AZİMUT BOSPHORUS CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. (Eski Unvanıyla BOSPHORUS CAPITAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. ) 1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI DENETİM RAPORU
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER İÇİNDEKİLER SAYFA SAYFA FİNANSAL DURUM TABLOSU... 1 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 2 ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU... 3 NAKİT AKIŞ TABLOSU... 4 FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI DİPNOTLAR... 5-36 DİPNOT 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 5 DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 6-14 DİPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 14 DİPNOT 4 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 14 DİPNOT 5 FİNANSAL YATIRIMLAR... 15-16 DİPNOT 6 FİNANSAL BORÇLAR... 16 DİPNOT 7 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR... 17 DİPNOT 8 DİĞER ALACAK VE BORÇLAR... 17 DİPNOT 9 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER... 17 DİPNOT 10 MADDİ DURAN VARLIKLAR... 18 DİPNOT 11 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 19 DİPNOT 12 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 19 DİPNOT 13 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR... 20-21 DİPNOT 14 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 21 DİPNOT 15 ÖZKAYNAKLAR... 22-23 DİPNOT 16 FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN GELİR VE GİDERLER... 23 DİPNOT 17 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 24 DİPNOT 18 DİĞER GELİRLER VE GİDERLER... 25 DİPNOT 19 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ... 26-28 DİPNOT 20 PAY BAŞINA KAZANÇ... 28 DİPNOT 21 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 28-29 DİPNOT 22 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 29-32 DİPNOT 23 FİNANSAL ARAÇLAR... 33-34 DİPNOT 24 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 34 DİPNOT 25 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 35-36
30 HAZİRAN 2015 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOSU VARLIKLAR Sınırlı Bağmsız Dipnot denetimden geçmiş denetimden geçmiş referansları 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Dönen varlıklar 10.552.472 4.417.912 Nakit ve nakit benzerleri 4 97.895 40.457 Finansal yatırımlar 5 9.730.231 2.942.624 Ticari alacaklar 566.699 1.222.844 -İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 7 566.699 1.222.844 Diğer alacaklar 35.162 8.645 -İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 8 35.162 8.645 Peşin ödenmiş giderler 9 122.485 203.342 Duran varlıklar 35.386 1.700.128 Finansal yatırımlar 5-1.500.000 Maddi duran varlıklar 10 20.865 188.185 Maddi olmayan duran varlıklar 11 6.403 9.316 Ertelenmiş vergi varlığı 19 8.118 2.627 TOPLAM VARLIKLAR 10.587.858 6.118.040 KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler Finansal borçlar 6 8.194 71.725 Ticari borçlar 7 9.106 34.093 - İlişkili taraflara ticari borçlar 21-8.675 - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 7 9.106 25.418 Diğer borçlar 82.142 51.747 - İlişkili olmayan taraflardan diğer borçlar 13 82.142 51.747 Dönem karı vergi yükümlülüğü 19 486.869 384.725 Kısa vadeli karşılıklar 421.413 100.000 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 13 421.413 100.000 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 14 24.000 2.803 Uzun vadeli yükümlülükler 1.031.724 645.093 Finansal borçlar 6-19.223 Uzun vadeli karşılıklar 37.774 9.123 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 13 37.774 9.123 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü - 4.577 37.774 32.923 Özkaynaklar 9.518.360 5.440.024 Ödenmiş sermaye 15 2.000.000 1.000.000 Aktüeryal kazanç/(kayıplar) 15 (4.475) 8.836 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 15 4.410.682 1.265 Geçmiş yıllar karları 15 20.506 1.130.127 Net dönem karı 3.091.647 3.299.796 TOPLAM KAYNAKLAR 10.587.858 6.118.040 Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 1
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU KAR VEYA ZARAR KISMI (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı denetimden denetimden denetimden denetimden geçmiş) geçmemiş) geçmiş) geçmemiş) Dipnot 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - referansları 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Finans sektörü faaliyetleri hasılatı 16 23.604.554 16.677.177 14.240.119 2.338.529 Finans sektörü faaliyetleri maliyeti (-) 16 (19.420.001) (14.378.543) (12.570.994) (1.630.429) Brüt kar 4.184.553 2.298.634 1.669.125 708.100 Genel yönetim giderleri (-) 17 (1.716.355) (1.180.413) (1.192.034) (266.076) Pazarlama giderleri (-) 17 (44.792) (31.643) (37.934) (14.942) Esas faaliyetlerinden diğer giderler (-) 18 (40.569) (13.322) (43.891) (5.094) Esas faaliyet karı 2.382.837 1.073.256 395.266 421.988 Yatırım faaliyetlerinden gelirler 18 72.873 37.761 64.737 37.137 Finansal gelirler 18 52.413 18.286 2.828 1.149 Finansal giderler (-) 18 (6.340) (1.927) (2.197) (786) Diğer gelirler 18 1.362.597 1.303.938 - - Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı 3.864.380 2.431.315 460.634 459.488 Sürdürülen faaliyetler vergi gideri (-) (779.473) (492.897) (92.998) (92.998) Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) 19 6.740 5.828 (4.216) (5.510) Sürdürülen faaliyetler net dönem karı 3.091.647 1.944.246 363.420 360.980 DİĞER KAPSAMLI (GİDER)/GELİR Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar (13.311) (8.573) 230 - - Aktüeryal kazançlar/(kayıplar) (16.639) (10.716) 288 - - Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri 3.328 2.143 (58) - Toplam kapsamlı gelir 3.078.336 1.935.673 363.650 360.980 Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 2
