve 2008/41 no lu sektör duyurusunda yapılan açıklamalar doğrultusunda 2012 yılı içinde gerçekleştirmiş olduğu sahip olunan yatırım amaçlı gayrimenkul ve iştirak satışından sağlan ve Vergi Usul Kanunu na göre belirlenen defter değerleri dikkate alınarak hesaplanan 29,685,220 TL tutarındaki bina ve iştirak satış karının %75 ine tekabül eden 22,263,915 TL yi bilançoda özsermaye altında Dönem Net Karı hesap grubu içerisinde Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı olarak sınıflandırırken, TMS ye göre belirlenen defter değeri dikkate alınarak hesaplanan 9,542,953 TL satış karının tamamı gelir tablosunda Yatırım Gelirleri hesabında muhasebeleştirilmiştir (31 Aralık 2011: 2011 yılı içinde gerçekleştirmiş olduğu sahip olunan yatırım amaçlı gayrimenkul satışından sağlan ve Vergi Usul Kanunu na göre belirlenen defter değerleri dikkate alınarak hesaplanan 20,717,918 TL tutarındaki bina satış karının %75 ine tekabül eden 15,538,438 TL yi bilançoda özsermaye altında Dönem Net Karı hesap grubu içerisinde Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı olarak sınıflandırırken, TMS ye göre belirlenen defter değeri dikkate alınarak hesaplanan 9,492,345 TL satış karının tamamı gelir tablosunda Yatırım Gelirleri hesabında muhasebeleştirilmiştir)..takip eden dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 9

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 1. Genel Bilgiler 1.1 Ana şirketin adı: Groupama Sigorta A.Ş. nin ( Şirket ) 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle doğrudan ana ortağı Groupama S.A. dır (2.13 no lu dipnot). 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle düzenlenen konsolide finansal tablolar ana ortaklık Groupama Sigorta A.Ş. ve bağlı ortaklıkları Başak Depoculuk A.Ş. ve Başak Sigorta Aracılık Hizmetleri Ltd. Şti. yi ( Bağlı Ortaklıklar ) içermektedir (hep birlikte Grup olarak anılacaktır). 1.2 Kuruluşun ikametgahı ve yasal yapısı, şirket olarak oluştuğu ülke ve kayıtlı büronun adresi: Grup un merkezi ve genel müdürlüğü İstanbul da olup, Groupama Plaza Eski Büyükdere Caddesi No: 2 34398 Maslak-İstanbul adresinde anonim şirket olarak faaliyet göstermektedir. Şirket, 30 Aralık 2004 tarihine kadar kurucu ortaklarından T.C. Ziraat Bankası A.Ş. nin ( Ziraat Bankası ) bağlı ortağı olarak faaliyet göstermiştir. Özelleştirme Yüksek Kurulu nun 6 Eylül 2004 tarihli 2004/76 sayılı kararı sonucunda, kurucu ortak Ziraat Bankası Yönetim Kurulu nun 7 Aralık 2004 tarih 19/266 sayılı kararlarını takiben Şirket sermayesindeki Ziraat Bankası na ait %56.67 oranındaki 28,335,000 TL nominal bedelli hisseler 30 Aralık 2004 tarihinde Özelleştirme İdaresi Başkanlığı na devir ve teslim edilmiştir. Özelleştirme Yüksek Kurulu nun 17 Nisan 2006 tarih ve 2006/27 sayılı kararına ( Özelleştirme Kararı ) istinaden Şirket teki %56.67 oranındaki T.C. Başbakanlık Özelleştirme İdaresi Başkanlığı na ( Özelleştirme İdaresi ) ait kamu hisselerinin Groupama S.A. ya satışı 16 Mayıs 2006 tarihinde imzalanan hisse satış sözleşmesi ile gerçekleştirilmiştir. Grup un 29 Mart 2007 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul toplantısında Başak Sigorta A.Ş. olan unvanının Başak Groupama Sigorta A.Ş. olarak değiştirilmesine ve bu amaçla ana sözleşmenin 3. maddesinin izin verilen tadil tasarısı uyarınca tadil edilmesine karar verilmiştir. Bu karar İstanbul Ticaret Memurluğu nda tescil ettirilmiş ve 27 Nisan 2007 tarih ve 6796 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiştir. 15 Eylül 2009 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul toplantısında, Şirket in T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı nın ( Hazine Müsteşarlığı ) 22 Temmuz 2009 tarihli ve 31164 sayılı izin yazısı çerçevesinde Güven Sigorta T.A.Ş. ile birleşmesinin ardından, Başak Groupama Sigorta A.Ş. ticari unvanındaki Başak ibaresinin kaldırılarak unvanın Groupama Sigorta A.Ş. olarak değiştirilmesine ve bu amaçla ana sözleşmenin 3. maddesinin izin verilen tadil tasarısı uyarınca tadil edilmesine karar verilmiştir. Söz konusu unvan değişikliği 30 Eylül 2009 tarihi itibariyle gerçekleşerek İstanbul Ticaret Memurluğu nda tescil ettirilmiş ve 6 Ekim 2009 tarih ve 7411 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiştir. Groupama Sigorta A.Ş. nin ortaklarından S.S. Marmara Zeytin Tarım Satış Kooperatifleri Birliği ( Marmara Birlik ) tarafından Özelleştirme Kararı nın iptali ve yürütmenin durdurulması talebiyle açılan dava sonucunda T.C. Danıştay 13. Daire tarafından Özelleştirme Kararı nın yürütmesinin durdurulmasına karar verilmiştir. Özelleştirme İdaresi ne 14 Mayıs 2007 tarihinde tebliğ edilen bu karara karşı Özelleştirme İdaresi tarafından Danıştay İdari Dava Daireleri Kurulu nezdinde itirazda bulunulmuştur. Danıştay İdari Dava Daireleri Kurulu nun 12 Temmuz 2007 tarih ve 2007/469 sayılı kararı ile yapılan itirazın reddedildiği belirtilmiştir. Danıştay 13. Dairesi 11 Mart 2009 tarihinde Özelleştirme İdaresi lehine karar vermiştir. Bu karar üzerine Marmara Birlik söz konusu karara karşı temyiz başvurusunda bulunmuştur. Ayrıca Marmara Birlik Özelleştirme Kararı nın iptali ve yürütmenin durdurulmasına ilişkin alınan ilk kararın uygulanmamasıyla ilgili olarak, Özelleştirme İdaresi ne bir dava daha açmıştır. Açılan bu yeni dava Danıştay tarafından temyiz başvuru davası ile birleştirilmiş olup halihazırda sonuçlanmamıştır. 1.3 İşletmenin fiili faaliyet konusu: Grup, Türkiye'de hayat branşı hariç çeşitli sigorta konularında sigortacılık faaliyeti göstermektedir. Şirket in kuruluşu ve esas mukavelesi 29 Mayıs 1959 tarih ve 672 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde yayımlanmıştır. Hayat, sağlık ve ferdi kaza ile ilgili faaliyetler, 19 Aralık 1997 tarihinde kurulmuş olan Groupama Emeklilik A.Ş. ye devredilmiştir. Hayat ve ferdi kaza branşı ile ilgili yeni sigortalı kabul edilmemiş, eski portföy devam ettirilmiştir. Şirket, 1 Ekim 2003 tarihinden itibaren sağlık branşı ile ilgili yeniden poliçe kabul etmeye başlamıştır. 15 Eylül 2009 tarihli Olağanüstü Genel Kurul da, Güven Sigorta T.A.Ş. nin bağlı ortağı Güven Hayat Sigorta A.Ş. nin özel sağlık portföyünün Şirket e devrine karar verilmiştir. Devir işlemine Hazine Müsteşarlığı 29 Temmuz 2009 tarihli yazısıyla izin vermiş olup, söz konusu devir 5 Haziran 2009 tarihli portföy devir sözleşmesine istinaden 31 Mart 2009 tarihli konsolide finansal tablolar üzerinden gerçekleştirilmiştir. Şirket in ticari merkezi İstanbul da olup Bursa, Antalya, Samsun, Trabzon, Ankara, Adana, İzmir, Kadıköy, Bakırköy Kurumsal ve Merkez olmak üzere toplam 11 adet Bölge Müdürlükleri ve Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti nde 1 Şube Müdürlüğü bulunmaktadır. 10

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 1.4 Kuruluşun faaliyetlerinin ve esas çalışma alanlarının niteliklerinin açıklaması: 1.2 ve 1.3 no lu dipnotlarda açıklanmıştır. 1.5 Kategorileri itibariyle dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı: 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Üst ve orta kademeli yöneticiler Diğer personel 52 366 58 434 418 492 1.6 Yönetim Kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı: 5,195,333 TL (1 Ocak - 31 Aralık 2011: 4,286,996 TL). 1.7 Finansal tablolarda; yatırım gelirlerinin ve faaliyet giderlerinin (personel, yönetim, araştırma geliştirme, pazarlama ve satış, dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler ile diğer faaliyet giderleri) dağıtımında kullanılan anahtarlar: Grup tarafından hayat ve hayat dışı teknik karşılıkları karşılayan varlıkların yatırıma yönlendirilmesinden elde edilen tüm gelirler, teknik olmayan bölümden teknik bölüme aktarılmıştır. Diğer yatırım gelirleri ise teknik olmayan bölüm altında sınıflandırılmıştır. Grup teknik bölüme aktardığı faaliyet giderlerini, cari dönemde üretilen poliçe sayısı, brüt yazılan prim miktarı ve hasar ihbar adedinin, son üç yıl içindeki ağırlıklarının ortalamasını dikkate alarak dağıtmıştır. 1.8 Finansal tabloların tek bir şirketi mi yoksa şirketler grubunu mu içerdiği: Finansal tablolar Şirket ve bağlı ortaklıklar Başak Depoculuk A.Ş. ve Başak Sigorta Aracılık Hizmetleri Ltd. Şti. yi içermektedir. Başak Depoculuk A.Ş. ye ilişkin detaylı bilgiler aşağıda yer almaktadır: İkametgahı,yasal yapısı ve Şirket olarak oluştuğu ülke ve kayıtlı büronun adresi: Başak Depoculuk A.Ş. nin tescil edilmiş adresi 1586/14 Sokak No:1 35010 Bayraklı/İzmir dir. Fiili faaliyet konusu: Başak Depoculuk A.Ş. nin faaliyet konusu soğuk hava depolarını kiralamak suretiyle depolama hizmeti vermek ayrıca sahip olduğu akaryakıt istasyonu aracılığıyla, akaryakıt satışı yapmaktır. Başak Depoculuk A.Ş. nin akaryakıt istasyonunu Opet markası altında faaliyetlerini göstermektedir. Başak Sigorta Aracılık Hizmetleri Ltd. Şti. ye ilişkin detaylı bilgiler aşağıda yer almaktadır: İkametgahı,yasal yapısı ve Şirket olarak oluştuğu ülke ve kayıtlı büronun adresi: Başak Sigorta Hizmetleri Ltd. Şti. nin tescil edilmiş adresi 1372 Sokak No:22/2 Konak/İzmir dir. Fiili faaliyet konusu: Başak Sigorta Aracılık Hizmetleri Ltd. Şti. faaliyet konusu sigorta ve aracılık hizmetleridir. 1.9 Raporlayan işletmenin adı veya diğer kimlik bilgileri ve bu bilgide önceki bilanço tarihinden beri olan değişiklikler: Grup un adı ve diğer kimlik bilgileri 1.1, 1.2, ve 1.3 no lu dipnotlarda belirtilmiştir. 1.10 Bilanço tarihinden sonraki olaylar: 1 Ocak - 31 Aralık 2012 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolar 15 Mart 2013 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına Genel Müdür Ramazan Ülger ve Genel Müdür Baş Yardımcısı Elisabeth Gehringer tarafından imzalanmıştır. Söz konusu finansal tablolar Genel Kurul da onaylanması sonucu kesinleşecektir. Bilanço tarihinden sonraki olaylar 46 no lu dipnotta açıklanmıştır. 11

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 2.1 Hazırlık Esasları Grup, konsolide finansal tablolarını, 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu ile Hazine Müsteşarlığı nın sigorta ve reasürans şirketleri için öngördüğü esaslara göre hazırlamaktadır. Konsolide finansal tablolar Hazine Müsteşarlığı tarafından, 30 Aralık 2004 tarih ve 25686 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Sigortacılık Hesap Planı ve İzahnamesi Hakkında Tebliğ (Sigortacılık Muhasebe Sistemi Tebliğ No: 1) içerisinde yer alan Sigortacılık Hesap Planı uyarınca düzenlenmektedir. Düzenlenen konsolide finansal tabloların biçim ve içerikleri ile bunların açıklama ve dipnotları 18 Nisan 2008 tarih ve 26851 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Finansal Tabloların Sunumu Hakkında Tebliğ uyarınca belirlenmektedir. Grup, 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle, sigortacılık ile ilgili teknik karşılıklarını, 5684 Sayılı Sigortacılık Kanunu çerçevesinde çıkarılan ve 28 Temmuz 2010 tarih ve 27655 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle yürürlüğe girmiş olan değişikler sonrası Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik ( Teknik Karşılıklar Yönetmeliği ) ve ilgili diğer mevzuat çerçevesinde hesaplamış ve konsolide finansal tablolara yansıtmıştır (2.24 no lu dipnot). Grup, 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren faaliyetlerini, 14 Temmuz 2007 tarihinde yayımlanan ve 1 Ocak 2008 tarihinde yürürlüğe giren Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Finansal Raporlamaları Hakkında Yönetmelik doğrultusunda, söz konusu yönetmelik ve Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından açıklanan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) ile Hazine Müsteşarlığı tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgeler çerçevesinde muhasebeleştirmektedir. Hazine Müsteşarlığı nın 18 Şubat 2008 tarih ve 9 sayılı yazısına istinaden 2008 yılında TMS 1- Finansal Tablolar ve Sunum, TMS 27-Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar, TFRS 1-TFRS ye Geçiş ve TFRS 4-Sigorta Sözleşmeleri bu uygulamanın kapsamı dışında tutulmuştur. Bununla birlikte, sigorta şirketlerinin 31 Aralık 2008 tarih ve 27097 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Sigorta ve Reasürans Şirketleri İle Emeklilik Şirketlerinin Konsolide Finansal Tablolarının Düzenlenmesine İlişkin Tebliği ( Konsolidasyon Tebliği ) 30 Haziran 2009 tarihinden itibaren uygulamaları gerekmektedir. Söz konusu tebliğin geçici 2. maddesi kapsamında sigorta ve reasürans ve emeklilik şirketleri dışındaki ortaklıklar için şirketlerin 30 Haziran 2010 tarihinden itibaren konsolide finansal tablolarını hazırlaması gerekmektedir. Konsolidasyon Tebliği kapsamında, Grup un %10 dan fazla paya sahip olduğu bağlı menkul kıymetleri de, 1 Ocak 2010 dan itibaren iştirak olarak muhasebeleştirilmiştir. Konsolide finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve yükümlüklülerin dışında, 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyon düzeltmesine tabi tutulmak suretiyle, maliyet esası baz alınarak TL olarak hazırlanmıştır. Hazine Müsteşarlığı nın 4 Nisan 2005 tarih ve 19387 sayılı yazısıyla, sigorta şirketlerinin 31 Aralık 2004 tarihli finansal tablolarını, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) nın 15 Ocak 2003 tarih ve 25290 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri XI, No: 25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ de yer alan, Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi ile ilgili hükümlere istinaden yeniden düzenlemeleri gerektiği açıklanmıştır. Hazine Müsteşarlığı ayrıca, SPK nın 17 Mart 2005 tarihinde aldığı karardan hareketle, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını bildirmiştir. Grup, Hazine Müsteşarlığı nın ilgili yazısına istinaden, 31 Aralık 2004 tarihli finansal tablolarını Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi ile ilgili hükümlere uygun olarak yeniden düzenlemiş ve 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak üzere TMSK tarafından yayımlanmış 29 no lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardını uygulamamıştır. Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında izlenen muhasebe politikaları ve kullanılan değerleme esasları, aşağıda yer alan 2.4 ila 2.25 no lu dipnotlarda açıklanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. 12

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.1 Hazırlık Esasları (Devamı) Türkiye Finansal Raporlama Standartlarında değişiklikler: 1 Ocak 2012 tarihinde başlayan yıllık dönemler ve yine 1 Ocak 2012 tarihinde başlayan yıla ait ara dönemler için geçerli olan ve Grup un konsolide finansal tabloları üzerinde etkisi olmayan TMS/TFRS lerdeki değişiklik ve yorumlar: TFRS 7 (değişiklik), Finansal Araçlar: Açıklamalar, (1 Temmuz 2011 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 1 (değişiklik), UFRS nin İlk Defa Uygulanması, (1 Temmuz 2011 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 12 (değişiklik), Gelir Vergileri, (1 Ocak 2012 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir). 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yayımlanmış ancak 1 Ocak 2013 tarihinden sonra yürürlüğe girecek olan standartlar ve değişiklikler: TMS 1 (değişiklik), Finansal Tabloların Sunumu, (1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 19 (değişiklik), Çalışanlara Sağlanan Faydalar, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 9, Finansal Araçlar, (1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 10, Konsolide Finansal Tablolar, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 11, Ortak Düzenlemeler, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 12, Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 13, Makul Değer Ölçümü, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 27 (revize), Bireysel Finansal Tablolar, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 28 (revize), İştirakler ve İş Ortaklıkları, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir). UFRYK 20, Madenlerle İlgili Üretim Sırasında Oluşan Sökme Maliyetleri, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 7 (değişiklik), Finansal Araçlar: Açıklamalar, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 32 (değişiklik), Finansal Araçlar: Sunum, (1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 1 (değişiklik), TFRS nin İlk Defa Uygulanması, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS lerin geliştirilmesi projesi kapsamında, 2011 yılı içinde 5 tane standarda değişiklik getirilmiştir: TFRS 1, TMS 1, TMS 16, TMS 32 ve TMS 34. Bu değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Yukarıdaki Standart ve Yorumlar ile 2011/23 sayılı Genelge nin uygulanması ile getirilen değişikliklerin Grup un müteakip dönemlerdeki konsolide finansal tabloları üzerindeki etkilerinin belirlenmesine yönelik çalışmaları devam etmektedir. 13

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.2 Konsolidasyon Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında 31 Aralık 2008 tarih ve 27097 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Sigorta ve Reasürans Şirketleri ve Emeklilik Şirketlerinin Konsolide Finansal Tablolarının Düzenlenmesine ilişkin Tebliğ ve Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı nda ( TMS 27 ) belirlenen yöntem, usul ve esaslara uyulmaktadır. Konsolide finansal tablolar, aşağıda yer alan hususlar kapsamında, ana ortaklık, Groupama Sigorta A.Ş. nin, Bağlı Ortaklıkları ve İştirakleri ne (tümü Grup olarak ifade edilmiştir) ait hesaplarını içerir. Konsolidasyon kapsamına dahil edilen şirketlerin finansal tabloları Şirket tarafından uygulanan muhasebe politikaları ve sunum biçimleri gözetilerek 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu ile Hazine Müsteşarlığı nın sigorta ve reasürans şirketleri için öngördüğü esaslara uygun olarak hazırlanmıştır. İştiraklerin ve Bağlı Ortaklıkların faaliyet sonuçları, satın alma veya elden çıkarma işlemlerine uygun olarak söz konusu işlemlerin geçerlilik tarihlerinde dahil edilmiş veya hariç bırakılmışlardır. (i) Kontrol; ilgili tebliğde bir tüzel kişinin; sermayesinin, asgarî yüzde elli birine sahip olma şartı aranmaksızın, çoğunluğuna doğrudan veya dolaylı olarak sahip olunması veya bu çoğunluğa sahip olunmamakla birlikte imtiyazlı hisselerin elde bulundurulması veya diğer hissedarlarla yapılan anlaşmalara istinaden oy hakkının çoğunluğu üzerinde tasarrufta bulunulması suretiyle veya herhangi bir suretle yönetim kurulu üyelerinin karara esas çoğunluğunu atayabilme ya da görevden alma gücünün elde bulundurulması olarak tanımlanmış olup, TMS 27 hükümlerine göre bağlı ortaklıklar, faaliyet sonuçları, aktif ve özkaynak büyüklükleri bazında önemlilik ilkesi çerçevesinde, tam konsolidasyon yöntemi kullanılmak suretiyle konsolide edilmektedir. Bağlı ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Grup a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmış ve kontrolün ortadan kalktığı tarihte de konsolidasyon kapsamından çıkarılmıştır. Gerekli görüldüğünde, bağlı ortaklıklar için uygulanan muhasebe politikaları Grup tarafından uygulanan muhasebe politikaları ile tutarlılığın sağlanması amacıyla değiştirilmiştir. Tam konsolidasyon yöntemine göre, bağlı ortaklıkların aktif, pasif, gelir, gider ve bilanço dışı kalemlerinin yüzde yüzü ana ortaklığın varlık, yükümlülük, gelir, gider ve bilanço dışı kalemleri ile birleştirilmiştir. Grup un bağlı ortaklıktaki yatırımının defter değeri ile bağlı ortaklığın sermayesinin Grup a ait olan kısmı netleştirilmiştir. Konsolidasyon kapsamındaki ortaklıklar arasındaki işlemlerden kaynaklanan bakiyeler ile gerçekleşmemiş karlar ve zararlar karşılıklı olarak mahsup edilmiştir. Bağlı ortaklıklara ait satış gelirleri, satılan malın maliyeti ve faaliyet giderleri gibi hesap kalemleri gelir tablosunda teknik olmayan bölümde diğer gelir ve giderlerde brüt olarak gösterilmiştir. Konsolidasyon kapsamındaki ortaklıkların unvanları, ana merkezlerinin bulunduğu yerler ve etkin ve doğrudan ve dolaylı ortaklık oranları aşağıdaki gibidir: Faaliyet Etkin Doğrudan Toplam Toplam Dönem net Bağlı Ortaklık Unvanı Merkezi Ortaklık Oranı Ortaklık Oranı varlık özsermaye karı/(zararı) Başak Depoculuk A.Ş. Başak Sigorta Aracılık İzmir 99.99% 99.99% 14,699,469 12,736,374 1,038,887 Hizmetleri Ltd. Şti. İzmir 99.99% - 909,387 53,489 (290,360) 14

