KAV DANIŞMANLIK PAZARLAMA VE TİCARET A.Ş. 1 OCAK - 31 MART 2006 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLAR
31 MART 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA BİLANÇOLAR... 1-2 GELİR TABLOLARI... 3 ÖZSERMAYE... 4 MALİ TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR (DİPNOTLAR)... 5-28 NOT 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 5 NOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 5-7 NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI... 7-11 NOT 4 HAZIR DEĞERLER... 12 NOT 5 MENKUL KIYMETLER... 12 NOT 6 FİNANSAL BORÇLAR... 13 NOT 7 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR... 13 NOT 8 FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI... 13 NOT 9 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR... 13-15 NOT 10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR... 16 NOT 11 CANLI VARLIKLAR... 16 NOT 12 STOKLAR... 16 NOT 13 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ... 16 NOT 14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ... 16 NOT 15 DİĞER DÖNEN/DURAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER... 17 NOT 16 FİNANSAL VARLIKLAR... 17-18 NOT 17 POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE... 19 NOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER... 19 NOT 19 MADDİ DURAN VARLIKLAR... 19 NOT 20 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR.... 19 NOT 21 ALINAN AVANSLAR.... 20 NOT 22 EMEKLİLİK PLANLARI... 20 NOT 23 BORÇ KARŞILIKLARI... 20-21 NOT 24 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR... 21 NOT 25 SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ... 21-22 NOT 26 SERMAYE YEDEKLERİ... 22-24 NOT 27 KAR YEDEKLERİ... 22-24 NOT 28 GEÇMİŞ YIL KAR/ZARARLARI... 22-24 NOT 29 YABANCI PARA POZİSYONU... 25 NOT 30 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI... 25 NOT 31 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 25 NOT 32 İŞLETME BİRLEŞMELERİ... 25 NOT 33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 25 NOT 34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 25 NOT 35 DURDURULAN FAALİYETLER... 25 NOT 36 ESAS FAALİYET GELİRLERİ... 25 NOT 37 FAALİYET GİDERLERİ... 26 NOT 38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDER VE KAR/ZARARLAR... 26 NOT 39 FİNANSMAN GİDERLERİ... 26 NOT 40 NET PARASAL POZİSYON KAR/ZARARI... 27 NOT 41 VERGİLER... 27-28 NOT 42 HİSSE BAŞINA KAZANÇ... 28 NOT 43 NAKİT AKIM TABLOSU... 28 NOT 44 MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 29 NOT 45 MALİ TABLOLARIN ONAY TARİHİ... 29
31 MART 2006 VE 31 ARALIK 2005 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR VARLIKLAR Dönen Varlıklar Notlar Hazır değerler 4 277 363 Menkul kıymetler (net) 5 172.850 216.602 Ticari alacaklar (net) 7 - - Finansal kiralama alacakları (net) 8 - - İlişkili taraflardan alacaklar (net) 9 5.299 12.131 Diğer alacaklar (net) 10 - - Canlı varlıklar (net) 11 - - Stoklar (net) 12 - - Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar (net) 13 - - Ertelenen vergi varlıkları 14 - - Diğer dönen varlıklar 15 103.666 102.634 Toplam dönen varlıklar 282.092 331.730 Duran Varlıklar Ticari alacaklar (net) 7 - - Finansal kiralama alacakları (net) 8 - - İlişkili taraflardan alacaklar (net) 9 - - Diğer alacaklar (net) 10 - - Finansal varlıklar (net) 16 29.252.240 30.191.286 Pozitif/negatif şerefiye (net) 17 - - Yatırım amaçlı gayrimenkuller (net) 18 - - Maddi varlıklar (net) 19 - - Maddi olmayan varlıklar (net) 20 - - Ertelenen vergi varlıkları 14 27.288 26.371 Diğer duran varlıklar 15 - - Toplam duran varlıklar 29.279.528 30.217.657 Toplam varlıklar 29.561.620 30.549.387 Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 1
31 MART 2006 VE 31 ARALIK 2005 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR Notlar YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa vadeli yükümlülükler Finansal boçlar (net) 6 - - Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları (net) 6 - - Finansal kiralama işlemlerinden borçlar (net) 8 - - Diğer finansal yükümlülükler (net) 10 - - Ticari borçlar (net) 7 - - İlişkili taraflara borçlar (net) 9 24.463 16.120 Alınan avanslar 21 - - Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri (net) 13 - - Borç karşılıkları 23 - - Ertelenen vergi yükümlülüğü 14 - - Diğer yükümlülükler (net) 15 83.828 76.616 Toplam kısa vadeli yükümlülükler 108.291 92.736 Uzun vadeli yükümlülükler Finansal borçlar (net) 6 - - Finansal kiralama işlemlerinden borçlar (net) 8 - - Diğer finansal yükümlülükler (net) 10 - - Ticari borçlar (net) 7 - - İlişkili taraflara borçlar (net) 9 - - Alınan avanslar 21 - - Borç karşılıkları 23 46.681 43.622 Ertelenen vergi yükümlülüğü 14 - - Diğer yükümlülükler (net) 15 - - Toplam uzun vadeli yükümlülükler 46.681 43.622 Toplam yükümlülükler 154.972 136.358 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR 24 - - ÖZSERMAYE Sermaye 25 9.974.250 9.974.250 Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi 25 - - Sermaye yedekleri 26 20.251.892 20.953.770 Hisse senetleri ihraç primleri - - Hisse senedi iptal karları - - Yeniden değerleme fonu - - Finansal varlıklar değer artış fonu 4.773.324 5.475.202 Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları 15.478.568 15.478.568 Kar yedekleri 27 - - Yasal yedekler - - Statü yedekleri - - Olağanüstü yedekler - - Özel yedekler - - Sermayeye eklenecek iştirak hisseleri ve gayrimenkul satış kazançları - - Yabancı para çevrim farkları - - Net dönem zararı/karı (304.503) (403.703) Geçmiş yıllar zararları 28 (514.991) (111.288) Toplam özsermaye 29.406.648 30.413.029 Toplam özsermaye ve yükümlülükler 29.561.620 30.549.387 Taahhütler, şarta bağlı varlıklar ve yükümlülükler 31 Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 2
