1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE SINIRLI DENETİM RAPORU
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA FİNANSAL DURUM TABLOSU... 1 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 2 ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU... 3 NAKİT AKIŞ TABLOSU... 4... 5-35 DİPNOT 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 5 DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 5-13 DİPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 14 DİPNOT 4 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 14 DİPNOT 5 FİNANSAL YATIRIMLAR... 15 DİPNOT 6 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR... 16 DİPNOT 7 MADDİ DURAN VARLIKLAR... 16-17 DİPNOT 8 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 17 DİPNOT 9 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 18 DİPNOT 10 KARŞILIKLAR, KOŞULLU BORÇLAR VE KOŞULLU VARLIKLAR... 19 DİPNOT 11 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR... 20-21 DİPNOT 12 ÖZKAYNAKLAR... 22 DİPNOT 13 HASILAT... 23 DİPNOT 14 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 23 DİPNOT 15 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER... 23-24 DİPNOT 16 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ... 24-25 DİPNOT 17 HİSSE BAŞINA KAZANÇ... 26 DİPNOT 18 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 26-27 DİPNOT 19 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 28-33 DİPNOT 20 FİNANSAL ARAÇLAR... 33-34 DİPNOT 21 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 35 DİPNOT 22 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 35
30 HAZİRAN 2015 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) (Sınırlı (Bağımsız denetimden denetimden Dipnot geçmiş) geçmiş) VARLIKLAR referansları 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 DÖNEN VARLIKLAR 6.115.446 6.097.515 Nakit ve Nakit Benzerleri 4 4.997.251 5.666.702 Finansal Yatırımlar 5 820.994 218.390 Ticari Alacaklar 6 150.851 152.493 -İlişkili taraflardan ticari alacaklar 6, 18 47.581 45.170 -İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 6 103.270 107.323 Diğer Alacaklar 9, 18 17.904 35.074 Peşin Ödenmiş Giderler 9 97.768 24.856 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 16 30.678 - DURAN VARLIKLAR 263.638 301.450 Maddi Duran Varlıklar 7 112.566 125.909 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 8 69.383 88.285 Ertelenmiş Vergi Varlığı 16 80.634 86.113 Diğer Duran Varlıklar 1.055 1.143 TOPLAM VARLIKLAR 6.379.084 6.398.965 KAYNAKLAR KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 428.534 556.702 Ticari Borçlar 6 36.103 70.871 -İlişkili taraflara ticari borçlar 6, 18 3.854 1.608 -İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 6 32.249 69.263 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 16-40.955 Kısa Vadeli Karşılıklar 319.311 366.153 -Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 11 223.919 274.643 -Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 10 95.392 91.510 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 9 73.120 78.723 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 124.222 111.782 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 9 511 3.568 Uzun Vadeli Karşılıklar 123.711 108.214 -Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 11 123.711 108.214 ÖZKAYNAKLAR 5.826.328 5.730.481 Ödenmiş Sermaye 12 4.959.109 4.959.109 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 12 262.458 241.612 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler (8.977) (6.914) Geçmiş Yıllar Karları 12 515.828 42.450 Net Dönem Karı 97.910 494.224 TOPLAM KAYNAKLAR 6.379.084 6.398.965 Takip eden açıklama ve dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 1
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) KAR VEYA ZARAR KISMI (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı denetimden denetimden denetimden denetimden geçmiş) geçmemiş) geçmiş) geçmemiş) Dipnot 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - referansları 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Hasılat 13 1.406.887 703.333 1.266.296 652.784 Brüt kar 1.406.887 703.333 1.266.296 652.784 Pazarlama giderleri (-) 14 (34.684) (17.398) (34.684) (17.398) Genel yönetim giderleri (-) 14 (1.542.074) (799.514) (1.245.183) (657.269) Esas faaliyetlerden diğer gelirler 15 293.247 147.071 199.562 140.946 Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 15 (6.833) (2.705) (2.217) (2.217) Esas faaliyet karı 116.543 30.787 183.774 116.846 Vergi gideri (-) 16 (18.633) 35 (30.991) (32.485) - Dönem vergi gideri (-) 16 (12.638) (12.638) (37.418) (37.418) - Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri 16 (5.995) 12.673 6.427 4.933 Sürdürülen faaliyetler net dönem karı 17 97.910 30.822 152.783 84.361 Pay Başına Kazanç: Sürdürülen faaliyetlerden pay başına kazanç (Hisse başına 1 kuruş olarak) 17 0,020 0,006 0,091 0,035 DİĞER KAPSAMLI GELİR/GİDER Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları (-) (2.063) (7.021) (6.163) (6.910) Diğer kapsamlı gider (-) (2.063) (7.021) (6.163) (6.910) Toplam kapsamlı gelir 95.847 23.801 146.620 77.451 Takip eden açıklama ve dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 2