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.2 Konsolidasyon (Devamı) ii) Hazine Müsteşarlığı nın 31 Aralık 2008 tarih ve 27097 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Sigorta ve Reasürans Şirketleri ve Emeklilik Şirketlerinin Konsolide Finansal Tablolarının Düzenlenmesine ilişkin Tebliğ hükümlerine göre, İştirakler Grup un %10-50 arasında oy hakkına ve önemli etkiye sahip olduğu ancak kontrol etmediği şirketlerdir. İştirakler özkaynak yöntemi ile konsolide edilmiştir. Özkaynak yönteminde iştiraklerin kar veya zararlarının ana ortaklığın payına düşen kısma isabet eden tutar konsolide gelir tablosunda İştirak kar-zararları olarak yansıtılmıştır. İştiraklerin net varlıklarında ana ortaklığın payına düşen kısma isabet eden tutar kadar konsolide finansal tablolarda gösterilir. Grup un özkaynak yöntemi ile konsolide finansal tablolarına dahil edilen iştirakler sermayesi ve sermayeleri içinde ana ortaklığın sahip olduğu paylar, iştiraklerin varlık, yükümlülük, öz sermaye, net satış ve kar/(zarar)ları 45.2 no lu dipnotta açıklanmıştır. Grup, %10 un üzerinde pay ve önemli etkinliğe sahip olduğu iştirakleri, Groupama Emeklilik A.Ş., Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. yi özsermaye yöntemi ile konsolide etmiştir. iii) Grup un %10 nin altında sermaye payına sahip olduğu veya %10 nin üzerinde sermaye payına sahip olmakla birlikte önemli bir etkiye sahip olmadığı finansal varlıklarını Satılmaya hazır finansal varlıklar içerisinde muhasebeleştirmiştir (45.2 no lu dipnot). Satılmaya hazır finansal varlık olarak nitelendirilen şirketlerin yeniden değerleme değer artış fonu haricindeki nakit benzeri içsel kaynaklardan yapılan sermaye artışları nedeniyle elde edilen bedelsiz hisseler konsolide gelir tablosunda İştiraklerden Gelirler kaleminde muhasebeleştirilmektedir. 2.3 Bölüm Raporlaması Grup halka açık olmayıp, TFRS 8 - Faaliyet Bölümleri standardı kapsamında bölüm raporlaması yapmamaktadır. 2.4 Yabancı Para Çevrimi Grup un fonksiyonel para birimi Türk Lirası dır. Yabancı para ile yapılan işlemler, işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan fonksiyonel para birimine çevrilir. Bu işlemlerden doğan ve yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülüklerin dönem sonu döviz kurundan fonksiyonel para birimine çevrilmesiyle oluşan kur farkı kar ve zararı gelir tablosuna yansıtılır. Parasal varlıklardan satılmaya hazır olarak sınıflandırılmış yabancı para cinsinden finansal varlıkların iskonto edilmiş değerleri üzerinde oluşan kur farkları gelir tablosuna, bu varlıkların makul değerindeki diğer tüm değişiklikler ve bunlar üzerinde oluşan kur farkları özsermaye içerisinde ilgili hesaplara yansıtılır. Parasal olmayan finansal varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan kur çevrim farkları ise makul değer değişikliğinin bir parçası olarak kabul edilir ve söz konusu farklar diğer makul değer değişikliklerinin takip edildiği hesaplarda yansıtılır. 15

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.5 Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebi ile amortisman ayrılmamaktadır. Amortisman, maddi varlıkların faydalı ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Maddi duran varlıkların, faydalı ömürleri esas alınarak tahmin edilen amortisman dönemleri aşağıda belirtilmiştir: Kullanım amaçlı gayrimenkuller (Binalar) Demirbaş ve tesisatlar Motorlu taşıtlar Özel maliyetler bedelleri 16 50 yıl 3-10 yıl 5 yıl 5 yıl Maddi varlıklarda değer düşüklüğü olduğuna işaret eden koşulların mevcut olması halinde, olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla inceleme yapılır ve bu inceleme sonunda maddi varlığın kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerinden fazla ise kayıtlı değeri, karşılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Maddi varlıkların elden çıkartılması dolayısıyla oluşan kar ve zararlar diğer faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına dahil edilirler (6 no lu dipnot). Sermaye ile ilişkili bilgiler 15 no lu dipnotta açıklanmıştır. 2.6 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Grup un faaliyetlerinde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanımı amacıyla veya her ikisi için tutulan binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılmıştır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller, makul değer metodu ile, bağımsız eksperlerin belirlediği makul değerlerinden konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki makul değer değişiklikleri, gelir tablosunda diğer gelirlerin altında muhasebeleştirilmektedir. Grup, söz konusu gayrimenkullerin kullanım şeklinin değişip yatırım amaçlı olarak yeniden sınıflandırıldığı tarihte, TMS 16 - Maddi Duran Varlıklar uyarınca hesaplanan defter değerleri ile makul değerleri arasındaki farkı özsermaye altında diğer sermaye yedekleri olarak muhasebeleştirilmiştir. Buna bağlı olarak Grup, 2008 yılında genel müdürlüğünün taşınması sonucunda, eski genel müdürlük binasını kullanım amaçlı gayrimenkullerden çıkartıp yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırmıştır (6 ve 7 no lu dipnotlar). 2.7 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar iktisap edilmiş bilgi sistemleri, imtiyaz haklarını, bilgisayar yazılımlarını, şerefiyeyi ve işletme birleşmesinden doğan maddi olmayan duran varlıkları içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir ve elde edildikleri tarihten sonra tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine getirilir (8 no lu dipnot). Maddi olmayan duran varlıkların amortisman süreleri 3-5 yıldır. 2.8 Finansal Varlıklar Grup, finansal varlıklarını Satılmaya hazır finansal varlıklar ve Krediler ve alacaklar (Esas faaliyetlerden alacaklar) olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Esas faaliyetlerden alacaklar, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan alacaklar olup konsolide finansal tablolarda finansal varlık olarak sınıflandırılmakta ve bu alacaklar için TMS 39 da yer alan ölçüm prensipleri uygulanmaktadır. Söz konusu finansal varlıkların alım ve satım işlemleri Teslim tarihi ne göre kayıtlara alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Finansal varlıkların sınıflandırılması, ilgili varlıkların Grup yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır.

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.8 Finansal Varlıklar (Devamı) Krediler ve alacaklar (Esas faaliyetlerden alacaklar): Krediler ve alacaklar, borçluya para veya hizmet sağlama yoluyla yaratılan finansal varlıklardır. Söz konusu alacaklar ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmayı müteakiben etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri ile değerlenmektedir. İlgili alacakların teminatı olarak alınan varlıklara ilişkin ödenen harçlar ve benzeri diğer masraflar işlem maliyeti olarak kabul edilmemekte ve gider hesaplarına yansıtılmaktadır. Grup, yönetimin değerlendirmeleri ve tahminleri doğrultusunda alacakları için karşılık ayırmaktadır. Söz konusu karşılık, bilançoda Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığı altında sınıflandırılmıştır. Grup tahminlerini belirlerken risk politikaları ve ihtiyatlılık prensibi doğrultusunda, mevcut alacak portföyünün genel yapısı, sigortalı ve aracıların mali bünyeleri, mali olmayan verileri ve ekonomik konjonktürü dikkate almaktadır. Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığına ilaveten, Vergi Usul Kanunu nun 323 üncü maddesine uygun olarak Grup, yukarıda belirtilen Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığının içinde bulunmayan şüpheli alacaklar için alacağın değerini ve niteliğini göz önünde bulundurarak idari ve kanuni takipteki alacaklar karşılığı ayırmaktadır. Söz konusu karşılık bilançoda Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar altında sınıflandırılmıştır. Ayrılan şüpheli alacak karşılıkları o yılın gelirinden düşülmektedir. Daha önce karşılık ayrılan şüpheli alacaklar tahsil edildiğinde ilgili karşılık hesabından düşülerek Karşılıklar hesabına yansıtılmaktadır. Tahsili mümkün olmayan alacaklar bütün yasal işlemler tamamlandıktan sonra kayıtlardan silinmektedir (12 no lu dipnot). Satılmaya hazır finansal varlıklar: Satılmaya hazır finansal varlıklar Krediler ve alacaklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıklar, kayda alınmalarını izleyen dönemlerde makul değerleri ile değerlenmektedir. Makul değere esas teşkil eden fiyat oluşumlarının aktif piyasa koşulları içerisinde gerçekleşmemesi durumunda makul değerin güvenilir bir şekilde belirlenmediği kabul edilmekte ve etkin faiz yöntemine göre hesaplanan iskonto edilmiş değer, makul değer olarak dikkate alınmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanan sermayede payı temsil eden menkul değerler teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmesi ve/veya makul değeri güvenilir bir şekilde belirlenebilmesi durumunda makul değerleri ile kayıtlara yansıtılır. Söz konusu varlıklar teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmedikleri ve makul değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemediği durumda, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra maliyet bedelleri ile konsolide finansal tablolara yansıtılır. Satılmaya hazır menkul değerlerin makul değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan Gerçekleşmemiş kâr ve zararlar ilgili finansal varlığa karşılık gelen değerin tahsili, varlığın satılması, elden çıkarılması veya zafiyete uğraması durumlarından birinin gerçekleşmesine kadar dönemin gelir tablosuna yansıtılmamakta ve özkaynaklar içindeki Finansal varlıkların değerlemesi hesabında izlenmektedir. Söz konusu finansal varlıklar vade geliminde veya elden çıkarıldığında özsermaye içinde muhasebeleştirilen birikmiş makul değer farkları gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Grup her bilanço tarihinde, finansal varlıklarının değer düşüklüğü ile ilgili nesnel kanıt olup olmadığını değerlendirir. Satılmaya hazır olarak sınıflandırılan hisse senetlerinin makul değerinin, maliyetinin altına önemli ölçüde ve uzun süreli olarak düşmesi değer düşüklüğü göstergesi olarak değerlendirilir. Satılmaya hazır finansal varlıkların değer düşüklüğü ile ilgili nesnel kanıtların varlığı durumunda ilgili finansal varlığın elde etme maliyeti ile makul değeri arasındaki farklar özsermayeden çıkarılıp gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Sermaye araçları ile ilgili gelir tablosuna kaydedilen değer düşüklüğü giderleri, daha sonraki dönemlerde gelir tablosundan ters çevrilmez. Grup satılmaya hazır finansal varlıklar altında sınıflandırdığı ve borçlanmayı temsil eden menkul kıymetlerde tahsilat riski doğmamış olması koşuluyla, kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına istinaden değer düşüklüğü ayırmaz (11 no lu dipnot). 17

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.9 Varlıklarda Değer Düşüklüğü Varlıklarda değer düşüklüğü ile ilgili hususlar, ilgili varlıklara ilişkin muhasebe politikalarının açıklandığı dipnotlarda yer almaktadır. Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarları 43 no lu dipnotta, vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan şüpheli alacak karşılığı tutarları 12.1 no lu dipnotta, dönemin reeskont ve karşılık giderleri ise 47.5 no lu dipnotta açıklanmıştır. 2.10 Türev Finansal Araçlar Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 2.11 Finansal Varlıkların Netleştirilmesi (Mahsup Edilmesi) Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın bulunması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. 2.12 Nakit ve Nakit Benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, eldeki nakit, banka mevduatları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen, kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan 3 aydan kısa yatırımları içermektedir. Nakit akış tablosuna esas teşkil eden nakit ve nakit benzerleri aşağıda gösterilmiştir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kasa 4,707 68,538 Bankalar (14 no lu dipnot) 269,784,732 263,612,473 Banka garantili ve üç aydan kısa vadeli kredi kartı alacakları 73,470,123 99,349,612 Diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar (47.1 no lu dipnot) (*) 27,863 - Alınan çekler 327,635 582,891 Eksi - Verilen çekler ve ödeme emirleri (3,453,766) (2,239,664) Eksi - Faiz tahakkukları (1,247,454) (371,869) Eksi - Bloke vadeli mevduat (43 no lu dipnot) (**) (78,154,257) (55,679,804) Nakit ve nakit benzerleri toplamı 260,759,583 305,322,177 (*) Diğer nakit ve nakit benzerlerinin vadesi 1 aydan kısadır. (**) Bloke vadeli mevduatlardaki değişim nakit akım tablosunda esas faaliyetlerden diğer nakit çıkışları içerisine dahil edilmiştir. 2.13 Sermaye 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle Grup sermayesinin dağılımı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Sermayedarın Adı Pay Oranı Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı Groupama S.A. %69.16 106,960,792 %69.16 106,960,792 Groupama Investment Bosphorus Holding A.Ş. %29.65 45,847,510 %29.65 45,847,510 Marmara Birlik %1.18 1,826,000 %1.18 1,826,000 Milli Reasürans T.A.Ş. %0.01 12,027 %0.01 12,027 Diğer - 12-12 Toplam %100.00 154,646,341 %100.00 154,646,341 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyazlar bulunmamaktadır (31 Aralık 2011: Yoktur). Grup kayıtlı sermaye sistemine tabi değildir. Grup un sermayesi ile ilgili diğer bilgiler 15 no lu dipnotta açıklanmıştır. 18

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.14 Sigorta ve Yatırım Sözleşmeleri - Sınıflandırma Sigorta sözleşmeleri sigorta riskini transfer eden sözleşmelerdir. Sigorta sözleşmeleri sigortalıyı hasar olayının olumsuz ekonomik sonuçlarına karşı sigorta poliçesinde taahhüt edilen şart ve koşullar altında korur. Grup tarafından üretilen temel sigorta sözleşmeleri aşağıda da anlatıldığı gibi yangın, nakliyat, kaza ve mühendislik başta olmak üzere hayat dışı branşlardaki sigorta sözleşmeleridir: Yangın sigortası sözleşmeleri, endüstriyel ve bireysel olarak ikiye ayrılır. Sigortalı, poliçede yer alan yangın, patlama, deprem, sel, nükleer enerji gibi risklerden kaynaklanan fiziksel kayıp ve hasara karşı sigortalanır. Sigortalı, kar kaybı maddesi ile sigorta sözleşmesinin içerdiği bir olay sonucu operasyonun kısmi ve tamamıyla durmasından kaynaklanan mutlak dolaylı kayıplara karşı korunur. Kaza sigortası sözleşmeleri (mesuliyet, bireysel kaza ve motor) iki temel amaca hizmet etmektedir. Bu sözleşmeler sigortalıyı varlığın hasar riskine ve üçüncü kişilere verilebilecek hasar riskine karşı korur. Denizcilik sigorta sözleşmeleri nakliyat sigortası (tekne, kara veya hava nakil vasıtaları) ve su araçları sigortasını (deniz, nehir ve göl araçlarına gelen zararlar nedeniyle tazminat ödemesi) kapsamaktadır. Mühendislik sigorta sözleşmeleri iki alt gruba ayrılmaktadır. Sürekli mevcut bulunan riskleri kapsayan süresiz bir dönemde geçerli olan sözleşmeler ve geçici süreli, tekrar etmeyen riskleri kapsayan sözleşmeler. Birinci grup ani ve önceden görünemeyen mekanik donanım, tesisler ve elektronik zarar ve kayıplarını kapsar. İkinci grup, montaj ve inşaatın garanti süresiyle doğal olarak sınırlı olan montaj ve inşaat-montaj sigortalarını içerir. Sorumluluk sigorta sözleşmeleri, hava araçları, su araçları ve kara araçları sorumluluk gibi her türlü sorumluluk nedeniyle oluşacak tazminat ödemelerini kapsar. Ayrıca, Grup, genel zararlar sigorta sözleşmeleri kapsamına giren devlet destekli tarım ve hayvan hayat sigortalarında da önemli bir üretime sahiptir. Sigorta sözleşmelerinden oluşan gelir ve yükümlülüklerin hesaplama esasları 2.21 ve 2.24 no lu dipnotlarda açıklanmıştır. Reasürans Sözleşmeleri Reasürans sözleşmeleri, Grup tarafından imzalanan bir veya daha fazla sigorta sözleşmesiyle ilgili oluşabilecek kayıplar için Grup ve reasürans şirketi tarafından yürürlüğe konulan, bedeli ödenen ve sigorta sözleşmeleri olarak sınıflandırabilmesi için gerekli şartları karşılayan sözleşmelerdir. Grup un 2011 ve 2012 yıllarında geçerli olan reasürans politikası ve anlaşmaları aşağıdaki gibi özetlenebilir: 2011 ve 2012 de oto dışı ve oto kaza, nakliyat ve yangın teminatları için bölüşmesiz, mühendislik ve tarım branşlarında ise bölüşmeli reasürans anlaşmaları mevcuttur. Mühendislik branşında eksedan, tarım branşında ise bölüşmeli kotpar anlaşmaları bulunmaktadır. Bölüşmesiz reasürans anlaşmaları aşkın hasar anlaşmalarından oluşmaktadır. Aşkın hasar reasürans anlaşmaları çerçevesinde ödenen primler ilgili dönem boyunca tahakkuk esasına uygun olarak muhasebeleştirilir. Diğer sözleşmeler çerçevesinde devredilen prim ve hasarlar ilgili oldukları sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan gelir ve yükümlülükler ile aynı bazda kayıtlara yansıtılır. Sosyal Güvenlik Kurumu na Devredilen Primler 25 Şubat 2011 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan 6111 sayılı Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılması ile Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanun ve Diğer Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun un ( Kanun ) 59. maddesiyle değişik 2918 sayılı Karayolları Trafik Kanunu nun 98. maddesi ile trafik kazaları nedeniyle ilgililere yapılan sağlık hizmet bedellerinin tahsil ve tasfiyesi yeni usul ve esaslara bağlanmıştır. Bu çerçevede trafik kazaları sebebiyle bütün resmi ve özel sağlık kurum ve kuruluşlarının sundukları sağlık hizmet bedelleri kazazedenin sosyal güvencesi olup olmadığına bakılmaksızın Sosyal Güvenlik Kurumu ( SGK ) tarafından karşılanacaktır. Yine Kanun un Geçici 1. maddesine göre Kanun un yayımlandığı tarihten önce meydana gelen trafik kazaları nedeniyle sunulan sağlık hizmetleri bedellerinin SGK tarafından karşılanması hükme bağlanmıştır. 19

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.14 Sigorta ve Yatırım Sözleşmeleri Sınıflandırma (Devamı) Kanun un söz konusu maddeleri çerçevesinde oluşacak hizmet bedelleri ile ilgili olarak sigorta şirketlerinin yükümlülüğü, Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 27 Ağustos 2011 tarihli Trafik Kazaları Nedeniyle İlgililere Sunulan Sağlık Hizmet Bedellerinin Tahsiline İlişkin Usül ve Esaslar Hakkında Yönetmelik ( Yönetmelik ), 15 Eylül 2011 tarih ve 2011/17 sayılı Trafik Kazaları Nedeniyle İlgililere Sunulan Sağlık Hizmet Bedellerinin Tahsiline İlişkin Usül ve Esaslar Hakkında Yönetmelik Uygulamasına İlişkin Usül ve Esaslar Hakkında Genelge ( 2011/17 sayılı Genelge ), 17 Ekim 2011 tarih ve 2011/18 sayılı Sosyal Güvenlik Kurumu na (SGK) Tedavi Masraflarına İlişkin Yapılan Ödemelerin Muhasebeleştirilmesine ve Sigortacılık Hesap Planında Yeni Hesap Kodu Açılmasına Dair Genelge ( 2011/18 sayılı Genelge ), 16 Mart 2012 tarih ve 2012/3 sayılı Trafik Kazaları Nedeniyle İlgililere Sunulan Sağlık Hizmet Bedellerinin Tahsiline İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik Uygulamasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Genelge de Değişiklik Yapılmasına İlişkin Genelge ( 2012/3 sayılı Genelge) ve 30 Nisan 2012 tarih ve 2012/6 sayılı Trafik Kazaları Nedeniyle İlgililere Sunulan Sağlık Hizmet Bedellerinin Tahsiline İlişkin Usül ve Esaslar Hakkında Yönetmelikte Yapılan Değişikliğe İlişkin Sektör Duyurusu nda ( 2012/6 no lu Sektör Duyurusu ) açıklanan esaslara göre belirlenmiştir (2.24 no lu dipnot). Bu çerçevede, Kanun un yayımlandığı tarihten sonra meydana gelen trafik kazalarından kaynaklanan tedavi masraflarıyla ilgili olmak üzere, Grup un Zorunlu Taşımacılık Sigortası, Zorunlu Trafik Sigortası ve Zorunlu Koltuk Ferdi Kaza Sigortası branşlarında 25 Şubat 2011 tarihi yapılan poliçelere ilişkin olarak Yönetmelik, 2011/17 sayılı Genelge, 2012/3 sayılı Genelge ve 2012/6 no lu Sektör Duyurusu kapsamında belirlenen primleri SGK ya aktarması gerekmektedir Grup yukarıda anlatılan esaslar çerçevesinde 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 16,887,810TL (31 Aralık 2011: 9,830,676 TL) tutarında prim ve bu tutar üzerinden 7,429,800 TL (31 Aralık 2011: 5,430,912 TL) tutarında gün esasına göre kazanılmamış primler karşılığı hesaplamış ve sırasıyla SGK ya aktarılan primler ve Kazanılmamış primler karşılığı SGK payı hesapları altında muhasebeleştirmiştir. Bununla birlikte, Türkiye Sigorta ve Reasürans Şirketleri Birliği Yönetim Kurulu nun 22 Eylül 2011 tarih ve 18 no lu toplantısında, Yönetmelik ve 2011/17 sayılı Genelge hakkında yürütmenin durdurulması ve iptali, Kanun un ilgili maddelerinin de Anayasa ya aykırılıktan iptali isteminin sağlanmasını teminen Danıştay da dava açılmasına karar verilmiş olup hukuki süreç finansal tabloların hazırlandığı tarih itibariyle devam etmektedir. 2.15 Sigorta ve Yatırım Sözleşmelerinde İsteğe Bağlı Katılım Özellikleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 2.16 İsteğe Bağlı Katılım Özelliği Olmayan Yatırım Sözleşmeleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 2.17 Krediler Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 2.18 Vergiler Kurumlar Vergisi Türkiye de, kurumlar vergisi oranı 2012 yılı için %20 dir (2011: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. 20

