Ocak-Haziran 2009. Ocak Haziran 2009

FINANSAL VERİLER Ocak-Haziran 2009 TİCARİ VERİLER Ocak Haziran 2009

Konuşmacı Doç. Dr. Temel KOTİL, Genel Müdür ve Yönetim Kurul Üyesi Mart 2003 yılında Genel Müdür Teknik Yardımcısı olarak göreve baģlamıģ olup Nisan 2005 yılında Genel Müdür görevine atanmıģtır. Michigan University, ABD den Makine Mühendisliği dalında Doktorası bulunmaktadır. Michigan University, ABD den Makine Mühendisliği VE Uçak Mühendisliği dalarında Yüksek Lisans diploması almıģtır. Ġstanbul Teknik Üniversitesi, Ġstanbul dan Uçak Mühendisliği dalında Yüksek Lisans Diploması mevcuttur. 2

Konuşmacı CoĢkun KILIÇ CFO, Genel Müdür Yardımcısı Mart 2006 itibariyle Genel Müdür Mali Yardımcısı olarak görev yapmaktadır. Urbana Champaign Illinois University, ABD den Finans dalında Yüksek Lisans Diploması almıģtır. Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi mezunudur. Yeminli Mali MüĢavir. Sun Express Yönetim Kurulu Üyesi 3

0,6 5,7 3,4-9,8-4,1 7,7 6,6 11,0 16,5 13,6 17,5 16,0-1,7-9,5-3,7 4,1 4,2 3,0 11,9 11,6 10,1 15,6 15,5 17,4 THY vs AEA % Değişim 30,0 THY vs AEA (Toplam) Yolcu # AKK ÜYK 19,0 13,8 11,3 10,0 5,1 1,2-7,3 TK AEA TK AEA TK AEA -10,0 % Değişim 40,0 2007 2008 1H 2009 THY vs AEA (Avrupa) Yolcu # AKK ÜYK 20,0 0,0-20,0 15,8 14,6 7,0 12,9 2,0 TK AEA TK AEA TK AEA 2007 2008 1H 2009-9,0 4

0,7 4,2 1,0-6,5 5,0 4,9 3,5-3,4 14,4 13,5 26,3 25,5 4,4 2,0 12,9 10,0 11,5 9,4 5,9 30,7 37,2 42,7 54,8 55,2 THY vs AEA % Değişim 80,0 60,0 THY vs AEA (Orta Doğu) Yolcu # AKK ÜYK 61,1 40,0 20,0 0,0 % Değişim 40,0 28,5 20,0 36,2 28,7 9,5 8,3 TK AEA TK AEA TK AEA 2007 2008 1H 2009 THY vs AEA (Uzak Doğu) Yolcu # AKK RPK 9,6 1,0 2009-2010 döneminde Orta Doğu, Uzak Doğu ve Afrika hatlarının ortalamanın üzerinde büyümesi beklenmektedir. THY bu hatlarda AEA dan daha hızlı büyümektedir. 0,0 3,1 1,9 0,4 TK AEA TK AEA TK AEA -6,9 5-20,0 2007 2008 1H 2009

Genel Bakış UçuĢ Noktaları AMERIKA(3) 119 Yurtdışı Noktası 6 CHICAGO NEW YORK SAO PAULO KANADA (1) TORONTO KUZEY AFRIKA (7) ALGIERS CAIRO CASABLANCA KHARTOUM TRIPOLI TUNUS BENGHAZI ORTA- AFRIKA (4) ADISABABA LAGOS NAIROBI DAKAR GÜNEY AFRIKA (2) JOHENNESBURG CAPETOWN ALMANYA (9) BERLIN STUTTGART DUSSELDORF FRANKFURT HAMBURG HANNOVER COLOGNE MUNICH NUREMBERG RUSYA (6) MOSCOW ROSTOV KAZAN ST.PETERSBURG YEKATERINBURG UFA UKRAYNA (6) ODESSA KIEV SIMFEROPOL DONETSK DNEPROPETROVSK LVOV ĠSPANYA2) BARCELONA MADRID AVRUPA (65) INGILTERE (3) LONDON MANCHESTER BIRMINGHAM ĠTALYA(3) MILAN ROME VENICE DĠĞER (30) FRANSA(3) PARIS NICE LYON ĠSVĠÇRE (3) BASEL ZURICH GENEVA AMSTERDAM BUCHAREST HELSINKI PRAG STOCKHOLM ATHENS BUDAPEST LEFKOSA RIGA TBILISI BAKU CHISINAU LISBON PRISTINA TIRANA BATUMI COPENHAGEN LJUBLJANA SARAJEVO VIENNA BELGRADE DUBLIN MINSK SKOPJE ZAGREB BRUSSELS GOTHENBURG OSLO SOFIA WARSAW ALMATY ASKHABAT ASTANA BANGKOK BEIJING BISHKEK DUSHANBE HONG KONG JAKARTA ABU DHABI ALEPPO AMMAN BAGHDAD BAHRAIN BEIRUT DAMASCUS DOHA DUBAI JEDDAH FAR EAST (18) KARACHI MUMBAI NEW DELHI SHANGAI SEOUL SINGAPORE TASHKENT TOKYO OSAKA MIDDLE EAST (19) KUWAIT MASHAD MADINAH MUSCAT RIYADH SANAA TABRIZ TEHRAN TEL AVIV

