ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYAT A.Ş BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 3 AYLIK RAPOR Bu rapor ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYATA.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2009-30.09.2009 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2009-30.09.2009 DÖNEMĐNĐN DEĞERLENDĐRĐLMESĐ Rapor döneminde bireysel emeklilik mevzuatında meydana gelen değişiklikler aşağıdaki tablolarda gösterilmiştir. Yönetmelik Yayınlanma Tarihi Resimi gazete no Yürürlük tarihi Emekliliğe Yönelik Taahhütte Bulunan Kuruluşların Aktüeryal Denetimi Hakkında Yönetmelik Sigorta ve Reasürans Đle Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinde Bağımsız Denetim Yapılmasına Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Sigortacılık Bağımsız Denetim Đlkelerine Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Genelgeler Emeklilik Planlarının Tasdiki ve Elektronik Plan Tanımlama Sistemi Hakkında Genelge Sektör Duyuruları ve Özelgeler Bireysel Emeklilik Sisteminde Birikimlerin Aktarımı Hakkının Kullanımına Đlişkin Sektör Duyurusu Yayınlanma Tarihi 23.03.2009 23.03.2009 2008 yılının Eylül ayında Lehman Brothers ın iflas etmesiyle derinleşen küresel finansal krizin etkileri, 2009 yılının ilk yarısında piyasalarda dalgalanmalara neden olmaya devam etti. Mart ayının başında yurtdışında atılan ekonomik müdahale adımlarının kısa vadede yetersiz kalacağına ilişkin beklentiler, güvenli liman arayışının sürmesi, Türkiye nin faiz indirim sürecinin devam etmesi ve IMF ile ilişkilerde yaşanan sıkıntılar TL nin dolar karşısında hızla değer kaybetmesine yol açtı. Mart ayında 1,82 seviyesine kadar yükselen USD/TL kuru, Merkez Bankası nın günlük 50 milyon dolarlık döviz satım ihalelerine başlaması ve global risk iştahındaki artışla birlikte 2009 yılının ilk dokuz aylık döneminin sonunda 1,4855 seviyesine kadar geriledi. Global finansal krizin etkisiyle ĐMKB-100 endeksi 2009 yılının Mart ayında 23.000 seviyelerine kadar inerek dip noktasını gördü. Yılın ikinci çeyreğinden itibaren başta hisse senedi piyasaları olmak üzere piyasalarda yaşanan rallinin temel sebepleri olarak yurtdışında açıklanan ekonomik verilerdeki iyileşme, kriz sürecindeki en kötü dönemin geride kaldığı inancı, yurtiçinde ise Merkez Bankası nın faiz ve döviz politikaları ve IMF ile anlaşmaya varılacağı yönündeki beklentiler sayılabilir. ĐMKB-100 endeksi yılın ilk dokuz aylık döneminde %78,34 artarak 47.910 seviyesine yükseldi. 1
Merkez Bankası, Eylül ayında politika faizlerini 50 baz puan daha düşürerek %7,25 seviyesine çekti. Bu indirimle birlikte 2008 yılının Kasım ayından itibaren 11 aylık dönemde Merkez Bankası nın gerçekleştirdiği toplam faiz indirimi 950 baz puana yükseldi. Talepteki zayıflığın devam etmesi, enflasyonun kısa vadede bir risk oluşturmasını engelliyor. TCMB nin devam eden faiz indirimlerinin arkasındaki temel neden zayıf talep ve enflasyondaki düşüş sürecinin devam etmesi yönündeki beklentiydi. Küresel durgunluğun negatif etkisiyle 2008 yılının Eylül ayında %11,13 olan yıllık TÜFE oranı, 2009 yılının Eylül ayında %5,27 ye geriledi. Gösterge niteliğindeki tahvilin bileşik faizi yılbaşındaki %16,12 seviyesinden gerileyerek yılın ilk dokuz aylık dönemini %8,70 seviyesinde tamamladı. Eylül ayında Türkiye de orta vadeli program ve orta vadeli mali planın açıklanmasının ardından Moddy s Türkiye nin kredi görünümünü pozitife, S&P ise durağana çekti. Moody