TERA MENKUL DEĞERLER ANONĠM ġġrketġ ve BAĞLI ORTAKLIĞI NIN 01.01.2012 31.12.2012 HESAP DÖNEMĠNE AĠT KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARI ve BAĞIMSIZ DENETĠM RAPORU
ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA BAĞIMSIZ DENETĠM RAPORU 3 4 31.12.2012 TARĠHLĠ KONSOLĠDE BĠLANÇO 5 6 01.01.2012 31.12.2012 HESAP DÖNEMĠNE AĠT KONSOLĠDE KAPSAMLI GELĠR TABLOSU 7 01.01.2012 31.12.2012 HESAP DÖNEMĠNE AĠT KONSOLĠDE ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOSU 01.01.2012 31.12.2012 HESAP DÖNEMĠNE AĠT KONSOLĠDE NAKĠT AKIM TABLOSU 9 FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR 10 65 8
A Member of TIAG, A Worldwide Network of Independent Accounting Firms Registered Firm of US PCAOB Public Company Accounting Oversight Board 01.01.2012 31.12.2012 HESAP DÖNEMĠ FĠNANSAL TABLOLARINA ĠLĠġKĠN BAĞIMSIZ DENETĠM RAPORU TERA MENKUL DEĞERLER A.ġ. YÖNETĠM KURULU NA Giriş Tera Menkul Değerler A.Ş. ( Şirket ) ve Bağlı Ortaklığı nın (hep birlikte Grup ) 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu ve konsolide nakit akışları tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğuna İlişkin Açıklama Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Adres : İstanbul Vizyon Park Kuyumcular Sokak Merkez Plaza C 2 Blok Kat:6 No:195-196 Yenibosna Bahçelievler İstanbul Telefon : +90 212 446 4000 (Pbx) Faks : +90 212 446 3700 (Pbx) Web : www.ubdt.com.tr E-Mail : info@ubdt.com.tr
A Member of TIAG, A Worldwide Network of Independent Accounting Firms Registered Firm of US PCAOB Public Company Accounting Oversight Board Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Tera Menkul Değerler A.Ş. ve Bağlı Ortaklığı nın 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Görüşü Etkilemeyen, Dikkat Çekilmek İstenen Husus Görüşümüze Şart getirmeden, aşağıda açıklanan hususa dikkatinizi çekmek istiyoruz. Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanan ve ilişikte sunulan 31.12.2012 tarihli ve bu tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal tablolarda, Şirket in Bağlı Ortaklığı olan Tera Europe Limited in konsolidasyona dahil edilen solo finansal tabloları, konsolide finansal tablolara etkisinin önemli olmaması nedeni ile bağımsız denetimden geçmemiştir. İstanbul, 18 Mart 2013 ULUSAL BAĞIMSIZ DENETĠM VE YEMĠNLĠ MALĠ MÜġAVĠRLĠK A.ġ. A Member of TIAG, A Worldwide Network of Independent Accounting Firms Registered Firm of US PCAOB Public Company Accounting Oversight Board Hüsnü ÜNALAN Sorumlu Ortak BaĢdenetçi Adres : İstanbul Vizyon Park Kuyumcular Sokak Merkez Plaza C 2 Blok Kat:6 No:195-196 Yenibosna Bahçelievler İstanbul Telefon : +90 212 446 4000 (Pbx) Faks : +90 212 446 3700 (Pbx) Web : www.ubdt.com.tr E-Mail : info@ubdt.com.tr
BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2012 TARĠHLĠ KONSOLĠDE BĠLANÇOSU VARLIKLAR Notlar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Dönen Varlıklar 55.214.490 26.309.557 Nakit ve Nakit Benzerleri 6 8.924.537 4.659.353 Finansal Yatırımlar 7 8.442.983 11.264 Ticari Alacaklar 10 36.758.675 21.331.230 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 12 Diğer Alacaklar 11 881.498 107.395 Stoklar 13 Canlı Varlıklar 14 Diğer Dönen Varlıklar 26 206.797 200.315 (Ara Toplam) 55.214.490 26.309.557 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 34 Duran Varlıklar 1.273.344 1.395.967 Ticari Alacaklar 10 55.462 55.462 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 12 Diğer Alacaklar 11 60.993 65.070 Finansal Yatırımlar 7 4.240 4.240 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 16 Canlı Varlıklar 14 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 17 Maddi Duran Varlıklar 18 931.420 1.187.334 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19 216.271 70.422 Şerefiye 20 Ertelenmiş Vergi Varlığı 35 2.001 1.964 Diğer Duran Varlıklar 26 2.957 11.475 TOPLAM VARLIKLAR 56.487.834 27.705.524 Ekli notlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 5
BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2012 TARĠHLĠ KONSOLĠDE BĠLANÇOSU Notlar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler 44.244.052 17.028.921 Finansal Borçlar 8 23.502.830 4.760.535 Diğer Finansal Yükümlülükler 9 Ticari Borçlar 10 20.220.999 11.959.264 İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 38 281.341 10.936 Diğer Ticari Borçlar 19.939.658 11.948.328 Diğer Borçlar 11 394.309 157.356 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 12 Devlet Teşvik ve Yardımları 21 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 35 Borç Karşılıkları 22 125.914 151.766 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 26 (Ara toplam) 44.244.052 17.028.921 Satış Amacıyla Elde Tut. Dur. Var. İlişkin Yükümlülükler 34 Uzun Vadeli Yükümlülükler 257.740 247.216 Finansal Borçlar 8 40.702 75.150 Diğer Finansal Yükümlülükler 9 Ticari Borçlar 10 52 Diğer Borçlar 11 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 12 Devlet Teşvik ve Yardımları 21 Borç Karşılıkları 22 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 24 216.986 172.066 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 35 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 26 ÖZKAYNAKLAR 11.986.042 10.429.387 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 11.986.042 10.429.387 Ödenmiş Sermaye 27 8.280.000 6.780.000 Sermaye Düzeltmesi Farkları 27 83.856 83.856 Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 27 Hisse Senedi İhraç Primleri 27 Değer Artış Fonları 27 Yabancı Para Çevrim Farkları 27 (41.101) (38.776) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 27 251.543 222.607 Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 27 3.223.028 2.794.840 Net Dönem Karı/Zararı 27 188.716 586.860 Kontrol Gücü Olmayan Paylar - TOPLAM ÖZSERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER 56.487.834 27.705.524 Ekli notlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 6
BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ KONSOLĠDE KAPSAMLI GELĠR TABLOSU Notlar 1 Ocak 31 Aralık 2012 1 Ocak 31 Aralık 2011 SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER Satış Gelirleri 28 152.802.661 22.063.221 Satışların Maliyeti (-) 28 (142.197.818) (12.723.146) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) 10.604.843 9.340.075 Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler 28 Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-) 28 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar) BRÜT KAR/ZARAR 10.604.843 9.340.075 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 29 (1.350.582) (1.373.318) Genel Yönetim Giderleri (-) 29 (8.388.327) (7.194.535) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 29 Diğer Faaliyet Gelirleri 31 82.299 106.161 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 31 (330.093) (2.097) FAALĠYET KARI/ZARARI 618.140 876.286 Özkaynak Yön. Değerlenen Yatırımların Kar/Zar. Paylar Finansal Gelirler 32 1.275.260 652.718 Finansal Giderler (-) 33 (1.643.011) (800.655) SÜRDÜRÜLEN FAAL. VER. ÖN. KAR / ZARAR 250.389 728.349 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri (61.673) (141.489) - Dönem Vergi Gelir/Gideri 35 (61.710) (143.443) - Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 35 37 1.954 SÜRDÜRÜLEN FAAL. DÖNEM KARI/ZARARI 188.716 586.860 DURDURULAN FAALĠYETLER 34 Durdurulan Faal. Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı DÖNEM KARI/ZARARI 188.716 586.860 Diğer Kapsamlı Gelirler 36 Finansal Varlık Değer Artış Fonundaki Değişim 36 Duran Varlık Değer Artış Fonundaki Değişim 36 Finansal Riskten Korunma Fonundaki Değişim 36 Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim 36 (2.325) (38.776) Emeklilik Planlarında Aktüeryal Kazanç ve Kayıplar 36 Özkaynak Yön. Değ. Ort. Diğ. Kaps. Gelir. Payları 36 Diğer Kapsamlı Gelirlerine İlişkin Vergi Gelir/Giderleri 36 DĠĞER KAPSAMLI GELĠR (VERGĠ SONRASI) (2.325) (38.776) TOPLAM KAPSAMLI GELĠR 186.391 548.084 Dönem Kar/Zararının Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları 27 188.716 586.860 Toplam Kapsamlı Gelirlerin Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları 186.391 548.084 Hisse BaĢına Kazanç 37 0,0251 0,1295 SeyreltilmiĢ Hisse BaĢına Kazanç Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse BaĢına Kazanç 37 0,0251 0,1295 Sürdürülen Faal. SeyreltilmiĢ Hisse BaĢına Kazanç Ekli notlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 7
BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ KONSOLĠDE ÖZSERMAYE DEĞĠġĠM TABLOSU ÖdenmiĢ Sermaye Öz Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkları Yabancı Para Çevrim Farkları Yasal Yedekler GeçmiĢ Yıllar Karları/ Zararları Net Dönem Karı / Zararı Toplam Özsermaye 01 Ocak 2011 Bakiyesi 2.280.000 83.856 131.071 1.309.502 1.563.050 5.367.479 Nakit 4.500.000 Kardan Fonlara Transfer 91.536 (91.536) Yabancı Para Çevrim Farkları (38.776) Önceki Dönem Vergi Düzelt. 13.824 Birikmiş Karlara/Zar. Transfer 1.471.514 (1.471.514) Toplam Kapsamlı Gelir 586.860 31 Aralık 2011 Bakiyesi 6.780.000 83.856 (38.776) 222.607 2.794.840 586.860 10.429.387 01 Ocak 2012 Bakiyesi 6.780.000 83.856 (38.776) 222.607 2.794.840 586.860 10.429.387 Sermaye Artırımı 1.500.000 Nakit Kardan Fonlara Transfer 28.936 (28.936) Önceki Dönem Vergi Düzelt. (129.736) Birikmiş Karlara/Zar. Transfer 586.860 (586.860) Toplam Kapsamlı Gelir (2.325) 188.716 31 Aralık 2012 Bakiyesi 8.280.000 83.856 (41.101) 251.543 3.223.028 188.716 11.986.042 Ekli notlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 8
BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ KONSOLĠDE NAKĠT AKIM TABLOSU A. ESAS FAALĠYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKĠT AKIMLARI Notlar 1 Ocak 31 Aralık 2012 1 Ocak 31 Aralık 2011 Cari Dönem Net Karı /Zararı 27 188.716 586.860 Amortisman ve İtfa Payları 30 384.841 297.666 Kıdem Tazminatı Karşılığı 30 89.929 91.389 Vergi Karşılığı 35 61.673 141.489 Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim 27 (2.325) (38.776) ĠĢletme Serm. Değ.Öncesi Faal. Elde Edilen Nakit Akımı 722.834 1.078.628 Ticari ve Kredili Müşterilerden Alacaklarda Net Artış 10 (15.427.445) 2.665.781 Diğer Aktifler ve Peşin Öd.Giderlerde Net Azalış/(Artış) 11,26 (767.989) (66.409) Ticari Borçlardaki Net Artış / (Azalış) 10 8.261.787 (4.074.845) Diğer Pasiflerde Net Artış/(Azalış) 11,26 292.835 (659.699) Ödenen Kıdem Tazminatı 24 (45.009) (34.561) Ödenen Vergiler 35 (273.179) (224.341) ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NET NAKİT (7.236.166) (1.315.446) B. YATIRIM FAALĠYETLERĠNDEN KAYN. NAKĠT AKIMLARI Kısa Vadeli Finansal Yatırımlardaki Değişim 7 (8.431.719) 754.210 Maddi/Maddi Olmayan Varlık Satın Alım.İlişkin Nakit Çık. 18,19 (375.376) (852.240) Maddi/M.O.Varlık Satışı Ned.Elde Edilen Nakit Girişleri 18,19 100.598 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NET NAKİT (8.706.497) (98.030) C. FĠNANSMAN FAAL. KAYNAKLANAN NAKĠT AKIMLARI Ödenen Sermaye 27 1.500.000 4.500.000 Finansal Borçlardaki Net Artış /Azalış 8 18.707.847 1.283.626 FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NET NAKİT 20.207.847 5.783.626 D. NAKĠT VE NAKĠT BENZ.MEYDANA GELEN NET ARTIġ 4.265.184 4.370.150 E. DÖNEM BAġ. NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ MEVCUDU 6 4.659.353 289.203 F. DÖNEM SON. NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ MEVCUDU 6 8.924.537 4.659.353 Ekli notlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 9