Genel Bakış UçuĢ Noktaları 36 Ġç Hat Noktası ÇORLU İSTANBUL İSTANBUL SĠNOP SAMSUN MERZĠFON TRABZON KARS ÇANAKKALE ESKĠġEHĠR ANKARA SĠVAS ERZĠNCAN ERZURUM AĞRI İZMĠR UġAK DENĠZLĠ KONYA NEVġEHĠR KAYSERĠ MALATYA K.MARAġ ADIYAMAN ELAZIĞ DĠYARBAKIR MUġ BATMAN VAN BODRUM DALAMAN ANTALYA ADANA G.ANTEP Ş.URFA MARDĠN HATAY 7

Genel Bakış Yolcu Trafik GeliĢimi Yolcu Sayısı AKK ÜYK 05 vs 08 59.8% 55.4% 60.7% Oca-Haz 08 vs 09 9.1% 19.1% 11.2% 8

Genel Bakış Yolcu Trafiği THY Yolcu Ġç Hat 2005 2006 2007 2008 08 vs 09 Konma 65,448 78,910 87,162 92,593 43.706 45.142 3.3% AKK (milyon) 5,457 7,123 8,117 8,488 4.043 4.162 3.0% ÜYK (milyon) 4,016 5,213 5,924 6,417 3.000 3.126 4.2% Yolcu Sayısı ( '000) 7,197 8,906 9,984 11,063 5.140 5.380 4.7% L/F % 73.6 73.2 73.0 75.6 74.2 75.1 0.9pt THY Yolcu Dış Hat 2005 2006 2007 2008 Konma 61,689 73,626 81,737 96,735 44.607 53.029 18.9% AKK (milyon) 24,348 29,811 33,502 37,855 17.231 21.166 22.8% ÜYK (milyon) 17,301 20,170 24,327 27,848 12.533 14.143 12.8% Yolcu Sayısı ( '000) 6,937 8,041 9,652 11,534 5.158 5.857 13.5% L/F % 71.1 67.7 72.6 73.6 72.8 66.8-6.0pt THY Yolcu Toplam 2005 2006 2007 2008 1H 08 1H 09 1H 08 1H 09 1H 08 1H 09 08 vs 09 08 vs 09 Konma 127,137 152,536 168,899 189,328 88.313 98.171 11.2% AKK (milyon) 29,805 36,934 41,619 46,343 21.273 25.328 19.1% ÜYK (milyon) 21,317 25,383 30,251 34,265 15.533 17.269 11.2% Yolcu Sayısı ( '000) 14,134 16,946 19,636 22,597 10.298 11.237 9.1% L/F % 71.5 68.7 72.7 73.9 73.0 68.2-4.8 pt Toplam Yolcu Trafiği Ocak-Haziran 2008 vs 2009 Konma : +11% AKK : +19% ÜYK : +11% Yolcu : +9% L/F : - 4.8 pt Operasyonel Faaliyetlerde Büyüme Devam Etmektedir. 9

17 16 16 19 17 21 21 24 24 26 25 25 30 30 34 37 (%) (Milyar) 42 46 Genel Bakış Yolcu Trafiği 50 45 40 35 30 25 20 15 10 Kapasite - Trafik Gelişimi Yükleme Oranı % 73,9 72,7 73,0 71,5 70,2 67,0 68,7 68,9 68,2 80 70 60 50 Ġç Hatlarda kapasite %3 oranında; trafik ise %4.2 oranında artmıģtır. L/F ise 0.9 puan artıģ ile %75.1 olarak sonuçlanmıģtır. Anadolu Jet L/F ise %80.4 olmuģtur. DıĢ Hatlarda %22.8 kapasite; %12.8 trafik artıģı gerçekleģmiģ olup, L/F 6 puan düģüģ ile %66.8 ile sonuçlanmıģtır. Anadolu Jet L/F ise %67.1 olmuģtur. Toplam kapasite %19.1 artarken trafik 11.2% artmıģ, L/F ise 4.8 puanlık düģüģ ile %68.2 olarak sonuçlanmıģtır. 5 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H'08 1H'09 40 10 AKK ÜYK L/F %

1120 864 938 1.208 1.468 1.814 Finansal Veriler Gelirler Toplam Gelir (Mn ) 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Ġç Hat DıĢ Hat Diğer 3,228 2,734 396 2,247 1,815 1,860 308 362 1,481 1,581 251 323 335 321 2.167 1,386 1,386 192 178 893 934 332 294 308 401 471 598 665 300 274 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H'08 1H'09 Kapasiteyi Artırırken Gelir ArtıĢını KorumuĢtur 11

Finansal Veriler Gelirler R/Y Değişim Oranı ( bazlı) RASK Değişim Oranı ( bazlı) 30% Ġç Hat DıĢ Hat Toplam 30% Ġç Hat DıĢ Hat Toplam 20% 10% 0% -10% -20% 20% 19% 12% 11% 12% 7% 6% 2% 6% 5% 0% 2004 2005 2006 2007 2008 1H'09-7% -9% -9% -9% -11% -11% -13% 20% 10% 0% -10% -20% 23% 22% 14% 9% 9% 10% 8% 5% 5% 8% 7% 5% 4% 2004 2005 2006 2007 2008 1H'09-6% -12% -13% -16% -16% 12