31 MART TARİHLERİNDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEMLERE AİT GELİR TABLOLARI Esas faaliyet gelirleri Yeniden düzenlenmiş Notlar 31 Mart 2006 31 Mart 2005 Satış gelirleri (net) 36 - - Satışların maliyeti (-) 36 - - Brüt esas faaliyet karı/zararı - - Faaliyet giderleri (-) 37 (71.644) (61.068) Net esas faaliyet zararı (71.644) (61.068) Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar 38 4.568 41.434 Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar (-) 38 (1.000) (4.814) Finansman giderleri 39 (175) (116) İştirak faaliyet sonuçları zararı/karı (237.169) (341.896) Faaliyet zararı/karı (305.420) (366.460) Net parasal pozisyon zararı 40 - - Vergi öncesi zararı/karı (305.420) (366.460) Vergiler 41 917 821 Net dönem zararı/karı (304.503) (365.639) Hisse başına kazanç (hisse başına YKr olarak) 42 (305) (367) Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 3
Sermaye Yedekleri Kar Yedekleri Birikmiş Karlar Öz sermaye Finansal Enflasyon varlıklar Hisse senetleri düzeltme değer Yasal Olağanüstü Özel Geçmiş yıl Dağıtılmamış Toplam Sermaye ihraç primleri farkları artış fonu yedek yedek yedek zararları karlar Toplam öz sermaye 31 Aralık 2004 itibariyle bakiye önceden raporlanan 9.974.250 9.213 132.978.907-1.250.532 2.075.950 28 (121.033.695) 197.633 (120.836.062) 25.452.818 Muhasebe politikası değişikliği- UMS 39 (Not 2) - - - 111.288 - - - 111.993 (223.281) (111.288) - 1 Ocak 2005 itibariyle bakiye yeniden düzenlenmiş 9.974.250 9.213 132.978.907 111.288 1.250.532 2.075.950 28 (120.921.702) (25.648) (120.947.350) 25.452.818 Transferler - - - - - - - (25.648) 25.648 - - Finansal varlık makul değer artışı, net - - - 1.165.897 - - - - - - 1.165.897 Net dönem zararı - - - - - - - - (365.639) (365.639) (365.639) 31 Mart 2005 itibariyle bakiye 9.974.250 9.213 132.978.907 1.277.185 1.250.532 2.075.950 28 (120.947.350) (365.639) (121.312.989) 26.253.076 1 Ocak 2006 itibariyle bakiye 9.974.250-15.478.568 5.475.202 - - - (111.288) (403.703) (514.991) 30.413.029 Transferler - - - - - - - (403.703) 403.703 - - Finansal varlık makul değer azalışı, net - - - (701.878) - - - - - - (701.878) Net dönem zararı - - - - - - - - (304.503) (304.503) (304.503) 31 Mart 2006 itibariyle bakiye 9.974.250-15.478.568 4.773.324 - - - (514.991) (304.503) (819.494) 29.406.648 Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 4
NOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. ( Şirket ) 3 Haziran 1970 tarihinde Kav Orman Sanayii A.Ş. ünvanı ile ticaret siciline tescil edilmiş olup, faaliyet konusu özellikle kibrit, yapı elemanları ambalaj malzemesi ve ağaçtan yapılabilecek diğer mamül ve yarımamül maddeler imal ederek, bunların artıklarını değerlendirerek fabrika ve atölyeler kurup işletmektir. Şirket, ünvan ve faaliyet konusu değişikliğine giderek 10 Haziran 1999 tarihinde Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. ünvanı ile ticaret siciline tescil edilmiştir. Şirket in ana sözleşmesinde yer alan fiili faaliyet konusu, her nev i ticari, sınai, zirai ve mali maksatlarla kurulmuş ve kurulacak, anonim ve limited, yerli ve yabancı şirketlere Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") düzenlemeleri çerçevesinde yatırım danışmanlığı faaliyetini kapsamamak kaydıyla, yönetim danışmanlığı ve sair danışmanlık hizmetleri vermek, pazarlama faaliyetlerinde bulunmak, sermayelerine ve idarelerine katılmaktır. Şirket, 1998 tarihinden itibaren esas olarak sermayelerine katıldığı şirketlerden elde ettiği temettü gelirleri ve çeşitli finansal araçlar kullanmak suretiyle değerlendirdiği nakdinin getirisi ile faaliyetlerine devam etmektedir. Şirket in 2006 yılında ortalama personel sayısı 4 tür. Şirket Türkiye de kayıtlı olup kayıtlı ofis adresi aşağıdaki gibidir: Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. Çamlık Mahallesi Sırrı Çelik Bulvarı No: 3 Taşdelen 34788 Ümraniye / İstanbul NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Uygulanan Muhasebe Standartları Şirket in mali tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Muhasebe Standartları ) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK XI-25 no.lu Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları tebliğinde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( IASB ) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın uygulanmasının da SPK Muhasebe Standartları na uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla mali tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, IASB tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı ( UMS 29 ) uygulanmamıştır. 31 Aralık 2004 tarihli mali tablolar ise, Yeni Türk Lirası nın 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alma gücüyle ifade edilmiştir. Mali tablolar ve ilgili dipnotlar yukarıda bahsedilen SPK nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Şirket muhasebe kayıtlarını ve yasal mali tablolarını Yeni Türk Lirası (YTL) cinsinden, Türk Ticaret Kanunu ve Vergi Usul Kanunu na uygun olarak hazırlamaktadır. SPK Muhasebe Standartları na göre hazırlanan bu mali tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. 5
NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI (Devamı) 2.2 Yüksek enflasyon dönemlerinde mali tabloların düzeltilmesi 31 Aralık 2004 tarihli mali tablolar, Yeni Türk Lirası nın 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alma gücüyle ifade edilmiştir. Uygulanan muhasebe standartlarında da belirtildiği üzere Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Bu sebeple, Şirket 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulamamıştır. Uluslararası Muhasebe Standardı 29 ( UMS 29 ), Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan mali tabloların bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünden hazırlanmasını ve önceki dönem mali tablolarının da karşılaştırma amacıyla aynı değer ölçüleri kullanılarak yeniden düzenlenmesini öngörmektedir. Karşılaştırma amacıyla verilen finansal bilgilerin yeniden düzenlenmesi, Devlet İstatistik Enstitüsü ( DİE ) tarafından açıklanan ve ülke çapında geçerli olan Toptan Eşya Fiyatı Endeksi nden ( TEFE ) türetilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 31 Aralık 2004 tarihine kadar hazırlanan mali tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıda gösterilmiştir. Kümüle üç yıllık enflasyon Tarihler Endeks Düzeltme katsayısı oranları (%) 31 Aralık 2004 8.403,8 1.000 69,7 31 Aralık 2003 7.382,1 1.138 181,1 2.3 Karşılaştırmalı Bilgiler Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in mali tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Şirket, 31 Mart 2006 tarihi itibariyle bilançosunu 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle hazırlanmış bilançosu ile; 1 Ocak 31 Mart 2006 hesap dönemine ait gelir tablosu, nakit akım tablosu ve özsermaye değişim tablosunu ise 1 Ocak 31 Mart 2005 hesap dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. 2.4 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi Uluslararası Muhasebe Standardı 39 ( UMS 39 ), Finansal Araçlar, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere yeniden düzenlenmiştir. Buna göre, satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kazanç ve kayıpların, bu varlıklar mali tablolardan çıkarılana kadar, doğrudan öz sermaye içerisinde mali tablolara alınması gerekmektedir. Şirket, 31 Aralık 2004 tarihine kadar satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kazanç ve kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirmiştir. Şirket, ilgili standardın yeniden düzenlenmesi sebebiyle muhasebe politikasındaki söz konusu değişikliği standardın belirlediği şekilde geriye dönük olarak uygulamış ve bu doğrultuda önceki dönemlerde ilişkin karşılaştırmalı tutarları yeniden düzenlemiştir. 6
NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI Mali tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: 3.1 İlişkili taraflar Bu mali tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar İlişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. Olağan faaliyetler nedeniyle ilişkili taraflarla bazı iş ilişkilerine girilebilir. Bu işlemler genel olarak piyasa koşullarına uygun fiyatlarla gerçekleştirilmiştir (Not 9). 3.2 Ticari alacaklar ve şüpheli alacak karşılıkları Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir. Şirket, tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için şüpheli alacaklar karşılığı ayırmaktadır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir. 7
NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) 3.3 İştirakin muhasebeleştirilmesi Şirket in doğrudan pay toplamı %20 olan ve Şirket in önemli bir etkiye sahip olduğu ve mali tablolar açısından önemlilik teşkil eden iştiraki, öz sermaye yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Öz sermaye yönteminde iştiraklerin kar ve zararları ana ortaklığın payına düşen kısma isabet eden tutar kadar gelir tablosu na yansıtılır. İştiraklerin net varlıklarında ana ortaklığın payına düşen kısma isabet eden tutar kadar bilançoda gösterilir. Uzun vadeli değer düşüklüğünün tespiti durumunda karşılık ayrılır. Aşağıdaki tablo 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle iştiraki ve sahiplik hisselerini göstermektedir: Koç Ata Sancak Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş. ( Koç Ata Sancak ) %20,00 %20,00 3.4 Finansal varlıklar Piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlama amacıyla elde edilen, veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan finansal varlıklar, menkul kıymetler içerisinde sınıflandırılmıştır. Makul değeriyle ölçülen ve gelir tablosu ile ilişkilendirilen bu finansal varlıklar, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri yansıtılmakta ve kayda alınmalarını takip eden dönemlerde makul değeri ile değerlemeye tabi tutulmaktadır. Yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kar/zar hesaplarına dahil edilmektedir (Not 5). Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa duran varlıklar olarak gösterilir, aksi halde dönen varlıklar olarak sınıflandırılır. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kar ve zararlar dönem sonuçları ile ilişkilendirilmeden doğrudan özsermaye içinde muhasebeleştirilmektedir (Not 16). Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Şirket in %20 nin altında sermaye payına sahip olduğu finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması veya işlememesi nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamaması ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından şayet mevcutsa değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir. 8
NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) 3.5 Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi duran varlıkların faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Maddi duran varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri 5 yıl olarak belirlenmiştir (Not 19). Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer derhal geri kazanılabilir değerine indirilir. Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zararlar, ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır. 3.6 Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten sonra 5 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir (Not 20). 3.7 Ertelenen vergiler Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin mali tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır (Not 14). Önemli geçici farklar, kıdem tazminatı karşılığından ve dava konusu karşılıklardan doğmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. 3.8 Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılıkları, Şirket in, personelin Türk İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder (Not 23). 3.9 Sermaye ve temettüler Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir. 3.10 Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır. 9
NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Faiz haddi riski Şirket, faiz hadlerindeki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz haddi riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu faiz haddi riski, faiz haddi duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir. Fonlama riski Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir. Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Döviz kuru riski Şirket, bilanço tarihi itibariyle döviz kuru riskine maruz kalmamıştır. Finansal enstrümanların makul değeri Makul değer, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Finansal enstrümanların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metodları kullanılarak tespit olunmuştur. Ancak, makul değer tahmininde piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket in bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir. Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal enstrümanların makul değerinin tahmininde kullanılmıştır: Parasal varlıklar Nakit ve bankalardan alacakların makul değerlerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Ticari alacakların ve ilgili şüpheli alacak karşılıklarının kayıtlı değerlerinin makul değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir. Parasal borçlar Parasal borçların makul değerlerinin, kısa vadeli olmalarından dolayı kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. 10
NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) 3.11 Hisse başına kazanç Hisse başına kar, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Türkiye de şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabından hisseleri oranında hisse dağıtarak ( Bedelsiz Hisseler ) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. Hisse başına esas kar, hissedarlara ait net karın çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır (Not 42). 3.12 Nakit ve nakit benzeri değerler Nakit ve nakit benzerleri nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir. 3.13 Karşılıklar Karşılıklar, Şirket in bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. 3.14 Şarta bağlı varlık ve yükümlülükler Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Not 31). 3.15 Karşılaştırmalı bilgiler Cari dönem mali tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. 3.16 Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler. 11
NOT 4 - HAZIR DEĞERLER Banka - vadesiz mevduat - YTL 277 363 277 363 31 Mart tarihlerinde sona eren ara dönemlere ait nakit akım tablolarındaki nakit ve nakit benzeri değerler aşağıda gösterilmiştir: 31 Mart 2006 31 Mart 2005 Kasa ve bankalar 277 487 Üç aydan kısa vadeli menkul kıymetler (Not 5) 172.850 842.448 173.127 842.935 NOT 5 - MENKUL KIYMETLER Özel kesim tahvil, senet ve bonoları 172.850 216.602 172.850 216.602 Özel kesim tahvil, senet ve bonoları, Koçbank B tipi likit yatırım fonundan oluşmaktadır. 12
NOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 7 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR Kısa vadeli ticari alacaklar: Şüpheli ticari alacaklar 14.105 14.105 Eksi: Şüpheli alacak karşılığı (14.105) (14.105) - - Şirket in 31 Mart 2006 itibariyle kısa vadeli ticari borçları yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 8 - FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI Şirket in finansal kiralama alacakları ve borçları yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR Dönem sonları itibariyle ilişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar ile dönem içinde ilişkili taraflarla yapılan önemli işlemlerin özeti aşağıda verilmiştir: (i) İlişkili tarafların bakiyeleri a) Alacaklar: Tat Konserve Sanayi A.Ş. ( Tat Konserve ) 5.299 12.131 5.299 12.131 13
NOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) b) Borçlar: Koç Menkul Değerler A.Ş. 8.637 - Koçnet Haberleşme Teknoloji ve İletişim Hizm. A.Ş. ( Koçnet ) 112 - Düzey Tüketim Malları Paz. A.Ş. 62 364 Diğer ortaklara ödenecek temettü 15.652 15.756 24.463 16.120 c) Banka mevduatları: Koçbank A.Ş. 99 189 99 189 d) Özel kesim tahvil, senet ve bonoları: Koç Portföy Yönetimi A.Ş. 172.850 216.602 172.850 216.602 (ii) İlişkili taraflarla yapılan işlemler a) Genel yönetim giderleri : 31 Mart 2006 31 Mart 2005 Koç Menkul Değerler A.Ş. (8.060) - Tat Konserve (2.628) (174) Koçbank A.Ş. (152) (1.086) Düzey Tüketim Malları Paz. A.Ş. (446) - Koçnet (317) (136) Koç Allianz Sigorta A.Ş. (170) (161) Beko Ticaret A.Ş. (49) - Vehbi Koç Vakfı - (1.734) Setur Servis Turistik A.Ş. - (97) (11.822) (3.388) 14
NOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) b) Diğer faaliyet giderleri (portföy yönetim ücretleri): 31 Mart 2006 31 Mart 2005 Koç Portföy Yönetimi A.Ş. (1.000) (1.898) (1.000) (1.898) c) Finansman giderleri: 31 Mart 2006 31 Mart 2005 Koçbank A.Ş. (152) (116) d) Yönetim Kurulu üyelerine ve üst yönetim personeline yapılan ödemeler: (152) (116) 31 Mart 2006 31 Mart 2005 Yönetim Kurulu üyelerine ve üst yönetim personeline yapılan ödemeler: (10.236) (11.729) (10.236) (11.729) 15
NOT 10 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 11 - CANLI VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 12 - STOKLAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 13- DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ Yoktur (31 Aralık 2005:Yoktur). NOT 14 - ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ Şirket, ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin SPK Muhasebe Standartları ve yasal mali tabloları arasındaki farklı değerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %30 dur. 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle ertelenen vergiye konu olan birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir: Toplam geçici farklar Ertelenmiş vergi varlığı /(yükümlülüğü) 31 Mart 31 Aralık 31 Mart 31 Aralık 2006 2005 2006 2005 Kıdem tazminat karşılıkları (Not 23) (46.681) (43.622) 14.004 13.087 Dava karşılıkları (44.278) (44.278) 13.284 13.284 Ertelenen vergi varlığı 27.288 26.371 16
NOT 15 - DİĞER DÖNEN/DURAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer dönen varlıklar Devreden KDV 100.775 101.963 Diğer 2.891 671 103.666 102.634 Diğer kısa vadeli yükümlülükler Dava gider karşılığı 44.278 44.278 Denetim gider karşılığı 29.611 19.151 Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 4.288 6.954 Ödenecek vergi ve fonlar 2.495 3.474 Diğer 3.156 2.759 83.828 76.616 Şirket aleyhine, eski bir şirket çalışanı tarafından İnegöl İş mahkemesinde 1999/794 sayılı dosya ile açılan tazminat davası 18 Temmuz 2003 tarihi itibariyle neticelenmiş olup, Yargıtaya gönderilen onama kararı ile kesinleşmiştir. Bu sebeple 44.278 YTL olan maddi ve manevi tazminat bedeli davalı firmalar olan Kav Danışmanlık ve Olmuksa A.Ş. ye 9 Ağustos 2004 tarihli icra emri tebliğ edilmiştir. Mali tabloların hazırlandığı tarih itibariyle, davalı firmalardan Olmuksa A.Ş. nin tazminat bedelinin tümünü davacıya ödediği kesinleşmiş olup, Kav Danışmanlık a rücu hakkının saklı olması sebebiyle Şirket, mali tablolarında sözkonusu tutar kadar karşılık ayırmıştır. NOT 16 - FİNANSAL VARLIKLAR Satılmaya hazır finansal varlıklar 24.522.348 25.224.225 İştirakler 4.729.892 4.967.061 29.252.240 30.191.286 17
