IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum
EURUSD Günden Kalanlar USDTRY GBPUSD BRENT PETROL ONS ALTIN Geçtiğimiz hafta yapılan ECB toplantısında parasal teşvikin azaltılarak da olsa uzatılması ve genişlemenin bitirileceği tarihin belli olmaması Euro tarafında değer kayıplarının önünü açmıştı. Katalonya konusunda ise Avrupa Birliği nden açıklamalar gelmeye devam etmekte. Hatırlanacağı gibi tek taraflı olarak Katalonya nın bağımsızlığını ilan etmesi sonrasında İspanya hükümeti karşı hamle ile Katalan meclisini fesh etmiş ve 21 Aralık ta bölgede erken seçim yapılacağını duyurmuştu. İspanya savcılığınca hakkında soruşturma başlatılan Katalan lider Puigdemont un Belçika ya gitmesi ise iki ülkeyi karşı karşıya getirmiş durumda. Madrid hükümeti Belçika nın Katalan lidere sahip çıkmamasını isterken, Brüksel hükümeti ise Puigdemont un AB vatandaşı olarak ülkelerinde bulunduğunu belirtirken, sığınma talebi gelmesi halinde ise onay vereceklerini bir kez daha vurguladı. Bugünün veri akışında Euro Bölgesi'nden herhangi bir açıklama yapılmazken, ABD tarafından ise resmi devlet verilerinden iki gün önce açıklanan ADP özel sektör tarım dışı istihdam raporu takip edildi. Raporda Ekim ayında 235 Bin kişilik istihdam gerçekleşmesine yer verilirken(beklenti 200 Bin), bir önceki açıklanan Eylül datasının da 135 Binden, 110 Bin e revize edildiği görüldü. ABD den markit ve ISM imalat PMI larının da açıklanacağı günün kalanında en önemli gündem maddesi ise akşam saatlerinde gelecek olan FOMC Kararları olacak. FED federal fonlama oranının yüzde 1.25 de sabit kalması beklenirken, faiz medyanı (dolayısıyla Aralık ayında faiz artırılıp artırılmayacağı) ve bilanço küçültme operasyonu hakkındaki bilgilendirmeler fiyatlamalarda etkili olabilir. Teknik olarak ilk direnç seviyesinin 1.1630 da olduğu paritede, 1.1655 direncinin kalıcılıkla geçilebilmesi halinde ise 1.1685, 1.1710 ve 1.1730 seviyeleri test edilebilir. Satış baskısının devamıyla 1.1610 altı kalıcılıkta ise sırasıyla 1.1580, 1.1560 ve 1.1530 desteklerini izleyebiliriz.
TCMB/Çetinkaya: İhtiyaç Duyulursa Parasal Sıkılaştırma Yapılabilir Bugün Türkiye de sabah saatlerinde TCMB Başkanı Murat Çetinkaya tarafından 2017 yılının 4.Enflasyon Raporu sunumu yapıldı. Çetinkaya, Temmuz enflasyon raporunda öngörülenden daha yüksek 3.çeyrek gerçekleşmeleri görülmesini hizmet sektörü fiyat artışı ve Euro kurunun yükselişten kaynaklı temel mal grupları fiyat artışına bağlarken, ÜFE kaynaklı baskıların da güçlü seyrini koruduğunu belirtti. Fiyatlama davranışına dair etkileri sınırlamak amacıyla para politikasındaki sıkı duruşun korunduğuna vurgu yapan Başkan Çetinkaya, petrol fiyatlarındaki yükseliş ve TL deki değer kaybı, 3.