Finansal Veriler Gelirler Gelirlerin Dağılımı (1H 09) Yolcu Gelirinin Bölgesel Dağılımı Charter 0,7% Diğer 5,7% Yolcu 87,2% Ġç Hat 22,71% DıĢ Hat 77,29% Avrupa: 39,01% U.Doğu: 16,16% O.Doğu: 12,87% Kargo 6,4% Amerika: 3,69% Afrika: 5,56% Yolcu Gelir Dağılımı Yıllar Ġtibariyle Tutarlı Seyir Ġzlemektedir 13

Genel Bakış Yolcu Dağılımı Avrupa; 65,4% Dış Hat Yolcu Trafiğinin Bölgesel Dağılımı (1H 2009) Uzak Doğu; 11,6% Orta Doğu; 14,9% Africa; 6,1% Yabancı Havayolları 32% Diğer Türk Havayolları 9% Pazar Payı(1H 2009) Dış Hat THY 59% Amerika; 2,1% THY 67% Ġç Hat Diğer Türk Havayolları 33% DıĢ Hatlarda Ġstikrarlı Pazar Payı 14

48% 49% 51% 53% 51% 49% 50% 48% 10.420 10.298 11.991 14.134 11.237 16.946 52% 51% 49% 47% 49% 19.636 51% 50% 52% 22.597 Genel Bakış Yolcu Dağılımı 25.000 20.000 Yolcu Dağılımı (2003 2009) Ġç Hat DıĢ Hat Toplam 100% 80% THY 2009 un ilk yarısında 2008 in aynı dönemine oranla %9 artıģ ile toplam 11.2 milyon yolcu taģımıģtır. 15.000 60% Ġç ve DıĢ hat yolcu sayısı yıllar itibariyle eģit dağılımını korumaktadır. 10.000 40% Hac ve Charter yolcuları toplam yolcunun %2 sini kapsamaktadır. 5.000 20% 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H'08 1H'09 0% Yıllar Ġtibariyle EĢit Dağılımlı Ġç Hat ve DıĢ Hat Yolcu Trafiği 15

653.183 933.944 Genel Bakış Transit Yolcu 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 Dıştan Dışa Transit Yolcu (2000 2009) 41% 1.099.199 42% 4% 30% -8% 20% 2% 34% 771.651 379.626 393.242 511.233 564.833 574.464 470.259 30% 1.553.425 2.019.453 43% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E 1H'08 1H'09 Oca-Haz 09 döneminde THY nin toplam transit yolcu sayısı bir önceki senenin aynı dönemine kıyasla %24 artarak 2.133.593 olarak gerçekleģmiģtir. Transit yolcular THY nin toplam yolcu trafiğinin %19 unu kapsamaktadır. Oca-Haz 09 döneminde toplam transit yolcuiarın %44 ünü dıģtan dıģa transit yolcular oluģturmaktadır. Aynı dönem itibariyle dıģtan dıģa transit yolcu sayısı %43 artıģ ile 933,944 e yükselmiģtir. DıĢtan DıĢa Transit Yolcu Önemli Oranda Artıyor 16

Genel Bakış Filo Haziran 2009 itibariyle Filo GeniĢ Gövde Uzun Menzil Dar Gövde Orta Menzil Tip Toplam Sahip Finansal Faaliyet Koltuk Filo Kira Kira Kapasitesi YaĢı A330-200 7-5 2 1,812 3.06 A340 9 7-2 2,447 12.65 B777-3ER 3 - - 3 936 1.86 Toplam 19 7 5 7 5,195 7.41 B737-800 51-38 13 8,407 5.94 B737-700 4 - - 4 596 2.54 B737-400 6 - - 6 1,126 19.49 A320-200 22-12 10 3,512 2.49 A321-200 20-14 6 3,807 3.45 Toplam 103-64 39 17,448 5.38 Bölgesel A319-100 4 - - 4 528 3.36 Kargo A310 4 3-1 - 21.02 TOPLAM 130 10 69 51 23,171 6.09 % 8% 52% 39% - - 2009 un ilk yarısı itibariyle toplam uçak sayısı 130 olup, filo ortalama yaģı ise 6.1 dir. 2009 da yaklaģık 522 $milyon kira ödenmesi beklenmektedir. 2009-2023 filo planı çerçevesinde toplam 105 uçak alınmasına karar verilmiģtir. GeniĢ Gövde Uzun Menzil: 25 kesin/10 opsiyon= 35 Haziran 2009 itibariyle 12/ B777-300ER ve 7/A330 sipariģ edilmiģtir. 16 tane uçağa ileri bir tarihte karar verilecektir. 2009 yılında yaklaģık 900 Mn$ PDP ödemesi yapılacaktır. Dar Gövde Orta Menzil: 50 kesin/20 opsiyon = 70 Filo Büyümesi Tip 2010 2011 B777-300ER 5 7 A330 3 4 Total 8 11 Koltuk Kapasitesi 2010 2011 Koltuk Kapasitesi 26.556 28.163 Koltuk Kapasitesi 2008 in aynı dönemine göre 28.1% oranında artmıģtır. 17