NOT 16 - FİNANSAL VARLIKLAR (Devamı) i) Satılmaya hazır finansal varlıklar Satılmaya hazır uzun vadeli finansal varlıkların 31 Mart tarihi itibariyle detaylı listesi aşağıdadır: 31 Mart 31 Aralık 31 Mart 31 Aralık 2006 2005 2006 2005 (%) (%) Tutar Tutar Koç Finansal Hizmetler A.Ş. 0,20 0,20 12.899.591 12.899.591 Tat Konserve 4,53 4,53 8.812.467 9.514.344 Ultra Kablo 18,33 18,33 2.139.390 2.139.390 Ram Dış Ticaret 5,00 5,00 670.900 670.900 24.522.348 25.224.225 Şirket, satılmaya hazır finansal varlıklarını makul değerleri üzerinden değerlendirmiş ve 31 Mart 2006 tarihli mali tablosunda sözkonusu finansal varlıkların makul değerine getirilmesi sebebiyle 4.773.324 YTL (31 Aralık 2005: 5.475.202 YTL) tutarındaki net değer artışını özkaynaklar içerisinde finansal varlık değer artış fonu altında muhasebeleştirmiştir. Tat Konserve nin makul değeri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda oluşan borsa fiyatı kullanılarak hesaplanmıştır. 31 Mart 2006 tarihi itibariyle satılmaya hazır finansal varlıklar ile ilgili olarak toplam 37.996.837 YTL tutarında, değer düşüklüğü karşılığı ayrılmıştır. (31 Aralık 2005: 37.996.837 YTL) ii) İştirakler 31 Mart 31 Aralık 31 Mart 31 Aralık 2006 2005 2006 2005 (%) (%) Tutar Tutar Koç Ata Sancak 20,00 20,00 5.091.330 5.339.944 Eksi: değer düşüklüğü karşılığı (361.438) (372.883) 4.729.892 4.967.061 Şirket in özsermaye metodu ile muhasebeleştirdiği iştiraki Koç Ata Sancak, sabit kıymetleri arasında bulunan ve peynir yapımında kullanılan bina ile çeşitli makine ve teçhizattan oluşan peynir tesisinin üretim faaliyetlerini 2003 yılı içerisinde durdurmuştur. Şirket, ihtiyatlılık prensibi gereği, Koç Ata Sancak a ilişkin mali tablolarda kayıtlı değeri toplam 1.807.188 YTL olan bu tesisin muhtemel değer düşüklüğüne bağlı olarak ilgili tutarın hepsine payı oranında 361.438 YTL tutarında değer düşüklüğü karşılığı hesaplamıştır. (31 Aralık 2005: 372.883 YTL) Ayrıca, Koç Ata Sancak ın mali tablolarında yer alan peynir tesisi ile ilgili varlıkların dışındaki net kayıtlı değeri 38.453.720 YTL tutarındaki sabit kıymetler için Uluslararası Muhasebe Standardı 36 ya (UMS 36 - Varlıklarda değer düşüklüğü standardı) uygun olarak değer düşüklüğünün mevcudiyetine ve belirlenmesine yönelik çalışma yapılmamıştır. Bu sebeple özkaynak metodu ile muhasebeleştirilen Koç Ata Sancak ın özkaynaklarındaki olası değişikliğin etkileri Koç Ata Sancak ın kayıtlı değeri üzerine etkileri bilanço tarihi itibariyle tesbit edilememiştir. (31 Aralık 2005: 39.060.012 YTL) 18
NOT 17 - POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 18 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 19 - MADDİ DURAN VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 20 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 21 - ALINAN AVANSLAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 22 - EMEKLİLİK PLANLARI Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 23 - BORÇ KARŞILIKLARI Uzun vadeli borç karşılıkları Kıdem tazminatı karşılığı 46.681 43.622 19 46.681 43.622 Türk kanunlarına göre Şirket ve İştirak i, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. 8 Eylül 1999 tarihi itibariyle ilgili yasa değiştiğinden, emeklilikten önceki hizmet süresiyle bağlantılı, bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat, her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Mart 2006 itibariyle, 1.770,62 YTL (31 Aralık 2005: 1.727,15 YTL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.
NOT 23 - BORÇ KARŞILIKLARI (Devamı) Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahmini ile hesaplanır. SPK Muhasebe Standartları, Şirket in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: İskonto oranı (%) 5,49% 5,49% Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%) 0% 0% Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı, enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren geçerli olan 1.770,62 YTL tavan tutarı (1 Ocak 2005: 1.648,90 YTL) üzerinden hesaplanmaktadır. Dönem içindeki kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir. Dönem başı 43.622 35.352 Dönem içindeki artış 3.059 8.270 Dönem sonu 46.681 43.622 NOT 24 - ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR Yoktur (2005: Yoktur). 20
NOT 25 - SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ Şirket in 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir: Hissedarlar Tutar Pay % Tutar Pay % Koç Holding A.Ş. 1.892.679 18,98 1.892.679 18,98 Temel Ticaret A.Ş. 1.840.249 18,45 1.840.249 18,45 Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı 671.267 6,73 671.267 6,73 Rahmi M. Koç 307.013 3,08 307.013 3,08 Semahat Arsel 263.569 2,64 263.569 2,64 Suna Kıraç 263.569 2,64 263.569 2,64 Nazar Dayanıklı ve Dayanıksız Sınai Malları Pazarlama A.Ş. 115.305 1,16 115.305 1,16 Mustafa Koç 89.334 0,90 89.334 0,90 Ali Koç 89.334 0,90 89.334 0,90 Vehbi Koç Vakfı 4.386 0,04 4.386 0,04 Halka arz 4.437.545 44,48 4.437.545 44,48 Toplam 9.974.250 100,00 9.974.250 100,00 Sermaye düzeltmesi 15.478.568 15.478.568 Toplam ödenmiş sermaye 25.452.818 25.452.818 Sermaye düzeltmesi, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri değerlerin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. 21
