YATIRIMCI SUNUMU MART 2015
Şirket Profili
Şirket Profili TÜRKİYE DEKİ EN YÜKSEK ÜRETİM KAPASİTESİ. TÜMOSAN, kendi mülkiyetinde olan 1.6 Milyon m 2 lik arazi üzerinde 93.000 m 2 kapalı alanda dizel motor ve traktör üretimi gerçekleştirmektedir. Motor üretim kapasitesi: 75.000 adet/yıl-üç vardiya. Avrupa Birliği emisyon standardı Faz III-A. 3 Silindirli motorlar; 50 85 HP. 4 Silindirli motorlar; 75 115 HP. 2014 NET SATIŞ 436.1 Milyon TL NET GELİR 22.7 Milyon TL 2013 NET SATIŞ 445.1 Milyon TL FAVÖK 43.4 Milyon TL FAVÖK MARJI 10% FAVÖK 80.1 Milyon TL Traktör üretim kapasitesi: 45.000/yıl-üç vardiya. 3 ve 4 silindirli ve 50-115 HP aralığındaki traktörler. NET GELİR 62 Milyon TL FAVÖK MARJI 18% 3
Ortaklık Yapısı Ortak Sermaye (TL) Sermaye Payı (%) Ereğli Tekstil Turizm San. ve Tic. A.Ş. 82.090.905 78.18 % Muzaffer ALBAYRAK 6.586.381 6.27 % Bayram ALBAYRAK 3.264.543 3.11 % Nuri ALBAYRAK 3.264.543 3.11 % Kazım ALBAYRAK 3.264.543 3.11 % Mustafa ALBAYRAK 3.264.543 3.11 % Ahmet ALBAYRAK 3.264.543 3.11 % Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. - - HALKA ARZ ÖNCESİ 105 MİLYON TL SERMAYE Halka Açık Hisseler - - TOPLAM 105.000.000 100 % 4
Ortaklık Yapısı Ortak Sermaye (TL) Sermaye Payı (%) Ereğli Tekstil Turizm San. ve Tic. A.Ş. 77.285.492,15 67,20 % Muzaffer ALBAYRAK 2.000.000,00 1,74 % Bayram ALBAYRAK 2.000.000,00 1,74 % Nuri ALBAYRAK 2.000.000,00 1,74 % Kazım ALBAYRAK 2.000.000,00 1,74 % Mustafa ALBAYRAK 2.000.000,00 1,74 % Ahmet ALBAYRAK 2.000.000,00 1,74 % Halka Açık 25.714.507,84 22,36 % HALKA ARZ SONRASI 115 MİLYON TL SERMAYE TOPLAM 105.000.000 100 % 5
Kilometre Taşları Özelleştirme Öncesi 6
Kilometre Taşları Özelleştirme Öncesi 7
Kilometre Taşları Gelecek 8
Bayi ve Servis Ağı 11 Şehir 10 Bayi - 77 Servis 8 Şehir 18 Bayi - 48 Servis 8 Şehir 13 Bayi - 67 Servis 11 Şehir 27 Bayi - 98 Servis 12 Şehir 12 Bayi - 31 Servis 8 Şehir 10 Bayi - 42 Servis 7 Şehir 14 Bayi - 36 Servis 65 Şehirde 104 bayi ve 78 İlde 399 yetkili servis. 9
Bayi ve Servis Ağı 10
Araştırma ve Geliştirme Biten Projeler 115 BG Traktör. 4WD Ön Aks. 16x16 Vites Kutusu. Stage III-A ve Dizel Motor. Stage III-B Dizel Motor. Devam Eden Projeler 4 sübaplı 4 silindir 125 BG ve 4 sübaplı 6 silindir 135 175 BG motor. 32x16 Vites Kutusu. 16x16 Full Powershift Şanzıman. Stage IV 6 silindir 6.8L yeni nesil motor. Pamuk Toplama Makinası. ECU - TCU İlaçlama Makinası. 11
AR-GE Yatırım Harcamaları Projeler, Milyon TL 2014 2015 2016 2017 4 Sübaplı 4 ve 6 Silindirli Dizel Motor 0,4 2,0 2,8-32x16 Vites Kutusu 0,1 0,8 - - 16x16 Full Powershift Şanzıman 0,2 - - - Stage IV 6 Silindir 3,7 1,5 2,7 1,1 Pamuk Toplama 2,2 1,3 1,8 - İlaçlama Makinası - 0,6 1,5 - ECU TCU Tasarımı 0,1 1,3 1,8 - Telehandler - 1,1 1,7 1,2 Beko Loader - 0,3 1,9 1,4 Loader - 0 0,7 1 Toplam 6,7 8,9 14,9 4,7 12