çeyrekte maliyet yönlü baskıların yükselmesine neden oldu dedi. Net ihracatın büyümeye katkı vermeye devam etmesini beklediklerine de değinen Çetinkaya, küresel enflasyon ılımlı seyrini sürdürürken talep koşullarının enflasyona düşüş yönde verdiği desteğin ortadan kalktığını da sözlerine ekledi. Potansiyel büyüme konusunda belki önümüzdeki günlerde duruşumuzu ve değerlendirmelerimizi paylaşacağız diyen Çetinkaya, TCMB politikaları hakkında ise ihtiyaç duyulması halinde ilave parasal sıkılaştırma yapılabileceğini de vurguladı. Enflasyon hedeflerini de açıklayan Murat Çetinkaya: 2017 sonu için yüzde 9.8, 2018 sonu için yüzde 7 ve 2019 sonu için ise yüzde 6 lık hedefler ile orta vadede enflasyonun yüzde 5 seviyesinde istikrara kavuşmasını beklediklerini de belirtti. ADP Beklentilerin Üzerinde Geldi, Gözler FOMC Kararlarında! ABD de bugün ADP Araştırma Enstitüsü tarafından hazırlanan özel sektör tarım dışı istihdam raporu açıklandı. Resmi devlet verisinden iki gün önce açıklanan verinin geçtiğimiz ayki(eylül) gerçekleşmesi 135 Bin den 110 Bin e revize edilirken, Ekim verisinde 200 Binlik beklenti üzerinde 235 Binlik gerçekleşme görüldü. Resmi veriler ile ADP raporu arasında çoğu zaman bir korelasyon olduğu bilinmekle birlikte, ADP verilerinin ortalamasının daha yüksek olduğu göze çarpmakta. Öyleki bugünkü veri öncesi ADP verilerinin 9 aylık(2017) ortalaması 215.1K düzeyindeyken, resmi Tarım Dışı İstihdam datasında bu ortalama 157,5K civarında bulunuyor. Yine ADP datasının 12 aylık ortalaması(bugünkü veri hariç) 206K seviyesindeyken, resmi datanın ortalaması ise 160K düzeyinde bulunmakta. ABD de günün kalanında imalat PMI(Satın Alma Müdürleri Endeksi) ları açıklanacak. Asıl önemli gündem maddesi ise akşam açıklanacak olan FOMC kararları olacak. Dün başlayan FOMC toplantılarının sonuç bildirisi bu akşam 21:00 de açıklanacakken, metin içerisinde FED in faiz ve politika kararları takip edilecek. Hatırlanacağı gibi son FOMC toplantılarında(19-20 Eylül) alınan kararlarda: son çeyrekten itibaren bilanço daraltma operasyonlarının yapılmasına karar verilmiş, yıl içinde 1 adet faiz artırımı daha yapılmasının da uygun olabileceği belirtilmişti. Eylül toplantısından bu güne kadar açıklanan bir çok veride ekstrem düzeyde iyileşmeler görmüştük. Daha sonrasında açıklanan toplantı tutanaklarında komite üyelerinin enflasyon konusunda yaşadığı ikilemlere değinilmişti. Geçtiğimiz ay açıklanan Eylül ayı TÜFE ve PCE gerçekleşmeleri de komite üyelerini haklı çıkartır düzeydeydi. Tüm bu gelişmeler ışığında bugünkü karar metninde Bankanın federal fonlama faiz oranlarının yüzde 1.00-1.25 aralığında sabit bırakılması beklenirken, bilanço küçültme adımlarının ise aylık 10 Milyar Dolar(6 Milyar USD hazine tahvilleri, 4 Milyar USD Mortgage tabanlı tahviller) ile başladığının açıklanması beklenmekte. Beklentiler dahilinde gerçekleşmeler başta USD çiftleri olmak üzere, emtia ve endekslerde de volatiliteyi kısmen artırabileceği gibi, pek tahmin edilmeyen olasılıklardan; sürpriz bir şekilde faiz artırımı yapılması(ya da tersi ihtimalle 2017 de hiç faiz artırımı yapılmayacağının açıklanması) ve ya bilanço küçültmenin sonraki toplantılara bırakılması halinde ise piyasada daha yüksek hareketlilik görmek mümkün olabilir. ABD de bugün ADP Araştırma Enstitüsü tarafından hazırlanan özel sektör tarım dışı istihdam raporu açıklanacak. Resmi devlet verisinden iki gün önce açıklanan verinin geçtiğimiz
