ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 16/03/2018

Transkript

1 1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 16/03/2018 Eurotahvil Piyasaları ABD açılışının ardından Rusya ya ilişkin soruşturmayı yürüten savcı Mueller ın ABD seçimlerine Rusya müdahalesi ile ilgili Trump Organizasyonuna da mahkeme daveti göndermesi ABD endekslerindeki satışları arttırırken ABD Hazine tahvillerine de alış getirdi. Çarşamba akşamı 2,80 seviyesinin altına gerileyen 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirileri haftaya yapılacak FOMC toplantısı öncesinde Perşembe günü 2,80 in üzerinde 2,82 lerde dengelendi. Euro Bölgesi Hazine tahvilleri de günü değer artışıyla sonlandırdı. 10 yıllık Alman bund getirileri %0,57 seviyesine gerilerken 4. Günü de düşüşle tamamladı. Fransa ve Alman 10 yıllıkları 1,5 baz puan gerilerken İtalyan 10 yıllılkları 3 baz puan geriledi. ABD Hazine tahvil getirilerindeki gerilemeyle Çarşamba gününü pozitif alanda sonlandıran Türk eurotahvillerinde Perşembe günü yeniden satıcılı bir seyir hakim oldu. Uzun vadeli eurotahvillerde satışlar cent aralığında olurken orta vadelerde 25 cent civarında gerçekleşti vade Türkiye kıymeti 25 cent düşüşle 94,5 seviyesinden günü sonlandırdı. Şirket kıymetlerine baktığımızda iseyatay pozitif bir kapanış gördük vade İş Bankası yaklaşık 15cent yükselişle 99 seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışırken bu hafta başında ihraç edilen 2023 vade Yapı Kredi kıymeti ise ihraç fiyatının hafif üzerinde seviyelerinden alıcı buldu. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 15 Mart Perşembe günü hisse senedi piyasalarında karışık seyir hakimdi. Avrupa endeksleri günü artıda kapatırken, ABD endeksleri arasında yer alan Nasdaq günü %0,2 ve S&P 500 de %0,08 ile eksi alanda kapattı. Dow Jones ise %0,47 primlendi. VIX endeksi günü %3,77 ekside 16,58 seviyesinden kapattı. ABD de S&P 500 endeksinde yer alan 10 sektörden sadece 3 sektör artı kapanış gerçekleştirdi. Sınai %0,29, mali sektör %0,1 ve teknoloji de %0,04 yükseliş gösterdi. Temel maddeler %1,08, tüketici malları %0,63 ve akaryakıt ise %0,41 değer kaybetti. Dow Jones endeksinde yer alan 9 sektörün sadece 3 ü değer kaybetti. Temel maddeler %1,61 düşüş yaşadı. Sağlık %1,23, akaryakıt %0,67 ve tüketici hizmetleri de %0,61 değer kazancı yaşadı. Mcdonald s %2,13, UnitedHealth %1,82, Caterpillar %1,33 ve exxon Mobil %1,11 primlendi. En fazla değer kaybı %1,89 ile Intel de yaşandı. DowDuPont %1,61 ve Walt Disney de %0,64 değer kaybetti. Avrupa da Alman DAX endeksi günü %0,88 yükselişle 12345,56 seviyesinden sonlandırdı. 30 hissenin 22 si primlendi. 