Şirket Sunumu 3Ç 2018

Transkript

1 Şirket Sunumu 3Ç 2018 P0

2 Gündem 1 Bir Bakışta Migros 2 2 Operasyonel görünüm 7 3 Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar 26 P1

3 P2 Migros a Genel Bakış 64, Yıl! Coğrafi Penetrasyon 3 ülkede faaliyet Türkiye (81 ilin 81 inde faaliyet) Makedonya ve Kazakistan 1, (süpermarket) (üst segment süpermarket) (toptan ve gıda servisi mağazaları) Mağaza 1 42 Migros Online Ticaret (yurt dışı mağazaları) 1,7 milyon üye ve %60 mobil sipariş oranı Tazedirekt in satın alımı ve relansmanı İnovasyon, Sadakat & Müşteri Hizmeti 5,8 milyon sadık Money Club Card üyesi Perakende sektöründe 100 den fazla yenilikçi uygulama %80 Hane halkı %38 Hane halkı +100 Kurumsal Yönetim ve Sosyal Sorumluluk BIST Sürdürülebilirlik Endeksi ndeki tek perakende şirketi Kurumsal Yönetim Endeksi üyesi 2015 ten beri çalışan (%40 kadın) Ard arda 14 yıldır ülkenin en iyi perakendecisi ödülü 2 A CDP Derecesi: 1 Eylül 2018 itibariyle 2 Capital Dergisi

4 P e Genel Bakış Büyüme Kipa ile Migros Ticaret A.Ş. bünyesinde birleşme Uyum/Makromarket mağazalarının devralınması (54 mağaza) Operasyonlar Kipa hipermarketlerinin satış alanı optimizasyonu devam etmekte Mağaza açılışları planlandığı doğrultuda devam etmekte Finansman TL bono ihracına başlanılması Euro borcun 9M 2018 de 672m Euro dan 610m Euro ya düşürülmesi Strateji Migros un uzun vadeli stratejik büyüme planları dışsal makro dalgalanmalardan etkilenmedi

5 P4 Migros 64 yıldır süpermarket sektörüne öncülük etmektedir Migros 1954 yılında kuruldu (İsviçre Migros ile İstanbul Büyükşehir Belediyesi/Devlet Kurumları arasında ortak girişim şeklinde). Şirket kuruluşundan beri 5 farklı hissedarlık yapısı Hissedarlık değişimleri Şirketin uzun süreli operasyonel prensiplerine ve yönetim anlayışına sekte vurmadı. İstanbul Büyükşehir Belediyesi/Devlet Kurumları (%49) & Özel Sektör (Koç Holding %51) BC Partners %80,51 & Halka Açık %19,49 1. dönem ( ) 2. dönem ( ) 3. dönem ( ) 4. dönem ( ) 5. dönem (2015 ) Yabancı Yatırım (İsviçre Migros %50) & İstanbul Büyükşehir Belediyesi/Devlet Kurumları (%50) Ortak Yönetim Özel Sektör (Koç Holding %51) & Halka Açık %49 Anadolu Grubu %50,0 & BC Partners %23,2 Ortak Yönetim Halka Açık %26,8 Not: 30 Eylül 2018 itibariyle Ortaklık Yapısı

6 P5 Hissedarlık Yapısı Migros ta Anadolu Grubu ve BC Partners eşit yönetim ortaklığı Doğrudan Ortaklık Yapısı Dolaylı Ortaklık Yapısı AG Anadolu Grubu Holding A.Ş. %100,00 MH Perakendecilik ve Ticaret A.Ş. %49,18 Kenan Investments S.A. %14,88 BC Partners & ilgili fonlar Moonlight Capital S.A. %7,94 Diğer %26,37 Migros Ticaret A.Ş.* %1,64 AG Anadolu Grubu Holding A.Ş. %50,00 BC Partners & ilgili fonlar %23,19 Migros Ticaret A.Ş Diğer %26,81 Migros Ticaret A.Ş. (*): Şirket, Migros-Kipa birleşmesi nedeniyle kendi hisselerini satın aldı. Not: Anadolu Grubu, Migros taki %50 payını sürdürmektedir.

