FON BÜLTENİ Aralık 2013 Sayı 17 Değerli müşterimiz, Aralık 2013 fon bültenimizi size sunmaktan mutluluk duyuyoruz. Geleceğe dair önemli bir adım atarak emeklilik birikimlerinizi bizimle değerlendiriyorsunuz. Biz de bu fon bülteni ile size, emeklilik birikimlerinizin değerlendirildiği piyasa ve ekonomik koşullarla ilgili genel değerlendirmelerimizi, emeklilik fonlarımızdaki son gelişmeleri, önerdiğimiz fon dağılım seçeneklerini ve fon riskleri gibi pek çok konuda bilgiler sunuyoruz. Buradaki bilgilerden yararlanarak, değişen piyasa koşullarına göre birikimlerinizi yönlendirdiğiniz fon dağılımlarınızı kendiniz de belirleyebilirsiniz. Sorularınız için dilediğiniz zaman 0850 222 55 55 numaralı Müşteri Hizmetlerimizden bizi arayabilir veya www.asyaemeklilik.com.tr internet adresimizden emeklilik yatırım fonlarınız hakkında detaylı bilgiye ulaşabilirsiniz.
GELİŞMELER Aralık ayında yurtdışı piyasalarda gündem FED kararlarıydı. FED tahvil alımlarını 10 milyar dolar azaltarak 75 milyar dolara düşürdü. FOMC toplantısı sonrası yapılan açıklamada FED işsizlik oranı %6,5 altına, enflasyon oranı %2,5 a yükselmedikçe faizleri yükseltmeyeceğini söyledi. Başka bir ifadeyle FED uzunca bir süre faizlerin sıfıra yakın seviyede kalacağına işaret etti. Açıklamalar sonrası ABD borsaları sert yükseliş gerçekleştirerek tarihi zirveleri gördü. FED in faizleri uzun süre düşük tutacağı sinyali vermesi piyasalar tarafından gevşek para politikasının uzun süre devam ettirileceği şeklinde algılandı. FED in tahvil alımlarını azaltmaya başlaması yurtdışı piyasalar tarafından belirsizliğin ortan kalkması nedeniyle pozitif algılandı. FED in tahvil alımlarını azaltması ABD de ekonomik toparlanmanın FED tarafından teyit edildiği şeklinde algılandı ve faizlerin uzun süre düşük tutulacağı söylemi gelişmiş ülke borsalarının Aralık ayını yükselişle kapatmasını sağladı. Yurtiçi piyasalar Aralık ayında yurtdışı piyasalara göre negatif ayrışmasını hızlandırdı. Negatif ayrışmada yurtiçinde yaşanan rüşvet ve yolsuzluk operasyonu olarak adlandırılan operasyonun etkisi büyük oldu. Operasyon sonrası oluşan siyasi ve sistematik risk algısı TL varlıkların sert değer kaybetmesine neden oldu. BIST 100 endeksi ayı sert değer kaybıyla %10 a varan a düşüşle kapatırken, döviz kurlarında %6 civarında sert yükseliş gerçekleşti. Ay içinde Dolar/TL kuru 2,1770 ile tarihi en yüksek seviyeleri görürken, BIST 100 endeksi seans için 61.150 ile yılın düşük seviyesini gördü. Aralık ayına %9,10 bileşik seviyelerinden başlayan gösterge tahvil faizleri ay içinde %10,37 seviyelerine kadar yükseldi. Türkiye nin negatif ayrışmasında FED in tahvil alımlarını azaltmaya başlaması da etkili oldu. FED kararı öncesi 2,802,90 aralığında seyreden ABD 10 yıllık faizleri 3 seviyesinin üzerine çıktı. Yükselen ABD faizleri gelişmekte olan ülkeler açısından önemli bir risk göstergesi olduğu için diğer gelişmekte olan ülkelerde olduğu gibi yurtiçi piyasaları da olumsuz etkiledi. EKONOMİ ve PİYASA VERİLERİ ENFLASYON Son 12 Ay Aralık 2012 Aylık Piyasa Verileri SON 3 AY SON 1 YIL 2012 YILI 2011 YILI Endeksler 31.12.2013 TÜFE 7,49% 7,40% 0,46% BIST100 8,97% 13,31% 52,55% 22,33% BIST100 