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT SINIRLI DENETİMDEN GEÇMİŞ ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU Çalışanlara Geçmiş sağlanan faydalara yıllar ilişkin aktüeral Kardan ayrılmış karları/ Cari dönem Özsermaye Sermaye kazançlar/(kayıplar) kısıtlanmış yedekler (zararları) karı/(zararı) toplamı 1 Ocak 2014 1.000.000 8.336 1.265 28.446 1.101.681 2.139.728 Transferler - - - 1.101.681 (1.101.681) - Diğer kapsamlı gider - 230 - - 363.420 363.650 30 Haziran 2014 1.000.000 8.566 1.265 1.130.127 363.420 2.503.378 1 Ocak 2015 1.000.000 8.836 1.265 1.130.127 3.299.796 5.440.024 Sermaye artışı 1.000.000 - - - - 1.000.000 Transferler - - 4.409.417 (1.109.621) (3.299.796) - Diğer kapsamlı gelir - (13.311) - - 3.091.647 3.078.336 30 Haziran 2015 2.000.000 (4.475) 4.410.682 20.506 3.091.647 9.518.360 Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 3
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı: (Sınırlı (Sınırlı denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 Sürdürülen faaliyetler net dönem karı 3.091.647 363.420 Dönem net karı mutabakatını sağlamak için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler 10,11 30.968 37.378 Kıdem tazminatı karşılığı 13 30.594 8.830 Personel prim karşılığı 411.693 - Vergi gideri ile ilgili düzeltmeler 19 (10.069) 4.274 Yatırım faaliyetlerinden gelirler ile ilgili düzeltmeler 5 (1.361.358) - Kar/zarar mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler - (11.305) İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler öncesi sağlanan net nakit 2.193.475 402.597 Ticari alacaklardaki artış/(azalış) 7 656.145 61.958 Diğer alacaklardaki artış/(azalış) 7 (26.517) 48.940 Diğer varlıklardaki artış/(azalış) 80.857 (231.846) Ticari borçlardaki (azalış) 7 (24.987) (23.888) Diğer borçlardaki artış/(azalış) 7 72.309 (12.228) Diğer yükümlülüklerdeki artış/(azalış) 378.635 92.940 Kıdem tazminatı ödemesi (1.943) - Ödenen vergiler (292.604) (42.079) İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler 841.895 (106.203) Ödenen personel primi 13 (100.000) (250.000) Faaliyetinden elde edilen net nakit (100.000) (250.000) A. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları 2.935.370 46.394 Yatırım faaliyetlerinden nakit akışları Uzun vadeli finansal yatırım satışları 5 2.766.003 - Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit girişler, (net) 10,11 181.000 (12.606) Sermaye artışı 1.000.000 - B. Yatırım faaliyetlerinden nakit akımları 3.947.003 (12.606) Finansal faaliyetlerde kullanılan nakit Finansal yatırımlar değişimi 5 (6.733.987) - Finansal borç geri ödemeleri (90.948) (3.526) C. Finansal faaliyetlerinden net nakit çıkışları (6.824.935) (3.526) Nakit ve nakit benzerlerindeki artış (A+B+C) 4 57.438 30.262 D. Dönembaşı nakit ve nakit benzerleri 40.457 6.390 Dönemsonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D) 4 97.895 36.652 Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 4
1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Azimut Bosphorus Capital Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ), faaliyetlerini Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ), Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Tebliği hükümlerine göre sürdürmektedir. Şirket in unvanının 17 Nisan 2015 tarihli ve 8175 sayılı onaylı olağanüstü genel kurul kararı ile Azimut Bosphorus Capital Portföy Yönetimi A.Ş. olarak değiştirilmesine karar verilmiş ve yeni unvan 29 Nisan 2015 tarih ve 8810 sayılı Ticaret Sicil Gazatesi nde ilan edilmiştir. Şirketin ana faaliyet konusu, SPK nın ve ilgili mevzuat hükümlerinin çerçevesinde bir ücret veya sözleşmeye dayalı olarak sermaye piyasası araçlarından oluşan portföylerin, müşterek fonların ve emeklilik fonlarının kurulması ve yönetimidir. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) III-55.1 sayılı Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği ne uyum sağlamak amacı ile esas sözleşme değişikliğine izin verilmesi talebi ile Kurul a başvuruda bulunmuştur. Şirket in bu başvurusuna, Kurul un 22 Mayıs 2015 tarih ve 12233903-335.99-470 5121 sayılı yazısı ile izin verilmiştir. Aynı yazı ile Şirket in yatırım fonu katılma payı satış, pazarlama ve dağıtımı faaliyetinde bulunmasına izin verilmiştir. Şirket in esas sözleşme tadiline ilişkin yasal süreci 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla tamamlanmamıştır. Sürecin tamamlanmasını takiben, Şirket in yetki belgesi yenilenecektir. Şirket, Büyükdere Caddesi Metrocity İş Merkezi, No:171, A Blok, Kat:3, Levent, İstanbul adresinde faaliyet göstermektedir. Şirket in şubesi bulunmamaktadır. Şirket, 400.000 TL kayıtlı tarihsel sermaye ile 30 Mart 2011 tarihinde kurulmuş olup 6 Haziran 2011 tarihinde faaliyete geçmiştir. 