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.18 Vergiler (Devamı) Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Kurumlar üçer aylık mali kârları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir. En az iki yıl süre ile elde tutulan iştirak hisseleri ile gayrimenkullerin satışından doğan kârların %75 i, Kurumlar Vergisi Kanunu'nda öngörüldüğü şekilde sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süreyle özsermaye tutulması şartı ile vergiden istisnadır. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. 30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun ( 5024 sayılı Kanun ), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin mali tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Anılan yasa hükmüne göre enflasyon düzeltmesi yapılabilmesi son 36 aylık kümülatif enflasyon oranının (TÜİK TEFE artış oranının) %100 ü ve son 12 aylık enflasyon oranının (TÜİK TEFE artış oranının) %10 u aşması gerekmektedir. 2011 yılı ve 2012 yılında söz konusu şartlar sağlanmadığı için enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır (35 no lu dipnot). Ertelenmiş Vergi Ertelenmiş vergiler, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda yer alan değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, yürürlükte olan veya bilanço tarihi itibariyle yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla kayıtlara yansıtılmaktadır (21 no lu dipnot). 21

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Grup, kıdem tazminatı, izin hakları ve çalışanlara sağlanan diğer haklara ilişkin yükümlülüklerini Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı ( TMS 19 ) hükümlerine göre muhasebeleştirmekte ve bilançoda Kıdem tazminatı karşılığı ve Maliyet giderleri karşılığı hesaplarında sınıflandırmaktadır. Grup, Türkiye de mevcut iş kanunlarına göre, emeklilik veya istifa nedeniyle ve İş Kanunu nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle işine son verilen çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, İş Kanunu kapsamında oluşması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryal tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmıştır (22 no lu dipnot). 2.20 Karşılıklar Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda konsolide finansal tablolarda karşılık ayrılır. Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir. Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Grup un tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler şarta bağlı yükümlülükler olarak değerlendirilmekte ve konsolide finansal tablolara dahil edilmemektedir (23 no lu dipnot). 2.21 Gelirlerin Muhasebeleştirilmesi Yazılan Primler Yazılan primler, yıl içinde tanzim edilen poliçe primlerinden iptaller çıktıktan sonra kalan tutarı ifade etmektedir. 2.24 no lu dipnotta açıklandığı üzere prim gelirleri, yazılan primler üzerinden kazanılmamış prim karşılığı ayrılması suretiyle tahakkuk esasına göre konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadır. Reasürans Komisyonları Reasürans şirketlerine devredilen primler ile ilgili alınan komisyonlar yıl içinde tahakkuk ettirilir ve gelir tablosunda, teknik bölümde, faaliyet giderleri içerisinde yer almaktadır. 2.24 no lu dipnotta açıklandığı üzere reasürans komisyon gelirleri, alınan komisyonlar üzerinden ertelenmiş komisyon gelirleri ayrılması suretiyle tahakkuk esasına göre konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadır. Rücu ve Sovtaj Gelirleri 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanan finansal tablolarda Hazine Müsteşarlığı tarafından yayınlanan 20 Eylül 2010 tarih ve 2010/13 sayılı Rücu ve Sovtaj Gelirlerine İlişkin Genelge ye istinaden Grup, tazminat ödemesini gerçekleştirerek sigortalılarından ibraname veya ödemenin yapıldığına dair belgenin alınmış olunması ve karşı sigorta şirketine ya da 3. şahıslara bildirim yapılması kaydıyla, borçlu sigorta şirketinin teminat limitine kadar olan rücu alacağını tahakkuk ettirmektedir. Söz konusu tutarın tazminat ödemesini takip eden altı ay içerisinde karşı sigorta şirketinden veya dört ay içerisinde 3. şahıslardan tahsil edilememesi durumlarında bu alacaklar için alacak karşılığı ayrılmakta ve bilançoda reasürans faaliyetlerinden alacaklar karşılığı altında muhasebeleştirilmektedir. Bu çerçevede 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle tahakkuk ettirilmiş olan rücu alacağı tutarı 8,427,832 TL (31 Aralık 2011: 17,212,607 TL) ve bu alacaklar için ayrılan karşılık tutarı ise 1,352,130 TL dir (31 Aralık 2011: 4,961,251 TL) (12.1 ve 17 no lu dipnotlar). 22

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.21 Gelirlerin Muhasebeleştirilmesi (Devamı) Faiz Gelirleri Faiz geliri etkin faiz oranı yöntemi uygulanarak dönemsel olarak kaydedilir. Temettü Gelirleri Temettü geliri, almaya hak kazanıldığında konsolide finansal tablolara gelir olarak kaydedilir. Konsolide finansal tablolarda satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılan bağlı ortaklık ve iştiraklerden alınan nakit ve benzeri temettüler bir değer düşüklüğüne neden olmaması sartıyla gelir kaydedilirler. 2.22 Finansal Kiralamalar Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama işlemleri, finansal kiralama olarak sınıflandırılırken diğer kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Finansal kiralamayla elde edilen varlıklar, kiralama tarihindeki varlığın makul değeri, ya da asgari kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı kullanılarak aktifleştirilir. Kiralayana karşı olan yükümlülük, bilançoda finansal kiralama yükümlülüğü olarak gösterilir. Finansal kiralama ödemeleri, finansman gideri ve finansal kiralama yükümlüğündeki azalışı sağlayan anapara ödemesi olarak ayrılır ve böylelikle borcun geri kalan ana para bakiyesi üzerinden sabit bir oranda faiz hesaplanmasını sağlar. Finansman giderlerinin aktifleştirilen kısmı haricindeki bölümü gelir tablosuna kaydedilir. Faaliyet kiralamaları için yapılan ödemeler (kiralayandan kira işleminin gerçekleşebilmesi için alınan veya alınacak olan teşvikler de kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir), kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir. 2.23 Kar Payı Dağıtımı Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır. 2.24 Teknik Karşılıklar Kazanılmamış Primler Karşılığı Kazanılmamış primler karşılığı, nakliyat branşı primleri ile 14 Haziran 2007 tarihinden önce üretilen deprem primleri hariç olmak üzere, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yürürlükte bulunan tüm poliçeler için tahakkuk etmiş primlerin gün esasına göre takip eden döneme sarkan kısmı olarak hesaplanmıştır. Gün esasına göre takip eden döneme sarkan kısım hesap edilirken genel uygulamada poliçelerin öğlen 12:00 de başlayıp yine öğlen 12:00 de sona erdiği varsayılmıştır. 7 Ağustos 2007 tarih ve 26606 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik ( Teknik Karşılıklar Yönetmeliği ) uyarınca, poliçelerin kazanılmamış primler karşılığı ile bu karşılığın reasürans payı, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri için tahakkuk etmiş primler ile reasürörlere devredilen primlerin herhangi bir komisyon veya diğer bir indirim yapılmaksızın brüt olarak gün esasına göre ertesi hesap dönemi veya hesap dönemlerine sarkan kısmı olarak hesaplanmış ve kayıtlara yansıtılmıştır. Belirli bir bitiş tarihi olmayan emtea nakliyat branşı poliçeleri için son üç ayda yazılan primlerin %50 si kazanılmamış primler karşılığı olarak ayrılmaktadır (17 no lu dipnot). Ertelenen Komisyon Gider ve Gelirleri Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 28 Aralık 2007 tarih ve 2007/25 sayılı Genelge uyarınca, yazılan primler için aracılara ödenen komisyonlar ile reasürörlere devredilen primler nedeniyle reasürürlerden alınan komisyonların gelecek dönem veya dönemlere isabet eden kısmı, bilançoda sırasıyla gelecek aylara ait giderler ve gelecek aylara ait gelirler hesaplarında, gelir tablosunda ise faaliyet giderleri hesabı altında netleştirilerek muhasebeleştirilmektedir (17 no lu dipnot). 23

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.24 Teknik Karşılıklar (Devamı) Devam Eden Riskler Karşılığı Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca sigorta şirketleri, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri dolayısıyla ortaya çıkabilecek tazminatların, ilgili sözleşmeler için ayrılmış kazanılmamış primler karşılığından fazla olma ihtimaline karşı, beklenen hasar prim oranını dikkate alarak devam eden riskler karşılığı ayırmakla yükümlüdürler. Beklenen hasar prim oranı, gerçekleşmiş hasarların kazanılmış prime bölünmesi suretiyle bulunur. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle geçerli olan mevzuat çerçevesinde, beklenen hasar prim oranı hesabı yapılırken, Hazine Müsteşarlığı tarafından belirlenmiş olan Sigortacılık Tek Düzen Hesap Planında yer alan tüm alt branşlar dikkate alınırken; Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 13 Aralık 2012 tarih ve 2012/15 sayılı Devam Eden Riskler Karşılığı Hesaplamasında Yapılan Değişiklik Hakkında Genelge uyarınca, söz konusu beklenen hasar prim oranı hesaplaması 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ilk defa olmak üzere, ana branş bazında yapılmıştır. Branş bazında hesaplanan beklenen hasar prim oranının %95 in üzerinde olması halinde, %95 i aşan oranın net kazanılmamış primler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar, net devam eden riskler karşılığı, %95 i aşan oranın brüt kazanılmamış primler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar brüt devam eden riskler karşılığı olarak hesaplanır. Brüt tutar ile net tutar arasındaki fark ise reasürör payı olarak dikkate alınır. Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 18 Temmuz 2012 tarih ve 2012/13 no lu Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Hakkında Sektör Duyurusu ( 2012/13 no lu Sektör Duyurusu ) uyarınca, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yapılan devam eden riskler karşılığı hesaplaması için belirlenen beklenen hasar prim oranının tespitinde kullanılan açılış muallak hasar karşılığı tutarının cari dönem ile tutarlı bir şekilde yeniden belirlenmesi için, 31 Aralık 2011 itibariyle gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hesaplanan yöntemle yeniden hesaplanarak devam eden riskler karşılığı hesaplamasına konu edilen açılış muallak hasar karşılığı belirlenmiş olup; Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 3 Haziran 2011 tarih ve 2011/10 no'lu Sektör Duyurusu uyarınca, 31Aralık 2012 tarihi itibariyle yapılan devam eden riskler karşılığı hesaplamasında, beklenen hasar prim oranının tespitinde kullanılan ve yeni yönteme göre hesaplanan ilave cari dönem muallak tazminat karşılığı ile açılış muallak hasar karşılığındaki ilave tutarının %100'ü dikkate alınmıştır. Grup, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yaptığı hesaplama sonucunda 8,493,385 TL (31 Aralık 2011: 6,089,057 TL) tutarında net devam eden riskler karşılığı hesaplamış ve kayıtlarına yansıtmıştır. Grup, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle yapmış olduğu devam eden riskler karşılığı hesaplamasını da, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yaptığı üzere 2012/15 no lu Genelge ye göre ana branş bazında gerçekleştirseydi, cari dönem vergi öncesi zararı 2,618,413 TL daha yüksek olacaktı (4 ve 17 no lu dipnotlar). Muallak Tazminat Karşılığı Grup, tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş ancak daha önceki hesap dönemlerinde veya cari hesap döneminde fiilen ödenmemiş tazminat bedelleri veya bu bedel hesaplanamamış ise tahmini bedelleri ile gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri için muallak tazminat karşılığı ayırmaktadır. Muallak hasar karşılığı eksper raporlarına veya sigortalı ile eksperin değerlendirmelerine uygun olarak belirlenmekte olup ilgili hesaplamalarda rücu, sovtaj ve benzeri gelir kalemleri tenzil edilmemektedir. Tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş muallak tazminat karşılığı ile; içeriği ve uygulama esasları, Teknik Karşılıklar Yönetmeliği ve 20 Eylül 2010 tarih ve 2010/12 sayılı Aktüeryal Zincirleme Merdiven Metoduna İlişkin Genelge ( Genelge ) ve ilgili düzenlemelerde belirlenmiş olan aktüeryal zincir merdiven yöntemleri kullanılarak belirlenen tutar arasındaki fark gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli olarak muhasebeleştirilmektedir. 24

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.24 Teknik Karşılıklar (Devamı) 30 Eylül 2010 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiş olan Genelge ye göre sigorta şirketleri her branş için aktüeryal zincirleme merdiven metodu ( AZMM ) hesaplamalarını Genelge de öngörülmüş olan 5 ayrı yöntemi dikkate alarak ve gerçekleşen hasarlar (muallak ve ödenen hasarlar toplamı) üzerinden yapmaları gerekmektedir. Sigorta şirketlerine, AZMM hesaplamaları ile ilgili olarak her branş için ilgili Genelge de yer alan beş yöntemden kendi portföy yapılarına en uygun yöntemi belirleyerek seçme hakkı tanınmış olup 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle her branş için belirlenen nihai yöntem 3 yıl boyunca değiştirilemeyecektir. Söz konusu AZMM hesaplamaları yapılırken daha homojen bir veri setiyle hesaplama yapılabilmesini teminen büyük hasar olarak nitelendirilen uç hasarlar ayrı bir dosyada Genelge de öngörülmüş olan istatistiki yöntemlerle elimine edilmiştir. Ayrıca söz konusu AZMM hesaplamaları brüt olarak yapılmakta ve Grup un yürürlükte bulunan veya ilgili reasürans anlaşmalarına bağlı olarak net tutarlar belirlenmektedir. Grup un 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle her branş için kullanmayı seçmiş olduğu AZMM hesaplama yöntemi, bu hesaplamaların 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle sonuçları ve brüt olarak bulunan sonuçların reasürans sonrası net tutarların belirlenmesine ilişkin yöntemler ile büyük hasar elemesinde kullanılan limitler 17 no lu dipnotta açıklanmıştır. Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 26 Aralık 2011 tarih ve 2011/23 sayılı Gerçekleşmiş Ancak Raporlanmamış Tazminat Karşılığı (IBNR) Hesaplamasına İlişkin Açıklamalar Hakkında Genelge ( 2011/23 sayılı Genelge ) uyarınca, bir önceki yıldan farklı olarak, 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle yapılan AZMM hesaplamalarında, bilançoda tahakkuk ettirilmiş olan rücu, sovtaj ve benzeri gelirlere ilişkin veriler dikkate alınmıştır. Ayrıca, 2011/23 sayılı Genelge uyarınca, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, AZMM hesabının negatif sonuç verdiği branşlarda, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli, söz konusu negatif tutarın tamamı dahil edilerek hesaplanmıştır. 17 Temmuz 2012 ve 28356 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak 30 Haziran 2012 tarihinde yürürlüğe giren Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik uyarınca, 30 Haziran 2012 tarihinden geçerli olmak üzere, AZMM hesaplamaları sonucunda bulunan gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelinin yeterliliğinin test edilebilmesi için kullanılan hesaplama yöntemi yürürlükten kaldırılmıştır. 2.14 no lu dipnotta da açıklandığı üzere, 2011/18 sayılı Genelge uyarınca, Grup un Zorunlu Karayolu Taşımacılık Mali Sorumluluk, Zorunlu Trafik ve Otobüs Zorunlu Koltuk Ferdi Kaza branşlarında vermiş olduğu teminatlara ilişkin tedavi giderlerini ödeme yükümlülüğü kalmadığından, Kanun un yürürlüğe girdiği tarihten önce gerçekleşen hasarlardan kaynaklanan tahakkuk etmiş muallak hasar dosyaları ile buna ilişkin hesaplanan gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı kapatılarak Ödenen Tazminatlar hesabına kaydedilmiştir. Ayrıca, 31 Aralık 2011 ve 2012 tarihleri itibariyle gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat tutarının belirlenmesi için hazırlanan AZMM gelişim üçgenleri ile bu tutarın test edilebilmesi için yapılan hesaplamalarda, Kanun kapsamına giren tedavi masraflarına ilişkin ödenen tazminatlar, muallak tazminatlar ve tahsil edilen rücu, sovtaj ve benzeri gelirler geçmiş yıl istatistiklerinden çıkarılmıştır (19 no lu dipnot). Finansal tablolara yansıtılacak olan gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı tutarının belirlenmesinde, Genelge uyarınca, 2010 yılı hesaplamalarında, bu tutarın en az %80 i dikkate alınabilecek iken, 2011 yılı hesaplamalarında en az %90 ı, 2012 yılında ise söz konusu tutarın tamamının dikkate alınması gerekmektedir. Grup, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle belirlenen gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı tutarının %100 ünü (31 Aralık 2011: %90) dikkate alarak, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 65,691,276 TL (31 Aralık 2011: 58,265,440 TL) tutarında toplam ilave net muallak hasar karşılığı ayırmıştır. Grup, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal tablolara yansıtılacak olan gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı tutarının belirlenmesinde %100 oranını kullansaydı, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle muallak hasar karşılığı 6,473,937 TL daha fazla olacaktı (17 no lu dipnot). 2011/23 sayılı Genelge uyarınca, sigorta şirketlerinin ilk defa 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle olmak üzere, davaların sonuçlanma tarihlerini dikkate alarak son beş yıllık gerçekleşmelere göre alt branşlar itibariyle Grup aleyhine açılan davaların tutarları üzerinden bir kazanma oranı hesaplaması ve hesaplanan kazanma oranına göre dava sürecinde olan dosyalar için tahakkuk ettirilen muallak tazminat karşılığı tutarlarından indirim yapması mümkün bulunmaktadır. Grup, 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle şirket aleyhine açılan davaların tutarları üzerinden bir kazanma oranı hesaplamamış ve dava sürecinde olan dosyalar için tahakkuk ettirilen muallak tazminat karşılığı tutarlarından indirim yapmamıştır (31 Aralık 2011: Yoktur). 25

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.24 Teknik Karşılıklar (Devamı) Dengeleme Karşılığı Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere sigorta şirketleri, takip eden hesap dönemlerinde meydana gelebilecek tazminat oranlarındaki dalgalanmaları dengelemek ve katastrofik riskleri karşılamak üzere kredi deprem teminatları içeren sigorta sözleşmeleri için dengeleme karşılığı ayırmak zorundadırlar. Söz konusu karşılık her bir yıla tekabül eden net deprem ve kredi primlerinin %12 si oranında hesaplanır. Net primin hesaplanmasında, bölüşmesiz reasürans anlaşmaları için ödenen tutarlar devredilen prim olarak kabul edilir. Cari yılda ayrılan dengeleme karşılığından olmamak kaydıyla, deprem tazminatları için ayrılan dengeleme karşılığının deprem nedeniyle yapılan tazminat ödemeleri ile eksper raporu veya afet durumunda resmi kurumlardan temin edilecek belgeler gibi kanıtlara dayanılarak ayrılan muallak tazminat karşılığının dengeleme karşılığından indirilmesi mümkün bulunmaktadır. Bu kapsamda, Grup, 2011 yılında meydana gelen depreme ilişkin olarak ödediği veya muallak hasar karşılığı ayırdığı 3,939,091 TL tutarındaki hasar tutarını 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle dengeleme karşılığından indirmiştir. Grup, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 14,394,695 TL (31 Aralık 2011: 10,788,054 TL) tutarında dengeleme karşılığı ayırmıştır (17 ve 47.1 no lu dipnotlar). Matematik Karşılıklar Hayat branşı matematik karşılığı, Hazine Müsteşarlığı tarafından onaylı tarifeler ile belirlenmiş bir yıldan uzun vadeli risk teminatı içeren ferdi kaza poliçeleri için ayrılan aktüeryal matematik karşılığından oluşmaktadır. Grup un uzun vadeli ferdi kaza sigorta sözleşmeleri uyarınca alınan primlerden idare ve tahsil masrafları ve komisyonlarının indirilmesi sonucu kalan tutar matematik karşılığı olarak ayrılmaktadır. Grup, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 134,236 TL (31 Aralık 2011: Yoktur) tutarında matematik karşılığı ayırmıştır (17 no lu dipnot). 2.25 İşletme birleşmeleri ve Şerefiye İşletme birleşmeleri, iki ayrı tüzel kişiliğin veya işletmenin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir. İşletme birleşmeleri, TFRS 3 - İşletme Birleşmeleri kapsamında, satın alma yöntemine göre muhasebeleştirilir. Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerinin makul değeri arasındaki fark şerefiye olarak mali tablolarda muhasebeleştirilir. İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez (31 Aralık tarihi itibariyle) veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü tespit çalışmasına tabi tutulur. Şerefiye tutarına ilişkin herhangi bir değer düşüklüğü olması durumunda etkisi dönem sonuçlarına yansıtılmaktadır. İktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin makul değerindeki iktisap edenin payının işletme birleşmesi maliyetini aşması durumunda ise fark gelir tablosuyla ilişkilendirilir. Ortak kontrol altında gerçekleşen işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesi ise TFRS 3 ün kapsamında olmamakla beraber, TMS 8 - Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklikler ve Hatalar, herhangi bir işlem, olay ve koşulla ilgili belirli bir TFRS standardı veya konuyla ilgili yorum bulunmuyorsa, işletme yönetiminin bir muhasebe politikası geliştirmesi ve uygulamasını istemektedir. Bu politika finansal tablo kullanıcılarının ekonomik karar verme ihtiyaçlarına uygun, güvenilir, işletmenin finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve nakit akışlarını gerçeğe uygun olarak gösteren, işlemlerin, olayların ve koşulların yalnızca hukuki yapısını değil ekonomik özünü de yansıtan, tarafsız, ihtiyatlı, tüm önemli yönlerden, eksiksiz olarak, tam bilgiyle donatılmış nitelikte olmalıdır. Bu yönde bir muhasebe politikası geliştirilmesi sırasında işletme yönetimi TMS 8 uyarınca benzer veya ilişkili konularla ilgili diğer standartlar ve yorumların getirdiği hükümlerin uygulanması yolunu seçmiş ve işletme birleşmelerini TFRS 3 çerçevesinde muhasebeleştirmeye karar vermiştir (8 ve 44 no lu dipnotlar). 26

