FON BÜLTENİ Kasım 2013 Sayı 16 Değerli müşterimiz, Kasım 2013 fon bültenimizi size sunmaktan mutluluk duyuyoruz. Geleceğe dair önemli bir adım atarak emeklilik birikimlerinizi bizimle değerlendiriyorsunuz. Biz de bu fon bülteni ile size, emeklilik birikimlerinizin değerlendirildiği piyasa ve ekonomik koşullarla ilgili genel değerlendirmelerimizi, emeklilik fonlarımızdaki son gelişmeleri, önerdiğimiz fon dağılım seçeneklerini ve fon riskleri gibi pek çok konuda bilgiler sunuyoruz. Buradaki bilgilerden yararlanarak, değişen piyasa koşullarına göre birikimlerinizi yönlendirdiğiniz fon dağılımlarınızı kendiniz de belirleyebilirsiniz. Sorularınız için dilediğiniz zaman 0850 222 55 55 numaralı Müşteri Hizmetlerimizden bizi arayabilir veya www.asyaemeklilik.com.tr internet adresimizden emeklilik yatırım fonlarınız hakkında detaylı bilgiye ulaşabilirsiniz.
GELİŞMELER Kasım ayında yurtdışı piyasalarda gündem FED olmaya devam etti. Bernanke nin yerine FED başkanı olacak olan Janet Yellen in ABD kongresinde yaptığı sunum piyasalar tarafından FED in tahvil alımlarını Mart 2014 e kadar devam ettireceği beklentisini oluşturdu. Bu beklenti ve iyi gelen ekonomik verilerle yurtdışı gelişmiş ülke borsaları Kasım ayında yükselişlerini devam ettirdiler. Ay içinde ABD borsaları tarihi rekor seviyeleri test ederek yükseliş eğilimini sürdürdü. Ay içinde Avrupa merkez banaksının sürpriz bir şekilde politika faizlerini 25 baz indirmesi de Avrupa borsalarındaki yükselişi destekledi. Seçilmiş önemli borsalar içinde ay içinde en iyi performansı sırasıyla Japonya, Almanya, Çin ve ABD borsaları gösterdi. ABD den gelen güçlü ekonomik veriler borsalardaki yükselişleri destekledi. Diğer taratan ABD den gelen güçlü veriler gelişmekte olan ülke borsalarında ve değerli metallerde FED in tahvil alımlarını beklenenden erken azaltmaya başlayacağı beklentisiyle satışlar yaşandı. Kasım ayında gelişmekte olan ülke borsalarında ve para birimlerinde satış baskısı devam etti. Gelişmekte olan ülkeler kasım ayında gelişmiş ülkelerden negatif yönde ayrışmaya devam etti. ABD den gelen ekonomik verilerin ekonomik toparlanamaya işaret etmesi ve orta doğuda yaşanan siyasi gerginliğin azalmasıyla altın ve gümüş gibi değerli metaller kasım ayın %510 arasında değer kaybına uğradı. İran ve BM daimi üyesi (ABD, Çin, Rusya v.s.) ülkeler arasında nükleer enerji konusunda varılan anlaşma orta doğuya ilişkin riskleri azalttı. Yurtiçi piyasalar ise Kasım ayında yurtdışı piyasalardan negatif yönde ayrıştı. Gelişmiş ülke borsaları Kasım ayında yükselişini sürdürürken, BIST 100 endeksi bankacılık sektörü hisseleri öncülüğünde Kasım ayını düşüşle kapattı. BIST 100 endeksi ayı %2,5 a yaklaşan oranda düşüşle tamamlarken, bankacılık sektörü endeksindeki kayıp %5 i buldu. Kasım ayında bankaların negatif performansında ay içinde BDDK nın krediler ve kredi kartlarıyla ilgili açıkladığı taslak etkili oldu. FED endişesi ve yurtiçinde enflasyondaki görünümün bozulması BIST in yurtdışı piyasalardan negatif ayrışmasında etkili oldu. Kasım ayına 77.900 seviyelerinden başlayan BIST 100 ay içinde FED endişeleriyle 71.000 seviyelerini görürken ayı 75.748 puan seviyesinden kapattı. Kasım ayında Türk lirası %1 in üzerinde değer kaybı yaşadı. Kasım ayına 2 lira seviyesi altında