PİYASA GELİŞMELERİNİ YAKINDAN TAKİP EDİN döviz dergisi Sayı 60 17 MART 2014
ANALİZLER 04 Alper Korkmaz : Rusya 08 RTS Index 09 Ruble 09 Ham Petrol 09 Brent Petrol 10 Altın 10 Gram Altın / Türk Lirası 10 Dolar / Türk Lirası 10 Borsa İstanbul 30 11 Euro / Dolar HABERLER 12 1 Trilyon Dolarlık Afganistan 13 CME Group FCA Lisansı Aldı 14 WFE Raporuna Göre 2013 Yılında FX Vadeli İşlemler 15 JPMORGAN PLUS500 HİSSESİ SATIN ALDI 17 Reuters Şubat Ayı FX Trading Hacmi 18 Rusyaya Yaptırımdan Kim Zararlı Çıkar 20 Soros AB, Türkiye ye Samimi Olmadı 21 Türkiye Fx Konferansı 2 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
NEDEN DÖVİZ DERGİSİ? Dünyanın en büyük piyasasında işlem yapmak ve yaptığınız işlemler için bilgi almak istiyorsunuz. Döviz dergisini okuyorsunuz çünkü yurt dışı piyasalardaki gelişmelerin hayatımızı daha çok etkilediği bugünlerde, başta ekonomik olmak üzere, politik, sosyal, çevresel ve teknolojik oluşumları daha yakından takip etmek ve yurt dışı spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasaları aracılığıyla yatırım portföyünüzü çeşitlendirmek istiyorsunuz. 2001 ve 2007 yılında yaşanan ekonomik krizler sonrasında, ülkemizde önce döviz dalgalanmalarının serbest bırakılması, ardından faizlerin hızla gerileyerek cazibesini kaybetmesi, yatırımcıların alternatif yatırım araçlarına yönelmesine neden olmuştur. Yatırımcıların kaldıraçlı yatırım enstrümanlarına olan talebi, uzun bir süredir Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası A.Ş nin faaliyete geçmesini sağlamış, zamanla aynı şekilde çalışan yurt dışı piyasalara ilgi daha da artmıştır. Bu ilgi, yatırımcıların tek bir borsa ve geleneksel enstrümanlar yanında, farklı yatırım alternatiflerine duydukları ihtiyacı işaret etmektedir; bu durum aynı zamanda ülkemizdeki yatırımcıların daha nitelikli ve bilinçli olmaları yolunda güzel bir trendin başladığının da işaretidir. Döviz Dergisi bu trende paralel olarak, yatırımcıların yurt dışı piyasalara güvenilir ve etkin bir kaynaktan erişimlerini sağlamak üzere kurulmuştur. Sitemizde zengin kapsamlı strateji bültenlerimize erişebileceksiniz. Döviz Dergisi ile edindiğimiz tecrübelerimizi ve bilgilerimizi sizlerle paylaşmaya devam edeceğiz. Günlük yazılı ve görüntülü bültenlerimiz yanında, şirketimizin tecrübesinden birebir komünikasyonla faydalanabilme ayrıcalığının size katma değer olacağına inanıyoruz. Spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasalarında onlarca parite, metal, emtia, hisse senedi, hazine bonosu yatırımları yaparken profesyonel desteğe ihtiyaç duyacağınızı düşünüyorsanız, gelin birlikte çalışalım. Kişiye özgün ve 7/24 hizmetlerimizden faydalanma imkânına gerçek anlamda ilk defa ulaşma fırsatını yakalayın. DÖVİZ DERGİSİ İLETİŞİM Adres Bilgileri Galataderesi Cd. 27/6 Şişli - İstanbul Telefon Numaramız 0 (212) 505 37 69 E-Posta Adresimiz info@dovizdergisi.com KURUCU BİLGİLERİ Ad Soyad Alper KORKMAZ E-Posta Adresi alper@alperkorkmaz.com Twitter Adresi twitter.com/alperfrx Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 3
twitter.com/alperfrx alper korkmaz alper@alperkorkmaz.com RUSYA Rusya nın altın ve döviz rezervi bir haftada 1,3 milyar dolar artış gösterdi. Rusya Merkez Bankası tarafından yapılan açıklamaya göre, bir önceki hafta 493,2 milyar dolar olan rezervler, 494,6 milyar dolara geldi. Rusya nın rezervleri 2011 yılı sonunda 497,4 milyar dolar, 2012 sonunda 537,1 milyar dolar, 2013 sonunda 508,5 milyar dolar seviyesinde bulunuyordu. Rusya, dünyada döviz rezervleri bakımından, Çin, Japonya ve Suudi Arabistan dan sonra dördüncü sırada bulunuyor. Moskova Borsası 31 Aralık 2013 tarihinde biten yıl için finansal sonuçlarını açıkladı. Moskova Borsası tarafından açıklanan bu sonuçlar için trading hacimlerinde çetin bir yükselişin (yıldan yıla %22) yanı sıra hasılatta da benzer bir yükselişin (yıldan yıla %14) görüldüğü söylenebilir. Genel olarak bu sonuçlar Moskova Borsasının güçlü bir yıl geçirdiğine dair başlıkların bir yansıması olarak görülürken, piyasadaki yükselen FX arzının ve artan volatilitenin de bu güçlü sonuçlara yardımcı olduğu düşünülüyor. Özellikle, 2013 yılındaki bütün piyasalarda toplam trading hacimlerinin yıllık %22 yükselerek $133.65 milyarı (RUB 449.4 trilyon) bulması ön plana çıkıyor. Bunun yanı sıra 2013 yılı hasılatları bir önceki yıldaki $588.11 milyon (RUB 21.54 milyar) değerinden $671.9 milyona (RUB 24.61 milyar) yükseldi. Bu artışın yaklaşık yıllık %14luk bir yükselmeye işaret ediyor. 4 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