9 sektörden sadece 2 sektör eksi alanda kapanış sergiledi. Altyapı %0,8 ve sağlık %0,45 düşüş yaşadı. Tüketici hizmetleri %1,59, tüketici malları %1,53, mali sektör %1,41 ve sınai de %0,94 primlendi. Volkswagen %2,74, Adidas %2,71, Deutsche Lufthansa %2,48 ve Allianz da %1,88 primlendi. E.On %0,94, Bayer %0,81, RWE %0,53 ve Commerzbank ise %0,35 düşüşle kapanış gerçekleştirdi. İngiltere FTSE 100 endeksi de günü %0,1 artıda 7139,76 seviyesinden kapattı. 10 sektörden sadece 4 sektör artı kapanış yaptı. Mali sektör %0,87, sınai %0,85 ve sağlık %0,45 artıda kapanış yaptı. Teknoloji %1,36, altyapı %0,61 ve akaryakıt ise %0,45 değer kaybetti. Tesco %1,76 ve HSBC Holding %1,29 primlendi. Royal Dutch Shell %0,84, Unilever %1,69 ve Glencore da %1,15 değer kaybetti. Ekonomik veri açıklamaları incelendiğinde ise Avrupa tarafında Fransa nın Şubat ayı TÜFE verisi aylık bazda %0,1 eksiden %0,00 a yükseldi. Yıllık bazda ise %1,2 olarak kesinleştirildi. ABD tarafında ise Art ayı Empire imalat verisi 15 beklentisi üstünde 22,5 olarak açıklandı. Önceki veri ise 13,1 idi. İthalat fiyat endeksi Şubat ayı için beklenti %0,2 üzerinde %0,4 olarak açıklandı. Haftalık işsizlik başvuruları ise beklenti 228k altında 226k olarak açıklandı. Philly FED iş görünümü verisi Mart ayında beklenti 23 altında 22,3 olarak açıklandı. Bloomberg tüketici konforu verisi ise önceki veri 56,8 altında 56,2 olarak açıklandı. Yarın Asya seansında Japonya nın Ocak ayı Sınai üretim final verisi takip edilecek. Avrupa tarafında da İtalya ve AB Şubat ayı TÜFE verileri takip edilecek. ABD tarafında ise Şubat ayı konut başlangıçları, Şubat ayı sınai üretiö, kapasite kullanımı ve U. Of Michigan Sentiment endeksi takip edilecek. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Önümüzdeki haftaya yapılacak FOMC toplantısı öncesinde Dolar Endeksi günü yükselişle sonlandırdı ve son bir haftadaki kayıplarının tamamını geri aldı. Haftaya yapılacak toplantıda bir faiz artışının gelmesine kesin gözüyle bakılsa da FOMC üyelerinin yılın devamında yapılacak faiz artırımlarına ilişkin nasıl bir sinyal verecekleri piyasa açısından önem arz ediyor. Empire İmalat Endeksi beklentilerin üzerinde açıklanırken haftalık işsizlik başvuruları verisi ise ABD ekonomisine yönelik olumlu görüşleri destekler nitelikte beklentilerin bir miktar altında açıklandı. Trump ın yeni ekonomi danışmanı Larry Kudlow un göreve başlamasının hemen ardından Çin e yönelik sert açıklamaları, vergi indirimlerine karşı pozitif yaklaşımı ve güçlü Dolar vurgusu da Dolar Endeksi ndeki yükselişe pozitif yansıdı. Dolar Endeksi ndeki yükselişe paralel EURUSD paritesi günü %0,5 düşüşle 1,23 seviyesinin hemen üzerinden sonlandırdı. Paritenin 1,2275 seviyesinde 55 günlük ortalaması bulunuyor. 