67801 ÜFE 4,48% 6,97% 1,11% BIST30 9,78% 15,64% 58,40% 24,15% BIST30 82447 TAHVİL, BONO ve VDMK GETİRİLERİ Değer Vade Yıllık Getiri KATILIM ENDEKSİ 4,59% 1,99% 31,27% KATILIM ENDEKSİ 65639 Diğer Özel Sektör M.K. (Vdmk) 120,389 2014 13,00% DJI (ABD) 11,93% 26,50% 7,26% 5,53% DJI (ABD) 16576 Diğer Özel Sektör M.K. (Vdmk) 122,318 13,96% DAX (ALMANYA) 11,14% 25,49% 29,06% 14,69% DAX (ALMANYA) 9252 Devlet Tahvili* 99,490 10,03% BRENT PETROL 2,23% 0,59% 3,76% 13,48% BRENT PETROL 110,59 Kira Sertifikası 98,840 8,97% ALTIN(gr) 3,492% 13,26% 0,46% 36,02% ALTIN(gr) 83,18 Kira Sertifikası 102,640 9,67% BOVESPA(BRE) 1,59% 15,50% 7,40% 18,11% BOVESPA(BRE) 51507 Asya Bankası Kira Sertifikası 100,567 2014 9,85% Pariteler SON 3 AY SON 1 YIL 2012 YILI 2011 YILI Döviz Kurları 31.12.2013 MEVDUAT GETİRİSİ, KÂR PAYLARI Son Ay 2012 2011 Dolar/Türk Lirası 6,39% 20,56% 5,81% 22,50% 22,50% 2,148 KÂR PAYI 7,30% 6,9% 7,90% Euro/Türk Lirası 8,18% 25,72% 4,06% 18,49% 18,49% 2,9545 MEVDUAT GETİRİSİ* 6,98% 6,7% 9,08% Euro/Dolar 1,60% 4,18% 1,77% 3,15% 3,15% 1,3742 Döviz Sepeti 7,42% 23,49% 4,82% 20,20% 20,20% 2,55125 * Karşılaştırma amacıyla verilmiştir. BEKLENTİLER 2014 yılında da FED kararları piyasalar üzerinde etkili olmaya devam edecek. FED in tahvil alımlarının azaltımına devam için ekonomik verileri işarete etmesi nedeniyle önümüzdeki dönemde ABD verileri takip edilmeye devam edilecek. Yükselişine devam eden ABD faizleri Türkiye gibi gelişmekte olan ülkeler açısından negatif eğilimin devam edeceğine işarete ediyor. Avrupa tarafında da ekonomik toparlamamın kısmen devam ettiğine dair işaretler gelmesi başta Almanya olmak üzere Avrupa piyasalarının gelişmekte olan piyasalara göre pozitif ayrışmasını sağlıyor. Asya tarafında ise parasal genişleme politikasına devam eden Japonya da pozitif ayrışma devam ediyor. Ancak Çin den gelen ekonomik verilerin büyümeye ilişkin oluşturduğu endişeler başta Çin olmak üzere diğer Asya piyasalarını olumsuz yönde etkiliyor. Ocak ayında da ABD, Almanya ve Japonya gibi gelişmiş ülkelerin gelişmekte olan ülkelere göre pozitif ayrışmasını devam ettirmesi beklenmektedir. FED in Ocak ayında da tahvil alımlarında azaltma gitmesiyle bu pozitif ayrışmanın devam etmesi beklenmektedir. Ocak ayında da yurtiçi piyasaların dalgalı bir seyir izlemesi beklenmektedir. Yurtiçinde son yaşanan gelişmeler nedeniyle artan siyasi ve sistematik risk algısı yurtiçi piyasaların Ocak ayın da yurtdışından negatif ayrışmasını devam ettirebilir. Yurtiçinde yaşanacak haber akışı yurtiçi piyasaların ana gündemi olacaktır. Siyasi gündemin durulması durumunda piyasalarda kısa vadeli toparlanma eğilimi oluşabilir. Ancak yeni operasyonların ve gelişmelerin yaşanası durumunda BIST te satıcılı seyrin Ocak ayında da devam etmesi beklenir. Son yaşanan gelişmelerde yabancıların önemli bir satış yapmaması nedeniyle Ocak ayının ilk haftasında yabancı yatırımcıların Türkiye de nasıl bir pozisyon alacağı piyasaların seyri açısından önemli olacaktır. Aşırı satım sonrası Türkiye deki varlık fiyatlarının ucuzladığı düşüncesiyle yabancıların tekrardan Türkiye pozisyonlarını arttırması yurtiçi piyasalarda toparlanma yaşanmasını sağlayabilir.