ANALİZLER HATIRLANACAK BİR YIL 2013 2013 yılı Moskova Borsası için çeşitli olaylarla dolu bir yıl olarak geçti. Bu olayların $409.55 milyon değeri başarılı bir şekilde ortaya çıkaran halka arzın tamamlanmasını da içerdiği söylenebilir. Bunun yanı sıra, borsa değerli metaller üzerine işlemleri de hayata geçirdi ve merkez kliring OTC türev ürünlerine başladı. Son olarak ise, FX araçları kullanıcı işlevselliği için en son teknolojiye ulaşma imkanı ile birleştirilmiş formatta sunuldu. Moskova Borsasının CEO su Alexander Afanasiev 2013 finansal sonuçlarına ilişkin yaptığı açıklamada, Geçtiğimiz yıl Moskova Borsası ve Rusya finansal piyasasının gelişimi için kayda değer bir yıldı. 2013 ün başında halka arzımızı tamamladık ve yüksek kalitede Rus hisse senedi çıkaranların Moskova Borsasındaki yerel hisselerdeki kapitali önemli bir şekilde yükseltebileceğini gözler önüne sermiş olduk. Piyasa altyapı reformları Moskova Borsası için pozitif sonuçları getirdi: 2013 yılında hacimleri büyüttük ve çok güçlü finansal sonuçlar verdik. dedi. 2014 E BAKARKEN Bu konuda ise Afanasiev şunları ekledi, 2014 ün başlangıcında sonuçlara ilişkin dönemin sonunun ötesine bakarken, hisse indekslerinin düşüşü ile birlikte Rus piyasasında yüksek volatilite gördüğümüz söylenebilir. Aynı zamanda, yeni yılın ilk aylarında, birçok piyasamızda hisse senetleri, FX, para piyasaları ve türev ürünlertrading hacimlerimizin önemli bir büyüme kaydedildi. 2014 yılında platformumuzu trade için çok daha uygun bir hale getirerek ve piyasadaki hisse senedi çıkaran yeni kişileri etkileyerek daha fazla akışı çekme konusuna odaklanmaya devam edeceğiz. Aynı zamanda ise yüksek şirket yönetim standartlarını teşvik etmeye devam ediyor ve bu alandaki bütün Rus şirketler için ölçütü belirlemeyi amaçlıyoruz. Resmi sonuçların açıklanmasının ardından Kırım yönetimi bağımsızlığını ilan etmiş ve Rusya ya bağlanmak için resmi başvuruyu yapmıştı. Yaşananların ardından Putin in imzayı atmasıyla Rusya, Kırım ı resmen tanıdı. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 5
ANALİZLER Tüm bunlar yaşanırken problemin aslında Petrol ve Doğalgaz anlaşması olduğu sonucu çıkarılmalıdır. Ukrayna yüksek fiyat ile doğalgazı Rusya dan alıyordu. Bunun içinde ülkesine Amerika ve İngiliz enerji şirketlerini davet etti. 2013 kasım ayında Yabancı Yatırımlar Konseyinde konuşan Viktor Yanukoviç 2020 e kadar Ukrayna enerji alanında kendi kendine yetecek. Bunun için Shell ve Chevron la geniş çaplı anlaşmalar imzalıyoruz. 2013 ün son çeyreğinde Ukrayna Chevron ile 10 milyar dolarlık kaya gazı çıkarımı için anlaşmıştı. 2012 içinde Exxon Mobile ve Shell, Skifska doğalgazı için ihale kazanmışlardı. Türkiye nin sorun yaşadığı İtalyan Enerji Devi ENI nınde karadenizde sondaj çalışmaları tehdit altındadır. 2013 içinde Türkiye İtalyan şirketi ENI nin G.Kıbrıs ile Akdeniz deki uluslararası sularda petrol ve doğalgaz arama çalışmalarına devam etmesi ile ilişkiler askıya alınmıştı. Putin göreve geldiğinde Yeltsin dönemindeki bütün herşeyi değiştirdi. Rusya ekonomisi için doğalgaz ve buğday önemlidir. Rusya bir finans merkezi değildir. Borsasının 1 ay kapanması dünyada hiçbirşeyi değiştirmez. Ama Rusya doğalgazını keser ise Avrupa donar. Zaten kötü olan sanayi üretimi biter. Kısacası Avrupa ekonomisi büyük darbe alır. Rusya son 2 yılda OrtaDoğu da büyük kazançlar sağladı. Suriye konusunda dünyayı ikna eden Putin, bunun karşılığında Suriye doğalgazını işletmeye başladı. G.Kıbrıs ı 2009 öncesi Avrupa ve Amerika üstü gibi kullanıyordu. Yunanistan ve G.Kıbrıs ın iflas etmesi ile Rusya buradaki varlıklarının çoğunu satın aldı ya da hissedarı oldu. 6 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