NOT 1) GRUP UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU Tera Menkul Değerler A.Ş., Maslak Eski Büyükdere Cad. İz Plaza Giz No:9 Kat:8 D:25-26- 27-28-32 Şişli İstanbul, Türkiye merkez adresinde SPK dan almış bulunduğu ve aşağıda dökümü yapılan yetki belgeleri çerçevesinde Aracı Kurum faaliyetlerini gerçekleştirmektedir. Şirketin, merkez adresinden başka altı ayrı irtibat bürosu mevcut olup, adres bilgileri aşağıda yer almaktadır. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Şirket in ortakları aşağıda gösterilmiştir. Ad-Soyad Pay Oranı (%) Pay Tutarı (TL) Unvan Oğuz TEZMEN 42,38 42,38 3.508.866 2.873.202 Emre TEZMEN 29,97 29,97 2.481.766 2.032.171 Gül Ayşe ÇOLAK 11,48 11,48 950.655 778.435 Süleyman YILDIRIM 6,08 6,08 503.151 412.000 Kbw Ventures, Inc. 1,79 1,79 148.410 121.524 MYRA Eğitim Danışmanlık Ltd. Şti. 8,30 8,30 687.152 562.668 GENEL TOPLAM 100,00 100,00 8.280.000 6.780.000 Adresler: Merkez Ankara İrtibat Bürosu Bursa İrtibat Bürosu Nişantaşı İrtibat Bürosu Antalya İrtibat Bürosu : Eski Büyükdere Cd. İz Plaza Giz No:9 K:8-9 D:25-26-27-28- 32 Şişli/ İstanbul : Tunus Cad. No:19/2 Kavaklıdere /Ankara : Konak Mah. İzmir Yolu Cad. Şenyurt İş Merkezi No:87/8 Bursa : Valikonağı Cad. Polat Apt. No:77/3 Nişantaşı Şişli İstanbul : Kışla Mh. Güllük Cd. Soytaş Ulukut İş Mrk. No:10/21 Antalya Grup, 3 Eylül 2012 tarih ve 688 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile Kışla Mh. Güllük Cd. Soytaş Ulukut İş Mrk. No:10/21 Antalya adresinde bir irtibat bürosu açılmasına karar vermiştir. Grup, 17 Ekim 2012 tarihinde 695 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile Diyarbakır, Marmaris ve Gaziantep irtibat bürolarının kapatılmasına karar vermiştir. 2012 yılı içerisinde çalışan işçi sayısı aylık ortalama 83 kişidir. (2011 yılı: 69 kişi) Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ndan aşağıdaki yetki belgelerini almıştır; Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi (07.10.2005 tarih ve ARK/ASA-348 sayılı) 10
NOT 1) GRUP UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU(Devamı) Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri İzni (09.11.2006 tarih ve B.02.1.SPK.0.16-1784 sayılı) Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi (15.07.2009 tarih ve ARK/TAASA-157 sayılı) Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi (23.03.2010 tarih ve ARK/PY-266 sayılı) Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi (29.06.2010 tarih ve ARK/HAA-300 sayılı) Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri Yetki Belgesi (26.04.2012 tarih ve ARK/KAS-10 sayılı) Konsolidasyona Dahil Edilen ġirket Şirket aşağıda belirtilen bağlı ortaklığını 31.12.2011 tarihli finansal tablolarından başlamak üzere tam konsolidasyon ilke ve esaslarına göre finansal tablolarına dahil etmiştir. Tera Europe Limited (Bundan sonra Tera Europe veya Bağlı Ortaklığı olarak anılacaktır.) Tera Europe Limited 14 Nisan 2011 tarihinde İngiltere de kurulmuştur. Şirket, Tera Europe Limited in %100 hisselerini kurucusundan 22.06.2011 tarihli sözleşme ile satın almıştır. Şirket, Tera Europe Limited in 60.000 GBP sermaye ile %100 ortağıdır. Sermayenin tamamı 27.07.2011 tarihinde tek seferde ödenmiştir. Tera Europe Limited, 4 SUIT GF17 LOMBARD STREET LONDON UK EC3V 9HD LONDRA İNGİLTERE merkez adresinde, yatırım danışmanlığı ve aracılık hizmetlerinde bulunmaktadır. Şirket in Tera Europe Limited de doğrudan ve dolaylı hisse oranı ve etkin ortaklık oranı %100 dür. Yukarıda yer alan paragrafta da açıklandığı