1,3922-1,3989 banından işlem gören GBPUSD paritesi ise günü 0,2% düşüşle 1,3935 ten sonlandırdı. Diğer yandan USDJPY 105,75 seviyesine kadar gerileyerek son bir haftanın en düşük seviyelerine ulaştıktan sonra ABD seansında gelen alımlarla 106 seviyesinin üzerinde yatay seviyelerden günü sonlandırdı. ABD nin siber saldırılar gerekçesiyle 19 Rus vatandaşı ve 5 Rus kurumuna yaptırım uygulayacağını açıklamasının ardından Ruble USD karşısında %0,5 değer kaybetti. Aktif vadeli WTI Ham Petrol kontratı ABD kapanışıyla birlikte %0,44 primli 61,23 seviyesinden işlem görüyor. Aktif vadeli Brent kontratı da günü %0,34 primle 65,11 seviyesinden sürdürüyor. Emtialarda en fazla değer kaybı %2,05 düşüşle aktif vadeli buğday kontratında yaşandı. Mayıs vadeli Kahve kontratı da %1,9 düşüşle günü 118,75 cent seviyesinden yaptı. Doğal gaz stokları -57 den -93 e geriledi ancak beklenti -97,11 idi. Veri ile birlikte Nisan vadeli aktif kontrat sert satış yedi ve günü %1,61 ekside kapattı. Soya fasulyesi ise günü %0,82 artıda1040,75 seviyesinden sonlandırdı. Pamuk Mayıs vadeli kontratı ise günü %0,11 primli 83,53 cent seviyesinde kapattı. Değerli metal Altın ise Nisan vadeli kontratında $9,4 düşüş yaşandı ve günü %0,7 değer kaybıyla 1316,30 seviyesinden yaptı. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye Brezilya Rusya Güney Afrika ABD Almanya Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye Brezilya Rusya N/A N/A Güney Afrika N/A N/A Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 24, S&P 500 2, NASDAQ 7, Almanya 12, İngiltere 7, Fransa 5, Japonya 21, Şangay 3, Hong Kong 31, Brezilya 84, Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol Altın 1, Gümüş Bakır 6, Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD USD/JPY USD/CAD GBP/USD AUD/USD NZD/USD USD/CNH USD/TRY USD/RUB USD/ZAR Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 24, S&P 500 Mini 2, DAX 12, EUR/USD TREASURY 10Y

2 2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123BA75 USD /3/ Ba2/BB+ 2, , % -3.62% US900123BD15 USD /11/ Ba2/BB+ 1, , % -3.51% US900123BF62 USD /7/ Ba2/BB+ 1, , % -3.19% US900123AX87 USD /5/ Ba2/BB+ 2,000 2, % -2.26% US900123BH29 USD /30/ Ba2/BB+ 2, , % -0.14% US900123BY51 USD /25/ Ba2/BB+ 1, , % 1.05% US900123BZ27 USD /26/ Ba2/BB+ 2, , % 0.22% US900123CA66 USD /23/ Ba2/BB+ 1, , % 2.35% US900123CF53 USD /22/ Ba2/BB+ 2, , % 0.45% US900123AW05 USD /5/ Ba2/BB+ 3,250 2, % -0.91% US900123CJ75 USD /14/ Ba2/BB+ 1, , % -0.14% US900123CK49 USD /9/ Ba2/BB+ 