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 3. Önemli Muhasebe Tahminleri ve Hükümleri Konsolide finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiş tecrübe ve diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında makul beklentiler dikkate alınarak değerlendirilir. Bu değerlendirme ve tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlarından farklılık gösterebilir. Grup için en önemli muhasebe tahminlerinden biri yürürlükte olan poliçelerinden doğacak giderlere ilişkin nihai net yükümlülüklerin tahmin edilmesidir. Sigortacılık ile ilgili yükümlülüklerin tahmin edilmesi, doğası itibariyle çok sayıda belirsizliğin değerlendirilmesini içerir. Diğer varlık ve yükümlülükleri ile ilgili tahmin ve varsayımlar aşağıda belirtilmiştir: Birikmiş mali zararlar Grup, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, 154,497,318 TL (31 Aralık 2011: 114,000,767 TL) tutarındaki toplam birikmiş mali zararlarının 60,632,750 TL lik (31 Aralık 2011: 45,487,000 TL) kısmını mevcut en iyi tahminleri ve mevcut bütçeleri doğrultusunda 4 yıl içinde kullanabileceğini öngörmekte ve bu tutar üzerinden hesapladığı 12,126,550 TL (31 Aralık 2011: 9,097,400 TL) tutarında ertelenmiş vergi varlığını konsolide olmayan finansal tablolarına yansıtmaktadır. Şirket in nihai faaliyet sonuçlarının cari dönemdeki tahminlerden farklı olduğu durumlarda, bu farklar kullanılabilir mali zarar tutarını ve ertelenmiş vergi varlığını etkileyebilecektir (21 no lu dipnot). 4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi Sigorta riski Sigorta sözleşmelerine ilişkin risk, sigorta konusu olayın gerçekleşmesi ihtimali ve bu olaydan kaynaklanacak olan hasar tutarının bilinemiyor olmasıdır. Sigorta sözleşmelerinin doğası gereği, söz konusu risk rastlantısaldır ve dolayısıyla tam olarak tahmin edilemez. Fiyatlandırma ve karşılık ayırma metotlarına ihtimal teorisinin uygulandığı bir poliçe portföyünde, Grup un sigorta sözleşmeleriyle ilgili olarak maruz kaldığı temel risk, ödenen hasar ve tazminatların sigortacılık karşılıklarının kayıtlı değerlerinin üstünde gerçekleşmesidir. Grup poliçe yazma stratejisini, kabul edilen sigorta risklerinin tipine ve oluşan hasarlara göre belirlemektedir. Grup, faaliyet gösterdiği ürünlere yönelik olarak yıllık risk kabul politikası belirlemekte ve bunu yıl içerisinde gerekli görüldüğü takdirde revize etmektedir. Söz konusu risk kabul politikası uyarınca ürün bazında, teklif sürecinden poliçe tanzimine kadar geçen süreçte risk analizine yönelik minimum ve maksimum limitler ile kapsam dışında kalacak riskler belirlenmektedir. Bununla birlikte Grup, mali bünyesini göz önüne alarak, reasürans anlaşmalarını kullanmakta yüksek riskler ve katastrofik olaylar için koruma almaktadır. Yangın Sigortaları: Trete istisnası haricindeki işler için, fiyatlandırma ve iş kabulü, faaliyet konusuna, sigorta konusu kıymetlerin bulunduğu binanın yapı tarzına, riziko adresine ve güvenlik önemlerine bağlı olarak yapılmaktadır. Ayrıca sigortalının hasar geçmişi, teminat portföyü gibi diğer kriterler de dikkate alınmaktadır. Deprem riski için ise, reasürans korumalarının yeterliliği kontrol edilerek iş kabulleri yapılmaktadır. Nakliyat Sigortaları: Emtea branşında, taşınan emteanın ve sevkiyatı gerçekleştirilen nakil aracının özelliklerine göre riziko kabul esasları belirlenmektedir. Ayrıca sigortalının geçmiş yıl hasarları ve yıllık sevkiyat kapasitesi de dikkate alınmaktadır. Tekne branşında, teknenin türü, yaşı, sınıfı, seyir sahası gibi kriterler esas alınmakta ve ekspertiz çalışmaları ile riziko değerlendirilmektedir. Ekspertiz sırasında tespit edilen eksiklik veya aksaklıklarla ilgili sigortalıya bilgi verilerek sigortalı tarafından gerçekleştirilen düzeltici faaliyetler takip edilmektedir. Ayrıca, sigortalının denizcilik sektöründeki tecrübesi, geçmiş dönemlerdeki hasarları ve varsa filosundaki diğer tekneler de risk kabulünde önem taşımaktadır. Taşıyıcı sorumluluk branşında, taşıyıcının, faaliyet alanı, taşınan malların özellikleri, proje bazında yürüttüğü faaliyetler, tecrübesi ve geçmiş hasar bilgileri gibi kriterler esas alınarak riziko değerlendirmesi yapılmaktadır. 27

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi (Devamı) Kasko Sigortaları: Risk bazında değerlendirme ve tarifelendirme yapılmaktadır. Fiyatlandırmada; araca bağlı faktörler (araç marka, tip, model, bedel), sigortalıya bağlı faktörler (sigortalı yaşı, mesleği, tipi (özel/tüzel), hasar geçmişi) ve aracın kullanıldığı coğrafi alan göz önünde bulundurulmaktadır. Ayrıca gruplara ilişkin kasko poliçelerinde müşteri bazında da değerlendirmeler yapılmaktadır. Sorumluluk Sigortaları: Risk bazında değerlendirme ve tarifelendirme yapılmaktadır. Temel fiyatlama, sigortalının faaliyet konusuna göre ve sorumluluk sigortasının türüne göre belirlenmektedir. Tarım Sigortaları: Hem geleneksel hem de devlet destekli tarım sigortalarında coğrafi konuma göre (il, ilçe ve köy bazlı) tarifeler mevcut olup, dolu sigortalarında sigortalı beyanı, sera sigortalarında ise önekspertiz yapılarak değerlendirme yapılmaktadır. Geleneksel tarım sigortalarında işletme riskine bağlı tarife kullanılırken, devlet destekli tarım sigortalarında tarifeler işletmedeki hayvan sayısına göre belirlenmektedir. Buna karşılık kümes hayvanlarında yetiştirme amacına göre, su ürünlerinde ise ürün çeşidi ve işletme bazlı tarife uygulanmaktadır. Hayvan sigortalarında riziko kabulünde ön ekspertiz de uygulanmaktadır. Mühendislik Sigortaları: İnşaat-Montaj sigortalarında proje konusu, sigorta süresi, riziko adresinin fiziki ve coğrafi özelliklerine göre, makina kırılması ve elektronik cihaz sigortalarında ise sigorta konusu makina/cihazın marka model ve nitelikleri, yaşı, bakım anlaşmasının olup olmadığına göre fiyatlandırma ve risk kabulü yapılmaktadır. Deprem riski için ise kümül takibi yapılmakta ve reasürans korumalarının yeterliliği kontrol edilerek iş kabulleri yapılmaktadır. Sağlık Sigortaları: Sigortalanacak kişilerin sağlık durumlarının doğru bir şekilde tespit edilmesi için çalışmalar yapılmakta ve olası sağlık harcamasına göre fiyatlandırma ve/veya iş kabulü gerçekleştirilmektedir. Branşın özelliği dolayısı ile riziko kabul ve fiyatlandırma, konusunda uzman kişilerce yapılmakta ve yeni girişlerde detaylı sağlık beyanı ve gereken durumlarda tetkikler baz alınmaktadır. Diğer şirketlerden geçişlerdeki sigortalı adayı değerlendirmesinde de önceki sigorta şirketi bilgileri önemli bir kriter olmaktadır. Tarifelerin oluşturulmasında beklenen enflasyon gibi dışsal veriler de kullanılmaktadır. Bununla birlikte, faaliyet sonuçlarının iyileştirilmesi için, sigortalı dağılımı yaş ortalamasının düşürülmesi yönünde çalışmalarda bulunmaktadır. Sigorta riskinin (sigorta edilen azami tutar) branş bazında dağılımı aşağıda özetlenmiştir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kara araçları sorumluluk 2,103,484,034,950 1,838,477,526,180 Yangın ve doğal afetler 44,432,630,120 52,842,438,240 Genel sorumluluk 42,768,274,070 25,944,015,370 Genel zararlar 21,371,150,690 16,527,374,930 Kaza 17,518,476,670 17,294,207,220 Kara araçları 13,248,605,480 11,617,996,520 Nakliyat 8,533,726,600 8,483,255,100 Hastalık/Sağlık 7,917,387,810 30,601,518,640 Hukuksal koruma 1,677,243,870 1,517,855,090 Su araçları 1,634,610,620 2,011,901,640 Finansal kayıplar 569,418,120 605,741,110 Mesleki sorumluluk 282,617,000 314,238,000 Toplam 2,263,438,176,000 2,006,238,068,040 28

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi (Devamı) Duyarlılık analizleri Finansal risk Grup, sahip olduğu finansal varlıklar, reasürans varlıkları ve sigortacılık yükümlülüklerinden dolayı finansal risklere maruz kalmaktadır. Özet olarak temel finansal risk, finansal varlıklardan sağlanan gelirlerin, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanmasında yetersiz kalmasıdır. Finansal riskin en önemli bileşenleri piyasa riski (kur riski, piyasa değeri faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riskini içerir), kredi riski ve likidite riskidir. Grup un genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine ve bunun Grup un finansal performansı üzerindeki muhtemel olumsuz etkilerinin asgari seviyeye indirilmesine yoğunlaşmaktadır. Grup, herhangi bir türev finansal varlık kullanmamaktadır. Risk yönetimi, Grup yönetimi tarafından Yönetim Kurulu nca onaylanmış usuller doğrultusunda gerçekleştirilmektedir. (a) Piyasa riski i. Nakit akım ve piyasa değeri faiz oranı riski Grup un, satılmaya hazır finansal varlıkları TÜFE ye endeksli devlet tahvillerinden oluşmakta ve piyasa değerinden tutulmaktadır. TÜFE ye endeksli devlet tahvillerinin reel faiz oranı sabit ve getiri oranı enflasyona endeksli olduğundan, Grup enflasyon oranındaki değişiminin etkisinden doğan piyasa riskine maruz kalmaktadır. Enflasyon oranı %1 yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, 31 Aralık 2012 itibariyle vergi öncesi zarar 550,927 TL (31 Aralık 2011: 519,083 TL) daha düşük/yüksek olacaktı. ii. Kur riski Grup, döviz cinsinden alacak ve borçların Türk Lirası na çevrilmesinden dolayı döviz kuru değişikliklerinden doğan kur riskine maruz kalmaktadır. Bu riskler, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Euro, TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, Euro cinsinden alacak ve borçların çevrimi dolayısıyla oluşacak kur farkı karı/zararı sonucu vergi öncesi zarar 513,452 TL (31 Aralık 2011: 1,582,312 TL) daha yüksek/düşük olacaktı. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ABD Doları, TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, ABD Doları cinsinden alacak ve borçların çevrimi dolayısıyla oluşacak kur farkı zararı/karı sonucu vergi öncesi zarar 438,650 TL (31 Aralık 2011: 339,286 TL) daha yüksek/düşük olacaktı. Grup un döviz cinsinden olan varlık ve yükümlülüklerine ilişkin bilgiler ilgili dipnotlarda yer almaktadır. iii. Fiyat riski Grup un finansal varlıkları, Grup u fiyat riskine maruz bırakmaktadır. Grup emtea fiyat riskine maruz değildir. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Grup un satılmaya hazır olarak sınıflandırılan finansal varlıkları piyasa değerinden tutulmaktadır. Piyasa fiyatları %5 oranında artsaydı/azalsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, net varlıklar 7,532,208 TL (31 Aralık 2011: 5,126,305 TL) daha yüksek/düşük olacaktı. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Grup un sabit faizli satılmaya hazır finansal varlıkları piyasa değerinden tutulmaktadır. Piyasa faiz oranları %1 artsaydı/azalsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, ilgili döneme ait Finansal varlıkların değerlemesi 1,486,870 TL (31 Aralık 2011: 1,244,877 TL) daha yüksek/düşük olacaktı. 29

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi (Devamı) (b) Kredi riski Finansal varlıkların mülkiyeti, karşı tarafın sözleşmenin şartlarını yerine getirmeme riskini taşır. Grup un kredi riski, nakit ve nakit benzerleri ile banka mevduatları, finansal varlıklar, sigortacılık yükümlülüklerindeki reasürans payları, reasürans şirketlerinden alacaklar ve sigortalılardan ve aracı kurumlardan olan prim alacaklarından kaynaklanmaktadır. Bu riskler, Grup yönetimi tarafından karşı tarafa olan toplam kredi riski olarak görülmektedir. Grup kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklarının ve sigorta faaliyetlerinden kaynaklanan alacaklarının (reasürans alacakları dahil) kredi riskini alınan teminat ve karşı taraf seçiminde uyguladığı prosedürler ile takip etmekte ve sınırlandırmaktadır. Bu alacaklar ile ilgili diğer açıklamalar 12 no lu dipnotta yapılmıştır. Grup un kredi ve alacak grubu dışında kalan ve kredi riskine tabi finansal varlıkları genellikle devlet iç borçlanma senetleri, Türkiye de yerleşik banka ve diğer finansal kurumlarda tutulan vadeli ve vadesiz mevduatı temsil etmekte ve bu alacaklar yüksek kredi riskine sahip olarak kabul edilmemektedir. (c) Likidite riski Grup, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanabilmesi için elinde bulunan nakit kaynakları kullanmaktadır. Likidite riski, makul bir maliyet dahilinde, borçların ödenmesi için yeterli nakdin bulunmaması riskidir. Yönetim, söz konusu borçların ödenmesine yetecek tutarda fon bulundurulmasıyla ilgili limitleri belirler. Aşağıdaki tablolar, Grup un finansal ve sigorta yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle sözleşmeden kaynaklanan veya beklenen vadelerine kalan sürelerine göre dağılımını göstermektedir. Sigorta ve reasürans şirketlerine borçlar dışında tabloda gösterilen tutarlar iskonto edilmemiş nakit akımlarıdır: Sözleşmeden kaynaklanan nakit akımları 31 Aralık 2012 3 aya kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl- 5 yıl Toplam Diğer çeşitli borçlar 17,219,445 2,143,158-19,362,603 Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar 1,727,625-21,072,914 22,800,539 Sigorta ve reasürans şirketlerine borçlar - 17,228,950-17,228,950 Prim depoları - 42,951-42,951 Toplam 18,947,070 19,415,059 21,072,914 59,435,043 Sözleşmeden kaynaklanan nakit akımları 31 Aralık 2011 3 aya kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl- 5 yıl Toplam Diğer çeşitli borçlar 22,573,455 3,522,022-26,095,477 Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar 2,836,757-19,979,456 22,816,213 Sigorta ve reasürans şirketlerine borçlar - 9,167,759-9,167,759 Prim depoları - 42,951-42,951 Toplam 25,410,212 12,732,732 19,979,456 58,122,400 30

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 1. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi (Devamı) Beklenen nakit akımları 3 aya 5 yıldan 31 Aralık 2012 kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl -5 yıl uzun Toplam Muallak tazminat karşılığı-net (*) 65,500,398 40,421,180 175,642,027 42,218,049 323,781,654 Kazanılmamış primler karşılığı-net (*) 21,284,179 300,775,687 507,859 9,550 322,577,275 Devam eden riskler karşılığı 489,045 7,954,147 50,193-8,493,385 Matematik karşılığı - net 134,236 - - - 134,236 Uzun vadeli diğer teknik karşılıklar (dengeleme karşılığı) - - - 14,394,695 14,394,695 Toplam 87,407,858 349,151,014 176,200,079 56,622,294 669,381,245 Beklenen nakit akımları 3 aya 5 yıldan 31 Aralık 2011 kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl -5 yıl uzun Toplam Muallak tazminat karşılığı-net (*) 82,342,036 52,270,640 119,613,376 29,307,257 283,533,309 Kazanılmamış primler karşılığı-net (*) 17,363,519 279,174,147 1,523,006 98 298,060,770 Devam eden riskler karşılığı 350,604 5,702,468 35,985-6,089,057 Uzun vadeli diğer teknik karşılıklar (dengeleme karşılığı) - - - 10,788,054 10,788,054 Toplam 100,056,159 337,147,255 121,172,367 40,095,409 598,471,190 (*) Grup dava konusu muallak hasarların ödenmesinin bir yıldan daha uzun bir sürede gerçekleşeceğini öngörmektedir. Ayrıca, Grup diğer hasarlarının ödeme dönemlerini geçmiş dönemlerde gerçekleşen ödeme sürelerini dikkate alarak tahmin etmiştir. Bir yıldan uzun vadeli poliçeler üzerinden hesaplanan kazanılmamış primler karşılığı yukarıdaki tabloda bir yıldan uzun vadeli olarak gösterilmiştir. Muallak hasarlar karşılığı ve kazanılmış primler karşılığının tamamını bilançoda kısa vadeli olarak sınıflandırılmıştır. Grup yukarıda belirtilen yükümlülükleri, aktifinde yer alan finansal varlıklar ve nakit ve nakit benzeri varlıklar ile karşılamayı öngörmektedir. Finansal araçların makul değeri Makul değer, finansal araçların, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği bir tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Finansal araçların tahmini makul değerleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemler kullanılarak tespit edilmektedir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip makul değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal araçların makul değerinin tahmininde kullanılmıştır: Finansal varlıklar Yılsonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve nakit benzerlerinin makul değerlerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Esas faaliyetlerden alacakların kayıtlı değerinin ilgili şüpheli alacak karşılığının düşülmesinden sonra makul değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir. Borsaya kayıtlı olmayan satılmaya hazır finansal varlıkların ise maliyetleri, varsa, değer düşüklüğü çıkarılmış değerleri makul değerleri olarak kabul edilmektedir. Finansal yükümlülükler Esas faaliyetlerden borçlar ile diğer parasal borçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yakın olduğu tahmin edilmektedir. 31

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi (Devamı) Sermaye yönetimi Grup un sermayeyi yönetirken amaçları: - Hazine Müsteşarlığı nın gerekli gördüğü sermaye yeterliliği şartlarını yerine getirmek, - Grup un işletmelerin devamlılığı ilkesi çerçevesinde varlığını sürdürmek ve faaliyetlerin devamını sağlayabilmektedir. Grup un, konsolide finansal tabloların hazırlanma tarihi itibariyle, sermaye yeterliliğinin ölçülmesine ilişkin yönetmelik çerçevesinde hesaplanan 31 Aralık 2012 tarihli asgari gerekli özsermayesi 254,660,609 TL (31 Aralık 2011: 253,474,236 TL) dir. Bununla birlikte, 19 Ocak 2009 tarihinde yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik uyarınca 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hesaplanan Grup un özsermayesi asgari olarak gerekli olan özsermayeden 12,038,650 TL fazla (31 Aralık 2011: 5,619,108 TL fazla) durumdadır. 5. Bölüm Bilgileri 2.3 no lu dipnotta açıklanmıştır. 6. Maddi Duran Varlıklar 6.1 Dönemin tüm amortisman giderleri ile itfa ve tükenme payları: 8,363,349 TL (31 Aralık 2011: 8,916,288 TL). 6.1.1 Amortisman giderleri: 2,427,050 TL (31 Aralık 2011: 2,475,452 TL). 6.1.2 İtfa ve tükenme payları: 5,936,299 TL (31 Aralık 2011: 6,440,836 TL). 6.2 Amortisman hesaplama yöntemleri ile bu yöntemlerde yapılan değişikliklerin dönemin amortisman giderlerinde meydana getirdiği artış (+) veya azalış (-): Yoktur (31 Aralık: Yoktur). 6.3 Cari dönemde duran varlık hareketleri: 6.3.1 Satın alınan, imal veya inşa edilen maddi duran varlıkların maliyeti: 1,087,102 TL (31 Aralık 2011: 1,260,840 TL). 6.3.2 Satılan veya hurdaya ayrılan maddi duran varlık maliyeti: 4,033,233 TL (31 Aralık 2011: 2,708,163 TL). 6.3.3 Cari dönemde ortaya çıkan değerleme artışları: 6.3.3.1 Varlık maliyetlerinde (+):7,354,590 TL (31 Aralık 2011: 7,354,590 TL). 6.3.3.2 Birikmiş amortismanlarda (-): Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 6.3.4 Yapılmakta olan yatırımların niteliği, toplam tutarı, başlangıç ve bitiş tarihi ve tamamlama derecesi: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 32

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 6. Maddi Duran Varlıklar (Devamı) Maddi duran varlık hareket tablosu: 1 Ocak 31 Aralık 2012 İlaveler Çıkışlar Transferler (*) 2012 Maliyet: Kullanım amaçlı gayrimenkuller 17,137,573 - (3,807,227) (3,169,665) 10,160,681 Makine ve teçhizatlar 623,808 49,242 (52,871) - 620,179 Demirbaş ve tesisatlar 18,093,142 989,727 (127,963) - 18,954,906 Motorlu taşıtlar 322,721 - (41,721) - 281,000 Özel maliyet bedelleri 3,795,919 48,133 (3,450) - 3,840,602 Toplam maliyet 39,973,163 1,087,102 (4,033,232) (3,169,665) 33,857,368 Birikmiş amortisman: Kullanım amaçlı gayrimenkuller (7,793,568) (333,978) 1,419,677 2,174,532 (4,533,337) Makine ve teçhizatlar (339,803) (65,271) 44,963 - (360,111) Demirbaş ve tesisatlar (13,957,355) (1,481,551) 123,908 - (15,314,998) Motorlu taşıtlar (262,746) (16,914) 24,993 - (254,667) Özel maliyet bedelleri (2,635,542) (529,336) - - (3,164,878) Toplam birikmiş amortisman (24,989,014) (2,427,050) 1,613,541 2,174,532 (23,627,991) Net kayıtlı değer 14,984,149 10,229,377 (*) Grup, 995,133 TL tutarında net kayıtlı değere sahip Tekirdağ Dinlenme tesislerini 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle kullanım amaçlı gayrimenkullerden yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflandırılmıştır (7 no lu dipnot). 1 Ocak 31 Aralık 2011 İlaveler Çıkışlar Transferler 2011 Maliyet: Kullanım amaçlı gayrimenkuller 17,137,573 - - - 17,137,573 Makine ve teçhizatlar 498,989 124,819 - - 623,808 Demirbaş ve tesisatlar 18,998,629 822,926 (1,728,413) - 18,093,142 Motorlu taşıtlar 1,216,401 - (893,680) - 322,721 Özel maliyet bedelleri 3,513,015 313,095 (30,191) - 3,795,919 Maddi varlıklara ilişkin avanslar 55,879 - (55,879) - - Toplam maliyet 41,420,486 1,260,840 (2,708,163) - 39,973,163 Birikmiş amortisman: Kullanım amaçlı gayrimenkuller (7,459,591) (333,977) - - (7,793,568) Makine ve teçhizatlar (283,098) (56,705) - - (339,803) Demirbaş ve tesisatlar (14,143,276) (1,534,314) 1,720,235 - (13,957,355) Motorlu taşıtlar (1,096,670) (57,140) 891,064 - (262,746) Özel maliyet bedelleri (2,165,041) (493,316) 22,815 - (2,635,542) Toplam birikmiş amortisman (25,147,676) (2,475,452) 2,634,114 - (24,989,014) Net kayıtlı değer 16,272,810 14,984,149 Kullanım amaçlı gayrimenkuller üzerinde herhangi bir ipotek bulunmaktadır. Grup un finansal kiralama işlemlerinde kiracı olarak edindiği maddi duran varlığı bulunmamaktadır. Grup, 31 Aralık 2012 tarihine sona eren cari dönemde 4,105,616 TL (31 Aralık 2011: 4,443,455 TL) tutarında operasyonel kiralama bedelini gelir tablosuna yansıtmıştır. 33

