2012 Faaliyet Raporu.

2012 Faaliyet Raporu www.asilcelik.com.tr

2012 Faaliyet Raporu 2012 Faaliyet Raporu 1

İçindekiler GENEL KURUL GÜNDEMİ 003 YÖNETİM KURULU BAŞKANI NIN MESAJI 004 GENEL BİLGİLER 006 YÖNETİM KURULU 011 DENETİM KURULU VE GENEL MÜDÜR 015 ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER 016 PERSONEL BİLGİLERİ 017 FAALİYETLER 019 BİLANÇO 032 GELİR TABLOSU 034 ÖZ KAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU 036 NAKİT AKIM TABLOSU 038 MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR 039 BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU 106 MURAKIP RAPORU 108 KAR DAĞITIM ÖNERİSİ 109 2 2012 Faaliyet Raporu

Asil Çelik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi 15 Mayıs 2013 Tarihli Olağan Genel Kurul Toplantı Gündemi 1. Açılış ve Toplantı Başkanlığı nın seçilmesi, 2. Genel Kurul Toplantı Tutanağı nın pay sahipleri adına Toplantı Başkanlığı tarafından imzalanması hususunda yetki verilmesi, 3. Şirket Yönetim Kurulu nca hazırlanan 2012 Yılı Faaliyet Raporu nun okunması, görüşülmesi ve onaylanması, 4. 2012 Yılı hesap dönemine ilişkin Denetçi Raporu nun ve Bağımsız Denetim Rapor Özeti nin okunması, 5. 2012 Yılı hesap dönemine ilişkin Finansal Tabloların okunması, görüşülmesi ve onaylanması, 6. Türk Ticaret Kanunu nun 363. Maddesi ne göre yıl içerisinde Yönetim Kurulu üyeliklerinde yapılan değişikliğin onaylanması, 7. Yönetim Kurulu Üyeleri nin ve Denetçiler in Şirketin 2012 yılı faaliyetlerinden dolayı ayrı ayrı ibra edilmesi, 8. Sermaye Piyasası Kurulu ile T.C. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı ndan gerekli onayın alınmış olması şartıyla, Yönetim Kurulu nun Şirket Esas Sözleşmesi nin; 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 10, 11, 12, 13, 14, 16, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 29, 30, 31, 36, 37 ve Geçici Madde maddelerinin değiştirilmesine, 9, 15, 17, 18, 19, 20, 27, 28, 32, 33, 34 ve 35. maddelerinin iptaline ilişkin önerisinin kabulü, değiştirilerek kabulü veya reddedilmesi, 9. Yönetim Kurulu Üye seçiminin yapılması ve görev sürelerinin belirlenmesi, 10. Yönetim Kurulu Üyeleri nin aylık ücretlerinin belirlenmesi, 11. Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri gereğince Yönetim Kurulu tarafından yapılan Bağımsız Denetleme Kuruluşu seçiminin onaylanması, 12. Yönetim Kurulu nun, Genel Kurul çalışma esas ve usullerine ilişkin kuralları içeren Genel Kurul İç Yönergesi teklifinin kabulü, değiştirilerek kabulü veya reddi, 13. Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri gereğince, 2012 yılı ve izleyen yıllara ilişkin Şirket in Kar Dağıtım Politikası hakkında bilgi sunulması, 14. 2012 yılı kârının dağıtımı konusundaki Yönetim Kurulu nun önerisinin kabulü, değiştirilerek kabulü veya reddi, 15. Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri kapsamında, 2012 yılı içerisinde ilişkili taraflarla yapılan işlemler hakkında Pay Sahipleri ne bilgi verilmesi, 16. Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri gereğince Şirket in sosyal yardım amacıyla, 2012 yılında vakıf ve derneklere yaptığı bağış ve yardımlar hakkında Pay Sahipleri ne bilgi verilmesi ve 2013 yılında yapılacak bağışlar için üst sınır belirlenmesi, 17. Üçüncü kişiler lehine verilmiş teminat, rehin ve ipotekler hakkında pay sahiplerinin bilgilendirilmesi, 18. Yönetim Kurulu Üyeleri ne Türk Ticaret Kanunu nun 395. ve 396. maddelerinde bahsi geçen iznin verilmesi, 19. Dilek ve temenniler. 2012 Faaliyet Raporu 3

Yönetim Kurulu Başkanı nın mesajı Sayın Hissedarlarımız ve Çalışanlarımız, Şirketimizin 2012 yılı faaliyetlerinin görüşüleceği, Olağan Genel Kurul Toplantımıza şahsım ve Yönetim Kurulumuz adına hoş geldiniz diyor, hepinizi saygı ile selamlıyorum. Hepimizin yakından takip ettiği gibi son yıllarda Dünya ekonomisi zor bir süreçten geçmektedir. Avrupa başta olmak üzere gelişmiş ülkelerin birçoğu sahip oldukları sorunlara kesin bir çözüm yolu bulamamışlardır. Bu durum ülkemiz açısından da bazı zorluklar ile karşı karşıya kalmamıza neden olmaktadır. Ülke ihracatımızın büyük bir bölümünü gerçekleştirdiğimiz Avrupa da yaşanan daralma, dış talep yetersizliği oluşturmakta, bu durum da üretim ve satışlara yansımaktadır. 2012 yılının Mayıs ayından itibaren ağırlıklı olarak dış pazarda olmak üzere iç pazarda da talep yavaşlaması olmuş ve bu yavaşlamaya paralel kapasite kullanım oranlarında bir daralma meydana gelmiştir. Avrupa daki durgunluk, Orta Doğu ve Körfez ülkelerindeki belirsizlikler bu bölgelere olan ihracatımızı olumsuz yönde etkilemiştir. Bunun yanında, Asya daki büyüme hızının yavaşlamasıyla birlikte Çin başta olmak üzere, kaliteli çelik üreten bazı üreticilerin, uluslararası piyasa fiyatlarından daha düşük fiyatlarla Türkiye piyasasına ve Şirketimizin ihraç piyasalarına yönelmesi vasıflı çelik üretimini etkilemiştir. Gerek yurtiçinde, gerekse yurtdışında devam eden bu zorlu koşullar karşısında, maliyetlerimizi azaltmaya ve verimliliğimizi artırmaya büyük çaba sarf edilmektedir. Ürün yelpazesinin genişletilmesi, kapasitemizin artırılması, ürün kalitesi, verimlilik, malzeme ve enerji tasarrufu sağlanması hususlarında devamlı iyileştirmeler yapılmaktadır. Bu kapsamda mevcut sürekli döküm makinesi modernize edilerek yeni teknolojiler ile donatılmıştır. Tam otomatik orta kesit tamamlama yatırımı tamamlanarak kullanılmaya başlanmıştır. Şirketimiz için çok önemli olduğunu düşündüğümüz 300 mm 600 mm arasında büyük kesit yuvarlak blum dökebilecek, 16.000.000 Euro tutarında Yeni Sürekli Döküm Makinesi nin (mekanik, elektrik, elektronik ve otomasyon aksamları) satın alınmasına karar verilmiş olup, toplam yatırım tutarının 35.000.000 Euro olması beklenmektedir. Bu yatırımın tamamlanması ile birlikte, maliyetlerimizde önemli ölçüde iyileştirme sağlanmış olacağından, pazardaki rekabet gücümüz de artmış olacaktır. Satış ve pazarlama faaliyetlerimizi genişletmek ve müşterilerimize daha iyi hizmet verebilmek amacıyla 2011 yılında inşaatına başladığımız TOSB Organize Sanayi Bölgesi ndeki Çelik Servis Merkezi, 2012 yılı Haziran ayında faaliyetine başlamıştır. Faaliyetlerimizin yürütülmesinde en değerli kaynaklarımızın başında çalışanlarımız gelmektedir. Çalışanlarımızın memnuniyetini artırmak, tüm süreçlerimizi ilgilendiren, başta kalite olmak üzere kişisel gelişim ve şirket vizyonunu ve politikasını destekleyecek eğitim çalışmaları bu yıl da devam ettirilmiştir. Şirketimiz 2012 yılında, 527.1 milyon TL satış geliri, 30.6 milyon TL faaliyet karı ve 22.5 milyon TL ise net dönem karı elde etmiştir. 2012 yılı faaliyetlerimizin gerçekleşmesinde katkıları bulunan tüm mesai arkadaşlarıma teşekkür eder, Olağan Genel Kurul Toplantımızın, tüm hissedarlarımıza, şirketimize ve çalışanlarımıza hayırlı olmasını dilerim. Saygılarımla, İbrahim PEKTAŞ Yönetim Kurulu Başkanı 4 2012 Faaliyet Raporu

2012 Faaliyet Raporu 5

Genel Bilgiler Rapor Dönemi 01 OCAK 2012 31 ARALIK 2012 Ortaklığın Unvanı ASİL ÇELİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. Ticaret Sicil Numarası İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu / No: 125462 Merkez ve Şube İletişim Bilgileri Merkez: Ataşehir, Gardenya 3-B Ada 42 D: 3 Kadıköy/İstanbul Tel : 0 216 455 63 62 Faks : 0 216 455 52 96 Fabrika: Gemiç Köyü Mevkii Orhangazi, Bursa Tel : 0 224 280 61 00 Faks : 0 224 280 62 00 Çayırova Şubesi: TOSB Organize Sanayi Bölgesi 13. Sokak No: 3 Çayırova / Kocaeli Tel : 0 262 781 60 00 Faks : 0 262 718 60 01 www.asilcelik.com.tr 6 2012 Faaliyet Raporu

Vizyon Çalışanlarımızın yaratıcı ve yapıcı fikirlerini cesaretlendirmek suretiyle, sahip olduğumuz bilgiyi yenilikçi karakterimizle sürekli geliştirip, açık ve sorumlu olmanın bilinciyle değişen dünyada değişmez tercih olmaktır. Misyon Sürekli gelişme felsefesi ve müşteri memnuniyetinin en üst düzeyde sağlanması koşulu ile piyasanın ihtiyaç duyduğu vasıflı çelik talebini karşılamaktır. Tarihçe Asil Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş., ağırlıklı olarak otomotiv sanayisinin ihtiyaç duyduğu vasıflı ve özel çelikler üretmek üzere 1974 yılında kurulmuştur. Yatırımlar tamamlanarak tesis 1979 yılında hizmete alınmıştır. Projenin gerçekleştirilmesinde uluslararası işbirliğinin güzel bir örneği sergilenmiş olup temel mühendislik hizmetleri ve ileri üretim teknolojisinin temin edilmesi amacı ile Almanya nın Thyssen Edelstahlwerke AG firmasından teknik destek ve Know-How sağlanmıştır. Makine ve teçhizatın büyük bir bölümü Japonya nın Ishikawajima-Harima Heavy Industries Co. Ltd. (IHI) firması tarafından imal edilmiştir. Müşavirlik hizmetleri ise Amerikan Kaiser Engineers International Inc. firmasından alınmıştır. Asil Çelik San. ve Tic. A.Ş. nin %96.75 oranındaki kamu hissesi, 29 Ağustos 2000 tarihinde Yazıcı-Güriş- Parsan Ortak Girişim Grubu tarafından satın alınmıştır. Asil Çelik, 106.462 m 2 si kapalı, toplam 573.459 m 2 alanda, otomotiv, otomotiv yan sanayi, makine imalat sanayi, savunma sanayi ve enerji sektörü için ihtiyaç duyulan alaşımlı, alaşımsız ve yüksek alaşımlı, sıcak haddelenmiş her türlü tamamlama işlemleri yapılmış ve ısıl işlem görmüş, kaliteli çelik üretimini lider konumda sürdürmektedir. Şirketimizin, sıvı çelik kapasitesi 485.000 ton/yıl, mamül üretim kapasitesi ise 410.000 ton/yıl dır. 2012 Faaliyet Raporu 7

Ürünler Alaşımlı, alaşımsız ve yüksek alaşımlı olmak üzere 400 ana kalitede çelik üretilmektedir. Bu sayı müşteri taleplerine göre yapılan modifikasyonlarla 1.200 ün üzerine çıkmaktadır. Ayrıca kesit ve ebat bazında üretim çeşitliliği artırılabilmektedir. Ürünlerimiz aşağıdaki alanlarda kullanılmaktadır: Otomotiv Sanayi, Yay İmalat Sanayi, Savunma Sanayi, Civata ve Somun Sanayi, Enerji Sektörü, Makine İmalat Sanayi, Dikişsiz Boru İmalatı, Basınçlı Tüp Sanayi, 8 2012 Faaliyet Raporu

Kalite Faaliyetlerimiz Bir kuruluşu başarılı bir şekilde çalıştırmak için kuruluşu sistematik ve saydam bir şekilde yönetmek ve kontrol etmek gerekir. Başarı, paydaşların ihtiyaçları ele alınırken, performansı sürekli olarak iyileştirmeye yönelik tasarlanan bir yönetim sisteminin uygulanmasından ve sürdürülmesinden geçer. Kalite Yönetim Sistemi, müşteri odaklı ve sürekli gelişim felsefesiyle, müşteri memnuniyeti ve karlılık sağlamak için gerekli bir araçtır. Kalite Yönetim Sistemi nin uygulanması ile kuruluşlar daha geniş pazar fırsatları, artan paydaş memnuniyet ve sadakati sağlarlar. Ürünümüz dünyadaki en kaliteli ürün olabilir, hizmetimiz mükemmel olabilir, ancak müşterilerimiz bunu zamanında ve daima uygun standartlarda alamıyorsa, tercihlerini değiştirecektir. Etkin bir Kalite Yönetim Sistemi, esnek ve rahat uygulanabilen sağduyulu bir dokümantasyon ve kayıt sistemi geliştirerek müşterilerimizin sürekli memnuniyetini kazanmayı hedefler. Asil Çelik, Kalite Yönetim Sistemini uluslararası ISO 9001 Kalite Yönetim Standardı ve ISO/TS 16949 Otomotiv Sektörüne Yönelik Kalite Yönetim Sistemi Standartları nın gerekliliklerini yerine getirecek şekilde belgelendirmiş olup, Kalite Yönetim Sistemi nin sürekli iyileştirilmesi doğrultusunda faaliyetlerini sürdürmektedir. Asil Çelik, ISO 9001 ve ISO/TSE 16949 Kalite Yönetim Sistemi belgeleri dışında, TÜV Rheinland, Germanischer Lloyd, Lloyd s Register ve DNV ürün kalite belgelerine de sahiptir. Ayrıca Amerikan Bureau of Shipping (ABS), Korean Register of Shipping (KR) class ve Class NK belgerini de almıştır. Bunlara ilaveten, FORD (Q101), CATERPILLAR, ZF, DANA, EATON, RENAULT, TOFAŞ/FIAT, MAN, SCANIA, SIEPMANN, FEDERAL MOGUL, WORTHINGTON, FAG, BOSCH DIESEL, BOSCH REXROTH vs. gibi önemli firmaların da kalite onaylarına sahip bir kuruluştur. 2012 Faaliyet Raporu 9

Sermaye ve ortaklık yapısı Kayıtlı sermaye sistemi içinde sermaye tavanımız 230.000.000 TL olup, ödenmiş sermayemiz 180.082.302 TL dir. Şirket sermayesinde dönem içinde meydana gelen değişiklik bulunmamaktadır. 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Pay oranı Pay tutarı Pay oranı Pay tutarı Parsan Makina Parçaları Sanayi A.Ş 19,98% 35.980.282 19,36% 34.858.250 Güriş İnşaat ve Müh. A.Ş. 19,36% 34.858.250 19,36% 34.858.250 Diler Demir Çelik End. ve Ticaret A.Ş. 17,37% 31.284.100 17,37% 31.284.100 Yazıcı Demir Çelik Sanayi ve Turizm A.Ş. 15,54% 27.984.098 15,54% 27.984.098 Fatma Tuğba Yazıcı 5,72% 10.295.424 4,49% 8.086.361 Güriş Holding A.Ş. 4,84% 8.714.562 4,84% 8.714.562 Omtaş Otomotiv Trans.Aksamı San. ve Tic. A.Ş. 4,84% 8.714.562 4,84% 8.714.562 Ömer Mustafa Yazıcı 3,66% 6.597.022 3,66% 6.597.022 Samim Yazıcı 3,66% 6.597.022 3,66% 6.597.022 Eren Sami Yazıcı 3,66% 6.597.022 3,66% 6.597.022 Diğer 0,75% 1.355.426 3,22% 5.791.053 Çelik Holding A.Ş. 0,61% 1.104.531 100,00% 180.082.302 100,00% 180.082.302 Sermaye Piyasası Kurulu nun 03.06.2011 tarihli ve 17/519 sayılı kararı gereği, Şirketimiz paylarının Serbest İşlem Platformu nda (SİP) işlem görmesine ilişkin duyuru formu, esas sözleşmesi, 31.12.2010 ve 31.12.2011 hesap dönemlerine ait bağımsız denetim raporları, SİP te işlem görmeye ilişkin Yönetim Kurulu Kararı ve Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. nezdinde üyelik işlemlerinin tamamlandığına ilişkin özel durum açıklaması 19.07.2012 tarihinde, SİP te işlem görmeye ilişkin olarak gerekli işlemlerin tamamlanmış olduğuna ilişkin özel durum açıklaması ise 20.07.2012 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu nda yayımlanmıştır. Bu çerçevede, Şirketin sermayesini temsil eden 180.082.302 TL nominal değerli hamiline yazılı paylar 27.07.2012 tarihinden itibaren serbest marjla ASCEL işlem kodu ile SİP te işlem görmeye başlamıştır. İmtiyazlı paylara ve payların oy haklarına ilişkin açıklamalar İmtiyazlı pay ve grup ayrımı bulunmamaktadır. Her payın bir oy hakkı bulunmaktadır. 10 2012 Faaliyet Raporu

Yönetim Kurulu Soldan sağa: Ramazan Kara (Denetim Kurulu Üyesi), Dr. Osman Kılavuz (Genel Müdür), Fikret Kuzucu (Yönetim Kurulu Üyesi), Tevfik Yamantürk (Yönetim Kurulu Üyesi), Cenk Aklan (Yönetim Kurulu Üyesi), İbrahim Pektaş (Yönetim Kurulu Başkanı), Abdülkerim Dervişoğlu (Yönetim Kurulu Başkan Vekili), Adnan Adil İğnebekçili (Yönetim Kurulu Üyesi), Alpaslan Aktuğ (Yönetim Kurulu Üyesi), Serkan Taktaklar (Denetim Kurulu üyesi), Necdet Utkanlar (Yönetim Kurulu Üyesi) Ad Soyadı Görevi Başlangıç Tarihi Görev Süresi * İbrahim Pektaş Yönetim Kurulu Başkanı 05.04.2012 1 Yıl Abdulkerim Dervişoğlu Yönetim Kurulu Başkan Vekili 05.04.2012 1 Yıl Tevfik Yamantürk Yönetim Kurulu Üyesi 05.04.2012 1 Yıl Fikret Kuzucu Yönetim Kurulu Üyesi 05.04.2012 1 Yıl Alpaslan Aktuğ Yönetim Kurulu Üyesi 05.04.2012 1 Yıl Cenk Aklan Yönetim Kurulu Üyesi 05.04.2012 1 Yıl Necdet Utkanlar Yönetim Kurulu Üyesi 05.04.2012 1 Yıl Adnan Adil İğnebekçili Yönetim Kurulu Üyesi 05.04.2012 1 Yıl * Şirketimizin 5 Nisan 2012 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulu Toplantısı nda, tüzel kişi ortak olan şirketlerin temsilcisi olarak yönetim kuruluna seçilmiş olan üyelerden Tevfik Yamantürk, İbrahim Pektaş, Alpaslan Aktuğ, Adnan Adil İğnebekçili, Cenk Aklan, Fikret Kuzucu, Necdet Utkanlar ve Abdulkerim Dervişoğlu 6102 sayılı yeni Türk Ticaret Kanunu ve 6103 sayılı Türk Ticaret Kanunun Yürürlüğü ve Uygulama Şekli Hakkında Kanun hükümleri uyarınca istifa etmişler ve ilk genel kurulun onayına sunulmak üzere Türk Ticaret Kanunu 363. Maddesi uyarınca Yönetim Kurulu Üyesi olarak yeniden seçilmişlerdir. Yönetim Kurulu Üyeleri arasında yapılan görev dağılımına göre; Yönetim Kurulu Başkanlığı na İbrahim PEKTAŞ, Yönetim Kurulu Başkan Vekilliğine Abdulkerim DERVİŞOĞLU seçilmiştir. Şirketimiz Yönetim Kurulu Üyelerinin yetki ve sorumlulukları, Şirket Esas Sözleşmesi nin 23. Maddesi nde düzenlenmiştir. 2012 Faaliyet Raporu 11