12.109 14.419 17.931 17.594 18.083 22.238 23.171 Genel Bakış Filo 25.000 Koltuk Kapasitesi Koltuk kapasitesi 2004 yılından bugüne %91 oranında artmıģtır. 20.000 28% 2009 un ilk yarısı itibariyle ise toplam koltuk kapasitesi 23.171 e yükselmiģtir. 15.000 10.000 Güçlü Kapasite ArtıĢı ve Doğru Utilizasyon 5.000 2004 2005 2006 2007 2008 Haz'08 Haz'09 18

10,32 12,38 11,47 10,18 11,00 12,31 11,32 11,27 11,19 10,54 13,27 13,01 10,12 10,21 10,31 11,13 10,48 11,40 11,37 Genel Bakış Filo Ortalama Günlük Uçak Kullanımı (saat) 11,0 10,0 9,0 8,0 14,0 12,0 10,0-7% 2004 2005 2006 2007 2008 1H'08 1H'09 Ortalama Günlük Uçak Kullanımı (saat) GeniĢ Gövde Uzun Menzil Dar Gövde Orta Menzil -13% -5% - Kapasite artıģı nedeniyle, uçak kullanım saatleri de artıģ göstermektedir. Ancak ilk yarı yılda kapasite artıģının yoğun olması nedeniyle günlük uçak kullanımında düģüģ yaģanmıģtır. GeniĢ gövde uzun menzil uçakların ortalama günlük kullanımı %13 oranında düģerken, dar gövde orta menzil uçakların kullanımı %5 düģerek 10:54 olarak gerçekleģmiģtir. 19 8,0 2005 2006 2007 2008 1H'08 1H'09

166 158 150 134 124 128 111 133 113 945 1018 1.094 742 766 1.271 1.323 1.517 1.606 10.984 10.239 10.956 11.121 12.807 12.951 14.072 13.881 14.672 Genel Bakış Verimlilik 12.000 7.000 Toplam Personel 6% THY rakiplerine oranla daha verimli personel kullanımının avantajını yaģamaktadır. 2.000 1700 1200 700 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H'08 1H'09 Personel Başına Yolcu 3.2% AKK baģına personel birim gideri 2009 un ilk yarısı için 1.2 sent tir. Oca-Haz 09 döneminde uçak baģına personel sayısı113, personel baģına yolcu sayısı ise 766 dır. 200 200 150 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H'08 1H'09 Uçak Başına Personel -15% Filo Büyümesi Ġle Birlikte Personel Verimliliği Arttırıldı 100 50 0 20 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H'08 1H'09

Finansal Veriler Faaliyet Giderleri Faaliyet Giderleri ( Euro Mn) ( Mn) 1H'08 Toplam Payı 1H'09 Toplam Payı 09/'08 % Personel 295 23% 316 24% 7% Akaryakıt 447 34% 288 22% -36% Kiralar 55 4% 103 8% 89% Teknik Bakım 60 5% 81 6% 34% Sigorta 6 0% 11 1% 74% Amortisman 98 7% 92 7% -5% Konma&Konaklama 93 7% 120 9% 29% Yer Hizmetleri 66 5% 83 6% 26% Ġkram 63 5% 75 6% 18% SatıĢ&Pazarlama 96 7% 117 9% 22% Genel Yönetim 8 1% 12 1% 47% Diğer 19 1% 15 1% -20% TOPLAM 1.306 1.313 1% AKK BaĢına Gider( ) 6,14 5,18-16%* *Fark aylık kur ve dönem sonu kur farkından kaynaklanmaktadır. 20 10 0 30% 20% 10% 0% -10% -20% 14,1 12,3 AKK Başına Gider ( Sent 1H 09) CASK Değişim Oranı (1H 09) 11% 10,5 İç Hat Dış Hat Toplam 14% 16% 8,9 7,9 7,8 6,6 6,0 5,2 SAS LH OS AF IB AY BA SQ TK 11% 10% 6% 0% 1% 1% 2004 2005 2006 2007 2008 1H'09-5% -4% -7% -8% -9% -6% -13% -16% -14%* 21 Akaryakıt Giderindeki DüĢüĢ Nedeniyle Toplam Giderlerdeki ArtıĢ Sadece %1

sent Tarihsel Veriler Faaliyet Giderleri AKK Başına Gider (2002-1H 09) 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 6,53 1,31 CASK Personel/AKK Akaryakıt/AKK Faaliyet Giderindeki Payları Ocak-Haziran 2008 vs 2009 5,36 5,67 6,05 5,95 6,25 5,71 6,14 Toplam Giderdeki Payları; 5,18 Akaryakıt Gideri: 12 puan gerileyerek %22 Personel Gideri : 1 puan artarak %24 1,22 1,32 1,47 1,66 1,59 2,11 2,10 1,25 olarak sonuçlanmıģtır. - 0,95 0,85 1,11 1,45 1,22 1,37 1,34 1,39 1,14 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H'08 1H'09 Akaryakıt Giderinin Payı Önemli Oranda DüĢtü 22