3, , % -0.28% US900123CP36 USD /17/ Ba2/BB+ 2, , % N/A US900123CL22 USD /25/ Ba2/BB+ 3, , % -1.37% US900123AL40 USD /15/ Ba2/BB+ 1,500 1, % -1.87% US900123AT75 USD /14/ Ba2/BB+ 1,500 2, % -1.51% US900123AY60 USD /17/ Ba2/BB+ 2,750 2, % -1.40% US900123BB58 USD /5/ Ba2/BB+ 1,000 2, % -1.21% US900123BG46 USD /30/ Ba2/BB+ 2, , % -1.42% US900123BJ84 USD /14/ Ba2/BB+ 3, , % -1.46% US900123CB40 USD /16/ Ba2/BB+ 3, , % -2.34% US900123CG37 USD /17/ Ba2/BB+ 3, , % -3.81% US900123CM05 USD /11/ Ba2/BB+ 3, , % N/A XS EUR /2/ Ba2/BB+ 1,250 50, % -3.85% XS EUR /18/ Ba2/BB+ 2,000 50, % -1.28% XS EUR /12/ Ba2/BB+ 1, , % 0.59% XS EUR /11/ Ba2/BB+ 1, , % 2.05% XS EUR /14/ Ba2/BB+ 1, , % N/A AKBANK USM0300LAC02 USD /9/ NA NA WR/NR - 150, % -2.95% AK FINANSAL XS USD /17/ NA/BB , % -0.51% AKBANK XS USD /24/ Ba2/BB , % 0.47% AKBANK USM0375YAK49 USD /24/ Ba2/BB , % 1.82% AKBANK XS USD /31/ Ba2/BB , % 2.70% AKBANK XS USD /16/ B2/BB , % 0.15% AKBANK US00972BAC37 USD /27/ B2/BB ,000 N/A N/A ALBARAKA XS USD /30/ NA/NA , % N/A ALBARAKA XS USD /7/ NA/NA ,000 N/A N/A ALBARAKA XS USD /30/ NA/NA , % N/A ALTERNATİFBANK XS USD /22/ NA/A , % -1.01% ALTERNATİFBANK XS USD /16/ Ba3/BB , % -2.35% ANADOLU EFES XS USD /1/ Ba1/NA , % 2.39% ARÇELİK XS EUR /16/ NA/BB , % 1.58% ARÇELİK XS USD /3/ NA/BB , % 0.31% BANK ASYA XS USD NA 3/28/ NA NA WR/NA , % % COCA-COLA XS USD /1/ Ba1/BBB , % -1.99% COCA-COLA XS USD /19/ Ba1/BBB , % N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD /24/ Ba2/NA , % -1.11% EXPORT CREDIT BANK XS USD /8/ Ba2/BB , % 1.18% EXPORT CREDIT BANK XS USD /23/ Ba2/BB , % 1.68% EXPORT CREDIT BANK XS USD /18/ Ba2/BB , % N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD /24/ Ba2/BB , % 2.44% FİBABANKA XS USD /25/ NA/BB , % N/A FİBABANKA XS USD /24/ NA/B , % N/A FİNANSBANK XS USD /30/ Ba2/BBB , % -2.96% FİNANSBANK XS USD /19/ Ba2/BBB , % N/A GARANTİ XS EUR /8/ Ba2/BBB , % -0.26% GARANTİ XS USD /17/ Ba2/BBB , % -0.62% GARANTİ USM8931TAA71 USD /20/ Ba2/BBB , % 0.13% GARANTİ USM8931TAF68 USD /13/ Ba2/BBB , % 1.16% GARANTİ XS USD /16/ Ba2/BBB , % 1.99% GARANTİ XS USD /24/ B1/BB , % N/A GLOBAL LİMAN XS USD /14/ B1/BB , % 2.88% HALK BANKASI XS USD /4/ Ba3/BB+ * , % -0.73% HALK BANKASI XS USD /5/ Ba3/BB+ * , % -0.28% HALK BANKASI XS USD /11/ Ba3/BB+ * , % -0.24% HALK BANKASI XS USD /13/ Ba3/BB+ * , % 0.29% İŞ BANKASI XS USD /10/ Ba2/BB , % 0.12% İŞ BANKASI XS USD /21/ Ba2/BB , % -1.13% İŞ BANKASI XS USD /30/ Ba2/BB , % 0.39% İŞ BANKASI XS USD /25/ Ba2/BB , % 0.87% İŞ BANKASI XS USD /6/ Ba2/BB , % 0.47% İŞ BANKASI XS USD /21/ Ba2/BB , % 0.77% İŞ BANKASI XS USD /24/ B1/BB 1, , % 0.93% İŞ BANKASI XS USD /10/ B2/BB , % -0.28% İŞ BANKASI XS USD /25/ Ba2/BB+ 1, , % N/A İŞ BANKASI XS USD /29/ B2/BB , % N/A KOÇ HOLDİNG XS USD /24/ Ba1/NA , % -0.48%