20 Ocak 2012 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul da Şirket in sermayesi 400.000 TL den 1.000.000 TL ye çıkarılmış olup, sermaye artışı 8 Şubat 2012 tarih ve 8001 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiştir ve anılan tutarın tamamı ödenmiştir. Şirket in 20 Mart 2015 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul unda Şirket in esas sözleşmesinin 9. maddesi tadil edilerek, kayıtlı sermaye tavanı 5.000.000 TL, çıkarılmış sermayesi 2.000.000 TL olarak belirlenmiştir. Çıkarılmış sermaye artışı 2 Nisan 2015 tarih ve 8792 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiştir ve anılan tutarın tamamı ödenmiştir. Şirket in 16 Nisan 2015 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul unda Şirket in esas sözleşmesinin 9. maddesi tadil edilerek, kayıtlı sermaye tavanı 5.000.000 TL den 10.000.000 TL ye çıkarılmıştır. 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle Şirket in 9 çalışanı bulunmaktadır (31 Aralık 2014: 9 kişi). Finansal Tabloların Onaylanması Şirket in 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tabloları 13 Ağustos 2015 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. 5
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (a) Uygulanan Muhasebe Standartları ve TMS ye uygunluk beyanı Finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) esas alınmıştır. TMS ler; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları içermektedir. Şirket in finansal tabloları ve notları, SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş döneme ait finansal tablolarda gerekli değişiklikler yapılmıştır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve finansal tablolarını SPK düzenlemelerine uygun olarak hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Şirket in finansal tabloları bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır. Şirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış; kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. SPK nın Seri XI No:29 sayılı tebliği uyarınca işletmeler, ara dönem finansal tablolarını TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Şirket, bu çerçevede, ara dönemlerde tam set finansal tablo hazırlamayı tercih etmiş, söz konusu finansal tablolarını SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlamıştır. (b) Yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar Şirket, KGK tarafından yayınlanan ve 30 Haziran 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 1 Ocak 2015 tarihinde başlayan dönem için geçerli olan ve Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli etkisi olan değişiklik ve yorum yoktur. 6
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 30 Haziran 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: - TMS 19 daki değişiklik, Tanımlanmış fayda planları ; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir. - Yıllık İyileştirmeler 2010-2012 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2010-2012 dönem aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir: - TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler - TFRS 3, İşletme Birleşmeleri - TFRS 8, Faaliyet Bölümleri - TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar - TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler - TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm - Yıllık İyileştirmeler 2011-2013 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2011-12-13 dönem aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir: - TFRS 1, TFRS nin İlk Uygulaması - TFRS 3, İşletme Birleşmeleri - TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: - TFRS 11, Müşterek Anlaşmalar daki değişiklik; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Müşterek faaliyetlerde pay edinimi ile ilgilidir. Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay ediniminde bu payın nasıl muhasebeleceği konusunda açıklık getirilmiştir. - TMS 16 Maddi duran varlıklar, ve TMS 41 Tarımsal faaliyetler ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palimiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Taşıyıcı bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak, değişiklik bu bitkileri TMS 41 in kapsamından çıkararak TMS 16 nın kapsamına alınmıştır. Taşıyıcı bitkiler üzerinde büyüyen ürünler ise TMS 41 kapsamındadır. 7
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler (devamı) - TMS 16 ve TMS 38 deki değişiklik: Maddi duran varlıklar ve Maddi olmayan duran varlıklar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle, varlığın kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dışındaki etkenleri yansıttığından, hasılat esaslı amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına açıklık getirmiştir. - TFRS 14, Düzenlemeye Dayalı Erteleme Hesapları ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerin, tarife düzenlemesine dayalı tutarları önceki genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre finansal tablolarına yansıtmaya devam etmesine izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, tarife düzenlemesinin etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir. - TMS 27 Bireysel finansal tablolar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını bireysel finansal tablolarında muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir. - TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, TFRS 10 un ve TMS 28 in gereklilikleri arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da katkısı konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin nihai sonucu, işletme tanımına giren bir işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığa ilişkin ya da değil) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir bağlı ortaklığa ilişkin olmasa bile bir kısmı muhasebeleştirilir. - Yıllık İyileştirmeler 2014 Dönemi; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir: - TFRS 5, Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, satış yöntemlerine ilişkin değişiklik, - TFRS 7, Finansal araçlar: Açıklamalar, TFRS 1 e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişikin değişiklik, - TMS 19, Çalışanlara sağlanan faydalar iskonto oranlarına ilişkin değişiklik, - TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik. - TMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır. - TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler yatırım işletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muhafiyeti uygulamasına açıklık getirir. 8
