FON BÜLTENİ Ekim 2013 Sayı 15 Değerli müşterimiz, Ekim 2013 fon bültenimizi size sunmaktan mutluluk duyuyoruz. Geleceğe dair önemli bir adım atarak emeklilik birikimlerinizi bizimle değerlendiriyorsunuz. Biz de bu fon bülteni ile size, emeklilik birikimlerinizin değerlendirildiği piyasa ve ekonomik koşullarla ilgili genel değerlendirmelerimizi, emeklilik fonlarımızdaki son gelişmeleri, önerdiğimiz fon dağılım seçeneklerini ve fon riskleri gibi pek çok konuda bilgiler sunuyoruz. Buradaki bilgilerden yararlanarak, değişen piyasa koşullarına göre birikimlerinizi yönlendirdiğiniz fon dağılımlarınızı kendiniz de belirleyebilirsiniz. Sorularınız için dilediğiniz zaman 0850 222 55 55 numaralı Müşteri Hizmetlerimizden bizi arayabilir veya www.asyaemeklilik.com.tr internet adresimizden emeklilik yatırım fonlarınız hakkında detaylı bilgiye ulaşabilirsiniz.
GELİŞMELER Ekim ayında ABD borç tavanı ve bütçe krizi piyasalarda dalgalanmaya neden olurken, FED kararı sonrası piyasalardaki volatilite devam etti. ABD de hükümeti 1 Ekim itibarıyla teknik olarak borç tavanı sorunu nedeniyle iki hafta kapalı kalırken sonrasında Demokratlar ve Cumhuriyetçilerin anlaşmasıyla piyasalarda pozitif bir seyir oluştu. Kısa vadede borç tavanı sorunun çözülmesiyle ABD borsa endeksleri ve Almanya DAX endeksi yeni tarihi zirve seviyeleri test etti. Ancak piyasalardaki pozitif seyir Ekim ayı sonunda yapılan FED toplantısına yaklaşıldıkça duruldu ve piyasalarda kar satışları gözlemlendi. Ay sonunda yapılan FED toplantısında ABD merkez bankası FED ekonominin büyümeye devam edeceğine dair daha fazla kanıt görülmesi gerektiğini söyleyerek, aylık 85 milyar dolar tutarındaki tahvil alım programını devam ettirme kararı aldı. Yurtdışı borsalar Ekim ayını %310 arasında değişen oranlarda yükselişlerle kapattılar. Çin ve Japonya ise Ekim ayında sınırlı da olsa kaybettiren borsalar oldu. Yurtiçi piyasalar Ekim ayında yurtdışı piyasalara paralel bir seyir izledi. Eylül ayındaki Fed kararı sonrası 80.000 seviyesi üzerini test eden BIST 100 endeksi, sonrasında 73.000 seviyelerine kadar gerilemesine karşın ABD borç tavanı sorunun çözülmesiyle birlikte Ekim ayının sonuna doğru tekrardan 80.000 seviyeleri üzerini test etti. Ekim ayındaki iyimserlikte birlikte gösterge tahvil faizleri aya %8,50 üzerinde başlarken Ekim ayını %7,80 seviyelerinden kapattı. Ekim ayının son haftası hariç TCMB verilerine göre 425 Ekim arasında 555 milyon dolarlık hisseye yabancı girişi gerçekleşti. Oluşan girişte ÜLKER hisse senedinde ikincil halka arz yoluyla yabancılara yapılan satış etkili oldu. Ekim ayı son haftasındaki yüksek girişle birlikte 425 Ekim arasında nette yabancıların DİBS piyasasında da 801 milyonluk alış yaptıkları görüldü. Ay içinde yapılan TCMM PPK toplantınsa faizlerde bir değişiklik yapılmadı. EKONOMİ ve PİYASA VERİLERİ ENFLASYON Son 12 Ay Ekim 2012 AYLIK Piyasa Verileri SON 3 AY SON 1 YIL 2012 YILI 2011 YILI Endeksler 31.10.2013 TÜFE 7,32% 7,71% 1,80% BIST100 5,78% 7,02% 52,55% 22,33% BIST100 77.620 ÜFE 3,93% 6,77% 