Finansal Veriler EBITDAR EBITDAR marj % Karşılaştırması (1H 2009) 35,0 29,0 23,0 17,0 29,9 19,3 Giderlerin düģürülmesine yönelik alınan kararlar sonuçlara olumlu etki yapmıģtır. 11,0 8,7 5,0 5,2 2,5 2,1 1,5-1,0 RY TK SQ OS LH AF SAS 23 ( Euro Mn) 2004 2005 2006 2007 2008 1H '08 1H '09 09/'08 % Gelir 1.581 1.860 2.247 2.734 3.228 1.386 1.386 0% EBIT 81 56 48 285 334 79 73-9% EBIT Marjı (%) 5,1 3,0 2,1 10,4 10,3 5,7 5,3-0,43 p EBITDA 251 235 235 490 541 177 165-7% EBITDA Marjı (%) 15,9 12,6 10,5 17,9 16,8 12,8 11,9-0,87 p EBITDAR 315 320 366 678 723 232 268 16% EBITDAR Marjı (%) 19,9 17,2 16,3 24,8 22,4 16,7 19,3 2,6 p Net Kar 61 83 99 149 598 131 48-64%

4,20 4,00 3,80 3,60 3,40 3,20 3,00 THY Akaryakıt Ortalama Akaryakıt Tüketimi 4,04 3,89 Litre/100 AKK başına 2008 yılında 3.57 Litre 3,82 3,84 3,76 3,77 3,67 3,60 3,57 3,46 2000 yılından bugüne 11,63% düşüş 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H'09 Türk Hava Yolları nın AKK baģına akaryakıt gideri diğer benzer havayollarına göre daha düģüktür. Filo büyümesine paralel olarak, genç uçaklar ortalama akaryakıt kullanımını düģüreceğinden, akaryakıt giderlerinde avantaj sağlanacaktır. 4 AKK Başına Akaryakıt Gideri ( Sent) 1H 2009 2 2,3 2,3 1,9 1,9 1,9 1,8 1,8 1,7 1,7 1,5 1,2 Genç Filo Akaryakıt Giderlerini ve Filo YaĢını DüĢürecektir. 24 0 DL SAS SQ BA IB AF AY OS LH UA TK

288 447 618 703 THY Akaryakıt 000 Ton Akaryakıt Tüketimi/Gideri 14% Mn. Euro -36% Oca-Haz 09 döneminde uçulan km %17 artmasına rağmen akaryakıt tüketimi %14 oranında artmıģtır. Akaryakıt Tüketimi Akaryakıt Gideri 1H'08 1H'09 THY AKARYAKIT TASARRUF PROJESĠ Haziran 2009 Oca-Haz 2009 Akaryakıt Tasarrufu (kg) 10.892.850 70.537.691 Akaryakıt giderlerinin %36 düģmesi neticesinde, Oca- Haz 08 döneminde %34 olan akayakıtın toplam giderler içerisindeki payı Oca-Haz 09 döneminde %22 ye gerilemiģtir. Türk Hava Yolları Akaryakıt Tasarruf Projesi 2008 Nisan da IATA Green Team iģbirliğiyle baģlamıģtır. Akaryakıt Tasarrufu ($) $6.983.515 57.460.531 Karbon Emisyonundaki Azalma (kg.) 34.312.478 222.193.728 25

THY Döviz Dağılımı Döviz Bazında Gelirler (1H 2009) USD; 12% DĠĞER; 33% EURO; 38% TL; 17% Döviz Bazında Giderler (1H 2009) DĠĞER; 7% USD; 47% Önemli döviz cinsleri ile THY nin döviz sepeti çeģitlendirilmiģtir. ÇeĢitli döviz sepetiyle, dövizdeki hareket alanı oldukça rahattır. USD gelirleri, USD giderlerinden hernekadar düģük olsa da THY Avro/USD paritesindeki yükseklikten faydalanarak Avro ile USD giderlerini karģılayabilmektedir. TL; 33% Gelir ve Gider e Göre ÇeĢitlendirilmiĢ Döviz Sepeti 26 EURO; 13%

THY Önemli Noktalar Stratejik Coğrafi Konum Türkiye 50 ülkeye sadece 3 saatlik uçuģ mesafesindedir 2002 yılı itibariyle transit uçuģlara ağırlıklı olarak odaklanılmıģtır 2006 yılı itibariyle Business Class yolcu segmentinde artan odaklanma Güçlü marka tanınırlığı ile Türkiye de Pazar lideri Star Alliance Üyesi Rakipleri KarĢısında Önemli Maliyet Avantajı AKK BaĢına Personel Gideri Sadece 1.2 (Austrian: 2.16, Lufthansa :3.03, SAS: 5.5, Iberia: 2.1 ) Karlılık Açısından Maliyet Azaltma Potansiyeli 27