üzere Şirket Tera Europe Limited e 2011 yılında ortak olmuştur. Şirket finansal tablolarını 31.12.2011 ve 31.12.2012 tarihleri itibariyle konsolide olarak hazırlamıştır. Gelir Tablosu, Özsermaye Değişim Tablosu ve Nakit Akım Tablosu önceki dönem karşılaştırmalarında kullanılan 01.01.2011 31.12.2011 tabloları solo olarak sunulmuştur. NOT 2) FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR 2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar Şirket, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Yabancı ülkede (İngiltere) faaliyet gösteren Tera Europe ise muhasebe kayıtlarını ve yasal 11
NOT 2) FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (Devamı) finansal tablolarını faaliyette bulunduğu ülkenin para birimi cinsinden (Sterlin) ve o ülkenin mevzuatına uygun olarak hazırlamaktadır. SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğ ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolarından geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Bu tebliğe istinaden, işletmeler Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları nı ( UMS/UFRS ) uygularlar ve finansal tabloların Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle UMS/UFRS lere göre hazırladığı hususuna dipnotlarda yer verirler. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, KGMDSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları KGMDSK tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, KGMDSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. Rapor tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları KGMDSK tarafından henüz ilan edilmediğinden dolayı, ilişikteki finansal tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği çerçevesinde UMS/UFRS ye göre hazırlanmış olup finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 14 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Grup un her işletmesinin kendi finansal tabloları, faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (işlevsel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için raporlama para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. Bu kapsamda Tera Europe nin bağımsız denetimden geçmemiş Sterlin cinsinde ifade edilen finansal tabloları UMS 21 kapsamında TL ye çevrilmiştir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan ettiği için bu tarihten itibaren Uluslararası Muhasebe Standardı 29 Yüksek Enflasyonist Ekonomilerde Finansal Raporlama ya göre finansal tabloların hazırlanması ve sunumu uygulamasını sona erdirmiştir. 12
NOT 2) FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR(Devamı) 2.2 Mali Tabloların Onaylanması Konsolide finansal tablolar, yönetim kurulu tarafından 18 Mart 2013 tarihinde onaylanmıştır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, finansal tabloların yayımlanmasından sonra değiştirme hakkına sahiptir. 2.3 Uygulanan Konsolidasyon Esasları Konsolide finansal tablolar, Şirket ve Bağlı Ortaklığı nın finansal tablolarını kapsamaktadır. Bağlı ortaklık, Şirket in doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan ve Şirket in üzerinde oy haklarına sahip olduğu hisseler neticesinde şirketlerdeki hisselerle ilgili oy hakkının % 50 den fazlasını kullanma yetkisine sahip olduğu ya da oy hakkının % 50 den fazlasını kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte mali ve işletme politikaları üzerinde fiili hakimiyet etkisini kullanmak suretiyle, mali ve işletme politikalarını Şirket in menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahip olduğu şirketleri ifade eder. Konsolide finansal tablolar aşağıdaki esaslara göre hazırlanmıştır: (i) Bağlı Ortaklığın bilançosu ve gelir tablosu tek tek ve her kalem bazında konsolide edilmiş ve Şirket in sahip olduğu yatırımın taşınan