7 Gündem 1 Bir Bakışta Migros 2 2 Operasyonel görünüm 7 3 Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar 26 P6

8 P7 Operasyonel Görünüm F A Şirketin gelecekte büyümesine imkan veren yüksek potansiyele sahip cazip pazar B Tecrübeli üst yönetim Güçlü imajıyla öncü süpermarket zinciri E Yeni teknolojiye sahip tesisleri yanı sıra esnek ve etkin iş modeli D C Türkiye de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Perakendede teknoloji ve inovasyonda öncü

9 A Cazip yurtiçi pazar Şirketin gelecekte büyümesine imkan veren yüksek potansiyele sahip cazip pazar Nüfus (milyon) Kişi Başına Toplam Gıda Harcaması ($) Türkiye Gıda Perakende Pazarı Modern Gıda Perakendeciliği Pazar Payı (%) 84% Organize Olmayan %66 Organize %34 81% 79% 79% 54% Toplam Gıda Harcaması [~ 377 milyar TL] 34% 43% Kaynak: Planet Retail P8

10 P9 B Güçlü imajıyla öncü süpermarket zinciri Pazar Payı Gelişimi Pazar Payı Kazanımı Migros FMCG Pazar Payı Gelişimi (%) %16,9 Migros un organize FMCG pazarındaki pazar payı 16,7 16,9 %7,1 Migros un toplam FMCG pazarındaki pazar payı 7,0 7,1 20 baz puan & 10 baz puan artış (sırasıyla) 9A 17 9A 18 9A 17 9A 18 Toplam FMCG Pazar Payı Modern FMCG Pazar Payı Kaynak: Nielsen Not : FMCG: Hızlı Tüketim Ürünleri Organize ve toplam FMCG pazarına tüm gıda-perakende formatları dahildir

11 C Türkiye de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Organik ve İnorganik Büyüme Stratejileri Yeni ve başarılı formatlar ile ürünler sunmada ve iş modellerini dönüştürmede kanıtlanmış yetkinlik e-ticaret Yeni konseptin lansmanı Tansaş mağazalarının Migros a dönüşümü Özgün markalı ürünler yeniden lansmanı Benzin istasyonlarında Migros Jet açılması Devralma & Birleşme Club Card uygulaması Devralma Self-servis kasaların devreye alınması Yeni formatın lasmanı 1 Hipermarketlerde satış alanı optimizasyonu Devralma Büyüme Bileşenleri Makro Temeller Ürün İnovasyonu Format Gelişimi İnorganik / Satın almalar Yurt dışı 1 format 2010 yılında pilot uygulama olarak devreye alındı ve 2011 yılında tam olarak hizmete başladı P10

12 P11 C Türkiye de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Migros Migros, En büyük ulusal süpermarket zinciri Mağaza Sayısı: (1.153 süpermarket, 58 hipermarket ve 769 Migros Jet mağazaları dahil) Penetrasyon: 81 il (40*-4.500) m 2 / (1.800* ) ürün çeşidi Taze ürün kategorilerinde zengin ürün çeşidi ve hizmet FMCG kategorisinde çok sayıda markalı ürün çeşidi Özgün markalı temel ihtiyaç ürünlerinde istikrarlı "Her Gün Düşük Fiyatlama" Yenilikçi, modaya uygun, sezonluk gıda dışı ürün portföyü Müşteriye yakın süpermarketler Migros Jet ve M Migros Müşteriye yakın mağazalar, (40*-300) m 2, 1.800* ürün çeşidi Sadakat Programı Farklı müşteri segmentleri için CRM uygulamaları Money Club Card üyeleri için kişiye özel ve fark yaratan pazarlama kampanyaları 17 yılı aşkın süredir Club Card sadakat programı (*): Migros Jet ve benzin istasyonlarındaki Migros Jet 7/24 mağazaları dahil, 30 Eylül 2018 itibarıyla

