KÜRESEL PİYASALARDA ÖNE ÇIKANLAR

HAFTALIK BÜLTEN Hafta Boyunca FED Beklentileri Fiyatlandı 17 Şubat 2017 Saat 18:00 arastirma@destekmenkul.com.tr KÜRESEL PİYASALARDA ÖNE ÇIKANLAR Yurtiçinde hafta boyunca Cari İşlem Dengesi, İşsizlik Oranı ve Bütçe Dengesi verileri izlendi. Aralık ayı Cari Denge ve Ocak ayı Bütçe Denge rakamları beklentilerden daha olumlu gelirken, Kasım ayı İşsizlik Oranı beklentilerin üzerinde açıklandı. Ayrıca, Şubat ayı Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Beklenti Anketi açıklandı. Yılsonu için yıllık enflasyon beklentisinin %8,5 ten %8,9 a yükseldiği ve 2017 yılı büyüme beklentisinin ise %2,9 ta sabit kaldığı görüldü. TCMB nin sıkı para politikasını sürdürdüğü haftada TL varlıkları gücünü korudu. TL, Dolar karşısında haftalık yaklaşık %0,5 ve Euro karşısında yaklaşık %0,4 değer kazandı. ABD tarafında Amerika Merkez Bankası (FED) Başkanı Yellen öncülüğünde, yetkililerden faiz konusunda gelen açıklamalar ön plandaydı. Senato ya sunumunda Yellen, eğer istihdam ve enflasyon beklentiler doğrultusunda ilerlerse gelecek toplantılarda politika faizinde artırım yapmak uygun olabilir dedi. CME Group verilerine göre, 15 Mart taki FOMC toplantısında faiz artırım ihtimali şu an %22,1 ihtimalle fiyatlanıyor ve Dolar varlıkları güçlü hafta geçiriyor. Trump ın vergi indirimi sözünü de arkasına alan endekslerde de rekor seviyeler görülüyor. Euro Bölgesi nde Almanya ve Fransa daki seçimler belirsizlik yaratmaya bu hafta da devam etti. Avrupa Merkez Bankası nın (ECB) son toplantı tutanaklarında ise bol likidite ortamının devamı mesajı takip edildi. Bu gelişmelerin altında, EURUSD paritesinde hafta boyunca yatay seyir izlendi. Küresel anlamda güçlenen Dolar ile ons altın zayıflasa da belirsizlikler emtiayı desteklemeye devam etti. Ham ve brent petrol fiyatlarında ise denge arayışı hâkimdi. Ons altın, bu haftayı yaklaşık %1,0 lik getiri ile kapatmaya hazırlanıyor. OPEC ülkelerinden üretim kısıntısına devam açıklamalarını takip etsek de ABD den gelen aşırı arz verileri, petrol fiyatlarındaki yükselişleri kısıtladı ve piyasalar yatay bir kapanışa hazırlanıyor. 1 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

EKONOMİK TAKVİMDE ÖNE ÇIKANLAR 20 Şubat 2017 Pazartesi Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklenti Önceki Değişim Önem Etki ABD Tüm Gün Başkanlık Günü Tatil USD Kanada Tüm Gün Aile Günü Tatil CAD Yeni Zelanda 00:45 Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) 4.Çeyrek 1,5% Çeyrek NZD Japonya 02:50 Mevsimsellikten Arındırılmış Ticaret Ocak 0,36T 5,4% JPY Dengesi Japonya 02:50 İhracat Ocak 4,7% 5,4% Yıllık JPY Japonya 02:50 Ticaret Dengesi Ocak -637B 641B Yıllık JPY Euro Bölgesi 10:00 Almanya Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Ocak 0,2% 0,4% Aylık EUR Türkiye 10:00 Tüketici Güveni Şubat 66,9 Aylık EUR İngiltere 14:00 İngiliz Sanayi Birliği (CBI) Sanayi Şubat 5 Aylık GBP Sipariş Trendi Kanada 16:30 Toptan Satışlar Aralık 0,2% Aylık CAD Yüksek: Sınırlı: Beklenmiyor: 21 Şubat 2017 Salı Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklent Önceki Değişim Önem Etki i Avustralya 03:30 Para Politikası Toplantı Tutanakları Aylık AUD Euro Bölgesi 11:30 Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri Şubat 56,0 56,4 Aylık EUR Endeksi (PMI) Euro Bölgesi 11:30 Almanya Hizmet Satın Alma Şubat 53,6 53,4 Aylık EUR Müdürleri Endeksi (PMI) Euro Bölgesi 12:00 İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi Şubat 55,0 55,2 Aylık EUR (PMI) Euro Bölgesi 12:00 Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Şubat 54,2 54,4 Aylık EUR Endeksi (PMI) Euro Bölgesi 12:00 Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi Şubat 53,8 53,7 Aylık EUR (PMI) ABD 16:50 FOMC Üyesi Kashkari nin Konuşması EUR Yeni Zelanda Belirsiz GlobalDairyTrade Fiyat Endeksi 1,3% Aylık NZD ABD 17:45 Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi Şubat 54,8 55,0 Aylık USD (PMI) ABD 17:45 Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi Şubat 55,6 Aylık USD (PMI) ABD 20:00 FOMC Üyesi Harker ın Konuşması USD Yüksek: Sınırlı: Beklenmiyor: 2 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

