PİYASA GÖRÜŞÜ Dün açıklanan Ekim ayı bütçesi 3 milyar lira açık verirken faiz dışı fazla ise 4 milyar lira oldu. Ekim ayı bütçe gerçekleşmeleri bütçe hedeflerinin ulaşılabilir olduğunu gösteriyor. Dün BİST teknik bazlı kar satışları ile gerilerken 79,800 puan destek seviyesinin üzerinde olumlu görümün sürmesini bekliyoruz. 10 yıllık gösterge tahvil faizleri son bir yılın en düşük seviyesine gerilemesi, USDTRY deki sakin seyir, petrol fiyatlarındaki gerilemenin sürmesi de BİST i destekleyen faktörler. Bugün İngiltere de TÜFE, Euro bölgesi Zew Endeksi, ABD de ÜFE takip edilecek veriler olacaktır. BİST de açılış işlemlerinde tepki alımları bekliyoruz. GÜNDEM 18 Kasım Hazine İhaleleri: 2 yıl vadeli (İlk İhraç), 10 yıl vadeli (Yeniden İhraç) 20 Kasım 14:00 TCMB - PPK Toplantısı DOHOL kar açıklaması için son tarih 21 Kasım 10:00 TCMB - Banka Ekonomistleriyle Toplantı - Ankara S&P Kredi Notu Değerlendirmesi Ulusoy Elektrik'in ULUSE kodu ile işlem görmeye başlaması bekleniyor. (Baz Fiyat: 14.00TL) ŞİRKET HABERLERİ PETKM: Petkim %100 iştiraki Petkim Liman ın sermaye artırımına katılacağını açıkladı. TAVHL: TAV Havalimanları Atatürk Havalimanı Gelişim Projesi kapsamında Devlet Hava Meydanları İşletmesi Genel Müdürlüğü ile Dış Hatlar Terminali tadilatı ve büyütülmesine yönelik ek sözleşme imzaladığını açıklamıştır. MAKRO HABERLER İşsizlik oranı Ağustos döneminde %10.1 Bütçe, hedeflerle uyumlu Hazine 10 yıllık dolar cinsi sukuk ihracı OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
ŞİRKET HABERLERİ PETKM: Petkim %100 iştiraki Petkim Liman ın sermaye artırımına katılacağını açıkladı. Buna göre şirketin sermayesi 83 milyon TL den 150 milyon TL seviyesine çıkarılacak. Petkim bu sermaye artırımına ilk etapta 16 milyon TL ile katılırken geri kalan 50 milyon TL ise tescil tarihinden sonar 24 ay içerisinde ödenecek. TAVHL: TAV Havalimanları Atatürk Havalimanı Gelişim Projesi kapsamında Devlet Hava Meydanları İşletmesi Genel Müdürlüğü ile Dış Hatlar Terminali tadilatı ve büyütülmesine yönelik ek sözleşme imzaladığını açıklamıştır. Proje için öngörülen yatırım tutarı yaklaşık 75 milyon Avro olup, inşaat süresi yer tesliminden itibaren 16 ay olarak planlanmaktadır. Yapımı devam eden Yeni İstanbul Havalimanı'nın hizmete alınması nedeniyle Kira Sözleşmesi'nin 2 Ocak 2021 tarihinden önce sonlanması halinde, ek sözleşmeye konu olan yatırım bedeli ve bu yatırımdan edilecek gelirler, DHMİ tarafından daha önceden belirtilmiş olan kar kaybı hesabına dahil edilecek ve DHMİ tarafından ödenecektir. Gerek ek check-in pozisyonu, gerek köprü sayısı gerekse yeni açık otopark alanı kapasite problemi yaşamakta olan sektör açısından da önemlidir. Haberin uzun zamandır beklenmesi sebebiyle hisse performansına etkisinin nispeten hafif olumlu olmasını bekliyoruz. MAKRO HABERLER İşsizlik oranı Ağustos döneminde %10.1 TÜİK verilerine göre, İşsizlik oranı Temmuz, Ağustos ve Eylül aylarını kapsayan Ağustos döneminde %10.1, tarımdışı işsizlik ise %12.3 oldu. İşsizlik oranı Temmuz döneminde %9.8, tarımdışı işsizlik oranı ise %12 düzeyindeydi. Mevsim etkilerinden arındırılmış işsizlik oranı ise bir önceki döneme göre değişim göstermeyerek %10.4 oldu. Bütçe, hedeflerle uyumlu Maliye Bakanlığı verilerine göre, bütçe Ekim ayında 3 milyar lira açık verdi. Ekim'de faiz dışı fazla (FDF) ise 4 milyar lira oldu. Geçen yıl Ekim ayında bütçe 3.2 milyar lira açık vermiş, 761 milyon lira faiz dışı açık meydana gelmişti. Ekim'de giderler yıllık %12 artarak 37 milyar lira, faiz hariç giderler %2 azalarak 30 milyar lira, faiz giderleri de %190 artarak 7 milyar lira olurken, gelirler %14 artarak 34 milyar lira, vergi gelirleri ise %7 artarak 28 milyar lira oldu. Ocak-Ekim döneminde bütçe açığı 15 milyar lira, FDF ise 30 milyar lira olarak gerçekleşti. 