EMEKLİLİK FONLARIMIZDAKİ SON DURUM FON ADI FON KODU RİSK SEVİYESİ FON İŞLETİM GİDERİ FONUN AMACI 3 AYLIK 1 YILLIK 2012 YILI KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ Alternatif Katkı EYF AGT Yüz binde 0,95 Fon, Katkı Emeklilik Yatırım Fonu olup, devlet katkısının yatırıma yönlendirilmesi amacıyla kurulmuştur. Fon portföyünün tamamı Devlet Katkısı Hakkında belirtilen portföy sınırlamalarına uygun şekilde yönetilir. Fon portföyünde sürekli olarak en az %75 oranında Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden kira sertifikalarına, gelir ortaklığı senetlerine yer verir. 0,85% 3,11% Standart EYF AGD Yüzbinde 5 Fon, Standart Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %60'ı Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilmiş olmak koşuluyla Türk Lirası cinsinden Kira Sertifikalarına ve Gelir Ortaklığı Senetlerine yer verir. Ayrıca piyasa koşullarına göre fon portföyünde, %40 ağırlığını aşmamak koşuluyla, bankalar veya yatırım yapılabilir kredi notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen Türk Lirası cinsinden, kira sertifikaları ve faize dayalı olmayan borçlanma araçlarına yer verilebilir. 0,49% 0,90% Muhafazakar Esnek EYF Yüzbinde 6 Fon Muhafazakâr Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır. 0,76% 3,36% 3,36% Büyüme Amaçlı Esnek EYF AGB Yüzbinde 6 Fon Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır. 0,53% 2,98% 2,98% Büyüme Amaçlı Grup Esnek EYF AGG Yüz binde 4 Fon Büyüme Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır 0,01% 3,52% 3,52% Altın EYF AGA Yüz binde 5 Fon, portföyünde sürekli olarak en az %80 oranında altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçları bulunduran Altın Emeklilik Yatırım fonudur. Fon portföyünde dünya altın fiyatları cinsinden düzenli ve istikrarlı gelir akımları elde edilmesi amaçlanmaktadır.buna ek olarak Fon portföyünde yer verilecek olan altın harici kıymetli madenlerin ve diğer yatırım araçlarının %20 ağırlığını geçmemesi ve de katılım bankacılığı ilkeleri ile uyumlu olması esastır. 5,73% 5,17% Hisse Senedi EYF AGH Yüz binde 6 Fon Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %80 oranında katılım bankacılığı esaslarına uygun Türk hisse senetleri bulundurduğundan dolayı yüksek riskli fon özelliği taşımaktadır. 1,64% 4,74% 4,74% 4,07%
ALTERNATİF FON DAĞILIMI SEÇENEKLERİ AGD 50%, 50% AGD 20%, AGB %30, AGA %5, AGH 15% AGH 50%, 10%, AGB 30%, AGA 10% 0,6% 0,6% 1,5% Getiri SON 1 YIL 3,3% 3,4% 3,9% FONLARIN AKTİF DAĞILIMI (31.12.2013) 56,78% 28,86% 14,36% 80,48% 4,58% 15,94% 88,28% 11,72% 64,80% 19,43% 15,77% Getiri SON 3 AY Getiri 2012 YILI 6,5% 8,5% 15,4% Yeni Emeklilik Yatırım Fonlarımızın son 1 yıllık ve 2012 yılına ait getirileri belirlenemediğinden bu veriler eski planların içeriğine göre hesaplanmıştır. Kamu Kesimi Faizsiz Borçlanma Araçları (Kira Sertif ikası) Hisse Diğer Altın Toplam AGB Esnek Muhafazakâr Esnek AGH Hisse Senedi AGG Grup Esnek AGD Standart 93,45% 6,55% AGA Altın 3,31% 8,43% 88,26% AGT Alternatif Katkı 97,60% 