başlayan Dolar/TL ay içinde 2,06 ları gördükten sonra ayı 2,02 seviyesinden kapattı. EKONOMİ ve PİYASA VERİLERİ ENFLASYON Son 12 Ay Kasım 2012 AYLIK Piyasa Verileri SON 3 AY SON 1 YIL 2012 YILI 2011 YILI Endeksler 29.11.2013 TÜFE 7,39% 7,32% 0,01% BIST100 14,09% 3,68% 52,55% 22,33% BIST100 75748 ÜFE 4,10% 5,67% 0,62% BIST30 13,86% 1,43% 58,40% 24,15% BIST30 92364 TAHVİL, BONO ve VDMK GETİRİLERİ Değer VADE YILLIK GETİRİ KATILIM ENDEKSİ 20,73% 22,87% 31,27% KATILIM ENDEKSİ 72449 Diğer Özel Sektör M.K. (Vdmk) 119,186 2014 13,00% DJI (ABD) 8,62% 23,50% 7,26% 5,53% DJI (ABD) 16086 Diğer Özel Sektör M.K. (Vdmk) 121,011 2015 13,96% DAX (ALMANYA) 16,07% 27,01% 29,06% 14,69% DAX (ALMANYA) 9405 Devlet Tahvili* 98,950 2015 9,12% BRENT PETROL 3,54% 1,07% 3,76% 13,48% BRENT PETROL 109,97 Kira Sertifikası 100,149 2014 8,98% ALTIN(gr) 11,02% 17,41% 0,06% 36,02% ALTIN(gr) 81,35 Kira Sertifikası 103,144 2015 8,81% BOVESPA(BRE) 4,95% 8,69% 7,40% 18,11% BOVESPA(BRE) 52482 Asya Bankası Kira Sertifikası 101,408 2014 8,80% Pariteler SON 3 AY SON 1 YIL 2012 YILI 2011 YILI Döviz Kurları 29.11.2013 MEVDUAT GETİRİSİ, KÂR PAYLARI Son Ay 2012 2011 Dolar/Türk Lirası 0,95% 12,98% 5,81% 22,50% 22,50% 2,0189 KÂR PAYI 7,21% 6,9% 7,90% Euro/Türk Lirası 1,88% 18,27% 4,06% 18,49% 18,49% 2,7449 MEVDUAT GETİRİSİ* 6,73% 6,7% 9,08% Euro/Dolar 2,78% 4,64% 1,77% 3,15% 3,15% 1,359 Döviz Sepeti 0,66% 15,97% 4,82% 20,20% 20,20% 2,3819 * Karşılaştırma amacıyla verilmiştir. BEKLENTİLER ENTİLER ER Aralık ayında yurtdışı piyasaların gözü FED de ve ABD de açıklanacak ekonomik verilerde olmaya devam edecek. FED in 1718 Aralık ta yapacağı faiz toplantısında tahvil alım programını devam ettirip ettirmeyeceği yılın son ayında piyasaların yönünü belirlemede etkili olacaktır. Toplantı sonrası verilecek karar ve yapılacak açıklamalar piyasalar açısından belirleyici olacaktır. FED toplantısı öncesi ABD den gelecek her olumlu veri tahvil alımlarının azaltılabileceği beklentisini kuvvetlendireceği için Türkiye nin içinde bulunduğu ve yabancı sermaye gereksinimi yüksek olan gelişmekte olan ülkeleri negatif etkileye devam edecektir. Aralık ayında FED öncesi ve sonrasında piyasalardaki volatilitenin yükselmesi beklenmektedir. FED in tahvil alımlarına ilişkin yarattığı belirsizlik nedeniyle yurtdışına bağlı olarak yurtiçinde dalgalanmanın devam etmesi beklenmektedir. Önümüzdeki dönemde ABD den gelecek her iyi makroekonomik veri FED in tahvil alımlarını azaltacağı beklentisini kuvvetlendireceği için yurtiçi piyasalarda satışların yaşanmasına neden olacaktır. Özellikle FED toplantısı öncesi gelecek ABD tarım dışı istihdam verisi piyasalar üzerinde etkili olacaktır. FED in 1718 Aralık ta yapacağı toplantı sonrası varlık alımlarına devam etme kararı alması ve tahvil alımlarının bir süre daha devam ettirileceğine yönelik sinyal vermesi durumunda Kasım ayında negatif ayrışan yurtiçi piyasaların hızlı bir şekilde toparlanarak oluşan bu negatif farkı kapatması beklenir. Aksi yönde FED in tahvil alımlarını azaltmaya başlaması ya da en yakın toplantıda bu yönde karar alabileceğine yönelik verilecek mesajlar yurtiçi piyasaların yurtdışından negatif ayrışmaya devam etmesine neden olacaktır. Yurtiçi piyasalarda faiz ve döviz kurundaki gelişmeler BIST i etkilemeye devam edecek.