ayki(ağustos) gerçekleşmesi 135 Bin düzeyindeydi. Bugün açıklanacak olan datadaki beklenti ise 200 Bin seviyesinde. Bugün açıklanacak diğer önemli veriler; İngiltere ve ABD de açıklanacak olan imalat PMI(Satın Alma Müdürleri Endeksi) ları olacak. İngiltere verisinde 55.8 lik beklenti varken, ABD markit verisinde 54.5, ISM(Tedarik Yönetim Enstitüsü) verisinde ise 59.5 lik beklenti hâkim. Bugün sabah saatlerinde TCMB nin senede 4 kez düzenlediği enflasyon raporu bilgilendirme raporlarının 2017 yılındaki son(4.) sunumu Başkan Murat Çetinkaya tarafından İstanbul da yapıldı. Çetinkaya yaptığı açıklamalarda Temmuz enflasyon raporundaki hedeflerin tutmamasını kur artışları, hizmet sektörü fiyat artışları ve ÜFE baskısına bağlarken, para politikasında sıkı duruşun korunduğunu ve ihtiyaç duyulması halinde ilave parasal sıkılaştırma yapabileceklerini vurguladı. Açıklamalar sonrası JP Morgan dan bugün gelen 2017 yıl sonu enflasyon tahmini de yüzde 9.7 den yüzde 10.2 seviyesine yükseltildi. TİM(Türkiye İhracatçılar Meclisi) tarafından bugün açıklanan verilere göre Ekim ayı ihracatı bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 15.6 artışla 13 Milyar 528 Milyon Dolar olurken, 2017 nin ilk 10 ayındaki toplam ihracat ise yüzde 11 artışla 128 Milyar 659 Milyon Dolar seviyesinde gerçekleşti. ABD'de açıklanan ADP özel sektör istihdam raporuna göre Ekim ayında tarım dışı sektörlerde istihdam edilenlerin sayısı 235 Bin oldu. Beklentinin 200 Bin olduğu veride, geçtiğimiz ay gerçekleşmesi ise 135 Bin'den 110 Bin'e revize edildi. ABD den imalat PMI larının takip edileceği günün kalanında akşam saatlerinde ise Dünya nın gözünün çevrileceği FOMC(Federal Açık Piyasa Komitesi) toplantılarının sonuç bildirisi merakla bekleniyor. Teknik olarak kur tarafında takip ettiğimiz ilk önemli dirençler 3.8270, 3.8440 ve 3.8685 seviyelerinde bulunuyor. Geri çekilmelerde ise 3.8140, 3.7975 ve 3.7860 destekleri izlenebilir.
Yarın açıklanacak İngiltere Merkez Bankası(BOE) faiz kararında faiz artırım beklentisinin Pound tarafını önceki iki günde desteklediği paritede bugün hem İngiltere, hem de ABD den gelen veriler takip edildi. İngiltere de mortgage li ev fiyatlarındaki değişimleri ölçen Nationwide Konut Fiyat Endeksi Ekim ayında aylık bazda beklentiler dahilinde yüzde 0.2 lik artışa işaret ederken, senelik gerçekleşme ise yüzde 2.5 ile son 3 ayın en yükseğindeydi. Yine İngiltere de açıklanan imalat PMI ı 56.3 düzeyinde geldi. Bu verinin beklentisi 55.8 seviyesindeydi. ABD de açıklanan ADP özel sektör istihdam raporunda ise Ekim ayında 200 Binlik beklenti üzerinde 235 Bin kişinin istihdam edildiği açıklanırken, geçtiğimiz ayın verisi(eylül) ise 135 Bin den 110 Bin düzeyine revize edildi. Günün kalanında ABD den imalat PMI ları(markit ve ISM) takip edilecekken, akşam 21:00 de ise ABD Merkez Bankası FOMC toplantıları sonuç bildirisi açıklanacak. Basın toplantısının düzenlenmeyeceği günde, açıklanan bildiri içerisinde faiz artışı beklenmezken mevcut ekonomik durum ve Aralık ayına yönelik mesajlar önemli olacaktır. Teknik olarak 1.3290 direncinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 1.3340, 1.3375 ve 1.3465 seviyeleri hedeflenebilir. Bu akşam gelecek veri ve haber akışları neticesinde paritede oluşabilecek satıcılı seyirde ise 1.3250, 1.3225 ve 1.3190 destekleri izlenebilir.