s ve S&P in Türkiye nin kredi notu görünümünde yaptıkları iyileştirmeler ve yapılan olumlu açıklamalar, IMF ile bir standby anlaşması imzalanması yönündeki beklentiler ve faiz indirimlerinin devam edeceği beklentileri ile ay içerisinde tahvil-bono faizleri %8 seviyesinin altını, ĐMKB-100 endeksi ise 48.000 seviyelerini test etti. BÖLÜM B: FON KURULU FAALĐYET RAPORU ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER 01.01.2009-30.09.2009 dönemi içerisinde Fon kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ MALĐ TABLOLAR ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 01.01.2009-30.09.2009 DÖNEMĐ BĐLANÇO ÖZETĐ 30 Eylül 2009 (TL) VARLIKLAR (+) 1,735,112 BORÇLAR (-) 88,855 FON TOPLAM DEĞERĐ 1,646,257 ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 01.01.2009-30.09.2009 DÖNEMĐ GELĐR TABLOSU ÖZETĐ 30 Eylül 2009 (TL) FON GELĐRLERĐ (+) 327,155 FON GĐDERLERĐ (-) 40,055 FON GELĐR GĐDER FARKI 287,100 2
BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĐ-NET VARLIK DEĞERĐ TABLOLARI ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 30.09.2009 VE 31.12.2008 TARĐHLĐ FON PORTFÖY DEĞERĐ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş 30.09.2009 31.12.2008 Nominal Rayiç Nominal Rayiç Değer Değer % Değer Değer % TERS REPO 184,645 169,033 9.92 17,325 15,006 2.54 TRT140410T16 184,645 169,033 9.92 - - - TRT050809T16 - - - 17,325 15,006 2.54 DEVLET TAHVĐLĐ 900,000 836,714 49.12 400,000 365,058 61.74 TRT050510T16 600,000 574,280 33.71 - - - TRT110511T17 300,000 262,434 15.41 - - - TRT071009T51 - - - 100,000 88,848 15.03 TRT150709T15 - - - 300,000 276,210 46.72 HĐSSE SENETLERĐ 205,682 561,472 32.96 156,260 211,195 35.72 AEFES 780 12,831 0.75 - - - AKBNK 5,000 43,300 2.54 - - - ALKIM 4,500 31,725 1.86 - - - DOAS - - - 5,250 9,345 1.58 EREGL 3,200 20,608 1.21 - - - GARAN 4,000 23,120 1.36 13,660 35,379 5.98 GLYHO 35,000 30,800 1.81 HLKSG 3,000 28,200 1.66 200 888 0.15 HURGZ 18,000 24,300 1.43 31,000 19,840 3.36 ISCTR 7,500 44,252 2.60 7,000 28,630 4.84 KOZAD 9,000 29,700 1.74 KRDMD 30,001 18,900 1.11 - - - OTKAR 2,500 35,175 2.06 PETKM 3,000 22,770 1.34 - - - TAVHL 4,200 17,388 1.02 - - - TEBNK 12,000 22,440 1.32 24,000 19,440 3.29 THYAO - - - 3,400 19,040 3.22 TKFEN 1 3 0.00 6,250 18,188 3.08 TOASO - - - 12,000 13,560 2.29 TRKCM 15,000 27,600 1.62 TSKB 23,000 34,730 2.04 TTKOM 6,000 26,880 1.58 - - - VAKBN 5,000 17,250 1.01 25,000 29,500 4.99 YKBNK 15,000 49,500 2.91 YKGYO - - - 28,500 17,385 2.94 VADELĐ MEVDUAT 137,266 136,287 8.00 - - - FON PORTFÖY TOPLAMI 1,427,593 1,703,507 100 573,585 591,259 100 Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır. 3
ERGOĐSVĐÇRE EM EK LĐLĐK VE H AY AT A.Ş. BÜY ÜM E AM AÇLI ESN EK EM EK LĐLĐK Y ATIRIM FO NU 30.09.2009 VE 31.12.2008 TARĐH LĐ FO N TO PLAM DEĞERĐ TABLO SU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilm iştir.) Đncelem eden Bağım sız Denetim den Geçm iş Geçm iş 30.09.2009 31.12.2008 Tutar % Tutar % A. FON PORTFÖY DEĞERĐ 1,703,507 103.48 591,259 100.29 B. HAZIR DEĞERLER 667 0.04 973 0.17 C. ALACAKLAR 30,938 1.88 31,626 5.36 D. DĐĞER VARLIKLAR - - - - E. BORÇLAR (88,855) (5.40) (34,304) (5.82) 1,646,257 100.00 589,554 100.00 Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır. BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Fonun Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Eylül) Karşılaştırma Ölçütünün Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Eylül) Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş Büyüme Amaçlı Esnek EYF %47,77 %36,15 Fonun Dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER Portföye alınan varlıkların alım satım tutarları üzerinden aracı kuruluşlara aşağıdaki oranlarda komisyon ödenir. i. Hisse Senetleri: Hisse Senedi Alım Satım Đşlemleri : Binde 1,43 ii. Borçlanma Senetleri: ĐMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı: Onbinde 1 iii. Ters Repo Đşlemleri: ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N : Yüzbinde 3 ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N dışındaki vadelerde: Yüzbinde 6 iv. Yabancı Menkul Kıymetler: 0 v. Borsa Para Piyasası Đşlemleri: Yüzbinde 3 4
vi. Saklamacı Kuruma Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin tarifesi uygulanır. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Gider Türü Tutar Fon Giderlerinin Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % Aracılık Komisyonu 7,111.46 0.8137 Fon Đşletim Gideri 15,976.89 1.8281 Bağımsız Denetim Ücreti 5,114.8 0.5852 Diğer Fon Giderleri 16.57 0.0019 Toplam Fon Giderleri 28,219.73 3.2289 Ortalama Fon Toplam Değeri 873,972.15 Fon kuruluşundan itibaren bir hesap dönemi geçmemiş olması nedeniyle yıllık harcama oranı tahmini olarak verilmiştir. Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek: Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1,000 TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 1,066 1,137 1,377 1,897 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Dipnotları : Rapor döneminde fondan yapılan toplam giderlerin fon ortalama portföy büyüküğüne oranı bulunmuştur. Dönemdeki gün sayısından hareketle bu oranın yıllığı tahmin edilmiştir. Dönem başında fona 1,000 TL yatırım yapılmıştır. Fonun yatırım yaptığı yatırım araçlarının yıllık ortalama getirisinin %10 olduğu varsayılarak, bulunan yıllık harcama oranı bu tutardan düşülmüştür. Bulunan net getiri oranından hareketle izleyen yıllara ilişkin portföy değeri tahmini yapılmıştır. Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tabloları 3. Son 3 aylık bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 5
ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 01.01.2009-30.09.2009 DÖNEMĐ FAALĐYET RAPORU Kuruluş Tarihi : 10.10.2008 Đhraç Tarihi : 07.11.2008 Fon Tutarı : 250.000.000,00 TL Pay Adedi : 25.000.000.000 Fon Toplam Değeri : 1.646.257 TL Cari Yıl Gelir Gider Farkı : 287,100 TL Đhraç Değeri : 0,010141-TL 02.01.2009 Pay Değeri : 0,010528-TL 30.09.2009 Pay Değeri : 0,01560-TL Đhraç Tarihine Göre Verim : % 53,33 01.01.2009-30.09.2009 Verim : % 47,77 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2009-30.09.2009 getirisi % 47,77, karşılaştırma ölçütünün getirisi % 36,15 olarak gerçekleşirken, 30.09.2009 itibariyle tüm katılma belgelerinin % 0,42 si dolaşımda kalmıştır. Fon portföyünün % 33 ü hisse senedi, % 49,10 u kamu borçlanma senetleri, %8 i mevduat, % 9,90 ı ters repo işlemlerinden oluşmuştur. 30.09.2009 itibariyle Fon Gelir-Gider farkı 287,100 TL olarak tahakkuk etmiştir. Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu nun 28.02.2002 tarih, 24681 no.lu Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişikliklerine uygun olarak düzenlenen 30.09.2009 tarihli Bilançosu ile Kar ve Zarar Tablolarını ilgili Yönetmeliğin 32. maddesi gereğince onaylarınıza sunarız. Saygılarımızla, ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU Fon Kurulu Murat Vanlı Đ.Sabri Erdem Saadet Köksal Başkan Üye Üye 6