2,40% FON İÇERİKLERİ (31.12.2013) FON ADI FON KODU YATIRIM STRATEJİSİ* FON BÜYÜKLÜĞÜ (TL) Büyüme Amaçlı Esnek EYF AGB 30% BIST Endeksi, 55% KYD 365 Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 27.607.720 Muhafazakâr Esnek EYF 10% KYD Altın Fiyat Endeksi Ağırlıklı Ortalama, 5% BIST Endeksi, 70% KYD 365 Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 78.233.185 Hisse Senedi EYF AGH 90% BIST Endeksi, 10% Mevduatı Endeksi 25.054.013 Büyüme Amaçlı Grup Esnek EYF AGG 20% BIST Endeksi, 65% KYD Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 40.547.575 Altın EYF AGA %90 KYD Altın Endeksi Ağırlıklı Ortalama + %10 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması 2.27.792 Standart EYF AGD %90 KYD 365 TL Bono Endeksi + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması + %1 KYD ÖST Endeksi Sabit 11.390.059 Alternatif Katkı EYF AGT %90 KYD 365 TL Bono Endeksi + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Katılma Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması + %1 KYD ÖST Endeksi Sabit 28.741.884
YÜZDESEL GETİRİ GRAFİKLERİ (SON ÜÇ AY) Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonları 15.00% 2.00% 10.00% 11,93% 11,14% 1.00% 0.00% 5.00% 1.00% 2,23% 2.00% 0.00% 1,59% 3.00% 5.00% 3,49% 4,59% 4.00% 10,00% 8,97% 9,78% 5.00% 6.00% 15,00% BIST 100 BIST 30 KATILIM ENDEKSİ DJI (ABD) DAX (Almanya) BRENT PETROL ALTIN (Gr) BOVESPA (BRE) 7.00% 0,76% 0,49% 0,85% 0,01% 0,53% 1,64% 5,73% AGB AGG AGH AGA AGD AGT
AÇIKLAMALAR "1. Bu bültende sunulan geçmiş dönemlere ilişkin veriler, yalnızca bilgi amaçlı sunulmaktadır. Veriler, bu bültende, emeklilik yatırım fonları halka arz tarihleri ve ilerisi kapsanacak şekilde sunulmaktadır ve fonların gelecek dönemler için de aynı getiriyi sağlayacağı anlamına gelmez. 2. Bu bülten, Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. personeli, katılımcıları ve acentelerinin bilgilendirilmesi amacı ile hazırlanıp belli sayıda çoğaltılmıştır. 3. Bültende yer alan açıklama ve getiri kıyasları reklam ve ilan niteliği taşımamaktadır ve performans ölçüm özelliğinde değillerdir. 4. Bu bültende yer alan veriler izinsiz olarak çoğaltılamaz; kısmen bile olsa amacı dışında kullanılamaz; yayınlanamaz. 5. Bültende yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri hiçbir zaman Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. için bağlayıcı değildir. 6. Bu bültendeki bilgiler, kamuya açık kaynaklardan toplanmıştır ve üçüncü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende yer alan bilgilerdeki ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki veya bu kaynakların seçimindeki herhangi bir hata ve / veya eksiklik ve / veya kusurdan Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. sorumlu değildir. 7. Bu doküman ile üçüncü şahıslara alım veya satım yapmaları yolunda herhangi bir telkin ve teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak herhangi bir işlem ve/veya eylemin sonuçlarından Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. sorumlu tutulamaz."