EMEKLİLİK FONLARIMIZDAKİ SON DURUM FON ADI FON KODU RİSK SEVİYESİ FON İŞLETİM GİDERİ FONUN AMACI 3 AYLIK 1 YILLIK 2012 YILI KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ Standart EYF AGD Yüzbinde 5 "Fon, Standart Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %60'ı Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilmiş olmak koşuluyla Türk Lirası cinsinden Kira Sertifikalarına ve Gelir Ortaklığı Senetlerine yer verir. Ayrıca piyasa koşullarına göre fon portföyünde, %40 ağırlığını aşmamak koşuluyla, bankalar veya yatırım yapılabilir kredi notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen Türk Lirası cinsinden, kira sertifikaları ve faize dayalı olmayan borçlanma araçlarına yer verilebilir." 2,07% 2,43% Alternatif Katkı EYF AGT Yüzbinde 0,95 "Fon, Katkı Emeklilik Yatırım Fonu olup, devlet katkısının yatırıma yönlendirilmesi amacıyla kurulmuştur. Fon portföyünün tamamı Devlet Katkısı Hakkında belirtilen portföy sınırlamalarına uygun şekilde yönetilir. Fon portföyünde sürekli olarak en az %75 oranında Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden kira sertifikalarına, gelir ortaklığı senetlerine yer verir." 2,50% 2,43% Muhafazakar Esnek EYF Yüz binde 6 Fon Muhafazakâr Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır. 2,18% 5,13% 3,71% Esnek EYF AGB Yüz binde 6 Fon Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır. 7,07% 8,96% 6,19% Grup Esnek EYF AGG Yüz binde 4 Fon Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır 5,29% 8,56% 5,50% Altın EYF AGA Yüzbinde 5 "Fon, portföyünde sürekli olarak en az %80 oranında altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçları bulunduran Altın Emeklilik Yatırım fonudur. Fon portföyünde dünya altın fiyatları cinsinden düzenli ve istikrarlı gelir akımları elde edilmesi amaçlanmaktadır.buna ek olarak Fon portföyünde yer verilecek olan altın harici kıymetli madenlerin ve diğer yatırım araçlarının %20 ağırlığını geçmemesi ve de katılım bankacılığı ilkeleri ile uyumlu olması esastır." 11,32% 10,88% Hisse Senedi EYF AGH Yüz binde 6 Fon Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %80 oranında katılım bankacılığı esaslarına uygun Türk hisse senetleri bulundurduğundan dolayı yüksek riskli fon özelliği taşımaktadır. 19,05% 22,36% 13,90% 18,55%
ALTERNATİF FON DAĞILIMI SEÇENEKLERİ AGD 50%, 50% AGD 20%, AGB %30, AGA %5, AGH 15% AGH 50%, 10%, AGB 30%, AGA 10% 2,4% 4,8% 10,8% Getiri SON 1 YIL 5,7% 8,0% 14,9% FONLARIN AKTİF DAĞILIMI (29.11.2013) 53,47% 28,66% 17,87% 75,83% 4,99% 19,18% 88,86% 11,14% 62,38% 19,42% 18,20% Getiri SON 3 AY Getiri 2012 YILI 6,5% 8,5% 15,4% Yeni Emeklilik Yatırım Fonlarımızın son 1 yıllık ve 2012 yılına ait getirileri belirlenemediğinden bu veriler eski planların içeriğine göre hesaplanmıştır. Kamu Kesimi Faizsiz Borçlanma Araçları (Kira Sertif ikası) Hisse Diğer Altın Toplam AGB Esnek Muhafazakâr Esnek AGH Hisse Senedi AGG Grup Esnek AGD Standart 85,56% 14,44% AGA Altın 4,57% 5,21% 90,22% AGT