13 P12 C Türkiye de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Macrocenter Size Özel Mağaza Sayısı: m 2 / ürün çeşidi Güçlü marka sadakati sağlayan gurme mağazacılık hizmeti Şarküteri, aperatif ve içecek ürünlerinde zengin ürün çeşidi, Taze ürünlerde yüksek kalite Kaliteli ve seçkin gıda dışı ürünler Hazır yemek servisi gibi kişiye özel hizmet anlayışı Penetrasyon: 6 şehir

14 P13 C Türkiye de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Toptan & Horeca Horeca Penetrasyonuna Odaklanma Tamamen bu konuya odaklı satış takımı aracılığıyla faaliyet gösterilen 7 bölge Toptana özel depolar ve müşteri teslimatı 18 Toptan mağaza ile hizmet Penetrasyon: 13 şehir

15 P14 C Türkiye de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Online Alışveriş: Sanal Market Türkiye nin gıda perakendede ilk ve lider e-ticaret sitesi Veri odaklı, kişiselleştirilmiş müşteri deneyimi & dijitalleşme Satış büyümesi, Şirket ortalamasının üzerindedir Tablet sistemi ile ürün toplama sayesinde operasyonel verimlilik Doğrudan mağazalardan teslimat (Türkiye de 28 şehirde 124 mağaza) Sağlıklı Organik Doğal Taze

16 P15 C Türkiye de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Yurtdışı Operasyonlar Kazakistan Konsolide satışların %1,3 ü bu ülkeden gelmektedir Mağaza Sayısı: 2 hipermarket, 13 süpermarket ve 1 Macrocenter olmak üzere toplam 16 mağaza. Almati de Şirket mülkiyetinde 1 alışveriş merkezi m 2 toplam satış alanı Geniş Kazakistan coğrafyasında; Almatı ve Astana şehirlerinde mağazacılık hizmeti Makedonya Konsolide satışların %1,5 i bu ülkeden gelmektedir Mağaza Sayısı: 26 Üsküp te Şirket mülkiyetinde 1 alışveriş merkezi m 2 toplam satış alanı 2005 ten beri sürdürülen operasyonlar 1999 dan beri farklı formatlarda sürdürülen faaliyetler 1 Alışveriş Merkezi 2 Hipermarket 13 Süpermarket 1 Macrocenter 1 Alışveriş Merkezi 26 Süpermarket

17 P16 D Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik İnovasyonlar Self-Servis Kasalar Migros Mobil Uygulaması & Kişiselleştirilmiş Kampanya Teklifleri BKM Dijital Cüzdan & Self-Servis Kasa Entegrasyonu Kasadan Satılan Dijital Kodlar Mkolay mağaza içi mobil alışveriş Migros İş Zekası Platformu Mi-Fi Elektronik Etiket Me-Mobil Tedarikçi Bilgilendirme Merkezi Migros Ar-Ge Merkezi

18 D Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik Money Club & CRM 11,5 Milyon Aktif Kart Türkiye nin en büyük sadakat programı %73 Sadakat Kart satışları 5,8 Milyon Aktif Hanehalkı 62,3 Milyon Money Puan En Yüksek Müşteri Etkileşim Programı 2,1 Milyon Money Kazanan Müşteri 923 bin müşteri "Tam Bana Göre" kampanyasından faydalandı 6 Yaşam Tarzı Segmenti İleri Segmentasyon Müşteri Değer Modeli Mağaza Segmentasyonu 285 bin Güçlü Markalarla Ortaklık 1 Money = 20 Mil 4,4 Milyon Cep Telefonu 538 bin Takipçi Etkili İletişim Ağı 25 İletişim & Kampanya Kanalları 1,7 Milyon P17

19 D Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik Self-servis teknolojileri Perakendede self servis devrimi 3,7 %30 Milyon aylık işlem Ortalama işlem oranı : 250 mağaza (860 self servis kasa) Mkolay Kendin Okut & Kendin Öde Türkiye nin ilk mağaza içi self-servis ürün tarama alışveriş deneyimi İstatistiksel suistimal ve güvenlik algoritması Doğrudan poşetleme ve ödeme Sistem yıl sonu itibariyle 20 den fazla mağazada kullanılabilir olacak %55 3. Jet kasa olan top 10 mağazada işlem oranı% 1 Jenerasyon yazar kasa 2014: 189 mağaza (603 self servis kasa) 2009: 1 pilot mağaza (4 self servis kasa) 1 Self servis kasaları olan mağazalarda bu kasalardan yapılan işlemlerin oranı P18

