İçindekiler Sınırlı Denetim Raporu Ayrıntılı Bilanço Ayrıntılı Gelir Tablosu Fon Portföy Değeri Tablosu Fon Toplam Değeri Tablosu Mali Tablo Dipnotları İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Özel Uygunluk Raporu Varlıkların Saklanmasına İlişkin Özel Uygunluk Raporu Yatırım Performansı Konusunda Sunulan Bilgilere İlişkin Özel Uygunluk Raporu
Garanti Emeklilik ve Hayat AŞ Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 31 Mart 2005 Tarihi İtibariyle Ayrıntılı Bilanço (Birim-- Yeni Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem 31 Mart 2005 31 Mart 2004 I - VARLIKLAR 1,626,080 190,100 A - Hazır Değerler 4,800 670 1- Kasa - - 2- Bankalar 4,800 670 3- Diğer Hazır Değerler - - B - Menkul Kıymetler 1,474,150 189,430 1- Hisse Senetleri 1,325,088 156,948 2- Özel Kesim Borçlanma Senetleri - - 3- Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları 149,062 32,482 4- Diğer Menkul Kıymetler - - C- Alacaklar 147,130 - D- Diğer Varlıklar - - II - BORÇLAR (39,102) (555) A - Borçlar (39,102) (555) 1- Kurucu Avansları - - 2- Banka Kredileri - - 3- Diğer Borçlar (39,102) (555) NET VARLIKLAR TOPLAMI 1,586,978 189,545 III - FON TOPLAM DEĞERİ 1,586,978 189,545 A - Katılma Belgeleri 1,406,847 159,376 B - Katılma Belgeleri Net Değer Artışı/(Azalışı) (56,523) 19,561 C - Fon Gelir Gider Farkı 236,654 10,608 1- Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı 159,287 2,329 2- Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı 77,367 8,279 FON TOPLAM DEĞERİ 1,586,978 189,545 2
Garanti Emeklilik ve Hayat AŞ Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 31 Mart 2005 Tarihinde Sona Eren Üç Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Ayrıntılı Gelir Tablosu (Birim-- Yeni Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem 1 Ocak -31 Mart 2005 1 Ocak -31 Mart 2004 I - FON GELİRLERİ 280,113 4,387 A - Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 5,649-1- Özel Kesim Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları Hisse Senetleri Kar Payları 5,649 - Borçlanma Senetleri Faizleri - - 2- Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları - - 3- Diğer Menkul Kıymetler Faiz ve Kar Payları - - B - Menkul Kıymet Satış Karları 45,808 511 1- Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Karları Hisse Senetleri Satış Karları 44,987 511 Borçlanma Senetleri Satış Karları - - 2- Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Karları 821-3- Diğer Menkul Kıymetler Satış Karları - - C - Gerçekleşen Değer Artışları 228,656 3,876 D - Diğer Gelirler - - II - FON GİDERLERİ (120,826) (2,058) A - Menkul Kıymet Satış Zararları (20,148) (89) 1- Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Zararları Hisse Senetleri Satış Zararları (18,148) (88) Borçlanma Senetleri Satış Zararları - - 2- Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Zararları (2,000) (1) 3- Diğer Menkul Kıymetler Satış Zararları - - B - Gerçekleşen Değer Azalışları (80,888) (268) C - Faiz Giderleri - - 1- Banka Avans Faizleri - - 2- Banka Kredi Faizleri - - D - Diğer Giderler (19,790) (1,701) 1- İhraç İzni Ücretleri - - 2- İlan Giderleri - - 3- Sigorta Ücretleri - - 4- Aracılık Komisyonu Giderleri (8,791) (333) 5- Noter Harç ve Tasdik Ücretleri - - 6- Fon Yönetim Ücretleri (8,917) (1,105) 7- Denetim Ücretleri - - 8- Katılma Belgesi Basım Giderleri - - 9- Vergi Resim Harç ve Bazı Giderler (1,314) (161) 10-Diğer Giderler (768) (102) III - FON GELİR-GİDER FARKI 159,287 2,329 3