İbrahim Pektaş Yönetim Kurulu Başkanı 1953 yılında Malatya da doğan İbrahim Pektaş, Çukurova Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi mezunudur. Western Illinois Üniversitesi nde Ekonomi Yüksek Lisans Programı nı tamamlamıştır. 1977 yılında Çalışma Bakanlığı nda göreve başlamış, DPT Müsteşarlığı nda çeşitli görevlerde bulunmuş, THY Yönetim Kurulu Üyeliği ve Genel Müdür Yardımcılığı yapmıştır. 1992 yılında Diler Holding A.Ş. bünyesindeki kuruluşlarda göreve başlayan Pektaş, Genel Müdür, Yönetim Kurulu Üyesi ve Yönetim Kurulu Başkanı görevlerini sürdürmektedir. Evli ve iki çocuk sahibidir. İngilizce ve Fransızca bilmektedir. Abdulkerim Dervişoğlu Yönetim Kurulu Başkan Vekili 1946 yılında Ordu da doğan Abdulkerim Dervişoğlu, 1965 yılında İTÜ Mühendislik ve Mimarlık Fakültesi, Makine Mühendisliği bölümünden Makine Mühendisi olarak mezun olmuştur. 1967 yılında Erdemir de göreve başlamış, 1986 yılında İşletmeler Genel Müdür Yardımcılığı görevine atanmıştır. 7 yıl süreyle bu görevde bulunan Abdulkerim Dervişoğlu, 1992 yılında 25 yıl hizmet ettiği Erdemir den emekli olmuştur. 1993 yılında kendi şirketini kuran Abdulkerim Dervişoğlu, 1992 ve 2002 yılları arasında demir çelik sektöründe çeşitli firmalara danışmanlık ve eğitim hizmetlerini sürdürürken özellikle Borçelik in kuruluşu, işletmeye alınması ve işletilmesi sırasında 10 yıl boyunca aktif görev almıştır. 15 Ocak 2003-03 Ağustos 2005 tarihleri arasında 2,5 yıl ERDEMİR Genel Müdürlüğü, Yönetim Kurulu Üyeliği ve grup şirketlerinde Yönetim Kurulu Başkan Vekilliği ve Yönetim Kurulu Üyeliği yapmıştır. Kibar Holding bünyesinde 2006-2012 yılları arasında Yatırımlar Grup Başkanı ve Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmıştır. Halen Kibar Holding de yürüyen yatırımlara danışmanlık hizmeti vermektedir. Abdulkerim Dervişoğlu TÜBİTAK KAMAG da yürütme komitesi üyeliği, MESS Yönetim Kurulu Üyeliği ve Ankara Temsilciler Kurulu Başkanlığı, Ankara Sanayi Odası Meclis Üyeliği ve Disiplin Kurulu Başkanlığı, Demir Çelik Üreticileri Derneği Yüksek İstişare Kurulu ve Yönetim Kurulu Üyeliği, IISI Yönetim Kurulu Üyeliği, TÜBİTAK MAM Danışma Kurulu Üyeliği görevlerinde bulunmuştur. 22 Ocak 2011 tarihinden itibaren TÜBİTAK Bilim Kurulu Üyesi olarak görev yapmaktadır. 31.12.2012 tarihinden itibaren 3-S Mühendislik Müşavirlik San. ve Tic. A.Ş Yönetim Kurulu Başkanlığı görevini yürütmektedir. Tevfik Yamantürk Yönetim Kurulu Üyesi 1956 yılında Ankara da doğan Tevfik Yamantürk, ilk öğretimini Ankara TED Koleji nde, ortaokul öğretimini Adana Koleji nde, lise öğretimini İstanbul Moran Lisesi nde tamamladıktan sonra A.B.D. San Diego National University İşletme bölümünden mezun oldu ve aynı okulda işletme alanında yüksek lisansını tamamladı. 1982 yılından bu yana Güriş Holding şirketlerinde Yönetim Kurulu Başkanı, Yönetim Kurulu Üyesi, Murahhas Üye görevlerini sürdürmektedir. Evli ve iki çocuk sahibidir. İngilizce bilmektedir. 12 2012 Faaliyet Raporu

Fikret Kuzucu Yönetim Kurulu Üyesi 1945 yılında Kilis te doğan Fikret Kuzucu, 1963 yılında Bornova Maarif Koleji ni bitirdikten sonra Orta Doğu Teknik Üniversitesi Metalurji Mühendisliği bölümünden 1967 yılında mezun oldu. 1967-1968 yılları arasında Karabük Demir Çelik İşletmeleri nde görev yapmasının ardından 1968-1972 yılları arasında Birmingham Üniversitesi nde Metalurji doktorası yaptı. 1972-1973 yılları arasında Karabük Demir Çelik İşletmeleri nde görev yapan Kuzucu, 1973-1974 yılları arasında askerlik görevini tamamladı. 1974-1984 yılları arasında Kroman Demir Çelik A.Ş. de görev yapan Kuzucu, 1984-1986 yılları arasında Türkiye Demir Çelik İşletmeleri A.Ş. de Genel Müdür ve Yönetim Kurulu Başkanlığı görevlerinde bulundu. 1986 yılından itibaren Faf Metal A.Ş., Alcomet AD ve Diler Holding A.Ş. bünyesindeki şirketlerde, Yönetim Kurulu Üyesi, Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve Yönetim Kurulu Başkanlığı görevlerini sürdürmektedir. Evli ve bir çocuk babasıdır. İngilizce bilmektedir Alpaslan Aktuğ Yönetim Kurulu Üyesi 1952 yılında Adana da doğan Alpaslan Aktuğ, 1974 yılında İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesinden mezun oldu. 1975-1976 yılları arasında askerlik hizmetini tamamladı. 1976-1981 yılları arasında Merbolin Grubuna bağlı Boyataş Boya Dağıtım ve Sanayi A.Ş. nde, Maliyet Muhasebesi Şefliği, Muhasebe Müdürlüğü, Mali ve İdari Genel Müdür Yardımcılığı, 1981-1984 yılları arasında Enka Grubu na bağlı Çetaş Çelik Endüstrisi T.A.Ş. nde Mali ve İdari Genel Müdür Yardımcılığı görevlerinde bulundu. 1990 yılından bu yana Güriş Grubuna bağlı, Güriş Holding A.Ş., Asil Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş., Parsan Makine Parçaları Sanayi A.Ş., Omtaş Otomotiv Sanayi ve Ticaret A.Ş., Güriş İş Makineleri Endüstri A.Ş. şirketlerinde Yönetim Kurulu Başkanı, Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı, Yönetim Kurulu Üyesi görevlerini yürütmektedir. 3568 Sayılı yasa kapsamında S.M.M.M. unvanına sahiptir. Galatasaray Spor Kulübü, Türkiye Milli Olimpiyat Komitesi ve İSMMMO üyesidir. Evli ve iki çocuk babasıdır. Cenk Aklan Yönetim Kurulu Üyesi 1965 yılında Kıbrıs Magosa da doğan Cenk Aklan, Ankara Üniversitesi İ.İ.B.F. İşletme bölümü mezunudur. Kıbrıs Vakıflar Bankası A.Ş., Asil Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve Alarko Holding A.Ş. de çeşitli görevler aldıktan sonra Diler Grub una katılmıştır. Diler Holding A.Ş. bünyesindeki şirketlerde Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmaktadır. Evli ve bir çocuk babasıdır. İngilizce bilmektedir. Necdet Utkanlar Yönetim Kurulu Üyesi 1952 yılında Bursa da doğan Necdet Utkanlar, 1976 yılında Orta Doğu Teknik Üniversitesi Metalurji ve Malzeme Mühendisliği bölümünden mezun oldu ve aynı okulda yüksek lisansını tamamladı. 1977 Haziran-1978 Aralık döneminde Sivas Demir Çelik Projesinde Proje Mühendisi olarak görev yaptı, Aralık 1978 - Haziran 1980 arasında, askerlik hizmetini Deniz Kuvvetleri Komutanlığı Gölcük Tersanesi nde Mühendis olarak yaptı. 1980 yılı Haziran ayında Asil Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. de Spesifikasyon Mühendisi olarak çalışmaya başlayan Necdet Utkanlar; Kalite Kontrol Şefi, Kalite Güvence Müdürü, Kalite Güvence ve Metalurji Grup Müdürü olarak çalıştı ve 1997 yılı Eylül ayında Asil Çelik ten emekli olarak ayrıldı. 2012 Faaliyet Raporu 13

Bureau Veritas Bursa Ofisi ni kurdu. Bu kapsamda, kalite yönetim sistemleri üzerinde Eğitmen ve Denetçi olarak çalışmasının yanı sıra, Yönetim Danışmanlığı, Demir-Çelik Sanayii ve Otomotiv Sanayii sektör sorumluluğu görevi ile birlikte uluslararası ticarette Gözetmen ve Denetçi olarak görev yaptı. 2000 yılı Kasım ayında tekrar Asil Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. de göreve başlayan Necdet Utkanlar, 2000-2005 yılları arasında Genel Müdür olarak çalıştı. Diler Holding Demir-Çelik Fabrikaları Yatırımlar ve Metalurji Faaliyetleri Koordinatörlüğü ve MarZinc Geri Kazanım A.Ş. de Yönetim Kurulu Üyesi olarak çalışmaktadır. Evli ve bir çocuk babasıdır. İngilizce bilmektedir. Adnan Adil İğnebekçili Yönetim Kurulu Üyesi 1949 yılında Pazarcık ta doğan Adnan A. İğnebekçili, 1971 yılında O.D.T.Ü. Makine Mühendisliği Fakültesi nden mezun olmuştur. 1971-1973 yılları arasında aynı üniversitede yüksek lisans çalışması yapmış, 1973-1975 yıllarında Türk Eğitim Vakfı ve AID nin bursu ile ABD de Carnegie-Melon Üniversitesi nde MBA çalışmasını tamamlamıştır. 1972-1973 yılları arasında Sanayi Bakanlığı nda Makine Mühendisi olarak iş hayatına atılan Adnan A. İğnebekçili, 1974-1975 yılları arasında Carnegie-Melon Üniversitesi Yöneylem Araştırma Asistanlığında bulunmuş, 1975-1977 yılları arasında Hema Dişli Sanayi ve Ticaret A.Ş. de çalışmıştır. 1977-1988 yılları arasında Taksan Takım Tezgahları San. ve Tic. A.Ş. de Proje Müdürlüğü nden Yönetim Kurulu Başkanlığı na kadar çeşitli yönetim kademelerinde çalışan Adnan A. İğnebekçili, 1988-1989 yılları arasında Makine Takım Endüstrisi A.Ş. de Genel Müdür ve Murahhas Aza, 1989-1991 yılları arasında Makine ve Kimya Endüstrisi Kurumu Genel Müdürlüğü ve Yönetim Kurulu Başkanlığı görevlerinde bulunmuştur. 1991 yılında Genel Müdür-Murahhas Aza olarak göreve başladığı Set Group Holding A.Ş de., bu görevini 2009 yılına kadar sürdürmüş, bilahare 2009-2011 yılları arasında Yönetim Kurulu Başkanlığı görevini üstlenmiştir. 2011 yılı Haziran ayında Set Group Holding in satılması ile bu görevinden istifaen ayrılmıştır. Bu arada, 2010 yılından itibaren Asil Çelik San. ve Tic A.Ş ile Parsan Makina Parçaları Sanayi ve Ticaret A.Ş de Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev alan Adnan A. İğnebekçili, 2012 yılı Haziran ayından itibaren Parsan Makina Parçaları San. ve Tic. A.Ş Yönetim Kurulu Başkan Vekilliği ve Murahhas Aza görevini de üstlenmiş bulunmaktadır. İş hayatının yanı sıra, Türk Eğitim Vakfı Mütevelli Heyeti üyeliği ve Yönetim Kurulu Başkan Yardımcılığı görevlerini de birlikte yürütmektedir. Adnan A. İğnebekçili, evli ve iki çocuk sahibi olup, İngilizce, Fransızca, İtalyanca ve Almanca bilmektedir. Şirket genel kurulunca verilen izin çerçevesinde Yönetim Kurulu Üyelerinin şirketle kendisi veya başkası adına yaptığı işlemler ile rekabet yasağı kapsamındaki faaliyetleri hakkında bilgi 2012 faaliyet dönemi içerisinde Yönetim Kurulu Üyelerimiz şirket ile ilgili işlem yapmamış olup faaliyet konularında rekabet edecek girişimlerde bulunmamışlardır. 14 2012 Faaliyet Raporu

Denetim Kurulu ve Genel Müdür Ad Soyadı Görevi Başlangıç Tarihi Görev Süresi Serkan Taktaklar Denetim Kurulu Üyesi 05.04.2012 1 Yıl Ramazan Kara Denetim Kurulu Üyesi 05.04.2012 1 Yıl Serkan Taktaklar Denetim Kurulu Üyesi 1975 yılında İstanbul da doğan Serkan Taktaklar, Bilkent Üniversitesi Bankacılık ve Finans bölümünden mezun olduktan sonra aynı üniversitede lisansüstü eğitimini tamamladı. 2001 yılında Diler Holding A.Ş. bünyesinde çalışmaya başlamıştır. Diler Dış Ticaret A.Ş. de İthalat - İhracat Müdürü, Diler Demir Çelik A.Ş. ve Yazıcı Demir Çelik A.Ş. de Yönetim Kurulu Üyesi görevlerini sürdürmektedir. Evlidir ve İngilizce bilmektedir. Ramazan Kara Denetim Kurulu Üyesi 1955 yılında Gaziantep te doğan Ramazan Kara, İstanbul İktisadi ve Ticari İlimler Akademisi Galatasaray İşletmecilik yüksek okulu ndan mezun oldu. 1976-1985 yılları arasında Kent İnşaat Kom. Şirket inde Muhasebe Müdürü, 1991-1993 yılları arasında MKE Fişeksan A.Ş. de Yönetim Kurulu Üyesi, 1999-2003 yılları arasında TKB Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yaptı. Halen Güriş Holding A.Ş. bünyesindeki şirketlerde İştirakler Müdürü, Yönetim Kurulu Üyesi ve Denetim Kurulu Üyesi görevlerini sürdürmektedir. Dr. Osman Kılavuz Genel Müdür İstanbul Teknik Üniversitesi Maden Mühendisliği Bölümü nden 1974 yılında mezun olan Kılavuz, doktorasını 1979 yılında İngiltere Birmingham Üniversitesi nde tamamlamıştır. 1981-1983 yılları arasında Etibank Genel Müdürlüğü nde Proje ve Yatırım Mühendisi, 1983-1986 yılları arasında Yabancı Uzman olarak yurtdışında çalıştıktan sonra 1986-1988 yılları arasında Devlet Planlama Teşkilatı nda Sektör Uzmanı, 1988-1992 yılları arasında İskenderun Demir ve Çelik Fabrikalarında Müessese Müdürü, 1992-1996 yılları arasında T.C. Demir Çelik İşletmeleri Genel Müdürlüğü nde Müşavir, 1996-2002 yılları arasında Şişe Cam A.Ş. ye bağlı Cam İş Madencilik A.Ş. de Planlama ve Geliştirme Müdürü, 2002-2010 yılları arasında Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. de Genel Müdür, Yönetim Kurulu Üyesi ve Yönetim Kurulu Başkanı olarak görev yaptı. Evli ve 4 çocuk sahibi olup, İngilizce bilmektedir. 2012 Faaliyet Raporu 15

Üst düzey yöneticileri, üst yönetimde yıl içinde yapılan değişiklikler ve halen görev başında bulunanların adı, soyadı ve meslek tecrübesi Adı Soyadı Unvanı Mesleği Mesleki Tecrübesi Hüseyin KEÇECİ Fabrika Müdürü O.D.T.Ü. - Metalurji Mühendisliği 28 yıl Tolga ŞÖLEN Satış Pazarlama Genel Müdür Yardımcısı O.D.T.Ü. - İşletme (Yüksek) 13 yıl Ahmet Piyale ERON Yatırım ve Mühendislik Hizmetleri Yöneticisi O.D.T.Ü. - Metalurji Mühendisliği (Yüksek) Ali AYDOĞAN Teknik Hizmetler ve Ürün Onay Yöneticisi İstanbul Ü. - Fizik Mühendisliği 30 yıl Ali ÇATAL İç Satış ve Pazarlama Yöneticisi İ.T.Ü. - Endüstri Mühendisliği (Yüksek) 20 yıl Ali YAVUZDOĞAN Genel Bakım ve Yardımcı İşletmeler Yöneticisi Yıldız T.Ü. - Makine Mühendisliği 38 yıl Bora ARAS Finansman Yöneticisi Hacettepe Ü. - İşletme 24 yıl Bülent ÖZMEL Kalite Sistemleri ve Planlama Kontrol Etüt Yöneticisi O.D.T.Ü. - Metalurji Mühendisliği Gürsel HIZIR Çelikhane Yöneticisi İ.T.Ü. - Metalurji Mühendisliği 27 yıl Metin DEMİRBAŞ Mali ve İdari İşler Yöneticisi Anadolu Ü. - İktisat ( S.M.M.M ) 25 yıl Numan Sait EREN Satın Alma Yöneticisi İ.T.Ü. - İşletme Mühendisliği (Yüksek) 30 yıl Ragıp PARLAK Haddehaneler Yöneticisi O.D.T.Ü. - Metalurji Mühendisliği 28 yıl Ömer Faruk ÜNAL Elektrik Elektronik Bakım ve Otomasyon Yöneticisi İ.T.Ü. - Elektronik ve Haberleşme Mühendisliği 40 yıl 23 yıl 31 yıl Üst soldan sağa: Ali Çatal, Ali Aydoğan, Ali Yavuzdoğan, Ragıp Parlak, Numan Sait Eren, Gürsel Hızır, Ömer Faruk Ünal, Bülent Özmel, Bora Aras, Alt soldan sağa: Metin Demirbaş, Hüseyin Keçeci, Dr. Osman Kılavuz, Tolga Şölen, Nergül Görgün, Ahmet Piyale Eron 22 Şubat 2012 tarihli Yönetim Kurulu Toplantısında Tolga Şölen, Satış ve Pazarlama dan Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı, 26 Ocak 2012 tarihli Yönetim Kurulu Toplantısında Ömer Faruk Ünal, Elektrik-Elektronik Bakım ve Otomasyon Yöneticisi olarak atanmıştır. Dış Satış ve Pazarlama Yöneticisi Atilla Yılmaz, 11 Haziran 2012 tarihinde ayrılmış olup yerine Satış Pazarlama Genel Müdür Yardımcısı Tolga Şölen vekalet etmektedir. 16 2012 Faaliyet Raporu

Personel ve işçi hareketleri, toplu sözleşme uygulamaları, personel ve işçiye sağlanan hak ve menfaatler Şirketimizin 2012 yılı personel hareketleri aşağıda gösterilmiştir. Yılbaşı Mevcudu Giren Çıkan Yıl Sonu Mevcudu Kapsam dışı Personel 235 30 24 241 Kapsam içi Personel 529 23 68 484 Toplam 764 53 92 725 1 Ocak 2012 tarihi itibariyle 764 kişi olan mevcudumuz, 2012 yılı içinde çeşitli sebeplerle 92 kişinin işten ayrılması ve 53 kişinin de yeni işe başlaması ile mevcudumuz 2012 yılı sonunda 241 kişi kapsam dışı (beyaz yakalı), 484 kişi de kapsam içi (mavi yakalı) olmak üzere toplam 725 kişi olmuştur. Personel Kıdem Durumu Personelin Yaş Dağılımı 2012 Faaliyet Raporu 17

Personelin Eğitim Düzeyi Şirketimiz ile Birleşik Metal İş Sendikası arasında imzalanan 01.09.2011-31.08.2013 tarihlerini kapsayan Toplu İş Sözleşmesi uyarınca 2012 yılı içerisinde saat ücretlerine; 01/03/2012-31/08/2012 dönemi için % 7.66 01/09/2012-28/02/2013 dönemi için % 1.14 zam uygulanmıştır. Toplu-İş Sözleşmesi uyarınca personelimize ücret dışında sağlanan hak ve menfaatler; Yılda 120 günlük ücret tutarında ikramiye, gece zammı ve 01/09/2012-31/08/2013 döneminde aşağıda belirtilen sosyal yardımlar yapılmaktadır. Ödemenin Nevi Tutar ( TL) Bayram Harçlığı 267 Yakacak Yardımı 90 Yıllık Ücretli İzin Yardımı 267 Evlenme Yardımı 490 Doğum Yardımı 294 Vefat Yardımı 381 Eğitim Faaliyetlerimiz Şirketimiz, tüm personelinin eğitim ihtiyaçlarının tespiti ve müşteri beklentilerinin karşılanmasına yönelik olarak eğitim çalışmalarının belirlenmesine, planlanmasına ve gerçekleştirilmesine büyük önem vermektedir. 2012 yılında toplam 18.835 saat eğitim verilmiş olup kişi başına eğitim 22 saat olarak gerçekleşmiştir. İş Sağlığı ve Güvenliği Şirketimiz, İş Sağlığı ve Güvenliği (İSG) performansının sürekli iyileşmesini sağlamayı, İş sağlığı ve Güvenliği risklerini en aza indirecek önlemleri almayı, çalışma ortamlarının güvenli hale getirilmesi ve çalışanlarının sağlığının korunmasına yönelik çalışmalarını devam ettirmiş olup 2012 yılında aşağıda yazılı konularda çalışanlarımıza İş Sağlığı ve Güvenliği eğitimleri verilmiştir. 18 2012 Faaliyet Raporu

Eğitim Konuları İlk Yardım Yangın Çevre ve İş Güvenliği Özel Güvenlik İş Sağlığı ve Güvenliği Mevzuatı Sivil Savunma İş Sağılığı ve Güvenliği Standartları ve İç Denetçi Yetiştirme Yönetim Kurulu Üyeleri ile Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Mali Haklar Yönetim Kurulu üyelerine ödenecek ücret Genel Kurul kararı ile belirlenmektedir. Yönetim Kurulu ve Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Mali Haklara Finansal Tablolar dipnot 37 de açıklanmıştır. Şirket Faaliyetleri Ve Faaliyetlere İlişkin Önemli Gelişmeler Şirketin ilgili hesap döneminde yapmış olduğu yatırımlara ilişkin bilgi Yatırım teşviklerinden yararlanılmamıştır. Şirketimiz 2012 yılında, müşteri, sektör, piyasa ve teknolojik ihtiyaçlar doğrultusunda verimlilik, kapasite artışı ve kalite iyileştirme yatırımları gerçekleştirmiştir. Yatırımlar ile ilgili detay bilgiler aşağıda verilmiştir. Tamamlanan Yatırımlar; Taysad Organize Sanayi Bölgesi nde Çelik Servis Merkezi Kurulması Müşterilerimize daha iyi hizmet verebilmek ve satış gücümüzü arttırmak amacıyla Taysad Organize Sanayi Bölgesi nde sahibi olduğumuz arsa üzerine ofis ve depo yapımına ilişkin inşaat çalışmalarına, 2011 yılı Ağustos ayında başlanmış ve 2012 yılı Haziran ayında tamamlanarak müşterilerimize hizmet vermeye başlamıştır. Toz Toplama Sistemi Fan Tahrik Sisteminin Modernizasyonu Toz toplama sisteminin fan emiş kapasitesini artıran ve emiş miktarı kontrolü sağlayan modernizasyon 2012 yılı Haziran ayında tamamlanarak devreye alınmıştır. Sürekli Döküm Makinesi Kesit Büyütme Modifikasyonu Modifikasyon öncesi mevcut sürekli döküm makinesinde, 135 x 135 mm ve 160 x 160 mm kesitlerinde kütükler ile 240x240 mm kesitinde blum üretilebilirken, modifikasyon sonrası 280 x 300 mm kesitinde dikdörtgen blum ile 300 mm yuvarlak blum üretilmesi de gerçekleşmiş ve ingot tan üretilen nihai mamül ün 280 x 300 mm dikdörtgen blumlar ile 300 mm yuvarlak blumlardan üretilmesi sayesinde maliyet tasarrufu sağlanmıştır. 2012 yılı Aralık ayında bitirilmiş ve üretime başlamıştır. 2012 Faaliyet Raporu 19