net defter değeri ilgili özsermaye kalemleriyle elimine edilmiştir. Şirket ve Bağlı Ortaklığı arasındaki grup içi işlemler ve bakiyelerin etkileri ile bu işlemlerle ilgili olarak bilançoda kalan kar marjları elimine edilmiştir. (ii) Bağlı Ortaklığın faaliyet sonuçları, söz konusu Şirket kontrollerinin Şirket e geçtiği tarihten itibaren geçerli olmak üzere konsolidasyona dahil edilmiştir. Şirket Tera Europe ye 2011 yılı içerinde ortak olmuştur. (iii) Net varlıklardaki ve Bağlı Ortaklığın faaliyet sonuçlarındaki kontrol gücü olmayan paylar konsolide bilanço ve konsolide gelir tablosunda kontrol gücü olmayan paylar olarak ayrı bir şekilde gösterilmiştir. Şirket, Tera Europe a %100 hisse ile ortak olduğu için kontrol gücü olmayan pay yoktur. 2.4 Muhasebe Politikalarındaki DeğiĢiklikler Uygulanan değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları sunumu yapılan tüm dönem bilgilerinde tutarlı bir şekilde uygulanmıştır. Grup benzer nitelikteki işlemleri, diğer olayları ve durumları tutarlı olarak finansal tablolara alır, değerler ve sunar. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Cari dönem içerisinde muhasebe politikalarında değişiklik olmamıştır. 13
NOT 2) FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 2.5 Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişiklik olmamıştır. 2.6 NetleĢtirme / Mahsup Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. Cari dönem konsolide bilançosunda, Uluslararası Muhasebe Standardı 12 Gelir Vergileri standardına uygun olarak ertelenmiş vergi alacağı/borcu net değeri ile gösterilmiş, bilançoda yer alan diğer varlık ve yükümlülüklerde netleştirme yapılmamıştır. 2.7 Yeni ve Revize EdilmiĢ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları 2012 de yürürlüğe giren ancak Grup un operasyonları ile ilgili olmadığından uygulanmayan standartlar, değişiklikler ve yorumlar Aşağıda yer alan standartlar ile önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar 1 Ocak 2012 tarihinde veya söz konusu tarihten sonra başlayan mali dönemler için zorunlu olduğu halde Grup un faaliyetleri ile ilgili değildir veya uygulaması tercih edilmemiştir: UMS 12, Gelir Vergileri 14
NOT 2) FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 2.7 Yeni ve Revize EdilmiĢ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (Devamı) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar Aşağıdaki Standartlar ve Yorumlar bu mali tabloların onaylanma tarihinde yayınlanmış ancak yürürlüğe girmemiştir: UFRS 1, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması UFRS 9, Finansal Araçlar UFRS 10, Konsolide Finansal Tablolar UFRS 11, İş Anlaşmaları UFRS 12, Diğer Şirketlerdeki Faizlerin Açıklanması UFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü UMS 1, Finansal Tabloların Sunuluşu UMS 16, Maddi Duran Varlıklar UMS 19, Çalışanlara Sağlanan Faydalar UMS 27, Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar UMS 28, İştiraklerdeki Yatırımlar UMS 32, Finansal Araçlar: Sunum ve Açıklama UMS 34, Ara Dönem Finansal Raporlama UFRYK 20, Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Harfiyat (Dekapaj) Maliyetleri 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. 15