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 7. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maliyet: 1 Ocak Değerleme 31 Aralık 2012 İlaveler (*) Çıkışlar Artışı 2012 Binalar 62,548,420 995,133 (21,650,000) 6,134,032 48,027,585 Arsalar 6,441,124 - (90,612) 217,435 6,567,947 Maliyet: 68,989,544 995,133 (21,740,612) 6,351,467 54,595,532 1 Ocak Değerleme 31 Aralık 2011 İlaveler Çıkışlar Artışı 2011 Binalar 71,243,830 - (16,050,000) 7,354,590 62,548,420 Arsalar 5,525,751 959,804 (44,431) - 6,441,124 76,769,581 959,804 (16,094,431) 7,354,590 68,989,544 (*) Grup, 995,133 TL tutarında net kayıtlı değere sahip Tekirdağ Dinlenme tesislerini 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle kullanım amaçlı gayrimenkullerden yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflandırılmıştır (6 no lu dipnot). Yatırım amaçlı gayrimenkuller, bağımsız profesyonel değerleme şirketleri olan, Colliers Resco International ( Colliers ) ve Ekol Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. nin ( Ekol ) 13 Aralık 2012, 3 Ocak 2013 ve 7 Ocak 2013 tarihli ekspertiz raporları çerçevesinde belirlenen 48,027,585 TL tutarında makul değerleri üzerinden konsolide olmayan finansal tablolara yansıtılmıştır. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle belirlenen makul değerleri aşağıdaki gibidir: Değerleme Değerleme Makul değer Gayrimenkul Şirketi Yöntemi 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Depolar Colliers (1) 40,559,435 37,347,770 Tekirdağ Dinlenme Tesisleri Ekol (2) 3,820,000 - Eski Ankara bölge hizmet binası Ekol (3) 2,050,000 2,000,000 Güven Sigorta T.A.Ş. ( Devralınan şirket ) in eski genel müdürlük binası(*) Colliers (4) - 20,200,000 Diğer (**) Ekol (5) 1,598,150 3,000,650 Toplam 48,027,585 62,548,420 (6) Emsal karşılaştırma yöntemi veya emsal karşılaştırma yöntemi ile diğer uygun yöntemlerin uyumlaştırılması metodu. (7) Tekirdağ Dinlenme tesisleri 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle maddi olmayan varlıklardan yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflandırılmış olup, emsal karşılaştırma yöntemi ve maliyet yöntemi ile değerlendirilmiştir. (8) Piyasa değeri analizi ile direk kapitalizasyon yöntemlerinin uyumlulaştırılması metodu (9) Emsal karşılaştırma yöntemi ile gelir yaklaşımı analizleri sonucu bulunan değerlerin uyumlaştırılması metodu. (10) Diğer uygun değerleme yöntemleri. (*) Söz konusu gayrimenkul 31 Ocak 2012 tarihinde 24,124,500 TL karşılığında satılmıştır. Satış neticesinde oluşan 3,924,500 TL tutarındaki satış karının tamamı gelir tablosunda Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler hesabında muhasebeleştirilmiştir. (**) Grup, 15 Mart 2012 tarihinde Ankara ve İzmir deki binalarını sırasıyla 4,156,000 TL ve 5,300,000 TL bedel ile satmıştır. Satış neticesinde oluşan yine sırasıyla 2,706,000 TL ve 2,912,453 TL tutarlarındaki satış karlarının tamamı gelir tablosunda Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler hesabında muhasebeleştirilmiştir. Grup, 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren dönemde yatırım amaçlı gayrimenkulleri üzerinden 2,184,345 TL (31 Aralık 2011: 4,991,933 TL) tutarında kira geliri elde etmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerinde herhangi bir ipotek bulunmamaktadır (43 no lu dipnot). 34

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 8. Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1 Ocak 31 Aralık 2012 İlaveler Çıkışlar 2012 Maliyet: Haklar 3,204,028 290,548-3,494,576 Devralınan işletmenin portföy değeri 25,800,000 - - 25,800,000 Şerefiye (44 no lu dipnot) 254,033,249 - - 254,033,249 Maddi olmayan varlıklara ilişkin Avanslar - 337,416-337,416 Diğer maddi olmayan duran varlıklar 12,734,268 - - 12,734,268 Toplam maliyet 295,771,545 627,964-296,399,509 Birikmiş amortisman: Haklar (2,180,667) (776,299) - (2,956,966) Devralınan işletmenin portföy değeri (11,610,000) (5,160,000) - (16,770,000) Diğer maddi olmayan duran varlıklar (12,734,268) - - (12,734,268) Toplam birikmiş itfalar (26,524,935) (5,936,299) - (32,461,234) Net kayıtlı değer 269,246,610 263,938,275 1 Ocak 31 Aralık 2011 İlaveler Çıkışlar 2011 Maliyet: Haklar 3,203,026 86,031 (85,029) 3,204,028 Devralınan işletmenin portföy değeri 25,800,000 - - 25,800,000 Şerefiye (44 no lu dipnot) 254,033,249 - - 254,033,249 Diğer maddi olmayan duran varlıklar 12,734,268 - - 12,734,268 Toplam maliyet 295,770,543 86,031 (85,029) 295,771,545 Birikmiş amortisman: Haklar (1,763,500) (502,196) 85,029 (2,180,667) Devralınan işletmenin portföy değeri (6,450,000) (5,160,000) - (11,610,000) Diğer maddi olmayan duran varlıklar (11,955,628) (778,640) - (12,734,268) Toplam birikmiş itfalar (20,169,128) (6,440,836) 85,029 (26,524,935) Net kayıtlı değer 275,601,415 269,246,610 9. İştiraklerdeki Yatırımlar 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak 82,150,067 78,914,171 İştiraklerden elde edilen kar 8,255,234 3,235,896 Diğer özkaynak hareketleri: satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer artışı 16,589,418 - Dönem sonu - 31 Aralık (*) 106,994,719 82,150,067 Grup un, özsermaye muhasebesi yöntemine göre kayıtlarına yansıttığı iştiraklerdeki yatırımlarla ilgili detay bilgiler 45 no lu dipnotta verilmiştir. 35

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 10. Reasürans Varlıkları 36 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Muallak tazminat karşılığı reasürör payı (17 no lu dipnot) (*) 89,090,403 91,489,704 Kazanılmamış primler karşılığı reasürör payı (SGK payı dahil) (17 no lu dipnot) 47,416,382 45,404,235 Reasürans şirketlerinden alacaklar (12.1 no lu dipnot) 4,709,718 8,578,872 Reasürans şirketlerine borçlar (19 no lu dipnot) 2,899,916 1,701,398 (*) Grup un 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 2,866,583 TL (31 Aralık 2011: 9,227,639 TL) tutarındaki bazı muallak hasarlar ile ilgili olarak mevcut reasürans anlaşmalarına istinaden belirlemiş olduğu muallak hasar reasürans payı 951,346 TL (31 Aralık 2011: 3,270,132 TL) dir. Bununla birlikte, Şirket söz konusu reasürörler ile olan mevcut ve muhtemel anlaşmazlıkları dikkate alarak ilgili hasarların reasürans paylarından kaynaklanan alacaklarının tamamı için 31 Aralık 2011 ve 2012 tarihleri itibariyle karşılık ayırmıştır. Söz konusu karşılık bilançoda Diğer teknik karşılıklar, karşılıklardaki değişim ise gelir tablosunda Diğer teknik karşılıklardaki değişim hesapları altında muhasebeleştirilmiştir (17 ve 47.1 no lu dipnotlar). Reasürans Gelirleri/(Giderleri) Reasürörlerden alınan komisyonlar 29,257,452 30,712,216 Ödenen tazminat reasürör payı 26,250,421 38,594,094 Reasürörlerden alınan komisyonların ertelenmesi 1,096,523 (1,444,433) Devam eden riskler karşılığı değişiminde reasürör payı 138,955 (8,515,094) Kazanılmamış primler karşılığı değişiminde reasürör payı 13,258 7,160,081 Muallak tazminat karşılığı değişiminde reasürör payı (2,399,301) (25,958,789) Reasürörlere devredilen primler (SGK payı hariç) (194,768,810) (207,761,451) Reasürans sözleşmeleri ile ilgili detaylı açıklamalar 2.14 no lu dipnotta yapılmıştır. 11. Finansal Varlıklar 11.1 Kuruluşun faaliyetlerine uygun, sunulan kalemlerin alt sınıflamaları: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Satılmaya hazır finansal varlıklar Devlet tahvilleri (*) 150,254,486 102,229,388 Yatırım fonları 389,676 296,721 Özel sektör bonoları - - Repo edilen menkul kıymetler 30,977 53,957 Toplam 150,675,139 102,580,066 (*) Satılmaya hazır finansal varlıklar portföyünde bulunan devlet tahvillerinin faiz oranları %%6.85 tir (31 Aralık 2011: %6.03) dir. Grup un 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 72,708,730 TL (31 Aralık 2011: 73,445,960 TL) devlet tahvili Hazine Müsteşarlığı lehine ve 20,129,330 TL (31 Aralık 2011: 9,028,465 TL) tutarında devlet tahvili Tarsim lehine bloke edilmiştir (43 no lu dipnot). 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kredi ve alacaklar (12.1 no lu dipnot) 225,292,145 196,189,497 Toplam 225,292,145 196,189,497 11.2 Yıl içinde ihraç edilen hisse senedi dışındaki menkul kıymetler: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 11.3 Yıl içinde itfa edilen borçlanmayı temsil eden menkul kıymetler: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur).

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 11.4 Bilançoda maliyet bedeli üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların borsa rayiçlerine göre, borsa rayiçleri üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların maliyet bedellerine göre değerlerini gösteren bilgi: Menkul kıymetler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kayıtlı Değer Kayıtlı Değer Maliyet Değeri (Makul Değer) Maliyet Değeri (Makul Değer) Devlet tahvilleri 137,486,257 150,254,486 102,794,541 102,229,388 Yatırım fonları 85,066 389,676 85,066 296,721 Repo 30,977 30,977 53,957 53,957 Toplam 137,602,300 150,675,139 102,933,564 102,580,066 Finansal duran varlıkların dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 2012 Finansal varlıklar Değer düşüklüğü (-) Finansal varlıklar, net Dönem başı - 1 Ocak 784,071 (37,029) 747,042 Dönem içinde satılan finansal varlıklar (45.2 no lu dipnot) 100,582-100,582 Dönem sonu - 31 Aralık 884,653 (37,029) 847,624 2011 Finansal varlıklar Değer düşüklüğü (-) Finansal varlıklar, net Dönem başı - 1 Ocak 3,138,883 (1,551,316) 1,587,567 Dönem içinde satılan finansal varlıklar (45.2 no lu dipnot) (2,354,812) 1,514,287 (840,525) Dönem sonu - 31 Aralık 784,071 (37,029) 747,042 11.7 Menkul kıymetler ve bağlı menkul kıymetler grubu içinde yer alıp işletmenin ortakları, iştirakleri ve bağlı ortaklıklar tarafından çıkarılmış bulunan menkul kıymet tutarları ve bunları çıkaran ortaklıklar: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 11.8 Finansal varlıklarda son üç yılda meydana gelen değer artışları: Finansal varlıklarda meydana gelen değer artışları 11.7, 26 ve 45.2 no lu dipnotlarda gösterilmiştir. 11.7-11.9 Finansal varlıklara ilişkin diğer açıklamalar: Satılmaya hazır finansal varlıklardan cari dönem içinde elde edilen faiz ve satış gelirleri 10,246,551 TL (31 Aralık 2011: 14,489,639 TL) (26 no lu dipnot) olup gelir tablosunda yatırım gelirleri altında muhasebeleştirilmiştir. Dönem sonu itibariyle gerçekleşmeyen makul değer farkları vergi öncesi 8,431,794 TL olup özsermayede ilgili hesap kalemi altında kayıtlara yansıtılmıştır (31 Aralık 2011: 7,594,107 TL). 37

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 11.7-11.9 Finansal varlıklara ilişkin diğer açıklamalar (Devamı): Finansal varlıkların vade analizi aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 Vadesiz 3-6 ay 6-12 ay 1-3 yıl 3 yıl üzeri Toplam Devlet tahvili - - 5,749,030 86,224,201 58,281,255 150,254,486 Yatırım fonları 389,676 - - - - 389,676 Repo 30,977-30,977 Toplam 420,653-5,749,030 86,224,201 58,281,255 150,675,139 31 Aralık 2011 Vadesiz 3-6 ay 6-12 ay 1-3 yıl 3 yıl üzeri Toplam Devlet tahvili - - 8,970,756 1,937,412 91,321,220 102,229,388 Yatırım fonları 296,721 - - - - 296,721 Repo 53,957 - - - - 53,957 Toplam 350,678-8,970,756 1,937,412 91,321,220 102,580,066 Grup un, 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle kredi ve alacaklar hariç (12.4 no lu dipnot) yabancı para finansal varlığı bulunmamaktadır. 12. Krediler ve Alacaklar 12.1 Alacakların, ticari müşterilerden olan alacaklar, ilgili taraflardan olan alacaklar, peşin ödemeler için (gelecek aylara, yıllara ait ödemeler) ve diğerleri biçiminde sınıflanması: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Acentelerden alacaklar 169,564,350 168,093,924 Banka garantili kredi kartı alacakları 37,884,558 - Rücu ve sovtaj alacakları - net 8,427,832 17,212,607 Reasürans şirketlerinden alacaklar (10 no lu dipnot) 4,709,718 8,578,872 Sigortalılardan alacaklar 2,219,005 6,400,220 Sigorta şirketlerinden alacaklar 4,769,776 4,606,599 Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar 227,575,239 204,892,222 Sigorta ve reasürans şirketleri nezdindeki depolar 130,875 135,428 İdari ve kanuni takipteki net rücu alacakları (*) 88,737,726 70,200,521 Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar (*) 43,840,476 42,772,571 Esas faaliyetlerden alacaklar - brüt 360,284,316 318,000,742 İdari ve kanuni takipteki net rücu alacakları karşılığı (**) (88,737,726) (70,200,521) Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığı (**) (39,980,028) (39,258,283) Aracılardan ve sigortalılardan alacaklar karşılığı (***) (4,922,287) (7,391,191) Rücu ve sovtaj alacakları karşılığı (****) (1,352,130) (4,961,250) Vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan şüpheli alacak karşılığı tutarları (134,992,171) (121,811,245) Esas faaliyetlerden alacaklar net (11.1 no lu dipnot) 225,292,145 196,189,497 (*) Bilançoda esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar altında gösterilmektedir. (**) Bilançoda esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığı altında gösterilmektedir. (***) Bilançoda sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığı altında gösterilmektedir. (****) Bilançoda reasürans faaliyetlerinden alacaklar karşılığı altında gösterilmektedir. Rücu ve sovtaj alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Rücu ve sovtaj alacakları - brüt Rücu ve sovtaj alacakları - reasürans payı 143,566,168 (46,400,610) 131,975,860 (44,562,732) Rücu ve sovtaj alacakları - net 97,165,558 87,413,128 İdari ve kanuni takipteki rücu alacakları karşılığı (88,737,726) (70,200,521) Rücu ve sovtaj alacakları karşılığı (1,352,130) (4,961,250) Net rücu ve sovtaj alacakları tahakkuku 7,075,702 12,251,357 38

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 12.2 İşletmenin ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklarla olan alacak - borç ilişkisi: İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no lu dipnotta detay olarak açıklanmıştır. 12.3 Alacaklar için alınmış olan ipotek ve diğer teminatların toplam tutarı: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Alınan ipotek senetleri 69,543,244 78,581,639 Alınan teminat mektupları 21,932,160 19,792,600 Çekler 22,954,189 15,533,661 Alacak senetleri 8,964,888 10,392,307 Diğer garanti ve kefaletler 3,511,297 3,275,802 Kamu borçlanma senetleri 142,065 191,767 Toplam 127,047,843 127,767,776 12.4 Yabancı paralarla temsil edilen ve kur garantisi olmayan alacak ve borçlar ile aktifte mevcut yabancı paraların ayrı ayrı tutarları ve TL ye dönüştürme kurları: Dövizli net prim alacakları 31 Aralık 2012 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur Tutar TL Euro 5,827,544 2.3517 13,704,635 ABD Doları 2,633,903 1.7826 4,695,195 GBP 1,166 2.8708 3,347 İsviçre Frangı 252 1.9430 490 Arabistan Riyali 142 0.4767 68 Avustralya Doları 9 1.8477 17 Toplam 18,403,752 Dövizli net prim alacakları 31 Aralık 2011 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur Tutar TL Euro 5,665,610 2.4438 13,845,618 ABD Doları 2,846,935 1.8889 5,377,576 GBP 2,480 2.9170 7,234 İsviçre Frangı 2,014 2.0062 4,040 İsveç Kronu 3,815 0.2722 1,038 Toplam 19,235,506 12.5-12.7 Krediler ve alacaklara ilişkin diğer açıklamalar: Sigortacılık faaliyetlerinden alacakların vade analizi aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Vadesi gelmiş 56,807,573 60,092,042 3 aya kadar 92,758,773 110,899,542 3-6 ay arası 54,512,575 27,491,105 6 ay-1 yıl arası 24,762,716 8,687,332 1 yılın üzeri 308,399 181,041 229,150,036 207,351,062 Alacakların iskonto edilmesi (1,574,797) (2,458,840) Toplam 227,575,239 204,892,222 39

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 12.5-12.7 Krediler ve alacaklara ilişkin diğer açıklamalar(devamı): Aracılardan ve sigortalılardan alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak Karşılıktaki azalış (-) (47.5 no lu dipnot) 7,391,191 (2,468,904) 8,489,029 (1,097,838) Dönem sonu - 31 Aralık 4,922,287 7,391,191 Rücu ve sovtaj alacakları karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak Karşılıktaki (azalış)/artış 4,961,251 (3,609,121) 4,146,985 814,265 Dönem sonu - 31 Aralık 1,352,130 4,961,250 İdari ve kanuni takipteki net rücu alacakları karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak 70,200,521 50,144,864 Dönem içindeki girişler 18,977,165 20,957,617 Mevcut karşılıklarda dönem içinde oluşan artış 3,666,115 360,617 Serbest bırakılan karşılık (-) (4,106,075) (1,262,577) Dönem sonu - 31 Aralık 88,737,726 70,200,521 Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Dönem başı - 1 Ocak 39,258,283 39,602,072 Dönem içindeki girişler 1,916,860 2,607,008 Mevcut karşılıklarda dönem içinde oluşan azalış (-) (1,195,115) (2,950,797) Dönem sonu - 31 Aralık 39,980,028 39,258,283 Vadesini geçmiş ama şüpheli hale gelmemiş sigortalılardan ve acentelerden alacaklar: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 2 aya kadar 2-4 ay 43,363,877 11,800,077 38,534,976 9,340,053 Toplam 55,163,954 47,875,029 Yukarıda belirtilen alacaklar için 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle toplam 22,810,761 TL (31 Aralık 2011: 18,886,320 TL) tutarında teminat alınmıştır. 13. Türev Finansal Araçlar Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 14. Nakit ve Nakit Benzerleri 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren dönemlere ait nakit akım tablolarına esas teşkil eden nakit ve nakit benzerleri 2.12 no lu dipnotta gösterilmiş olup Grup un banka mevduatlarının detayı aşağıda yer almaktadır: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Yabancı para mevduatlar - vadesiz mevduatlar 1,248,209 713,918 - vadeli mevduatlar 22,001,298 25,890,105 23,249,507 26,604,023 TL mevduatlar - vadesiz mevduatlar 4,284,276 3,715,612 - vadeli mevduatlar 242,250,949 233,292,838 246,535,225 237,008,450 Toplam 269,784,732 263,612,473 Şirket in 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 78,154,257 TL (31 Aralık 2011: 55,679,804 TL) tutarında vadeli mevduatı blokedir (2.12 ve 43 no lu dipnot). 40

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 14. Nakit ve Nakit Benzerleri (Devamı) Grup un 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 78,154,257 TL (31 Aralık 2011: 55,679,804 TL) tutarında vadeli mevduatı blokedir (43 no lu dipnot). Vadeli mevduatların ağırlıklı ortalama faiz oranları: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 (%) (%) TL 7.96 12.00 ABD Doları 2.64 4.42 Euro 3.40 2.26 Yabancı para vadeli ve vadesiz mevduatlar: 31 Aralık 2012 Yabancı para Vadeli Vadesiz TL Vadeli Vadesiz ABD Doları 9,812,585 465,370 17,491,913 829,568 Euro 1,917,500 157,265 4,509,385 369,840 GBP - 16,999-48,801 Toplam 22,001,298 1,248,209 31 Aralık 2011 Yabancı para Vadeli Vadesiz TL Vadeli Vadesiz ABD Doları 7,729,444 50,981 14,600,146 96,299 Euro 4,619,838 93,225 11,289,959 227,824 GBP - 133,629-389,795 Toplam 25,890,105 713,918 15. Sermaye Yasal Yedekler: Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş/çıkarılmış sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Sermaye Yedekleri: Sermaye yedeklerinin dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak 340,210,950 327,728,110 Dağıtıma konu olmayan kar transferi 18,222,061 12,482,840 Dönem sonu - 31 Aralık 358,433,011 340,210,950 41