En Ġyi Performans Gösteren ġirketler 28 SCORE 08 REVENUE TOTAL LIQUIDITY FINANCIAL EARNINGS FUEL ASSET RANK COMPANY DATE $ mn SCORE HEALTH PERF. MGT. MGT. 1 Singapore Airlines Ltd Dec 08 11.825 75 81 87 28 46 33 2 Deutsche Lufthansa AG Dec 08 35.807 65 86 56 22 51 31 3 Malaysian Airlines System Berhad Dec 08 4.352 63 73 65 35 29 50 4 Türk Hava Yolları A.O. Dec 08 3.982 62 62 84 33 31 46 5 Qantas Airways Ltd Dec 08 14.562 59 85 36 47 30 36 6 Lan Airlines SA Dec 08 4.534 55 36 66 65 28 99 7 Air New Zeland Ltd Dec 08 3.203 51 70 52 21 18 41 8 Aer Lingus Group PLc Dec 08 1.893 51 64 52 1 11 22 9 Iberia Lineas Aereas De Espana SA Dec 08 7.281 49 83 38 2 21 19 10 Finnair OYJ Dec 08 3.157 43 71 33 2 17 30 11 Hawaiian Holdings Inc. Dec 08 1.211 42 37 44 64 15 69 12 Air France-KLM Mar 09 31.823 35 63 26 1 32 25 13 All Nippon Airways Co Ltd Ana Mar 09 14.102 35 50 37 33 36 37 14 Alaska Air Group Inc Dec 08 3.620 35 64 31 6 11 31 15 Japan Airlines Corp Mar 09 19.758 29 59 29 10 30 23 16 Continantal Airlines Inc Dec 08 15.241 28 45 35 21 28 44 17 British Airways PLC Mar 09 12.196 28 61 21 1 15 13 18 Cathay Pasific Airways Ltd Dec 08 11.185 24 67 22 1 9 4 19 TAM SA Dec 08 4.107 22 33 39 1 8 48 20 Austrian Airlines Dec 08 3.292 20 53 15 18 7 12 21 Sas Ab.Stockholm Dec 08 6.743 19 45 37 1 12 15 22 Delta Air Lines Dec 08 22.697 18 44 20 20 11 1 23 Thai Airways International Dec 08 5.775 16 31 15 28 9 20 24 AMR Corp. Dec 08 23.766 15 46 15 7 16 17 25 Air Canada Dec 08 9.000 14 30 22 7 12 21 26 Asiana Airline Inc. Dec 08 3.609 7 10 15 26 9 28 27 Korean Air Lines Co.Ltd Dec 08 8.357 6 24 13 1 4 10 28 Air China Ltd Dec 08 7.760 5 29 2 7 4 25 29 China Southern Airlines Co Ltd Dec 08 8.104 2 25 1 8 5 17 30 US Airways Group Inc. Dec 08 12.118 1 22 15 1 12 31 31 UAL Corp Dec 08 20.194 1 28 6 1 1 1 32 China Eastern Airlies Corp. Ltd. Dec 08 6.130 1 30 1 12 1 1 Kaynak: Aviation Week THY Finansal güç* kategorisinde 2. sırada

THY Kargo Hizmetleri TURKISH CARGO Turkish Cargo Kargo taģımacılığında Türkiye lideri. 4 adet A310-300 kargo uçağıyla 21 uçuģ noktasına ve 130 yolcu uçağıyla 155 uçuģ noktasına operasyon gerçekleģtirmektedir. 2009 un ilk yarısında 88.5 milyon Euro gelir elde etmiģ olup, 101.784 ton kargo taģımıģtır. Oca-Haz 09 dönemi itibariyle Avrupa Hava Yolları Birliği üyeleri %13 oranında gerilerken, Turkish Cargo %15 büyümüģtür. 29

136 95 89 144 Mn 160 175 179 201 THY Kargo Kargo Geliri( Mn) 250 200 150 100 50 6% THY kargo geliri 2008 yılında bir önceki seneye göre %12 oranında artmıģtır. Ancak, Oca- Haz 09 döneminde kargo geliri bir önceki senenin aynı dönemine göre %6 oranında gerilemiģtir. 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H'08 1H'09 Kargo Filosunu GeniĢletmek Suretiyle Gelirlerde ArtıĢ Hedeflenmektedir 30

122.822 134.851 144.974 159.873 276.283 183.052 199.006 199.649 94.891 182.244 101.784 324.588 331.116 348.722 382.572 402.097 (Ton) 96.467 93.828 103.729 76.170 84.224 113.163 125.033 (Ton) 144.033 161.249 THY Kargo 250.000 200.000 150.000 100.000 THY - Kargo DıĢ Hat Ġç Hat 50.000 0 28.438 28.994 31.122 31.811 34.840 39.019 37.757 18.721 17.560 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H '08 1H'09 Türkiye Kargo Pazarı ve THY 450.000 Türkiye Pazarı THY THY Pazar Payı 80% 49% 56% 44% 46% 48% 48% 60% 300.000 44% 42% 7.2% Ġç Hat ve DıĢ hat kargo taģıma dağılımı yıllar itibariyle aynı oranda devam etmektedir. THY, Oca-Haz 09 döneminde bir önceki senenin aynı dönemine kıyasla %7 artıģ ile 101.784 ton kargo taģımıģtır. THY nin Türkiye kargo pazarındaki pazar payı 48% den 56%ya yükselmiģtir. 40% 150.000 20% 31 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H'08 1H'09 0%

Haftalık Frekans THY Network Mapping 5.500 4.500 Tahmini 2009-132 3.500 2008-127 2007-101 2006-103 2.500 2005-83 2004-73 1.500 2002-66 2003-65 UçuĢ Noktaları 90 100 110 120 130 140 150 160 170