22 Şubat 2017 Çarşamba Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklent i Önceki Değişim Önem Etki ABD 00:30 APİ Petrol Stokları Ocak Haftalık Petrol Avustralya 03:30 Avustralya Merkez Bankası (RBA) AUD Başkanı Lowe un Konuşması Avustralya 03:30 Tamamlanmış İnşaat İşi 4.Çeyrek 0,3% -4,9% Çeyrek AUD Avustralya 03:30 Maaş Fiyat Endeksi 4.Çeyrek 0,5% 0,4% Çeyrek AUD Euro 12:00 İtalya Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ocak 0,2% Aylık EUR Bölgesi Euro 12:00 Almanya İşletme Beklentileri Şubat 103,0 103,2 Aylık EUR Bölgesi Euro 12:00 Almanya Mevcut Değerlendirme Şubat 116,7 116,9 Aylık EUR Bölgesi Euro 12:00 Almanya Ifo İş İklimi Endeksi Şubat 109,7 109,8 Aylık EUR Bölgesi İngiltere 12:30 İşletme Yatırımı 4.Çeyrek 0,4% Çeyrek GBP İngiltere 12:30 Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 4.Çeyrek 0,6% 0,6% Çeyrek GBP İngiltere 12:30 Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 4.Çeyrek 2,2% 2,2% Yıllık GBP Euro 13:00 Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi Ocak 0,9% Yıllık EUR Bölgesi (TÜFE) Euro 13:00 Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ocak 1,8% 1,8% Yıllık EUR Bölgesi Euro 13:00 Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ocak -0,8% 0,5% Aylık EUR Bölgesi Türkiye 14:30 Kapasite Kullanım Oranı Şubat 75,5% Aylık TRY Türkiye 14:30 İmalat Güveni Şubat 97,0 Aylık TRYw Kanada 16:30 Çekirdek Perakende Satışlar Aralık 0,1% Aylık CAD Kanada 16:30 Perakende Satışlar Aralık 0,2% Aylık CAD ABD 18:00 Mevut Ev Satışları Ocak 5,55M 5,49M Aylık USD ABD 18:00 Mevcut Konut Satışları Ocak -2,8% Aylık USD ABD 18:30 Ham Petrol Stokları Ocak Haftalık Petrol ABD 18:30 Cushing Oklahoma Ham Petrol Ocak Haftalık Petrol Stokları ABD 22:00 FED Toplantı Tutanakları Şubat USD Yüksek: Sınırlı: Beklenmiyor: 23 Şubat 2017 Perşembe Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklenti Önceki Değişim Önem Etki Avustralya 03:30 Özel Yeni Sermaye Giderleri 4.Çeyrek -1,0% -4,0% Çeyrek AUD Euro Bölgesi 10:00 Almanya Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 4.Çeyrek 0,4% 0,4% Çeyrek EUR Euro Bölgesi 10:00 Almanya Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 4.Çeyrek 1,7% 1,2% Yıllık EUR Euro Bölgesi 10:00 GFK Tüketici Güven Endeksi Mart 10,2 10,2 Aylık EUR ABD 16:30 İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları Yüksek: Sınırlı: Beklenmiyor: Ocak Haftalık USD 3 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

24 Şubat 2016 Cuma Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklenti Önceki Değişim Önem Etki Avustralya Merkez Bankası (RBA) Avustralya 01:30 Başkanı Lowe un Konuşması AUD İngiltere 12:30 BBA İpotek Onayları 43,2K Aylık GBP Kanada 16:30 Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ocak -0,3% Aylık CAD Kanada 16:30 Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ocak 1,6% Yıllık CAD Kanada 16:30 Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ocak -0,2% Aylık CAD ABD 18:00 Michigan Tüketici Beklentileri Şubat 85,7 Aylık USD ABD 18:00 Michigan Tüketici Hissiyatı Şubat 96,8 95,7 Aylık USD ABD 18:00 Yeni Konut Satışları Ocak -10,4% Aylık USD ABD 18:00 Yeni Konut Satışları Ocak 568K 536K Aylık USD ABD 20:00 Baker-Hughes Sondaj Kuyu Sayısı Aralık Haftalık Petrol Yüksek: Sınırlı: Beklenmiyor: 4 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