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler (devamı) - TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat ; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart, hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tablolardaki brüt satış karlarının dünya çapında karşılaştırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıştır. - TFRS 9, Finansal araçlar ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. (c) Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, Türkiye de faaliyette bulunan ve finansal tablolarını SPK Tebliğ hükümlerine uygun olarak hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren, KGK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı ( TMS 29 ) uygulanmamıştır. (d) Karşılaştırmalı bilgiler ve yeniden sınıflandırmalar Şirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında SPK tarafından çıkarılan prensipler ve şartlara, yürürlükteki ticari ve mevzuat ile SPK nın tebliğlerine uymaktadır. Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Şirket 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla finansal durum tablosu 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla hazırlanmış bilançosu ile 1 Ocak - 30 Haziran 2015 ara hesap dönemine ait kar veya zarar tablosu, nakit akış tablosu ve özkaynak değişim tablosunu ise 1 Ocak - 30 Haziran 2014 ara hesap dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Gerek görüldüğü takdirde cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmektedir. (e) Raporlanan para birimi Şirket in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir. (f) Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. (g) İşletmenin Sürekliliği Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır. 9
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) B. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Şirket in 1 Ocak - 30 Haziran 2015 ara dönemi içerisinde, muhasebe politikalarında bir değişiklik olmamıştır. C. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket in 1 Ocak - 30 Haziran 2015 ara dönemi içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 1 Ocak - 30 Haziran 2015 ara döneminde tespit edilen önemli bir muhasebe hatası bulunmamaktadır. D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (a) Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatlarını içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Bankalardaki vadeli mevduatlar işlem tarihinde elde etme maliyeti ile kayda alınmakta, kayda alınmalarını takiben etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleri üzerinden izlenmektedir. (Dipnot 4). (b) Finansal yatırımlar Şirket, menkul kıymetlerini alım-satım amaçlı menkul kıymetler olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Finansal varlıkların sınıflandırılması Şirket yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır. Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Kayıtlara ilk alındıktan sonra alım-satım amaçlı finansal varlıklar piyasa değerleriyle değerlenmektedir. Alım satım amaçlı finansal varlıkların piyasa değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve finansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda Finansal gelirler hesabına dahil edilmektedir. Alım satım amaçlı menkul kıymetler bilanço tarihi itibarıyla bekleyen en iyi alış emri üzerinden değerlenmektedir. Yatırım amaçlı menkul kıymetleri elde tutarken kazanılan faizler faiz geliri olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü alacakları ise ayrı olarak temettü gelirleri şeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir. Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler işlem tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 5). 10
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (c) Ticari alacaklar ve diğer alacaklar Şirket tarafından bir alıcıya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar tahakkuk etmemiş finansman gelirlerden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir. Şirket, tahsil imkânının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir (Dipnot 7). (d) Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi varlıkların kayıtlı değerleri üzerinden faydalı ömürleri kullanılarak doğrusal amortisman yöntemiyle kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir: Döşeme ve demirbaşlar Taşıt araçları 3-15 yıl 5 yıl Maddi duran varlıkların bilançoda taşınan değeri tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düşüklüğü karşılığı gider hesapları ile ilişkilendirilir. Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır (Dipnot 10). (e) Maddi olmayan duran varlıklar İktisap edilmiş haklar, bilgi sistemleri ve bilgisayar yazılımları ve web maliyetleri maddi olmayan duran varlıklar olarak sınıflandırılmaktadır. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten itibaren üç yıl olan tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir (Dipnot 11). 11
