IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum
Piyasalarda Bugün Ne Oldu? GBPUSD ALTIN BRENT PETROL USDTRY EURUSD Piyasalarda gözler Fed toplantısında Geride bıraktığımız yılın son ayında faiz artırımına giden Fed, bu yıl içerisinde gerçekleştirdiği 3 toplantıda faiz artırım kararı almadı. Piyasalar bu toplantıda da Fed den faiz artırımı beklemiyor. Özellikle 38 bin kişi olarak açıklanan son tarım dışı istihdam verisi sonrası yüzde 20 lerde olan Haziran ayı ihtimallerinin yüzde 3 e, Temmuz ayı ihtimalleri ise yüzde 38 lerden yüzde 20 seviyelerine kadar gerilemiş bulunuyor. Piyasaları hareketlendirecek gelişme faiz oranı kararından çok, Fed Başkanı Janet Yellen ın ekonomik projeksiyonlar ve para politikası hakkında yapacağı açıklamalar olacak. Yellen ın özellikle Brexit konusunda ne diyeceği merak konusu. Nisan ayındaki toplantıda küresel ekonomik gelişmelerin ekonomik aktiviteyi sınırladığı ifadesi toplantı metninden çıkarılmıştı. Fakat Yellen son konuşmasında AB referandumunun küresel anlamda önemli etkileri olabileceği konusunda uyarılarda bulunmuştu. Bu sebeple küresel risk ibaresi toplantı metninde tekrardan kendine yer bulabilir. İstihdam ve enflasyon hakkındaki değerlendirmeler de takip edeceğimiz diğer önemli gelişmelerden. Mayıs ayındaki 38 bin kişilik tarım dışı istihdam sonrası hem enflasyon hem de istihdam piyasası hakkında görüşler aşağı yönlü revize edilebilir. Yurt içinde bütçe dengesi ve işsizlik rakamları açıklandı Bugün açıklanan rakamlara göre Mart ayında işsizlik yüzde 10.1 ile Ağustos 2015 ten bu yana en düşük seviyeye ulaştı. Merkezi yönetim bütçesi ise geçen yılın aynı ayına kıyasla 3.7 milyar TL fazla verdi. Veri sonrası değerlendirmelerde bulunan Kalkınma Bakanı Lütfi Elvan, işsizlikte yaşanan gelişmelerin Orta Vadeli Program da 2016 yılı için yüzde 10,2 olarak tahmin edilen işsizlik oranının yıl genelinde daha düşük bir seviyede gerçekleşeceğine dair güçlü işaretler sunduğunu söyledi. Bakan Elvan ayrıca, yılın ilk çeyreğinde gelen yüzde 4,8 lik büyüme verisinin ardından Mart ayına ilişkin işgücü istatistiklerinin de oldukça olumlu geldiğini, düşüş eğilimini sürdüren işsizlik oranının Mart ta yüzde 10,1 e gerilerken, bir önceki yılın aynı dönemine göre toplam istihdamın 1 milyon 40 bin kişi arttığını belirtti.
Referanduma çok kısa bir süre kala piyasalarda anket kaynaklı fiyatlamalar devam ediyor. Son durum ise belirsiz. Anket çalışmalarında bulunan beş firmanın verilerinin ortalaması alındığında oylamada ibrenin Brexit taraftarlarına doğru döndüğü göze çarpıyor. Son rakamlar yüzde 52 lik dilim Brexit yanlılarını oluştururken yüzde 48 lik kısım ise birlikte kalma yanlısı. Paritede ise son gelişmeler sterlindeki değer kaybını hızlandırmaya devam ediyor. 1.4120 1.4100 aralığının önemli olduğu paritede düşüşün destek bulabileceği bir diğer seviye 1.4050. Toparlanmalardan bahsedebilmemiz içinse hareketliliğin yeniden 1.4250 seviyelerinin üzerine gelmesi gerekiyor. Aksi taktirde cılız yükselişler yerini sert çekilmelere bırakacaktır. Akşam saatlerinde açıklanacak olan Fed FOMC toplantısı kararları ile paritedeki hareketliliğin artabileceğini düşünüyoruz. Son dönemlerde volatilitesi artan paritede sular bir süre daha durulacağa benzemiyor.