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Özkaynaklar (Sınırlı denetimden geçmiş) Sermaye Kardan Ayrılan Tanımlanmış Fayda Ödenmiş Düzeltmesi Kısıtlanmış Planları Yeniden Geçmiş Yıllar Dönem Toplam Dipnotlar Sermaye Farkları Yedekler Ölçüm Kayıpları (-) Karları Karı Özkaynaklar 1 Ocak 2014 952.210 357.523 241.612 (3.674) 194.544 397.282 2.139.497 Transferler 906.899 (357.523) - - (152.094) (397.282) - Sermaye arttırımı 3.100.000 - - - - - 3.100.000 Toplam kapsamlı gelir - - - (6.163) - 152.783 146.620 30 Haziran 2014 4.959.109-241.612 (9.837) 42.450 152.783 5.386.117 1 Ocak 2015 12 4.959.109-241.612 (6.914) 42.450 494.224 5.730.481 Transferler - - 20.846-473.378 (494.224) - Toplam kapsamlı gelir - - - (2.063) - 97.910 95.847 30 Haziran 2015 12 4.959.109-262.458 (8.977) 515.828 97.910 5.826.328 Takip eden açıklama ve dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 3
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) İŞLETME FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI (Sınırlı denetimden (Sınırlı Denetimden geçmiş) geçmiş) 1 Ocak- 1 Ocak - Dipnotlar 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 Dönem karı 97.910 152.783 Dönem Net Karı Mutabaktı ile İlgili Düzeltmeler : Amortisman ve itfa giderleri 7, 8, 14 49.420 39.322 Faiz tahakkukları ile ilgili düzeltmeler 1.839 (29.600) Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler (33.924) (2.514) Vergi giderleri ile ilgili düzeltmeler 16 18.633 30.991 Finansal yatırımlar değer azalışı/(artışı), net 5, 15 4.328 (17.470) Finansal yatırımlar satış karları, net (-) 15 - (23.205) İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler: Finansal yatırım satış/(alışları),net (606.932) 34.627 Ticari alacaklardaki azalış 1.642 52.186 Ticari borçlardaki artış (34.769) (15.476) Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış (8.661) 2.121 Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış (-) (55.652) (16.946) Ödenen vergi (-) (84.271) (38.346) İşletme faaliyetlerde (kullanılan)/elde edilen net nakit: (650.437) 168.473 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımı 7, 8 (17.175) (16.883) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (-) (17.175) (16.883) FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Sermaye arttırımı - 3.100.000 Finansman faaliyetlerinden elde edilen net nakit - 3.100.000 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ (AZALIŞ)/ARTIŞ (667.612) 3.251.590 DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 5.663.284 1.766.611 DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 4 4.995.672 5.018.201 Takip eden açıklama ve dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 4
1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Ergo Portföy Yönetimi Anonim Şirketi ( Şirket ) 1 Kasım 2000 tarihinde Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri, müşterilerle sözleşme yapmak suretiyle ve vekil sıfatıyla yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak amacıyla İstanbul da kurulmuştur. Şirket in ana ortağı Ergo Grubu Holding A.Ş. dir ve Şirket sermayesindeki payı %100 dür. Şirket in merkezi Saray Mah. Dr. Adnan Büyükdeniz Caddesi No:4 Akkom Ofis Park 2. Blok Kat:10-14 Ümraniye / İstanbul adresinde bulunmaktadır. Değişen Sermaye Piyasası Kanunu hükümleri kapsamında 30 Nisan 2015 tarihinde Şirket'in portföy yöneticiliği faaliyetinde bulunması uygun bulunarak PYŞ/PY.16/351 sayılı faaliyet yetki belgesi verilmiş olup; 9 Haziran 2011 tarih ve PYŞ.PY.40 sayılı portföy yöneticiliği yetki belgesi iptal edilmiştir. Şirket portföy yöneticiliği kapsamında yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzer girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetme faaliyetlerinde bulunmaktadır. Şirket in hisse senetleri herhangi bir borsada işlem görmemektedir. 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla Şirket in personel sayısı 13 tür (31 Aralık 2014: 13). 30 Haziran 2015 tarihi ve bu tarihte sona eren ara hesap dönemine ait finansal tablolar, Şirket in Yönetim Kurulu tarafından 14 Ağustos 2015 tarihinde onaylanmıştır. Mevzuat çerçevesinde Şirket in yetkili kurullarının finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır. 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar a) Uygulanan Muhasebe Standartları ve TMS ye uygunluk beyanı Ara dönem finansal tablolar, SPK nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) esas alınmıştır. TMS ler; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları içermektedir. Şirket, 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin finansal tablolarını SPK nın Seri: XII, 14.1 No lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına ve SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Şirketler, TMS 34 standardına uygun olarak ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Şirket bu çerçevede, ara dönemlerde tam set finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve finansal tablolarını SPK düzenlemelerine uygun olarak hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Şirket in finansal tabloları bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır. 5