TOSB Organize Sanayi Bölgesi nde kurulu Çelik Servis Merkezimiz 20 2012 Faaliyet Raporu 2012 Faaliyet Raporu 21

Elektrik Ark Ocağı Altı Pota Transfer Arabası Ekonomik ömrünü tamamlamış olan pota transfer arabası yerine Ark Ocağı ndan potaya alınan sıvı çeliğin, ağırlığının sağlıklı bir şekilde belirlenmesi gayesiyle tartım özellikli yeni ocak altı pota transfer arabası yaptırılmış ve 2012 yılı Mart ayında devreye alınmıştır. Çelikhane İngot Döküm Arabası Döküm vinçlerinden kaynaklanan duruşların azaltılması ve ingot döküm koşullarının iyileştirilmesi gayesiyle imalat ve montajı bitirilen döküm arabası 2012 yılı Aralık ayında kullanıma alınmıştır. Orta Kesit Tamamlama Hatları Yüzey Çatlak Test Cihazı Artan müşteri taleplerinin karşılanması, orta kesit sürekli hadde ürünlerinin daha hızlı ve hassas yüzey hata kontrollerinin yapılabilmesi amacıyla satın alınan yüzey çatlak test cihazı, 2012 yılı Aralık ayında kullanıma alınmıştır. Orta Kesit Tamamlama Hatları Ultrasonik Test Cihazı Artan müşteri taleplerinin karşılanması, orta kesit sürekli hadde ürünlerinin daha hızlı ve hassas iç hata kontrollerinin yapılabilmesi amacıyla satın alınan ultrasonik test cihazı, 2012 yılı Aralık ayında kullanıma alınmıştır. Orta Kesit Tamamlama Hatları Modernizasyon Orta kesit tamamlama hatlarında tasarruf ve test çalışmalarında bütünlük sağlamak için hat üzerinde bulunan ekipmanlar birbiri ile bağlantılı olarak sürekli hat haline getirilmiştir. Bu sayede daha az işgücü ile daha hassas ve hızlı üretim yapma imkanı sağlayan hat 2012 yılı Aralık ayında bitirilmiş ve devreye girmiştir. Orta Kesit Tamamlama Hatları Çelik Püskürtme Tezgahı Orta kesit tamamlama hatları modernizasyonu kapsamında, eski hatta bulunan çelik püskürtme tezgahının ekonomik ömrünü tamamlaması nedeniyle yeni çelik püskürtme tezgahı satın alınarak 2012 yılı Eylül ayında devreye alınmıştır. Yeni 80 Tonluk Kantar Ekonomik ömrünü tamamlamış olan kantarın yerine yenisi satın alınmış ve 2012 yılı Temmuz ayında hizmet vermeye başlamıştır. Yeni Buhar Santrali Kazanı Kullanımda olan buhar santralinin ekonomik ömrünü tamamlamış olması nedeniyle yeni buhar kazanı satın alınmış ve 2012 yılı Eylül ayında devreye girmiştir. Büyük Kesit Tamamlama Hatları Çatı Fenerleri ve Yan Aydınlatmaları Aydınlatmada enerji tasarrufu sağlamak amacıyla ışık geçirgenliği olmayan çatı kaplamaları 2012 yılı Haziran ayında değiştirilmiştir. 22 2012 Faaliyet Raporu

Devam Eden Yatırımlar; Büyük Kesit Tamamlama Hatları Yüzey Çatlak Test Cihazı 1991 yılından bu yana büyük kesit tamamlama hatlarında kullanılmakta olan yüzey çatlak test cihazının, yedek parça ve kalibrasyon işlemlerinin karşılanamaması nedeniyle yeni cihaz alımına karar verilmiştir. Cihaz 2013 yılı Mayıs ayında devreye alınacaktır. Büyük Kesit Tamamlama Hatları Ultrasonik Test Cihazı Artan müşteri taleplerinin karşılanması, büyük kesit sürekli hadde ürünlerinin daha hızlı ve hassas iç hata kontrollerinin yapılabilmesi amacıyla satın alınan ultrasonik test cihazı, 2013 yılı Haziran ayında devreye alınacaktır. Büyük Kesit Tamamlama Taşlama Hatları İşgücü tasarrufu ve taşlama üretim hızını artırmak için yeni yarı otomatik taşlama hatları projelendirilmiş olup imalat süreci devam etmektedir. 2013 yılı Ağustos ayında deveye alınması hedeflenmiştir. Liman Kurulması Gemlik Harmankaya Mevkii nde, deniz kenarında, 12.542 metrekare büyüklüğünde ve liman yapımına uygun arazimize liman yapımı ile ilgili onay ve izin alınması çalışmaları devam etmektedir. İç Kontrol ve Denetim Şirketimizde iç kontrol, yönetsel ve muhasebe kontrolü olmak üzere iki farklı şekilde yerine getirilmektedir. Yönetsel kontroller, genel olarak istatistikli analizler ve çeşitli raporlamaları kapsamaktadır. Muhasebe Kontrolleri ise yetkilendirme, onaylama, kayıt tutma ve düzenli bir şekilde muhasebe raporlarının hazırlanması şeklinde yerine getirilmektedir. Şirketimizde yürütülen faaliyetlerde, yönetim tarafından oluşturulan çeşitli prosedür ve talimatlar esas alınmaktadır. Kontrol sisteminin etkinliğini sürdürülebilir kılmak için gerekli değişiklikler zamanında yapılmaktadır. Çeşitli bölümler arasında görevler, sorumluluklar ve yetki dağılımı uygun şekilde yapılmıştır. Yönetim, bir bütün olarak Şirket faaliyetlerini izlemek amacıyla bütçeleme, Şirket içi raporlama gibi hususları düzenli olarak takip etmektedir. Şirketin doğrudan veya dolaylı iştirakleri ve pay oranlarına ilişkin bilgi 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla bağlı ortaklık ve hisse oranları aşağıda sunulduğu gibidir: İştirak ve oy hakkı Kurulduğu ülke Başlıca faaliyetler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Asil Çelik Deutschland (GmbH) Almanya Pazarlama ve satış %100 %100 2012 Faaliyet Raporu 23

Şirketin iktisap ettiği kendi paylarına ilişkin bilgi Şirketimizin iktisap ettiği kendi payları bulunmamaktadır. Hesap dönemi içerisinde yapılan özel denetime ve kamu denetimine ilişkin bilgi Şirketimiz, 2012 yılı içerisinde herhangi bir kamu denetimine tabi olmamıştır. Şirket aleyhine açılan ve şirketin mali durumunu ve faaliyetlerini etkileyebilecek nitelikteki davalar ve olası sonuçları hakkında bilgi Şirketimizin faaliyetlerini etkileyebilecek nitelikte bir dava bulunmamaktadır. Mevzuat hükümlerine aykırı uygulamalar nedeniyle şirket ve yönetim kurulu üyeleri hakkında uygulanan idari veya adli yaptırımlara ilişkin bilgi Şirket ve Yönetim Kurulu Üyeleri hakkında uygulanan idari veya adli yaptırım bulunmamaktadır. Geçmiş dönemlerde belirlenen hedeflere ulaşılıp ulaşılamadığı, Genel Kurul kararlarının yerine getirilip getirilmediği, hedeflere ulaşılamamışsa veya kararlar yerine getirilmemişse gerekçelerine ilişkin bilgi ve değerlendirmeler Avrupa daki durgunluk nedeniyle bu bölgeye olan ihracatımız olumsuz yönde etkilenmiş ve 2012 yılı üretim ve satış miktarları 2011 yılının aynı dönemine göre düşük kalmıştır. 05 Nisan 2012 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısında alınan kararlar yerine getirilmiştir. Yıl içerisinde olağanüstü genel kurul toplantısı yapılmışsa, toplantının tarihi, toplantıda alınan kararlar ve buna ilişkin yapılan işlemler de dâhil olmak üzere olağanüstü genel kurula ilişkin bilgi Şirketimiz, 2012 yılı içersinde Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı yapmamıştır. Bağış ve yardımlara ilişkin bilgi Şirketimiz tarafından 2012 yılında 6.651 TL bağış ve yardım yapılmıştır. 24 2012 Faaliyet Raporu

Faaliyet sonuçlarına ilişkin bilgiler Finansal Durum Üretim ünitelerimizin 2012 yılında gerçekleştirmiş olduğu üretim faaliyetleri aşağıda gösterilmiştir: Çelikhane Çelikhanede uluslararası standartlara uygun yaklaşık 400 değişik kalitede çelik üretilmektedir. Üretimde, Sürekli Döküm ve İngot Döküm Yöntemleri kullanılmaktadır. 2011 Yılı 2012 Yılı Değişim ( Ton ) ( Ton ) ( Ton ) % Çelikhane Üretimi 400.043 321.134 (78.909) (20) Haddehaneler Modern sistemlerle donatılmış, Orta Kesit ve Büyük Kesit Haddehanelerimiz bulunmaktadır. Ekonomik bir şekil verme yöntemi olan haddelemede, malzemeler iki merdane arasından uygun kalınlıkta geçirilerek müşterinin istediği kesite göre şekillendirilmektedir. Bu işlem, malzemenin iç yapısına olumlu bir özellik kazandırmaktadır. 2012 Faaliyet Raporu 25

2011 Yılı 2012 Yılı Değişim ( Ton ) ( Ton ) ( Ton ) % Büyük Kesit Haddehane Üretimi 232.644 164.365 (68.279) (29) 2011 Yılı 2012 Yılı Değişim ( Ton ) ( Ton ) ( Ton ) % Orta Kesit Haddehane Üretimi 120.007 133.951 13.944 12 Satışa Devir Orta ve Büyük Kesit Tamamlama Hatlarında, müşteri şartlarına uygun olarak malzemelerin iç ve yüzey hata kontrolleri yapılmakta ve paketleme işlemleri sonrası satışa devir işlemi gerçekleşmektedir. 2011 Yılı 2012 Yılı Değişim ( Ton ) ( Ton ) ( Ton ) % Büyük Kesit Tamamlama 207.457 162.559 (44.898) (22) Orta Kesit Tamamlama 122.357 122.979 622 1 Toplam 329.814 285.538 (44.276) (13) 26 2012 Faaliyet Raporu

Geçmiş yıllarla karşılaştırmalı bilgiler Satışlar 2011 yılında 314.138 ton olarak gerçekleşen toplam satış miktarımız, 2012 yılında 38.438 ton azalarak 207.051 ton u yurtiçi (%75,1), 68.649 ton u ise yurtdışı (%24,9) olmak üzere toplam 275.700 ton olarak gerçekleşmiştir. 2012 yılı ihracatının ülkelere göre dağılımı 2012 Faaliyet Raporu 27

Randıman ve Verimlilik 2011 2012 Çelikhane Üretim Verimliliği % 86,90 87,10 İşgücü Verimliliği (Saat / Ton) 1,10 1,00 Büyük Kesit Haddehane Üretim Verimliliği % 86,30 87,10 İşgücü Verimliliği (Saat / Ton) 1,00 1,20 Orta Kesit Haddehane Üretim Verimliliği % 96,90 97,00 İşgücü Verimliliği (Saat / Ton) 1,20 0,90 Tüm Tesis İşgücü Verimliliği (Saat / Ton) 6,20 6,40 Toplam Enerji (Mkal / Ton) 1.903,00 1.767,00 Likidite Oranları 2011 Yılı 2012 Yılı Cari Oran Dönen Varlıklar 2,36 3,16 Kısa Vadeli Yükümlülükler Asit Test Oranı Dönen Varlıklar - Stoklar 1,01 1,23 Kısa Vadeli Yükümlülükler Stoklar / Toplam varlıklar Stoklar 0,33 0,31 Toplam Varlıklar 2011 Yılı 2012 Yılı Karlılık Oranları Özsermaye karlılığı Vergi Öncesi Kar 0,24 0,09 Öz kaynaklar Brüt Kar Oranı Brüt Kar / Zarar 0,19 0,10 Net Satışlar Faaliyet Kar Oranı Faaliyet Kar / Zarar 0,15 0,06 Net Satışlar Net Kar Oranı Net Kar / Zarar 0,10 0,04 Net Satışlar 28 2012 Faaliyet Raporu

Mali Yapı Oranları 2011 Yılı 2012 Yılı Yabancı Kaynaklar / Toplam varlıklar Öz kaynaklar/ Toplam Varlıklar Duran Varlıklar/ Öz kaynaklar Dönen Varlıklar/ Öz kaynaklar Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplam Varlıklar Öz kaynaklar Toplam Varlıklar Duran Varlıklar Öz kaynaklar Dönen Varlıklar Öz kaynaklar 0,33 0,24 0,67 0,76 0,64 0,66 0,85 0,66 Şirketin sermayesinin karşılıksız kalıp kalmadığına veya borca batık olup olmadığına ilişkin tespit ve yönetim kurulunun değerlendirmeleri Sermayenin karşılıksız kalma durumu yoktur. Şirketimiz, kısa vadeli ticari ve finansal borçlarını ödeyebilme gücüne sahiptir. Yönetim Kurulu söz konusu finansal değerleri takip etmekte ve mali yapının daha da güçlenmesi için gerekli tedbirleri almaktadır. Finansal yapıyı iyileştirmek için alınması düşünülen önlemler Şirketimiz, mevcut finansal yapısını daha da iyileştirmek için maliyet azaltıcı tedbirler kapsamında verimlilik, kapasite artışı ve kalite iyileştirme çalışmalarını devam ettirmektedir. Bu çalışmalar neticesinde elde edeceği karlılık ile öz kaynaklarını artırmayı hedeflemektedir. Kar payı dağıtım politikasına ilişkin bilgi Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat çerçevesinde, şirketin mali durumu, karlılığı, genel ekonomik görünüm ve yatırım kararları göz önünde bulundurularak dağıtılabilir karın dağıtılıp dağıtılmayacağı hususu her yıl Yönetim Kurulu tarafından gözden geçirilerek Genel Kurul un onayına sunulmak üzere öneri hazırlanır. Son üç yıla ait temettü bilgileri Dağıtım Elde Edildiği Dağıtılan Temettü Temettü Oranı Brüt Ödenmiş Sermaye Yılı Yıl TL % TL 2010 2009 Dönem Zararı Oluştuğundan Temettü Dağıtımı Yapılmamıştır. 2011 2010 Dönem Zararı Oluştuğundan Temettü Dağıtımı Yapılmamıştır. 2012 2011 18.008.230 10 180.082.302 2012 Faaliyet Raporu 29

Riskler ve Yönetim Kurulunun Değerlendirmesi Şirketimiz finasman ihtiyacını, faaliyetleri sonucu yaratmış olduğu nakit yanında kısa, orta ve uzun vadeli TL ve döviz kredileri ile karşılamaktadır. Finansal riskleri önlemek amacıyla finansal işlemler için gerekli yetkilendirmeler yapılmış, süreçlerde onay ve kontrol sistemleri kurulmuş olup değişen koşullara göre gözden geçirilmektedir. Şirket in mali performansı, ticari ve finansal riskleri düzenli bir şekilde değerlendirilmektedir. Vadeli borç ve alacaklar birbirine uygun olarak düzenlenmektedir. Kur riskine karşı, Şirket in net döviz pozisyonu izlenmektedir. Yangın, deprem, sel baskını gibi doğal afetlere karşı tüm tesislerimiz sigorta ettirilmiştir. Bu gibi durumlara karşı acil eylem planları oluşturulmuştur. Şirketimizin Faaliyet Gösterdiği Sektör ve Bu Sektör İçerisindeki Yeri Şirketimiz, otomotiv, makine imalat, enerji, savunma sanayi, madencilik, gemi imalatı gibi önemli sektörler tarafından ihtiyaç duyulan alaşımlı, alaşımsız ve yüksek alaşımlı, sıcak haddelenmiş, her türlü tamamlama işlemleri yapılmış ve ısıl işlem görmüş, yuvarlak, kare, altı köşe, lama ve bazı özel kesitli vasıflı çelik mamuller üreten bir kuruluştur. Vasıflı çelik, müşterinin özel istek ve spesifikasyonlarını sağlayacak şekilde üretilmektedir. Vasıflı çeliğin kullanım aşamasında gerekli olan tüm özellikleri sağlaması ve kullanım aşamasında garanti verildiği için üretimin her aşamasında kontrol işlemleri yapılmaktadır. Dünya ya adını vasıflı çelikte kabul ettirmiş olan ve sayılı vasıflı çelik üreticisi firmalar içerisinde yer alan Şirketimiz, Türkiye nin en büyük vasıflı çelik üreticisi durumundadır. Ayrıca yıllar bazında değişmekle birlikte, yaklaşık olarak üretiminin %35 lik kısmını ihraç eden bir dünya firması durumundadır. Vasıflı çelik sektöründe, Türkiye üretiminin yaklaşık %70 lik kısmı Şirketimiz tarafından gerçekleştirilmektedir. Sektördeki Gelişmeler ve Sektörü Etkileyen Ana Etmenler 2012 yılının Mayıs ayından itibaren üretim artışında keskin bir yavaşlama olmuş ve bu yavaşlamaya paralel kapasite kullanım oranlarında daralma meydana gelmiştir. Avrupa daki durgunluk, Orta Doğu ve Körfez ülkelerindeki belirsizlikler bu bölgelere olan ihracatımızı olumsuz yönde etkilemiştir. Asya daki büyüme hızının yavaşlamasıyla birlikte Çin gibi üreticilerin, uluslararası piyasa fiyatlarından daha düşük fiyatlarla Türkiye piyasasına ve ihraç piyasalarına yönelmesi vasıflı çelik üretimini etkileyen en önemli faktörler arasında yer almaktadır. 30 2012 Faaliyet Raporu

Şirketimizin Gelişimi Hakkında Yapılar Öngörüler Şirketimiz, hem ülkemizin kalite çelik ihtiyacını karşılamak hem de kaliteli çelik ithalatının azaltılması gayesiyle başta kapasite artışı olmak üzere ürün yelpazesinin genişletilmesi, kalite iyileştirilmesi ve verimlilik çalışmalarını devam ettirmektedir. Yoktur. Çıkarılmış Bulunan Sermaye Piyasası Araçlarının Niteliği ve Tutarı Yoktur. Dönem İçinde Esas Sözleşme de Yapılan Değişiklikler ve Nedenleri 2012 Faaliyet Raporu 31

Mali Tablolar ve Dipnotları ASİL ÇELİK SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2012 TARİHLİ KONSOLİDE BİLANÇO (Para Birimi - Türk Lirası (TL)) Varlıklar Dipnot Referansları Cari Dönem Geçmiş Dönem Dönen varlıklar 218.055.607 276.614.664 Nakit ve nakit benzerleri 6 11.958.794 39.548.464 Ticari alacaklar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 - İlişkili taraflardan ticari alacaklar 37 7.325.585 8.653.378 - Diğer ticari alacaklar 10 50.113.441 52.644.961 Diğer alacaklar 11 26.818 189.867 Stoklar 13 133.591.084 157.928.132 Diğer dönen varlıklar 26 15.039.885 17.649.862 Duran varlıklar 217.404.138 208.289.394 Diğer alacaklar 11 4.635 4.435 Finansal yatırımlar 7 249.526 249.526 Maddi duran varlıklar 18 205.745.483 200.154.086 Maddi olmayan duran varlıklar 19 154.901 75.839 Ertelenen vergi varlığı 35 7.705.381 6.550.424 Diğer duran varlıklar 26 3.544.212 1.255.084 Toplam varlıklar 435.459.745 484.904.058 32 2012 Faaliyet Raporu

Kaynaklar Dipnot Referansları Cari Dönem Geçmiş Dönem 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kısa vadeli yükümlülükler 68.935.046 117.320.828 Finansal borçlar 8 41.237.173 82.000.945 Diğer finansal yükümlülükler 9 14.370 9.052 Ticari borçlar 10 3.711.435 7.128.479 Diğer borçlar 11 170.558 203.807 Dönem karı vergi yükümlülüğü 35-2.882.717 Borç karşılıkları 11 803.070 218.136 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 26 22.998.440 24.877.692 Uzun vadeli yükümlülükler 35.254.607 40.811.103 Finansal borçlar 8 26.836.614 34.403.062 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 24 8.417.993 6.408.041 Öz kaynaklar 331.270.092 326.772.127 Ana ortaklığa ait öz kaynaklar Ödenmiş sermaye 27 180.082.302 180.082.302 Sermaye düzeltmesi farkları 27 36.114.228 36.114.228 Değer artış fonları 27 15.875.770 15.875.770 Yabancı para çevrim farkları 80.771 98.865 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 27 8.881.623 6.194.519 Geçmiş yıllar kar/zararları 27 67.711.109 25.366.085 Net dönem karı/zararı 27 22.524.289 63.040.358 Toplam kaynaklar 435.459.745 484.904.058 2012 Faaliyet Raporu 33

ASİL ÇELİK SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2012 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE GELİR TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası (TL)) Sürdürülen faaliyetler Dipnot Referansları Cari Dönem 31 Aralık 2012 Geçmiş Dönem 31 Aralık 2011 Satış gelirleri 28 527.117.184 621.486.959 Satışların maliyeti (-) 28 (474.241.639) (505.469.575) Brüt Kar 52.875.545 116.017.384 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 29-30 (12.791.740) (13.654.499) Genel yönetim giderleri (-) 29-30 (9.958.714) (8.233.764) Diğer faaliyet gelirleri 31 1.623.701 469.748 Diğer faaliyet giderleri (-) 31 (1.135.708) (3.281.984) Faaliyet karı 30.613.084 91.316.885 Esas faaliyet dışı finansal gelirler 32 17.871.897 26.942.010 Esas faaliyet dışı finansal giderler (-) 33 (20.123.053) (39.926.235) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı 28.361.928 78.332.660 Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/gideri Dönem vergi gideri 35 (6.992.596) (10.213.617) Ertelenmiş vergi gelir/gideri 35 1.154.957 (5.078.685) Net Dönem karı 22.524.289 63.040.358 Diğer kapsamlı (gider) / gelirler (18.094) 4.936.105 Toplam kapsamlı gelir 22.506.195 67.976.463 Hissa başına kazanç 36 0,13 0,35 34 2012 Faaliyet Raporu