Altın fiyatları beş günlük yükseliş sonrası bugün hafif satıcılı seyrediyor. Artan Brexit endişeleri ve küresel risklerle birlikte yatırımcıların güvenli liman arayışı altına olan talebin artmasına neden oldu. Artan taleple birlikte altının yükselişi de devam edecek gibi görünüyor. Bugün bir miktar tepki satışları gelse de, akşam gerçekleşecek FOMC toplantısı öncesinde altın 1280 in üzerinde tutunmaya çalışıyor. Akşam gerçekleşecek FOMC toplantısında faizlerde bir değişikliğe gidilmesi beklenmediği için, beklenti dahilinde gelen karar sonrası altında bir miktar gevşeme görebiliriz. ediyor. Geri çekilmenin devamında ilk destek seviyemiz 1276, bu seviyenin altına geçilmesi durumunda hareket 1268 e kadar devam edebilir. Olası toparlanmalarda ise 1288 oldukça önemli aşılması durumunda hareketin bir sonraki durağı 1295 seviyesi olabilir. Ancak Brexit referandumuna kadar küresel risklerin yüksek olacağını unutmamakta fayda var. Bu durumda altın fiyatlarında zaman zaman gevşemeler olsa da yukarı yönlü eğilimin bir süre daha devam edebileceğine işaret
Petrol fiyatlarında satış hareketi bugün de devam ediyor. Gün içerisinde Goldman Sachs tan yayınlanan rapor takip edildi. Goldman Sachs, OPEC dışı üreticiler ve ABD'nin petrol arzında azalmanın devam etmesini ve yılın ikinci yarısında global petrol piyasasında arz açığı oluşmasını beklediğini bildirdi. Raporda petrol fiyatlarının gelecek aylarda 45-50 dolar aralığında hareket etmeye devam edeceği belirtildi. Rusya Başbakanı Dmitry Medvedev ise 40 dolar veya 40 dolar civarında bir petrol fiyatının oldukça yeterli göründüğünü, ancak yılbaşından bu yana devam eden trendin ne kadar sürdürülebilir olduğu konusunda da belirsizlik olduğunu ifade etti. Teknik olarak ise satış baskısının hacmini artırabilmesi için 48.60 desteğinin kırılması gerekiyor. 48.00 ve 47.70 hareketin devamında önemli olacaktır. Yükselişlerde ise 49.00 un üzerinde kalıcılık sağlanırsa 49.30-49.60 ve 50.00 seviyeleri tekrardan gündeme gelebilir.
2016 yılına 4 faiz artışı beklentisi ile başlayan FED, gerek ekonomideki güvenin tam anlamıyla oluşmaması gerekse küresel ekonomilerdeki belirsizlik nedeni ile henüz faiz artışı yapamadı. Faiz artışı kararı çıkma olasılığı çok düşük olduğundan gözler noktalarda, yani üyelerin faiz beklentileri ve Yellen ın sözlerinde olacak. 17 FED üyesinin tahminlerini gösteren noktalar, bu yıl kaç faiz artışı olabileceğinin sinyalini verecek. 2016 yılında 2 faiz artış beklentisinde değişiklik olacağını düşünmüyoruz. Ancak 2017 ve 2018 tahminleri aşağı çekilebilir. 2016 yılında 2 faiz artışı tahminlerinin devam etmesi ve Temmuz veya Eylül ün işaret edilmesi ile dolar yeniden yükselişe başlayabilir. Kurda 2.94 seviyesi önemli. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlarsak yükseliş devam edebilir. 200 günlük ortalama 2.9240 ın altında satış baskısı artabilir. 2.91-2.90 bölgesi görülebilir. Endekste ise 75 bin 300 den gelen alımlarla 76 binin üzerinde tutunmaya çalışıyoruz. 77 bin-78 bin bölgesine görülebilecek yükselişler satış fırsatı yaratabilir.
Fed faiz kararı öncesinde paritede hafif alıcılı bir görüntü hakim. Gün içerisinde ABD tarafından üretici fiyat endeksi ve New York imalat endeksi açıklandı. Üretici fiyat endeksi aylık bazda yüzde 0.4 artış gösterirken, çekirdek üretici fiyat endeksi beklentilerin üzerinde yüzde 0.3 artış kaydetti. New York imalat endeksi 6.01 ile beklentilerin hayli üzerinde geldi. Pariteye bakacak olursak hareketliliğin Fed faiz kararı ve Başkan Yellen ın açıklamaları sonrası tekrardan yükseleceğini söyleyebiliriz. Temmuz veya Eylül ayına dair faiz artırım sinyali verilmesi durumunda dolarda değer kazanımı görebiliriz. Açıklamaların güvercin bir tutum olması halinde ise dolar aleyhine fiyatlamalar görebiliriz. Teknik olarak ise satışların hızlanabilmesi için 1.1200 desteğinin kırılması gerekiyor. Açıklamalar sonrası 1.1200 seviyesi geçilirse hareket 1.1150 ve 1.1100 seviyesine doğru devam edebilir. Yükselişlerde ise takip edeceğimiz dirençler 1.1250 ve 1.1300. 1.1300 ün üzerinde ise 1.1350 önemli olacaktır.