ANALİZLER Dünyayı dinledik diyen eski CIA lı Snowden Rusya da Rusya Snowden den bence kimsenin bilmediği Amerika ya ait sırlarıda öğrenmiştir. Kazakistan dan çekilen HSBC neden 2014 ü bekledi. HSBC daha önce bir ülkeden çıkmış mıydı? Dün Rusya nın işgal ettiği Türkmen ülkelerini Amerika ya karşı bugün Rusya kullanıyor.afganistan da yer altında 9 trilyon dolar değerinde maden olduğu tahmin ediliyor. Rusya doğalgaz devi Gazprom Başkanı Aleksey Miller, Rusya dan Türkiye ye doğalgazın nakledildiği Karadeniz geçişli büyük boru hattı olan Mavi Akım projesinin, 11 yılda fazla bir süredir, Rus doğalgazın doğrudan Avrupalı tüketicilere tedarikin etkinlik ve güvenliğini uygulamada sergilediğini açıkladı. Boris Yeltsin döneminde Rusya da özelleştirmeler sonucu Amerika sermayesine bağlı genç zengin işadamları çıkarıldı. Petrol, maden ve gaz şirketlerinin yanı sıra medya, bankacılık gibi sektörleri de ele geçirmeye başlayan Rus oligarşisine karşı ilk savaş Rusya nın tek bağımsız kanalı olan NTV nin sahibi Vladimir Gusinsky e karşı açıldı. 2000 de NTV nin bankasına düzenlenen baskınlar sonrasında devletin malından 10 milyon dolar çalmakla suçlanan Gusinsky tutuklandı. Serbest bırakıldıktan sonra 2004 yılında hükümete açtığı davayı kazansa da, Rusya yı terk etmek zorunda kaldı. Putin in Gusinsky e yaptığı ilk hamle, diğer oligarkların gözünü korkutamadı. Putin in ne kadar kararlı olduğu daha sonra anlaşıldı. Putin, ikinci kurban olarak Aeroflat ın sahibi Boris Berezovsky seçti. Boris Yeltsin le arası çok iyi olan ve bu sayede birçok ihaleyi almış olan Berezovsky, Rusya hükümeti ile girdiği mücadeleyi kaybetti, sonunda o da Rusya yı terk etti. İngiltere nin sığınma hakkı tanıdığı zengin iş adamı, daha sonra televizyonlarda verdiği demeçlerde Putin in Rusya yı devirmek istediğini belirtti. Mart 2006 da ise Rusya başsavcılığı Berezovsky e darbe yaptığı suçlamasıyla dava açtı. 2000 yılında Rusya yı terk eden iş adamı 2003 de İngiltere de tutuklandıktan sonra serbest bırakıldı. Kendisine ait olan televizyon kanallarından ORT satıldı, TV6 ise kapatıldı. Şimdi hayatına yeni bir isimle, Platon Yelenin olarak devam ediyor. Soruşturma açılan bir diğer oligark ise Roman Abramovich. Putin, Abramovich e 300 milyon dolarlık vergi yolsuzluğuyla ilgili soruşturma başlattı. Soruşturmanın başlatıldığı gün Abramovich Putin in hamlesine karşılık Chelsea Futbol Kulübü nü satın aldı. Abramovich den sonra sırada, Rusya nın en zengin iş adamı olan Yukos petrol şirketinin sahibi Mihail Hadorkovski vardı. Vergi kaçakçılığından soruşturma açılan Hadorkovski kısa bir süre sonra tutuklandı. 2013 un sonunda Mihail ailevi nedenlerle serbest bırakılması akabinde Almanya da halk ayaklanması oldu. Pek fazla basına yansıtılmadı. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 7
ANALİZLER Ukrayna gerginliği sonrasında Kırım da referanduma gidilerek Rusya ya bağlı bir yönetim ortaya çıktı. Kırım daki referandum sonucu başta Amerika olmak üzere birçok ülke referandumu kabul etmedi. G8 den çıkarılan Rusya borsası USD bazlı endeks haftaya 1062 den başlayarak 1114 den günü kapattı. Sonuç olarak ilerleyen günlerde yatırım için fırsat arayacakarımız petrol ve doğalgaz şirketleridir. Bu nedenle bu şirketler yakında takip edilmelidir. analiz RTS Index Rusya nın en büyük ticari hacmine sahip 50 şirketin hisse değerlerini yansıtıyor. Fiyatlanımlar USD üzerinden olduğu için işlem hacmi ve performansı tüm dünya tarafından takip edilmektedir. RUSYA BORSASI (RTS INDEX) Uzun süredir sıkıntıda olan Rus ekonomisi, Ruble ninde değer kaybetmesi ile daha zor bir döneme girmişti. Ukrayna krizide Ruble nin değer kaybetmesini hızlandırdı. Doların değerlendiği ülkelerde aynı sorunların olması yeni kaos teorilerini akıllara getiriyor. Arjantin, Brezilya, Rusya, Türkiye de doların değer kazanması ile ülke içi ayaklanmaların olması tesadüf olmadığına birçok analiz ve yatırımcı inanıyor. RTS Index 2008 krizinde 492 e kadar gerilemişti. 2065 seviyesinden dönen endeksde 2011ekim başı başlayan satış baskının devam ettiğini gözlemliyoruz.1180 direnç seviyesinin üzerinde kalıcı olmadığı sürece satış baskısı devam edecektir. 935 destek noktasına kadar gerilemelerin devam etme ihtimali olan endeksde bu hafta yükselişleri görebiliriz. 1180 den 935 hedefli satış yapmak üzere beklenilebilir. 8 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