NOT 2) FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 2.7 Yeni ve Revize EdilmiĢ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (Devamı) Grup yöneticileri, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Grup un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünmektedir. 2.8 KarĢılaĢtırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. Şirket in 2011 yılı içerinde %100 hisse ile Tera Europe ye ortak olması nedeni ile 31.12.2012 ve 31.12.2011 tarihli tablolar tam konsolidasyon ilke ve esaslarına göre konsolide olarak hazırlanmıştır. Gelir Tablosu, Özsermaye Değişim Tablosu ve Nakit Akım Tablosu önceki dönem karşılaştırmalarında kullanılan 01.01.2011 31.12.2011 tabloları solo olarak sunulmuştur. 2.9 Uygulanan Değerleme Ġlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti 2.9.1 Hasılat Grup, portföyündeki menkul kıymetlerin satış gelirlerini, satış anında tahsil edilebilir hale geldiğinde; temettü ve benzeri gelirleri ise bu gelirlerin vadesinde tahsil edilebilir hale geldiğinde gelir kaydetmektedir. Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz gelirleri, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini, borsa para piyasası ile ters repo işlemlerinden kaynaklanan faizleri içermektedir. Hizmet sunum sözleşmesinden elde edilen gelir, sözleşmenin tamamlanma aşamasına göre muhasebeleştirilir. Bu kapsamda hizmet sözleşmenin ya da hizmetin tamamlanmasını müteakip ücret ve komisyonlar, fon yönetim ücreti komisyonları, portföy yönetimi komisyonları ve acentelik komisyonları tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır. 2.9.2 Stoklar Grup un faaliyet konusu gereği stoku bulunmamaktadır. 16
NOT 2) FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 2.9.3 Maddi Duran Varlıklar Maddi varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 2005 ve sonrasında alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek konsolide finansal tablolara yansıtılır. Amortisman, varlıkların tahmini ekonomik ömürleri üzerinden normal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılır. (Dipnot 18). Cari dönemde 196.251 TL değerinde maddi duran varlık satın alınmıştır. Sonradan Ortaya Çıkan Giderler: Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer gider kalemleri tahakkuk esasına göre gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Amortismanlar: Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir: Taşıt Araç ve Gereçleri 5 Yıl Makine, Tesis ve Cihazlar 3 10 Yıl Döşeme ve Demirbaşlar 4 10 Yıl Diğer Maddi Duran Varlıklar 4 5 Yıl Elden Çıkarma: Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar ilgili gelir ve gider hesaplarına dahil edilirler ve maliyetleri ve birikmiş amortismanları ilgili hesaplardan silinir. Cari dönemde 100.598 TL net değere sahip elden çıkarılan duran varlık bulunmaktadır. 17
NOT 2) FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 2.9 Uygulanan Değerleme Ġlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) 2.9.4 Finansal Kiralama ĠĢlemleri Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama işlemleri, finansal kiralama olarak sınıflandırılırken diğer kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Finansal kiralamayla elde edilen varlıklar, kiralama tarihindeki varlığın gerçeğe uygun değeri, ya da asgari kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı kullanılarak aktifleştirilir. Kiralayana karşı olan yükümlülük, bilançoda finansal kiralama yükümlülüğü olarak gösterilir. Finansal kiralama ödemeleri, finansman gideri ve finansal kiralama yükümlülüğündeki azalışı sağlayan anapara ödemesi olarak ayrılır ve böylelikle borcun geri kalan anapara bakiyesi üzerinden sabit bir oranda faiz hesaplanmasını sağlar. Finansal giderlerin, Grup un genel borçlanma politikası kapsamında finansman giderlerinin aktifleştirilen kısmı haricindeki bölümü gelir tablosuna kaydedilir. Faaliyet kiralamaları için yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir. 2.9.5 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Satın Alınan Maddi Olmayan Duran Varlıklar: Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 ten sonra satın alınan kalemler için satın alım maliyet değerinden gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir. (Dipnot 19). Cari dönemde 179.124 TL değerinde maddi olmayan duran varlık satın alınmıştır. Bilgisayar yazılımları: Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir. Söz konusu maliyetler faydalı ömürlerine göre amortismana tabi tutulur. İtfa Payları: Maddi olmayan duran varlık itfa payları gelir tablolarında, ilgili varlıkların iktisap edildikleri tarihten sonra faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeleştirilir. 18