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Şirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlıklar dışında, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış ve kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. b) Yeni ya da Düzenlenmiş Standartların ve Yorumların Uygulanması Şirket, UMSK ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi ( UFRYK ) tarafından yayınlanan ve 30 Haziran 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: - TMS 19 daki değişiklik, Tanımlanmış fayda planları ; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir. - Yıllık İyileştirmeler 2010-2012 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2010-2012 dönemleri aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir: - TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler - TFRS 3, İşletme Birleşmeleri - TFRS 8, Faaliyet Bölümleri - TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar - TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler - TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm - Yıllık İyileştirmeler 2011-2013 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2011-12-13 dönem aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir: - TFRS 1, TFRS nin İlk Uygulaması - TFRS 3, İşletme Birleşmeleri - TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 6
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: - TFRS 11, Müşterek Anlaşmalar daki değişiklik; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Müşterek faaliyetlerde pay edinimi ile ilgilidir. Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay ediniminde bu payın nasıl muhasebeleceği konusunda açıklık getirilmiştir. - TMS 16 Maddi duran varlıklar, ve TMS 41 Tarımsal faaliyetler ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palimiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Taşıyıcı bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak, değişiklik bu bitkileri TMS 41 in kapsamından çıkararak TMS 16 nın kapsamına alınmıştır. Taşıyıcı bitkiler üzerinde büyüyen ürünler ise TMS 41 kapsamındadır. - TMS 16 ve TMS 38 deki değişiklik: Maddi duran varlıklar ve Maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle bir varlığın kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dışındaki etkenleri yansıttığından, hasılat esaslı amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına açıklık getirmiştir. - TFRS 14, Düzenlemeye dayalı erteleme hesapları ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerin, tarife düzenlemesine dayalı tutarları önceki genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre finansal tablolarına yansıtmaya devam etmesine izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, tarife düzenlemesinin etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir. - TMS 27 Bireysel finansal tablolar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını bireysel finansal tablolarında muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir. - TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, TFRS 10 un ve TMS 28 in gereklilikleri arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da katkısı konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin nihai sonucu, işletme tanımına giren bir işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığa ilişkin ya da değil) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir bağlı ortaklığa ilişkin olmasa bile bir kısmı muhasebeleştirilir. 7