ANALİZLER analiz RUBLE Ruble Dolar karşısında 36.23 den fiyatlanıyor. 37 ve daha üzerini göreceğimizi tahmin ediyorum. 35.6 dan 37 ilk hedefli Dolar alıp Ruble satılabilir. analiz HAM PETROL Ham petrol 98.5 seviyesini direnç yaptı. 96.6 ve 94.3 destek seviyelerdir. 98.5 üzerinde şu anlık kalıcı bir fiyatlanma beklemiyorum. 94.3 den haziran vadeli işlemlerde alım yapmak üzere beklenebilir. Ham petrol 2014 ün ikinci yarısınında 110 lu seviyelerde olmasını bekliyorum. analiz BRENT PETROL Brent petrol 106.2 den fiyatlanıyor. 108.6 direnç noktasıdır. 105 ilk destek olurken desteğe kadar satışların devam etmesini bekliyorum. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 9
ANALİZLER analiz ALTIN 1390 a kadar yükselen altın fiyatları hem çeyrek hemde yarım dönemlik vadeli işlemlerde direnç seviyesini test etmiş oldu. Yıl içi yeniden 1390 seviyesini test edecek altında 1350 ve 1329 destek noktalardır. İlerleyen yıllarda 1900 un üzerinde bir fiyatlanma için dinamik oıluşturan fiyatlarda hafta içi satış baskısı görebiliriz. Uzun vade yatırımlarda gerilemeler alım fırsatı olurken 1293 e kadar destek noktalar vardır. Hafta içi 1369 u direnç yaparak 1350 ve 1329 hedefli gerileyebilir. analiz GRAM ALTIN TÜRK LİRASI 99.4 ı test eden altın fiyatları 97.4 dan fiyatlanıyor. 96.3 ve 95.7 destek noktalardır. Yerel seçimlerde iktidarın %40 ve üzeri oy alması durumunda Türk Lirasının değerlenmesi bekleniliyor. Bu nedenle gram altında yatırım için seçim sonrası beklenilmelidir. Hem Altın/Ons hemde doların değer kaybetmesi Türk Lirası cinsi altın fiyatlarını 95 li seviyelere indirebilir. Uzun vade gram altının 120 ve üzerinde fiyatlanmasını bekliyorum. analiz DOLAR TÜRK LİRASI Yerel seçimlere çok az bir süre kala kur sakin seyir ediyor. 2.218 den fiyatlanan kurda 2.246 direnç olurken 2.159 destek noktasıdır. Kur bir süre daha 2.25-15 arsasında fiyatlanmaya devam edecektir. analiz BORSA İSTANBUL 30 Vadeli endekse alımlar gelmeye devam ediyor. Yerel seçimlerde Ak Partinin %40 ve üzeri oy almasını bekliyorum. Günü 77400 den kapatan endeksde 78600 ilk direnç noktamdır. 79100 diğer direnç noktamdır. Seçim ile endeks 84000 lü seviyelere yükselecektir. Bu nedenle gerilemelerde endeksde alımların kar getirmesini bekliyorum. 10 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
ANALİZLER analiz EURO DOLAR Euro Dolar karşısında 1.395 li seviyelere ulaştı. Uzun süredir paritede gerilemelerin bir alım fırsatı olduğunu ve hedefimizin 1.41 olduğu paylaşmıştım. Parite 1.392 den fiyatlanıyor. 1.4235 hedefli yükselişlerin devam etmesini bekliyorum. Daha fazla analiz ve destek için benimle Alper@alperkorkmaz.com mail adresimden iletişim kurabilirsiniz. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 11
HABERLER 1 TRİLYON DOLARLIK AFGANİSTAN Afganistan kişi başına milli geliri 683 dolarla dünyada 173. sırada bulunuyor Ancak Pentagon a göre ülkede 1 trilyon doların üzerinde henüz işlenmemiş doğal kaynak potansiyeli var. Bundan faydalanmak için ise sadece 75 kilometre olan demiryolu ağının 3500 kilometreye çıkarılması gerekiyor. Yıllardır yaşadığı siyasi istikarsızlık ve 11 Eylül sonrası yaşadığı savaş ortamı sonucunda sadece 683 dolarlık milli gelire ulaşan Afganistan da 1 trilyon doların üzerinde doğal kaynak potansiyeli olduğu belirtildi. Business Week dergisinde yer alan habere göre Afganistan da başta demir, bakır, doğalgaz ve petrol kaynakları olmak üzere henüz