Tarım Sektörü 13
Tarım Sektörü Türkiyede 38 milyon tarım arazisinin 24.5 milyon hektarı işlenmektedir. Tarım İşletmeleri Türkiye, işlenmiş tarım arazisi açısından dünyanın ilk 15 ülkesi arasında yer almaktadır. Tarım İşletmelerinin sayısı 4 milyondan 2.3 milyona düşmüştür. Tarım İşletmelerinin ortalama arazi büyüklüğü, 4.7 hektardan 7 hektara yükselmiştir. Arazi Dağılımı Tarım İşletme Sayısı İşletme Büyüklüğü Ha 14
Sübvansiyonlar 15
2015 Genel Bakış Olumlu hava koşulları Tarım kredilerinde sübvansiyonun devam etmesi. Genel seçim süreci ve sonuçlarının piyasaya olumsuz etkisi Kırsal Kalkınma destek programlarının devam etmesinin satışlara olumlu etkisi 16
Traktör Pazarı 17
Türkiye Traktör Pazarı 62732 60304 49297 53922 54731 53803 51032 589 43706 33989 34525 39571 42033 34541 36576 24951 22954 16639 24241 10587 8127 14000 93 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Ortalama 35.346 Traktör. 18
Türkiye Traktör Pazarı 2013 2015 Traktör Pazarı 13.521 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 9.070 10.766 2013/3 2014/3 2015/3 2013/3 2014/3 2015/3 2013/3 2014/3 2015/3 Toplam 9.070 10.766 13.521 TÜMOSAN 1.361 1.527 1.389 19
Traktör Parkı Traktör parkının ölçeği 1.500.000 dir. Ortalama yaş 23 yıldır. 704.000 traktörün ortalama yaşı 34 dür. Hükümetin hurda teşvik programıyla parkı modernize etmeyi beklenmektedir. 20
Satış Hacmi (Türkiye İstatistik Kurumu Rakamları) Toplam Satış 9.070 Toplam Satış 2013/3 10.766 2014/3 Pazar Payı 14,70% Pazar Payı 14,23% Toplam Satış 13.521 2015/3 Pazar Payı 10,27% TÜMOSAN Satış Hacmi 1.361 TÜMOSAN Satış Hacmi 1.527 TÜMOSAN Satış Hacmi 1.389 SATIŞ HACMİ (TSI) 2013/3 2014/3 2015/3 TÜMOSAN Satış Hacmi 1.361 1.527 1.389 Toplam Satış 9.070 10.766 13.521 Pazar Payı 14,70% 14,23% 10,27% 21
BG Değerlendirmesi 35% 0 935% 0 9 2014 2014 Market Sar Se ar e o o 20,000 20,000 0 9 0 9 30% 30% 18,000 18,000 16,000 16,000 25% 25% 14,000 14,000 20% 20% 12,000 12,000 10,000 10,000 15% 15% 8,000 8,000 10% 10% 6,000 6,000 5% 5% 4,000 4,000 2,000 2,000 2014 Pazar Payı 2014 BG Hacmi 0% 0% < 5 HP < 5 HP 50-5 50-5 HP HP 60-6 60-6 HP HP 70-7 70-7 HP HP 80-8 80-8 HP HP 90-9 04 90-9 HP 04 HP 100-1 100-1 9 HP 9 HP 110-1 110-1 9 HP 9 HP h h 2014 2014 H H VOLUME o 0 0 < 5 HP < 5 HP 50-5 50-5 HP HP 60-6 60-6 HP HP 70-7 70-7 HP HP 80-8 80-8 HP HP 90-9 04 90-9 HP 04 HP 100-1 100-1 9 HP 9 110-1 HP 110-1 9 HP 9 HP 2014 2014 TtU al T tu al 2014 2014 TMO TS MO AN S AN 2014 2014 TtU al T tu al 2014 2014 TMO TS MO AN S AN o P P HP 2014 Toplam 2014 TÜMOSAN 2014 Pazar Payı 2014 TUMOSAN Pazar Payı < 50 HP 3.212-5% - 50-59 HP 17.476 1.508 28% 8,6% 60-69 HP 12.486 1.036 20% 8,2% 70-79 HP 10.964 2.485 17% 17,68% 80-89 HP 5.594 1.196 9% 21,38% 90-99 HP 4.427 1.472 7% 33,25% 100-109 HP 1.855 459 13% 24,74% 110-149 HP 2.136 285 10% 15% 22