Garanti Emeklilik ve Hayat AŞ Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 31 Mart 2005 Tarihi İtibariyle Fon Portföy Değeri Tablosu (Birim-- Yeni Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem 31 Mart 2005 31 Mart 2004 Nominal Rayiç Nominal Rayiç Değeri Değeri % Değeri Değeri % I - HİSSE SENETLERİ 262,234 1,325,088 89.89 25,415 156,948 82.85 A - Şirket İştirak ve Hissedarları 29,482 132,189 8.97 - - - 1- T.Garanti Bankası AŞ 23,904 122,149 8.29 - - - 2- Tansaş Perakende Mağazacılık Ticaret AŞ 5,578 10,040 0.68 - - - B - Diğer Ortaklıklar 232,752 1,192,899 80.92 25,415 156,948 82.85 1- Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii AŞ 1,500 38,655 2.62 - - - 2- Akbank T.A.Ş. 16,235 105,203 7.15 850 5,907 3.12 3- Akçansa Çimento Sanayi ve Ticaret AŞ 1,000 4,900 0.33 - - - 4- Aksigorta AŞ 2,193 10,439 0.71 1,800 8,212 4.34 5- Aksa Akrilik Kimya Sanayii AŞ 401 5,361 0.36 - - - 6- Anadolu Sigorta AŞ 3,951 12,327 0.84 - - - 7- Alarko Holding AŞ - - - 185 7,224 3.81 8- Alcatel Teletaş Telekomünikasyon End. Tic AŞ - - - 600 8,564 4.52 9- Anadolu Cam Sanayii AŞ - - - 2,000 6,504 3.43 10- Aselsan Elektronik San. ve Tic. AŞ - - - 660 7,179 3.79 11- Arçelik AŞ 3,500 27,300 1.85 600 5,041 2.66 12- Aygaz AŞ 2,015 6,307 0.43 600 2,257 1.19 13- Bolu Çimento Sanayi AŞ 8,504 15,817 1.07 - - - 14- Brisa Bridgestone Sabancı Lastik San ve Tic AŞ - - - 100 5,899 3.11 15- Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret AŞ 1,200 6,516 0.44 1,000 3,489 1.84 16- Denizbank AŞ 3,979 14,921 1.01 - - - 17- T.Dış Ticaret Bankası AŞ 4,965 18,470 1.25 3,000 6,579 3.47 18- Doğan Şirketler Grubu Holding AŞ 11,265 38,977 2.64 - - - 19- Doğan Yayıncılık Holding AŞ 6,501 23,663 1.61 1,000 5,200 2.75 20- Efes Sınai Yatırım Holding AŞ 2,543 20,497 1.39 - - - 21- Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. 10,500 67,620 4.59 120 5,940 3.14 22- Finansbank AŞ 12,828 41,563 2.82 - - - 23- Ford Otomotiv Sanayi AŞ 2,122 21,411 1.45 350 3,834 2.02 24- Gübre Fabrikaları TAŞ 1,000 2,780 0.19 - - - 25- Güneş Sigorta AŞ 8,091 12,946 0.88 - - - 26- Hürriyet Gazetecilik ve Matbaacılık AŞ 6,917 20,267 1.37 1,500 6,977 3.68 27- İhlas Ev Aletleri İmalat Sanayi ve Ticaret AŞ 10,247 10,247 0.70 - - - 28- T.İş Bankası AŞ (C) Grubu 13,587 106,250 7.21 1,350 7,930 4.19 29- İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ 3,904 7,496 0.51 - - - 30- İzocam Ticaret ve Sanayi AŞ 2,906 13,193 0.89 - - - 31- Koç Holding AŞ 7,905 46,560 3.16 900 6,966 3.68 32- Koç Holding AŞ (Yeni) 0 2 0.00 - - - 33- Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret AŞ 3,135 4,264 0.29 - - - 34- Migros Türk T.A.Ş. 4,500 42,165 2.86 600 5,058 2.67 35- Mardin Çimento ve Sanayi Ticaret AŞ 2,929 11,892 0.81 - - - 36- Otokar Otobüs Karoseri Sanayi AŞ 1,500 9,480 0.64 - - - 37- Türk Petrol Ofisi AŞ 2,979 13,018 0.88 - - - 38- Netaş Northern Electric Telekomunikasyon AŞ - - - 250 10,225 5.40 39- H.Ö. Sabancı Holding AŞ 9,546 44,389 3.01 1,300 8,037 4.24 40- T.Şise ve Cam Fabrikaları AŞ 7,000 23,450 1.59 1,700 6,679 3.53 41- Turkcell İletişim Hizmetleri AŞ 8,212 76,372 5.18 - - - 42- Türk Ekonomi Bankası AŞ 3,688 26,886 1.82 - - - 43- Türk Havayolları A.O. 990 6,296 0.43 - - - 44- Tofaş Türk Otomobil Fabrikası AŞ 7,000 17,290 1.17 1,800 5,861 3.09 45- Trakya Cam Sanayii AŞ 2,249 10,098 0.69 1,650 5,910 3.12 46- Türk Sınai Kalkınma Bankası AŞ 1,982 5,728 0.39 - - - 47- Türk Traktör ve Ziraat Makineleri AŞ 940 7,238 0.49 - - - 48- Türk Demirdöküm Fabrikaları AŞ 1,002 5,661 0.38 - - - 49- Tüpraş Türkiye Petrol Rafineleri AŞ 3,500 64,225 4.36 500 5,593 2.95 50- Ülker Gıda Sanayi ve Ticaret AŞ 2,000 8,880 0.60 - - - 51- Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret AŞ 3,157 16,922 1.15 1,000 5,883 3.11 52- Yazıcılar Holding AŞ 299 10,970 0.74 - - - 53- Yapı ve Kredi Bankası AŞ 16,385 87,987 5.97 - - - II - DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI 146,830 149,062 10.11 37,695 32,482 17.15 III - YABANCI TAHVİL VE BONOLAR - - - - - - FON PORTFÖY DEĞERİ 409,064 1,474,150 100.00 63,110 189,430 100.00 4