3 3 KOÇ HOLDİNG XS USD /15/ Ba1/NA , % 0.99% KUVEYT TÜRK XS USD /26/ NA/BBB , % -0.86% KUVEYT TÜRK XS USD /17/ NA/BB , % N/A MERSİN LİMAN XS USD /12/ Ba1/BBB , % -2.04% ODEABANK XS USD /1/ B2/B , % N/A ŞİŞECAM XS USD /9/ Ba1/NA , % -0.25% TSKB XS USD /30/ Ba2/BB , % -0.39% TSKB XS USD /22/ Ba2/BB , % -0.16% TSKB XS USD /18/ Ba2/BB , % 1.28% TSKB XS USD /16/ Ba2/BB , % N/A TSKB XS USD /29/ B2/BB , % N/A TÜPRAŞ XS USD /2/ Ba1/BBB , % -0.55% TURKCELL XS USD /15/ Ba1/BBB , % 3.77% TÜRK TELEKOM XS USD /19/ NA/BBB , % -0.08% TÜRK TELEKOM XS USD /19/ NA/BBB , % 3.13% TÜRKİYE FİNANS XS USD /24/ NA/BBB , % -0.61% VAKIFLAR BANKASI XS USD /15/ Ba2/BB , % 0.25% VAKIFLAR BANKASI XS USD /31/ Ba2/BB , % -0.45% VAKIFLAR BANKASI XS EUR /17/ Ba2/BB , % 0.15% VAKIFLAR BANKASI XS EUR /4/ Baa2/NA , % 3.29% VAKIFLAR BANKASI XS USD /27/ Ba2/BB , % 1.27% VAKIFLAR BANKASI XS USD /30/ Ba2/BB , % N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD /1/ B2/BB , % 0.26% VAKIFLAR BANKASI XS USD /30/ Ba2/BB , % N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD /3/ B3/BB , % 0.92% VAKIFLAR BANKASI XS USD /1/ B3/BB , % 1.76% YAPI KREDİ XS USD /3/ Ba2/BBB , % -0.51% YAPI KREDİ XS USD /22/ Ba2/BBB , % 0.28% YAPI KREDİ XS USD /22/ Ba2/BBB , % 0.86% YAPI KREDİ XS USD /6/ Ba3/BB+ 1, , % 1.34% YAPI KREDİ XS USD /24/ Ba2/BBB , % 1.05% YAPI KREDİ XS USD /21/ Ba2/BBB , % N/A YAPI KREDİ XS USD /9/ B1/BB , % 0.95% YAPI KREDİ XS USD /16/ Ba2/BBB-e * ,000 N/A N/A YAŞAR HOLDİNG XS USD /6/ B2 *-/B , % -1.46% ZİRAAT BANKASI XS USD /3/ Ba2/BB , % 0.13% ZİRAAT BANKASI XS USD /29/ Ba2/BB , % 1.21% ZİRAAT BANKASI XS USD /3/ Ba2/BB , % N/A ZİRAAT BANKASI XS USD /29/ Ba2/BB , % N/A PETKİM XS USD /26/ B1/B , % N/A TÜPRAŞ XS USD /18/ Ba1/BBB , % N/A Brezilya US105756BT66 BRL /5/ Ba2/BB- 3, , % 5.51% US105756AR10 USD /15/ Ba2/BB- 1,029 1, % 0.40% US105756BV13 USD /7/ Ba2/BB- 4, , % 2.26% US105756AE07 USD /15/ Ba2/BB , % -0.71% US105756BB58 USD /20/ Ba2/BB- 1,502 1, % 3.71% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP B2/NA 2, , % 5.12% BRASKEM USG1315RAD38 USD /15/ Ba1/BBB- 1, , % -0.33% BRASKEM USG1315RAG68 USD /2/ Ba1/BBB , % -0.24% BRASKEM US10553YAF25 USD /3/ Ba1/BBB , % 1.40% BRF USP1905CAE05 USD /22/ Ba2/BBB , % -5.08% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD /21/ B3/B- * , % 13.51% FIBRIA US31572UAE64 USD /12/ Ba1/BBB , % 3.22% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD /19/ Ba3/B+ 1, , % -0.44% JBS USA29866AA70 USD /28/ NA/BB- *- 1, , % -3.60% MARFRIG