2012 Faaliyet Raporu 35

ASİL ÇELİK SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2012 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE ÖZ KAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası (TL)) Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltmesi farkları Yeniden değerleme formu Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Yabancı para çevrim farklar Net Dönem Kar (zarar) Toplam 180.082.302 36.114.228 11.022.158 6.194.519 32.385.182 16.372 (7.019.097) 258.795.664 - - 4.853.612 - (7.019.097) - 82.493 7.019.097 63.040.358 67.976.463 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle bakiye 180.082.302 36.114.228 15.875.770 6.194.519 25.366.085 98.865 63.040.358 326.772.127 1 Ocak 2012 itibarıyla bakiye 180.082.302 36.114.228 15.875.770 6.194.519 25.366.085 98.865 63.040.358 326.772.127 - - - 2.687.104-60.353.254 (18.008.230) - (18.094) (63.040.358) 22.524.289 (18.008.230) 22.506.195 180.082.302 36.114.228 15.875.770 8.881.623 67.711.109 80.771 22.524.289 331.270.092 1 Ocak 2011 itibarıyla bakiye Transferler Toplam kapsamlı gelir Transferler Ödenen temettü Toplam kapsamlı gelir 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle bakiye 36 2012 Faaliyet Raporu 2012 Faaliyet Raporu 37

ASİL ÇELİK SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2012 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOSU (Para Birimi - Türk Lirası (TL)) İşletme faaliyetlerden sağlanan nakit girişleri Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak Referansları 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Vergi karşılığı öncesi kar 28.361.928 78.332.660 Vergi karşılığı öncesi kar ile işletme faaliyetlerinden sağlanan nakit arasındaki mutabakat Amortisman ve itfa gideri 18, 19 25.956.593 25.918.487 Arsaların yeniden değerlenmesinden kaynaklanan kazanç 18 (191.600) (2.371.211) Maddi duran varlıkların satışından kaynaklanan kazanç, net 31 (14.471) (36.719) Kıdem tazminatı karşılığı 24 3.248.701 1.485.193 Şüpheli alacak karşılığı 10 42.647 623.725 İzin karşılığı 26 550.170 693.152 Dava karşılığı 11 715.659 - Stok değer düşüklüğü karşılığı 13 2.539.582 935.840 Faiz giderleri 33 3.358.861 4.473.020 Faiz gelirleri 32 (610.899) (825.204) Reeskont faiz giderleri 33 178.319 22.312 Reeskont faiz gelirleri 32 (22.312) (6.711) Gerçekleşmemiş kur farkı (gelirleri)/giderleri 690.129 (3.850.392) Diğer 15.217 (39.030) İşletme sermayesindeki değişikliklerden önce sağlanan nakit 64.818.524 105.355.122 Net işletme sermayesindeki değişim Ticari alacaklar ve ilişkili taraflardan alacaklar 3.638.347 (7.540.481) Diğer alacaklar (200) (83.930) Stoklar 21.797.466 (61.243.315) Diğer dönen varlıklar 483.898 (12.831.257) Ticari borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve alınan avanslar (3.427.981) (7.807.309) Diğer borçlar ve diğer yükümlülükler (2.380.061) 18.017.406 Ödenen vergiler 35 (9.875.313) (7.330.900) Ödenen kıdem tazminatı 24 (1.238.749) (262.444) Ödenen izin karşılığı 26 (174.768) (55.851) İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit 73.641.163 26.217.041 Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımı Maddi duran varlık alımı amacıyla yapılan ödemeler 18 (32.652.919) (22.655.443) Maddi duran varlık satışından elde edilen nakit 18,31 1.336.611 5.259.302 Maddi olmayan duran varlık alımı amacıyla yapılan ödemeler 19 (137.984) (31.198) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (31.454.292) (17.427.339 Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımı Ödenen banka kredileri (147.397.791) (79.242.714) Alınan banka kredileri 99.067.571 102.980.947 Alınan faiz 610.899 825.204 Ödenen faiz (3.358.861) (4.473.020) Ödenen temettü (18.008.230) - Finansal faaliyetlerden (kullanılan) / sağlanan nakit (69.086.412) 20.090.417 Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış (26.899.541) 28.880.119 Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 6 39.548.464 6.817.953 Döviz kurundaki değişimlerin yabancı para nakit üzerindeki etkisi (690.129) 3.850.392 Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 6 11.958.794 39.548.464 38 2012 Faaliyet Raporu

1. Grup un organizasyonu ve faaliyet konusu Genel Asil Çelik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (Asil Çelik - Şirket) 16 Ocak 1974 tarihinde kurulmuştur. Asil Çelik in üretim tesisleri Gemiç Köyü Mevkii Orhangazi, Bursa adresinde ve merkezi de Ataşehir, Gardenya 3-B Ada 42 D: 3 Kadıköy/İstanbul adresinde bulunmaktadır. Şirket in ayrıca TOSB Organize Sanayi Bölgesi nde 28.05.2012 tarihinde açmış olduğu bir şubesi bulunmaktadır. Faaliyet konusu Asil Çelik ve bağlı ortaklığı, her türlü kütle çeliği, kaliteli çelik ve asal çeliklerin çeşitli cins, şekil ve boyutlarda yarı mamul veya mamul olarak üretimini, pazarlama ve satışını yapmaktadır. Grup un bağlı ortaklığı Asil Çelik Deutschland GmbH 7 Temmuz 2010 tarihinde Almanya da kurulmuş olup ana faaliyeti her türlü kütle çeliği, kaliteli çelik ve asal çeliklerin pazarlama ve satışını yapmaktır. Grup un hissedarları: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Pay oranı Pay tutarı Pay oranı Pay tutarı Parsan Makina Parçaları Sanayi A.Ş %19,98 35.980.282 %19,36 34.858.250 Güriş İnşaat ve Müh. A.Ş. %19,36 34.858.250 %19,36 34.858.250 Diler Demir Çelik End. ve Ticaret A.Ş. %17,37 31.284.100 %17,37 31.284.100 Yazıcı Demir Çelik Sanayi ve Turizm A.Ş. %15,54 27.984.098 %15,54 27.984.098 Güriş Holding A.Ş. %4,84 8.714.562 %4,84 8.714.562 Omtaş Otomotiv Transmisyon Aksamı Sanayi ve Ticaret A.Ş. %4,84 8.714.562 %4,84 8.714.562 Fatma Tuğba Yazıcı %5,72 10.295.424 %4,49 8.086.361 Ömer Mustafa Yazıcı %3,66 6.597.022 %3,66 6.597.022 Samim Yazıcı %3,66 6.597.022 %3,66 6.597.022 Eren Sami Yazıcı %3,66 6.597.022 %3,66 6.597.022 Çelik Holding A.Ş. %0,61 1.104.531 - - Diğer %0,76 1.355.427 %3,22 5.791.053 Toplam %100 180.082.302 %100 180.082.302 2012 Faaliyet Raporu 39

Personel sayısı Kategorileri itibarıyla dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 İdari personel (Sendikasız) 70 63 Diğer personel (Sendikalı) 484 530 Diğer personel (Sendikasız) 171 172 Toplam personel 725 765 Finansal tabloların onaylanması: Finansal tablolar, yönetim kurulu tarafından onaylanmış ve 21 Mart 2013 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul un finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır. 2. Konsolide finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar Finansal Tabloların Hazırlanış Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları Şirket yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Yurtdışında kurulan bağlı ortaklık (Asil Çelik Deutschland GmbH) ise muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını kurulu bulunduğu ülke kanunlara ve düzenlemelerine uygun olarak hazırlamaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğ ( Seri: XI, No: 29 sayılı Tebliğ ) ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir ve bu Tebliğ ile birlikte Seri: XI, No: 25 Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ yürürlükten kaldırılmıştır. Bu tebliğe istinaden, işletmeler finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ( UMS/UFRS ) ye göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. Rapor tarihi itibarıyla, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden dolayı, Grup un ilişikteki konsolide finansal tabloları SPK Seri: XI, No: 29 sayılı Tebliğ i çerçevesinde UMS/UFRS ye göre hazırlanmış olup, Grup un 40 2012 Faaliyet Raporu

konsolide finansal tabloları ve konsolide dipnotları SPK tarafından 17 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. 2 Kasım 2011 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname ile 2499 Sayılı Kanun un Ek 1. Maddesi iptal edilmiş ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( Kurum ) kurulmuştur. Bu Kanun Hükmünde Kararname nin Geçici 1. Maddesi uyarınca, Kurum tarafından yayımlanacak standart ve düzenlemeler yürürlüğe girinceye kadar, bu hususlara ilişkin mevcut düzenlemelerin uygulanmasına devam edilecektir. Bu nedenle, söz konusu durum, raporlama tarihi itibariyle, bu finansal tablo dipnotunda açıklanan Finansal Tabloların Hazırlanma İlkeleri nde herhangi bir değişikliğe yol açmamaktadır. Finansal tablolar, arsaların yeniden değerlenmesi haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır. Fonksiyonel ve Raporlama Para Birimi Grup un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Konsolide finansal tablolar, Asil Çelik in fonksiyonel, Grup un raporlama para birimi olan TL para birimi kullanılarak sunulmuştur. Şirket in bağlı ortaklığı Asil Çelik Deutschland GmbH ın fonksiyonel para birimi Euro dur. Bağlı ortaklığın varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderler ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası na çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları öz kaynaklar içerisinde yabancı para çevrim farkları kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na (UMS/UFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı ( UMS/TMS 29 ) uygulanmamıştır. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Grup un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. Grup, cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından önceki dönem finansal tablolarında bazı sınıflamalar yapmıştır. Sınıflamaların niteliği, nedeni ve tutarları aşağıda açıklanmıştır: 2011 yılında Grup, finansal durum tablosunda 14.548 TL tutarındaki Verilen depozito ve teminatlar ı kısa vadeli diğer alacaklar satırında gösterirken, 2012 yılında Diğer Duran Varlıklar satırında göstermiştir. Grup, 2012 yılı nakit akım tablosuna uygun olacak şekilde 2011 yılı nakit akım tablosunda değişiklikler yapmıştır. 2012 Faaliyet Raporu 41

Konsolidasyona İlişkin Esaslar Şirketin bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle detayları aşağıdaki gibidir: İştirak ve oy hakkı Asil Çelik Deutschland (GmbH) Kurulduğu ülke Başlıca faaliyetler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Almanya Pazarlama ve satış %100 %100 Konsolide finansal tablolar Asil Çelik in ve kontrolünde bulunan bağlı ortaklığı Asil Çelik Deutschland GmbH ın 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle düzenlenen finansal tablolarını içermektedir. Grup un bağlı ortaklığı Asil Çelik Deutschland GmbH 7 Temmuz 2010 tarihinde Almanya da kurulmuş olup ana faaliyeti her türlü kütle çeliği, kaliteli çelik ve asal çeliklerin pazarlama ve satışını yapmaktır. Konsolide finansal tablolar Şirket ve Şirket in bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen işletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, bir işletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla finansal ve operasyonel politikaları üzerinde kontrol gücünün olması ile sağlanır. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların sonuçları, satın alım tarihinden sonra veya elden çıkarma tarihine kadar konsolide kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir. Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuçlansa dahi, toplam kapsamlı gelir ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır. Tüm grup içi işlemler, bakiyeler, gelir ve giderler konsolidasyonda elimine edilir. Grup un mevcut bağlı ortaklığının sermaye payındaki değişiklikler Grup un bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında kontrol kaybına neden olmayan değişiklikler öz kaynak işlemleri olarak muhasebeleştirilir. Grup un payı ile kontrol gücü olmayan payların defter değerleri, bağlı ortaklık paylarındaki değişiklikleri yansıtmak amacıyla düzeltilir. Kontrol gücü olmayan payların düzeltildiği tutar ile alınan veya ödenen bedelin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, doğrudan öz kaynaklarda Grup un payı olarak muhasebeleştirilir. Grup un bir bağlı ortaklığındaki kontrolü kaybetmesi durumunda, satış sonrasındaki kar/zarar, i) alınan satış bedeli ile kalan payın gerçeğe uygun değelerinin toplamı ile ii) bağlı ortaklığın varlık (şerefiye dahil) ve yükümlülüklerinin ve kontrol gücü olmayan payların önceki defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Bağlı ortaklığın varlıkların gerçeğe uygun değer ile veya yeniden değerlenmiş tutarları ile değerlenmesi ve buna ilişkin birikmiş kazancın/zararın diğer kapsamlı gelir içinde muhasebeleştirilmesi ve öz kaynakta toplanması durumunda, diğer kapsamlı gelir içinde önceden muhasebeleştirilen ve öz kaynakta toplanan tutarlar, Şirket in ilgili varlıkları satmış olduğu varsayımı üzerine kullanılacak muhasebe yöntemine göre kayda alınır (örneğin; konuyla ilgili UFRS standartları uyarınca, kar/zarara aktarılması ya da doğrudan geçmiş yıl karlarına transfer). Bağlı ortaklığın satışı sonrası kalan yatırımın kontrolünün kaybedildiği tarihteki gerçeğe uygun değeri, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçüm standardı kapsamında belirlenen başlangıç muhasebeleştirmesinde gerçeğe uygun değer olarak ya da, uygulanabilir olduğu durumlarda, bir 42 2012 Faaliyet Raporu

iştirak ya da müşterek olarak kontrol edilen bir işletmedeki yatırımın başlangıç muhasebeleştirmesindeki maliyet bedeli olarak kabul edilir. 2.2 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup un cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır. UFRS 7 (Değişiklikler) Sunum Finansal Varlıkların Transferi UFRS 7 de yapılan değişiklikler, finansal varlıkların transferine ilişkine dipnot açıklamalarını artırmayı amaçlamıştır. UFRS 7 de yapılan değişiklikler finansal varlıkların transferini içeren işlemlere ilişkin ek dipnot yükümlülükleri getirmektedir. Bu değişiklikler bir finansal varlık transfer edildiği halde transfer edenin hâlâ o varlık üzerinde etkisini sürdürdüğünde maruz kalınan riskleri daha şeffaf olarak ortaya koyabilmek adına düzenlenmiştir. Bu değişiklikler ayrıca finansal varlık transferlerinin döneme eşit olarak yayılmadığı durumlarda ek açıklamalar gerektirmektedir. UFRS 7 de yapılan bu değişiklikler Grup un dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır. Fakat gelecek dönemlerde Grup diğer türlerde finansal varlık transferi işlemleri yaparsa, bu transferlere ilişkin verilecek dipnotlar etkilenebilecektir. UMS 12 (Değişiklikler) Ertelenmiş Vergi Mevcut Aktiflerin Geri Kazanımı UMS 12 de yapılan değişiklikler, 1 Ocak 2012 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. UMS 12 uyarınca varlığın defter değerinin kullanımı ya da satışı sonucu geri kazanılıp, kazanılmamasına bağlı olarak varlıkla ilişkilendirilen ertelenmiş vergisini hesaplaması gerekmektedir. Varlığın UMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller standardında belirtilen gerçeğe uygun değer yöntemi kullanılarak kayıtlara alındığı durumlarda, defter değerinin geri kazanılması işlemi varlığın kullanımı ya da satışı ile olup olmadığının belirlenmesi zorlu ve subjektif bir karar olabilir. Standarda yapılan değişiklik, bu durumlarda varlığın geri kazanılmasının satış yoluyla olacağı tahmininin seçilmesini söyleyerek pratik bir çözüm getirmiştir. Grup un yatırım amaçlı gayrimenkulü bulunmadığından standarttaki değişikliğin konsolide finansal tablolara etkisi olmamıştır. 2.3 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (a) Finansal tablolarda raporlanan tutarları etkileyen UFRS lerde yapılan değişiklikler Yoktur. (b) 2012 yılından itibaren geçerli olup, Grup un finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar Yoktur. (c) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulaması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar 2012 Faaliyet Raporu 43

Grup henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır: UMS 1 (Değişiklikler) Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu 1 UMS 1 (Değişiklikler) Karşılaştırmalı Bilgi Sunumuna İlişkin Yükümlülüklerin Netleştirilmesi 2 UFRS 9 Finansal Araçlar 5 UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar 3 UFRS 11 Müşterek Anlaşmalar 3 UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar 3 UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümleri 3 UFRS 7 (Değişiklikler) Sunum Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi 3 UFRS 9 ve UFRS 7 (Değişiklikler) UFRS 9 ve Geçiş Açıklamaları için Zorunlu Yürürlük Tarihi 5 UFRS 10, UFRS 11 Konsolide Finansal Tablolar, Müşterek Anlaşmalar ve ve UFRS 12 (Değişiklikler) Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar: Geçiş Kuralları 3 UMS 19 (2011) Çalışanlara Sağlanan Faydalar 3 UMS 27 (2011) Bireysel Finansal Tablolar 3 UMS 28 (2011) İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar 3 UMS 32 (Değişiklikler) Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi 4 UFRS lere Yapılan Değişiklikler UMS 1 e Yapılan Değişiklikler Dışındaki Yıllık İyileştirmeler 2009/2011 Dönemi 3 UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri 3 1 1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. 2 Mayıs 2012 de yayımlanan Yıllık İyileştirmeler 2009-2011 Dönemi nin bir parçası olarak 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. 3 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. 4 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. 5 1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. UMS 1 (Değişiklikler) Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu UMS 1 (Değişiklikler) Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu 1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. Söz konusu değişiklikler, kapsamlı gelir tablosu ile gelir tablosunu yeniden tanımlamaktadır. UMS 1 de yapılan değişiklikler uyarınca kapsamlı gelir tablosu ifadesi kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu ve gelir tablosu ifadesi kar veya zarar tablosu olarak değiştirilmiştir. UMS 1 de yapılan değişiklikler uyarınca kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun tek bir tabloda ya da birbirini izleyen iki ayrı tabloda sunumuna izin veren açıklamalar aynı kalmıştır. Ancak UMS 1 de yapılan değişiklikler uyarınca diğer kapsamlı gelir kalemleri iki gruba ayrılır: (a) sonradan kar veya zarara yeniden sınıflandırılmayacak kalemler ve (b) bazı özel koşullar sağlandığında sonradan 44 2012 Faaliyet Raporu

kar veya zarara yeniden sınıflandırılacak kalemler. Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergiler de aynı şekilde dağıtılacak olup söz konusu değişiklikler, diğer kapsamlı gelir kalemlerinin vergi öncesi ya da vergi düşüldükten sonra sunumu ile ilgili açıklamaları değiştirmemiştir. Bu değişiklikler geriye dönük olarak uygulanabilir. Yukarıda bahsi geçen sunum ile ilgili değişiklikler haricinde, UMS 1 deki değişikliklerin uygulanmasının kar veya zarar, diğer kapsamlı gelir ve toplam kapsamlı gelir üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır. UMS 1 (Değişiklikler) Finansal Tabloların Sunumu (Mayıs 2012 de yayımlanan Yıllık İyileştirmeler 2009-2011 Dönemi nin bir parçası olarak) Mayıs 2012 de yayımlanan Yıllık İyileştirmeler 2009-2011 Dönemi nin bir parçası olarak yayımlanan UMS 1 deki değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. UMS 1 standardı uyarınca muhasebe politikasında geriye dönük olarak değişiklik yapan ya da geriye dönük olarak finansal tablolarını yeniden düzenleyen ya da sınıflandıran bir işletmenin bir önceki dönemin başı için de finansal durum tablosunu (üçüncü bir finansal durum tablosu) sunması gerekir. UMS 1 deki değişiklikler uyarınca bir işletmenin sadece geriye dönük uygulamanın, yeniden düzenlemenin ya da yeniden sınıflandırma işleminin üçüncü finansal durum tablosunu oluşturan bilgiler üzerinde önemli etkisinin olması durumunda üçüncü finansal durum tablosu sunması gerekir ve ilgili dipnotların üçüncü finansal durum tablosuyla birlikte sunulması zorunlu değildir. UFRS 9 Finansal Araçlar Kasım 2009 da yayınlanan UFRS 9 finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümü ile ilgili yeni zorunluluklar getirmektedir. Ekim 2010 da değişiklik yapılan UFRS 9 finansal yükümlülüklerin sınıflandırılması ve ölçümü ve kayıtlardan çıkarılması ile ilgili değişiklikleri içermektedir. UFRS 9 un getirdiği önemli değişiklikler aşağıdaki gibidir: UFRS 9, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardı kapsamında kayıtlara alınan tüm varlıkların, ilk muhasebeleştirmeden sonra, itfa edilmiş maliyet veya gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülmesini gerektirir. Belirli bir biçimde, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsilini amaçlayan bir yönetim modeli kapsamında elde tutulan ve belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemelerinin yapılmasına yönelik nakit akışlarına yol açan borçlanma araçları yatırımları genellikle sonraki dönemlerde itfa edilmiş maliyet üzerinden ölçülürler. Buna ek olarak, UFRS 9 standardı uyarınca işletmeler diğer kapsamlı gelir içindeki (alım satım amaçlı olmayan) öz kaynak yatırımlarının gerçeğe uygun değerinde sonradan meydana gelen değişimlerin yalnızca kar veya zarar içinde muhasebeleştirilen temettü geliri ile birlikte diğer kapsamlı gelir içinde gösterilmesine yönelik sonradan değiştirilmesine izin verilmeyen bir seçim yapılabilir. UFRS 9 un finansal borçların sınıflandırılması ve ölçümü üzerine olan en önemli etkisi, finansal borcun (gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan olarak tanımlanmış borçlar) kredi riskinde meydana gelen değişikliklerle ilişkilendirilebilen değişim tutarının muhasebeleştirilmesi ile ilgilidir. UFRS 9 uyarınca, finansal borcun gerçeğe uygun değerinde meydana gelen ve söz konusu borcun kredi riskinde meydana gelen değişikliklerle ilişkilendirilebilen değişim tutarı, tanımlanan borcun kredi riskinde meydana gelen değişikliklerin muhasebeleştirme yönteminin, kar veya zararda yanlış muhasebe eşleşmesi yaratmadıkça ya da artırmadıkça, diğer kapsamlı gelirde sunulur. Finansal borcun gerçeğe uygun değerinde meydana gelen değişikliklerin kredi riskinde meydana gelen değişikliklerle ilişkilendirilebilen tutarı, sonra- 2012 Faaliyet Raporu 45