Garanti Emeklilik ve Hayat AŞ Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 31 Mart 2005 Tarihi İtibariyle Fon Toplam Değeri Tablosu (Birim-- Yeni Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem 31 Mart 2005 31 Mart 2004 Grup Toplam Grup Toplam Tutarı % % Tutarı % % A - Fon Portföy Değeri 1,474,150 100.00 92.89 189,430 100.00 99.94 B - Hazır Değerler 4,800 100.00 0.30 670 100.00 0.35 1- Kasa - - - - - - 2- Bankalar 4,800 100.00 0.30 670 100.00 0.35 3- Diğer Hazır Değerler - - - - - - C - Alacaklar 147,130-9.27 - - - D - Borçlar (39,102) 100.00 (2.46) (555) 100.00 (0.29) 1- Banka Kredileri - - - - - - 2- Diğer Borçlar (39,102) 100.00 (2.46) (555) 100.00 (0.29) FON TOPLAM DEĞERİ 1,586,978 100.00 189,545 100.00 Toplam Pay Sayısı 10.000.000.000 10.000.000.000 Dolaşımdaki Pay Sayısı 87.517.056 12.280.855 Satılabilir Pay Sayısı 9.912.482.944 9.987.719.145 Katılma Belgesi Birim Pay Değeri (Tam Yeni Türk Lirası) 0.018133 0.015434 5
Garanti Emeklilik ve Hayat AŞ Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 31 Mart 2005 Tarihinde Sona Eren Üç Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Mali Tablo Dipnotları Fon Hakkında Genel Bilgiler Garanti Emeklilik ve Hayat AŞ Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu ( Fon ) emeklilik yatırım fonudur. Fon, 26 Ağustos 2003 tarihinde kurulmuştur. 1 Fon bilançosu dipnotları 1.1 Katılma belgesi, 31 Mart 2005 tarihli birim pay değeri, fon toplam değeri ve dolaşımdaki pay sayısı Fon toplam değeri : 1,586,978 YTL İhraç edilen pay sayısı : 10.000.000.000 Pay Dolaşımdaki pay sayısı : 87.517.056 Pay Katılma belgesi birim pay değeri : 0.018133 YTL 1.2 Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı Dönem başındaki dolaşımdaki pay sayısı : 64.014.952 Pay Dönem içinde; Satılan pay sayısı (Avans karşılığı) : 28.421.920 Pay Geri dönen pay sayısı : (4.919.816) Pay Dönem sonundaki dolaşımdaki pay sayısı : 87.517.056 Pay 1.3 Fon süresi ve tutarı Fon'un tutarı 100,000,000 YTL dir. Fon 10.000.000.000 (on milyar) paya bölünmüştür. Pay sayısının artırılması ve artırılan tutarı temsil eden fon paylarının kayda alınmasına ilişkin karar yönetim kurulu tarafından alınır. Fon süresiz olarak kurulmuştur. 6
Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 31 Mart 2005 Tarihinde Sona Eren Üç Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Mali Tablo Dipnotları 1.4 Menkul kıymetlerin sigorta tutarı Fon adına düzenlenmiş ayrı bir sigorta poliçesi yoktur. Ancak fona ait menkul kıymetlerin tamamı İMKB Takas ve Saklama Bankası AŞ nezdinde tutulmaktadır ve toplam rayiç değer kadar şemsiye sigorta kapsamındadır. 1.5 Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklamayı gerektiren hususlara ilişkin bilgiler Yoktur. 1.6 Değerlemede uygulanan döviz kurları Portföyde yabancı para birimi üzerinden çıkarılan menkul kıymet yoktur. 1.7 Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetleri fiyatları Yoktur. 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 1.8.1 Uygulanan belli başlı muhasebe prensipleri Genel: Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ), 28 Şubat 2002 tarihli 24681 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatırım fonları tarafından mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. Bunun yanı sıra mali tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) 28 Şubat 1990 tarihli 20447 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan XI/6 numaralı tebliğinde (Tebliğ) açıklanan Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallara (bundan sonra "menkul kıymet yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri" olarak anılacaktır) göre hazırlanmıştır. Gerçekleşen Değer Artışları ve Azalışları: Fon menkul kıymetlerinin her gün itibariyle fon iç tüzüğü hükümlerine göre değerlemesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplam değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde gelir veya gider hesaplarına intikal ettirilmektedir. 7
Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 31 Mart 2005 Tarihinde Sona Eren Üç Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Mali Tablo Dipnotları Katılma Belgeleri: Katılma paylarının alım satımında, beher pay için, fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle bulunan değer esas alınmaktadır. Katılma payını içeren katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabında yansıtılmakta, geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir. Katılma belgeleri, değerleme günü itibariyle en son açıklanan fiyatlar esas alınarak değerlenir. Menkul Kıymetlerin Değerlemesi: Fon un iç tüzüğü menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin olarak aşağıdaki hükümleri içermektedir: -Değerleme her iş günü itibariyle yapılır. - Fon Portföy Değeri, portföydeki varlıkların değerlerinin toplamıdır. -Portföydeki varlıkların değeri aşağıdaki esaslara göre tespit edilir: Portföye alınan varlıklar alım fiyatları ile kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin Türkiye Cumhuriyeti ( TCMB ) Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan ağırlıklı fiyat ve oranlarla değerlenir. İki seans uygulayan borsalarda değerleme fiyatı ikinci seans ağırlıklı fiyatı ve oranıdır. İMKB küçük işlemler pazarında oluşan fiyatlar değerlemede dikkate alınmaz. Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma senetleri, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı (günlük nakit girişlerini nakit çıkışlarına eşitleyen iskonto oranı) ile değerlenir. Yukarıdaki şekilde değeri belirlenemeyen borçlanma senetleri ve repolar ise son iş günündeki portföy değerine, sermaye piyasası aracının iç verim oranı üzerinden günlük bileşik faiz esasına göre hesaplanan faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. Portföydeki yabancı para birimi üzerinden çıkarılan menkul kıymetler satın alındıkları borsada değerleme günü itibariyle oluşan fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın TCMB döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. Gelir ortaklığı senetleri ile dövize endeksli gelir ortaklığı senetleri ve dövize endeksli tahvillerin değerlemesi Tebliğin 45. maddesi çerçevesinde yapılır. Fon Toplam Değeri, Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur. Fon un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon un toplam değerine dahil edilir. Bir payın değeri, fon toplam değerinin tedavüldeki katılma belgelerinin kapsadığı pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. İhraç edilen katılma belgelerinin tümü satılıncaya kadar, her payın değeri, Fon toplam değerinin toplam pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Bu dönem içinde geri satın alma yoluyla fona geri dönmüş katılma belgelerinden halen fon bünyesinde bulunanların sayısı toplam pay sayısından düşülür. Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır. 8
Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 31 Mart 2005 Tarihinde Sona Eren Üç Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Mali Tablo Dipnotları Fon un bir önceki paragrafa göre her iş günü sonu itibariyle hesaplanan pay değeri, müteakip işgünü katılma belgelerinin alım-satım yerlerinde açıkça görülebilecek şekilde asılan ilanlarla duyurulur. 2 Fon gelir tablosu dipnotları 2.1 Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları Yoktur. 2.2 Yönetici bankadan alınan avans ve kredi faiz oranları Yoktur. 