USN54468AA65 USD /9/ B2/BB , % 0.00% MARFRIG USN54468AD05 USD /24/ B2/BB , % -1.45% MINERVA USL6401PAC79 USD /31/ NA NA WR/WD - 200, % -2.13% PETROBRAS US71645WAR25 USD /27/ Ba3/BB- 2,713 2, % 3.46% PETROBRAS US71647NAP42 USD /23/ Ba3/BB- 2,845 2, % 1.72% PETROBRAS US71647NAF69 USD /20/ Ba3/BB- 3,500 2, % 6.14% PETROBRAS US71647NAM11 USD /17/ Ba3/BB- 2,500 2, % 3.83% PETROBRAS XS EUR /7/ Ba3/BB , % 2.90% PETROBRAS XS EUR /14/ Ba3/BB , % 7.60% PETROBRAS US71647NAN93 USD /5/ Ba3/BB- 2,500 2, % 9.09% SUZANO USG8600UAA19 USD /23/ Ba1/BBB , % 0.71% VOTORANTIM USP98088AA83 USD /5/ Ba2/BBB- 1, , % 10.61% VOTORANTIM USP98088AA83 USD /5/ Ba2/BBB- 1, , % 10.61% VALE US91911TAM53 USD /11/ Ba1/BBB+ 2,250 2, % 1.91% Rusya XS USD /29/ Ba1/BBB- 3, , % -2.77% XS USD /16/ Ba1/BBB- 3, , % -0.47% XS USD /24/ Ba1/BBB- 2,500 10, % -4.37% XS USD /16/ Ba1/BBB- 1, , % 1.19% ALFA BANK XS USD /28/ Ba1/BB+ 1, , % -3.30% GAZPROM XS USD /23/ Baa3/BBB- 2, , % -5.27% GAZPROM XS EUR /20/ Baa3/BBB- 1, , % -0.17%

4 4 GAZPROM XS USD /7/ Baa3/BBB- 1, , % -1.98% GAZPROMBANK XS EUR /30/ Ba2/BB+ 1, , % -2.11% GAZPROMBANK XS USD /3/ B2/BB , % -3.50% GAZPROMBANK XS USD /28/ NR/BB , % -3.77% LUKOIL XS USD /24/ Baa3/BBB+ 1, , % -0.89% LUKOIL XS USD /5/ Baa3/BBB , % -3.98% LUKOIL XS USD /9/ Baa3/BBB+ 1, , % -1.91% LUKOIL XS USD /7/ Baa3/BBB , % -0.56% LUKOIL XS USD /24/ Baa3/BBB+ 1, , % 0.34% NORILSK XS USD /14/ Baa3/BBB- *- 1, , % -2.07% PROMSVYAZ BANK XS USD /30/ C/WD , % % ROSNEFT XS USD /6/ Baa3/WD 2, , % 0.72% RUSSIAN AGRI BANK XS USD /16/ NR/NA , % -0.69% RUSSIAN STD BANK XS USD /27/ NA/NA , % % SBERBANK XS USD /28/ Ba1/BBB- 1, , % -2.63% SBERBANK XS USD /16/ Ba1/BBB- 1, ,000 N/A -2.27% SBERBANK XS USD /29/ Ba2/BB+ 2, , % -0.43% SBERBANK XS USD /23/ NA/BB+ 1, , % 0.88% SBERBANK XS USD /26/ NA/BB+ 1, , % -0.81% VIP XS USD /1/ Ba2/BB , % -0.11% VNESHECONOMBANK XS USD /21/ NA/BBB , % -1.57% VTB BANK XS USD /17/ Ba3/WD 1, , % -0.45% Venezuella US922646AT10 USD /15/ C/WD 753 1, % % US922646AS37 USD /15/ C/WD 4,000 1, % % US922646BL74 USD /13/ C/WD 1,500 2, % % USP17625AB33 USD /7/ C/WD 2, % % USP17625AC16 USD /23/ C/WD 3, % % USP17625AD98 USD /5/ C/WD 4, % % USP17625AE71 USD /21/ C/WD 3, % % USP97475AN08 USD /13/ C/WD 2, % % PDVSA USP7807HAM71 USD /17/ NA/C 3, % % PDVSA XS USD /12/ NA/C 3, % % Meksika US91087BAA89 USD /30/ A3/BBB+ 2, , % -0.15% US91086QBF46 USD /23/ A3/BBB+ 3, , % 1.52% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD /10/ Baa3/BBB- 1, , % -1.30% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD /10/ A3/A , % 0.49% CFELEC USP30179AM09 USD /15/ Baa1/BBB+ 1, , % 1.23% CEMEX USP2253TJD20 USD /10/ NA NA NA/WD - 200, % -2.37% CEMEX USP2253TJE03 USD /11/ NA/BB- 1, , % 0.98% CEMEX USP22575AF47 USD /15/ NA NA NA/BB , % -3.27% CEMEX USU12763AD75 USD /1/ NA/BB- 1, , % -0.72% PEMEX XS EUR /15/ Baa3/BBB ,000 N/A 3.99% PEMEX US71654QBG64 USD /30/ Baa3/BBB+ 2,100 10, % 2.73% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP Baa3/BBB+ 1,000 10, % 2.68% Arjantin US040114GL81 USD /31/ B2/WD 3, % 2.68% US040114GK09 USD /31/ B2/WD 5, % 7.07% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD /28/ B2/B 1,500 1, % 3.51% Güney Afrika US836205AN45 USD /9/ Baa3 *-/BB+ 1, , % -2.95% US836205AQ75 USD /17/ Baa3 *-/BB+ 1, , % -1.74% US836205AR58 USD /16/ Baa3 *-/BB+ 2, , % -1.22% US836205AS32 USD /24/ Baa3 *-/BB+ 1, , % -3.96% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD /1/ Baa3/NA 750 1, % 0.81% ESKOM XS USD /26/ B2 *-/NA 1, , % -2.46% ESKOM XS USD /11/ B2 *-/NA 1, , % -1.51% TRANSNET XS USD /26/ Baa3 *-/BB+u 1, , % 0.65% ZAR SOV CAPITAL FUND XS USD /24/ Baa3 *-/BB , % -1.60% Azerbaycan XS USD /18/ Ba2/BB+ 1, , % 1.54% SOCAR XS USD /13/ Ba2/BB+ 1, , % 3.71% SOCAR XS USD /18/ NR/BB , % 5.07%

5 5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS USD /11/ NA/B , % 0.00% Kazakistan XS USD /14/ Baa3/BBB 1, , % 2.59% XS USD /21/ Baa3/BBB 2, , % 2.14% XS USD /14/ Baa3/BBB 1, , % 6.58% XS USD /21/ Baa3/BBB 1, , % 6.65% KAZAGRO XS USD /24/ NA/BBB , % 2.86% KAZKOMMERTSBANK XS USD /21/ NA/BB- * % 4.33% Yunanistan GR EUR /30/ NA/B 4, % N/A GR EUR /30/ NA/B 5, % N/A GR EUR /30/ NA/B 6, % N/A GR EUR /30/ NA/B 4, % N/A GR EUR /30/ NA/B 4, % N/A GRR EUR /15/ NA NA NA/NA 62, % 95.06% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD /13/ Baa3/BBB+ 3, , % -1.69% CENTRAL CHINA XS USD /4/ B1/NA , % -1.13% CHINA SHANSHUI XS USD /10/ NA/WD , % 2.56% CNPC HK USG21895AC44 USD /28/ A2/A , % 3.49% HUARONG FINANCE XS USD /16/ Baa1/A 1, , % -1.76% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP Ba2/NA 2, , % -2.47% PARKSON RETAIL XS USD /3/ B3/B , % 1.11% Hindistan JSW STEEL LTD XS USD /12/ Ba2/BB ,000 N/A 0.50% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD /14/ Baa2/NA 1, , % -2.45% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD /23/ Baa3/BBB 1, , % -1.88% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD /30/ Ba2/NA , % 0.00% Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS USD /19/ Baa2/BBB , % -4.56% DIP SUKUK LTD XS USD /20/ NA/NA , % -1.83% EMAAR SUKUK LTD XS USD /18/ Baa3/NA , % -4.15% DIB SUKUK LTD XS USD /3/ A3/A , % -0.25% EMG SUKUK XS USD /18/ Baa2/NA , % -2.04% ABU DHABI NATIONAL XS USD /12/ A3/A 1, , % -1.49% EMIRATES XS USD /6/ NA/NA , % -4.83%