ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Halka arz tarihi: 09.06.2006 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Fon un Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri (HSBC Portföy Yönetimi AŞ) Fon Toplam Değeri (TL) 41.287.744,27 Fon, portföyünün en az %80 Birim Pay Değeri 0,028709 (yüzdeseksen)'ini devamlı Osman Yılmaz olarak ters repo dahil Devlet Yatırımcı Sayısı 1.825 İç Borçlanma Senetlerine Tedavül Oranı % 7,19 yatıracak olan ve faiz geliri Çağrı Özel elde etmeyi hedefleyen fondur. Portföy Dağılımı -Devlet Tahvili/Hazine Bonusu 86,07 -Ters Repo 2,98 -Vadeli Mevduat 6,36 -Özel Sektör Tahvili 4,59 Yatırım Stratejisi En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Fon un yatırım stratejisi bant aralıkları: Hazine Bonosu/Devlet Tahvili: %(70-100); Ters Repo: %(0-10); Vadeli Mevduat: %(0-20); Takasbank Para Piyasası İşlemleri: %(0-10), Özel Sektör Borçlanma Araçları: %(0-20) olarak belirlenmiştir. 1
B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı(*) Fonun Zaman İçinde Standart Sapması Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri / Net Aktif Değeri (%) (%) (%) (%) (%) (%) (TL) 1. yıl / (2011) 3,92 4,7 13,33 1,77 1,94-0,08 25.443.841 2. yıl / (2012) 15,02 15,72 2,45 1,57 1,71-0,06 32.304.739 3. yıl / (2013) 0,4 0,12 6,97 4,72 4,89 0,02 33.842.406 4. yıl / (2014) 14,40 16,10 6,36 4,13 4,69-0,09 39.771.530 5. yıl / (2015) 2,15 1,86 5,71 5,03 5,32 0,02 41.287.744 Fon' un Portföy Yöneticisi 01/07/2011 öncesinde Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş., sonrasında HSBC Portföy Yönetimi A.Ş.' dir. GRAFİK (01.01.2015-31.12.2015) GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. 2
C. DİPNOTLAR 1. Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)'ini devamlı olarak ters repo dahil Devlet İç Borçlanma Senetlerine yatıracak olan ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. 2. Fonun stratejisi, ağırlıklı olarak Hazine Bonosu, Devlet Tahvili ve ters repo gibi kamu menkul kıymetlerine aktif yönetim tarzıyla uzun vadede faiz geliri sağlamak amacıyla yatırım yapmaktır. Fon un maruz kalabileceği riskler aşağıda belirtilmiştir: Piyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon için bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak fon portföyünün oluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçlarının seçilmesine ve portföy çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilecektir. Portföy oluşturulmasında risk-getiri değerleri göz önünde bulundurulacaktır. Fon, sadece Türkiye nin yatırım araçlarına yatırım yapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme söz konusu değildir. Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulma gibi önceden tahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fon portföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişiklikler olabilir. Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetiminde az sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırım yapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkat edilecektir. Faiz Riski: Fon portföyü, uzun vadede faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarak uzun vadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, faiz riski söz konusudur. Bu riskleri en aza indirmek için risk-getiri değerleri dikkate alınarak aktif bir yönetim stratejisi izlenecektir. Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskini taşır. Fon için yatırım yapılırken, karşı tarafın finansal durumu göz önünde bulundurularak bu risk en aza indirilmeye çalışılacaktır. Bununla beraber, işlemlerin organize piyasalar aracılığı ile yapılmasına karşın fon için karşı taraf riski vardır. Organize piyasaların kendilerine ait önlemleri bu riski en aza indirmektedir. 3. Fon 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren dönemde net %2,15 (31 Aralık 2014: %14,40) tutarında getiri sağlamıştır. 4. Aşağıda Fon da yapılan 1 Ocak - 31 Aralık 2015 ve 1 Ocak - 31 Aralık 2014 dönemine ait faaliyet giderlerinin ilgili dönemin ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Fon İşletim Gideri 0,99 0,99 Aracılık Komisyonu Giderleri 0,01 0,01 Saklama Giderleri 0,01 0,01 Diğer Giderler 0,03 0,03 Toplam Giderler 1,04 1,04 5. Performans sunum döneminde yatırım stratejisinde değişiklik yapılmıştır: Fon un yatırım stratejisi bant aralıkları: Hazine Bonosu/Devlet Tahvili: %(70-100); Ters Repo: %(0-10); Vadeli Mevduat: %(0-20); Takasbank Para Piyasası İşlemleri: %(0-10), Özel Sektör Tahvili: %(0-20) olarak belirlenmiştir. Değişikliğin uygulamasına 01/07/2015 tarihinde başlanmıştır. 6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 3
D. İLAVE BELGELER VE AÇIKLAMALAR 1. Fonun ve karşılaştırma ölçütünün ilgili dönemdeki getirilerine ilişkin bilgiler aşağıda yer almaktadır: (*) Fonun brüt getirisi, fon portföyünden karşılanan toplam giderlerden kurucu tarafından karşılanan giderler düşülerek bulunan fon toplam gideri ile brütleştirilen fon getirisini ifade etmektedir. Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir. 2015 yılı içerisinde fonun toplam giderlerinin, belirtilen azami oranın altında gerçekleşmesi nedeniyle fonun kurucu tarafından karşılanan gideri bulunmamaktadır. (**) Fonun nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan fonun net getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunan pozitif ya da negatif yüzdesel değeri ifade etmektedir. 2. Fonun yatırım stratejisi bant aralığının aşağıdaki şekilde güncellenmesi amacıyla fon kurulu kararı alınmış ve değişiklik onayı için Sermaye Piyasası Kurulu na başvurulmuş olup, içtüzük, izahname ve tanıtım formu değişiklikleri, Sermaye Piyasası Kurulu nun 09/06/2015 tarih 5735 sayılı izni doğrultusunda onaylanmıştır. Eski Şekil: Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Hazine Bonosu /Devlet Tahvili (70-100) % ;Ters Repo (0-10)% ; Vadeli Mevduat (0-20) % ; Takasbank Para Piyasası İşemleri (0-10) % ;Özel Sektör Borçlanma Araçları (0-10) %. Yeni Şekil: Karşılaştırma Fonun Brüt Getirisi Fonun Nispi Getirisi Fonun Net Getirisi % Ölçütünün Getirisi % (*) % (**) % 2,15 1,86 3,19 0,28 Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Hazine Bonosu /Devlet Tahvili (70-100) % ;Ters Repo (0-10)% ; Vadeli Mevduat (0-20) % ; Takasbank Para Piyasası İşemleri (0-10) % ;Özel Sektör Borçlanma Araçları (0-20) %. Değişikliğin uygulamasına 01/07/2015 tarihinde başlanmıştır. 3. 1 Ocak-31 Aralık 2015 itibariyle Fon un Bilgi Rasyosu % 0,02 (1 Ocak-31 Aralık 2014: %(0,09)) olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Karşılaştırma ölçütü (benchmark) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık / istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 4. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi nin internet sitesinde Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu nda (KAP) yer almaktadır.. 4