USDTRY ANALİZİ Amerika Merkez Bankası başkanı Janet Yellen in açıklamaları TL varlıklarında belirleyici oldu. FED in ilerleyen dönemde faiz artışı olabileceğine yönelik mesajları Doların güçlenmesine neden olsa da gelişmekte olan ülke para birimlerinde olumlu havanın devam ettiğini gördük. FED in mesajlarına rağmen Doların gelişen ülke para birimleri karşısındaki zayıf görüntüsü sürdü. Önümüzdeki hafta ise FED in açıklayacağı toplantı tutanakları takip edilecek. Toplantı tutanaklarında faiz artışına yönelik detaylar takip edilecek. Yurtiçi tarafta ise önemli veri akışı yer almıyor. Teknik görüntüye baktığımızda ise 3.7050 seviyesini test eden parite bu seviyeyi geçememesi sonrası geri çekilmelerini hızlandırdı. Kısa vadeli direnç olarak 3.6850 izlenebilir. Bu seviyenin aşağısındaki hareketlerde geri çekilmeler 3.6550 3.6440 bölgesine doğru sürebilir. Güçlü destek olarak ise 3.6380 izlenebilir. 5 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

EURTRY ANALİZİ EURTRY paritesi düşen kanal içindeki hareketlerine devam ediyor. 3.8450 seviyesinden bulduğu destek sonrası yükselen EURTRY paritesi için 3.9350 direnç olarak izlenebilir. Bu seviyenin aşılması halinde yukarı yönlü istek 3.9550 seviyesine doğru sürebilir. Kısa vadeli destek olarak ise 3.8850 izlenebilir. Bu seviyenin kırılması halinde satış baskısı 3.8700 seviyesi gündeme gelebilir. 6 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

EURUSD Analizi Yellen ın hafta içindeki şahin tonda açıklamaları, Dolar varlıkları küresel anlamda destekledi. Faiz artırımı yanlısı konuşan Yellen ı ABD den gelen veriler de destekledi. ECB Toplantı Tutanaklarında ise hedeflerin halen ulaşılmadığı ve varlık alımlarının devam edeceği vurgusu hâkimdi. 1.0590 1.0775 bandında yerleşen paritede, 1.0650 pivot seviye olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde, 1.0830-1.0870 dirençleri izlenebilir. Olası gevşemelerde ise 1.0590-1.0480 destekleri ön planda olabilir. 7 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

GBPUSD ANALİZİ İngiltere tarafında iç talebin göstergesi olan perakende satışlar ve enflasyon verisi olumsuz geldi. ABD tarafında ise FED Başkanı Yellen ve üyelerin faiz artırımı ile ilgili şahin tondaki mesajları takip edildi. Aynı zamanda ABD enflasyon rakamları ile Philadelphia Fed imalat endeksi verilerinin beklentilerin çok üzerinde olması GBPUSD paritesindeki geri çekilmeleri destekledi. Önümüzdeki hafta İngiltere büyüme rakamları ile FED toplantısı tutanakları ön planda olacak. Teknik olarak incelediğimizde zayıf görünümünü sürdüren parite kritik 1.2390 desteğini kırmakta zorlanıyor. Bu seviye altında 1.2345-1.2280 destek seviyeleri takip edilebilir. Yükselişlerde ise direnç olarak 1.2470-1.2520 seviyeleri gündeme gelebilir. 8 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