0,69% BIST30 6,53% 4,76% 58,40% 24,15% BIST30 94.658 TAHVİL, BONO ve VDMK GETİRİLERİ Değer VADE YILLIK GETİRİ KATILIM ENDEKSİ 1,46% 19,03% 31,27% KATILIM ENDEKSİ 70.744 Diğer Özel Sektör M.K. (Vdmk) 117,956 2014 13,00% DJI (ABD) 0,30% 18,70% 7,26% 5,53% DJI (ABD) 15.545 Diğer Özel Sektör M.K. (Vdmk) 119,676 2015 13,96% DAX (ALMANYA) 9,16% 24,28% 29,06% 14,69% DAX (ALMANYA) 9.033 Devlet Tahvili* 101,150 2015 7,80% BRENT PETROL 0,67% 0,18% 3,76% 13,48% BRENT PETROL 108,59 Kira Sertifikası 100,659 2014 7,49% ALTIN(gr) 3,17% 14,29% 0,06% 36,02% ALTIN(gr) 84,99 Kira Sertifikası 104,350 2015 7,60% BOVESPA(BRE) 12,48% 4,93% 7,40% 18,11% BOVESPA(BRE) 54. 256 Asya Bankası Kira Sertifikası 100,684 2014 8,80% Pariteler SON 3 AY SON 1 YIL 2012 YILI 2011 YILI Döviz Kurları 31.10.2013 MEVDUAT GETİRİSİ, KÂR PAYLARI Son Ay 2012 2011 Dolar/Türk Lirası 4,72% 3,16% 11,37% 5,81% 22,50% 1.9965 KÂR PAYI 7,10% 6,9% 7,90% Euro/Türk Lirası 8,86% 5,38% 16,75% 4,06% 18,49% 2.713 MEVDUAT GETİRİSİ* 7,07% 6,7% 9,08% Euro/Dolar 3,96% 2,14% 4,84% 1,77% 3,15% 1.3585 Döviz Sepeti 7,06% 4,43% 14,41% 4,82% 20,20% 2.35475 * Karşılaştırma amacıyla verilmiştir. BEKLENTİLER LER Kasım ayında global piyasaların gözü ABD de verilerinde olmaya devam edecek. FED in tahvil alım programını devam ettirip ettirmeyeceğinin kararını vermek için büyüme verilerinde daha fazla kanıt görülmesi gerektiğine işaret etmesi sonrasında piyasalar Aralık taki FED toplantına kadar ABD de açıklanacak verileri fiyatlamaya devam edecektir. Son gelen verilerin beklentilerden iyi gelmesi FED in tahvil alımlarını beklenenden erken azaltmaya başlayacağı beklentisinin oluşması neden oldu. Önümüzdeki dönemde özellikle gelişmekte olan ülkeler açısından ABD den gelecek olumlu veriler negatif fiyatlanacaktır. Başka bir ifadeyle beklentilerden iyi gelecek ABD ekonomik verileri piyasalarda FED in Aralık ayı toplantısında tahvil alımlarını azaltmaya başlayacağı beklentisini kuvvetlendirecektir. Bu da başta gelişmekte olan ülke borsalarına ve değerli metallere (altıngümüş) satış getirecektir. FED in tahvil alımlarına ilişkin yarattığı belirsizlik nedeniyle yurtdışına bağlı olarak yurtiçinde volatilite devam edebilir. Ekim ayında pozitif bir seyir izleyen yurtiçi piyasalar FED in son toplantısında beklenenden daha şahince bir tutum göstermesi ve yurtiçi başta enflasyon olmak üzere makroekonomik verilerde beklenen iyileşmenin yaşanmaması nedeniyle yurtdışı piyasalardan negatif yönde ayrışabilir. Ayrıca kredi kartları konusunda yapılması planlanan düzenlemenin bankacılık hisseleri karlılığını olumsuzu yönde etkileyeceği beklentisi bankacılık hisseleri öncülüğünde BIST te kar satışlarının neden olabilir. ABD 10 yıllıklarının tekrar yükseliş eğilimine girmesi nedeniyle yurtiçi faizlerde de yukarı yönlü eğilim söz konusu olabilir. Döviz kurlarında FED sonrası yaşanan değer kaybı Kasım ayında beklentilerden yüksek gelen enflasyon verisi sonrası bu eğilimini sürdürebilir. Kasım ayında yurtdışına bağlı olarak yurtiçi piyasalarda satış baskısı hakim olabilir.