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (f) Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar Karşılıklar bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Şirket ten kaynak çıkma ihtimalinin bulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük Koşullu olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır (Dipnot 12). (g) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (i) Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in kanuni bir zorunluluğu olarak Türk İş Kanunu nun gerektirdiği şekilde hesaplanmakta ve Şirket çalışanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması, ilişkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağırılması veya vefatı durumunda hak kazanılan kıdem tazminatının bugünkü tahmini değerini yansıtmaktadır (Dipnot 13). (ii) Kullanılmamış izin yükümlülüğü karşılığı Türkiye de mevcut İş Kanunları na göre Şirket, iş sözleşmesinin herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür (Dipnot 13). (iii) İkramiye ödemeleri Şirket, bazı düzeltmeler sonrası Şirket hissedarlarına ait karı dikkate alan bir yönteme dayanarak portföy yöneticilerine ödenecek ikramiyeyi yükümlülük ve gider olarak kaydetmektedir. Şirket, sözleşmeye bağlı bir zorunluluk ya da zımni bir yükümlülük yaratan geçmiş bir uygulamanın olduğu durumlarda karşılık ayırmaktadır (Dipnot 13). (h) Ücret, komisyon, faiz gelir/giderleri ve satım ve geri alım anlaşmaları (i) Ücret ve komisyon gelirleri ve giderleri Portföy yönetim komisyonları ve başarı primi komisyonları tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Diğer ücret ve komisyonlar ise tahsil edildikleri veya ödendikleri tarihte kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır. (ii) Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri, sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç verim oranı yöntemine göre iskontolanmış değerlenmelerini kapsar. 12
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (i) Borçlanma maliyetleri Tüm finansman giderleri, oluştukları dönemlerde kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir (Dipnot 6). (j) Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk Lirasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili dönemin gelir tablosuna dahil edilmiştir. (k) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Kurumlar vergisi Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dışındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleştirilmektedir (Dipnot 19). Cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi durumunda mahsup edilir. Ertelenen vergi Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır (Dipnot 19). Önemli geçici farklar, kıdem tazminatı karşılığından, personel prim karşılığından, kullanılmamış izin karşılığından ve maddi ve maddi olmayan duran varlıklar vergi matrahı ile kayıtlı değer farklarından doğmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumundan ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir. (l) İlişkili taraflar Bu finansal tablolarda, Şirket in ortakları ve Şirket ile doğrudan ve/veya dolaylı sermaye ilişkisinde bulunan kuruluşlardan, Şirket üst düzey yönetimi ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya önemli etkinliğe sahip bulunulan şirketler ilişkili taraflar olarak kabul edilir (Dipnot 21). 13
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (m) Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir (Dipnot 24). (n) Varlıklarda değer düşüklüğü Finansal varlıklar dışındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın net satış değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit girişlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satış değerinin toplamının bugünkü değeridir. E. Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları Şirket bir sonraki döneme ilişkin olarak, raporda açıklanan varlık ve yükümlülükleri etkileyecek tahmin ve varsayımları yapmaktadır. Tahmin ve kararlar devamlı olarak değerlendirilmektedir. İçinde bulunulan şartlar altında gerçekleşmesi beklenen olaylar da dahil olmak üzere söz konusu tahmin ve kararlar, Yönetim in deneyimine ve diğer etkenlere dayanmaktadır. Yönetim, aynı zamanda tahminlerden ayrı olarak, muhasebe ilkelerinin uygulanması süreciyle ilgili bazı kararlar da almaktadır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca dipnotlar aşağıdaki gibidir: Dipnot 5 Finansal yatırımlar Dipnot 13 Çalışanlara sağlanan faydalar Dipnot 19 Vergi varlık ve yükümlülükleri 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Şirket in ana faaliyet konusu portföy yönetimi hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla sona eren döneme ait finansal tablolarda ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. 4 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 14 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Bankalar - Vadeli mevduat (*) 77.215 31.057 - Vadesiz mevduat 20.680 9.400 97.895 40.457 (*) Şirket in 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle, vadeli mevduatlarının ağırlıklı ortalama faiz oranı %7,25 olup, vadesi 1 günlüktür. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle vadeli mevduatın faiz oranı %7,50 olup, vadesi 1 günlüktür.