THY Aktifler& Yükümlülükler Aktifler (in Mn) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H '08 1H '09 09/'08 Nakit ve Benzeri 430 200 304 197 281 236 633 510-19% Net Ticari Alacaklar 77 87 121 135 144 163 238 240 1% Diğer Alacaklar 64 84 95 241 445 807 206 607 194% Cari/Dönen Varlıklar Toplamı 572 371 520 573 870 1.205 1.077 1.357 26% Ticari Alacaklar(Uzun Dönem) 34 0 0 8 2 0 0 0 Net Duran Varlıklar 1.286 1.208 1.657 1.667 1.891 2.359 1.967 2.312 18% Diğer Uzun Vade Alacaklar 30 35 224 147 115 113 111 230 106% Cari Olmayan/Duran Varlıklar 1.351 1.243 1.882 1.822 2.008 2.471 2.078 2.541 22% Toplam Aktifler 1.922 1.614 2.402 2.395 2.878 3.677 3.155 3.899 24% Yükümlülükler (in Mn) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H '08 1H '09 09/'08 Kısa Vade Finansal Kira Yükümlülükleri 159 111 113 118 132 180 139 182 31% Ticari Borçlar 117 104 161 172 213 203 234 236 1% Yolcu Uçuş Yükümlülüğü 73 101 149 174 222 206 303 368 21% Diğer Kısa Vade Yükümlülükler 128 79 332 113 127 165 135 209 55% Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı 478 395 755 577 694 754 811 996 23% Uzun Vade Finansal Kira Yükümlülükleri 784 524 540 780 918 1.307 1.014 1.265 25% Kıdem Tazminat Karşılığı 51 55 72 63 77 67 73 68-7% Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 35 32 249 106 109 154 137 179 30% Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı 870 611 861 949 1.104 1.528 1.224 1.511 24% Sermaye 100 96 110 95 102 82 91 408 349% Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 997 1.025 1.180 1.010 1.017 781 897 523-42% Hisse Senedi İhraç Primleri 1 0 0 0 1 0 0 0 Kar Yedekleri 81 5 5 4 36 0 0 11 Yabancı Para Çevrim Farkları 0 0 0 0 0 2 0 2 Finansal Riskten Korunma Fonu 0 0 0 0 0 0 0-1 Geçmiş Yıllar Kar/Zararları -603-576 -596-336 -230 0 0 401 Net Dönem Karı/Zararı 0 59 87 97 155 530 132 47-64% Toplam Özsermaye 575 608 786 869 1.081 1.395 1.121 1.392 24% Toplam Özsermaye ve Yükümlülükler 1.922 1.614 2.402 2.395 2.878 3.677 3.155 3.899 24% 33 TL Sonuçları Euro ya çevrilirken, dönem sonu kuru kullanılmıştır.

THY Income Statement Gelir Tablosu (Euro mn) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H'08 1H'09 09/08 % Esas Faaliyet Geliri 1.686 1.581 1.860 2.247 2.734 3.228 1.386 1.386 0% Esas Faaliyet Gideri -1.467-1.501-1.804-2.199-2.449-2.894-1.306-1.313 1% Faaliyet Kar/(Zarar) 219 81 56 48 285 334 79 73-9% Diğer Faaliyetlerden Gelirler 61 210 255 153 127 30 91 27-71% Diğer Faaliyetlerden Giderler -7-141 -166-34 -6-54 -2-52 2479% Finansman Gelir/Gider Öncesi Kar 273 150 145 167 407 310 168 47-72% Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırım Kar/Zarar 9 2-6 -1-77% Finansal Gelirler 175 174 753 115 90-21% Finansal Giderler -24-36 -62-380 -376-113 -39-65% Net Parasal Pozisyon Kar /(Zararı) -254-64 Vergi Öncesi Kar/(Zarar) 194 62 109 105 209 688 165 97-41% Vergi -50-2 -26-6 -59-90 -34-50 45% Net Kar/(Zarar) 144 61 83 99 149 598 131 48-64% TL Sonuçları Euro ya çevrilirken, aylık ortalama kur kullanılmıştır. 34

(%) (Milyon) THY Internet SatıĢ 18 Internet Satış Gelişimi (%) 60 16 14 12 10 8 6 4 31,05 36,35 31,67 41,35 36,13 50,54 50 40 30 2009 un ilk yarısı itibariyle, internet satıģları bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %38 oranında artmıģtır. 2 0 Oca ġub Mar Nis May Haz 2008 2009 DeğiĢim 20 35

THY Bağlı Ortaklıklar Bağlı Ortaklıklar THY Teknik A.ġ.(Konsolide) THY Do & Co Ġkram Hizmetleri A.ġ. TGS Yer Hizmetleri A.ġ. Bosna Hersek Havayolları Sun Express A.ġ. THY Eğitim Akademisi (Kurulma AĢamasında) THY UçuĢ Eğitim Merkezi 36