2.3 Gelir ve gider hesaplarında bir önceki yıla göre %25 in üzerinde ortaya çıkan artış ve azalışın nedenleri 26 Ağustos 2003 tarihinde kurulan ve 27 Ekim 2003 tarihinde halka arz edilen Fon un, portföyünün büyümesi 2004 yılının ikinci yarısından itibaren başlamıştır. Bu nedenle gelir ve gider hesaplarının bir önceki dönem ile karşılaştırılması makul bir sonuç vermemektedir. 2.4 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 2.4.1 Fon yönetim ücretleri Garanti Emeklilik ve Hayat AŞ ye ( Şirket ), Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük 0.0068% ( milyonda altmışsekiz ) oranında fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Şirket e ödenir. Söz konusu ücret Şirket ve Garanti Portföy Yönetimi AŞ ( portföy yöneticisi ) arasında paylaştırılabilir. 3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları 3.1 İmtiyazlı hisse senetleri Yoktur. 3.2 Bedelsiz hisse senetleri Dönem içerisinde bedelsiz alım yapılan hisse senetleri aşağıdaki gibidir: Diğer Ortaklıklar Nominal Değeri Koç Holding AŞ 6,000 Doğan Yayın Holding AŞ 4,500 Enka İnşaat ve Sanayi AŞ 500 3.3 İhraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10 unu aşan kısmı Yoktur. 3.4 Menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş hisse senetleri Yoktur. 9
Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 31 Mart 2005 Tarihinde Sona Eren Üç Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Mali Tablo Dipnotları 3.5 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 3.5.1 Yatırım Politikası -Fon un yatırım politikası aşağıdaki esasları içermektedir: Fon un Amacı İMKB de işlem gören Hisse Senetlerine fon portföyünde yer vererek Türkiye nin belli ölçekteki şirketlerine yatırım yapmak ve sermaye kazancı elde etmektir. Garanti Emeklilik ve Hayat AŞ Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Fonu, portföyünde İMKB de işlem gören hisse senetlerine en az portföyünün %80 i oranında olmak üzere yer verir. Bunun dışında kamu borçlanma araçları ve bunlara dayalı Ters Repolara fon portföyünün en fazla %20 si oranında yatırım yapabilir. Hisse Senedi seçiminde makroekonomik analiz ve beklentiler ışığında sektörel seçim ve genel Kabul görmüş değerleme metodları ile şirket bazında seçim yapılır. Hisse senetlerinin beklenen getirileri tesbit edilerek makroekonomik senaryo ile uygun olanlar portföye dahil edilir. Şirketlerin piyasa değerleri ve hedef piyasa değerleri sürekli izlenerek hedef değerine ulaşan şirketler ile potansiyel taşıyan şirketler arasında gerekli hisse senedi değişimleri yapılır. Hisse senedi seçiminde şirketin temel teknik verilerinin yanında hisse senedinin IMKB deki derinliği de göz önünde bulundurulur. Portföy toplamının en fazla %20 sine kadar alınabilecek Sabit getirili menkul kıymet seçiminde ilk aşamada dönemsel olarak döviz/ytl cinsi menkul kıymet dağılım oranı belirlenir. Döviz cinsi menkul kıymetlere yer verilmesi gerekiyorsa Euro/Amerikan Doları ( USD ) paritesi göz önünde bulundurularak hangi döviz cinsinden yatırım yapılması gerektiği ve Eurobond, Dövize endeksli devlet iç borçlanma senedi dağılım oranına karar verilir. İkinci aşama ise Portföy ortalama vadesi ve menkul kıymet bazında vadeye göre risk-getiri analizleri ve menkul seçiminden oluşmaktadır. Fon portföyüne aşağıda belirtilen para ve sermaye piyasası araçları alınabilir ve fon yönetiminde Yönetmeliğin 21. maddesi hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Türk Hisse Senetleri 80 100 Kamu Borçlanma Senetleri 0 20 Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri 0 20 Ters Repo 0 20 Repo 0 10 Vadeli Mevduat (YTL) 0 10 Vadesiz Mevduat (YTL) 0 10 Vadeli Mevduat (Döviz) 0 10 Vadesiz Mevduat (Döviz) 0 10 Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 10 Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20 Yatırım Fonu Katılma Belgeleri 0 10 Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 10 Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmeleri 0 20 Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı Tarafından İhraç Edilen Eurobondlar 4 Fon toplam değeri tablosu dipnotları 4.1 Şüpheli alacakların tutarı Yoktur. 0 20 10
Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 31 Mart 2005 Tarihinde Sona Eren Üç Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Mali Tablo Dipnotları 4.2 Fon toplam değerinin %5 in fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı Ayrıntısı fon portföy değeri tablosunda verilen menkul kıymetler haricinde fon toplam değerinin %5 inden fazla tutardaki varlıklar aşağıdaki gibidir: Takastan Alacaklar Diğer 145,575 YTL 1,555 YTL 147,130 YTL 4.3 Açıklanması gerekli görülen diğer bilgiler Yoktur. 11
GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT AŞ BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU NUN 31 MART 2005 TARİHİ İTİBARİYLE İÇ KONTROL SİSTEMİNİN DURUMUNA İLİŞKİN ÖZEL UYGUNLUK RAPORU
GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT AŞ BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU NUN 31 MART 2005 TARİHİNDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT VARLIKLARIN SAKLANMASINA İLİŞKİN ÖZEL UYGUNLUK RAPORU
GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT AŞ BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU NUN 31 MART 2005 TARİHİNDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA SUNULAN BİLGİLERE İLİŞKİN ÖZEL UYGUNLUK RAPORU
GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ AŞ TARAFINDAN YÖNETİLEN GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT AŞ BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONUNA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Halka arz tarihi:27/10/2003 31/03/2005 Tarihi itibariyle Fonun Yatırım Amacı Garanti Emeklilik ve Hayat AŞ Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) amacı İMKB de işlem gören hisse senetlerine fon portföyünde yer vererek Türkiye nin belli ölçekteki şirketlerine yatırım yapmak ve sermaye kazancı elde etmektir. Portföy Yöneticileri Fon Toplam Değeri 1,586,978 Erkan BİLGÜN Birim Pay Değeri 0.018133 Yatırım Stratejisi Fon, portföyünde İMKB de işlem gören hisse senetlerine en az portföyünün %80 i oranında olmak üzere yer verir. Bunun dışında kamu borçlanma araçları ve bunlara dayalı Ters Repolara fon portföyünün en fazla %20 si oranında yatırım yapabilir. Yatırımcı Sayısı Hisse Senedi seçiminde makroekonomik analiz ve beklentiler ışığında sektörel seçim ve genel kabul görmüş değerleme metodları ile şirket bazında seçim yapılır. Hisse senetlerinin beklenen getirileri tesbit edilerek makroekonomik senaryo ile uygun olanlar portföye dahil edilir. Tedavül Oranı % %0.88 Şirketlerin piyasa değerleri ve hedef piyasa değerleri sürekli izlenerek hedef değerine ulaşan şirketler ile potansiyel taşıyan şirketler arasında gerekli hisse senedi değişimleri yapılır. Portföy Dağlımı Hisse senedi seçiminde şirketin temel teknik verilerinin yanında hisse senedinin İMKB deki derinliği de göz önünde bulundurulur.portföy toplamının en fazla %20 sine kadar alınabilecektir. - Hisse Senetleri % 89.89 Sabit getirili menkul kıymet seçiminde ilk aşamada dönemsel olarak döviz/yeni Türk Lirası ( YTL ) cinsi menkul kıymet dağılım oranı belirlenir. Döviz cinsi menkul kıymetlere yer verilmesi gerekiyorsa Euro/Amerikan Doları ( USD ) paritesi göz önünde bulundurularak hangi döviz cinsinden yatırım yapılması gerektiği ve Eurobond, Dövize endeksli devlet iç borçlanma senedi dağılım oranına karar verilir. İkinci aşama ise portföy ortalama vadesi ve menkul kıymet bazında vadeye göre risk-getiri analizleri ve menkul seçiminden oluşmaktadır. - Devlet Tahvili/ Hazine Bonosu - -Ters Repo % 