dan kar veya zarara sınıflandırılmaz. Halbuki UMS 39 uyarınca, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan olarak sınıflandırılan borçlara ilişkin gerçeğe uygun değerinde meydana gelen tüm değişim tutarı kar veya zararda sunulmaktaydı. Konsolidasyon, müşterek anlaşmalar, iştirakler ve bunların sunumuyla ilgili yeni ve revize edilmiş standartlar Mayıs 2011 de konsolidasyon, müşterek anlaşmalar, iştirakler ve bunların sunumuyla ilgili olarak UFRS 10, UFRS 11, UFRS 12, UMS 27 (2011) ve UMS 28 (2011) olmak üzere beş standart yayımlanmıştır. Bu beş standardın getirdiği önemli değişiklikler aşağıdaki gibidir: UFRS 10, UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar standardının konsolide finansal tablolar ile ilgili kısmının yerine getirilmiştir. UFRS 10 un yayımlanmasıyla SIC-12 Konsolidasyon Özel Amaçlı İşletmeler yorumu da yürürlükten kaldırılmıştır. UFRS 10 a göre konsolidasyon için tek bir esas vardır, kontrol. Ayrıca UFRS 10, üç unsuru içerecek şekilde kontrolü yeniden tanımlamaktadır: (a) yatırım yaptığı işletme üzerinde güce sahip olması, (b) yatırım yaptığı işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kalması veya bu getirilerde hak sahibi olması, (c) elde edeceği getirilerin miktarını etkileyebilmek için yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücünü kullanma imkânına sahip olması. Farklı örnekleri içerek şekilde UFRS 10 nun ekinde uygulama rehberi de bulunmaktadır. UFRS 11, UMS 31 İş Ortaklıklarındaki Paylar standardının yerine getirilmiştir. UFRS 11, iki veya daha fazla tarafın müşterek kontrolü olduğu müşterek anlaşmaların nasıl sınıflanması gerektiğini açıklamaktadır. UFRS 11 in yayımlanması ile UFRYK 13 Müştereken Kontrol Edilen İşletmeler - Ortak Girişimcilerin Parasal Olmayan Katılım Payları yorumu yürürlükten kaldırılmıştır. UFRS 11 kapsamında müşterek anlaşmalar, tarafların anlaşma üzerinde sahip oldukları hak ve yükümlülüklerine bağlı olarak müşterek faaliyet veya iş ortaklığı şeklinde sınıflandırılır. Buna karşın UMS 31 kapsamında üç çeşit müşterek anlaşma bulunmaktadır: müştereken kontrol edilen işletmeler, müştereken kontrol edilen varlıklar, müştereken kontrol edilen faaliyetler. Buna ek olarak, UFRS 11 kapsamındaki iş ortaklıklarının öz kaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmesi gerekirken, UMS 31 kapsamındaki birlikte kontrol edilen ortaklıklar ya öz kaynak yöntemiyle ya da oransal konsolidasyon yöntemiyle muhasebeleştirilebilmektedir. UFRS 12 dipnot sunumuna ilişkin bir standart olup bağlı ortaklıkları, müşterek anlaşmaları, iştirakleri ve/ veya konsolide edilmeyen yapısal şirketleri olan işletmeler için geçerlidir. UFRS 12 ye göre verilmesi gereken dipnot açıklamaları genel olarak yürürlükteki standartlara göre çok daha kapsamlıdır. UFRS 10, 11 ve 12 de yapılan değişiklikler, bu standartların ilk kez uygulanması sırasında bazı geçiş kurallarına açıklama getirmek amacıyla Haziran 2012 tarihinde yayımlanmıştır. Geçiş kuralları ile ilgili olan değişikliklerle birlikte bu beş standart, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümleri UFRS 13, gerçeğe uygun değer ölçümü ve bununla ilgili verilmesi gereken notları içeren rehber niteliğinde tek bir kaynak olacaktır. Standart, gerçeğe uygun değer tanımını yapar, gerçeğe uygun değerin ölçümüyle ilgili genel çerçeveyi çizer, gerçeğe uygun değer hesaplamaları ile ilgili verilecek açıklama gereklilikleri- 46 2012 Faaliyet Raporu

ni belirtir. UFRS 13 ün kapsamı geniştir; finansal kalemler ve UFRS de diğer standartların gerçeğe uygun değerinden ölçümüne izin verdiği veya gerektirdiği finansal olmayan kalemler için de geçerlidir. Genel olarak, UFRS 13 ün gerçeğe uygun değer hesaplamaları ile ilgili açıklama gereklilikleri şu andaki mevcut standartlara göre daha kapsamlıdır. Örneğin, şu anda UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar standardının açıklama gerekliliği olan ve sadece finansal araçlar için istenen üç-seviye gerçeğe uygun değer hiyerarşisine dayanan niteliksel ve niceliksel açıklamalar, UFRS 13 kapsamındaki bütün varlıklar ve yükümlülükler izin zorunlu hale gelecektir. UFRS 13 erken uygulama opsiyonu ile birlikte, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. Grup yönetimi, UFRS 13 ün Grup un konsolide finansal tablolarında 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren uygulanacağını, bu yeni standardın uygulanmasının finansal tabloları etkileyebileceğini ve finansal tablolarla ilgili daha kapsamlı dipnotların verilmesine neden olacağını tahmin etmektedir. UFRS 7 ve UMS 32 (Değişiklikler) Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi ve Bunlarla İlgili Açıklamalar UMS 32 deki değişiklikler finansal varlık ve finansal borçların netleştirilmesine yönelik kurallar ile ilgili mevcut uygulama konularına açıklama getirmektedir. Bu değişiklikler özellikle cari dönemde yasal olarak uygulanabilen mahsuplaştırma hakkına sahip ve eş zamanlı tahakkuk ve ödeme ifadelerine açıklık getirir. UFRS 7 deki değişiklikler uyarınca işletmelerin uygulamada olan bir ana netleştirme sözleşmesi ya da benzer bir sözleşme kapsamındaki finansal araçlar ile ilgili netleştirme hakkı ve ilgili sözleşmelere ilişkin bilgileri (örneğin; teminat gönderme hükümleri) açıklaması gerekir. UFRS 7 deki değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. Bu değişiklikler tüm karşılaştırılabilir dönemler için geriye dönük olarak uygulanmalıdır. Ancak UMS 32 deki değişiklikler geriye dönük olarak uygulanması şartı ile 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerli olacaktır. Grup Yönetimi UFRS 7 ye yapılan bu değişikliklerin Grup un dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olmayacağını düşünmektedir. Fakat gelecek dönemlerde Grup diğer türlerde finansal varlık transferi işlemleri yaparsa, bu transferlere ilişkin verilecek dipnotlar etkilenebilecektir. UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar UMS 19 a yapılan değişiklikler tanımlanmış fayda planları ve işten çıkarma tazminatının muhasebesini değiştirmektedir. En önemli değişiklik tanımlanmış fayda yükümlülükleri ve plan varlıkların muhasebeleştirilmesi ile ilgilidir. Değişiklikler, tanımlanmış fayda yükümlülüklerinde ve plan varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişim olduğunda bu değişikliklerin kayıtlara alınmasını gerektirmekte ve böylece UMS 19 un önceki versiyonunda izin verilen koridor yöntemi ni ortadan kaldırmakta ve geçmiş hizmet maliyetlerinin kayıtlara alınmasını hızlandırmaktadır. Değişiklikler, konsolide bilançolarda gösterilecek net emeklilik varlığı veya yükümlülüğünün plan açığı ya da fazlasının tam değerini yansıtabilmesi için, tüm aktüeryal kayıp ve kazançların anında diğer kapsamlı gelir olarak muhasebeleştirilmesini gerektirmektedir. Buna ek olarak, UMS 19 un bir önceki baskısında açıklanan plan varlıklarından elde edilecek tahmini getiriler ile plan varlıklarına ilişkin faiz gideri yerine tanımlanmış net fayda yükümlülüğüne ya da varlığına uygulanan 2012 Faaliyet Raporu 47

indirim oranı sonucu hesaplanan net bir faiz tutarı kullanılmıştır. UMS 19 a yapılan değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmalıdır. Ancak detaylı incelemeler tamamlanıncaya kadar, söz konusu etkiyi, makul düzeyde, tahmin etmek mümkün değildir. Mayıs 2012 de yayımlanan Yıllık İyileştirmeler 2009-2011 Dönemi Yıllık İyileştirmeler 2009-2011 Dönemi birçok UFRS ye yapılan değişiklikleri içermektedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. UFRS lere yapılan değişiklikler aşağıdaki gibidir: UMS 16 (Değişiklikler) Maddi Duran Varlıklar; ve UMS 32 (Değişiklikler) Finansal Araçlar: Sunum UMS 16 (Değişiklikler) UMS 16 daki değişiklikler, yedek parçaların, donanım ve hizmet donanımlarının UMS 16 uyarınca maddi duran varlık tanımını karşılamaları durumunda maddi duran varlık olarak sınıflandırılması gerektiği konusuna açıklık getirir. Aksi takdirde bu tür varlıklar stok olarak sınıflandırılmalıdır. Grup Yönetimi UMS 16 daki değişikliklerin konsolide finansal tablolarda raporlanan tutarlar üzerinde önemli bir etkisi olmayacağını düşünmektedir. UMS 32 (Değişiklikler) UMS 32 deki değişiklikler, öz kaynak araçları sahiplerine yapılan dağıtımlar ve öz kaynak işlemleri maliyetleri ile ilgili gelir vergisinin UMS 12 Gelir Vergisi standardı uyarınca muhasebeleştirilmesi gerektiğini belirtir. Grup yönetimi UMS 32 deki değişikliklerin konsolide finansal tablolarda raporlanan tutarlar üzerinde önemli bir etkisi olmayacağını düşünmektedir. UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri nde yer alan açıklamalar maden üretimi sırasında oluşan yerüstü maden faaliyetleri ile ilgili atık temizleme maliyetleri (üretim aşamasındaki hafriyat -dekapaj- maliyetleri) için geçerlidir. İlgili yorum uyarınca madene erişimi sağlayan bu atık temizleme faaliyetine (dekapaj) ilişkin maliyetler belirli kurallara uyulması şartıyla duran varlık olarak (dekapaj faaliyetleri ile ilgili varlık) muhasebeleştirilir. Devam eden olağan işletme dekapaj faaliyetleri ile ilişkili maliyetler ise UMS 12 Stoklar standardı uyarınca muhasebeleştirilir. Dekapaj faaliyetleri ile ilgili varlıklar mevcut bir varlığın iyileştirilmesi ya da ilavesi olarak muhasebeleştirilir ve mevcut varlığın oluşturduğu kısmın özelliklerine bağlı olarak maddi duran ya da maddi olmayan duran varlık olarak sınıflandırılır. UFRYK 20 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. UFRYK 20 yi ilk defa uygulayan işletmeler için özel geçiş hükümleri bulunmaktadır. Ancak sunulan en erken dönemde ya da bu tarih sonrasında oluşan üretim aşamasındaki hafriyat (dekapaj) maliyetleri için UFRYK 20 de belirtilen açıklamalar uygulanmalıdır. Bu tür faaliyetler gerçekleştirilmediğinden Grup Yönetimi UFRYK 20 nin Grup un finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi olmayacağını düşünmektedir. 48 2012 Faaliyet Raporu

2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Hasılat Gelirler, tahsil edilmiş veya edilecek olan alacak tutarının gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür. Tahmini müşteri iadeleri, indirimler ve karşılıklar söz konusu tutardan düşülmektedir. Malların satışı Malların satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartların tamamı yerine getirildiği anda muhasebeleştirilir: Grup un mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi, Grup un mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması, Gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülmesi, İşlemle ilişkili ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması, ve İşlemden kaynaklanan ya da kaynaklanacak maliyetlerin güvenilir bir şekilde ölçülmesi. Temettü ve faiz geliri Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman (Grup un ekonomik faydaları elde edeceği ve gelirin güvenilir bir biçimde ölçülmesi mümkün olduğu sürece) kayda alınır. Finansal varlıklardan elde edilen faiz geliri, Grup un ekonomik faydaları elde edeceği ve gelirin güvenilir bir biçimde ölçülmesi mümkün olduğu sürece kayıtlara alınır. Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen efektif faiz oranı nispetinde ilgili dönemde tahakkuk ettirilir. Stoklar Stoklar, net gerçekleşebilir değer veya maliyet değerinden düşük olanı ile değerlenmektedir. İlk madde ve malzemeler hareketli ağırlıklı ortalama maliyet yöntemi ile değerlendirilmektedir. Mamul ve yarı mamuller ise safha maliyet sistemi ile değerlendirilmiştir. Net gerçekleşebilir değer, satış fiyatından satış esnasına kadar oluşacak ek maliyetler düşülerek tahmin edilen tutardır. Kullanılamaz durumdaki stoklar için ise karşılık ayrılmaktadır. 2012 Faaliyet Raporu 49

Maddi Duran Varlıklar Arsalar dışındaki maddi duran varlıklar, tarihsel maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve varsa değer düşüklüğü karşılığı ayrıldıktan sonraki net değerleri ile gösterilmiştir. Arsalar amortismana tabi tutulmamıştır. Grup un arsaları rayiç değerinden gösterilmektedir. Maliyet değeri ile rayiç değeri arasındaki fark öz kaynaklar altında Yeniden Değerleme Fonu hesabında takip edilmektedir. Yeniden değerleme sonucu oluşan değer artışı, maddi duran varlıkla ilgili daha önceden gelir tablosunda gösterilen bir değer düşüklüğünün olması durumunda öncelikle söz konusu değer düşüklüğü nispetinde gelir tablosuna kaydedilir. Bahse konu arazilerin yeniden değerlemesinden oluşan defter değerindeki azalış, söz konusu varlığın daha önceki yeniden değerlemesine ilişkin yeniden değerleme fonunda bulunan bakiyesini aşması durumunda gelir tablosuna kaydedilir. Bakım ve onarım giderleri oluştukları dönemde giderleştirilir. Maddi duran varlıklar hesabı içerisinde aktifleştirilmiş bakım ve onarım gideri bulunmamaktadır. Maddi duran varlık yatırımları ile ilgili tüm maliyetler ilgili varlık kullanım aşamasına gelene kadar yapılmakta olan yatırımlar hesabında takip edilir ve kullanıma geçtiği tarihten itibaren amortisman hesaplanmaya başlanır. Maddi duran varlıkların ekonomik ömürleri ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak metodun ve amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik fayda ile uyumlu olup olmadığına dikkat edilmektedir. Maddi duran varlıklar, kullanılmaya hazır olduğu durumda aktifleştirilmekte ve amortismana tabi tutulmaktadır. Amortismana tabi tutulan varlıklar, tahmini ekonomik ömürlerine dayanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre amortismana tabi tutulmaktadır. Amortisman süreleri aşağıdaki gibidir: Yeraltı-yerüstü düzenleri Binalar Makine, tesis ve cihazlar Taşıtlar Döşeme ve demirbaşlar Haklar 8-50 yıl 10-50 yıl 1-43 yıl 4-5 yıl 5-50 yıl 3-15 yıl Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, başlıca yazılım lisansı ve diğer haklardan oluşan varlıklar olup ilk maliyeti alış fiyatından belirlenmektedir. Maddi olmayan duran varlıklar gelecekte ekonomik fayda elde edilebilmesi ve maliyetin doğru bir şekilde belirlenebilmesi durumunda aktifleştirilirler. İlk kayıt sonrasında maddi olmayan duran varlıklar, maliyetten birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklüğü karşılıkları düşülerek değerlenmekte ve normal amortisman metoduna göre ilgili kıymetin tahmini ekonomik ömrü olan 3-15 yıl üzerinden itfa edilmektedir. 50 2012 Faaliyet Raporu

Maddi olmayan duran varlıkların taşıdıkları değerler, şartlarda değişiklik olduğu takdirde herhangi bir değer düşüklüğü olup olmadığını test etmek için incelenmektedir. Borçlanma Maliyetleri Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar (özellikli varlıklar) söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Bir dönemde, özellikli bir varlığın elde edilmesi amacıyla borç alınan fonlara ilişkin aktifleştirilebilecek borçlanma maliyetleri tutarı, ilgili dönemde bu varlıklar için katlanılan toplam borçlanma maliyetlerinden bu fonların geçici yatırımlardan elde edilen gelirlerin düşülmesi sonucu belirlenen tutardır. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemde gelir tablosuna kaydedilmektedir. Finansal Araçlar Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflanan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınanlar haricindeki finansal varlıklar, gerçeğe uygun piyasa değeri ile alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamaların toplam tutarı üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan finansal varlıkların alımı veya satışı sonucunda ilgili varlıklar, işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır. Finansal varlıklar gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve krediler ve alacaklar olarak sınıflandırılır. Sınıflandırma, finansal varlığın elde edilme amacına ve özelliğine bağlı olarak, ilk kayda alma sırasında belirlenmektedir. Etkin faiz yöntemi Etkin faiz yöntemi, borçlanma aracının itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman söz konusu kategoride sınıflandırılır. Finansal riske karşı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemiş olan türev ürünle- 2012 Faaliyet Raporu 51

ri teşkil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar Grup un vadesine kadar elde tutma olanağı ve niyeti olduğu, sabit veya belirlenebilir bir ödeme planına sahip, sabit vadeli borçlanma araçları, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar etkin faiz yöntemine göre itfa edilmiş maliyet bedelinden değer düşüklüğü tutarı düşülerek kayıtlara alınır ve ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle hesaplanır. Satılmaya hazır finansal varlıklar Grup tarafından elde tutulan ve aktif bir piyasada işlem gören borsaya kote öz kaynak araçları ile bazı borçlanma senetleri satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılır ve gerçeğe uygun değerleriyle gösterilir. Grup un aktif bir piyasada işlem görmeyen ve borsaya kote olmayan fakat satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanan öz kaynak araçları bulunmakta ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir olarak ölçülemediği için maliyet değerleriyle gösterilmektedir. Gelir tablosuna kaydedilen değer düşüklükleri, etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanan faiz ve parasal varlıklarla ilgili kur farkı kar/zarar tutarı haricindeki, gerçeğe uygun değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve zararlar diğer kapsamlı gelir içinde muhasebeleştirilir ve finansal varlıklar değer artış fonunda biriktirilir. Yatırımın elden çıkarılması ya da değer düşüklüğüne uğraması durumunda, finansal varlıklar değer artış fonunda biriken toplam kar/zarar, gelir tablosuna sınıflandırılmaktadır. Satılmaya hazır öz kaynak araçlarına ilişkin temettüler Grup un temettü alma hakkının oluştuğu durumlarda gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir. Yabancı para birimiyle ifade edilen satılmaya hazır parasal varlıkların gerçeğe uygun değeri ifade edildiği para birimi üzerinden belirlenmekte ve raporlama dönemi sonundaki geçerli kurdan çevrilmektedir. Gelir tablosunda muhasebeleştirilen kur farkı kazançları/zararları, parasal varlığın itfa edilmiş maliyet değeri üzerinden belirlenmektedir. Diğer kur farkı kazançları ve zararları, diğer kapsamlı gelir içinde muhasebeleştirilmektedir. Aktif bir piyasada cari piyasa değeri olmayan ve gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır öz kaynak araçları ile bu tür öz kaynak araçlarıyla ilişkili olan ve ödemesi bu tür varlıkların satışı yoluyla yapılan türev araçları, maliyet değerinden her raporlama dönemi sonunda belirlenen değer düşüklüğü zararları düşülmüş tutarlarıyla değerlenir. Krediler ve alacaklar Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir. Faiz geliri, reeskont etkisinin önemli olmadığı durumlar haricinde etkin faiz oranı yöntemine göre hesaplanarak kayıtlara alınır. 52 2012 Faaliyet Raporu

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veya finansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır. Maliyet değerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının benzer bir finansal varlık için olan cari faiz oranları ile iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır. Bu tür bir değer düşüklüğü sonraki dönemlerde iptal edilemez. Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde, bütün finansal varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Ticari alacağın tahsil edilememesi durumunda söz konusu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Satılmaya hazır öz kaynak araçlarının gerçeğe uygun değerinde değer düşüklüğü sonrasında meydana gelen artış, doğrudan öz kaynaklarda muhasebeleştirilir. İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal varlıklar için, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalış değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı, değer düşüklüğünün iptal edileceği tarihte yatırımın değer düşüklüğü hiçbir zaman muhasabeleştirilmemiş olması durumunda ulaşacağı itfa edilmiş maliyet tutarını aşmayacak şekilde gelir tablosunda iptal edilir. Satılmaya hazır öz kaynak araçları için daha önceki dönemlerde kar/zarar içinde muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı, kar/zarar içinde iptal edilmez. Değer düşüklüğü zararı sonucunda oluşan gerçeğe uygun değer artışı, diğer kapsamlı gelir içinde muhasebeleştirilir ve yatırımlara ilişkin yeniden değerleme karşılığı başlığı altında toplanır. Satılmaya hazır borçlanma senetleri için değer düşüklüğü zararı, yatırımın gerçeğe uygun değerindeki artışın değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilmesinin söz konusu olması durumlarda, sonraki dönemlerde kar/zarar içinde iptal edilir. 2012 Faaliyet Raporu 53

Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Finansal yükümlülükler Grup un finansal yükümlülükleri ve öz kaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Grup un tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir. Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gelir tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar. Diğer finansal yükümlülükler Diğer finansal yükümlülükler, finansal, ticari ve diğer borçlar dahil, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir. Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Yabancı para cinsinden işlemler Dönem içinde yabancı para cinsinden gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınarak, bilançoda yer alan yabancı para cinsinden varlık ve borçlar ise bilanço tarihindeki kurlar kullanılarak Türk Lirası na çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden işlemlerin ve bilanço kalemlerinin Türk Lirası na çevrilmesinden meydana gelen kur farkları gelir tablosuna yansıtılmaktadır. 54 2012 Faaliyet Raporu

Grup un yabancı faaliyetlerindeki varlık ve yükümlülükler, konsolide finansal tablolarda bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL cinsinden ifade edilir. Gelir ve gider kalemleri, işlemlerin gerçekleştiği tarihteki kurların kullanılması gereken dönem içerisindeki döviz kurlarında önemli bir dalgalanma olmadığı takdirde (önemli dalgalanma olması halinde, işlem tarihindeki kurlar kullanılır), dönem içerisindeki ortalama kurlar kullanılarak çevrilir. Oluşan kur farkı diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir ve özkaynağın ayrı bir bileşeninde biriktirilir. Hisse Başına Kazanç Konsolide gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Grup, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır. Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir şekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir. Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir. 2012 Faaliyet Raporu 55

Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması Bir bölüm, Grup un ürün veya hizmet üretimiyle (faaliyet bölümleri) ilişkili ayrılabilen bir parçası ya da ürün ve hizmetlerin üretildiği risk ve faydaların diğer bölümlerden ayırt edilebildiği ekonomik çevredir (coğrafi bölüm). Grup un bölümlere göre raporlamayı gerektirecek farklı bir faaliyet alanı bulunmadığı için bölümlere göre raporlama sunulmamış, coğrafi bölümlere göre raporlama Not 5 te sunulmuştur. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Türk Vergi Mevzuatı, ana şirket ve onun bağlı ortaklığına konsolide vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediğinden, ekli konsolide finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karşılıkları her bir işletme bazında ayrı olarak hesaplanmıştır. Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur. Cari vergi Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kardan farklılık gösterir. Grup un cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır. Ertelenmiş vergi Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Grup un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır. 56 2012 Faaliyet Raporu

Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, her bilanço tarihi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkân verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup un bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Grup un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir. Dönem cari ve ertelenmiş vergisi Doğrudan öz kaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilişkin ertelenmiş vergi de doğrudan öz kaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen ya da işletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiş vergi, gelir tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmelerinde, şerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve şarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aşan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur. Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kıdem tazminatları Türkiye de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ( UMS 19 ) uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir. Tüm aktüeryal kayıp kazançlar gelir tablosunda kaydedilmiştir. Nakit Akım Tablosu Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Hazır değerler, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. 2012 Faaliyet Raporu 57

Sermaye ve Temettüler Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü kararının alındığı dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir. 3. İşletme Birleşmeleri Yoktur. 4. İş Ortaklıkları Yoktur. 5. Bölümlere Göre Raporlama 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Türkiye Almanya 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2012 Genel Toplam 1 Ocak - 31 Aralık 2012 Türkiye Almanya 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2012 Genel Toplam 1 Ocak - 31 Aralık 2012 Hasılat Toplam hasılat 521.341.783 40.751.106 562.092.889 620.008.773 63.690.207 683.698.980 Bölümler arası satışlar (-) (34.975.705) - (34.975.705) (62.212.021) - (62.212.021) Satışlar 486.366.078 40.751.106 527.117.184 557.796.752 63.690.207 621.486.959 Satışların maliyeti (435.869.503) (38.372.136) (474.241.639) (445.609.195) (59.860.380) (505.469.575) Amortisman ve itfa payları (25.887.765) (68.828) (25.956.593) (25.863.913) (54.574) (25.918.487) Faiz geliri 610.899-610.899 825.204-825.204 Faiz gideri (3.356.483) (2.378) (3.358.861) (4.441.695) (31.325) (4.473.020) Vergi gideri (5.837.639) - (5.837.639) (15.292.302) - (15.292.302) 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Türkiye Almanya Genel Toplam Türkiye Almanya Genel Toplam Toplam varlıklar 430.257.012 5.202.733 435.459.745 470.888.420 14.015.638 484.904.058 Toplam yükümlülükler 430.257.012 5.202.733 435.459.745 470.888.420 14.015.638 484.904.058 58 2012 Faaliyet Raporu

2012 Faaliyet Raporu 59

6. Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kasa 22.412 34.438 Banka (vadesiz mevduat) 2.618.242 4.404.403 Banka (vadeli mevduat) 9.318.140 35.109.623 Toplam 11.958.794 39.548.464 Ortalama Faiz Oranı Vade 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 TL Ortalama Faiz Oranı Vade TL TL vadeli mevduatlar %5,75 2 gün 1.034.264 %11 3 gün 15.369.253 USD vadeli mevduatlar %0,86 2 gün 3.632.725 %1 3 gün 3.683.556 Euro vadeli mevduatlar %1,80 3 gün 4.651.151 %1,19 3 gün 16.056.814 Toplam 9.318.140 35.109.623 7. Finansal Yatırımlar Satılmaya hazır finansal yatırımlar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Unvanı Payı İştirak tutarı Payı İştirak tutarı Türkiye Lokomotif ve Motor Sanayi A.Ş. %0,00127 96.226 %0,00127 96.226 Türkiye Vagon Sanayi A.Ş. %0,00040 81.753 %0,00040 81.753 Türkiye Demiryolu Makinaları Sanayi A.Ş. %0,00026 71.547 %0,00026 71.547 Toplam 249.526 249.526 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle satılmaya hazır finansal yatırımlar, borsa ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmemeleri nedeniyle enflasyona göre düzeltilmiş maliyet değerleri üzerinden taşınmaktadır. 60 2012 Faaliyet Raporu

8. Finansal Borçlar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kısa vadeli banka kredileri 17.803.075 61.762.982 Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları 23.434.098 20.237.963 Toplam kısa vadeli finansal borçlar 41.237.173 82.000.945 Uzun vadeli banka kredileri 26.836.614 34.403.062 Toplam finansal borçlar 68.073.787 116.404.007 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle kısa ve uzun vadeli borçların döviz ve TL cinsinden dökümü ve faiz oranları aşağıdaki gibidir: Kısa vadeli krediler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Ortalama faiz oranı TL Ortalama faiz oranı TL TL krediler %8,39 22.022.635 %8,06 16.318.936 USD krediler %3,02 11.716.512 %2,18 59.800.382 Euro krediler %3,57 6.519.509 %4,50 4.869.657 Pound krediler %3,58 978.517 %3,98 1.011.970 Toplam 41.237.173 82.000.945 Uzun vadeli krediler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Ortalama faiz oranı TL Ortalama faiz oranı TL USD krediler %2,87 13.372.826 %3,15 18.800.482 Euro krediler %3,58 12.319.000 %4,57 12.121.736 Pound krediler %3,58 1.144.788 %3,99 2.144.177 TL krediler - - %8,40 1.336.667 Toplam 26.836.614 34.403.062 2012 Faaliyet Raporu 61

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle kredilerin geri ödeme planları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 1 yıl içinde ödenecekler 41.237.173 82.000.945 1-2 yıl içinde ödenecekler 12.719.927 9.810.676 2-3 yıl içinde ödenecekler 7.578.707 9.146.587 3-4 yıl içinde ödenecekler 2.858.237 8.064.840 4-5 yıl içinde ödenecekler 2.103.125 4.574.988 5 yıldan sonra ödenecekler 1.576.618 2.805.971 Toplam 68.073.787 116.404.007 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla alınan kredilerle ilgili olarak Grup un sabit kıymetleri üzerinde 125.130.482 TL tutarında ipotek ve 118.330.000 TL tutarında rehin bulunmaktadır (31 Aralık 2011: 130.334.582 TL ipotek ve 118.330.000 TL rehin). 9. Diğer finansal yükümlülükler Diğer finansal yükümlülükler Grup un kredi kartı borçlarından oluşmaktadır (31 Aralık 2012: 14.370 TL; 31 Aralık 2011: 9.052 TL). 10. Ticari alacak ve borçlar a) Ticari alacaklar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Ticari alacaklar 48.580.153 52.516.629 Alacak senetleri 2.769.189 1.373.720 Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) (1.235.901) (1.245.388) Toplam 50.113.441 52.644.961 62 2012 Faaliyet Raporu

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren dönemler itibariyle şüpheli alacak karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Dönem başı itibarıyla şüpheli alacak karşılığı 1.245.388 621.663 Cari dönem karşılığı 42.647 623.725 Tahsilatlar (32.709) - Çevrim kazancı (19.425) - Dönem sonu itibarıyla şüpheli alacak karşılığı 1.235.901 1.245.388 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle, alacakların vadelerine göre detayı ana hatlarıyla şöyledir: Vadesi geçmiş ama şüpheli alacak karşılığı ayrılmayan alacaklar Vadesi gelmemiş - 1 aya kadar 1-2 ay 2-3 ay 3 ay üzeri Toplam alacak 31 Aralık 2012 40.019.914 7.021.147 2.203.139 395.442 473.799 50.113.441 31 Aralık 2011 45.272.445 6.339.505 931.895 40.775 60.341 52.644.961 b) Ticari borçlar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Satıcı cari hesapları 3.690.136 7.105.909 Diğer ticari borçlar 21.299 22.570 Toplam 3.711.435 7.128.479 31 Aralık 2012 itibariyle Grup un uzun vadeli ticari borcu bulunmamaktadır (31 Aralık 2011: Yoktur). Finansal risk düzeyine lişkin açıklamalar Not 38 de açıklanmıştır. 2012 Faaliyet Raporu 63

11. Diğer alacak ve borçlar a) Kısa vadeli diğer alacaklar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Diğer alacaklar 27.020 190.069 Şüpheli alacak karşılığı (202) (202) Toplam 26.818 189.867 b) Uzun vadeli diğer alacaklar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Verilen depozito ve teminatlar 4.635 4.435 Toplam 4.635 4.435 c) Kısa vadeli diğer borçlar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Alınan depozito ve teminatlar 95.369 139.011 Ortaklara borçlar (bkz. Not 37) 75.189 64.796 Toplam 170.558 203.807 d) Kısa vadeli borç karşılıkları 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Dava karşılığı 719.472 3.813 Gider tahakkukları 83.598 95.047 Garanti karşılığı - 66.960 Diğer borç karşılıkları - 50.850 Diğer - 1.466 Toplam 803.070 218.136 64 2012 Faaliyet Raporu

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren dönemler itibariyle dava karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Dönem başı itibariyle dava karşılığı 3.813 50.213 Dönem gideri 715.659 - Dönem içinde yapılan ödemeler - (46.400) Kapanış bakiyesi 719.472 3.813 e) Uzun vadeli borç karşılıkları Yoktur. 12. Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar ve borçlar Yoktur. 13. Stoklar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 İlk madde ve malzeme 57.263.098 69.579.906 Yarı mamüller 31.808.696 45.694.777 Mamüller 46.732.064 43.574.670 Diğer stoklar (*) 326.808 14.619 Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) (2.539.582) (935.840) Toplam 133.591.084 157.928.132 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde sona eren dönemler itibariyle stok değer düşüklüğü karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Açılış bakiyesi 935.840 559.398 Hammadde değer düşüklüğü karşılığı 585.011 126.598 Mamul ve yarı mamul değer düşüklüğü karşılığı 1.954.571 809.242 Satışlar (935.840) (559.398) Dönem sonu itibariyle stok değer düşüklüğü karşılığı 2.539.582 935.840 2012 Faaliyet Raporu 65

14. Canlı varlıklar Yoktur. 15. Devam eden inşaat sözleşmelerine ilişkin varlıklar Yoktur. 16. Öz kaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar Yoktur. 17. Yatırım amaçlı gayrimenkuller Yoktur. 66 2012 Faaliyet Raporu

2012 Faaliyet Raporu 67

18. Maddi duran varlıklar Maliyet Değeri Arazi ve Arsalar Yeraltı ve yerüstü düzenleri Binalar Tesis Makine ve Cihazlar Taşıtlar Demirbaşlar Yapılmakta olan yatırımlar 1 Ocak 2012 itibarıyla açılış bakiyesi 25.776.077 1.654.784 58.355.142 429.930.657 3.614.206 10.694.086 11.978.958 542.003.910 Alımlar 87.033 10.697 243.334 3.589.702 664.864 863.462 27.193.827 32.652.919 Çıkışlar - - - (983.466) (31.726) (44.029) (1.361.633) (2.420.854) Transferler - 70.720 6.527.982 15.974.940 139.504 1.294.842 (24.007.988) - Yeniden değerleme fonu 191.600 - - - - - - 191.600 Yabancı para çevrim farkları - - - 1.067 (27.787) (5.037) - (31.757) 31 Aralık 2012 itibariyle kapanış bakiyesi 26.054.710 1.736.201 65.126.458 448.512.900 4.359.061 12.803.324 13.803.164 572.395.818 Birikmiş Amortismanlar 1 Ocak 2012 itibariyle açılış bakiyesi - (354.328) (29.337.225) (301.939.704) (3.377.049) (6.841.518) - (341.849.824) Yabancı para çevrim farkları - - - - (706) (288) - (994) Dönem gideri - (126.793) (1.290.188) (23.353.429) (304.308) (823.513) - (25.898.231) Çıkışlar - - - 980.794 30.668 87.252-1.098.714 31 Aralık 2012 itibariyle kapanış bakiyesi - (481.121) (30.627.413) (324.312.339) (3.651.395) (7.578.067) - (366.650.335) Toplam 31 Aralık 2012 itibariyle net defter değeri 26.054.710 1.255.080 34.499.045 124.200.561 707.666 5.225.257 13.803.164 205.745.483 Maliyet Değeri 1 Ocak 2011 itibariyle açılış bakiyesi 23.038.223 1.241.590 57.856.062 394.526.973 3.591.675 9.262.739 33.049.719 522.566.981 Alımlar - 81.688 73.533 4.456.776-1.360.959 16.682.487 22.655.443 Çıkışlar - - - (806.688) - - (5.190.518) (5.997.206) Transferler - 331.506 425.547 31.753.596-52.081 (32.562.730) - Yeniden değerleme fonu 2.737.854 - - - - - - 2.737.854 Yabancı para çevrim farkları - - - - 22.531 18.307-40.838 31 Aralık 2011 itibariyle kapanış bakiyesi 25.776.077 1.654.784 58.355.142 429.930.657 3.614.206 10.694.086 11.978.958 542.003.910 Birikmiş Amortismanlar 1 Ocak 2011 itibariyle açılış bakiyesi - (264.443) (28.135.043) (279.081.913) (2.943.433) (6.301.721) - (316.726.553) Dönem gideri - (89.885) (1.202.182) (23.640.632) (427.396) (533.722) - (25.893.817) Çıkışlar - - - 774.623 - - - 774.623 Transferler - - - 8.218 (4.034) (4.184) - - Yabancı para çevrim farkları - - - - (2.186) (1.891) - (4.077) 31 Aralık 2011 itibariyle kapanış bakiyesi - (354.328) (29.337.225) (301.939.704) (3.377.049) (6.841.518) - (341.849.824) 31 Aralık 2011 itibariyle net defter değeri 25.776.077 1.300.456 29.017.917 127.990.953 237.157 3.852.568 11.978.958 200.154.086 68 2012 Faaliyet Raporu 2012 Faaliyet Raporu 69

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Grup un bağımsız bir değerleme şirketi tarafından değerlemeye tabi tutulmuş arsalarının peşin satışa yönelik piyasa değeri 25.967.677 TL olarak belirlenmiştir (31 Aralık 2011: 25.776.077 TL). Şirket, 2012 tarihi itibariyle, geçmiş yıllarda değer düşüklüğü tesip edilmiş arsalar için değer düşüklüğü tespiti yaptırmıştır. Şirket in sene içerisinde almış olduğu 87.032 TL tutarındaki arsaları değerlemeye tabi tutulmamıştır. 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla yeniden değerlenmiş arsaların yeniden değerleme öncesi kayıtlı değeri 14.735.746 TL (31 Aralık 2011: 14.735.547 TL) dir. Yeniden değerleme fonu sermaye artışında ve ortaklara kar dağıtımında dikkate alınmamaktadır. Grup kayıtlardaki değer ile piyasa arasındaki farktan 835.567 TL tutarındaki ertelenmiş vergi yükümlülüğünü netleyerek 15.875.770 TL yi öz kaynaklar içerisinde yeniden değerleme fonu olarak muhasebeleştirmiştir (31 Aralık 2011: 835.567 TL tutarındaki ertelenmiş vergi yükümlülüğünü netleyerek 15.875.770 TL yi öz kaynaklar içerisinde yeniden değerleme fonu olarak muhasebeleştirmiştir). 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle toplam 5.479.207 TL tutarındaki değer düşüklüğü karşılığı Grup un defter değerleri, gerçekleşebilir değerini aşan arsaları için hesaplanmış ve kayıtlara yansıtılmıştır (31 Aralık 2011: 5.670.807 TL). 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle aktiflerin üzerindeki sigorta tutarı 607.509.251 TL (31 Aralık 2011: 552.545.187 TL) dir. Amortisman giderlerinin 25.081.763 TL si (31 Aralık 2011: 25.578.110 TL) satılan malın maliyetine, 511.248 TL si (31 Aralık 2011: 11.948 TL) pazarlama ve satış giderlerine ve 305.220 TL si (31 Aralık 2011: 303.759 TL) genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir. Maddi duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir: Yeraltı-yerüstü düzenleri Binalar Makine, tesis ve cihazlar Taşıtlar Döşeme ve demirbaşlar 8-50 yıl 10-50 yıl 1-43 yıl 4-5 yıl 5-50 yıl 70 2012 Faaliyet Raporu

19. Maddi olmayan duran varlıklar Maliyet Değeri Haklar 31 Aralık 2012 Haklar 31 Aralık 2011 Açılış bakiyesi, 1 Ocak 604.746 570.820 Alımlar 137.984 31.198 Yabancı para çevrim farkı (710) 2.728 Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 742.020 604.746 Birikmiş İtfa Payları Açılış bakiyesi, 1 Ocak (528.907) (503.778) Dönem gideri (58.362) (24.670) Yabancı para çevrim farkı 150 (459) Kapanış bakiyesi, 31 Aralık (587.119) (528.907) Net defter değeri, 31 Aralık 154.901 75.839 Amortisman giderlerinin 5.951 TL si (31 Aralık 2011: 2.030 TL) satılan malın maliyetine ve 52.411 TL si (31 Aralık 2011: 22.640 TL) genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir. Maddi olmayan duran varlıkların itfa süreleri 3-15 yıl arasıdır. 20. Şerefiye Yoktur. 21. Devlet teşvik ve yardımları Yoktur. 22. Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Grup aleyhine davalar 31 Aralık 2012 tarihi itibari ile Grup aleyhine 2.175.392 TL tutarında (31 Aralık 2011: 849.952 TL), Grup un ticari faaliyetleri ile ilgili açılmış bulunan çeşitli davalar mevcuttur. 31 Aralık 2012 tarihi itibari ile ekteki konsolide finansal tablolarda bu davalardan nakit çıkışı muhtemel olanlar için 715.659 TL (31 Aralık 2011: 3.813 TL) tutarında karşılık ayrılmıştır. 2012 Faaliyet Raporu 71

Muhtemel yükümlülükler 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle Grup un teminat, rehin ve ipotek (TRİ) pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir: Grup tarafından verilen TRİ ler A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu Teminat Rehin ve İpotekler (TRİ) 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 TL Dövizli Tutar Karşılığı Dövizli Tutar Karşılığı 266.087.492 257.324.932 - Teminatlar (**) - 22.627.010-8.660.350 TL - Rehinler (*) - 118.330.000-118.330.000 TL - İpotekler (*) TL - 12.950.000-12.950.000 EUR 30.859.000 72.571.110 30.859.000 75.413.224 USD 22.220.000 39.609.372 22.220.000 41.971.358 B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ ler C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ ler - - - - - - - - D. Diğer verilen TRİ ler - - - - TL i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ lerin toplam tutarı ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer Grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ ler iii. C Maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ ler - - - - - - - - - - - - 72 2012 Faaliyet Raporu

(*) İpotekler ve rehinler alınan krediler karşılığında bankalara verilmiştir. (**) Teminatların ise 3.052.500 TL si elektrik hizmetini satın aldığı kuruma elektrik güvence bedeli olarak, 13.008.334 TL si kredi kullanımı için teminat olarak, 4.580.000 TL si doğalgaz alımı yaptığı kuruma güvence bedeli olarak, geriye kalan tutar ise dahilde işleme izin belgesi için Gümrük Müdürlüklerine, ihaleler için Makina ve Kimya Endüstrisi Kurumu na ve diğer çeşitli şirketlere verilmiştir. Grup un vermiş olduğu diğer TRİ lerin Grup un öz kaynaklarına oranı 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle %0 dır (31 Aralık 2011: %0). İpotekler Alacaklar için alınmış olan ipotek ve teminatlar: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Alınan teminat mektup, senet ve çekleri 602.247 956.392 Alınan ipotekler 1.958.250 3.476.666 Toplam 2.560.497 4.433.058 Operasyonel kiralamalar Kiralama sözleşmesi, yıl sonunda sözleşme fesih edilmedikçe devam eden işyeri kirası ile ilgilidir. Tüm faaliyet kiralamaları Grup un yenileme hakkını kullanması durumunda piyasa şartlarına göre koşulların yeniden gözden geçirilmesine ilişkin bir ibare taşır. Grup un kiralama dönemi sonunda kiraladığı varlığı satın alma hakkı yoktur. Gider olarak muhasebeleştirilen ödemeler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Asgari kiralama ödemeleri 32.437 30.188 Toplam 32.437 30.188 23. Taahhütler Yoktur. 2012 Faaliyet Raporu 73