20 D Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik Migros mobil uygulama ve Mi-Fi Mi-Beacon ve Migros mobil uygulamaları öne çıkanlar Kişiselleştirilmiş Müşteri İletişim Kanalı Doğru yerde Doğru zamanda Yeni I-beacon teknolojisi Mi-Beacon ve Migros mobil uygulamaları öne çıkanlar Alışveriş sırasında ücretsiz wireless internet erişimi Türkiye de bir ilk Büyük şehirlerde yaya trafiği ve turist potansiyeli yüksek 200 5M ve MMM mağazasında uygulanmakta IOS & Android platformları 5 M download Temel fonksiyonlar Mkolay kendi kendine alışveriş deneyimi Tam Bana Göre kampanya teklifleri Migroskop a erişebilme En yakın mağazayı gösterme Migros Wi-Fi erişimi Migros TV ye kolay erişim Migros İyi Gelecek Elçileri platformu Call center BKM Dijital Cüzdan & Self Servis Kasa Entegrasyonu Mağazada ödeme yapma amaçlı Türkiye nin ilk mobil cüzdan entegrasyonu Şu anda 860 self servis kasada ve ün üzerinde diğer kasalarda uygulanmakta P19

21 Tesco Morrison Migros Ahold Delhaize Sainsbury Dixy Carrefour Casino Shoprite Colruyt Magnit X5 P20 E Esnek ve etkin iş modeli Kiralama tercihi ile esnek / düşük yatırım harcaması modeli Esnek / düşük sermaye modeli Yatırım harcamalarının satışlara oranı (%)¹ Kira ağırlıklı iş modeli Esnek kiralama koşulları Ortalama 1-3 ay önceden bildirim yapmak suretiyle sözleşmelerden çıkabilme Mülk sahiplerinin sözleşmeyi sonlandırma hakları daha sınırlı (bazı kiralamalar yerel Tapu Sicili ne kayıtlı) İyi yatırım yapılmış tesisler ve düşük yatırım harcaması ihtiyacı Benzerlerine göre düşük Yatırım harcamaları/satışlar oranlarından biri Et üretim tesisi, dağıtım merkezi ürün dağıtım sistemi ve enerji tasarrufuna yönelik merkezi kontrol sistemleri son yıllarda yapılan en önemli tek seferlik yatırım örnekleridir. Alışveriş merkezlerinde ve ana caddelerdeki lokasyonlarda tercih edilen perakendeci konumu 2,5% 2,6% 2,6% 2,7% 2,8% 2,9% 2,9% 2,9% 3,7% 4,0% 4,6% 6,9% Tercih edilen perakendeci Mağaza büyüklüğünü (tekrar) müzakere etme kabiliyeti Kaynak: Şirket tahminleri, Reuters ¹ son yayınlanan mali yıl

22 P21 E Esnek ve etkin iş modeli Taze ürün kategorilerinde etkin yönetim kabiliyeti Öne çıkanlar Taze ürünlere odaklanma (sebze, meyve, taze et, vb.) Yenilenmiş et üretim tesisi Gıda, Tarım ve Hayvancılık Bakanlığı ndan alınan İyi Tarım Uygulamaları sertifikasyonu (tavuk & kırmızı eti de kapsayan) Geniş kapsamlı unlu mamuller ve self servis fırıncılık modeli Taze ve pişirilmeye hazır balık ürünleri (MAP yöntemiyle - Modifiye Atmosfer Paketleme)

23 P22 E Esnek ve etkin iş modeli Et işleme/üretim tesisleri Miget ve Gebze Et işleme için 2 et üretim tesisi Yer Kapalı Alan Çalışan sayısı Miget Et Üretim Tesisi Izmir Torbalı m Gebze Et Üretim Tesisi Kocaeli GOSB m 2 43 Ürün gruplarında vardiya başına ton yıllık üretim kapasitesi Üretilen Ürünler Paketli Dana ve Kuzu Ürünleri Parça Kuzu Eti Vakumlanmış köfte ürünleri Paketlenmiş kıyma Özel Ürünler Özel gurme ürünler Paketli Köfte Sakatat Vakumlanmış börek