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler (devamı) : - Yıllık İyileştirmeler 2014 Dönemi; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir: - TFRS 5, Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, satış yöntemlerine ilişkin değişiklik, - TFRS 7, Finansal araçlar: Açıklamalar, TFRS 1 e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişikin değişiklik, - - TMS 19, Çalışanlara sağlanan faydalar iskonto oranlarına ilişkin değişiklik, TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik. - TMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır. - TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler yatırım işletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muhafiyeti uygulamasına açıklık getirir. - TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat ; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart, hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tablolardaki brüt satış karlarının dünya çapında karşılaştırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıştır. - TFRS 9, Finansal araçlar ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. Aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler henüz Kamu Gözetim Kurumu (KGK) tarafından yayımlanmamıştır: TFRS 9 Finansal Araçlar TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat Şirket yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden itibaren uygulayacaktır. Yukarıdaki standart ve yorumların, uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı beklenmektedir. c) Raporlanan para birimi Şirket in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. d) Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. 8
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) B. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler ve Hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Şirket in 2015 yılı içerisinde, muhasebe politikalarında bir değişiklik olmamıştır. C. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler Finansal tabloların TMS ye uygun olarak hazırlanması, yönetimin, muhasebe politikalarının uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 30 Haziran 2015 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişiklik yapılmamıştır. D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti a. Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatlarını içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır (Dipnot 4). b. Finansal yatırımlar Şirket, menkul kıymetlerini gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Finansal varlıkların sınıflandırılması Şirket yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır (Dipnot 5). Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin gerçeğe uygun değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden finansal tablolara alınmaktadır. Kayıtlara ilk alındıktan sonra gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Buna gore, borsada işlem gören gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar bilanço tarihi itibarıyla bekleyen en iyi alış emri üzerinden değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değer esas teşkil eden fiyat oluşumlarının aktif piyasa koşulları içerisinde gerçekleşmemesi durumunda gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde belirlenmediği kabul edilmekte ve etkin faiz yöntemine göre hesaplanan İskonto edilmiş değer, gerçeğe uygun değer olarak dikkate alınmaktadır. Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve finansal varlıklardan elde edilen faiz, kupon ve itfa gelirleri gelir tablosunda Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve Esas faaliyetlerden diğer giderler hesaplarına dahil edilmektedir (Dipnot 15). 9
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) c. Ticari alacaklar Şirket tarafından bir alıcıya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar tahakkuk etmemiş finansman gelirlerden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin önemli olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir (Dipnot 6). d. Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıkların ilk kayıtları elde etme tutarları ve varlığın kullanılabilir hale getirilebilmesi için gerekli diğer doğrudan giderlerin ilavesi suretiyle bulunmuş maliyet bedeli üzerinden yapılmıştır. Maddi duran varlıklar, kayda alınmalarını izleyen dönemde maliyet bedelinden birikmiş amortismanların ve varsa birikmiş değer azalışlarının düşülmesinden sonra kalan tutarları üzerinden değerlenmiştir. Amortisman, maddi varlıkların ekonomik ömürlerini yansıtan oranlarda doğrusal amortisman metoduna göre hesaplanmaktadır. Amortisman, maddi duran varlıkların maliyetleri üzerinden tahmin edilen faydalı ömürler esas alınarak doğrusal yöntem kullanılarak ayrılmaktadır. Kullanılan yıllık amortisman oranları ve ilgili faydalı ömürler aşağıdaki gibidir: Amortisman oranı Faydalı ömür Döşeme ve demirbaşlar %33,33-%25 3-4 yıl Özel maliyetler %10-%20 5-10 yıl Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasından doğan kazanç ve kayıplar satış hasılatından ilgili maddi duran varlığın net defter değerinin düşülmesi suretiyle tespit edilmektedir. Bilanço tarihi itibarıyla varlıkların hurda değerleri ve faydalı ömürleri incelenmekte ve lüzumlu hallerde gerekli güncellemeler yapılmaktadır. Maddi bir duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi duran varlığın maliyetine eklenmektedir. Yatırım harcamaları, varlığın faydalı ömrünü uzatan, varlığın hizmet kapasitesini artıran, üretilen mal veya hizmetin kalitesini artıran veya maliyetini azaltan giderler gibi maliyet unsurlarından oluşmaktadır (Dipnot 7). e. Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan varlıklar, bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten itibaren üç yıl olan tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir (Dipnot 8). 10
