31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu
İçindekiler Bağımsız Denetim Raporu Ayrıntılı Bilanço Ayrıntılı Gelir Tablosu Fon Portföy Değeri Tablosu Fon Toplam Değeri Tablosu İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Rapor Varlıkların Saklanmasına İlişkin Rapor Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor
Fon Hakkında Genel Bilgiler Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi ( Fon ) emeklilik yatırım fonudur. Fon, 12 Ağustos 2011 tarihinde kurulmuştur. 1 Fon bilançosu dipnotları 1.1 Katılma belgesi, 31 Aralık 2012 tarihli birim pay değeri, fon toplam değeri ve dolaşımdaki pay sayısı 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Fon toplam değeri : 9.921.291 985.676 TL İhraç edilen pay sayısı : 100.000.000.000 100.000.000.000 Pay Dolaşımdaki pay sayısı : 836.806.405 - Pay Katılma belgesi birim pay değeri : 0,011856 0,009857 TL 1.2 Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Dönem başındaki dolaşımdaki pay sayısı : - - Pay Dönem içinde; Satılan pay sayısı : 1.144.437.900 - Pay Geri dönen pay sayısı : (307.631.495) - Pay Dönem sonundaki dolaşımdaki pay sayısı : 836.806.405 - Pay 1.3 Fon süresi ve tutarı Fon'un tutarı 1.000.000.000 TL dir. Fon 100.000.000.000 (yüz milyar) paya bölünmüştür. Pay sayısının artırılması ve artırılan tutarı temsil eden fon paylarının kayda alınmasına ilişkin karar Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi Yönetim Kurulu tarafından alınır. Fon süresiz olarak kurulmuştur. 5
1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.4 Fon portföyünün yönetimi Fon un, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre belge sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim, temsil ve varlıkların saklanmasından Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi ( Kurucu ) sorumludur. Fon portföyü, İş Portföy Yönetimi Anonim Şirketi ( Yönetici ) tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) düzenlemelerine uygun olarak yapılacak bir portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde hazırlanan içtüzük ve SPK nın 28 Şubat 2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ( Yönetmelik ) hükümleri dahilinde yönetilir. 1.5 Menkul kıymetlerin sigorta tutarı Fon'un menkul kıymetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ( İMKB ) Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi ( Takasbank ) tarafından muhafaza edilmekte olup, söz konusu kuruluşlar tarafından sigortalanmaktadır. Ayrıca, Türk kamu ve özel sektörünün yurtdışında ihraç etmiş olduğu menkul kıymetler Clearstream Banking AG nezdinde saklanmakta olup, bu kurum tarafından sigortalanmaktadır. 1.6 Değerlemede uygulanan döviz kurları Portföyde yabancı para cinsinden menkul kıymet yoktur. 1.7 Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetleri fiyatları 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 1.8.1 Uygulanan belli başlı muhasebe prensipleri a) Genel SPK, Yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatırım fonları tarafından finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. Finansal tablolar, Yönetmelik e ve SPK nın 28 Şubat 1990 tarih ve 20447 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan XI/6 Menkul Kıymet Yatırım Fonları Mali Tabloları ve Raporlarına İlişkin İlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ ( Tebliğ ) de açıklanan Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından düzenlenecek finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallara (bundan sonra "emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri" olarak anılacaktır) göre hazırlanmıştır. 6
1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) b) Gerçekleşen Değer Artışları ve Azalışları Fon menkul kıymetlerinin her gün itibarıyla fon iç tüzüğü hükümlerine göre değerlemesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplam değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde gelir veya gider hesaplarına intikal ettirilmektedir. c) Katılma Belgeleri Katılma paylarının alım satımında, beher pay için, fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle bulunan değer esas alınmaktadır. Katılma payını içeren katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabında yansıtılmakta, geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir. Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatlar esas alınarak değerlenir. d) Menkul Kıymetlerin Değerlemesi Fon un iç tüzüğü menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin olarak aşağıdaki hükümleri içermektedir: 1) Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi her gün itibarıyla yapılır. 2) Portföydeki varlıkların değerlemesi Yönetmelik te yer alan esaslar çerçevesinde yapılır. Fon portföyü içinde yer alan ve organize bir piyasada işlem görmeyen Türk Kamu ve Özel Sektörü Borçlanma Araçları veri dağıtım firmaları tarafından yayınlanan fiyatla değerlenir. Menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin olarak bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri aşağıda belirtilmektedir: 1) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur, 2) Alış tarihinden başlamak üzere fon portföyünde yer alan; a) Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. b) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir. c) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibarıyla oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. 3) Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. 7
