ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 3 AYLIK RAPOR Bu rapor ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYATA.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2010- dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2010- DÖNEMĐNĐN DEĞERLENDĐRĐLMESĐ Rapor döneminde bireysel emeklilik mevzuatında dönem içerisinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Dönem değerlendirmesi: 2010 yılına başlarken başta Yunanistan olmak üzere Portekiz, Đtalya, Đspanya, Đrlanda gibi ülkelerde borç dinamiklerindeki bozulma küresel ekonomide ve piyasalarda dalgalanmaya yol açtı. Ancak ABD, Avrupa ve Asya ekonomilerinde açıklanan ekonomik verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi ve Euro ülkelerinin IMF ile birlikte Yunanistan a destek vereceklerini açıklamaları risk iştahını artırarak küresel konjonktürdeki bozulmanın uzun sürmesini engelledi. Global piyasalarda yaşanan dalgalanmanın etkisiyle ĐMKB-100 endeksi 2010 yılındaki en düşük seviyesi olan 48.700 seviyesine kadar geriledi. Risk iştahıyla birlikte gelişmekte olan ülke piyasalarına da ilginin artması ĐMKB-100 endeksinin ilk üç aylık dönemde %7,03 yükselerek 56.538 seviyesine ulaşmasına neden oldu. Şubat ayında çift haneye yükselen yıllık TÜFE oranı Mart ayında tekrar tek haneye inerek %9,6 olarak açıklandı. Merkez Bankası Enflasyon beklentilerindeki kötüleşmenin genel fiyatlama davranışlarında bozulmaya yol açması durumunda, baz senaryoda öngörülen duruşa kıyasla daha erken bir parasal sıkılaştırmaya gideceğini vurguladı.. Yılın ilk çeyreğinde yurtiçinde siyaset cephesinde yaşanan gerginlik, Hükümet in IMF ile anlaşmayacağımız yönündeki açıklamaları ve Merkez Bankası nın öngörülenden daha erken bir tarihte parasal sıkılaştırmaya gidebileceği yönündeki açıklamalar ile yurtdışında Yunanistan ile ilgili endişeler piyasalar üzerindeki negatif etkenler olarak sayılabilir. 31 Mart 2010 tarihinde açıklanan büyüme verilerine göre Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (GSYĐH) 2009 yılının son çeyreğinde beklentilerin üzerinde %6 büyüdü, 2009 yılının tamamında ise %4,7 oranında daraldı. Tüketime yönelik olumlu algılamalara neden olan büyüme verisi, ekonomik toparlanma beklentilerini destekledi. 1
BÖLÜM B: FON KURULU FAALĐYET RAPORU ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER 01.01.2010- dönemi içerisinde Fon kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ MALĐ TABLOLAR ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU - 31.03.2009 DÖNEMĐ BĐLANÇO ÖZETĐ 31.03.2009 VARLIKLAR (+) 4,374,454.28 181,792 BORÇLAR (-) 247,974.00 16,098 FON TOPLAM DEĞERĐ 4,126,480 165,694 ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU - 31.03.2009 DÖNEMĐ GELĐR TABLOSU ÖZETĐ 31.03.2009 FON GELĐRLERĐ (+) 203,731.09 57,559.00 FON GĐDERLERĐ (-) 26,710.00 15,309.00 FON GELĐR GĐDER FARKI 177,021 42,250 2
BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĐ-NET VARLIK DEĞERĐ TABLOLARI ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU VE 31.12.2009 TARĐHLĐ FON PORTFÖY DEĞERĐ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ('''') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden 31.12.2009 Nominal Rayiç Nominal Rayiç Değer Değer % Değer Değer % TERS REPO 163,005 159,027 3.74 89,220 116,020 4.78 TRT 140813 T19 - - - 89,220 116,020 4.78 TRT 140410 T16 163,005 159,027 3.74 - - - DEVLET TAHVĐLĐ VE HAZĐNE BONOLARI 2,600,000 2,406,891 56.58 1,300,000 1,214,850 50.01 DEVLET TAHVĐLĐ TRT 161111 T14 1,300,000 1,133,523 26.65 - - - TRT 050510 T16 400,000 397,486 9.34 300,000 292,657 12.05 TRT 031110 T10 300,000 287,579 6.76 - - - TRT 030811 T14 - - - 400,000 349,525 14.39 TRT 081210 T14 - - - 100,000 92,987 3.83 HAZĐNE BONOSU TRB 140710 T13 600,000 588,303 13.83 - - - TRB 280710 T17 - - - 500,000 479,681 19.75 HĐSSE SENEERĐ 364,338 1,373,241 32.28 226,504 863,109 35.53 AEFES 5,000 77,801 1.83 - - - AKCNS 11,450 79,692 1.87 - - - AKBNK - - - 7,500 71,925 2.96 AKENR 4,000 69,480 1.63 3,000 41,640 1.71 ALKIM - - - 4,500 29,925 1.23 ALARK 12,000 46,200 1.09 - - - ANHYT 18,000 81,360 1.91 10,000 49,400 2.03 DOAS 10,000 58,500 1.38 - - - EREGL 18,001 82,984 1.95 1 3 0.00 FORTS 40,000 76,400 1.80 - - - FROTO - - - 5,000 45,100 1.86 GARAN - - - 8,500 54,060 2.23 GLYHO 60,000 46,200 1.09 50,000 36,500 1.50 GUBRF 3,000 33,870 0.80 8,000 64,080 2.64 HALKB 3,600 39,780 0.94 - - - YKSGR 2,500 28,400 0.67 5,000 53,200 2.19 IGMYO 50,005 83,508 1.96 - - - ISCTR - 2 0.00 7,000 44,103 1.82 ISCTRY - 1 0.00 - - - KARSN 30,000 47,400 1.11 26,000 37,440 1.54 KCHOL - - - 7,000 30,800 1.27 KOZAL 2,380 78,635 1.85 - - - KOZAD - - - 11,500 55,545 2.29 KRDMD 1 - - 1 - - TAVHL - - - 13,000 61,750 2.54 TCELL 8,400 77,364 1.82 - - - TKFEN 15,001 85,504 2.01 6,501 32,048 1.32 TSKB - - - 25,000 45,250 1.86 TTKOM 16,000 80,960 1.90 14,000 63,840 2.63 ULKER 20,000 73,800 1.73 - - - VESBE - - - 15,000 46,500 1.91 YKBNK 20,000 78,600 1.85 - - - ZOREN 15,000 46,800 1.10 - - - VADELĐ MEVDUAT 315,508 314,995 7.40 237,245 235,266 9.68 FON PORTFÖY TOPLAMI 3,442,851 4,254,154 100 1,852,969 2,429,245 100 Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır. Bağımsız Denetimden 3
ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU VE 31.12.2009 TARĐHLĐ FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ('''') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden Bağımsız Denetimden 31.12.2009 Tutar % Tutar % A. FON PORTFÖY DEĞERĐ 4,254,154 103.09 2,429,247 101.00 B. HAZIR DEĞERLER 600 0.01 639 - C. ALACAKLAR 119,700 2.90 74,541 3.00 D. DĐĞER VARLIKLAR - - - - E. BORÇLAR (247,974) (6.01) (89,245) (4.00) 4,126,480 100.00 2,415,182 100.00 Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır. BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Fonun Dönem Getirisi (01 Ocak-31 Mart ) Karşılaştırma Ölçütünün Dönem Getirisi (01 Ocak-31 Mart) Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş Büyüme Amaçlı Esnek EYF %6,58 %3,61 Fonun Dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER Portföye alınan varlıkların alım satım tutarları üzerinden aracı kuruluşlara aşağıdaki oranlarda komisyon ödenir. i. Hisse Senetleri: Hisse Senedi Alım Satım Đşlemleri : Binde 1,43, binde 1,30, binde 1 ii. Borçlanma Senetleri: ĐMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı: Onbinde 1, yüzbinde 4 iii. Ters Repo Đşlemleri: ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N : Yüzbinde 2 ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N dışındaki vadelerde: Yüzbinde 6 4
iv. Yabancı Menkul Kıymetler: 0 v. Borsa Para Piyasası Đşlemleri: Yüzbinde 3 vi. Saklamacı Kuruma Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin tarifesi uygulanır. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Gider Türü Tutar Fon Giderlerinin Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % Aracılık Komisyonu 12,587.15 0.7187 Fon Đşetim Gideri 31,759.02 1.8134 Bağımsız Denetim Ücreti 4,768.00 0.2722 Diğer Fon Giderleri 6.70 0.0004 Toplam Fon Giderleri 49,120.87 2.8047 Ortalama Fon Toplam Değeri 1,751,397.83 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek: Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1,000 yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 1,071 1,146 1,406 1,977 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Dipnotları : Rapor döneminde fondan yapılan toplam giderlerin fon ortalama portföy büyüküğüne oranı bulunmuştur. Dönemdeki gün sayısından hareketle bu oranın yıllığı tahmin edilmiştir. Dönem başında fona 1,000 yatırım yapılmıştır. Fonun yatırım yaptığı yatırım araçlarının yıllık ortalama getirisinin %10 olduğu varsayılarak, bulunan yıllık harcama oranı bu tutardan düşülmüştür. Bulunan net getiri oranından hareketle izleyen yıllara ilişkin portföy değeri tahmini yapılmıştır. Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. 5
EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tabloları 3. Son 3 aylık bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU Murat Vanlı Đ.Sabri Erdem Saadet Köksal Fon Kurulu Başkanı Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi 6
ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 01.01.2010 - DÖNEMĐ FAALĐYET RAPORU Kuruluş Tarihi : 06.10.2008 Đhraç Tarihi : 07.11.2008 Fon Tutarı : 250.000.000,00 Pay Adedi : 25.000.000.000 Fon Toplam Değeri : 4.126.480 Cari Yıl Gelir Gider Farkı : 42.250 Đhraç Değeri : 0,010141 04.01.2010 Pay Değeri : 0,016188 Pay Değeri : 0,017249 Đhraç Tarihine Göre Verim : % 70,09 01.01.2010- Verim : % 6,55 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 04.01.2010-01.04.2010 getirisi % 6,55 karşılaştırma ölçütünün getirisi % 3,61 olarak gerçekleşirken, itibariyle tüm katılma belgelerinin % 0,81 i dolaşımda kalmıştır. Fon portföyünün % 31,76 sı hisse senedi, % 58,44 ü kamu borçlanma senetleri, %7,65 i mevduat, % 2,15 i ters repo işlemlerinden oluşmuştur. itibariyle Fon Gelir-Gider farkı 42.250 olarak tahakkuk etmiştir. Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu nun 28.02.2002 tarih, 24681 no.lu Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişikliklerine uygun olarak düzenlenen tarihli Bilançosu ile Kar ve Zarar Tablolarını ilgili Yönetmeliğin 32. maddesi gereğince onaylarınıza sunarız. Saygılarımızla, ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU Fon Kurulu Murat Vanlı Đ.Sabri Erdem Saadet Köksal Başkan Üye Üye 7