işlenmemiş kaynaklar Afganistan ın 18 milyar dolarlık ekonomisinin yaklaşık 100 katı ekonomik büyüklüğü işaret ediyor. Ancak bu kaynakların işlenmesi için ülkedeki çok zayıf demiryolu ağının geliştirilmesi gerekiyor. Ülkedeki tek demiryolu ağı 75 kilometre uzunluğunda 2011 de faaliyete geçen Özbekistan ı Mezar-Şerif kentine bağlayan demiryolu. Afgan hükümetinin 25 yıllık planında ise demiryolunu 3580 kilometrelik demiryolu inşaatı var. Ancak ülkedeki siyasi karışıklıklar ve çatışma atmosferi sebebiyle bu plan yavaş ilerliyor. MADENLER İŞLETİLEMİYOR Bu yüzde milyar dolarlık kontratlarla özel sektöre devredilen madenler de işletilemiyor. 3 milyar dolara Çin devlet şirketine devredilen Mes Aynak taki bakır madeni faaliyete geçmek için demiryolu bekliyor. Yine 11 milyar dolara Hint devletine ait şirkete verilen bir demir madeni de şirketin Afgan hükümetinin demiryolu yapımına yatırım yapmasını istediği için işletilemiyor. Bu işletilemeyen madenler Pentagon un hesabına göre 1 trilyon doları geçiyor. 12 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
HABERLER İşte Afganistan daki potansiyel doğal kaynaklar ve üreteceği parasal karşılıklar Demir cevheri 420 milyar dolar Bakır 274 milyar dolar Doğalgaz ve petrol 223 milyar dolar Granit 144 milyar dolar Niyobyum 89 milyar dolar Lityum 60 milyar dolar Altın 25 milyar dolar Potasyum 5 milyar dolar Kömür 5 milyar dolar Alüminyum 4.4 milyar dolar CME GROUP FCA LİSANSI ALDI CME Group, basın açıklamasıyla FCA lisansı aldığını duyurdu Dünyanın en büyük opsiyon ve FX borsalarından biri olan CME Group, yapmış olduğu kurumsal basın açıklamasında, Londra merkezli yeni türev borsası konusunda FCA onayını aldığını duyurdu. Şikago merkezli CME Group türev ürünler, opsiyonlar ve FX in de aralarında bulunduğu hemen hemen tüm varlık sınıflarında hizmet sunuyor. Firmanın ayrıca, neredeyse tüm önemli finans merkezlerinde ofisleri bulunuyor. Firma, bu zamana kadar finansal tablolarının sönük olmasına rağmen, pahalı olmaya devam ederek Avrupa daki müşterilerine sunduğu türev ürünleri güçlendirmek adına Londra da yeni bir girişimi hayata geçiriyor. FX BAKIMINDAN İSE HALA YASAL İZİN BEKLENİYOR Şirketin uzun süren çabaları FCA onayının alınmasıyla karşılığını verdi. Bu onayla birlikte CME Europe Ltd bağlı şirketinin 27 Nisan 2014 te hayata geçirilmesi için yeşil ışık da yakılmış oldu. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 13
HABERLER CME Group Yönetim ve İcra Kurulu Başkanı Terry Duffy, yapılan kurumsal basın açıklamasında şu ifadelere yer verdi: Avrupa daki müşterilerimiz risklerini yönetmek ve likiditeye daha merkezi olarak erişmek için yeni fırsatlar arıyor. CME Avrupa, bu bölgedeki müşterilerimize daha iyi hizmet sunma noktasında yeni ürünlerle birlikte müthiş bir fırsat sağlıyor. Ayrıca, merkezi kliring ve Londra dan hizmet sunma noktasında attığımız bu adımlar, yeni borsamızın tüm Avrupaya hizmet sunmak için iyi bir yer edindiği anlamına da geliyor. dedi. Gerçekten de FCA lisansının elde edilmesi, CME Group a emtiaları kote etmesini sağlayarak zaten geniş çapta olan ürün grubunu daha da büyütmesi imkanı sağladı. 27 Nisan tarihinin, yasal onay bekleyen FX hizmetlerinin de eş zamanlı sunmayı planlayan firma için başka bir öneme daha sahip olduğunu da belirtmek gerek. WFE RAPORUNA GÖRE 2013 YILINDA FX VADELİ İŞLEMLER Dünya Borsalar Federasyonu nun yıllık piyasa raporuna göre fx vadeli işlemler Dünya Borsalar Federasyonu nun yıllık piyasa raporuna göre, 2013 yılında dünyanın en büyük türev borsalarındaki trading aktivitesinde karışık sonuçlar yaşandı. Yayımlanan yıllık raporda, kötü geçen 2012 yılının ardından borsaların hafif de olsa toplam trading hacimlerinde bir iyileşme yaşadıkları belirtiliyor. Gelişmekte olan para birimlerindeki sert hareketler ve tahvil alım satımı konusunda FED n yeni Başkanı nın hemen karşısında bulduğu sorunlarla, FX opsiyonlarında 2.9% düşüş yaşandı. Borsalarda 2013 yılında toplamda 2.08 milyar kontrat el değiştirdi. Bu rakam bir önceki