NOT 25 - SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ (Devamı) 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle kayıtlı sermaye tavanı 7.000.000 YTL dir. Nominal değeri 1 YKr olan 997.425.000 hisse senedi mevcuttur. Hisse senedi gruplara ve gruplara tanınan imtiyazlar aşağıdaki gibidir: Nominal Toplam İmtiyaz Tertip Grup Nama Değeri (YKr) Hisse Adedi Türü (*) 19 A Nama 1 115.087.500 (a) 19 B Nama 1 882.337.500 - (*) Hisse senetlerine tanınan imtiyazların detayı aşağıdaki gibidir: 997.425.000 (a) Oy adedi: Olağanüstü Genel Kurul toplantılarında bulunan hissedarların veya vekillerinin, her hisse için bir rey hakları vardır. Olağan Genel Kurul toplantılarında A grubu hisse senetleri, sahiplerine beher hisse için iki oy hakkı verir. NOT 26-27-28 SERMAYE YEDEKLERİ, KAR YEDEKLERİ, GEÇMİŞ YILLAR ZARARLARI Kanuni mali tablolarda yasal yedekler dışında, birikmiş karlar, aşağıda belirtilen yasal yedek şartına tabi olmak kaydıyla dağıtıma açıktır. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK nın öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar: Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ Kısım Onbeş madde 399 uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve geçmiş yıllar zararı nda izlenen tutarın, SPK nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte, geçmiş yıllar zararı nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır. 22
NOT 26-27-28 SERMAYE YEDEKLERİ, KAR YEDEKLERİ, GEÇMİŞ YILLAR ZARARLARI (Devamı) 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere Seri:XI No:25 sayılı tebliğ uyarınca SPK Muhasebe Standartları na uygun olarak hazırlanan mali tablolar esas alınarak hesaplanan karlar dikkate alınmak üzere, dağıtılabilir karın en az %30 u oranında kar dağıtımı zorunluluğu getirilmiştir. Bu dağıtım şirketlerin genel kurullarının alacağı karara bağlı olarak nakit olarak ya da dağıtılabilir karın %30 undan aşağı olmamak üzere bedelsiz hisse senedi olarak ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz hisse senedi dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilecektir. Mali tablolarda, kara dahil olan ama genel kurulunda henüz kar dağıtımı kararı almayan iştiraklerin kar tutarları, ana ortaklığın kar dağıtımında dikkate alınmaz. Seri XI No: 25 sayılı tebliğ uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo düzenlenmesi sonucunda öz sermaye kalemlerinden Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedek kalemleri ne bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilir. Bu hesap kalemlerinin enflasyona göre düzeltilmesinden kaynaklanan farkları toplu halde özsermaye grubu içinde özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabında yer alır. Öz sermaye enflasyon düzeltme farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. Şirket in Seri XI No:25 sayılı tebliğine göre 31 Aralık tarihindeki öz sermaye tabloları aşağıdaki gibidir: Sermaye 9.974.250 9.974.250 Emisyon primi - - Yasal yedekler - - Olağanüstü yedekler - - Özel yedekler - - Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları 15.478.568 15.478.568 Finansal varlıklar değer artış fonu 4.773.324 5.475.202 Net dönem zararı/karı (304.503) (403.703) Geçmiş yıllar zararı (514.991) (111.288) Özsermaye toplamı 29.406.648 30.413.029 Tarihi bedelleri ile gösterilmiş kalemlerin endekslenmiş değerleri ve özsermaye enflasyon düzeltme farkları aşağıdaki gibidir. 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 Özsermaye Enflasyon Tarihi Endekslenmiş Düzeltmesi Değerler Değer Farkı Sermaye 9.974.250 25.452.818 15.478.568 9.974.250 25.452.818 15.478.568 23
NOT 29 - YABANCI PARA POZİSYONU 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıklar ve yükümlülükler yoktur. NOT 30 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI Yoktur (2005: Yoktur). NOT 31 - KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle verilen teminatlar aşağıdaki gibidir: Verilen teminat mektupları - Gümrüklere 32.140 32.140 - Muhtelif devlet kuruluşlarına 391 391 32.531 32.531 NOT 32 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ Yoktur (2005: Yoktur). NOT 33 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Yoktur (2005: Yoktur). NOT 34 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Şirket in 11 Nisan 2006 tarihindeki Olağan Genel Kurul unda, UMS 39 un 1 Ocak 2005 tarihinden geçerli olarak yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan muhasebe politikasındaki değişikliğin standardın belirlediği şekilde geriye dönük olarak uygulanması sebebiyle oluşan 111.288 YTL tutarındaki Geçmiş yıllar zararları nın tamamının Özsermaye enflasyon düzeltmesi farklarından mahsup edilmesine oy birliği ile karar verilmiştir. NOT 35 - DURDURULAN FAALİYETLER Yoktur (2005: Yoktur). NOT 36 - ESAS FAALİYET GELİRLERİ Yoktur (2005: Yoktur). 24
NOT 37 - FAALİYET GİDERLERİ Genel yönetim giderleri 31 Mart 2006 31 Mart 2005 Personel giderleri (33.155) (32.226) Denetim giderleri (12.560) (9.726) Hukuk ve müşavirlik giderleri (6.716) (2.150) Kıdem tazminatı gideri (3.059) (2.740) Huzur hakkı ve murakıp giderleri (2.550) (2.523) Vergi, resim ve harç giderleri (2.235) (2.230) Satış dışı teminat giderleri (2.134) (2.027) Kira giderleri (1.934) (1.734) Amortisman ve tükenme payları - (1.922) Diğer (7.301) (3.790) (71.644) (61.068) NOT 38 - DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDER VE KAR/ZARARLAR 31 Mart 2006 31 Mart 2005 Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar Menkul kıymet faiz geliri 4.568 41.434 Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar 4.568 41.434 Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar Portföy yönetim ücreti (1.000) (1.898) Marka gideri - (2.310) Diğer - (606) Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar (1.000) (4.814) NOT 39 - FİNANSMAN GİDERLERİ 31 Mart 2006 31 Mart 2005 Banka giderleri (175) (116) Finansman giderleri (175) (116) 25