Geçtiğimiz hafta Suudi Arabistan veliaht prensi nin yapmış olduğu açıklamada arz kısıntısının 2018 sonuna kadar uzatılmasını desteklediklerini açıklayarak, geçtiğimiz ay başında bu yönde görüşlerini açıklayan Rusya devlet başkanı Putin i de desteklemiş olması ile emtiada ard arda yedinci yükseliş gününe başlamış olduk. Dün açıklanan API petrol stokları da(21-27 Ekim haftası) 5 Milyon 87 Bin varillik azalmaya işaret ederek yükselişi desteklerken bugün açıklanacak Enerji Bilgi İdaresi(EIA) stoklarında ise 2 Milyon 575 Bin varillik azalma beklentisi hakim. Dün Rusya nın Ekim ayında günlük 20 Bin varillik(10 Milyon 930 Bin den, 10 Milyon 910 Bin e) azaltım daha yaptığı açıklanmıştı. OPEC üretiminin de Ekim ayında ortalama 80 Bin varil/gün azaltımla 32 Milyon 780 Bin e gerilemesi beklenmekte. Ayıca yükselen fiyatlar sonrası her ayın 5 inde açıklama yapan Suudi Arabistan ın Asya bölgesine ihraç ettiği petrole ilişkin fiyatlarını hangi seviyeye çekeceği de merakla beklenmekte. Yukarı yönlü hareketlerin devamı halinde teknik olarak emtiada takip edeceğimiz ilk dirençler 61.65, 62.05 ve 62.40 seviyelerinde bulunuyor. Son 6 işlem günündeki pozitif kapanış sonrası gerek verilerin gerekse kâr realizasyonu isteği ile görülebilecek düzeltme hareketlerinde ise sırasıyla 61.25, 60.95 ve 60.60 destekleri izlenebilir.
Bugün Kuzey Kore resmi haber ajansı(kcna) na düşen haberde Kuzey Kore lideri Kim Jong-Un un Trump için Bunak ABD liye açıklamalarının bedelini ödeteceğim dediği iddia edildi. ABD de açıklanan ADP özel sektör tarım dışı istihdam raporu 200 Bin kişilik beklenti üzerinde 235 Bin olarak gelirken, geçtiğimiz ay(eylül) verisi ise 135 Bin den 110 Bin e revize edildi. Açıklanacak olan imalat PMI verilerinden markit PMI nda 54.5 luk beklenti varken, ISM(Kaynak Yönetim Enstitüsü) verisinde ise beklenti 59.5 düzeyinde. Ayrıca dün başlayan ve bugün sonlanacak FOMC toplantıları sonucunda; FED in, şu anki yüzde 1.00-1.25 seviyesinde olan federal fon oranı hedef aralığını değiştirmesi beklenmiyor. Ancak Aralık ayına ilişkin verilecek mesajlar ve bilanço daraltma operasyonuna dair detaylar fiyatlamalara etki edebilir. ABD 10 yıllık tahvilleri 2.40 seviyesinin hemen altında seyrederken, şaşırtıcı açıklama ise Goldman Sachs tan geldi: açıklamada yeni FED başkanından bağımsız olarak ABD 10 yıllık tahvillerinin yüzde 3 seviyesine doğru yükselmesinin olasılık dahilinde olduğu belirtildi. Teknik olarak 1270 seviyesi altında satıcılı seyrin devam etmesi durumda 1267, 1263 ve 1260 destekleri takip edilebilir. 1273 üzerinde olası tepki hareketlerinde ise 1277, 1282 ve 1288 seviyeleri hedef olabilir.