yıl rakamı olan 2.143 milyar trade edilen kontrattan 2.9% daha az. Bununla birlikte, para birimi opsiyonlarında ise 2012 yılı rakamı olan 288 milyon trade edilen kontrattan 40.1% artışla 403 milyona ulaşılması söz konu. Dünya Borsalar Federasyonu tarafından derlenen tüm varlık sınıflarına ilişkin verilere göre, borsada işlem gören türev ürünlerin hacimlerinde 3% artışla 22 milyar rakamına ulaşıldı. Rapora göre, Kuzey ve Güney Amerika en çok büyüme oranlarını yakalarken bu kıtayı Avrupa, Afrika ve Orta Doğu bölgesi takip etti. Öte yandan, Asya Pasifik bölgesinde 2012 de trade edilen kontrat sayısı olan 7.56 milyardan 2.7% düşüş görülerek 2013 yılında toplamda 7.3 milyar kontrat trade edildi. 14 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
HABERLER Borsada trade edilen türev ürünlerin sayısı 2011 yılında 25 milyar barajını aşan kontratla zirve yapmıştı. Asya Pasifik de, 2008 deki durgunluk sonrası dönemde Singapur Ticaret Borsası ve Birleşik Menkul Kıymetler Borsası nın (Hindistan) da aralarında olduğu çok sayıda borsayla en iyi performans gösteren bölgelerden biri olmuştu. Buna rağmen, Hindistan Rupee si temel yetersiz veriler ve 2013 yılında artan enflasyonun ardından 20% değer kaybetti. Dünya Borsalar Federasyonu nun raporuna göre, Asya Pasifik bölgesindeki trading aktivitesinin 70% i Hindistan da gerçekleşiyor. Mumbai merkezli özsermaye işlemleri yapan trader Asa Hussain, Forex Magnates e yapmış olduğu açıklamada, Hükumet müdahalesi ve rupee deki zayıflık Hindistan daki trading hacimleri feci şekilde etkiledi. Rupenin bu durumuyla rupee-altın-dolar üçgeninde arbitraj çok zorlaştı şeklinde konuştu. Hindistan ın sermaye piyasalarındaki öz düzenleyici kuruluşu SEBI, 2013 Temmuz ayında para birimindeki spekülasyonları kontrol altına alabilmek için döviz vadeli işlemlerinde yürürlüğe koyduğu pozisyon limitlerini kaldırmaya hazırlanıyor. JP MORGAN PLUS500 HİSSESİ SATIN ALDI JP Morgan Chase yatırım ve brokerlık kolu Plus500 hisselerinin 4% ünden fazlasını satın aldı Varlık yönetimi alanında faaliyet gösteren ağır ağabeylerden birinin özdüzenleyici kuruluşa yapmış olduğu bildirimin ayrıntıları, JP Morgan Chase in yatırım ve brokerlık kolunun 11 Mart 2014 itibariyle Plus500 hisselerinin 4% ünden fazlasını satın aldığını ortaya çıkardı. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 15
HABERLER Geçtiğimiz ay müthiş sonuçlar içeren çeyrek dönem raporunu açıklayan Plus500 ün hisse fiyatlarındaki yükselme eğilimiyle, JP Morgan Asset Management Holdings Ltd ve JP Morgan Securities in toplam sahip olduğu Plus500 hisseleri 4% oldu. Şirketin oy haklarının verilmesinin yanında, Plus500 hisselerinde kurumsal ilgi bu sayede gözler önüne serilmiş oldu. Forex Magnates, JP Morgan ıın şirkete dahil olması hakkında Plus500 yönetimiyle görüştü. Şirket tarafından yapılan açıklamada, özdüzenleyici kuruluşa yapmış oldukları yasal bildirim haricinde her hangi bir detayın söz konusu olmadığı belirtilerek, JP Morgan Chase in JP Morgan Asset Management ve JP Morgan Securities aracılığıyla firmanın 4.04% hissesine sahip olduğu yinelendi. JP Morgan ın bu hamlesi, geçtiğimiz ay sonunda hisselerin dördüncü çeyrek rakamları açıklandıktan ve ikincil halka arzın başarıyla sonuçlanmasından sonra geldi. Firmadaki kurumsal yatırımcı ilgisi bilinmiyor değil. Odey Asset Management da, Odey s Absolute Return Fund üzerinde firmanın 6% sini oluşturan 7 milyon hissesini elinde bulunduruyor. Diğer bir büyük kurumsal yatırımcı ise Marlborough Fund Managers Ltd. Fon, sadece geçtiğimiz birkaç ay içinde şirketin yaklaşık 5% ini satın aldı. Şirketin hisselerinin son zamanlarda bu kadar el değiştirmesinin sebebi olarak ise, şirket içindekilerin Aralık ayının ortalarından bu yana hisseleri nakde çevirme arzusunda olması gösterilebilir. BU OLUMLU HAVA DEVAM EDEBİLİR Mİ? Her ne kadar şirket hisseleri Temmuz 2013 ten bu yana güçlü bir şekilde seyretse ve karlılık da müthiş artsa da, en önemli nokta, pazarlama masraflarının artması sonrasında firmanın bu çizgisini devam ettirip ettiremeyeceği. Şirket geçtiğimiz günlerde offline pazarlama üzerine çabalarını yoğunlaştıracağını açıklamıştı. Momentumun devam ettirilip ettirilemeyeceği noktasında üzerinde durulması gereken diğer bir konu ise Plus500 ün organik büyüme noktasında sınıra gelmiş olması. Her ne kadar Asya Pasifik bölgesinde firmanın genişleme noktasında atmış olduğu adımlar olumlu geri dönüş yapabilirse de, Güneydoğu Asya da firma henüz faaliyete geçebilmiş değil. 16 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