NOT 2) FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 2.9 Uygulanan Değerleme Ġlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) 2.9.6 Varlıklarda Değer DüĢüklüğü Şerefiye gibi sınırsız ömrü olan varlıklar itfaya tabi tutulmazlar. Bu varlıklar için her yıl değer düşüklüğü testi uygulanır. İtfaya tabi olan varlıklar için ise defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum ya da olayların ortaya çıkması halinde değer düşüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanılabilir tutarını aşması durumunda değer düşüklüğü karşılığı kaydedilir. Finansal Varlıklar: Bir finansal varlıktaki değer düşüklüğü her bilanço döneminde değer düşüklüğü olduğuna kanaat getirilen nesnel kanıtlarla değerlendirilir. Eğer nesnel kanıtlar ilgili finansal varlığın ilerideki nakit akımlarını olumsuz yönde etkilediğine dair bir veya birden fazla olaya işaret ediyorsa, ilgili finansal varlıkta değer düşüklüğü olduğu dikkate alınır. Grup un, ödenmesi gereken tutarları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir değer düşüklüğü karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek tutarlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Cari dönemde ticari alacak tutarlarının tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durum söz konusu olmadığından herhangi bir değer düşüklüğü karşılığı oluşturulmamıştır. Önemli finansal varlıklar ayrı olarak değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Benzer kredi riski özelliğini taşıyan geriye kalan finansal varlıklar birlikte değerlendirilir. Bütün değer düşüklükleri gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Finansal Olmayan Varlıklar: Grup, her bir bilanço tarihinde, ertelenen vergi varlığı dışında kalan her bir varlığa ilişkin değer kaybı olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, ilerideki nakit akımlarının ilgili varlıktaki belirli riski ve paranın zaman değerini gösteren vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirgenmesi ile değerlendirilir. Değer düşüklüğü testi için, varlıklar diğer varlıklar ve varlık gruplarından bağımsız olarak sürekli kullanımından dolayı nakit girişi yöneten en küçük birimlere ayrılır ( Nakit üreten birim ). 19
NOT 2) FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 2.9 Uygulanan Değerleme Ġlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) 2.9.6 Varlıklarda Değer DüĢüklüğü (Devamı) Finansal Olmayan Varlıklar(Devanı) : Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Cari dönemde finansal olmayan varlıklarda değer düşüklüğü tespit edilmemiştir. Değer Düşüklüğünün Geri Çevrilmesi: Bir alacakta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda geri çevrilir. Önceki dönemlerde kayıtlara alınan değer düşüklüğü bulunmamaktadır. 2.9.7 Borçlanma Maliyetleri Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. 2.9.8 Finansal Araçlar Finansal varlık ve borçlar, Grup un bu finansal araçlara hukuki olarak taraf olması durumunda Grup un konsolide bilançosunda yer alır. Finansal Varlıklar: Finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde kayıtlara gerçeğe uygun piyasa değerinden alım işlemiyle doğrudan ilişkili harcamalar düşüldükten sonra alınır. Yatırımlar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan ticari işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır. 20