TÜMOSAN Satış Hacmi (Bayilere Satış) Satış ve Üretim 2014/3 2015/3 % Satış (Bayilere Satış) 1.572 1.643 4.52% Üretim 2.566 1.778-30,71 23
TÜMOSAN İhracat Oranı TÜMOSAN İhracat 197-56,8% 85 2014/6 2015/6 2014/6 2015/6 % İHRACAT 197 85-56,8% 24
Finansal Veriler
Finansal Veriler Milyon TL 2015/3 2014/3 Gelirler 96.4 83.4 Brüt Kar 20.7 7.1 Marj 22% 9% Esas Faaliyet Karı/Zararı 11.1 1.1 Marj 12% 2% FAVÖK 12.5 9.6 Marj 13% 12% Net Kar 8.9 0.3 Marj 10% 1% 26
Karşılaştırmalı Bilanço Dönen Varlıklar Milyon TL 2015/3 2014/3 Nakit ve Nakit Benzerleri 3.8 2.3 Finansal Yatırım 0.3 0.2 Ticari Alacaklar 75.6 58.2 İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 69.1 57.6 İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 6.5 0.5 Diğer Alacaklar 16.7 1.1 İlişkili Taraflardan Alacaklar 16.6 - İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 0.1 1.1 Stoklar 98.3 135.8 Peşin Ödenmiş Giderler 6.6 1.2 Diğer Dönen Varlıklar 12 35.8 Toplam Dönen Varlıklar 213.3 234.7 Sabit Varlıklar Milyon TL 2015/3 2014/3 Diğer Alacaklar - 6.1 İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar - 6.1 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 2 0.3 Maddi Duran Varlıklar 94.1 95.5 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 15.4 6.9 Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar - 6.9 Diğer Duran Varlıklar - - Toplam Duran Varlıklar 111.6 108.8 Toplam Varlıklar 325 343.5 27
Karşılaştırmalı Bilanço Kısa Vadeli Borçlar, Milyon TL 2015/3 2014/3 Kısa Vadeli Borçlanmalar 16.7 29.1 Uzun Vadeli Borçların Kısa Vadeye Düşen Kısmı - - Diğer Finansal Yükümlülükler 9.5 - Ticari Borçlar 43.3 59.3 İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 0,4 - İlişkili olmayan Taraflara Ticari Borçlar 42.9 59.3 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 1.6 1.2 Ertelenmiş Gelirler 3.8 1.9 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 2.4 2.3 Kısa Vadeli Karşılıklar 6.8 7.7 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 0.5 0.5 Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 6.3 7.2 Diğer Kısa Vadeli Borçlar 0.2 0.4 Toplam Kısa Vadeli Borçlar 84.5 101.9 Uzun Vadeli Borçlar, Milyon TL 2015/3 2014/3 Uzun Vadeli Borçlanmalar - - Uzun Vadeli Karşılıklar 2.7 2.3 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 2.7 2.3 Ertelenmiş Vergi Borcu 0.6 1.6 Toplam Uzun Vadeli Borçlar 3.3 3.9 Özkaynaklar, Milyon TL 2015/3 2014/3 Ödenmiş