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) f. Ticari borçlar Ticari borçlar, satıcılardan doğrudan hizmet almak suretiyle oluşan finansal borçlardır. Ticari borçlar ve diğer yükümlülükler tahakkuk etmemiş finansman giderlerinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman giderleri sonrası ticari borçlar ve diğer yükümlülükler, orijinal fatura değerinden kayda alınan borçların izleyen dönemlerde ödenecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli borçlar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin önemli olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir (Dipnot 6). g. Karşılıklar, koşullu borçlar ve koşullu varlıklar Karşılıklar bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Şirket ten kaynak çıkma ihtimalinin bulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük Koşullu olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır (Dipnot 10). h. Çalışanlara sağlanan faydalar Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in kanuni bir zorunluluğu olarak Türk İş Kanunu nun gerektirdiği şekilde hesaplanmakta ve Şirket çalışanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması, ilişkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağırılması veya vefatı durumunda hak kazanılan kıdem tazminatının bugünkü tahmini değerini yansıtacak şekilde ayrılmaktadır. Türkiye de mevcut iş kanunu gereğince, Şirket ilgili personelin talebine bağlı olarak kullanılmayan izin günleri için ödeme yapmakla yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı, tüm çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır (Dipnot 11). i. Gelirler Hizmet gelirleri: Ücret ve komisyon gelir giderleri, fon yönetim ücreti komisyonları, portföy yönetim komisyonları, yatırım danışmanlığı hizmet gelirleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Performans ücreti gelirleri, Şirket tarafından yönetilen portföy yönetimi müşterilerinden; sözleşme üzerinde belirlenmiş oranlar dahilinde, benchmark (karşılaştırma ölçütü) oranları üzerinden hesaplanarak alınan performans komisyon gelirlerinden oluşmaktadır. Performans ücreti gelirleri sözleşmede belirtilen ilgili performans dönemi sonunda tahakkuk esası uyarınca muhasebeleştirilir (Dipnot 13). 11
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Faiz gelirleri: Faiz gelirleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz gelirleri vadeli mevduat faiz gelirlerini, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini ve ters repo işlemlerinden kaynaklanan faizleri içermektedir (Dipnot 15). Temettü geliri: Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınmaktadır. j. Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk Lirasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili dönemin gelir tablosuna dahil edilmiştir. k. Pay başına kazanç Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net karın, yıl boyunca çıkarılmış bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile hesaplanmaktadır. Türkiye de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç/(kayıp) hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak hesaplanır (Dipnot 17). l. Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Kurumlar vergisi Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dışındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleştirilmektedir. Cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi durumunda mahsup edilir (Dipnot 16). Ertelenmiş vergi Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Aynı vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumundan ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir (Dipnot 16). 12
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) m. İlişkili taraflar Bu finansal tablolar açısından Şirket in ortakları ve Şirket ile dolaylı sermaye ilişkisinde olan kuruluşlar, grup şirketleri ve yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticiler ilişkili taraflar olarak tanımlanmaktadır. İlişkili taraflarla dönem içerisinde piyasa koşullarına uygun olarak belli işlemler gerçekleştirilmiştir (Dipnot 18). n. Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir (Dipnot 21). o. Varlıklarda değer düşüklüğü Finansal varlıklar dışındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın net satış değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit girişlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satış değerinin toplamının bugünkü değeridir. p. Nakit Akış Tablosu Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akışları tablosunu düzenlemektedir. Nakit akışları tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları, finansal yatırımlardan kaynaklanan nakit akışları dahil olmak üzere Şirket in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akışlarımı gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir (Dipnot 4). E. Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları Şirket bir sonraki döneme ilişkin olarak, raporda açıklanan varlık ve yükümlülükleri etkileyecek tahmin ve varsayımları yapmaktadır. Tahmin ve kararlar devamlı olarak değerlendirilmektedir. İçinde bulunulan şartlar altında gerçekleşmesi beklenen olaylar da dahil olmak üzere söz konusu tahmin ve kararlar, Yönetim in deneyimine ve diğer etkenlere dayanmaktadır. Yönetim, aynı zamanda tahminlerden ayrı olarak, muhasebe ilkelerinin uygulanması süreciyle ilgili bazı kararlar da almaktadır. 13
3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Şirket in, ana faaliyet konusu portföy yönetimi hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait finansal tablolarda ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. 4 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Kasa 1.117 592 Bankalar 4.996.134 5.666.110 - Vadeli mevduat 4.991.579 5.603.418 - Vadesiz mevduat 4.555 62.692 4.997.251 5.666.702 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla banka mevduatının üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla, bankalardaki TL vadeli mevduatın brüt faiz oranı %10,75 - %11,60 olup, vadesi 1 aydan kısadır (31 Aralık 2014: %10,50 - %11,30 ve vadesi 1 aydan kısa). Bankalarda 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla yabancı para vadeli mevduat bulunmamaktadır. Şirket in 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren altı aylık ara dönemlere ait nakit akış tablolarında nakit ve nakit benzeri değerler, döneme isabet eden faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir: 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 Nakit ve nakit benzerleri 4.997.251 5.048.274 Faiz tahakkukları (-) (1.579) (30.073) Nakit akışları tablosundaki nakit ve nakit benzerleri 4.995.672 5.018.201 Nakit ve nakit benzerlerindeki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Dipnot 19 da açıklanmıştır. 14
5 - FİNANSAL YATIRIMLAR Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar 30 Haziran 2015 Gerçeğe uygun Kayıtlı Maliyet Değeri Değeri Borçlanma senetleri Özel sektör tahvilleri 606.932 607.610 607.610 Devlet tahvilleri 195.079 213.384 213.384 802.011 820.994 820.994 30 Haziran 2015 itibariyle Şirket portföyünde bulunan özel sektör tahvillerinin detayı aşağıdaki gibidir: Gerçeğe Uygun Kupon Kupon İhraç Eden Kuruluş Vade Değer Nominal Değer Faiz Oranı Sayısı Net Holding A.Ş. 2 Aralık 2016 403.708 400.000 %1,18 12 Çalık Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. 27 Ocak 2017 102.508 100.000 %3,47 4 Uşak Seramik Sanayi A.Ş. 3 Mart 2017 101.394 100.000 %1,23 12 Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar 607.610 600.000 31 Aralık 2014 Gerçeğe uygun Kayıtlı Maliyet Değeri Değeri Borçlanma senetleri Devlet tahvilleri 195.079 218.390 218.390 195.079 218.390 218.390 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla, nominal değeri 100.000 TL (31 Aralık 2014: 100.000 TL) ve kayıtlı değeri 106.692 TL (31 Aralık 2014: 109.195 TL) tutarındaki devlet tahvili İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdinde sermaye yükümlülüğü teminatı olarak tutulmaktadır (Dipnot 10). Finansal varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Dönem başı - 1 Ocak 218.390 Dönem içi alımlar 708.011 Dönem içindeki değer azalışı (-) (4.328) Dönem içindeki satışlar (-) (101.079) Dönem sonu 30 Haziran 820.994 2015 15
6 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR Ticari Alacaklar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 İlişkili olmayan taraflardan fon ve portföy yönetim ücreti alacakları 103.270 107.323 İlişkili taraflardan fon yönetim ücreti alacakları (Not 18) 34.675 40.068 İlişkili taraflardan portföy yönetim ücreti alacakları (Not 18) 12.906 5.102 150.851 152.493 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla vadesi geçmiş ve şüpheli hale gelmiş alacak bulunmamaktadır. Ticari Borçlar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 İlişkili olmayan taraflara borçlar 32.249 69.263 İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 18) 3.854 1.608 36.103 70.871 7 - MADDİ DURAN VARLIKLAR 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren altı aylık ara hesap dönemlerine ait maddi duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2015 Girişler Çıkışlar 30 Haziran 2015 Demirbaşlar 116.454 5.175-121.629 Özel maliyetler 171.588 - - 171.588 Maliyet 288.042 5.175-293.217 Demirbaşlar (103.517) (5.024) - (108.541) Özel maliyetler (58.616) (13.494) - (72.110) Birikmiş amortisman (162.133) (18.518) - (180.651) Net kayıtlı değer 125.909 112.566 16