NOT 40 - NET PARASAL POZİSYON KAR/ZARARI SPK, 17 Mart 2005 tarihinde, 2005 yılında mali tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulamasına son verildiğini kamuoyuna duyurmuştur (Not 2). 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulaması yapılmadığı için, 2006 ve 2005 yılları içerisinde parasal kazanç kayıp oluşmamaktadır. NOT 41 - VERGİLER Kurumlar ve gelir vergisi - - Eksi: peşin ödenen vergiler - - Vergi borçları - net - - Türkiye de, kurumlar vergisi oranı 2006 yılı için %30 dur (2005: %30). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61. madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj hariç). Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %10 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz. Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %30 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 10 uncu gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir. 30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun ( 5024 sayılı Kanun ), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin mali tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Anılan yasa hükmüne göre enflasyon düzeltmesi yapılabilmesi son 36 aylık kümülatif enflasyon oranının ( DİE TEFE artış oranının ) %100 ü ve son 12 aylık enflasyon oranının ( DİE TEFE artış oranının ) %10 u aşması gerekmektedir. Şirket, 31 Mart 2006 tarihli mali tablolarında söz konusu şartlar sağlanmadığı için enflasyon düzeltmesi yapmamıştır. 26
NOT 41 - VERGİLER (Devamı) Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 15 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Kurumlar Vergisi Kanunu nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. İştirak Kazançları İstisnası Kurumların tam mükellefiyete tabi bir başka kurumun sermayesine iştirakten elde ettikleri temettü kazançları (yatırım fonlarının katılma belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kar payları hariç) kurumlar vergisinden istisnadır. Gayrimenkul ve İştirak Hissesi Satış Kazancı İstisnası Kurumların, en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iştirak hisseleri ile gayrimenkullerinin satışından doğan ve sermayeye eklenmesine karar verilen kazançları sermayeye ilave edilme işleminin satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılının sonuna kadar gerçekleştirilmesi şartı ile kurumlar vergisinden istisnadır. Öte yandan tam mükellef sermaye şirketleri dışındaki kurumlar ile dar mükellef kurumlarda, satıştan doğan kazancın sermayeye ilave edilmesi şartı aranmaz, bu kazançlar özel bir fon hesabında tutulur. Sermayeye eklenen veya fon hesabında tutulan kazançların beş yıl içinde; herhangi bir suretle işletmeden çekilmesi, dar mükellef kurumlar tarafından yurt dışına transfer edilmesi veya bu süre içinde işletmelerin tasfiyesi (devir, birleşme ve bölünme halleri hariç) halinde, bu kazançlar o yılın kazancı sayılarak vergiye tâbi tutulur. Kurumlar vergisi matrahının tespitinde yukarıda yer alan istisnalar yanında ayrıca Kurumlar vergisi Kanunu nun 14 ve mükerrer 14. maddeleri ile Gelir Vergisi Kanunu nun 40. madde hükmünde belirtilen indirimler de dikkate alınır. 31 Mart tarihlerinde sona eren ara dönemlere ait gelir tablolarına yansıtılmış vergi tutarları aşağıda özetlenmiştir: 31 Mart 2006 31 Mart 2005 Ertelenen vergi geliri 917 821 Toplam vergi geliri 917 821 27
NOT 42 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ Hisse başına kazanç hisse grupları bazında aşağıda verilmiştir: 31 Mart 2006 31 Mart 2005 Net zarar (304.503) (365.639) Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi (herbiri 1 YKr) 997.425.000 997.425.000 Hisse başına kazanç (YKr) (305) (367) NOT 43 - NAKİT AKIM TABLOSU 31 Mart 2006 31 Mart 2005 Net dönem zararı (304.503) (365.639) Düzeltmeler: Amortisman - 1.922 İştirak faaliyet sonuçları zararı 237.169 341.896 Kıdem tazminatı karşılık gideri (net) 3.059 2.740 Vergi (917) (821) (65.192) (19.902) Varlık ve borçlardaki değişimler: Menkul kıymetlerdeki azalış - 649.817 İlişkili kuruluşlardan alacaklardaki azalış/ artış 6.832 (10.758) Diğer dönen varlıklardaki artış (1.032) (246) Ticari borçlardaki azalış - (82) İlişkili şirketlere borçlardaki artış/ azalış 8.343 (43.926) Diğer kısa vadeli borçlardaki artış 7.211 13.512 İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit 21.354 608.317 Yatırım faaliyetleri Maddi duran varlık satışından sağlanan nakit - 188 Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit - 188 Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler 216.965 254.332 Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler (Not 4) 173.127 842.935 28
NOT 44 - MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR Yoktur (2005: Yoktur). NOT 45 - MALİ TABLOLARIN ONAY TARİHİ 31 Mart 2006 tarihi ve bu tarihte sona eren ara dönem itibariyle hazırlanan mali tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 25 Mayıs 2006 tarihinde onaylanmıştır.... 29