5 - FİNANSAL YATIRIMLAR Kısa vadeli finansal yatırımlar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal yatırımlar 9.730.231 2.942.624 9.730.231 2.942.624 30 Haziran 2015 Maliyet Gerçeğe Değeri Uygun Değer Yatırım Fonları (*) 9.565.160 9.627.410 Kamu Kesimi Tahvil Senet ve Bonoları (**) 101.323 102.821 9.666.483 9.730.231 (*) Azimut Bosphorus Capital Portföy İkinci Serbest Fon, Azimut Bosphorus Capital Portföy Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu ve Azimut Bosphorus Capital Portföy Birinci Değişken Fon paylarından oluşmaktadır. (**) 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla kamu kesimi tahvil, senet ve bonolarının 70.265 TL si sermaye piyasası işlemleri için İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ( Takasbank ) ye teminat olarak verilmiştir (Dipnot 12). 31 Aralık 2014 Maliyet Gerçeğe Değeri Uygun Değer Yatırım Fonları (*) 1.967.280 1.975.060 Özel Sektör Tahvil Senet ve Bonoları 852.550 862.823 Kamu Kesimi Tahvil Senet ve Bonoları (**) 101.152 104.741 2.920.982 2.942.624 (*) Bosphorus Capital İş Yatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu ndan oluşmaktadır. (**) 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla özel sektör tahvil senet ve bonoları 72.840 TL si sermaye piyasası işlemleri için İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ( Takasbank ) ye teminat olarak verilmiştir (Dipnot 12). Şirket in faaliyeti gereği kısa vadeli finansal yatırımlar hesabında bulunan varlıklar, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarar tablosuna yansıtılan finansal varlıklar olup, gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmişlerdir. 15
5 - FİNANSAL YATIRIMLAR (Devamı) Uzun vadeli finansal yatırımlar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Pay oranı (%) Tutar Pay oranı (%) Tutar Vera Varlık Yönetimi A.Ş. - - 10 1.500.000-1.500.000 Vera Varlık Yönetimi A.Ş. ( Vera Varlık ) 18 Ekim 2014 tarihli genel kurul kararı ile, 16 Kasım 2012 tarih ve 8195 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nin 489 ve 490 sayfalarında tescil ve ilan edilerek sermayesini, 2.448.547 TL si bedelsiz kaynaklardan, 2.551.453 TL si nakit olmak üzere 10.000.000 TL den 15.000.000 TL ye çıkarmıştır. Şirket, %10 hisse payına denk gelen 255.145 TL yi 17 Kasım 2014 tarihinde nakten ödeyerek sermaye artırımına iştirak etmiştir. Sermaye artırımı sonrası Şirket in, Vera Varlık taki pay tutarı 500.000 TL artarak (bedelli 255.145 TL, bedelsiz 244.855 TL) 1.000.000 TL den 1.500.000 TL ye çıkmıştır. Vera Varlık ın 15.000.000 TL lik sermayesi içindeki Şirket e ait 1.500.000 TL nominal bedelli payların tamamının, 9 Nisan 2015 tarihli ve 21 numaralı yönetim kurulu kararınca 2.766.003 TL bedel karşılığında Şirket ortaklarından Mustafa Doğan a devredilmesine karar verilmiştir. Anılan tutar 10 Nisan 2015 tarihinde Mustafa Doğan tarafından Şirket e nakden ödenmiştir. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle Vera Varlık Yönetimi A.Ş. nin yasal finansal tablolarına göre özkaynak toplamı 25.521.431 TL olup, çıkarılmış sermayesi 15.000.000 TL dir. Şirket in aktif toplamı 127.089.680 TL olup, net dönem kârı 10.392.979 TL dir. 6 - FİNANSAL BORÇLAR Kısa vadeli borçlanmalar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Banka kredileri - 29.593 Diğer finansal borçlar (*) 8.194 42.132 8.194 71.725 (*) 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 itibariyle Diğer finansal borçlar, Şirket in kurumsal olarak kullandığı kredi kartlarından doğan borçlardan kaynaklanmaktadır. Uzun vadeli borçlanmalar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Banka kredileri - 19.223-19.223 Banka kredileri taşıt kredisinden oluşmaktadır. Kredi, 21 Temmuz 2014 tarihinde 60.000 TL olarak, 24 ay vadeli ve %1.09 faiz oranı ile kullanılmıştır. 16
7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR Kısa vadeli ticari alacaklar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Portföy yönetim ücreti alacakları - Portföy ve yatırım fonu yönetim komisyonu alacakları 566.699 1.222.844 566.699 1.222.844 Kısa vadeli ticari borçlar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 İlişkili taraflara borçlar (Dipnot 21) - 8.675 Diğer ticari borçlar 9.106 25.418 9.106 34.093 8 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Kısa vadeli diğer alacaklar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Verilen depozito ve teminatlar 8.066 8.066 Verilen iş avansları 27.096 580 35.162 8.645 9 - PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER Peşin ödenmiş giderler 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Peşin ödenen kira giderleri 53.169 132.922 Peşin ödenen diğer giderler 26.517 6.515 Peşin ödenen taşıt kirası giderleri 25.637 59.654 Peşin ödenen sigorta giderleri 17.162 4.251 122.485 203.342 17