2013 aynı dönemde bütçe 7.7 milyar lira açık vermiş, FDF ise 38.6 milyar lira düzeyinde gerçekleşmişti. Ocak-Ekim döneminde giderler %11 artarak 363 milyar, gelirler ise %9 artarak 348 milyar lira oldu. Söz konusu dönemde faiz hariç giderler %13 artarak 317 milyar lira, faiz giderleri %2 azalarak 45 milyar lira, vergi gelirleri ise %8 artarak 287 milyar lira olarak gerçekleşti. OVP'de 2014 yıl sonu için öngörülen bütçe açığı 8.8 milyar lira azaltılarak 24.4 milyar liraya indirilmişti. Gerçekleşmeler, bütçe hedeflerinin ulaşılabilir olduğunu göstermektedir. Hazine 10 yıllık dolar cinsi sukuk ihracı Hazine 10 yıl vadeli dolar cinsi sukuk ihracı gerçekleştirmek için bankaları yetkilendirdi. İhraçta ilk getiri beklentisi mid swaps (MS) artı 220 baz puan olarak belirlendi. Uluslararası piyasalarda ilk sukuk ihracını 2012 yılı sonunda 1.5 milyar dolar ile gerçekleştiren Hazine, 2013 yılında ise 5 yıl vadede 1.25 milyar dolar borçlanma gerçekleştirdi. 2
BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 3Ç14 4Ç14 Bankalar 10 Kasım 2014 2 Mart 2015 Sigorta 30 Ekim 2014 2 Mart 2015 Konsolide Olmayan 30 Ekim 2014 2 Mart 2015 Konsolide 10 Kasım 2014 11 Mart 2015 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih TRNSK TRANSTURK 19 Kasım 14 BJKAS BESIKTAS 20 Kasım 14 MEMSA MENSA 21 Kasım 14 ASYAB BANKASYA 22 Kasım 14 USAK Usak Seramik Sanayii 25 Kasım 14 ATLAS ATLAS MENKUL 26 Kasım 14 BAYRD BAYSAN TRAFO 28 Kasım 14 ARMDA ARMADA BILGISAYAR 01 Aralık 14 FINBN Finansbank 04 Aralık 14 IZFAS IZMIR FIRCA 12 Aralık 14 Temettü Ödemeleri Hisse Başına Hisse Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat HEKTS 0.1854 28 Kasım 14 7.2% 2.56 n.a. ADANA 0.3863 05 Aralık 14 7.6% 5.10 n.a. ASLAN 0.4092 05 Aralık 14 1.5% 27.85 n.a. MRDIN 0.4570 08 Aralık 14 9.3% 4.92 n.a. DGZTE 0.0750 n.a. 6.1% 1.22 n.a. * Yönetim Kurulu kararıdır. Genel Kurul onayı bekleniyor. 3
Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % (İç Kaynaklardan) Bedelsiz % (Temettüden) Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat ACSEL 80.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ASYAB 25.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * ATPET 0.00% 103.87% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** AVOD 169.54% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. AVGYO 38.89% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** OYAYO 73.91% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * BAKAN 135.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** COSMO 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** EKIZ 208.98% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. EMNIS 35.59% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ERBOS 0.00% 6.86% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** ETYAT 8.64% 43.15% 0.00% 0.00% n.a. n.a. EUYO 0.00% 49.14% 0.00% 0.00% n.a. n.a. FINBN 25.22% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GNPWR 13.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GEREL 33.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. HITIT 0.00% 65.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. KRSAN 155.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. MEMSA 120.00% 0.00% 0.00% 78.40% n.a. n.a. ** METAL 69.73% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. PLASP 60.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ORGE 0.00% 0.00% 63.43% 0.00% n.a. n.a. SANEL 0.00% 15.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SERVE 1309.49% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SKBNK 5.06% 2.30% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * TARAF 0.00% 82.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** TRNSK 36.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * Onay bekleniyor. ** Tahsisli Sermaye Artırımı 4
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.