7 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı) 1 Ocak 2014 Girişler Çıkışlar 30 Haziran 2014 Demirbaşlar 114.032 - - 114.032 Özel maliyetler 152.170 16.883-169.053 Maliyet 266.202 16.883-283.085 Demirbaşlar (95.789) (4.558) - (100.347) Özel maliyetler (41.550) (8.011) - (49.561) Birikmiş amortisman (137.339) (12.569) - (149.908) Net kayıtlı değer 128.863 133.177 8 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren altı aylık ara hesap dönemlerine ait maddi olmayan duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2015 Girişler Çıkışlar Transferler 30 Haziran 2015 Haklar - Maliyet 235.644 12.000 - - 247.644 Haklar - Birikmiş amortisman (-) (147.359) (30.902) - - (178.261) Net kayıtlı değer 88.285 69.383 1 Ocak 2014 Girişler Çıkışlar Transferler 30 Haziran 2014 Haklar - Maliyet 205.103 - - - 205.103 Haklar - Birikmiş amortisman (-) (92.149) (26.753) - - (118.902) Net kayıtlı değer 112.954 86.201 Şirket in, 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, işletme içerisinde oluşturulmuş maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır. 17
9 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer Alacaklar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Personelden alacaklar - kısa vadeli (Dipnot 18) 17.904 35.074 Peşin Ödenmiş Giderler 17.904 35.074 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Peşin ödenmiş giderler (*) 97.768 24.856 97.768 24.856 (*) Şirket in 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla peşin ödenmiş giderleri, sigorta poliçe bedelleri ve yazılım kullanım bedellerinden oluşmaktadır. Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Ödenecek gelir vergisi 28.863 28.891 Ödenecek sosyal güvenlik primleri 25.305 23.089 Ödenecek BSMV ve harçlar 11.735 18.172 Gelecek aylara ait gelirler 6.117 6.117 Diğer 1.100 2.454 Toplam 73.120 78.723 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler Gelecek yıllara ait gelirler 511 3.568 511 3.568 18
10 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU BORÇLAR VE KOŞULLU VARLIKLAR 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket aleyhine açılmış herhangi bir dava bulunmamaktadır. Bloke Varlıklar SPK nın Seri:V No:59 sayılı Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Tebliği nde belirtilen asgari öz sermaye yükümlülüğünün %15 inin karşılığı olarak, aşağıda detayı sunulan devlet tahvili İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. de SPK adına bloke edilmiştir. III.55.1 nolu Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetine İlişkin Esaslar Tebliği nin geçici 3 üncü maddesi gereğince, Tebliğe uyum sağlandığını tevsik edici bilgi ve belgelerin Kurula iletilmesini takiben Kurulun bildirimi üzerine Takasbank tarafından teminata verilen kıymetler serbest bırakılacaktır. 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Gerçeğe Uygun Gerçeğe Uygun Sermaye Blokajı Nominal Değer Nominal Değer Devlet tahvilleri (Dipnot 5) 100.000 106.692 100.000 109.195 Karşılıklar 100.000 106.692 100.000 109.195 Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Satış primi karşılığı 73.180 64.299 Saklama komisyonu gider karşılığı 17.062 17.063 Denetim giderleri karşılığı 5.150 10.148 95.392 91.510 19
11 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, çalışanlara sağlanan faydaların detayı aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Kısa vadeli Personel prim karşılığı 126.959 199.952 Kullanılmamış izin karşılığı 96.960 74.691 223.919 274.643 Uzun vadeli Kıdem tazminatı karşılığı 123.711 108.214 Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır. 123.711 108.214 Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan, askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla 3.541,37 TL (31 Aralık 2014: 3.438,22 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS ler, Şirket in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır. 2015 2014 İskonto oranı (%) 3,47 3,47 Emeklilik olasılığına ilişkin sirkülasyon oranı (%) 95 95 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı karşılığı kıdem tazminatı tavanı yılda iki kez ayarlandığı için, 1 Temmuz 2015 tarihinden itibaren geçerli olan 3.709,98 TL (1 Ocak 2015: 3.541,37 TL) üzerinden hesaplanmaktadır. 20