24 P23 E Esnek ve etkin iş modeli Dağıtım merkezleri ve lojistik 25 Dağıtım Merkezi (7 Meyve-Sebze DM leri dahil) aktif ürün çeşidi Mağazalara dağıtım merkezlerinden gönderilen ürünlerin yüzdesi %83 e ulaştı Mağaza gidiş-dönüş sefer mesafelerinde iyileşme Ürün sınıflandırma ve toplama otomasyonu devam ediyor Çorlu Esenyurt Bayrampasa Gebze Gebze (Et) Samsun (M&S) Bursa (M&S) Bursa Gölbaşı (Et) Gölbaşı Erzurum Torbalı Miget (Et) Izmir (M&S) Pınarbaşı Kemalpasa Muğla Antalya Antalya (Et) Antalya (M&S) Kumluca (M&S) Tarsus (M&S) Adana Adana (Et) Mersin (M&S)

25 E Esnek ve etkin iş modeli Üstün kalite yönetimi ve belgelenmiş mükemmeliyet Yıllık kayıtlar Seçilmiş Ödüller tedarikçi denetimi ürün analizi satışa sunulacak yeni ürün kabulü mağaza denetimi ISO Sertifikaları ISO 9001 Kalite Yönetim Sistemleri ISO Gıda Güvenliği Yönetim Sistemleri OHSAS İş Sağlığı ve Güvenliği Yön. Sist. TS EN ISO 14001:2004 Çevre Yönetim Sistemi ISO Müşteri Memnuniyeti Yön. Sist. Laboratuvarlar ve Denetimler 13 laboratuvar CDP Türkiye İklim Liderleri Ödülü Grand Stevie İşveren dalında Stevie Ödülleri Capital En Beğenilen Perakendeci Mobile Marketing Association The Smarties Ödülleri 10 dışarıdan hizmet alınan laboratuvar ve denetim firmaları Association for Talent Development Uygulamada Mükemmellik Ödülü P24

26 Gündem 1 Bir Bakışta Migros 2 2 Operasyonel görünüm 7 3 Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar 26 P25

27 P26 Satışlar 9A Ç 2018 de %24,4 oranında konsolide satış büyümesi Sezonluk mağazaların katkısıyla güçlü yaz sezonu satış performansı Geçen yılın yüksek büyüme baz etkisine rağmen Yurtdışı operasyonların performansı 3Ç 2018 de beklentileri aştı Satışlar 3Ç 2018 (milyon TL) Satışlar 9A (milyon TL) Güçlü büyüme momentumu 3Ç 2018 de de devam etti Ç Ç A A Ç18 de Büyüme Oranı %24,4 9A18 de Büyüme Oranı %21,8 *Kipa nın finansal sonuçları 1 Mart 2017 tarihinden itibaren konsolide edilmeye başlanmıştır.

28 P27 Yatırım Harcamaları Büyüme programı beklentisi aşıldı Yatırım Harcaması/ Satışlar %2,2 %2, Yatırım Harcaması (milyon TL) %2,7 %2, Büyük mağazalarda satış alanı optimizasyonu planlandığı şekilde devam etmekte 9A A Uyum ve Makromarket Migros markalarına dönüştürüldü 2018 yılında yaklaşık 440 milyon TL yatırım yapılması beklenmektedir

29 P28 Konsolide Brüt Kar 9A Ç2018 de konsolide brüt kar büyümesi, satış büyümesinin bir miktar üzerinde gerçekleşmiştir. Birleşmenin yarattığı sinerjiler ve mağaza satın almaları brüt karlılığı destekledi. Daha verimli tedarik zinciri, müşteriler için daha fazla değer yaratma imkanı Brüt Kar 3Ç (Milyon TL) Brüt Kar 9A (milyon TL) Ç Ç 2018 Marj %27,3 %27,9 9A A 2018 Marj % 26,5 %27,7