1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) d) Menkul Kıymetlerin Değerlemesi (devamı) 4) Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. Bunlar dışında kalan para ve sermaye piyasası araçları Fon un izahnamesinde yer alan esaslar çerçevesinde değerlenir. Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri VII No:17 sayılı tebliği çerçevesinde Fon da ileri fiyatlama yöntemi uygulanmaktadır. e) Fon Toplam Değerinin hesaplanması Fon Toplam Değeri ( Net Varlık Değeri ), Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur. Fon un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon un toplam değerine dahil edilir. f) Fon Pay Değerinin Hesaplanması ve İşlem Esasları Bir payın değeri, fon toplam değerinin tedavüldeki katılma belgelerinin kapsadığı pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. İhraç edilen katılma belgelerinin tümü satılıncaya kadar, her payın değeri, Fon toplam değerinin toplam pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Bu dönem içinde geri satın alma yoluyla fona geri dönmüş katılma belgelerinden halen fon bünyesinde bulunanların sayısı toplam pay sayısından düşülür. Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır. 1.8.2 Vergi Fon, Türkiye de kurulmuş emeklilik yatırım fonu olduğundan, ilgili mevzuat uyarınca Fon un portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisna edilmiştir. 1.8.3 Diğer Hususlar Bilanço tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan 658.088 TL tutarındaki alacağın tamamı menkul kıymet satım alacaklarından oluşmaktadır (31 Aralık 2011: 13.055 TL ). Bilanço tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan 49.750 TL tutarındaki borcun (31 Aralık 2011: 7.463 TL), 23.250 TL si menkul kıymet alım borçlarından (31 Aralık 2011: 4.980 TL), 19.661 TL si fon yönetim ücretlerinden (31 Aralık 2011: 2.092 TL) ve kalan 6.839 TL si diğer borçlardan oluşmaktadır (31 Aralık 2011: 391 TL). 8
1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.9 Menkul kıymetlerin muhafazası Fon portföyündeki varlıklar yapılacak bir sözleşme çerçevesinde İMKB Takasbank nezdinde saklanır. Yabancı menkul kıymetlerin alım satım ve saklama işlemlerinde iletişim SWIFT, faks ve teleks aracılığı ile yürütülmektedir. Saklama ile ilgili masraflar ve ücretler ülkelerin değişik enstrümanlarına göre farklılık göstermektedir. Saklayıcılar aylık olarak doküman göndermektedir. Fon portföyündeki altın ve kıymetli madenler İstanbul Altın Borsası nezdinde saklanır. 1.10 Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklamayı gerektiren hususlar 2 Fon gelir tablosu dipnotları 2.1 Alınan temettü tutarları Hisse Adı 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Tüpraş Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. 1.573 - Türkiye Garanti Bankası A.Ş. 857 - Ford Otomativ Sanayi A.Ş. 850 - Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. 562 - Türk Telekomünikasyon A.Ş. 542 - Türkiye İş Bankası A.Ş. (C) Grubu 482 - Arçelik A.Ş. 444 - Akbank T.A.Ş. 418 - Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. 375 - Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. 314 - Koç Holding A.Ş. 285 - Otokar Otobüs Karoseri Sanayi A.Ş. 200 - T.Halk Bankası A.Ş. 184 - Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. 171 - Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Tic. A.Ş. 171 - Bim Birleşik Mağazaları A.Ş. 163 - Aygaz A.Ş. 150 - Sinpaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 150 - Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 119 - Petkim Petrokimya Holding A.Ş. 106 - Tav Havalimanı Holding A.Ş. 100 - Koza Altın İşletmeleri A.Ş. 62 - Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. 50 - Tekfen Holding A.Ş. 47 - Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 30 - Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. 22 - Bizim Toptan Satış Mağazaları A.Ş. 18 - Toplam 8.445-9