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 15. Sermaye (Devamı) Finansal Varlıkların Değerlemesi: Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kar ve zararlar özsermaye içinde Finansal Varlıkların Değerlemesi altında muhasebeleştirilir. Finansal varlıkların değerlemesinin dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak (3,489,233) 6,166,839 Satılmaya hazır finansal varlıklarda makul değer artışı - vergi sonrası 23,979,032 (9,656,072) Dönem sonu - 31 Aralık 20,489,799 (3,489,233) Grup un her biri 0.01TL nominal değerli tamamı ödenmiş 15,464,634,146 adet (31 Aralık 2011: 15,464,634,146 adet) hisse senedi bulunmaktadır. Dönem başı ve dönem sonunda bulunan hisse senetlerinin hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2012 Yeni çıkarılan İtfa edilen 31 Aralık 2012 Nominal Nominal Nominal Nominal Adet TL Adet TL Adet TL Adet TL Ödenmiş 15,464,634,146 154,646,341 - - - - 15,464,634,146 154,646,341 Toplam 15,464,634,146 154,646,341 - - - - 15,464,634,146 154,646,341 1 Ocak 2011 Yeni çıkarılan İtfa edilen 31 Aralık 2011 Nominal Nominal Nominal Nominal Adet TL Adet TL Adet TL Adet TL Ödenmiş 15,464,634,146 154,646,341 - - - - 15,464,634,146 154,646,341 Toplam 15,464,634,146 154,646,341 - - - - 15,464,634,146 154,646,341 İştirak Hissesi ve Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Satışından Elde Edilen Kazançların Özsermaye Altında Muhasebeleştirilmesi: Vergi mevzuatı hükümlerine göre şirketlerin aktiflerinde yer alan iştiraklerin satışından doğan kazançların % 75'lik kısmı, en az beş tam yıl süreyle pasifte özel bir fon hesabında tutulması kaydıyla kurumlar vergisinden istisnadır. İstisna edilen kazanç beş yıl içinde sermayeye ilave dışında herhangi bir şekilde başka bir hesaba nakledilemez veya işletmeden çekilemez. Grup, Hazine Müsteşarlığı nın yayımlamış olduğu 27 Ekim 2008 tarih ve 2008/41 no lu sektör duyurusunda yapılan açıklamalar doğrultusunda 2012 yılı içinde gerçekleştirmiş olduğu sahip olunan yatırım amaçlı gayrimenkul ve iştirak satışından sağlanan ve Vergi Usul Kanunu na göre belirlenen defter değerleri dikkate alınarak hesaplanan 29,685,220 TL tutarındaki satış karının %75 ine tekabül eden 22,263,915 TL yi bilançoda özsermaye altında Dönem Net Karı hesap grubu içerisinde Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı olarak sınıflandırırken, TMS ye göre belirlenen defter değeri dikkate alınarak hesaplanan 9,542,953 TL satış karının tamamı gelir tablosunda Yatırım Gelirleri hesabında muhasebeleştirilmiştir (31 Aralık 2011: 2011 yılı içinde gerçekleştirmiş olduğu sahip olunan yatırım amaçlı gayrimenkul satışından sağlanan ve Vergi Usul Kanunu na göre belirlenen defter değerleri dikkate alınarak hesaplanan 20,717,918 TL tutarındaki bina satış karının %75 ine tekabül eden 15,538,438 TL yi bilançoda özsermaye altında Dönem Net Karı hesap grubu içerisinde Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı olarak sınıflandırırken, TMS ye göre belirlenen defter değeri dikkate alınarak hesaplanan 9,492,345 TL satış karının tamamı gelir tablosunda Yatırım Gelirleri hesabında muhasebeleştirilmiştir). 42

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 16. Diğer Yedekler ve İsteğe Bağlı Katılımın Sermaye Bileşeni Özsermaye içerisinde yer alan diğer yedekler ile ilgili bilgi 15 no lu dipnotta yer almaktadır. 17. Sigorta Borçları ve Reasürans Varlıkları 17.1 Grup un hayat ve hayat dışı dallar için tesis etmesi gereken teminat tutarları ile varlıklar itibariyle hayat ve hayat dışı dallara göre tesis edilmiş teminat tutarları: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Hayat dışı dallar için tesis edilmesi gereken teminat tutarı (*) Hayat dışı dallar için tesis edilen teminat tutarı 84,886,870 146,462,802 84,491,412 98,178,534 (*) Sigortacılık Kanunu na istinaden çıkarılan ve 7 Ağustos 2007 tarih ve 26606 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmeliğinin 4. maddesi gereğince, sigorta şirketleri ile hayat ve ferdi kaza branşında faaliyet gösteren emeklilik şirketleri, sermaye yeterliliği hesabı sırasında bulunan gerekli özsermaye miktarının üçte birine denk düşen Minimum Garanti Fonu tutarını sermaye yeterliliği hesabı döneminde teminat olarak tesis etmekle yükümlü kılınmıştır. 17.2 Grup un hayat poliçe adetleri, ile dönem içinde giren, ayrılan hayat ve mevcut hayat sigortalıların adet ve matematik karşılıkları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.3 Hayat dışı sigortalara dallar itibariyle verilen sigorta teminatı tutarı: 4 no lu dipnotta açıklanmıştır. 17.4 Grup un kurduğu emeklilik yatırım fonları ve birim fiyatları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.5 Portföydeki katılım belgeleri ve dolaşımdaki katılım belgeleri adet ve tutar: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.6 Dönem içinde giren, ayrılan, iptal edilen ve mevcut bireysel emeklilik ve grup emeklilik katılımcılarının adetçe portföy tutarları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.7 Kar paylı hayat sigortalarında kar payının hesaplanmasında kullanılan değerleme yöntemleri: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.8 Dönem içinde yeni giren bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.9 Dönem içinde başka şirketten gelen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.10 Dönem içinde Grup un hayat portföyünden bireysel emekliliğe geçen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.11 Dönem içinde Grup un portföyünden ayrılan başka şirkete geçen veya başka şirkete geçmeyen her ikisi birlikte bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.12 Dönem içinde yeni giren hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları ferdi ve grup olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 43

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 17.13 Dönem içinde portföyden ayrılan hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları matematik karşılıklarının tutarlarının ferdi ve grup olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.14 Dönem içinde hayat sigortalılarına kar payı dağıtım oranı: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.15-17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar: Muallak tazminat karşılığı: 2012 Brüt Reasürans payı (*) Net Dönem başı rapor edilen hasarlar - 1 Ocak 302,973,624 (77,705,755) 225,267,869 Ödenen hasar (102,870,796) 9,316,616 (93,554,180) Artış - Cari dönem muallak hasar ve tazminatları 95,010,125 (8,948,850) 86,061,275 - Geçmiş yıllar muallak hasar ve tazminatları 48,210,636 (7,895,222) 40,315,414 Dönem sonu rapor edilen hasarları - 31 Aralık 343,323,589 (85,233,211) 258,090,378 Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasarlar (2.24 no lu dipnot) 69,548,468 (3,857,192) 65,691,276 Toplam 412,872,057 (89,090,403) 323,781,654 2011 Brüt Reasürans payı (*) Net Dönem başı rapor edilen hasarlar - 1 Ocak 295,729,381 (94,951,697) 200,777,684 SGK düzenlemeleriyle kapatılan muallak hasar karşılığı (2.24 ve 19 no lu dipnotlar) (6,104,151) - (6,104,151) Ödenen hasar (147,301,851) 32,538,817 (114,763,034) Artış - Cari dönem muallak hasar ve tazminatları 122,383,599 (9,368,246) 113,015,353 - Geçmiş yıllar muallak hasar ve tazminatları 38,266,646 (5,924,629) 32,342,017 Dönem sonu rapor edilen hasarları - 31 Aralık 302,973,624 (77,705,755) 225,267,869 Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasarlar 72,049,389 (13,783,949) 58,265,440 Toplam 375,023,013 (91,489,704) 283,533,309 (*) Şirket in 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 2,866,583 TL (31 Aralık 2011: 9,227,639 TL) tutarındaki bazı muallak hasarlar ile ilgili olarak mevcut reasürans anlaşmalarına istinaden belirlemiş olduğu muallak hasar reasürans payı 951,346 TL (31 Aralık 2011: 3,270,132 TL) dir. Bununla birlikte, Şirket söz konusu reasürörler ile olan mevcut ve muhtemel anlaşmazlıkları dikkate alarak ilgili hasarların reasürans paylarından kaynaklanan alacaklarının tamamı için 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle karşılık ayırmıştır. Söz konusu karşılık bilançoda Diğer teknik karşılıklar, karşılıklardaki değişim ise gelir tablosunda Diğer teknik karşılıklardaki değişim hesapları altında muhasebeleştirilmiştir (10 ve 47.1 no lu dipnotlar). 44

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 17.15-17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı): Kazanılmamış primler karşılığı: 45 2012 Brüt Reasürans payı Net Dönem başı - 1 Ocak 343,465,004 (45,404,234) 298,060,770 Net değişim (*) 26,528,653 (2,012,148) 24,516,505 Dönem sonu - 31 Aralık 369,993,657 (47,416,382) 322,577,275 2011 Brüt Reasürans payı Net Dönem başı - 1 Ocak 321,287,840 (32,813,242) 288,474,598 Net değişim (*) 22,177,165 (12,590,993) 9,586,172 Dönem sonu - 31 Aralık 343,465,005 (45,404,235) 298,060,770 (*) 2.14 no lu dipnotta açıklandığı üzere, kazanılmamış primler karşılığı reasürans payı tutarı 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle SGK ya devredilen 16,887,810 TL (31 Aralık 2011: 9,830,676 TL) tutarındaki primler üzerinden gün esasına göre hesaplanan 1,998,890 TL (31 Aralık 2011: 5,430,912 TL) tutarındaki kazanılmamış primler karşılığı reasürans payını içermektedir. Devam eden riskler karşılığı: 2012 Brüt Reasürans payı Net Dönem başı - 1 Ocak 6,244,837 (155,780) 6,089,057 Net değişim 2,543,283 (138,955) 2,404,328 Dönem sonu - 31 Aralık 8,788,120 (294,735) 8,493,385 2011 Brüt Reasürans payı Net Dönem başı - 1 Ocak 18,773,022 (8,670,874) 10,102,148 Net değişim (12,528,185) 8,515,094 (4,013,091) Dönem sonu - 31 Aralık 6,244,837 (155,780) 6,089,057 Dengeleme karşılığı (**): 2012 Brüt Reasürans payı Net Dönem başı - 1 Ocak 10,788,054-10,788,054 Dönem içinde ayrılan 3,606,641-3,606,641 Dönem sonu - 31 Aralık 14,394,695-14,394,695 2011 Brüt Reasürans payı Net Dönem başı - 1 Ocak 10,637,657-10,637,657 Dönem içinde silinen (***) (3,939,091) - (3,939,091) Dönem içinde ayrılan 4,089,488-4,089,488 Dönem sonu - 31 Aralık 10,788,054-10,788,054 (**) Söz konusu karşılık 2.24 no lu dipnotta açıklandığı üzere net olarak hesaplanmaktadır. (***) Şirket, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 3,939,091 TL tutarındaki gerçekleşen deprem hasarını dengeleme karşılığından indirmiştir. Söz konusu tutarın 2,910,606 TL si ödenen hasarlardan, 1,028,485 TL si 31 Aralık 2011 itibariyle kayıtlarda bulunan muallak hasar karşılıklarında yer alan hasarlardan oluşmaktadır (2.24 no lu dipnot).

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 17.15-17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı): Matematik Karşılıklar 2012 Brüt Reasürans payı Net Dönem başı - 1 Ocak - - - Net değişim 134,236-134,236 Dönem sonu - 31 Aralık 134,236-134,236 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ertelenmiş komisyon gelirleri ve ertelenmiş üretim giderleri sırasıyla 7,645,044 TL ve 58,009,431 TL (31 Aralık 2011: 8,741,567 TL ve 54,586,239 TL) olup bilançoda ertelenmiş komisyon gelirleri ve ertelenmiş üretim giderleri hesap kalemleri altında yer almaktadır (19 no lu dipnot). Yabancı para ile ifade edilen ve ihbarı yapılmış muallak hasar ve tazminat karşılıkları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur Tutar TL ABD Doları 15,062,346 1.7912 26,979,674 Euro 3,931,927 2.3630 9,291,144 GBP 13,676 2.8858 39,466 Toplam 36,310,284 31 Aralık 2011 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur Tutar TL ABD Doları 8,636,667 1.8980 16,392,394 Euro 3,501,670 2.4556 8,598,701 Toplam 24,991,095 Rücu Gelirleri: Grup un ödemiş olduğu tazminat bedellerine ilişkin olarak branşlar itibariyle dönem içinde tahsil edilmiş olan net rücu ve sovtaj gelirleri ile dönem sonu itibariyle tahakkuk edilmiş olan net rücu ve sovtaj alacak tutarları aşağıda açıklanmıştır: 31 Aralık 2012 Tahsil Tahakkuk Kara araçları 61,861,272 698,766 Kara araçları sorumluluk 7,072,390 6,450,410 Yangın ve doğal afetler 1,541,518 5,005,464 Nakliyat 823,855 579,341 Diğer 1,235,428 885,238 Toplam 72,534,463 13,619,219 31 Aralık 2011 Tahsil Tahakkuk Kara araçları 56,259,809 11,829,560 Kara araçları sorumluluk 6,546,884 3,423,992 Nakliyat 2,111,137 874,827 Yangın ve doğal afetler 1,518,317 647,718 Diğer 1,437,935 436,510 Toplam 67,874,082 17,212,607 46

1 OCAK 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 17.15-17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı): Grup Teknik Karşılıklar Yönetmeliği ne uygun olarak hasar gelişim tablosunu ödenen hasarları dikkate alarak takip etmektedir. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle gerçekleşen hasar esasına göre hazırlanmış brüt hasar gelişim tablosu: Toplam Kaza yılı 1 Ocak 2006-31 Aralık 2006 1 Ocak 2007-31 Aralık 2007 1 Ocak 2008-31 Aralık 2008 1 Ocak 2009-31 Aralık 2009 1 Ocak 2010-31 Aralık 2010 1 Ocak 2011-31 Aralık 2011 1 Ocak 2012-31 Aralık 2012 Gerçekleşen Brüt Hasar Kaza döneminde gerçekleşen hasar 626,707,969 615,186,984 657,920,562 746,365,833 717,422,733 784,157,870 718,581,563 4,866,343,514 1 yıl sonra 212,006,719 198,479,325 218,893,703 202,372,237 211,779,972 262,166,484-1,305,698,440 2 yıl sonra 77,273,053 73,641,428 73,732,882 78,866,356 95,278,965 - - 398,792,684 3 yıl sonra 75,961,943 54,024,182 62,623,270 72,563,430 - - - 265,172,825 4 yıl sonra 69,355,181 49,275,698 62,806,027 - - - - 181,436,906 5 yıl sonra 57,307,786 47,731,994 - - - - - 105,039,780 6 yıl sonra 46,555,136 - - - - - - 46,555,136 Toplam gerçekleşen brüt hasar 1,165,167,787 1,038,339,611 1,075,976,444 1,100,167,856 1,024,481,670 1,046,324,354 718,581,563 7,169,039,285 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle gerçekleşen hasar esasına göre hazırlanmış brüt hasar gelişim tablosu: Toplam Kaza yılı 1 Ocak 2005-31 Aralık 2005 1 Ocak 2006-31 Aralık 2006 1 Ocak 2007-31 Aralık 2007 1 Ocak 2008-31 Aralık 2008 1 Ocak 2009-31 Aralık 2009 1 Ocak 2010-31 Aralık 2010 1 Ocak 2011-31 Aralık 2011 Gerçekleşen Brüt Hasar Kaza döneminde gerçekleşen hasar 500,763,594 575,128,028 549,573,679 589,143,729 663,608,701 634,802,136 698,723,379 4,211,743,246 1 yıl sonra 151,940,053 156,659,436 152,417,873 166,315,252 157,215,557 174,201,992-958,750,163 2 yıl sonra 56,174,715 69,706,339 68,553,777 72,104,519 77,922,265 - - 344,461,615 3 yıl sonra 52,050,848 63,901,045 53,499,413 62,784,461 - - - 232,235,767 4 yıl sonra 53,194,601 56,732,174 49,971,819 - - - - 159,898,594 5 yıl sonra 50,101,472 46,733,503 - - - - - 96,834,975 6 yıl sonra 43,927,416 - - - - - - 43,927,416 Toplam gerçekleşen brüt hasar 908,152,699 968,860,525 874,016,561 890,347,961 898,746,523 809,004,128 698,723,379 6,047,851,776 47

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 17.15-17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı): 31 Aralık 2012 Branş Kullanılan Yöntem Brüt İlave Karşılık (%100)(1) Net İlave Karşılık (%100) Kara Araçları Sorumluluk (2) Standart 60,734,514 58,654,647 Genel Sorumluluk (3) Standart 27,744,078 21,434,527 İhtiyari Mali Sorumluluk (4) Standart 3,931,807 3,330,437 Kaza Standart 1,306,981 1,165,400 Hukuksal Koruma Standart 134,791 129,472 Sağlık Standart 124,088 123,932 Finansal Kayıplar Standart 6,828 6,828 Yangın ve Doğal Afetler (5) Standart (1,399,084) (1,346,074) Nakliyat (5) Standart (1,928,649) (1,116,031) Su Araçları (5) Standart (2,233,042) (1,701,191) Genel Zararlar (5) Standart (4,886,608) (1,131,874) Kara Araçları (5) Standart (13,987,236) (13,858,797) Toplam 69,548,468 65,691,276 31 Aralık 2011 Brüt İlave Net İlave Brüt İlave Net İlave Branş Kullanılan Yöntem Karşılık Karşılık Karşılık (%90) Karşılık (%90) Kara Araçları Sorumluluk Standart 55,917,385 52,718,639 50,325,647 47,446,775 Genel Sorumluluk Standart 35,446,938 23,239,649 31,902,244 20,915,684 İhtiyari Mali Sorumluluk Standart 2,854,154 2,649,594 2,568,739 2,384,635 Kaza Standart 1,410,224 1,103,891 1,269,202 993,502 Hukuksal Koruma Standart 80,466 74,973 72,419 67,475 Sağlık Standart 1,279,388 1,278,298 1,151,450 1,150,469 Finansal Kayıplar Standart 36,226 36,226 32,604 32,604 Hava Araçları Sorumluluk (5) Standart (186) - (167) - Yangın ve Doğal Afetler (5) Standart (2,039,716) (1,985,084) (1,835,745) (1,786,576) Nakliyat (5) Standart (853,816) (529,086) (768,434) (476,177) Su Araçları (5) Standart (611,269) (593,612) (550,142) (534,251) Genel Zararlar (5) Standart (110,165) (36,511) (99,150) (32,860) Kara Araçları (5) Standart (13,354,753) (13,217,600) (12,019,278) (11,895,840) Toplam 80,054,876 64,739,377 72,049,389 58,265,440 (1) 2.24 no lu dipnotta açıklandığı üzere, bir önceki yıldan farklı olarak, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yapılan AZMM hesaplamalarında, bilançoda tahakkuk ettirilmiş olan rücu, sovtaj ve benzeri gelirlere ilişkin veriler dikkate alınmıştır. (2) Grup un, Hazine Müsteşarlığı ndan almış olduğu 27 Şubat 2013 tarih ve 03284 no lu izin yazısına istinaden, Kara Araçları Sorumluluk branşında ortalama tutarlara getirilen dosya muallak tazminatlarının olumsuz etkisini ortadan kaldırmak adına, AZMM hesaplamasında geriye dönük güncelleme çalışmasının tamamlanamaması nedeniyle, söz konusu branş için belirlenen gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat karşılığı hesaplaması ödenen tazminatlar üzerinden kuyruk faktörü kullanarak yapmıştır. AZMM hesaplamalarında söz konusu yöntem kullanılmamış olsaydı, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle net gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat karşılığı 11,599,379 TL daha fazla olacaktı. (3) Grup un, Hazine Müsteşarlığı ndan almış olduğu 27 Şubat 2013 tarih ve 03284 no lu izin yazısına istinaden, Genel Sorumluluk branşında 2006/2 döneminde gerçekleşmiş, 2012/2 döneminde raporlanan ve 2012/4 döneminde muallak hasar tazminat karşılığı artan hasar dosyasına ilişkin veriler, AZMM hesaplamalarında geçmişe yönelik olarak revize edilerek dikkate alınmıştır. AZMM hesaplamalarında söz konusu hasar dosyasına ilişkin verilerde revizyon yapılmamış olsaydı, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle net gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat karşılığı 1,186,286 TL daha fazla olacaktı. (4) Grup un, Hazine Müsteşarlığı ndan almış olduğu 27 Şubat 2013 tarih ve 03284 no lu izin yazısına istinaden, 2006/1 döneminde gerçekleşen, 2012/3 döneminde raporlanan ve 2012/4 döneminde ödenen hasar dosyasına ilişkin veriler İhtiyari Mali Sorumluluk branşı AZMM hesaplamalarında geçmişe yönelik olarak revize edilerek dikkate alınırken; 2007/1 döneminde gerçekleşen ve dönemler itibariyle muallak tazminat karşılığı değişiklik gösteren hasar dosyası, istisnai bir dosya olması nedeniyle, gelişim katsayıları hesaplamasında dikkate alınmamış, fakat söz konusu dosya AZMM hesaplamasında konu olan dosya muallaklarına dahil edilmiştir. AZMM hesaplamasında söz konusu düzeltmeler yapılmamış olsaydı, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle net gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat karşılığı 1,100,523 TL daha fazla olacaktı. (5) 31 Aralık 2012 itibariyle 2011/23 sayılı Genelge uyarınca, AZMM hesabının negatif sonuç verdiği branşlarda, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli söz konusu negatif tutarın tamamı dikkate alınarak belirlenmiştir (31 Aralık 2011: 14 Ocak 2011 tarih ve 2011/1 sayılı Genelge uyarınca, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle AZMM hesabının negatif sonuç verdiği branşlarda söz konusu negatif tutar %50 oranında dikkate alınarak, bulunan tutar muallak hasar karşılığından düşülmüştür). Şirket in yapmış olduğu AZMM hesaplamaları brüt olarak yapılmakta ve Şirket in yürürlükte bulunan veya ilgili reasürans anlaşmalarına bağlı olarak net tutarlara ulaşılmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle, netleştirme yöntemi olarak, alt branş bazında son 28 çeyreğe ait net dosya muallaklarının brüt dosya muallaklarına olan oranını dikkate almıştır. 48