Sermaye 115 115 Hisse Senedi İhraç Primi 13.1 13.1 Yeniden değerleme ve ölçüm kazanç/kayıpları 39.4 39.4 Sermaye Yedekleri 0,3 - Emeklilik Planından Aktüeryal Kazanç/Zarar Fonu 0.02 0.2 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 10.5 3.9 Geçmiş Yıl Zararları - - Geçmiş Yıl Kazançları 50.1 56.3 Net Dönem Karı 8.7 6.1 Kontrol gücü olmayan - 3.6 Toplam Özkaynaklar 237.1 237.6 Toplam Kaynaklar 325 343.5 28
Karşılaştırmalı Gelir Tablosu Esas Faaliyet Geliri, Milyon TL 2015/3 2014/3 Hasılat 96.4 83.4 Satış Maliyeti: (-) -75.6-76.3 Brüt Kar 20.7 7.1 Araştırma ve Geliştirme Giderleri -0.8-1.5 Pazarlama ve Satış Giderleri -8.1-2.9 Genel Yönetim Giderleri -2.8-2 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 5.5 0.8 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler -3.3-0.4 Faaliyet Karı 11 1.1 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler - - Finansal Gelirler 1.2 1.2 Finansal Giderler -1.5-1.1 Vergi Öncesi Kar 10.7 1.2 Dönem Vergi Giderleri -2.3-2.3 Ertelenmiş Vergi Gelirleri / Giderleri 0.3 1.4 Net Dönem Gelirleri 8.7 0.3 Yeniden Değerleme Fonu *[Personel Sosyal Yardımlarının Aktüeryal 0.2 - Kazancı/Zararı] Vergi Etkisi - - Toplam Kapsamlı Gelir 8.9 0.3 29
Döküm Harici Capex Gelişimi (Milyon TL) 22.7 3.4 8.97 9.5 10.0 11.2 5.2 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 30
Capex Maddeleri Kurulu traktör üretim kapasitesi, 60.000 e yükseltilecektir. Boyahane modernizasyonu. Montaj ve malzeme taşıma kısmında Otomatik Yönlendirmeli Araç (AGV) uygulamasının geliştirilmesi. İnsan gücü ve enerji verimliliği açısından manuelden basınçlı havalı araçlara geçiş. Mevcut makine hatlarının geliştirilmesi. Yeni nesil dizel motor üretimine hazırlık. 31
Capex Dökümü Madde 2014 2015 2016 2017 2018 Kapasite Artışı 0.94 1.2 0.5 0.5 0.5 Üretim Hattı Modernizasyonu 7.01 7.1 9 10.2 4.2 İnşaat ve Bakım 1.02 1.2 0.5 0.5 0.5 Toplam Milyon TL 8.97 9.5 10.0 11.2 5.2 32
Tümosan Döküm Ortaklık Yapısı Ortak Sermaye (TL) Sermaye Payı (%) TÜMOSAN 10.000.000 %100 Toplam 10.000.000 %100 33
Tümosan Döküm Kuruluş 2012 2014 Çalışan Sayısı 33 39 Kapasite (T/Y) 5.000 6.000 Dökme Alışımı Gri Demir Gri Demir Kalıp Otomatik - Yatay Otomatik - Yatay Piyasa Değeri 21.999.627,00 TL 21.999.627,00 TL 34
Gelir/Gerçek Kar ve Beklentiler YIL KAPASİTE (T/Y) GELİR (TL) KAR (TL) 2014 6.000 17.875.00 1.787.500 2015 12.000 44.000.000 4.400.000 2016 22.000 44.000.000 4.400.000 2017 41.000 112.750.000 11.275.000 2018 41.000 112.750.000 11.275.000 35
Strateji
Strateji Rehberi 37
TEŞEKKÜRLER Daha fazla bilgi için lütfen Tümosan Yatırımcı İlişkileriyle iletişime geçiniz. yatirimciiliskileri@tumosan.com.tr +90 (212) 468 19 88