10- MADDİ DURAN VARLIKLAR 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle maddi duran varlıklar aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2015 İlaveler Çıkışlar 30 Haziran 2015 Döşeme ve demirbaşlar 31.863 - - 31.863 Taşıtlar 295.500 - (295.500) - Maliyet değeri 327.363 - (295.500) 31.863 Döşeme ve demirbaşlar 7.838 3.159-10.997 Taşıtlar 131.340 24.896 (156.236) - Birikmiş amortismanlar 139.178 28.055 (156.236) 10.997 Net Defter Değeri 188.185 20.865 1 Ocak 2014 İlaveler Transferler 31 Aralık 2014 Döşeme ve demirbaşlar 9.410 20.565 1.888 31.863 Taşıtlar 215.500 80.000-295.500 Diğer maddi duran varlıklar 1.888 - (1.888) - Maliyet değeri 226.798 100.565-327.363 Döşeme ve demirbaşlar 2.416 4.547 875 7.838 Taşıtlar amortismanı (-) 51.433 79.907-131.340 Diğer maddi duran varlıklar 875 - (875) - Birikmiş amortismanlar 54.724 84.454-139.178 Net Defter Değeri 172.074 188.185 18
11 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle maddi olmayan duran varlıklar aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2015 İlaveler 30 Haziran 2015 Haklar 17.825-17.825 Maliyet değeri 17.825-17.825 Haklar 8.509 2.913 11.422 Birikmiş itfa payları 8.509 2.913 11.422 Net defter değeri 9.316 6.403 1 Ocak 2014 İlaveler 31 Aralık 2014 Haklar 15.912 1.913 17.825 Maliyet değeri 15.912-17.825 Haklar 3.091 5.418 8.509 Birikmiş itfa payları 3.091 5.418 8.509 Net defter değeri 12.821 9.316 12 - KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Bilanço tarihi itibarıyla Şirket aleyhine açılan dava bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır). 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla aktif değerler üzerinde ipotek veya teminat bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır). Ancak SPK nın Seri:V No:9 sayılı Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Tebliği nde belirtilen asgari ödenmiş sermayelerinin %15 nin karşılığı olarak, makul değeri 70.265 TL (31 Aralık 2014: 72.840 TL) tutarındaki devlet tahvili Takasbank ta SPK adına bloke edilmiştir (Dipnot 5). 19
13 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Ödenecek SSK primleri 14.062 12.949 Ödenecek diğer vergi ve harçlar 68.080 38.798 82.142 51.747 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Kullanılmamış izin karşılığı 9.720 - Personel prim karşılığı 411.693 100.000 421.413 100.000 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar, aynı zamanda Şirket in ortakları da olan portföy yöneticileri için ayrılan prim karşılığı tutarıdır. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar içerisinde sınıflandırılmış olan kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır: Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan, askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla 3.541,37 TL (31 Aralık 2014: 3.438,22 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS ler, Şirket in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: 20
13 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (Devamı) 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 İskonto oranı (%) 1,55 3,81 Emeklilik olasılığına ilişkin sirkülasyon oranı (%) 100 100 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Temmuz 2015 tarihinden itibaren geçerli olan 3.709,98 TL (1 Ocak 2014: 3.438,22 TL) üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 2015 2014 Açılış bakiyesi - 1 Ocak 9.123 2.244 Cari hizmet maliyeti 12.111 7.457 Faiz maliyeti 1.844 47 Aktüeryal kayıplar/(kazançlar) (*) 16.639 (625) Dönem içinde yapılan ödemeler (1.943) - Dönem sonu - 30 Haziran / 31 Aralık 37.774 9.123 (*) 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle sonra eren hesap döneminde oluşan 16.639 TL tutarındaki aktüeryal kayıp (31 Aralık 2014: 635 TL aktüeryal kazanç) özsermaye içerisindeki Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler hesabında 3.328 TL lik (31 Aralık 2014: 125 TL) ertelenmiş vergi tutarı netlenerek muhasebeleştirilmiştir. 14 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer kısa vadeli yükümlülükler 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Gider tahakkukları 24.000 2.803 24.000 2.803 21