HABERLER REUTERS ŞUBAT AYI FX TRADING HACMİ Thomson Reuters ı Şubat ayına ilişkin rakamları gün yüzüne çıktı Firmanın forex bağlantılı trading faaliyetlerine ilişkin hacimlerinde Ocak ayına göre hafif de olsa bir düşüş var. Thomson Reuters ın bağlantı trading platformu FXall üzerinde gerçekleşen ADV Şubat 20014 dönemi için $122 milyar oldu. Bu rakam, yıllık bazda kıyaslandığında 10% artışı simgelese de, Ocak 2014 dönemine göre $1 milyar düşüş olduğunu gösteriyor. ŞUBAT AYININ KISA OLUŞU HACİMLERDEKİ DÜŞÜŞÜN SEBEBİ Şirketin diğer FX trading ürün hatlarında ortalama günlük FX hacmi Şubat ayında $113 milyar oldu. Bu rakam geçtiğimiz ay yakalanan $117 milyarlık hacimden $5 milyar/2.4% daha az. Bununla birlikte yıllık bazda değerlendirdiğimizde ise, geçtiğimiz yıl aynı dönem yakalanan $137 milyarlık hacim dikkate alındığında düşüşün miktarı daha da dikkat çekiyor. Yapılan resmi basın açıklamasında ifadelerine yer verilen, Thomson Reuters Küresel Forex İşlemleri Müdürü Phil Weisberg şu açıklamaları yaptı: Thomson Reuters merkezlerinde gerçekleşen trading hacimleri, her ne kadar Çin Yeni Yılı ve daha az işlem gününün olduğu bir ay olsa da Şubat ayı boyunca istikrarını korudu. ÇİN YENİ YILI CNH HACİMLERİNİN YÜKSELMESİNE KATKIDA BULUNDU Firmanın eşleştirme platformunda Çin para birimi hacimlerinde görülen artışla ilgili olarak da ifadelerde bulunan Weisberg, Piyasadaki diğerleri gibi, biz de eşleştirme platformumuzda en çok işlem gören 2. para birimi olan CNH nin yükselen performansına şahit olduk. dedi. Thomson Reuters Eşleştirmesi nde CNH nin rekor kırarak en çok işlem gördüğü gün 21 Şubat olarak kaydedildi. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 17
HABERLER RUSYAYA YAPTIRIMDAN KİM ZARARLI ÇIKAR Rusya ya Avrupa Birliğinden yaptırım gelirse kim zararlı çıkar? Rusya; Avrupa Birliği başta olmak üzere Çin, Ukrayna, ABD ve Türkiye dahil pek çok ülke ve birlikle sıkı ekonomik bağlar kurduğundan herhangi bir ticari ve mali yaptırım, tüm tarafları olumsuz etkileyebilir. Rusya ile hangi ülkenin nasıl bir iş ilişkisi içinde olduğunu öğrenmek için hazırladığımız tablolara göz atın. Rusya nın bir numaralı ticari ortağı olarak yaklaşık yüzde 41 lik pazar payı ile AB öne çıkıyor. İki ekonomi arasındaki ticari ilişkiler düzenli olarak büyürken 2012 de rekor seviyeye ulaştı. AB İLE TİCARET AB nin Rusya ya ihracatında makine ve ulaştırma ekipmanı, kimyasallar, tıp ve tarım ürünleri ağırlık kazanıyor. AB nin Rusya dan ithalatında ise hammadde ve doğalgaz öne çıkıyor. ABD Enerji Enformasyon İdaresi ne (EIA) göre Rusya, petrol ithalatının yüzde 84 ünü, doğalgaz ithalatının ise yüzde 76 sını Avrupa ülkelerine yapıyor. Rus petrol ve doğalgazının en büyük ithalatçısı Almanya iken, İngiltere, doğalgaz ihtiyacının yüzde 6 sını Rusya dan karşılıyor. 18 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
HABERLER İngiltere Gelir ve Gümrük İdaresi HM Revenue and Customs ın 2013 verilerine göre Rusya, ihracatta İngiltere nin başlıca ticari ortaklarından 14 üncüsü. Rusya, ithalat alanında ise bu listede 16 ıncı sıraya yerleşiyor. ABD de Rusya için önemli bir ticari ortak. 2013 te ithalat hacmi 26,9 milyar doları buldu ki bu, ihracatının iki katından fazlasına denk düşüyor. ABD, Rus petrolünün % 5 ini ithal ediyor. RUS YATIRIMLARI İngiltere 2011 de 11 milyar doları bulan Rus yatırımlarından epey fayda sağlıyor. 122 milyar doları bulan Rus yatırımıyla liste başında Kıbrıs yer alırken, İngiltere altıncı sıraya yerleşiyor. Kıbrıs a yatırımların ardında ülkedeki vergi sisteminden yararlanmak isteyen Rus işletmeler yatıyor. BM ye göre (UNCTAD) Rusya, 2012 nin en fazla yatırım yapan sekizinci ekonomisi oldu. Liste başını ABD çekerken İngiltere, beşinci sıraya yerleşti. İngiltere nin BP üzerinden Rusya ya yatırımları mevcut. Şirket, Rusya nın en büyük petrol üreticisi Rosneft in yaklaşık yüzde 20 hissesine sahip. Rosneft de karşılığında, Britanya merkezli şirkete kar getiriyor. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 19