USDJPY ANALİZİ Japonya dan açıklanan olumsuz büyüme rakamları ile ABD tarafında genel olarak gelen olumlu veriler ve FED Başkanı Yellen ın açıklamaları sonrasında değer kazanan Dolar ile USDJPY paritesinde hafta başında alımlar hız kazandı. Japonya Başbakanı Abe para politikası hakkında yorumlar yapmaktan kaçınırken, BOJ Başkanı Kuroda bugün yaptığı açıklama da Japonya nın hala enflasyon hedefinden uzak olduğunu belirtti. Aynı zamanda Kuroda, düşük faizler sonucunda bankaların karlılıklarındaki azalmanın, finansal sistemde dengesizlik yaratabileceği uyarısını yaptı. Bundan dolayı şuan uygulamakta olduğu gevşek para politikasını sürdüreceklerini açıklaması ile Japon Yen inde değer kaybı hızlandı ve USDJPY paritesinde yükselişler desteklendi. Fakat haftanın sonuna doğru Dolar ın küresel çapta gevşemesi ile paritede satışlar görüldü. Önümüzdeki hafta ise Japonya tarafında ticaret rakamları takip edilecek. ABD tarafında ise FED toplantısı tutanakları yayınlanacak. Teknik olarak bakarsak kısa vadeli yükseliş hareketini aşağı yönde kıran paritede satışlar derinleşti. Destek olarak 112.50-112.05 bölgesi izlenebilir. Alımların görülmesi durumunda 113.25-113.50 direnç bölgesi karşımıza çıkabilir. 9 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

XAUUSD ANALİZİ Altın fiyatlarında hafta boyunca FED başkanı JAnet Yellen in ve ABD den açıklanan verilerin etkili olduğunu gördük. ABD den açıklanan enflasyon, perakende satışlar verileri beklentileri aştı. Beklentilerin üzerinde açıklanan veri sonrası altın fiyatları gerilese de tahvil faizlerinde yaşanan gerileme altın fiyatlarını destekledi. Önümüzdeki hafta ise FED in açıklayacağı toplantı tutanakları takip edilecek. Toplantı tutanaklarında faiz artışına yönelik detaylar takip edilecek. Teknik görüntüye baktığımızda ise altın fiyatları 1235 direnç seviyesini aşması sonrası yükselişlerini hızlandırdı. 1235 rol değişimine uğrayarak destek olarak izlenebilir. Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde yükselişlerde 1249 gündeme gelebilir. Güçlü destek olarak ise 1219 takip edilebilir. 10 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

PETROL ANALİZİ Haftanın geneli olarak OPEC iyimserliği piyasalarda devam etse de, petrol stoklarındaki artışın devam ettiğini görüyoruz. Bu da petrol tarafında yükselişleri sınırlandırıyor. OPEC kaynaklarına göre fazla stoklar üretici ülkelerin ileride daha fazla arz kısmayı gerektiriyor. Fakat hafta ortasında ABD tarafında açıklanan petrol stokları 9 milyon varil artış kaydetti ve petrol yatay bant aralığında zayıf seyrini sürdürdü. Akşam saatlerinde ABD tarafında açıklanacak sondaj kuyu sayısı verileri yakından takip edilebilir. Ham Petrol Analizi Teknik görünümde ham petrol tarafında yatay bant aralığının korunduğunu görüyoruz. Yükselişlerin devam edebilmesi için 53.60-54.10 direnç bölgesi olarak takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 52.70-52.20 destek noktaları olarak izlenebilir. 11 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

Brent Petrol Analizi Teknik görünümde ise brent petrol, ham petrole nazaran daha zayıf hareket ediyor. Düşüş kanalını koruyan petrolde 56.30 direnç seviyesi altında kaldığı sürece 55.00-54.50 destek noktaları olarak ön plana çıkabilir. 12 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

DAX ANALİZİ Haftanın genelinde Euro bölgesi açıklanan büyüme ve PMI gibi kritik verilerin beklentileri karşılamaması endeksin yükselişini sınırlandıran bir etki yarattı. Aynı şekilde haftanın son işlem gününe doğru küresel risk iştahının azalması endeks tarafında düşüşlere sebep olan etkenler olarak sıralanıyor. Önümüzdeki hafta genel olarak Euro bölgesinde açıklanacak PMI rakamları ön plana çıkabilir. Teknik görünümde ise endeksin geniş bant aralığıonda yatay seyrini koruduğunu fakat yükseliş kanalını aşağı yönlü geçtiğini görüyoruz. 11750-11825 direnç bölgesi altında kaldığı sürece gevşemeler devam edebilir. 11640-11540 destek seviyeleri olarak izlenebilir. 13 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

10 YILLIK TAHVİL FAİZ ORANLARI ÜLKE 10.02.2017 17.02.2016 ABD 2,446 2,409 ALMANYA 0,422 0,305 İNGİLTERE 1,362 1,209 JAPONYA 0,099 0,089 KANADA 1,743 1,70 AVUSTRALYA 2,782 2,770 İSVİÇRE -0,058-0,155 İSPANYA 1,634 1,612 İTALYA 2,237 2,180 TÜRKİYE 10,680 10,690 Tahvil faizleri 17 Şubat 2017 tarihinde en son saat 18:00 da güncellenmiştir. 14 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

15 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a