EMEKLİLİK FONLARIMIZDAKİ SON DURUM FON ADI FON KODU RİSK SEVİYESİ FON İŞLETİM GİDERİ FONUN AMACI 3 AYLIK 1 YILLIK 2012 YILI KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ Standart EYF AGD Yüzbinde 5 "Fon, Standart Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %60'ı Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilmiş olmak koşuluyla Türk Lirası cinsinden Kira Sertifikalarına ve Gelir Ortaklığı Senetlerine yer verir. Ayrıca piyasa koşullarına göre fon portföyünde, %40 ağırlığını aşmamak koşuluyla, bankalar veya yatırım yapılabilir kredi notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen Türk Lirası cinsinden, kira sertifikaları ve faize dayalı olmayan borçlanma araçlarına yer verilebilir." 2,60% 3,11% Alternatif Katkı EYF AGT Yüzbinde 0,95 "Fon, Katkı Emeklilik Yatırım Fonu olup, devlet katkısının yatırıma yönlendirilmesi amacıyla kurulmuştur. Fon portföyünün tamamı Devlet Katkısı Hakkında belirtilen portföy sınırlamalarına uygun şekilde yönetilir. Fon portföyünde sürekli olarak en az %75 oranında Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden kira sertifikalarına, gelir ortaklığı senetlerine yer verir." 2,92% 3,11% Muhafazakar Esnek EYF Yüz binde 6 Fon Muhafazakâr Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır. 2,18% 6,67% 3,85% Esnek EYF AGB Yüz binde 6 Fon Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır. 2,86% 10,03% 5,79% Grup Esnek EYF AGG Yüz binde 4 Fon Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır 2,54% 10,10% 5,36% Altın EYF AGA Yüzbinde 5 "Fon, portföyünde sürekli olarak en az %80 oranında altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçları bulunduran Altın Emeklilik Yatırım fonudur. Fon portföyünde dünya altın fiyatları cinsinden düzenli ve istikrarlı gelir akımları elde edilmesi amaçlanmaktadır.buna ek olarak Fon portföyünde yer verilecek olan altın harici kıymetli madenlerin ve diğer yatırım araçlarının %20 ağırlığını geçmemesi ve de katılım bankacılığı ilkeleri ile uyumlu olması esastır." 2,71% 3,08% Hisse Senedi EYF AGH Yüz binde 6 Fon Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %80 oranında katılım bankacılığı esaslarına uygun Türk hisse senetleri bulundurduğundan dolayı yüksek riskli fon özelliği taşımaktadır. 5,63% 22,55% 13,07% 1,40%
ALTERNATİF FON DAĞILIMI SEÇENEKLERİ AGD 50%, 50% AGD 20%, AGB %30, AGA %5, AGH 15% AGH 50%, 10%, AGB 30%, AGA 10% 2,4% 2,4% 4,2% Getiri SON 1 YIL 7,2% 9,3% 15,6% FONLARIN AKTİF DAĞILIMI (31.10.2013) 49,58% 29,61% 20,81% 72,75% 5,74% 21,51% 91,34% 8,66% 59,59% 19,83% 20,58% Getiri SON 3 AY Getiri 2012 YILI 6,5% 8,5% 15,4% Yeni Emeklilik Yatırım Fonlarımızın son 1 yıllık ve 2012 yılına ait getirileri belirlenemediğinden bu veriler eski planların içeriğine göre hesaplanmıştır. Kamu Kesimi Faizsiz Borçlanma Araçları (Kira Sertif ikası) Hisse Diğer Altın Toplam AGB Esnek Muhafazakâr Esnek AGH Hisse Senedi AGG Grup Esnek AGD Standart 81,08% 18,92% AGA Altın 6,20% 6,73% 