11 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR (Devamı) Kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir: 2015 2014 Dönem başı - 1 Ocak 108.214 79.372 Faiz maliyeti 4.998 2.915 Hizmet maliyeti 7.920 4.314 Aktüeryal kayıplar (*) 2.579 7.703 Dönem sonu - 30 Haziran 123.711 94.304 (*) Aktüeryal kayıplar, özsermaye içerisindeki Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler hesabında ertelenmiş vergi tutarı netlenerek muhasebeleştirilmiştir. Kullanılmamış izin karşılığı Şirket in 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren altı aylık ara dönemlere ait kullanılmamış izin karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir: 2015 2014 Dönem başı - 1 Ocak 74.691 36.658 İzin karşılığındaki artış 22.269 28.789 Dönem sonu karşılık - 30 Haziran 96.960 65.447 Personel prim karşılığı Şirket in 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren altı aylık ara hesap dönemlerine ait personel prim karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir: 2015 2014 Dönem başı - 1 Ocak 199.952 147.914 Dönem içinde ayrılan karşılıklar 126.959 101.700 Dönem içindeki ödemeler (-) (199.952) (147.914) Dönem sonu - 30 Haziran 126.959 101.700 21
12 - ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş Sermaye 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla, Şirket in kayıtlı sermayesi 4.959.109 TL dir (31 Aralık 2014: 4.959.109 TL). 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla, Şirket in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 Kuruş (31 Aralık 2014: 1 Kuruş) nominal değerde 495.910.900 (31 Aralık 2014: 495.910.900) adet hisseden meydana gelmiştir. Şirket sermayesinde imtiyazlı pay sınıfı bulunmamaktadır. 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Pay Oranı Pay Tutarı Pay Oranı Pay (%) TL (%) Tutarı Ergo Grubu Holding A.Ş. 100 4.959.109 100 4.959.109 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Yasal yedekler 100 4.959.109 100 4.959.109 Türk Ticaret Kanunu na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar, dönem karının %5 i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %5 ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10 u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50 sini aşmadığı sürece dağıtılamaz; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilir. Şirket in 30 Haziran 2015 tarihi itibariyla 262.458 TL (31 Aralık 2014: 241.612 TL) tutarında yasal yedeği bulunmaktadır. Geçmiş yıllar karları 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla Şirket in 515.828 TL tutarında geçmiş yıl karları bulunmaktadır (31 Aralık 2014: 42.450 TL). Kar Payı Dağıtımı 1 Ocak - 30 Haziran 2015 hesap döneminde kar dağıtımı yapılmamıştır (2014: Yapılmamıştır). 22
13 - HASILAT 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Portföy yönetim komisyon gelirleri 774.222 372.865 815.831 412.796 Fon yönetimi komisyon gelirleri 632.665 330.468 450.465 239.988 1.406.887 703.333 1.266.296 652.784 14 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Pazarlama giderleri 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Saklamacı kuruluş giderleri 34.125 17.062 34.125 17.062 Takasbank ve MKK saklama komisyonları 559 336 559 336 34.684 17.398 34.684 17.398 Genel yönetim giderleri 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Personel giderleri 1.096.001 544.304 851.938 447.482 Bilgi işlem giderleri 144.773 85.168 95.683 45.873 Organizasyon içi giderler 34.601 11.643 69.137 43.271 Kira giderleri 64.638 32.319 60.518 29.846 Amortisman ve itfa giderleri 49.420 27.035 39.322 19.359 Bina hizmet ve yönetim giderleri 42.671 22.213 40.530 19.270 Diğer 109.970 76.832 88.055 52.168 1.542.074 799.514 1.245.183 657.269 15 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER Esas faaliyetlerden diğer gelirler 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 2015 2015 2014 2014 Mevduat faiz gelirleri 286.935 142.415 140.748 99.040 Menkul kıymet değer artış gelirleri 1.954 1.954 17.470 13.307 Menkul kıymet kupon faiz gelirleri 1.160 1.160 14.918 1.080 Menkul kıymet satış karları - - 23.205 22.787 Diğer 3.198 1.542 3.221 4.732 293.247 147.071 199.562 140.946 23
15 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER (Devamı) Esas faaliyetlerden diğer giderler 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 2015 2015 2014 2014 Menkul kıymet değer azalış giderleri 6.282 2.570 - - Önceki döneme ait giderler 416-2.217 2.217 Diğer 135 135 - - 16 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 6.833 2.705 2.217 2.217 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Kurumlar vergisi karşılığı 12.638 146.140 Peşin ödenen vergiler (-) (43.316) (105.185) Dönem karı vergi (varlığı) / yükümlülüğü,net (30.678) 40.955 Türkiye de, kurumlar vergisi oranı %20 dir (2014: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Kurumlar üçer aylık mali kârları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir. En az 2 yıl süre ile elde tutulan iştirak hisseleri ile gayrimenkullerin satışından doğan kârların %75 i, Kurumlar Vergisi Kanunu'nda öngörüldüğü şekilde sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süreyle özkaynaklarda tutulması şartı ile vergiden istisnadır. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. 24