2 Fon gelir tablosu dipnotları (devamı) 2.2 Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları 2.3 Yönetici bankadan alınan avans ve kredi faiz oranları 2.4 Gelir ve gider hesaplarında bir önceki döneme göre %25 in üzerinde ortaya çıkan artış ve azalışın nedenleri İlgili Fon portföyü 12 Ağustos 2011 tarihinde oluşturulmaya başlanmıştır. Bu nedenle geçen seneye ait fon hareketi ve gelir tablosuna etkisi sınırlı olmuştur. Fon un 30 Nisan 2012 tarihinde halka arz edilmesiyle birlikte fon büyüklüğü de artış göstermiş, bu nedenle gelir tablosunda yüksek oranlı değişimler gözlenmiştir. Kasım 2012 de Türkiye nin Fitch tarafından kredi notunun yatırım yapılabilir ülke statüsüne yükseltilmesi ve küresel risk algısının azalması neticesinde gelişmekte olan ülke piyasalarına global ölçekte fon akışı yaşanmıştır. Bu sebeple yılın son çeyreğinde İMKB hızlı yükseliş trendine girmiştir. Hazine bonosu getirileri de aşağı yönde hareket ederek, orta ve uzun vadeli tahvillerin değer kazanmasını sağlamıştır. Fon un karşılaştırma ölçütü bulunmamakta; hisse senedi ve Türk Lirası cinsi diğer varlıklar arasındaki dağılıma, anaparayı %90 oranında koruma altına alacak şekilde tasarlanmış bir algoritma ile karar verilmektedir. Fon algoritması neticesinde trend şeklinde gerçekleşen yükselişe azami şekilde katılım sağlanmıştır. Fon başarısını artırmak için bu dönemde yükselişe daha yüksek katılım sağlayacak şirketleri taşımaya ağırlık vermiştir. Öte yandan orta vadeli hazine tahvillerine ağırlık verilmiş, ayrıca mevzuat tarafından izin verilen ölçüler çerçevesinde mevduat ve özel sektör tahvillerine yatırım yapılmıştır. 2.5 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 2.5.1 Fon yönetim ücretleri Kurucu nun Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük %0,0068 (milyondaaltmışsekiz) oranında fon yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ya ödenir. Söz konusu ücret Kurucu ve Yönetici arasında paylaştırılabilir. 3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları 3.1 İmtiyazlı hisse senetleri 3.2 Alınan bedelsiz hisse senetleri 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Hisse Adı Adet Adet Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. 983 - Trakya Cam Sanayi A.Ş. 375 - Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. 271 - Koç Holding A.Ş. 88 - Toplam 1.717-10
3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları (devamı) 3.3 İhraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10 unu aşan kısmı 3.4 Menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş menkul kıymetler 3.5 Verilen taahhütler 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Fon un ters repo işlemlerinden kaynaklanan 431.055 TL tutarında geri ödeme taahhüdü bulunmaktadır (31 Aralık 2011: 135.067 TL). Bu işlemlerin nominal karşılığı 431.000 TL dir (31 Aralık 2011: 135.000 TL) 3.6 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 3.6.1 Yatırım Politikası Fon un yatırım politikası aşağıdaki esasları içermektedir: Fon, ana strateji olarak anaparayı belirli bir oranda korumayı hedeflerken İMKB Ulusal-30 Endeksi nin yükselişinden faydalanmayı amaçlar. Uygulamada anapara koruma amacı ile fonun önemli bir kısmı İMKB de işlem gören Türk Lirasına dayalı kısa vadeli hazine bonosu ve devlet tahvili veya bu kıymetlere dayalı ters repo sözleşmeleri ve vadeli mevduat gibi risksiz yatırım araçlarında değerlendirir. Fondaki riskli pozisyon ise İMKB Ulusal-30 Endeksine ve ilgili vadeli işlem sözleşmelerine ayrılan paydan kaynaklanmaktadır. Dolayısıyla fon yönetim stratejisi, riskli ve risksiz varlıklardan oluşan bir portföyün, bu iki varlık grubu arasındaki dağılımını sürekli ayarlamak suretiyle belirli bir değerin altına düşmemesini belirli şartlar altında güvence altına almayı hedeflerken, İMKB Ulusal-30 endeksinin yükselişinden en iyi şekilde faydalanmayı amaçlamaktadır. Fon portföyü ağırlıklı olarak İMKB de işlem gören hisse senetleri ve kamu borçlanma senetlerine yatırım yapmaktadır. Fon hisse senedi piyasası ve faiz riski taşımaktadır. Fon aynı zamanda sektör, firma ve de likidite riski de taşımaktadır. Fonun karşılaştırma ölçütü olmadığından yatırım stratejisi bant aralığı yoktur. 3.6.2 Fon Portföy Yapısı 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Fon portföyünün %35,42 si devlet tahvili ve hazine bonolarından (31 Aralık 2011: %60,92), %31,99 u hisse senetlerinden (31 Aralık 2011: %25,28), %17,83 ü vadeli mevduat işlemlerinden (31 Aralık 2011: Yoktur), %10,11 i özel kesim borçlanma senetlerinden (31 Aralık 2011: Yoktur) ve kalan %4,65 i ters repo işlemlerinden (31 Aralık 2011: %13,80) oluşmaktadır. 11
4 Fon toplam değeri tablosu dipnotları 4.1 Şüpheli alacakların tutarı 4.2 Fon net varlık değerinin %5 inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı Fon net varlık değerinin %5 inden fazla tutarda diğer varlık bulunmamaktadır. 4.3 Açıklanması gerekli görülen diğer bilgiler 12