THY Bağlı Ortaklıklar THY Teknik A.ġ.(Konsolide) %100 ü THY ye ait. 2009 yılının ilk yarısında 162 mn gelir ve 19 mn net kar elde etmiģtir. Lufthansa, KLM, BA ve Alitalia gibi 10 dan fazla yabancı havayoluna ve yerli havayoluna uçak bakım hizmeti vermektedir. Ana hedefi bölgenin en büyük Teknik Bakım Merkezinden biri olmaktır. HABOM (Havacılık Bakım Onarım ve Modifikasyon Merkezi) Projesi THY Teknik tarafından hayata geçirilecektir. HABOM Projesi kapsamında yıllık bakım kapasitesinin 400 uçak olarak gerçekleģmesi beklenmektedir. HABOM Projesinden 2016 yılı itibariyle 500 mn$ gelir elde edilmesi planlanmaktadır. THY TEKNĠK THY HABOM Projesi Kapsamında Bakım ve Onarım Hizmetini GeliĢtirecek 37

THY Bağlı Ortaklıklar THY Do & Co Ġkram Hizmetleri A.ġ. 50% si THY ye, 50% si Avusturya merkezli ikram firması Do&Co Restaurants & Catering A.G ye ait. 2007 yılından itibaren Türkiye de Istanbul (Atatürk ve Sabiha Gökcen), Ankara, Antalya, Izmir, Bodrum, Trabzon, Dalaman ve Adana olmak üzere toplam 9 mutfak ile hizmet vermektedir. YaklaĢık 60 havayolu bu mutfaklardan ikram hizmeti almaktadır. 2009 yılının ilk yarısında 52.3 mn gelir ve 2 mn net kar elde etmiģtir. THY DO&CO 38

THY Bağlı Ortaklıklar TGS Yer Hizmetleri A.ġ. Bosna Hersek Havayolları 28 Ağustos 2008 tarihinde sicil kaydı yapılmıģtır. 49% u THY ye ait. 1994 yılında Bosna-Hersek'in milli havayolu Ģirketi olarak Air Bosna adıyla kurulmuģtur. 2009 yılının ilk yarısında 3.7 mn gelir ve 2 mn net zarar kayd etmiģtir. 39

THY Bağlı Ortaklıklar SUN EXPRESS Sun Express A.ġ. 1989 yılında Türk Hava Yolları ve Lufthansa ortaklığında kurulmuģtur. %50 si THY ye, diğer %50 si Lufthansa ya ait. Almanya-Türkiye arası charter uçuģlarda pazar lideri 2009 un ilk yarısı itibariyle filosunda 16 B737 & 3 B757 olmak üzere, toplam 19 adet uçak bulunmakta olup, toplam koltuk kapasitesi 3,696 dır. 2009 un ilk yarısında %76.8 doluluk oranı ile 2,382,804 yolcu taģımıģtır. Haziran 2009 itibariyle personel sayısı 1,213 tür. 2009 un ilk yarısında 179.9 mn gelir ve 1.4 mn net zarar kayd etmiģtir. 40

THY Bağlı Ortaklıklar THY EĞĠTĠM AKADEMĠSĠ THY Eğitim Akademisi( Kurulma AĢamasında) Havacılık sektörünün önde gelen eğitim merkezlerinden biridir. 1998 yılından beri ISO 9001 Kalite Yönetim Sistemi prensipleri ile çalıģmaktadır. Konusunda uzman eğitmenler ile yılda yaklaģık 10.000 kiģiye eğitim vermektedir. THY çalıģanlarının yanısıra, kargo ve yolcu acenteleri, üniversiteler ve diğer havayolları çalıģanlarının eğitim ihtiyaçlarını karģılamaktadır. AĢağıda belirtilen alanlarda eğitim hizmeti vermektedir: Teknik: Airbus, Boeing ve RJ70/100 eğitimleri de verilmektedir. Rezervasyon Bilet SatıĢ Kargo Operasyon Yolcu Hizmetleri Yer Hizmetleri Bilgisayar KiĢisel GeliĢim ve Kalite 41

THY UÇUġ EĞĠTĠMĠ THY UçuĢ Eğitim Merkezi Türkiye'de " Type Rating Training Organization - TRTO" yetki belgesine sahip tek uçuģ eğitim merkezi olup, JAR-FCL standartlarında eğitim vermektedir. THY, diğer yerli ve yabancı havayolları personeline de eğitim vermektedir. THY UçuĢ Eğitim Merkezinin hizmetleri: Kokpit Ekibi Eğitimi Kabin Ekibi Eğitimi Simulatör RJ-100, B737-400, B737-800 ve A320s olmak üzere 4 adet simulatöre sahiptir. A340 Business class, B737 Economy Class Cabin Service Trainer(CST), B737/A310/A340 Cabin Emergency Evacuation TrainerCEET) Yer Dersleri Eğitimi THY UçuĢ Eğitim Akademisi THY UçuĢ Eğitim Akademisi Kasım 2004 te THY nin kokpit ekibi ihtiyacını karģılamak amacıyla kurulmuģtur. Mayıs 2006 da 16 pilot adayı ile uçuģ eğitimine baģlamıģtır. 210 saat uçuģ eğitimi ve 1200 saat yer dersi eğitimi verilmektedir. Halen uçuģ eğitimine devam etmekte olan 52 öğrencinin 2009 Sonbahar döneminde mezun olmaları beklenmektedir. 2 yeni simulatör ( A320-A330/340) 2010 yılında hizmete sunulacaktır. 42