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 17.15-17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı): Şirket, AZMM hesaplamaları yapılırken daha homojen bir veri setiyle hesaplama yapılabilmesini teminen büyük hasar olarak nitelendirilen uç hasarlar ayrı bir dosyada Genelge de öngörülmüş olan istatistiki yöntemlerle elimine etmiştir. 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle söz konusu hesaplamalar sonucunda branşlar itibariyle ayıklanacak büyük hasarların bulunması için kullanılan büyük hasar limitleri aşağıda açıklanmıştır: Branş 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Genel Zararlar 2,572,243 1,622,013 Yangın ve Doğal Afetler 558,039 457,590 Kara Araçları 267,422 238,289 Zorunlu Trafik 94,612 92,219 Sağlık 24,465 19,490 18. Yatırım Anlaşması Yükümlülükleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 19. Ticari ve Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelirler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Aracılara ve sigorta şirketlerine borçlar 13,114,531 6,592,854 Reasürans şirketlerine borçlar (10 no lu dipnot) 2,899,916 1,701,398 Diğer borçlar 1,214,503 873,507 Sigortacılık faaliyetlerinden borçlar 17,228,950 9,167,759 Diğer çeşitli borçlar (47.1 no lu dipnot) 19,362,603 26,095,477 Alınan depozito ve teminatlar 170,046 160,331 Diğer ertelenmiş gelirler 92,536 162,216 36,854,135 35,585,783 Ertelenmiş komisyon gelirleri (17 no lu dipnot) 7,645,044 8,741,567 Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar (*) 1,727,625 2,836,757 Toplam kısa vadeli borçlar 46,226,804 47,164,107 Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar (**) 21,072,914 19,979,456 Toplam uzun vadeli borçlar 21,072,914 19,979,456 Toplam ticari ve diğer borçlar, ertelenmiş gelirler 67,299,718 67,143,563 (*) Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar - kısa vadeli: Dönem başı - 1 Ocak - Kapatılan muallak hasar karşılığı ile tasfiye edilen gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasarlar karşılığı (1) 17,379,177 SGK ya devredilen prim tutarı (2) 9,830,676 Hazine Müsteşarlığı tarafından 2011 yılı için bildirilen yükümlülük ile yapılan hesaplama sonucu bulunan tutar arasındaki fark (3) (3,392,448) SGK ya yapılan prim ödemeleri (1,001,192) Dönem sonu - 31 Aralık 22,816,213 2011 49

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 19. Ticari ve Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelirler Dönem başı - 1 Ocak 22,816,213 SGK ya devredilen prim tutarı (4) 15,818,472 25 Şubat 2011-26 Ağustos 2011 tarihleri arasında bildirilen prim tutarına 2012 yılında gelen düzeltme (5) 1,069,338 Hazine Müsteşarlığı tarafından bildirilen yükümlülük ile yapılan hesaplama sonucu bulunan tutar arasındaki fark (6) (1,439,637) SGK ya yapılan prim ödemeleri (15,463,846) Dönem sonu - 31 Aralık 22,800,540 (7) 2.14 no lu dipnotlarda açıklandığı üzere, 2011/18 no lu Genelge uyarınca, Kanun un Geçici 1. maddesine göre Kanun un yayımlandığı tarihten önce meydana gelen trafik kazalarına ilişkin olarak Grup, kayıtlarında takip ettiği tedavi masraflarına ilişkin Kanun un yürürlüğe girdiği tarihten önce gerçekleşen hasarlara ilişkin muallak tazminat dosyaları ile söz konusu tedavi masraflarına ilişkin hesaplanan Tasfiye Edilecek Gerçekleşmiş Ancak Rapor edilmemiş hasar karşılığı nı kapatarak Ödenen Tazminatlar hesabına kaydetmiştir. Grup, 2011/18 no lu Genelge ye uyarınca, 31 Mart 2011 tarihi itibariyle AZMM yöntemi ile hesaplanan muallak tazminat karşılığı tutarını ilgili dönemde kullanılan geçiş oranı ve büyük hasar elemesi varsayımlarını da dikkate alarak, hem tedavi masraflarına ilişkin veriler dahil hem de bu veriler hariç olarak hesaplamış ve hesaplamanın farkını tasfiye edilecek gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı tutarı olarak belirlemiştir. Bu kapsamda, Grup, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 6,104,151 TL si (17.15-17.19 no lu dipnot) Kanun un yürürlüğe girdiği tarihten önce gerçekleşen hasarlara ilişkin olup kapatılan muallak tazminat karşılığı ile 11,275,026 TL si 2011/18 no lu Genelge ye göre hesaplanan tasfiye edilecek gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı tutarı olmak üzere toplam 17,379,177 TL tutarındaki hasar karşılığını Ödenen Tazminatlar hesabına aktararak Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar-uzun vadeli olarak kaydetmiştir. (8) 2.14 no lu dipnotta açıklandığı üzere, Kanun un yayımlandığı tarihten sonra meydana gelen trafik kazalarından kaynaklanan tedavi masraflarıyla ilgili olmak üzere, Grup un ilgili branşlarda 25 Şubat 2011 tarihinden sonra yazılan poliçelere ilişkin olarak 2011/17 sayılı Genelge kapsamında belirlenen primleri SGK ya aktarması gerekmektedir. Grup yukarıda anlatılan esaslar çerçevesinde 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 9,830,676 TL lik tutarı SGK ya aktarılan primler olarak kaydetmiş ve bu tutar üzerinden 5,430,912 TL tutarında gün esasına göre kazanılmamış primler karşılığı reasürans payı hesaplamıştır. 2011/17 ve 2011/18 sayılı Genelgeler de belirtilen esaslara göre, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, dönem içerisinde SGK ya aktarılan prim tutarının 3,806,113 TL lik kısmı Tedavi Giderlerine İlişkin SGK ya Borçlar - kısa vadeli hesabına kaydedilmiş olup 31 Aralık 2011 tarihine kadar yapılan ödemeler bu hesaptan düşülmüştür. SGK ya aktarılan primin 6,024,563 TL tutarındaki kısmı ise Tedavi Giderlerine ilişkin SGK ya Borçlar - Uzun Vadeli hesabında muhasebeleştirilmiştir. (9) 2011/17 sayılı Genelge hükümleri çerçevesinde şirketlere bildirilen yükümlülükler ile belirtilen hesaplama sonucu bulunan tutarların ilgili döneme isabet eden 1/3 lük kısmı arasında fark oluşması durumunda, ilgili fark bilançoda Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar hesabına, gelir tablosunda ise diğer teknik gelirler veya giderler hesabına yansıtılır. Bu çerçevede Grup, 2011 yılı için bildirilen yükümlülük çerçevesinde 3,392,448 TL tutarındaki borcu kayıtlarından çıkararak, diğer teknik gelirler hesabına kaydetmiştir. (10) 2.14 no lu dipnotta açıklandığı üzere, Kanun un yayımlandığı tarihten sonra meydana gelen trafik kazalarından kaynaklanan tedavi masraflarıyla ilgili olmak üzere, Grup un ilgili branşlarda, 1 Ocak - 31 Aralık 2012 hesap döneminde yazılan poliçelere ilişkin olarak, 2011/17 sayılı Genelge ve 2012/6 no lu Sektör Duyurusu kapsamında belirlenen primleri SGK ya aktarması gerekmektedir. Grup, yukarıda anlatılan esaslar çerçevesinde 1 Ocak 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 15,818,472 TL lik tutarı SGK ya aktarılan primler olarak kaydetmiş ve 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 7,429,800 TL tutarında kazanılmamış primler karşılığı reasürans payı hesaplamıştır. SGK ya aktarılan prim tutarı Tedavi Giderlerine İlişkin SGK ya Borçlar - kısa vadeli hesabına kaydedilmiş olup 31 Aralık 2012 tarihine kadar yapılan ödemeler bu hesaptan düşülmüştür. (11) 2012/3 sayılı Genelge kapsamında Grup, Kann un yayımı tarihinden sonra meydana gelen trafik kazaları bakımından, Kanun un yayımlandığı 25 Şubat 2011 tarihinden Yönetmelik in yayımlandığı 26 Ağustos 2011 tarihine kadar düzenlenen Zorunlu Taşımacılık Sigortası, Zorunlu Trafik Sigortası ve Zorunlu Koltuk Ferdi Kaza Sigortası poliçeler üzerinden SGK ya aktarılacak primleri, 2012/3 sayılı Genelge de araç türüne göre belirlenen yeni maktu tutarlara göre yeniden hesaplamıştır. Grup, yukarıda anlatılan esaslar çerçevesinde, ilgili dönemde yazılan primler üzerinden SGK ya aktarılacak 1,069,338 TL lik ilave prim tutarını 1 Ocak - 31 Aralık 2012 ara döneminde SGK ya aktarılan primler olarak kaydetmiştir. (12) 2011/17 ve 2012/4 sayılı Genelgelerin hükümleri çerçevesinde Hazine Müsteşarlığı tarafından şirketlere bildirilen yükümlülükler ile belirtilen hesaplama sonucu bulunan tutarların ilgili döneme isabet eden kısmı arasında fark oluşması durumunda, ilgili fark bilançoda Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar hesabına, gelir tablosunda ise diğer teknik gelirler veya giderler hesabına yansıtılır. Bu çerçevede Grup, 1 Ocak - 31 Aralık 2012 dönemi için bildirilen yükümlülüğü dikkate alarak 1,444,615 TL tutarındaki borcu Tedavi giderlerine ilişkin SGK ya borçlar dan çıkarıp, Diğer Teknik Gelirler hesabına kaydetmiştir. Grup'un, Kanun'un yayımlandığı tarihten önce meydana gelen trafik kazalarından kaynaklanan hasarlara ilişkin olarak müteakip yıllarla ilgili yukarıda anlatılan şekilde hesaplamış olduğu karşılık, Hazine Müsteşarlığı'ndan bu dönemler için yapılacak yükümlülük bildirimlerine göre 2013 yılına ilişkin yeniden belirlenecek olup, hesaplanan karşılıklarla kesinleşen yükümlülükler arasındaki farklar, ilgili yılların gelir tablosu hesaplarına kaydedilecektir. 50 2012

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 19. Ticari ve Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelirler (Devamı) Yabancı para ile ifade edilen borçlar aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur Tutar TL Euro 1,765,556 2.3517 4,152,058 ABD Doları 184,377 1.7826 328,670 Toplam 4,480,728 31 Aralık 2011 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur Tutar TL Euro 369,605 2.4438 903,241 ABD Doları 120,733 1.8889 228,053 Toplam 1,131,294 20. Krediler Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 21. Ertelenmiş Gelir Vergisi Grup ertelenmiş gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde bu konsolide finansal tablolar ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20 veya %5 tir (31 Aralık 2011: %20 veya %5). 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle üzerinden ertelenmiş vergi varlıkları/yükümlülükleri hesaplanan geçici farkların ve ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin dökümü aşağıdaki gibidir: Toplam geçici Ertelenmiş vergi farklar varlıkları/(yükümlülükleri) 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Ertelenmiş vergi varlıkları Geçmiş yıl mali zararları (*) 154,497,318 114,000,767 12,126,550 9,097,400 Toplam ertelenmiş vergi varlıkları 154,497,318 114,000,767 12,126,550 9,097,400 Ertelenmiş vergi yükümlülükleri Finansal varlıkların değerlemesi (34,839,280) (4,056,445) (1,741,964) (811,289) Toplam ertelenmiş vergi yükümlülükleri (34,839,280) (4,056,445) (1,741,964) (811,289) Ertelenmiş vergi varlıkları-net 10,384,586 8,286,111 (*) Grup, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, 154,497,318 TL (31 Aralık 2011: 114,000,767 TL) tutarındaki toplam birikmiş mali zararlarının 60,632,750 TL lik (31 Aralık 2011: 45,487,000 TL) kısmını mevcut en iyi tahmin ve mevcut bütçeleri doğrultusunda kullanabileceğini öngörmekte ve bu tutar üzerinden hesapladığı 12,126,550 TL (31 Aralık 2011: 9,097,400 TL) tutarında ertelenmiş vergi varlığını konsolide olmayan finansal tablolarına yansıtmaktadır. Grup un mahsup edilebilir mali zararlarının vade dağılımı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 2013 19,124,620 19,124,620 2014 26,646,196 26,646,196 2015 27,198,945 27,198,946 2016 28,552,956 41,031,005 2017 52,974,601 - Toplam 154,497,318 114,000,767 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Şirket in kullanılmayan mali zarar ve geçici farklardan kaynaklanan 18,772,914 TL tutarında ihtiyatlılık gereği finansal tablolara yansıtılmayan net ertelenmiş vergi varlığı bulunmaktadır (31 Aralık 2011: 13,702,753 TL). 51

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 21. Ertelenmiş Gelir Vergisi (Devamı) Ertelenmiş vergi varlığının yıl içindeki hareketi aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak 8,286,111 8,465,146 Satılmaya hazır finansal varlıklardan dolayı dolayı özsermaye içinde muhasebeleştirilen vergi (gideri)/geliri (2,107,949) 2,219,184 İştiraklerin yeniden değerlenmesinden kaynaklanan özsermaye içerisinde muhasebeleştirilen vergi (gideri)/geliri (1,006,748) (320,718) Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) 5,213,172 (2,077,501) Dönem sonu - 31 Aralık (35 no lu dipnot) 10,384,586 8,286,111 22. Emeklilik Sosyal Yardım Yükümlülükleri 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kıdem tazminatı karşılığı 4,068,450 2,888,591 4,068,450 2,888,591 Türk İş Kanunu na göre, Grup bir senesini doldurmuş olan ve Grup la ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 tarihindeki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 3,129.25 TL (31 Aralık 2011: 2,731.85 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. TMS 19, Grup un kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 İskonto oranı (%) 2.50 4.66 Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%) 88 90 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Grup un kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olan 3,218.76 TL üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak 2,888,591 3,033,430 Dönem içinde ödenen (33 no lu dipnot) (1,446,196) (2,989,487) Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı 2,626,055 2,844,648 Dönem sonu - 31 Aralık 4,068,450 2,888,591 52

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 23. Diğer Yükümlülükler ve Masraf Karşılıkları Pasifte yer almayan taahhütler 43 no lu dipnotta açıklanmıştır. Alınan garanti ve teminatlar 12.3 no lu dipnotta açıklanmıştır. Bilançoda diğer risklere ilişkin karşılıklar ve diğer kısa vadeli yükümlülükler altında sınıflandırılan karşılıkların detayı aşağıda yer almaktadır: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Maliyet giderleri karşılığı 5,136,939 4,093,621 Dava karşılıkları 2,846,103 3,989,865 Alınan sipariş avansları - 38,999 Toplam 7,983,042 8,122,485 Maliyet giderleri karşılığının detayı aşağıda yer almaktadır: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Personel ikramiye karşılığı 2,560,221 2,635,000 Kullanılmamış izin karşılığı 1,741,266 1,374,796 Diğer 835,452 83,825 Toplam 5,136,939 4,093,621 Dava karşılıklarının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak Dönem içinde değişim 3,989,865 (1,143,762) 3,760,613 229,252 Dönem sonu - 31 Aralık 2,846,103 3,989,865 24. Net Sigorta Prim Geliri Yazılan primlerin dağılımı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 Brüt Reasürans payı Net Kara Araçları 271,246,527 (463,239) 270,783,288 Kara Araçları Sorumluluk (*) 179,837,018 (22,967,418) 156,869,600 Genel Zararlar 146,162,196 (137,256,847) 8,905,349 Hastalık/Sağlık 89,912,627-89,912,627 Yangın ve Doğal Afetler 89,035,404 (44,137,247) 44,898,157 Nakliyat 16,227,556 (3,621,836) 12,605,720 Kaza (*) 14,322,411 (31,233) 14,291,178 Genel Sorumluluk 9,434,237 (1,483,297) 7,950,940 Su Araçları 6,601,112 (1,687,196) 4,913,916 Diğer 4,023,821 (8,307) 4,015,514 Toplam 826,802,909 (211,656,620) 615,146,289 31 Aralık 2011 Brüt Reasürans payı Net Kara Araçları 231,173,605 (616,578) 230,557,027 Kara Araçları Sorumluluk (*) 149,901,667 (15,596,095) 134,305,572 Genel Zararlar 164,257,606 (156,565,505) 7,692,101 Hastalık/Sağlık 132,829,331 910 132,830,241 Yangın ve Doğal Afetler 84,731,728 (38,183,555) 46,548,173 Nakliyat 16,712,206 (3,379,811) 13,332,395 Kaza (*) 14,753,256 (24,335) 14,728,921 Genel Sorumluluk 12,743,852 (1,331,329) 11,412,523 Su Araçları 7,422,400 (1,878,347) 5,544,053 Diğer 3,730,581 (17,482) 3,713,099 Toplam 818,256,232 (217,592,127) 600,664,105 (*) Kara araçları sorumluluk ve kaza branşlarında devreden primlerin sırasıyla 16,856,577 TL (1 Ocak - 31 Aralık 2011: 9,806,341 TL) ve 31,233 TL (1 Ocak - 31 Aralık 2011: 24,335 TL) tutarındaki kısmı SGK na aktarılan primlerden oluşmaktadır. 53

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 25. Aidat (Ücret) Gelirleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 26. Yatırım Gelirleri 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Nakit ve nakit benzerleri Faiz geliri 27,371,642 12,705,129 Gayrimenkullerden elde edilen satış geliri 9,542,953 9,492,345 Satılmaya hazır finansal varlıklar Faiz geliri 6,673,547 10,107,403 Net satış geliri 3,573,004 4,382,236 Yatırım amaçlı gayrimenkuller değerleme 3,309,165 7,354,590 Gayrimenkullerden elde edilen kira gelirleri 1,959,796 1,972,549 Arazi, arsa ile binalardan elde edilen kira gelirleri 224,549 148,409 Toplam 52,654,656 46,162,661 27. Finansal Varlıkların Net Tahakkuk Gelirleri Satılmaya hazır finansal varlıklardan elde edilen gerçekleşen kazanç ve kayıplara ilişkin bilgiler 11 ve 15 no lu dipnotlarda açıklanmıştır. 28. Makul Değer Farkı Gelir Tablosuna Yansıtılan Aktifler 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Yatırım amaçlı gayrimenkullerden makul değer kazançları (7 no lu dipnot) 6,134,032 7,354,590 29. Sigorta Hak ve Talepleri 17 no lu dipnotta açıklanmıştır. 30. Yatırım Anlaşması Hakları Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 31. Zaruri Diğer Giderler 54 6,134,032 7,354,590 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Teknik bölüm altında sınıflandırılan faaliyet giderleri (32 no lu dipnot) 175,207,216 166,682,516 32. Gider Çeşitleri 175,207,216 166,682,516 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Üretim komisyonu giderleri 124,493,876 114,843,638 Personel giderleri (33 no lu dipnot) 38,103,519 36,100,648 Kira giderleri 4,105,616 4,584,191 İletişim ve bilgi işlem giderleri 3,829,476 4,484,461 Banka ve noter giderleri 3,750,933 2,592,695 Ofis giderleri 1,886,036 2,742,362 Bina yönetim giderleri 2,583,670 3,092,089 Diğer faaliyet giderleri 4,052,997 5,983,787 Diğer teknik giderler 18,706,519 14,690,541 Diğer giderler 4,048,549 6,835,887 Reasürans komisyon gelirleri (30,353,975) (29,267,783) Toplam (31 no lu dipnot) 175,207,216 166,682,516

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 33. Çalışanlara Sağlanan Fayda Giderleri 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Personel ücretleri 26,535,032 26,357,403 SSK ve işsizlik sigortası işveren payları 3,622,881 2,954,777 İkramiyeler ve primler 4,343,933 2,697,441 Kıdem tazminatı (22 no lu dipnot) 1,719,227 2,989,487 Diğer 1,882,446 1,101,540 Toplam (32 no lu dipnot) 38,103,519 36,100,648 Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 1.6 no lu dipnotta açıklanmıştır. Grup un hisse bazlı ödeme işlemi bulunmamaktadır. 34. Finansal Maliyetler 34.1 Dönemin tüm finansman giderleri: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 34.1.1 Üretim maliyetine verilenler: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 34.1.2 Sabit varlıkların maliyetine verilenler: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 34.1.3 Doğrudan gider yazılanlar: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur).. 34.3 Dönemin finansman giderlerinden ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle ilgili kısmı (Toplam tutar içindeki payları %20 yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.): Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 34.3 Ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle yapılan satış ve alışlar (Toplam tutar içindeki payları % 20 yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.): İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no lu dipnotta açıklanmıştır. 34.4 Ortaklar bağlı ortaklık ve iştiraklerden alınan ve bunlara ödenen faiz, kira ve benzerleri (Toplam tutar içindeki payları % 20 yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.): İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no lu dipnotta açıklanmıştır. 35. Gelir Vergileri 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) 5,213,172 (2,077,501) Kurumlar vergisi gideri (145,379) (493,870) Toplam vergi gideri 5,067,793 (2,571,371) 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Ertelenmiş vergi varlığı 12,126,550 9,097,400 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (1,741,964) (811,289) Ertelenmiş vergi varlığı, net (21 no lu dipnot) 10,384,586 8,286,111 55