HABERLER Britanyalı şirketler, Rusya ile yeni ticari fırsat arayışına girmeleri yolunda cesaretlendiriliyor. 2012 Aralık ayından bir rapora göre Rusya da 600 den fazla İngiliz şirket faaliyet gösteriyor. 2014 Ocak ayında İngiltere Ticaret ve Yatırım İdaresi (UKTI) 2014 ün Ocak ayında Rus şirketleri İngiltere ye çekmeye yönelik girişim başlattı. 2014 Mart ayında üst düzey bir yetkilinin elinde görüntülenen resmi bir belgede ise İngiltere nin şimdilik ticari yaptırımları ya da Londra nın finans merkezini Ruslara kapama girişimine destek vermemesi yolunda ifadeler yer alıyordu. Kaynak : BBC SOROS AB, TÜRKİYE YE SAMİMİ OLMADI George Soros, dürüst olmak gerekirse Avrupa Birliği Türkiye için samimi bir karşılama sergilemedi Ünlü yatırımcı George Soros, yeni kitabı Avrupa Birliği Trajedisi nin tanıtımında bir soru üzerine, Türkiye ekonomisinin zorlu bir dönemden geçtiğini, yaşanan sıkıntıların aslında anayasaya ilişkin sorunlar olduğunu ifade etti. Soros, Türkiye nin AB ye adaylık sürecine ilişkin soruyu, Dürüst olmak gerekirse Avrupa Birliği Türkiye için samimi bir karşılama sergilemedi. Türkiye yi cesaretlendirici olamadı. Türkiye AB ile olan ilişkilerinden ekonomik olarak entegre olmanın faydasını gördü. Avrupa Birliği ne tam üyelik ise politik bir konu yanıtını verdi. Almanya ve Fransa ekonomilerinde balon riski olabileceğine değinen Soros, Avrupa Merkez Bankası nın bankaları destekleme konusunda iyi iş çıkardığını belirterek, Problem aslında şu; Bankacılık sisteminde Avrupa Merkez Bankası nın sağladığı likidite reel ekonomiye aktarılamadı dedi. 20 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
HABERLER UKRAYNA YA MARSHALL PLANI GEREKLİ Ukrayna da yaşanan gelişmeler ve değişim sonrasında Batı nın daha fazla destek vermesi gerektiğini vurgulayan George Soros, şöyle dedi: Bence doğru bir şekilde karşılık verebilmek önemli. Bu sadece Rusya ya yaptırım uygulamak şeklinde olmamalı, aynı zamanda Ukrayna nın finansal olarak, teknik olarak, Avrupa Marshall planı gibi planla desteklenmesi gerekiyor. Bu doğru karşılık olacaktır. TÜRKİYE FX KONFERANSI Forex Magnates Türkiye FX Konferansı için geri sayım başladı Forex Magnates ve ConversionPros işbirliği ile düzenlenen Türkiye FX Konferansı, B2B ve B2C etkinliklerle 4-5 Nisan tarihlerinde görkemli Çırağan Sarayı nda gerçekleştirilecek. Türkiye nin önde gelen brokerlarının ve bankalarının yanı sıra uluslararası forex profesyonelleri ve traderlar da Forex Magnates in İstanbul da düzenleyeceği bu ilk etkinlikte bir araya gelecek. Türkiye nin finansal piyasalarda bölgesel bir merkez haline geliyor olmasıyla, Türkiye FX Konferansı, yerli ve yabancı profesyoneller için tanışma, iş çevresi oluşturma ve sektördeki son gelişmeleri tartışabilme adına müthiş bir fırsat sunuyor. Etkinliğin ikinci gününde ise, traderlar, yatırımlarını yönetenlerle bizzat tanışma imkânına kavuşuyor. BİRİNCİ GÜN: B2B ODAKLI PANELLER, KONUŞMACILAR VE UZMANLAR 4-5 Nisan tarihlerinde gerçekleştirilecek Konferans ın birinci günü, aralarında Muhammed Rasoul (GAIN Capital Yön. Kur. Bşk. Yard.), Egemen Kaya (Saxo Capital Markets CEO su) ve Anıl Abbak ın ( FXTCR Müdürü) da bulunduğu forex endüstrisi profesyonellerinin konuşmacı olarak katkılarıyla odak noktasına brokerları ve bankaları alacak. Konferansın ilk günü ayrıca, Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği Başkanı Attila Köksal da bir konuşma yapacak. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 21