15 - ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş sermaye 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle Şirket in çıkarılmış sermayesi 2.000.000 TL dir (31 Aralık 2014: 1.000.000 TL). Şirket 16 Nisan 2015 tarihli yönetim kurulu kararıyla, hissedarlar Mustafa Doğan, Tanju Güler, Murat Salar ve Hüseyin Yener ile AZ International Holdings S.A. arasında imzalanan 21 Ocak 2015 tarihli hisse devir sözleşmesi uyarınca, Mustafa Doğan, Tanju Güler, Murat Salar ve Hüseyin Yener in paylarını AZ International Holdings S.A ya devretmesine karar vermiştir. Devir sonrası pay sahipleri ve pay oranları aşağıda belirtilmiştir: Adı Soyadı/Ticaret Ünvanı 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Pay Oranı (%) Pay Tutarı Pay Oranı (%) Pay Tutarı Az International Holdings S.A. 70,00 1.400.000 - - Mustafa Doğan 7,50 150.000 29,17 291.700 Murat Salar 7,50 150.000 23,61 236.100 Tanju Günel 7,50 150.000 23,61 236.100 Hüseyin Yener 7,50 150.000 23,61 236.100 Toplam 100,00 2.000.000 100,00 1.000.000 Sermaye Piyasası Kurulu nun Şirket esas sözleşme değişikliğine 26 Şubat 2015 tarihli 12233903-335.05-201/2056 sayılı yazısı ile izin vermesi üzerine, 20 Mart 2015 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul unda Şirket in esas sözleşmesinin 9. maddesi tadil edilerek, kayıtlı sermaye tavanı 5.000.000 TL, çıkarılmış sermayesi 2.000.000 TL olarak belirlenmiştir. Çıkarılmış sermayedeki 1.000.000 TL artışın tamamı değişikliğin tescil tarihi olan 27 Mart 2015 te nakten ödenmiştir. 16 Nisan 2015 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul da Şirket in esas sözleşmesinin 9. maddesi tadil edilerek, kayıtlı sermaye tavanı 5.000.000 TL den 10.000.000 TL ye çıkarılmıştır. Yasal Yedekler: Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler: Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, Şirket in ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Şirket in 20 Mart 2015 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul unda 2014 yılı karından yasal yedek ayrıldıktan sonra geriye kalan tutarın Olağanüstü Yedekler hesabına alınmasına, Olağan Genel Kurul tarihinden sonra 2014 yılı ile ilgili vergi ve benzeri giderlerin Olağanüstü Yedekler hesabından karşılanmasına karar verilmiştir. 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 4.410.682 1.265 22 4.410.682 1.265
15 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Diğer Kazanç/ Kayıplar: 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Aktüeryal kazançlar (4.475) 8.836 (4.475) 8.836 Geçmiş Yıllar Karları: 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Geçmiş yıllar karları 20.506 1.130.127 20.506 1.130.127 16 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN GELİR VE GİDERLER 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - Satış gelirleri 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Repo işlemleri 134.549 581 2.177.651 493.703 Devlet tahvili 15.111.970 10.171.600 8.372.786 - Yatırım fonu 3.078.146 3.078.146 584.057 584.057 Özel kesim tahvil senet ve bono 1.288.739 1.288.739 1.425.230 548.046 Hizmet gelirleri 19.613.404 14.539.066 12.559.724 1.625.806 Portföy yönetim ve performans komisyonu 1.223.078 700.824 1.075.801 349.742 Fon yönetim komisyonu ve performans komisyonu 2.768.072 1.437.287 604.594 362.981 Toplam Hasılat 23.604.554 16.677.177 14.240.119 2.338.529 Satışların Maliyeti (-) Repo işlemleri (-) (134.539) (581) (2.177.480) (493.647) Devlet tahvili (-) (14.938.547) (10.031.047) (8.377.528) - Yatırım fonu (-) (3.056.628) (3.056.628) (591.066) (591.066) Özel sektör tahvili (-) (1.290.287) (1.290.287) (1.424.920) (545.716) (19.420.001) (14.378.543) (12.570.994) (1.630.429) BRÜT KAR / (ZARAR) 4.184.553 2.298.634 1.669.125 708.100 23
17 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Genel Yönetim Giderleri 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Personel giderleri 960.159 746.760 606.983 51.774 Danışmanlık ve denetim giderleri 201.990 145.042 67.613 32.300 Kira giderleri 135.078 95.201 73.922 37.388 Ulaşım ve konaklama giderleri 103.242 53.689 54.102 17.387 Aidat giderleri 55.895 34.882 30.859 19.891 Bilgi işlem dağıtım ve hizmet giderleri 53.822 32.265 25.903 12.695 Temsil ağırlama giderleri 45.270 14.650 74.732 29.440 Amortisman ve itfa giderleri (Dipnot 10 11) 30.968 5.254 37.378 18.830 Haberleşme ve iletişim giderleri 22.704 18.258 17.284 10.800 Kıdem tazminatı giderleri (Dipnot 13) 12.012 7.108 8.830 3.896 Noter giderleri 18.425 14.862 110.210 26.950 Vergi, resim ve harç giderleri 11.191 6.247 28.009 1.488 Bina yönetim giderleri 10.658 5.436 9.246 1.502 Diğer 54.941 759 46.963 1.735 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri 1.716.355 1.180.413 1.192.034 266.076 Hisse senedi ekran giderleri 24.588 15.114 15.484 4.284 Saklama komisyonları 20.204 16.529 22.450 10.658 44.792 31.643 37.934 14.942 24