24. Kıdem tazminatı karşılığı 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kıdem tazminatı karşılığı 8.417.993 6.408.041 Toplam 8.417.993 6.408.041 Yürürlükteki İş Kanunu hükümeri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu nun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60 ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ödenecek kıdem tazminatı, aylık 3.129,25 TL (2011: 2.805,04 TL) tavanına tabidir. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar, şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir: Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. İlgili bilanço tarihlerindeki karşılıklar, yıllık %5,00 enflasyon ve %7,23 iskonto oranı varsayımlarına göre yaklaşık %2,12 olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır (31 Aralık 2011: sırasıyla; %5.1, %10, %4.66). İlişikteki finansal tablolarda belirtilen kıdem tazminatı yükümlülüğünün hareketi aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 31 Aralık 2012 1 Ocak- 31 Aralık 2011 1 Ocak bakiyesi 6.408.041 5.185.292 Faiz maliyeti 299.576 241.635 Dönem içinde yapılan ödemeler (1.238.749) (262.444) Dönem içinde ayrılan karşılık, aktüeryal kazanç / kayıp dahil 2.949.125 1.243.558 Dönem sonu bakiyeleri 8.417.993 6.408.041 74 2012 Faaliyet Raporu

25. Emeklilik planları Yoktur. 26. Diğer varlık ve yükümlülükler a) Diğer varlık ve yükümlülükler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Diğer KDV 9.615.517 9.714.500 Verilen sipariş avansları 1.908.759 6.552.997 Peşin ödenen vergi ve fonlar 1.776.894 - Gelecek aylara ait giderler 936.154 706.421 Bloke mevduat 480.629 499.727 İndirilecek KDV 91.393 86.870 Verilen depozito ve teminatlar 15.817 14.548 Personel avansları 899 70.820 Diğer 213.823 3.979 Toplam 15.039.885 17.649.862 b) Diğer duran varlıklar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Verilen maddi duran varlık avansları 3.491.345 1.255.084 Gelecek yıllara ait giderler 52.867 - Toplam 3.544.212 1.255.084 2012 Faaliyet Raporu 75

c) Diğer yükümlülükler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Diğer KDV 9.081.503 8.353.591 Gelecek aylara ait gelirler (*) 6.320.957 2.006.395 İzin karşılığı 2.697.373 2.321.971 Ödenecek vergi ve fonlar 2.086.816 619.369 Personele borçlar 1.178.137 397.104 Ödenecek sosyal güvenlik primleri 809.238 1.337.621 Alınan avanslar 427.769 9.456.576 Ödenecek diğer yükümlülükler 92.101 60.175 Gider tahakkukları 12.500 16.750 İlişkili taraflara borçlar (Not 37) - 306.046 Diğer çeşitli borçlar 292.046 2.094 Toplam 22.998.440 24.877.692 (*) 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle gelecek aylara ait gelirler, satışla ilgili riskler alıcıya transfer olmadığı için gelir tablosunda muhasebeleştirilmeyen mal satışlarından oluşmaktadır. 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde sona eren dönemler itibariyle izin karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 1 Ocak bakiyesi 2.321.971 1.684.670 Dönem içinde yapılan ödemeler (174.768) (55.851) Dönem içinde ayrılan karşılık 550.170 693.152 Dönem sonu bakiyeleri 2.697.373 2.321.971 76 2012 Faaliyet Raporu

27. Öz kaynaklar a) Ana ortaklık dışı paylar / ana ortaklık dışı kar - zarar Yoktur. b) Ödenmiş sermaye Grup un 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle ödenmiş sermaye yapısı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Ödenmiş sermaye 180.082.302 180.082.302 Adi hisseler beher değeri 1 Kuruş Onaylanmış ve ihraç edilmiş olan (adet) 18.008.230.243 18.008.230.243 c) Sermaye yedekleri 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Yeniden değerleme fonu 15.875.770 15.875.770 Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları 36.114.228 36.114.228 Sermaye yedekleri toplamı 51.989.998 51.989.998 d) Kar yedekleri - geçmiş yıllar kar/zararları Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu na göre ayrılan birinci ve ikinci tertip yasal yedeklerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedekler, tüm yedekler tarihi (enflasyona göre endekslenmemiş) ödenmiş sermayenin %20 sine erişene kadar, geçmiş dönem ticari karının yıllık %5 i oranında ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler, birinci tertip yasal yedek ve temettülerden sonra, tüm nakdi temettü dağıtımları üzerinden yıllık %10 oranında ayrılır. 2012 Faaliyet Raporu 77

SPK nın 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan gereklilikleri uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve geçmiş yıllar zararı nda izlenen tutarı, SPK nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınmaktaydı. Bununla birlikte, geçmiş yıllar zararları nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, öz kaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktaydı. Yine 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan uygulama uyarınca, enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo düzenlenmesi sonucunda öz kaynak kalemlerinden Sermaye, emisyon primi, Yasal yedekler, Statü yedekleri, Özel yedekler ve Olağanüstü yedek kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilmekte ve bu hesap kalemlerinin düzeltilmiş değerleri toplu halde öz kaynak grubu içinde Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabında yer almaktaydı. Tüm öz kaynak kalemlerine ilişkin Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilmekteydi. 1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre Ödenmiş sermaye, Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler ve Hisse senedi ihraç primleri nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farlılıklar gibi): - Ödenmiş sermaye den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, Ödenmiş sermaye kaleminden sonra gelmek üzere açılacak Sermaye düzeltmesi farkları kalemiyle; - Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler ve Hisse senedi ihraç primleri nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa Geçmiş yıllar kar/zararıyla, ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer öz kaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir. 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Yasal yedekler 8.881.623 6.194.519 Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler toplamı 8.881.623 6.194.519 78 2012 Faaliyet Raporu

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Olağanüstü yedekler 20.846.842 5.808.321 Geçmiş yıl karları 46.864.267 19.557.764 Geçmiş yıllar karları toplamı 67.711.109 25.366.085 Kar Dağıtımı: Sermaye Piyasası Kurulu nca (Kurul) 27 Ocak 2010 tarihinde 2009 yılı faaliyetlerinden elde edilen karların dağıtım esasları ile ilgili olarak; payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için, herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemesine (31 Aralık 2008: %20), bu kapsamda, kar dağıtımının Kurul un Seri: IV, No: 27 sayılı Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliği nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilmesine karar verilmiştir. Bunun yanında söz konusu Kurul Kararı ile konsolide finansal tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan şirketlerin, yasal kayıtlarında bulunan kaynaklarından karşılanabildiği sürece, net dağıtılabilir kar tutarını, Seri: XI No: 29 Tebliği çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri konsolide finansal tablolarında yer alan net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamaları gerektiği düzenlenmiştir. 25 Nisan 2012 tarihinde, 1,00 TL nominal değerde bir adet hisse senedine 0,1 TL brüt temettü (18.008.230 TL toplam temettü) ödenmiştir. (2011: Bulunmamaktadır) Kar Dağıtımına Konu Edilebilecek Kaynaklar Grup un bilanço tarihi itibarıyla yasal kayıtlarında bulunan geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra kalan dönem karı 25.584.933 TL (31 Aralık 2011: 77.420.741 TL) ve kar dağıtımına konu edilebilecek diğer kaynakların toplam tutarı 107.350.897 TL olup detayları aşağıdaki gibidir (31 Aralık 2011: 92.198.125 TL TL) 28. Satışlar ve satışların maliyeti a) Net satışlar 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Yurtiçi satışlar 363.783.839 387.206.076 Yurtdışı satışlar 166.535.684 242.704.616 Diğer gelirler 2.415.593 1.239.312 Satıştan iadeler (1.380.209) (2.181.506) Satış iskontoları (4.237.723) (7.481.539) Satış gelirleri, net 527.117.184 621.486.959 2012 Faaliyet Raporu 79

b) Satışların maliyeti 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Direkt hammadde ve malzeme giderleri 289.482.768 359.506.042 Direkt işçilik giderleri 9.254.673 7.796.880 Tükenme payları ve amortisman giderleri 25.087.714 25.580.140 Diğer üretim giderleri 138.607.990 149.024.227 Toplam üretim maliyeti 462.433.145 541.907.289 Yarı mamül değişimi 13.886.081 (13.417.686) Mamül değişimi (2.077.587) (23.020.028) Satışların maliyeti 474.241.639 505.469.575 29. Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri, genel yönetim giderleri 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 12.791.740 13.654.499 Genel yönetim giderleri (-) 9.958.714 8.233.764 Toplam 22.750.454 21.888.263 a) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 İhracat giderleri 7.402.493 10.717.001 Personel ücretleri 2.355.300 1.443.776 Nakliye giderleri 830.385 505.848 Kıdem tazminatı karşılığı 237.845 45.951 Amortisman giderleri 511.248 11.948 Elektrik-Su-Doğalgaz giderleri 57.632 - Diğer çeşitli giderler 1.396.837 929.975 Toplam 12.791.740 13.654.499 80 2012 Faaliyet Raporu

b) Genel yönetim giderleri 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Personel giderleri 5.106.422 4.369.820 Danışmanlık ve denetim giderleri 316.448 193.374 Kıdem tazminatı karşılığı 313.688 236.243 İzin karşılığı 375.402 637.301 Vergi resim ve harçlar 631.219 318.171 Elektrik-Su-Doğalgaz giderleri 835.773 655.996 Amortisman giderleri 357.631 326.399 Bakım onarım giderleri 365.546 332.048 Dava icra ve noter giderleri 463.076 271.731 Diğer çeşitli giderler 1.193.509 892.681 Toplam 9.958.714 8.233.764 30. Niteliklerine göre giderler a) Amortisman ve itfa giderleri 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Üretim maliyeti 25.087.714 25.580.140 Genel yönetim giderleri 357.631 326.399 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 511.248 11.948 Toplam 25.956.593 25.918.487 b) Personel giderleri 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Maaşlar ve ücretler 33.633.470 26.525.531 Diğer sosyal giderler 5.463.193 3.318.596 Kıdem tazminatı ve izin gideri 3.624.103 2.122.495 Toplam 42.720.766 31.966.622 Sigorta primleri 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren 12 aylık dönemde Grup un ödediği Sosyal Sigortalar prim tutarı 9.260.603 TL dir (31 Aralık 2011: 7.837.177 TL). 2012 Faaliyet Raporu 81

31. Diğer faaliyetlerden gelir / giderler a) Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 İskan harcı iadesi 641.733 - Sigorta tazminat gelirleri 226.895 200.344 Sabit kıymet değer düşüklüğündeki azalış 191.600 - İhracatta götürü gider davası kazancı 120.265 - Kira gelirleri 32.478 - Sabit kıymet hurda satış geliri 14.471 36.719 Diğer gelir ve karlar 396.259 232.685 Toplam 1.623.701 469.748 b) Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Dava karşılık gideri 715.659 - Karşılık giderleri 111.006 - Tazminat ve cezalar 72.333 218.785 Sabit kıymet değer düşüklüğü - 2.371.211 Şüpheli alacak karşılık gideri 42.647 623.725 Diğer olağandışı gider ve zararlar 194.063 68.263 Toplam 1.135.708 3.281.984 32. Finansal gelirler 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Faiz gelirleri 610.899 825.204 Kambiyo karları 17.238.686 26.110.095 Reeskont faiz gelirleri 22.312 6.711 Toplam 17.871.897 26.942.010 82 2012 Faaliyet Raporu

33. Finansal giderler 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Kambiyo zararları 16.105.776 34.906.175 Reeskont faiz giderleri 178.319 22.312 Komisyon giderleri 480.097 524.728 Faiz giderleri 3.358.861 4.473.020 Toplam 20.123.053 39.926.235 34. Satış amacıyla elde tutulan varlıklar ve durdurulan faaliyetler Yoktur. 35. Vergi varlık ve yükümlülükleri a) Kurumlar vergisi Grup, Türkiye de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 2012 yılında uygulanan efektif vergi oranı %20 dir (2011: %20). Türkiye de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2012 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20 dir. (2011: %20). Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez. Türkiye de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir. 2012 Faaliyet Raporu 83

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde sona eren dönemlere ait gelir tablosunda yer alan vergi giderleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Cari kurumlar vergisi karşılığı (6.992.596) (10.213.617) Ertelenmiş vergi gideri / (geliri) 1.154.957 (5.078.685) Toplam vergi gideri (5.837.639) (15.292.302) 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle ödenecek gelir vergisi aşağıda özetlenmiştir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Cari kurumlar vergisi karşılığı 6.992.596 10.213.617 Eksi: Peşin ödenen vergi ve fonlar (6.992.596) (7.330.900) Toplam vergi gideri / (geliri) - 2.882.717 Vergi öncesi kara yasal vergi oranı uygulanıp bulunan kurumlar vergisi gideri ile 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihi itibariyle gelir tablosunda gösterilen kurumlar vergisi gideri arasındaki mutabakat: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Vergi öncesi kar 28.361.928 78.332.660 Geçerli olan yasal kurumlar vergisi oranı %20 5.672.386 15.666.532 Vergi matrahından indirilemeyen giderlerin etkisi 56.794 67.358 Vergiden istisna gelirlerin etkisi (4.330) (6.562) Diğer 112.789 (435.026) Gelir tablosuna yansıtılan vergi gideri 5.837.639 15.292.302 b) Ertelenmiş vergi Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile UFRS ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile UFRS ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir. 84 2012 Faaliyet Raporu

Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %20 dir (2011: %20). 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, ertelenen vergiye konu olan geçici farklar ve etkin vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiş vergi varlığının dağılımı aşağıda özetlenmiştir. Kümülatif değerleme farkları 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Ertelenen vergi varlığı/(yükümlülüğü) 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Maddi varlıklar (net) 23.304.873 22.190.539 4.660.975 4.438.108 Stoklar 1.174.475 (4.443.956) 234.895 (888.791) Kıdem tazminatı karşılığı 8.417.993 6.408.041 1.683.599 1.281.608 İzin karşılıkları 2.697.373 2.321.971 539.475 464.394 Ticari alacaklar 732.728-146.546 - Diğer duran varlıklar 101.577 5.816.670 20.315 1.163.334 Diğer dönen varlıklar 138.153 46.804 27.631 9.361 Diğer yükümlülükler 1.542.944 16.750 308.589 3.350 Şüpheli alacak karşılığı 423.008 391.687 84.602 78.337 Finansal borçlar (6.232) 3.617 (1.246) 723 Toplam 38.526.892 32.752.123 7.705.381 6.550.424 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibaiyle ertelenmiş verginin hareketi aşağıdaki gibidir 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 1 Ocak 6.550.424 11.864.562 Ertelenen vergi geliri 1.154.957 (5.078.685) Yeniden değerleme fonundan netlenen ertelenmiş vergi - (235.453) Ertelenmiş vergi varlığı 7.705.381 6.550.424 2012 Faaliyet Raporu 85

36. Hisse başına kazanç Hisse başına kar, net karın, dönem içindeki hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır. 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle sona eren hesap dönemleri için hisse başına kazanç/(kayıp) aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Net dönem karı 22.524.289 63.040.358 Ağırlıklı ortalama hisse sayısı 18.008.230.243 18.008.230.243 Hisse başına kazanç/kayıp (kr olarak) 0,13 0,35 25 Nisan 2012 tarihinde, 1,00 TL nominal değerde bir adet hisse senedine 0,1 TL brüt temettü (18.008.230 TL toplam temettü) ödenmiştir. (2011: Bulunmamaktadır) 37. İlişkili taraf açıklamaları İlişkili taraflardan alacak ve borçlar Grup, olağan faaliyetleri dahilinde ilişkili taraflarla ticari olarak çeşitli işlemler gerçekleştirmiştir. Bu işlemlerin en önemlileri aşağıda belirtilmiştir: Bilanço tarihi itibariyle mevcut bakiyeler teminatsız ve faizsiz ve ödemeleri nakit bazlıdır ve yaklaşık vadeleri 30 ile 45 gündür. İlişkili kuruluşlarla olan alacaklar ve borçlar için hiçbir teminat verilmemiş ve alınmamıştır. 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren dönemde, Grup ilişkili kuruluşlardan alacaklara dair herhangi bir şüpheli alacak karşılığı kaydı yapmamıştır (2011: Yoktur). Bu değerlendirme, her dönem ilişkili kuruluşların ve ilgili pazarın finansal durumunu inceleyerek yapılmaktadır. a) İlişkili taraflardan alacaklar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Parsan Makina Parçaları San. A.Ş ( Parsan ) (*) 3.806.792 4.539.321 Omtaş Otomotiv Transmisyon Aksamı A.Ş. ( Omtaş ) (*) Diler Demir Çelik End. ve Tic. A.Ş. ( Diler Demir Çelik ) (*) 2.116.216 4.114.057 1.402.577 - Toplam 7.325.585 8.653.378 (*) Ortaklar 86 2012 Faaliyet Raporu

b) İlişkili taraflara borçlar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Ortaklara temettü borçları (Not 11) 75.189 64.796 Diler Demir Çelik End. ve Tic. A.Ş. ( Diler Demir Çelik ) (*) (Not 26) - 306.046 Toplam 75.189 370.842 (*) Ortaklar İlişkili taraflarla yapılan işlemler a) Ürün ve hizmet satışları 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Parsan (*) 32.137.262 44.194.579 Omtaş (*) 21.148.437 29.718.029 Diler Demir Çelik End. Tic. A.Ş. (*) 11.530.756 17.208.669 Toplam 64.816.455 91.121.277 (*) Ortaklar b) Ürün ve hizmet alımları 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Diler Demir Çelik End. Tic. A.Ş. (*) - 392.471 Toplam - 392.471 Grup un üst düzey yöneticilerine yapılan ödemeler Üst düzey yöneticilere 1 Ocak 2012 31 Aralık 2012 tarihleri arasında sağlanan brüt ücret ve benzeri ödemeler tutarı 1.113.548 TL dir (1 Ocak 2011 31 Aralık 2011: 929.605 TL). 2012 Faaliyet Raporu 87

38. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Grup un başlıca finansal araçları, banka kredileri, nakit ve kısa vadeli banka mevduatlarıdır. Finansal araçların ana amacı Grup un operasyonları için finansman sağlamaktır. Grup bunlar dışında faaliyetleri sonucu olarak ortaya çıkan ticari alacaklar ve ticari borçlar gibi finansal varlık ve yükümlülüklere sahiptir. Kullanılan araçlardan kaynaklanan risk, yabancı para riski, faiz riski, kredi riski ve likidite riskidir. Grup yönetimi bu riskleri aşağıda belirtildiği gibi yönetmektedir. Grup ayrıca finansal araçların kullanılmasından ortaya çıkabilecek piyasa riskini de takip etmektedir. Ticari alacaklar, çeşitli sektör ve coğrafi alanlara dağılmış, çok sayıdaki müşteriyi kapsamaktadır. Kredi riski Grup un önemli ölçüde kredi riski yoğunlaşmasına sebep olabilecek finansal araçları başlıca nakit ve ticari alacaklardan oluşmaktadır. Grup un çeşitli finansal kuruluşlarda nakit ve nakit benzeri değerleri mevcuttur. Grup, söz konusu riski finansal kuruluşlarla yapılan işlemleri sınırlandırarak ve söz konusu kuruluşların güvenilirliğini sürekli değerlendirerek yönetmektedir. Ticari alacaklardan kaynaklanabilecek kredi riski Grup yönetiminin müşterilere uygulanan kredi tutarını sınırlı tutması ve gerektiği takdirde teminat alması sebebiyle sınırlıdır. Ticari alacaklar, Grup yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun miktarda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir (Not 10). 88 2012 Faaliyet Raporu

2012 Faaliyet Raporu 89

31 Aralık 2012 Alacaklar Ticari alacaklar Diğer alacaklar Diğer Taraflar İlişkili Taraflar Diğer Taraflar İlişkili Taraflar Bankalardaki mevduat (Not: 6) Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) 50.113.441 7.325.585 26.818-11.936.382 - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı (2) (2.560.498) - - - - A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 40.019.914-26.818-11.936.382 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - - C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri 10.093.527 - - - - D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) 1.235.901-202 - - - Değer düşüklüğü (-) (Not 10) (1.235.901) - (202) - - - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - 31 Aralık 2011 Alacaklar Diğer Taraflar İlişkili Taraflar Diğer Taraflar İlişkili Taraflar Bankalardaki mevduat (Not: 6) Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) 52.644.961 8.653.378 189.867-39.514.026 - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı (2) (1.226.432) - - - - A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 45.272.445-189.867-39.514.026 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş - - - - veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - - C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri 7.372.516 - - - D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) 1.245.388-202 - - - Değer düşüklüğü (-) (Not 10) (1.245.388) - (202) - - - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - (1) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (2) Teminatlar, müşterilerden alınan teminat mektupları, teminat senetleri, teminat çekleri ve ipoteklerden oluşmaktadır. 90 2012 Faaliyet Raporu 2012 Faaliyet Raporu 91

31 Aralık 2012 Ticari alacaklar Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş 7.021.147 Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş 2.598.582 Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş 472.029 Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş 1.769 Teminat ile güvence altına alınmış kısmı (*) 1.518.874 31 Aralık 2011 Ticari alacaklar Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş 6.339.505 Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş 972.670 Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş 13.528 Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş 31.886 Vadesi üzerinden 5 yıldan fazla geçmiş 14.927 Teminat ile güvence altına alınmış kısmı (*) 27.128 (*) Alınan teminat mektupları, teminat çekleri, teminat senetleri ve ipoteklerdir. 92 2012 Faaliyet Raporu

2012 Faaliyet Raporu 93

Likidite riski Grup, nakit girişlerinin sürekliliğini ve değişkenliğini ticari alacaklarının tahsilatı ve banka kredileri aracılığıyla sağlamayı amaçlamaktadır. Grup un 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle, vade tarihlerine göre, indirgenmemiş ticari ve finansal borçlarının vade dağılımları aşağıdaki gibidir: Cari Dönem Sözleşme uyarınca vadeler Defter değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) Türev olmayan finansal yükümlülükler Kısa vadeli finansal borçlar Ticari borçlar Diğer borçlar Diğer finansal yükümlülükler Uzun vadeli finansal borçlar 41.237.173 3.711.435 170.558 14.370 26.836.614 42.472.402 3.711.435 170.558 14.370 27.061.695 7.263.149 3.711.435 75.189 14.370-35.209.253-95.369 - - - - - - 25.485.077 - - - - 1.576.618 Önceki Dönem Sözleşme uyarınca vadeler Defter değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) Türev olmayan finansal yükümlülükler Kısa vadeli finansal borçlar Ticari borçlar Diğer borçlar Diğer finansal yükümlülükler Uzun vadeli finansal borçlar 82.000.945 7.128.479 203.807 9.052 34.403.062 82.148.330 7.128.479 203.807 9.052 34.919.788 24.968.340 7.128.479 64.796 9.052-57.179.990-139.011 - - - - - - 32.033.613 - - - - 2.886.175 94 2012 Faaliyet Raporu 2012 Faaliyet Raporu 95