87,07% AGT Alternatif Katkı 94,85% 5,15% FON İÇERİKLERİ FON ADI FON KODU YATIRIM STRATEJİSİ* FON BÜYÜKLÜĞÜ (TL) Esnek EYF AGB 30% BIST Endeksi, 55% KYD 365 Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 22.013.171 Muhafazakâr Esnek EYF 10% KYD Altın Fiyat Endeksi Ağırlıklı Ortalama, 5% BIST Endeksi, 70% KYD 365 Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 60.571.364 Hisse Senedi EYF AGH 90% BIST Endeksi, 10% Mevduatı Endeksi 20.303.108 Grup Esnek EYF AGG 20% BIST Endeksi, 65% KYD Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 32.730.146 Altın EYF AGA %90 KYD Altın Endeksi Ağırlıklı Ortalama + %10 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması 1.219.405 Standart EYF AGD %90 KYD 365 TL Bono Endeksi + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması + %1 KYD ÖST Endeksi Sabit 5.029.220 Alternatif Katkı EYF AGT %90 KYD 365 TL Bono Endeksi + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Katılma Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması + %1 KYD ÖST Endeksi Sabit 17.154.796
YÜZDESEL GETİRİ GRAFİKLERİ (SON ÜÇ AY) Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonları 15,00% 12,00% 12,48% 10,00% 9,16% 8,00% 6,00% 5,78% 6,53% 4,00% 3,17% 2,00% 1,46% 2,18% 0,00% 0,30% 0,67% 2,00% 4,00% BIST 100 BIST 30 KATILIM ENDEKSİ DJI (ABD) DAX (Almanya) BRENT PETROL ALTIN (Gr) BOVESPA (BRE) 5,63% 2,86% 2.92% 2,54% 2,71% 2,60% AGB AGG AGH AGA AGD AGT
AÇIKLAMALAR 1. Bu bültende sunulan geçmiş dönemlere ilişkin veriler, yalnızca bilgi amaçlı sunulmaktadır. Veriler, bu bültende, emeklilik yatırım fonları halka arz tarihleri ve ilerisi kapsanacak şekilde sunulmaktadır ve fonların gelecek dönemler için de aynı getiriyi sağlayacağı anlamına gelmez. 2. Bu bülten, Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. personeli, katılımcıları ve acentelerinin bilgilendirilmesi amacı ile hazırlanıp belli sayıda çoğaltılmıştır. 3. Bültende yer alan açıklama ve getiri kıyasları reklam ve ilan niteliği taşımamaktadır ve performans ölçüm özelliğinde değillerdir. 4. Bu bültende yer alan veriler izinsiz olarak çoğaltılamaz; kısmen bile olsa amacı dışında kullanılamaz; yayınlanamaz. 5. Bültende yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri hiçbir zaman Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. için bağlayıcı değildir. 6. Bu bültendeki bilgiler, kamuya açık kaynaklardan toplanmıştır ve üçüncü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende yer alan bilgilerdeki ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki veya bu kaynakların seçimindeki herhangi bir hata ve / veya eksiklik ve / veya kusurdan Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. sorumlu değildir. 7. Bu doküman ile üçüncü şahıslara alım veya satım yapmaları yolunda herhangi bir telkin ve teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak herhangi bir işlem ve/veya eylemin sonuçlarından Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. sorumlu tutulamaz.