30 P29 Konsolide VAFÖK - Kira öncesi VAFÖK 9A 2018 Güçlü satış performansı ve brüt karlılık ile %7+ VAFÖK marjı 3Ç VAFÖK 3Ç (milyon TL) Ç Ç 2018 Marj %6,9 %7,3 VAFÖK 9A (milyon TL) A A 2018 Marj %5,7 %6,3 Kira Öncesi VAFÖK 3Ç (milyon TL) Kira Öncesi VAFÖK 9A (milyon TL) %12+ kira öncesi VAFÖK marjı 3Ç Ç Ç 2018 Marj %11,6 %12,2 9A A 2018 Marj %10,6 %11,5 *VAFÖK (Kira öncesi) = Faaliyet Karı + Amortisman + Kıdem Tazminatı + İzin karşılıkları Diğer Gelirler + Diğer Giderler + (Kira gideri)

31 P30 Finansal Kaldıracın Geçmiş Performansı Migros 9A 2018 Nakit ve Kaldıraç Durumu Nakit & Borç Kalemleri Toplam mn TL mn TL mn Euro Nakit & Nakit Benzerleri Finansal Borç* Net Borç Net Borç / VAFÖK 3,0x * Mali tablo notlarda belirtildiği üzere itfa edilmiş maliyet yöntemine göre Kaldıracın Azalan Profili - Net Borç / VAFÖK 4,0x 2,8x 3,0x 3,2x 2,9x 2,7x 2,6x 9A A Euro/TL : 4,1924 6,9505 2,9365 2,8207 3,1776 3,7099 4,5155 Değişim: + %66

32 P31 Beklentiler 2018 Beklentileri [Konsolide] 2018 Önceki Beklenti Yeni Beklenti Satış Büyümesi ~%20 ~%22 VAFÖK Marjı %5,5-6,0 %6,0+ Büyüme Hedefi 200+ yeni mağaza 230+ yeni mağaza Yatırım Harcaması 440 milyon TL ~440 milyon TL 2018 yılına ilişkin Yönetimin Mesajı İhtiyatlı maliyet yönetimi Büyük mağazalarda satış alanı optimizasyonu ile performans artırma çabaları Gayrimenkul satışlarına odaklanma sürmektedir 4Ç 2018 de 56 milyon TL değerinde, Migros mağazalarının yer aldığı üç adet gayrimenkul satışı 196 milyon TL tutarında tahvil ihracı Mağazaların dijitalleşmesine ve online operasyonun büyümesine odaklanma

33 P32 Özet Gelir Tablosu 9A 2018 Özet UFRS Konsolide Gelir Tablosu (Milyon TL) 9A A 2017 Net Satışlar , ,8 Satışların Maliyeti , ,7 Brüt Kar 3.826, ,1 Faaliyet Giderleri , ,1 Diğer Faaliyet Geliri / (Gideri) -282,2-170,1 Esas Faaliyet Karı 301,1 215,9 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler / (Giderler) -15, ,6 Finansman Geliri / (Gideri) Öncesi Faaliyet Karı 285, ,5 Finansman Geliri / (Gideri) ,8-513,3 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar / Zarar ,0 767,2 Vergi Geliri / (Gideri) -31,2-47,1 Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) 235,5-5,2 Net Dönem Karı / Zararı ,7 715,0 Dönem Karı-Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0,1-4,0 Dönem Karı-Ana Ortaklık Payları ,8 719,0 VAFÖK 873,8 645,8 VAFÖK - Kira Gideri öncesi 1.587, ,5

34 P33 Özet Bilanço 9A 2018 Özet UFRS Konsolide Bilanço (Milyon TL) 9A Dönen Varlıklar 4.136, ,3 Duran Varlıklar 6.682, ,4 Toplam Varlıklar , ,7 Kısa Vadeli Yükümlülükler 6.180, ,1 Uzun Vadeli Yükümlülükler 4.380, ,4 Toplam Yükümlülükler , ,5 Özkaynaklar 258, ,1 Toplam Kaynaklar , ,7