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 36. Net Kur Değişim Gelirleri/(Giderleri) 56 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Teknik gelirler, net 466,525 3,896,621 Yatırım gelirleri, net (1,957,292) 4,699,953 Toplam (1,490,767) 8,596,574 37. Hisse Başına Kazanç Hisse başına kar miktarı, net dönem karının Grup hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Net dönem zararı (18,612,578) (15,995,395) Beheri 0.01 TL nominal değerli hisselerin ağırlıklı ortalama adedi 15,464,634,146 15,464,634,146 Hisse başına zarar (TL) (0.00120) (0.00103) 38. Hisse Başı Kar Payı Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 39. Faaliyetlerden Yaratılan Nakit Nakit akım tablosunda gösterilmiştir. 40. Hisse Senedine Dönüştürülebilir Tahvil Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 41. Paraya Çevrilebilir İmtiyazlı Hisse Senetleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 42. Riskler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Grup aleyhine açılan hasar davaları - net (*) 148,398,634 96,210,899 Grup tarafından açılan rücu alacak davaları 88,737,726 70,200,521 Grup tarafından açılan diğer davalar 42,799,859 41,701,248 Grup aleyhine açılan diğer davalar 2,290,841 3,863,624 Reasürans alacak davaları (47.1 no lu dipnot) 951,346 3,270,132 Toplam 283,178,406 215,246,424 (*) Muallak hasarlar içerisinde takip edilmekte olup muallak hasarların hareket tablosu 17 no lu dipnotta yer almaktadır. Söz konusu tutar Şirket in konservasyonunda kalan kısmı ifade etmekte olup söz konusu karşılıkların brüt tutarı 207,437,028 TL (31 Aralık 2011: 148,696,892 TL) dir. 43. Taahhütler Verilen banka teminat mektuplarının tutarı ve yabancı para cinsinden detayı aşağıda açıklanmıştır: 31 Aralık 2012 ABD Doları Euro TL Toplam Teminat mektupları 48,900 486,830 18,341,125 18,876,855 31 Aralık 2011 ABD Doları Euro TL Toplam Teminat mektupları 48,900 486,830 19,127,838 19,663,568 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Menkul değerler (11.1 no lu dipnot) 92,838,060 73,445,960 Bankalar (2.12 ve 14 no lu dipnotlar) 78,154,257 55,679,804 Toplam 170,992,317 129,125,764

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 44. İşletme Birleşmeleri Grup, Hazine Müsteşarlığı nın 22 Temmuz 2009 tarihli ve 31164 sayılı izin yazısı çerçevesinde 30 Eylül 2009 tarihi itibariyle Güven Sigorta T.A.Ş. ile birleşmiş ve yine aynı tarihte Şirket in ticari unvanı Groupama Sigorta A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Şirketlerin 15 Eylül 2009 tarihli Olağanüstü Genel Kurul toplantılarında onaylanan Bu işlem ve unvan değişiklilikleri 6 Ekim 2009 tarih ve 7411 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde tescil ve ilan olunmuştur. Söz konusu Olağanüstü Genel Kurul larda, Başak Groupama Sigorta A.Ş. ve Güven Sigorta T.A.Ş. arasında 21 Mayıs 2009 tarihinde imzalanan birleşme sözleşmesi, halen devam eden Marmara Birlik davası nedeniyle Marmara Birlik in reddi sonucunda oy çoğunluğuyla kabul edilmiştir (1.2 no lu dipnot). Grup, TFRS 3 kapsamında, bu birleşmenin iktisap bedelini bir bağımsız değerleme şirketi tarafından gerçekleştirilen değerleme çalışması sonucunda hazırlan değerleme raporunu dikkate alarak belirlemiş ve konsolide finansal tablolarına yansıtmıştır. TFRS 3, iktisap maliyetinin, iktisap edilen işletmenin daha önceden mali tablolarında yer almayan maddi olmayan duran varlıklar da dahil olmak üzere tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerinin iktisap tarihindeki makul değerlerine dağıtılarak muhasebeleştirilmesini gerektirmektedir. Grup yönetimi tarafından, tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin makul değer tespitlerinin, iktisap maliyetinin dağıtılması işleminin ve iktisap neticesinde oluşabilecek şerefiye tespitinin güvenilir bir şekilde yapılabilmesi amacıyla gerekli çalışmalar tamamlanmıştır. Satın alım işlemi sonucunda satın alma bedelinin iktisap edilen tanımlanabilir varlıkların, yükümlülüklerin ve şarta bağlı yükümlülüklerin söz konusu tutarlarını aşan 254,033,249 TL tutarındaki kısmı, bilançoda şerefiye kalemi içinde muhasebeleştirilmiştir. 45. İlişkili Taraflarla İşlemler Groupama Grubu şirketleri ile Grup un bağlı ortaklıkları, iştirakleri, bağlı menkul kıymetleri ve üst yönetimi bu konsolide finansal tablolar açısından ilişkili şirketler olarak tanımlanmıştır. a) Ticari alacaklar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Milli Reasürans T.A.Ş. 703,266 - Axa Sigorta A.Ş. 4,612 4,612 Groupama Emeklilik A.Ş. 959 749 Marmara Birlik 63 55 Groupama S.A. - 230,039 Toplam 708,900 235,455 b) Ticari borçlar Tarım Sig. Havuz İşl. A.Ş. 3,624,977 2,962,385 Groupama S.A 2,224,370 - Axa Sigorta A.Ş. 64,750 20,704 Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. 22,741 22,741 Groupama Transport A.Ş. - 191 Toplam 5,936,838 3,006,021 c) İştiraklerden alacaklar Groupama Emeklilik A.Ş. 51,927 94,385 Toplam 51,927 94,385 d) Ortaklara borçlar Groupama S.A. - 376,318 Toplam - 376,318 57

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 45. İlişkili Taraflarla İşlemler (Devamı) e) İştiraklere borçlar 58 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Groupama Emeklilik A.Ş. (*) 38,187 165,298 Toplam 38,187 165,298 (*) Bilançoda ilişkili taraflar borçlar altında gösterilmektedir. f) Prim depoları Milli Reasürans T.A.Ş. 41,620 - Toplam 41,620 - g) İştiraklerden gelirler/(giderler) Axa Sigorta A.Ş. (temettü) 81,019 87,009 Başak İnam Sigorta-Azerbaycan 55,194 - Halk Finansal Kiralama A.Ş. - 46,128 Kazakhstan-Ziraat International Bank - 8,567 KZI Bank A.Ş. (hisse satış karı) - 26,592 136,213 168,296 Groupama Emeklilik A.Ş. 7,127,340 499,869 Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. 2,845,033 2,078,767 Ziraat Yat. Menk. Değ. A.Ş. 1,434,106 3,825,275 Güven Sigorta Kıbrıs Şti.Ltd. (sermaye artırımı) - 769,116 Güven Sigorta Kıbrıs Şti.Ltd. (hisse satış karı) 1,200,000 - Özsermaye yöntemi ile muhasebeleştirilen iştiraklerin dönem kar zararındaki Grup un payı 12,606,479 7,173,027 Toplam 12,742,692 7,341,323 h) Alınan primler Milli Reasürans T.A.Ş. 16,300 - Groupama Emeklilik A.Ş. 1,134 17,322 Axa Sigorta A.Ş. 4,612 - Toplam 22,046 17,322 i) Devredilen primler 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Tarım Sig. Havuz İşl. A.Ş. 117,390,138 133,837,452 Groupama S.A. 37,231,022 38,709,130 Milli Reasürans T.A.Ş. 7,418,968 7,514,344 Axa Sigorta A.Ş 62,048 49,311 Groupama Transport - 4,841 Toplam 162,102,176 180,115,078 j) Alınan komisyonlar Groupama S.A. 4,931,129 5,829,724 Groupama Transport 1,369,393 726 Axa Sigorta A.Ş. 8,370 8,105 Toplam 6,308,892 5,838,555 k) Ödenen komisyonlar Milli Reasürans T.A.Ş 8,976 - Toplam 8,976 -

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 45.1 Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklardan alacaklar nedeniyle ayrılan şüpheli alacak tutarları ve bunların borçları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 45.2 Grup ile dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisine sahip iştirakler ve bağlı ortaklıkların dökümü, iştirakler ve bağlı ortaklıklar hesabında yer alan ortaklıkların isimleri ve iştirak ve oran ve tutarları, söz konusu ortaklıkların düzenlenen en son finansal tablolarında yer alan dönem karı veya zararı, net dönem karı veya zararı ile bu finansal tabloların ait olduğu dönem, kurulumuz standartlarına göre hazırlanıp hazırlanmadığı, bağımsız denetime tabi tutulup tutulmadığı ve bağımsız denetim raporunun olumlu, olumsuz ve şartlı olmak üzere hangi türde düzenlendiği: 31 Aralık 2012 Bağımsız Finansal Endekslenmiş Defter denetim tablo Toplam Toplam Net Net kar/ (%) Maliyet Değeri görüşü dönemi varlık yükümlülük satış (zarar) a) İştirakler Groupama Emeklilik A.Ş. (1) 43.51% 29,792,455 54,889,527-31/12/2012 977,953,090 863,363,402 93,808,951 14,695,011 Ziraat Yat. Menk. Değ. A.Ş. (2) 24.60% 8,856,000 25,744,253-31/12/2012 94,822,573 23,839,561 1,107,213,738 9,096,610 Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. (2) 10.00% 8,059,387 22,677,247-31/12/2012 662,652,000 507,274,000 29,579,000 19,303,000 Bileşim Alt. Dağ. Kan. A.Ş. (2) 15.00% 845,493 2,088,394-31/12/2012 28,386,410 15,001,026 4,035,575 1,653,919 Başak İnam Sig. Azerbaycan (2) 16.33% 1,595,299 1,595,298 Olumlu 31/12/2011 18,722,998 3,428,941 8,221,295 (141,552) 49,148,634 106,994,719 1,782,537,071 1,412,906,930 1,242,858,559 44,606,988 b) Bağlı Menkul Kıymetler Axa Sigorta A.Ş. (2) 0.12% 674,713 674,713 Olumlu 30/09/2012 2,235,773,761 1,806,449,728 1,704,295,230 (101,336,545) Tarım Sig. Havuz İşl. A.Ş. (2) 4.17% 125,125 125,125-30/09/2012 7,363,566 4,360,567 8,647,541 552,649 Ziraat Bank Moscow (2) 0.09% 47,786 47,786-31/12/2012 131,821,385 85,833,567 8,869,903 3,005,217 Mensa Mensucat San.ve Tic. A.Ş. (2) (3) 0.00% 32,959 - - - - - - Set Çimento San. Ve Tic. A.Ş. (2) (3) 0.00% 2,081 - - - - - - Mepa Merkezi Paz. A.Ş. (2) (3) 0.00% 1,974 - - - - - - Tasfiye halinde Türk Ticaret Bankası A.Ş. (2) (3) 0.00% 14 - - - - - - Kalkınma Bankası A.Ş. (2) (3) 0.00% 1 - - - - - - 884,653 847,624 2,374,958,712 1,896,643,862 1,721,812,674 (97,778,679) Toplam 50,033,287 107,842,343 4,157,495,783 3,309,550,792 2,964,671,233 (53,171,691) 31 Aralık 2011 Bağımsız Finansal Endekslenmiş Defter denetim tablo Toplam Toplam Net Net kar/ (%) Maliyet Değeri görüşü dönemi varlık yükümlülük satış (zarar) a) İştirakler Groupama Emeklilik A.Ş. (1) 44% 29,792,455 48,435,718 Olumlu 31.12.2011 906,899,254 807,142,498 75,895,062 1,112,543 Ziraat Yat. Menk. Değ. A.Ş. (2) 25% 8,856,000 18,505,428-31.12.2011 90,342,143 15,116,827 1,534,081,472 14,739,757 Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. (2) 10% 6,785,186 12,692,767-31.12.2011 558,655,321 431,727,652 42,174,579 17,230,052 Bileşim Alt. Dağ. Kan. A.Ş. (2) 15% 845,493 920,856-31.12.2011 23,202,563 10,543,786 72,578,679 2,473,927 Başak İnam Sig. Azerbaycan (2) 28% 1,595,299 1,595,299 Olumlu 31.12.2010 11,807,645 3,848,589 4,557,385 525,854 Güven Sigorta (Kıbrıs)Ltd. Şti. (3) 49% 548,984 - - 31.10.2011 5,278,931 2,521,294 3,243,364 217,823 48,423,417 82,150,068 1,596,185,857 1,270,900,646 1,732,530,541 36,299,956 b) Bağlı Menkul Kıymetler Axa Sigorta A.Ş. (2) 0% 593,688 593,688-30.09.2011 2,024,668,182 1,504,849,471 1,422,712,551 15,569,771 Tarım Sig. Havuz İşl. A.Ş. (2) 4% 130,565 125,125-31.12.2011 6,628,778 1,846,250 10,121,800 811,492 Ziraat Bank Moscow (2) 0% 28,229 28,229-31.12.2011 100,869,791 55,396,183 6,382,526 1,291,991 Mensa Mensucat San.ve Tic. A.Ş. (2) (3) 0% 32,959 - - - - - - - Set Çimento San. Ve Tic. A.Ş. (2) (3) 0% 2,081 - - - - - - - Mepa Merkezi Paz. A.Ş. (2) (3) 0% 1,974 - - - - - - - Tasfiye halinde Türk Ticaret Bankası A.Ş. (2) (3) 0% 14 - - - - - - - Kalkınma Bankası A.Ş. (2) (3) 0% 1 - - - - - - - 789,511 747,042 2,132,166,751 1,562,091,904 1,439,216,877 17,673,254 Toplam 49,212,928 82,897,110 3,728,352,608 2,832,992,550 3,171,747,418 53,973,210 (1) Grup, iştirakleri olan Groupama Emeklilik A.Ş., Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. ve Ziraat Yatırım Menkul Değerler AŞ. yi TMS 28- İştiraklerdeki Yatırımlar standardı doğrultusunda öz sermaye yöntemine göre muhasebeleştirmektedir. (2) Söz konusu iştiraklerdeki yatırımların makul değerlerinin, yatırımların aktif işlem gören bir piyasada belirlenmiş piyasa fiyatları bulunmadığından, maliyetlerine yakın olduğu öngörülmekte ve dolayısıyla konsolide finansal tablolarda maliyetinden taşınmaktadır. (3) Söz konusu satılmaya hazır finansal varlıklar için toplam 37,029 TL (31 Aralık 2011: 1,355,129 TL) tutarında değer düşüklüğü karşılığı ayrılmıştır. 45.3 İştirakler ve bağlı ortaklıklarda içsel kaynaklardan yapılan sermaye arttırımı nedeniyle elde edilen bedelsiz hisse senedi tutarları: 81,019 TL (31 Aralık 2011: 2,070,976 TL). 45.4 Taşınmazlar üzerinde sahip olunan ayni haklar ve bunların değerleri: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 45.5 Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklar lehine verilen garanti, taahhüt, kefalet, avans, ciro gibi yükümlülüklerin tutarı: 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 20,129,330 TL tutarında devlet tahvili TARSİM lehine blokedir (31 Aralık 2011: 9,028,465 TL). 59

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 46. Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Olaylar 47. Diğer c. Yönetim Kurulu nun 28 Şubat 2013 tarih ve 2013/11 sayılı kararına istinaden, bilançoda yatırım amaçlı gayrimenkuller içinde sınıflandırılan 40,559,435 TL tutarındaki gayrimenkul (Not 7) ile bağlı ortaklılar içinde sınıflandırılan 40,900,000 TL tutarındaki Başak Depoculuk A.Ş. nin (Not 45.2) satışına karar verilmiştir. d. Kıdem tazminat tavanı 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren 3,129.25 TL ye, 1 Temmuz 2013 tarihinden itibaren 3,218.76 TL ye yükseltilmiştir. 47.1 Finansal tablolardaki diğer ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının %20 sini veya bilanço aktif toplamının %5 ini aşan kalemlerin ad ve tutarları: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 d) Diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar Kredi kartı alacakları (2.12 no lu dipnot) 27,863 - e) Diğer çeşitli alacaklar: 27,863 - Tarım sigortaları havuzu primlerinden borçlu acenteler 11,106,597 - Acentelerden zorunlu deprem sigortası alacakları 5,019,770 4,346,987 Tarım sigortaları havuzu cari hesabı 259,493 268,807 Diğer 2,355,040 1,350,532 f) Gelecek aylara ait giderler: 18,740,900 5,966,326 Peşin ödenen sözleşme giderleri 658,114 502,792 Diğer 40,750 40,750 d) Diğer çeşitli borçlar: 698,864 543,542 Anlaşmalı servislere borçlar 8,235,145 12,970,315 Satıcılara borçlar 1,810,761 3,070,274 Tarım Sigortaları Havuz İşletmesi A.Ş. ye borçlar 3,844,221 2,967,208 Doğal Afet Sigortası Kurumu na borçlar 1,840,169 2,427,712 Ekspertiz hizmetlerinden borçlar 1,711,508 1,838,916 Asistans hizmetlerinden borçlar 1,062,751 1,417,647 Acentelere olan zorunlu deprem sigortası borçları 535,174 471,841 Diğer 322,874 931,564 e) Diğer vergi ve benzeri yükümlülük karşılıkları: 19,362,603 26,095,477 İş dava karşılıkları 1,443,250 1,954,204 Vergi dava karşılıkları 52,711 52,711 1,495,961 2,006,915 60

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 47.1 Finansal tablolardaki diğer ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının %20 sini veya bilanço aktif toplamının %5 ini aşan kalemlerin ad ve tutarları (Devamı): 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 f) Diğer teknik karşılıklar - Kısa vadeli: Hasar inceleme masraf karşılığı (*) 1,403,614 1,587,678 Reasürans alacak karşılıkları (**) 951,346 3,270,132 2,354,960 4,857,810 (*) Hasarların ödenmesi esnasında oluşacak dahili giderlere ilişkin olarak ayrılan karşılıktır. (**) Grup un 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 2,866,583 TL (31 Aralık 2011: 9,227,639 TL) tutarındaki bazı muallak hasarlar ile ilgili olarak mevcut reasürans anlaşmalarına istinaden belirlemiş olduğu muallak hasar reasürans payı 951,346 TL (31 Aralık 2011: 3,270,132 TL) dir. Bununla birlikte, Şirket söz konusu reasürörler ile olan mevcut ve muhtemel anlaşmazlıkları dikkate alarak ilgili hasarların reasürans paylarından kaynaklanan alacaklarının tamamı için 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle karşılık ayırmıştır. Söz konusu karşılık bilançoda Diğer teknik karşılıklar, karşılıklardaki değişim ise gelir tablosunda Diğer teknik karşılıklardaki değişim hesapları altında muhasebeleştirilmiştir (17 no lu dipnot). g) Diğer teknik karşılıklar - Uzun vadeli: Dengeleme karşılığı 14,394,695 10,788,054 14,394,695 10,788,054 47.2 Diğer Alacaklar ile Diğer Kısa veya Uzun Vadeli Borçlar hesap kalemi içinde bulunan ve bilanço aktif toplamının yüzde birini aşan, personelden alacaklar ile personele borçlar tutarlarının ayrı ayrı toplamları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 47.3 Nazım hesaplarda takip edilen rücu alacaklarına ilişkin tutarlar: 14,066,093 TL (31 Aralık 2011: 6,302,800 TL). 47.4 Önceki döneme ilişkin gelir ve giderler ile önceki döneme ait gider ve zararların tutarlarını ve kaynakları gösteren açıklayıcı not: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 47.5 Hazine Müsteşarlığı tarafından sunumu zorunlu kılınan diğer bilgiler: Dönemin reeskont ve karşılık giderleri: Diğer karşılık giderleri/(gelirleri): 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 İdari ve kanuni takipteki net rücu alacak karşılığı 18,537,205 20,055,657 Personel bonus karşılığı (74,779) 540,208 İzin karşılıkları 366,470 129,659 2009 yılı tahmini rücu ve sovtaj gelirleri - Kıdem tazminatı karşılığı 1,179,859 (144,839) İştirak değer düşüklüğü karşılığı (745,151) Aracılardan ve sigortalılardan alacaklar karşılığı (6,078,025) (283,573) Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığı 721,745 (343,789) Diğer 318,743 530,862 Toplam 14,971,218 19,739,034 61

I. DÖNEM KARININ DAĞITIMI 1.1. DÖNEM KARI 1.2 ÖDENECEK VERGİ VE YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER 1.2.1. Kurumlar Vergisi (Gelir Vergisi) 1.2.2. Gelir Vergisi Kesintisi 1.2.3. Diğer Vergi ve Yasal Yükümlülükler A NET DÖNEM KARI (1.1-1.2) 1.3. GEÇMİŞ DÖNEMLER ZARARI (-) 1.4 BİRİNCİ TERTİP YASAL AKÇE 1.5. ŞİRKETTE BIRAKILMASI VE TASARRUFU ZORUNLU YASAL FONLAR (-) B DAĞITILABİLİR NET DÖNEM KARI [ (A - (1.3 + 1.4 + 1.5) 1.6. ORTAKLARA BİRİNCİ TEMETTÜ (-) 1.6.1. Hisse Senedi Sahiplerine 1.6.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 1.6.3 Katılma İntifa Senedi Sahiplerine 1.6.4 Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine 1.6.5 Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine 1.7. PERSONELE TEMETTÜ (-) 1.8. KURUCULARA TEMETTÜLER (-) 1.9. YÖNETİM KURULUNA TEMETTÜ (-) 1.10. ORTAKLARA İKİNCİ TEMETTÜ (-) 1.10.1. Hisse Senedi Sahiplerine 1.10.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 1.10.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine 1.10.4. Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine 1.10.5. Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine 1.11. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEK AKÇE (-) 1.12. STATÜ YEDEKLERİ (-) 1.13. OLAĞANÜSTÜ YEDEKLER 1.14 DİĞER YEDEKLER 1.15 ÖZEL FONLAR II. YEDEKLERDEN DAĞITIM 2.1. DAĞITILAN YEDEKLER 2.2. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEKLER (-) 2.3. ORTAKLARA PAY (-) 2.3.1. Hisse Senedi Sahiplerine 2.3.2 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine 2.3.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine 2.3.4 Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine 2.3.5 Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine 2.4. PERSONELE PAY (-) 2.5. YÖNETİM KURULUNA PAY (-) III HİSSE BAŞINA KAR 3.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 3.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) 3.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 3.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) IV. HİSSE BAŞINA TEMETTÜ 4.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 4.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) 4.3 İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 4.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) Cari Önceki Dipnot Dönem Dönem Cari döneme ait karın dağıtımı hakkında Şirket in yetkili organı Genel Kurul dur. Bu finansal tabloların düzenlendiği tarih itibariyle Şirket in yıllık Olağan Genel Kurul toplantısı henüz yapılmamıştır. 62