10.11 Yatırım Riskleri Fon, portföyünde en az %80 Hisse senedi ve %20 yi aşmamak kaydı ile Kamu Borçlanma Araçları ve bunlara dayalı ters repolara yer verir. Fon Portföyünde yer alan hisse senetlerinin fiyatlarının düşmesi fon fiyatının da düşmesine neden olabilir. -Borsa Para Piyasası İşlemleri - Hisse Senetleri yüksek riske karşılık yüksek getiri potansiyeline sahip enstrumanlar olduğundan bu fonu da risk düzeyi yüksek bir fon olarak tanımlamak gerekir. Hisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı - Enerji - -Mali Kuruluşlar % 58.93 Fon Portföyüne menkul kıymet alımlarında her zaman likit olan menkul kıymetler tercih edilecek ve belli menkul kıymetlerde yoğunlaşmak yerine riskin dağıtılması esasına göre mümkün olduğunca çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturulacaktır. En Az Alınabilir Pay Adeti:0.001Adet
B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Karşılaştırma Enflasyon Portföy Portföyün Karşılaştırma Sunuma Dahil Sunuma Dahil Yönetilen Tüm Getiri Ölçütünün Oranı Sayısı veya Portföy Ölçütünün Dönem Sonu Portföy veya Portföyler Tutarı Getirisi (TÜFE) Grubunun Standart Sapması Portföy veya Portföy Grubunun (%) Zaman İçinde Portföy Yönetilen (%) Standart Grubunun Net Portföyler İçindeki Sapması (%) Varlık Değeri Oranı % 1. yıl / 12 1 23.37 28.48 9.32 2 1 1.32 1.44 1,159,900 3.57 32,452,276 2. yıl / 3 3 0.08 1.84 0.83 4 1 1.53 1.66 1,586,978 3.40 46,665,983 C. DİPNOTLAR 1. Nispi Getiri = [ Gerçekleşen Getiri - Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] 01/01/2005-31/03/2005 dönemine ait; Nispi Getiri = [ 0.08-2.06] + [ 2.06-1.84] = (1.76) 2. Garanti Portföy Yönetimi AŞ kurumsal portföy yönetimi, yatırım fonları ve emeklilik yatırım fonları alanında uzmanlaşmıştır. 3. Fon karşılaştırma ölçütü %90 IMKB-100 endeksi ve %10 net repodan oluşmaktadır. Yıla hızlı başlayan endeks yabancı yatırımcı ilgisinin de etkisiyle birçok olumlu gelişmeyi fiyatlarına dahil etti. Ardından Mart ayı ile birlikte yaşanan sert satış dalgası endeksin yıl başındaki değerlerininde altına gerilemesine neden oldu. Hisse seçiminin her zamankinden daha fazla önem kazandığı bu dönemde hisse senedi oranımızı karşılaştırma ölçütüne yakın bir seviyede tutup, hisse seçimi ile performans yaratma stratejimizi yılın ilk çeyreğinde olduğu gibi sürdürmeyi planlıyoruz. İçtüzük gereği en az %80 hisse senedi taşıyan Fon endeksdeki yükselişleri olduğu gibi düşüşleri de belli oranda yatırımcılara yansıtmaktadır. 4. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Ortalama Fon Net Varlık Değerine Gider Türü Oranı % Fon İşletim Ücreti 0.0061 Aracılık Komisyonları 0.0059 Diğer Fon Giderleri 0.0015 Toplam Harcamalar 0.0135 5. Getiri hesaplamalarında net repo endeksi kullanılmıştır. 1 2004 yılı 1 Ocak-31 Aralık 2004 dönemine aittir. 2 Kullanılan TÜFE Enflasyon oranı Devlet İstatistik Enstitüsü tarafından açıklanan 1994=100 temelli endeksler baz alınarak hesaplanmıştır. 3 2005 yılı 1 Ocak-31 Mart 2005 dönemine aittir. 4 Kullanılan TÜFE Enflasyon oranı Devlet İstatistik Enstitüsü tarafından açıklanan 2003=100 temelli endeksler baz alınarak hesaplanmıştır.
VARLIK TÜRLERİ İTİBARİ İLE GETİRİ ORANLARININ AYRI AYRI SUNULMASINA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT AŞ BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31/12/2004-31/03/2005 Portföy Portföy Dağılımı (%) İlgili dönem başı Portföy Değeri (YTL) Portföy Dağılımı (%) İlgili dönem sonu Portföy Değeri (YTL) Hisse Senetleri % 91.39 1,062,182 % 89.89 1,325,088 Devlet Tahvili/Hazine Bonosu - - - - Ters Repo % 8.61 100,045 % 10.11 149,062 % 100.00 1,162,227 % 100.00 1,474,150 Hazır Değerler 586 4,800 Alacaklar - 147,130 Diğer Varlıklar - - 586 151,930 Borçlar 2,913 39,102 TOPLAM 1,159,900 1,586,978