Piyasa riski a) Döviz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi Grup un yaptığı işlemlerden doğan yabancı para riski vardır. Bu riskler Grup un işlevsel para birimi dışındaki para birimi cinsinden mal alımı ve satımı yapması ve yabancı para cinsinden banka kredisi kullanmasından kaynaklanmaktadır. Grup doğal bir riskten korunma yöntemi olan yabancı para cinsinden varlıklarını ve borçlarını dengede tutarak yabancı para riskini yönetmektedir. Grup tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları yabancı para cinslerine göre aşağıdaki gibidir: TL Karşılığı (fonksiyonel para birimi) Döviz pozisyonu tablosu 31 Aralık 2012 ABD Doları EURO İngiliz Sterlini Norveç Kronu İsviçre Frangı 1. Ticari alacaklar 11.839.160 874.902 4.371.119 - - - 2a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) 8.314.991 2.048.458 1.982.640 50-356 2b. Parasal olmayan finansal varlıklar - - - - - - 3. Diğer 13.769 6.801 700 - - - 4. Dönen varlıklar (1+2+3) 20.167.920 2.930.161 6.354.459 50-356 5. Ticari Alacaklar - - - - - - 6a. Parasal finansal varlıklar - - - - - - 6b. Parasal olmayan finansal varlıklar - - - - - - 7. Diğer 2.674 1.500 - - - - 8. Duran varlıklar (5+6+7) 2.674 1.500 - - - - 9. Toplam varlıklar (4+8) 20.170.594 2.931.661 6.354.459 50-356 10. Ticari borçlar 7.965.548 3.896.011 398.095 1.013-41.900 11. Finansal yükümlülükler 19.160.384 6.568.762 2.752.213 340.856 - - 12a. Parasal olan diğer yükümlülükler - - - - - - 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler 6.251.235 161.006 2.536.134 - - - 13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) 33.377.167 10.625.779 5.686.441 341.869-41.900 14. Ticari Borçlar - - - - - - 15. Finansal yükümlülükler 26.836.614 7.501.860 5.238.338 398.774 - - 16a. Parasal olan diğer yükümlülükler - - - - - - 16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler - - - - - - 17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) 26.836.614 7.501.860 5.238.338 398.774 - - 18. Toplam yükümlülükler (13+17) 60.213.781 18.127.638 10.924.780 740.643-41.900 19. Net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu (9-18) (40.043.187) (15.195.977) (4.570.321) (740.593) - (41.544) 20. Parasal kalemler net yabancı para varlık/ (yükümlülük) pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (33.808.395) (15.043.273) (2.034.887) (740.593) - (41.544) 21. İhracat 161.065.538 41.923.726 36.710.594 - - - 22. İthalat 115.000.377 49.392.600 11.416.037 10.360 87.274 24.964 96 2012 Faaliyet Raporu 2012 Faaliyet Raporu 97

Döviz pozisyonu tablosu 31 Aralık 2011 TL Karşılığı (fonksiyonel para birimi) ABD Doları EURO İngiliz Sterlini Norveç Kronu İsviçre Frangı 1. Ticari alacaklar 22.917.698 2.327.655 7.578.767 - - - 2a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) 21.894.676 1.972.684 7.432.890 1.118 357 2b. Parasal olmayan finansal varlıklar - - - - - - 3. Diğer 633.163 7.231 253.501-4. Dönen varlıklar (1+2+3) 45.445.537 4.307.570 15.265.158 1.118 357 5. Ticari Alacaklar - - - - - - 6a. Parasal finansal varlıklar - - - - - - 6b. Parasal olmayan finansal varlıklar - - - - - - 7. Diğer 2.833 1.500 - - - - 8. Duran varlıklar (5+6+7) 2.833 1.500 - - - - 9. Toplam varlıklar (4+8) 45.448.370 4.309.070 15.265.158 1.118-357 10. Ticari borçlar 13.692.697 4.906.015 1.808.571 2.035 - - 11. Finansal yükümlülükler 65.726.928 31.669.145 2.005.819 344.622 - - 12a. Parasal olan diğer yükümlülükler - - - - - - 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler - - - - - - 13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) 79.419.625 36.575.160 3.814.390 346.657 - - 14. Ticari Borçlar - - - - - - 15. Finansal yükümlülükler 33.069.778 9.928.317 4.982.957 733.230 - - 16a. Parasal olan diğer yükümlülükler - - - - - - 16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler - - - - - - 17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) 33.069.778 9.928.317 4.982.957 733.230 - - 18. Toplam yükümlülükler (13+17) 112.489.403 46.503.477 8.797.347 1.079.887 - - 19. Net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu (9-18) (67.041.033) (42.194.407) 6.467.811 (1.078.769) - 357 20. Parasal kalemler net yabancı para varlık/ (yükümlülük) pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (67.677.029) (42.203.138) 6.214.310 (1.078.769) - 357 21. İhracat 266.939.676 66.778.672 57.615.780 - - - 22. İthalat 200.906.741 91.181.378 11.676.338 32.111 146.459-98 2012 Faaliyet Raporu 2012 Faaliyet Raporu 99

Döviz pozisyonu tablosu 31 Aralık 2011 ABD Doları EURO İngiliz Sterlini Norveç Kronu İsviçre Frangı 2.327.655 7.578.767 - - - 1.972.684 7.432.890 1.118 357 - - - - - 7.231 253.501-4.307.570 15.265.158 1.118 357 - - - - - - - - - - - - - - - 1.500 - - - - 1.500 - - - - 4.309.070 15.265.158 1.118-357 4.906.015 1.808.571 2.035 - - 31.669.145 2.005.819 344.622 - - - - - - - - - - - - 36.575.160 3.814.390 346.657 - - - - - - - 9.928.317 4.982.957 733.230 - - - - - - - - - - - - 9.928.317 4.982.957 733.230 - - 46.503.477 8.797.347 1.079.887 - - (42.194.407) 6.467.811 (1.078.769) - 357 (42.203.138) 6.214.310 (1.078.769) - 357 66.778.672 57.615.780 - - - 91.181.378 11.676.338 32.111 146.459-2012 Faaliyet Raporu 99

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle Grup un karının diğer değişkenler sabit tutulduğunda, ABD Doları, Euro ve İngiliz Sterlini ndeki %10 değişiklik karşısındaki duyarlılık analizi aşağıdaki gibidir : Döviz kuru duyarlılık analiz tablosu Cari Dönem Kar/zarar Yabancı paranın değer kazanması Kar/zarar Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 1 - ABD Doları net varlık / yükümlülüğü (2.708.835) 2.708.835 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - 3- ABD Doları net etki (1 +2) (2.708.835) 2.708.835 Euro nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 4 - Euro net varlık / yükümlülük (1.074.802) 1.074.802 5 - Euro riskinden korunan kısım (-) - - 6- Euro net etki (4+5) (1.074.802) 1.074.802 İngiliz Sterlini nin TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 7- İngiliz Sterlini net varlık / yükümlülüğü (212.609) 212.609 8- İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım (-) - - 9- İngiliz Sterlini net etki (7+8) (212.609) 212.609 İsviçre Frangı nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 10- İsviçre Frangı net varlık / yükümlülüğü (8.072) 8.072 11- İsviçre Frangı riskinden korunan kısım (-) - - 12- İsviçre Frangı net etki (10+11) (8.072) 8.072 Toplam (3+6+9+12) (4.004.318) 4.004.318 100 2012 Faaliyet Raporu

Döviz kuru duyarlılık analiz tablosu Önceki Dönem Kar/zarar Yabancı paranın değer kazanması Kar/zarar Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 1 - ABD Doları net varlık / yükümlülüğü (7.970.102) 7.970.102 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - 3- ABD Doları net etki (1 +2) (7.970.102) 7.970.102 Euro nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 4 - Euro net varlık / yükümlülük 1.580.604 (1.580.604) 5 - Euro riskinden korunan kısım (-) - - 6- Euro net etki (4+5) 1.580.604 (1.580.604) İngiliz Sterlini nin TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 7- İngiliz Sterlini net varlık / yükümlülüğü (314.677) 314.677 8- İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım (-) - - 9- İngiliz Sterlini net etki (7+8) (314.677) 314.677 İsviçre Frangı nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 10- İsviçre Frangı net varlık / yükümlülüğü 72 (72) 11- İsviçre Frangı riskinden korunan kısım (-) - - 12- İsviçre Frangı net etki (10+11) 72 (72) Toplam (3+6+9+12) (6.704.103) 6.704.103 2012 Faaliyet Raporu 101

b) Faiz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi Faiz oranı riski Finansal borçlarla ilgili olan faiz oranlarının bir kısmı piyasada geçerli olan faiz oranlarına dayanmaktadır. Bundan dolayı Grup yerli ve uluslararası piyasalarda faiz oranlarındaki değişikliklerden etkilenmektedir. Söz konusu riskler faiz oranına bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin netleştirilmesinin sonucunda ortaya çıkan doğal yöntemler kullanılarak yönetilmektedir. Finansal varlık ve yükümlülüklerin faiz oranları ilgili notlarda belirtilmiştir. Aşağıdaki tabloda Libor ve Euribor oranlarındaki 100 baz puanlık bir artışın, vergi öncesi kar seviyesinde, Grup un kredileri üzerindeki etkisi gösterilmektedir. Artış 31 Aralık 2012 Vergi öncesi kara etksi Libor 100 baz puan 187.914 Euribor 100 baz puan 136.318 GBP Libor 100 baz puan 21.133 TL 100 baz puan 13.777 Artış 31 Aralık 2011 Vergi öncesi kara etksi Libor 100 baz puan 598.207 Euribor 100 baz puan 162.758 1 Ocak 2007 den itibaren geçerli olan UFRS 7 Finansal Araçlar standardı kapsamında, Grup un faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir: Faiz pozisyonu tablosu 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Sabit faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan varlıklar - - Satılmaya hazır finansal varlıklar - - Finansal yükümlülükler 32.149.347 40.307.549 Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar - - Finansal yükümlülükler 35.924.440 76.096.458 102 2012 Faaliyet Raporu

Sermaye yönetimi Grup un sermaye yönetimi politikasının (stratejisinin) amacı, Grup operasyonlarının devamını sağlayacak güçlü sermaye oranına ulaşmak ve hissedarlara sağlanacak faydayı en üst düzeye çıkartmaktır. Grup, sermayesini piyasaların durumu, ekonomik gelişmeler ve büyüme stratejisine göre yönetir. Grup sermaye yönetiminde borç sermaye oranını izlemektedir. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi özsermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır. 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Toplam borçlar 95.771.660 151.723.890 Eksi: Nakit ve nakit benzeri değerler (Not 6) (11.958.794) (39.548.464) Net borç 83.812.866 112.175.426 Toplam özsermaye 331.270.092 326.772.127 Toplam Kaynaklar 415.082.958 438.947.553 Borç/sermaye oranı %20 %26 2012 Faaliyet Raporu 103

Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri 31 Aralık 2012 Finansal varlıklar Krediler ve alacaklar (nakit ve nakit benzerleri dahil Satılmaya hazır finansal varlıklar İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal yükümlülükler Defter değeri Not Nakit ve nakit benzerleri 11.958.794 - - 11.958.794 6 Ticari alacaklar 50.113.441 - - 50.113.441 10 İlişkili taraflardan alacaklar 7.325.585 - - 7.325.585 37 Diğer finansal varlıklar 480.629 - - 480.629 26 Finansal yükümlülükler Finansal borçlar - - 68.088.157 68.088.157 8-9 Ticari borçlar - - 3.711.435 3.711.435 10 31 Aralık 2011 Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri 39.548.464 - - 39.548.464 6 Ticari alacaklar 52.644.961 - - 52.644.961 10 İlişkili taraflardan alacaklar 8.653.378 - - 8.653.378 37 Diğer finansal varlıklar 499.727 - - 499.727 26 Finansal yükümlülükler Finansal borçlar - - 116.413.059 116.413.059 8-9 Ticari borçlar - - 7.128.479 7.128.479 10 (*) Grup Yönetimi, finansal araçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerini yansıttığını düşünmektedir. 104 2012 Faaliyet Raporu

39. Finansal araçlar (gerçeğe uygun değer açıklamaları ve finansal riskten korunma muhasebesi çerçevesindeki açıklamalar) Finansal araçların rayiç değeri Rayiç değerleri tahmin edilebilir finansal araçların, rayiç değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır: Finansal varlıklar Bazı finansal varlıkların rayiç değerleri maliyet bedelleri ile finansal tablolarda yer almaktadır. Bu varlıklar, maliyet bedelleri ile finansal tablolarda yer alıp nakit ve nakit benzeri değerleri, bunların üzerindeki faiz tahakkuklarını ve diğer kısa vadeli finansal varlıkları içermektedir ve kısa vadeli olmalarından dolayı, rayiç değerlerinin taşınan değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Ticari alacakların reeskont ve şüpheli alacaklar karşılığı düşüldükten sonraki taşınan değerlerinin rayiç değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Finansal yükümlülükler Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin kısa vadeli olmaları nedeniyle rayiç değerlerinin taşıdıkları değere yaklaştığı düşünülmektedir. Banka kredileri iskonto edilmiş maliyet ile ifade edilir ve işlem maliyetleri kredilerin ilk kayıt değerlerine eklenir. Üzerindeki faiz oranları değişen piyasa koşulları dikkate alınarak güncellendiği için kredilerin rayiç değerlerinin taşıdıkları değeri ifade ettiği düşünülmektedir. Reeskont karşılığı düşüldükten sonra kalan ticari borçların rayiç değerlerinin taşıdıkları değere yakın olduğu öngörülmektedir. 40. Bilanço tarihinden sonraki olaylar Grup Yönetimi tarafından ürün yelpazesinin genişletilmesi, kalite iyileştirilmesi, verimlilik ve kapasite artırımına yönelik 300 mm 600 mm arasında büyük kesit yuvarlak blum dökebilecek, Yeni Sürekli Döküm Makine sinin (mekanik, elektrik, elektronik ve otomasyon aksamları) SMS Concast tarafından 16.000.000 Euro ya satın alınmasına karar verilmiştir. 41. Finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gerekli olan diğer hususlar Bulunmamaktadır. 2012 Faaliyet Raporu 105

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Asil Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu na Asil Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte Grup ) 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide öz kaynak değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu Grup yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/ veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda gerçeğe uygun bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup Yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup Yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. 106 2012 Faaliyet Raporu

Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup un 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle gerçek finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 21 Mart 2013 DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU LIMITED Özkan Yıldırım, SMMM Sorumlu Ortak Başdenetçi 2012 Faaliyet Raporu 107

MURAKIP RAPORU ASİL ÇELİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş GENEL KURULU NA Ortaklığın Ünvanı Ortaklığın Merkezi Ortaklığın Sermayesi Faaliyet Konusu Denetçilerin adı ve görev süreleri, ortak olup olmadıkları : ASİL ÇELİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. : İstanbul : 180.082.302,44 TL : Vasıflı Çelik Üretimi : Ramazan Kara Görev süresi 1 yıl Ortak Değil Serkan Taktaklar Görev süresi 1 yıl Ortak Değil Ortaklık hesapları, defter ve belgeleri : Aşağıdaki tarihlerde Vergi Usul Kanunu ve T. Ticaret Kanunu üzerinde yapılan incelemelerin gereği tutulması mecburi olan defterler, ortaklar pay defteri kapsamı; hangi tarihlerde inceleme ve diğer yardımcı defterler üzerinde yapılan incelemede yapıldığı ve varılan sonuç ortaklığın kayıtları, esas sözleşmesi ve diğer mevzuat ile Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlke ve Standartlarına uygun olduğu tespit edilmiştir. İnceleme yapılan tarihler : 31/01/2012 31/07/2012 30/03/2012 28/09/2012 31/05/2012 31/10/2012 29/06/2012 31/12/2012 Türk Ticaret Kanunu nun 353 ncü maddesinin 1. fıkrasının 3 numaralı bendi gereğince Ortaklık veznesinde yapılan sayımların sayısı ve sonuçları Türk Ticaret Kanunu nun 353 ncü maddesinin 1. fıkrasının 4 numaralı bendi gereğince yapılan inceleme : İlgili hükümleri gereğince ortaklık veznesinde yukarıdaki tarihlerde kasa mevcudunun sayımı yapılmış ve doğruluğu tespit edilmiştir. : İlgili hükümleri gereğince yukarıdaki tarihlerde yapılan incelemede mevcut kıymetlerin varlığı, kayıtlara uygun olduğu tespit edilmiştir. Asil Çelik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi nin 01/01/2012 31/12/2012 dönemi hesap ve işlemlerini Türk Ticaret Kanunu, Ortaklığın Esas Sözleşmesi ve diğer mevzuat ile Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlke ve Standartlarına göre incelemiş bulunmaktayız. Görüşümüze göre içeriğini benimsediğimiz ekli 31/12/2012 tarihi itibariyle düzenlenmiş Bilanço ortaklığın anılan tarihteki gerçek mali durumunu, 01/01/2012 31/12/2012 dönemine ait Gelir Tablosu anılan döneme ait gerçek faaliyet sonuçlarını yansıtmaktadır. Bilanço ve Kar-Zarar Cetveli nin onaylanmasını ve Yönetim Kurulu nun aklanmasını onaylarınıza arz ederiz. 108 2012 Faaliyet Raporu

KAR DAĞITIM ÖNERİSİ Sayın Hissedarlarımız, Yönetim Kurulumuzun 22 Mart 2013 tarihli kar dağıtım önerisine ilişkin kararı aşağıda sunulmuştur. Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: XI, No: 29 Sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği çerçevesinde, 2012 yılı hesap dönemine ilişkin hazırlanan Mali Tablolarında, 22.524.289 TL dönem karı, Vergi Usul Kanunu na göre tutulan yasal kayıtlarımızda ise 25.584.933 TL dönem karı bulunmaktadır. 2012 yılı Birinci Tertip Yasal Yedekler, yasal kayıtlarımızdaki dönem karı tutarı üzerinden hesaplanmış ve 1.279.247 TL olarak belirlenmiştir. Birinci tertip yasal yedek ayrılmasından sonra Sermaye Piyasası Mevzuatına göre hesaplanan net dağıtılabilir kar tutarı 21.245.042 TL dır. Vergi Usul Kanunu na göre tutulan yasal kayıtlar çerçevesinde hesaplanan net dağıtılabilir kar tutarı ise 24.305.686 TL dir. SPK nın 27.01.2010 tarih ve 02/51 sayılı kararıyla payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıklar için yapılacak temettü dağıtımı konusunda herhangi bir asgari dağıtım zorunluluğu getirilmemiştir. Şirketimizin yatırım ve büyüme politikaları dikkate alınarak ekli Kar Dağıtım Tablosu nda gösterildiği şekilde 2012 yılında gerçekleşen dağıtılabilir net dönem karının dağıtılmayarak Olağanüstü Yedekler Hesabına aktarılması hususunun Genel Kurul un onayına sunulmasına oybirliğiyle karar verilmiştir. Asil Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu 2012 Faaliyet Raporu 109

ASİL ÇELİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 2012 YILI KAR DAĞITIM TABLOSU (TL.) 1. Ödenmiş / Çıkarılmış Sermaye 180.082,302,44 2. Toplam Yasal Yedek Akçe (Yasal Kayıtlara Göre) 8.894.253,14 Esas Sözleşme uyarınca kar dağıtımında imtiyaz var ise söz konusu imtiyaza ilişkin bilgi SPK ya Göre Yasal Kayıtlara Göre 3. Dönem Karı 28.361.928,00 32.577.529,61 4. Ödenecek Vergiler ( - ) 5.837.639,00 6.992.596,38 5. NET DÖNEM KARI 22.524.289,00 25.584.933,23 6. Geçmiş Yıllar Zararları ( - ) 7. Birinci Tertip Yasal Yedek ( - ) 1.279.246,66 1.279.246,66 8. NET DAĞITILABİLİR DÖNEM KARI 21.245.042,34 24.305.686,57 9. Yıl İçinde Yapılan Bağışlar ( + ) 6.650,74 10. BİRİNCİ TEMETTÜÜN HESAPLANACAĞI BAĞIŞLAR EKLENMİŞ NET DAĞITILABİLİR DÖNEM KARI 21.251.693,08 11. Ortaklara Birinci Temettü -. Nakit -. Bedelsiz -. Toplam - 12. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - 13. Yönetim Kuruluı Üyelerine, Çalışanlara vb. Temettü - 14. İntifa Senedi Sahiplerine Dağıtılan - 15. Ortaklara İkinci Temettü - 16. İkinci Tertip Yasal Yedek - 17. Statü Yedekleri - 18. Özel Yedekler - 19. OLAĞANÜSTÜ YEDEK 21.245.042,34 24.305.686,57 20. Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklar. Geçmiş Yıl Karı. Olağanüstü Yedekler. Kanun ve Esas Sözleşme Uyarınca Dağıtılabilir Diğer Yedekler İmtiyaz bulunmamaktadır. DAĞITILAN KAR PAYI ORANI HAKKINDA Pay Başına Temettü Bilgileri GRUBU TOPLAM TEMETTÜ TUTARI (TL) 1 TL NOMİNAL DEĞERLİ HİSSEYE İSABET EDEN TEMETTÜ TUTARI (TL) ORAN (%) BRÜT - - - - NET - - - - DAĞITILAN KAR PAYININ BAĞIŞLAR EKLENMİŞ NET DAĞITILABİLİR DÖNEM KARINA ORANI ORTAKLARA DAĞITILAN KAR DAĞITILAN KAR PAYININ BAĞIŞLAR EKLENMİŞ NET PAYI TUTARI (TL) DAĞITILABİLİR DÖNEM KARINA ORANI (%) - - 110 2012 Faaliyet Raporu

2012 Faaliyet Raporu 111