Alternatif Katkı 96,86% 3,14% FON İÇERİKLERİ FON ADI FON KODU YATIRIM STRATEJİSİ* FON BÜYÜKLÜĞÜ (TL) Esnek EYF AGB 30% BIST Endeksi, 55% KYD 365 Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 25.442.466 Muhafazakâr Esnek EYF 10% KYD Altın Fiyat Endeksi Ağırlıklı Ortalama, 5% BIST Endeksi, 70% KYD 365 Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 70.119.585 Hisse Senedi EYF AGH 90% BIST Endeksi, 10% Mevduatı Endeksi 23.857.873 Grup Esnek EYF AGG 20% BIST Endeksi, 65% KYD Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 37.163.582 Altın EYF AGA %90 KYD Altın Endeksi Ağırlıklı Ortalama + %10 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması 1.558.206 Standart EYF AGD %90 KYD 365 TL Bono Endeksi + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması + %1 KYD ÖST Endeksi Sabit 7.311.421 Alternatif Katkı EYF AGT %90 KYD 365 TL Bono Endeksi + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Katılma Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması + %1 KYD ÖST Endeksi Sabit 23.151.788
YÜZDESEL GETİRİ GRAFİKLERİ (SON ÜÇ AY) Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonları 35,00% 30,00% 4,95% 25,00% 20,00% 20,73% 16,07% 15,00% 14,09% 13,86% 10,00% 8,62% 5,00% 2,78% 0,00% 10,00% 3,54% 11,02% 15,00% BIST 100 BIST 30 KATILIM ENDEKSİ DJI (ABD) DAX (Almanya) BRENT PETROL ALTIN (Gr) BOVESPA (BRE) 19,05% 7,07% 5,29% 2,07% 2,50% 11,32% AGB AGG AGH AGA AGD AGT
AÇIKLAMALAR "1. Bu bültende sunulan geçmiş dönemlere ilişkin veriler, yalnızca bilgi amaçlı sunulmaktadır. Veriler, bu bültende, emeklilik yatırım fonları halka arz tarihleri ve ilerisi kapsanacak şekilde sunulmaktadır ve fonların gelecek dönemler için de aynı getiriyi sağlayacağı anlamına gelmez. 2. Bu bülten, Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. personeli, katılımcıları ve acentelerinin bilgilendirilmesi amacı ile hazırlanıp belli sayıda çoğaltılmıştır. 3. Bültende yer alan açıklama ve getiri kıyasları reklam ve ilan niteliği taşımamaktadır ve performans ölçüm özelliğinde değillerdir. 4. Bu bültende yer alan veriler izinsiz olarak çoğaltılamaz; kısmen bile olsa amacı dışında kullanılamaz; yayınlanamaz. 5. Bültende yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri hiçbir zaman Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. için bağlayıcı değildir. 6. Bu bültendeki bilgiler, kamuya açık kaynaklardan toplanmıştır ve üçüncü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende yer alan bilgilerdeki ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki veya bu kaynakların seçimindeki herhangi bir hata ve / veya eksiklik ve / veya kusurdan Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. sorumlu değildir. 7. Bu doküman ile üçüncü şahıslara alım veya satım yapmaları yolunda herhangi bir telkin ve teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak herhangi bir işlem ve/veya eylemin sonuçlarından Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. sorumlu tutulamaz."