11 Şubat BIST: Cuma. günü gelen S&P. ettik" planlıyor. Ata Tahmini. Yurtdışı Piyasalar Varlık. Kapanış Günlük BIST-30 BIST-100 S&P 500 DAX

Transkript

1 Günlük Bülten 11 at 2014 BIST: Cuma günü gelen S&P kararından sonra teknik seyri önemle izlenen Bist0 endeksinde 4,00 seviyesinden % 0,87 lik eksi bir kapanış izledik.yurtdışı gelişmelerin yakından izleneceği günde 3,800 altındaki satışların devamı halinde 3,200-2,00 önemli destek seviyelerinii oluşturmaktadır.yukarı yönlü tepkilerde ise 4,200 üzerinde 4,800-,300 kısa vadeli direnç seviyelerini oluşturmaktadır.. Pozitif bir açılış beklemekteyiz. Küresel Piyasalar: Japonya da cari açık, artan ithalatla birlikte, Aralık ayında 38. milyar yen ile rekor seviyeye ulaştı. ABD piyasaları, FED Başkanıı Janet Yellen ın yarın yapacağı para politikası konuşması öncesinde yatay bir seyir izlemektedir. Avrupa piyasalarında da yatay kalmaya devam etmektedir. Yurtdışı Piyasalar Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük BIST-30 BIST-0 S&P 00 S&P 00(Future)* DAX DAX(Future)* NIKKEI 22* 77,734 4,00 1,800 1,840 9,290 9,717 1, % -0.87% 0.1% 0.23% -0.% -0.% 1.77% /$ $* /TL* $/TL* Altın ($/ons)* Brent Petrol* Türkiye Yıllık ABD Yıllık % -0.14% 0.00% 0.72% 0.0% BOVESPA 47, % ABD 2 Yıllık 0.23 *Saat 9:00 daki değerleri Makro ve Şirket Haberleri Ekonomik Takvim Tarih Veri FAT F Toplantısı Paris'te düzenlenecek İşba nk <ISCTR TI> 4Q Sonuçları.02 Türk kiye Cari Açık Rakamı Vakı fbank <VAKBN TI> 4Q Sonuçları TCM MB Beklenti Anketi TUİK Kasım ayı İşsizlik rakamlarını açıklayacak. Tupr ras <TUPRS TI> 4Q Sonuçları Tekn nosa <TKNSA TI> 4Ç Sonuçları Halk kbank <HALKB TI> 4Ç Sonuçları Turk kcell <TCELL TI> 4Q Sonuçları Önceki -US$ $3.94myr 9.70% Beklenti 17mnTL 404mnTL mntl 1mnTL 73mnTL 12 mn TL Ata Tahmini 7mnTL 39mnTL -2mnTL mntl 707mnTL 9 mn TL T YKBNK <YKBNK TI> 4.Çeyrek Sonuçları: "2014 tahminlerimizde yaptığımız değişiklikler sonucu hedef fiyatımızı 4.TL'den 3.78TL'ye indirdik ve TUT tavsiyemizi muhafaza ettik" Turcas Petrol STAR rafinerisindeki.% luk hissesini satmayı planlıyor.

2 Makro Ve Şirket Haberleri YKBNK <YKBNK TI> 4.Çeyrek Sonuçları: "2014 tahminlerimizde yaptığımız değişiklikler sonucu hedef fiyatımızı 4..TL'den 3.78TL'ye indirdik ve TUT tavsiyemizi muhafaza ettik" Yapı Kredi 20 yılsonu sonuçlarını açıkladı. Bankanın tüm sene için net karı yıllık bazda yatay kalarak 3.2 milyar TL (1.2 milyar TL lik sigorta satışı dahil) ile %7 büyüme gerçekleştirdi. Sigorta satışı hariç kar büyümesi yıllık bazda % oldu. 4Ç net kar rakamı 414 mn TL (yıllık %19 düşüş ve çeyreklik %3 - sigorta satışı harici kar) ile Cnbc-e konsensus sonucu olan 422 mn TL ye paralel gelirken bizim tahminimiz olan 474mn TL nin altında kaldı. Tahminimizden sapmanın ana nedenleri: beklenenden az ticari kar (-), beklenenden yüksek gelen ücret ve komisyon gelirleri ( +) ve beklenenden yüksek gelen diğer gelirler kalemi oldu. Banka ayrıca bu çeyrekte 23mnTL serbest karşılık ayrırarak toplam serbest karşılık oranını 190mnTL ye yükseltti. Diğer kalemler yaklaşık olarak tahminlerimizle uyumlu şekilde açıklandı. Banka yönetimi yaptığı telekonferansda 2014 bütçe beklentilerini piyasa ile paylaştı. Buna göre makro tarafta Yapı Kredi 2014 için %2. GSYİH büyümesi ve %7. 8 TÜFE beklemektedir. Bankacılıkk sektörü içinse banka %14 kredi büyümesi, % mevduat büyümesi, yıllık bazda kar marjında 0 baz puan daralma, takibe düşen krediler rasyosunda ize 0 baz puan bozulma beklemektedir. Banka kendileri içinse sektör üzerinde kredi ve mevduat büyümesi, sektöre paralel kar marjı daralması (0-70 baz puan), alçak çift haneli ücret ve komisyon gelirlerinde büyüme, sektör üzerinde maliyet büyümesi ve takibe düşen krediler rasyosunda sektöre paralel bir bozulma öngörmektedir. Banka yönetiminin verdiği son beklenti dahilinde biz de 2014 beklentilerimizde revizyona gittik. Dahaa önce yatay olan kar büyüme tahminimizi % kar daralması olarak revize ettik. Hisse başına kazanç tahminimizi %17 aşağıya doğru revize ettik (eski tahmin TL0.48 hisse başı kazaç yeni tahmin TL0.40). Yaptığımız revizyonlar sonunda Yapı Kredi için 12 aylık hisse başı hedef fiyatımızı TL4. den TL3.78 revize ediyoruz ve TUT olan tavsiyemizi koruyoruz. Banka 20 yılını %27 kredi büyümesi ile kapatırken büyüme ticari krediler ve tüketici kredilerinden geldi. Hatırlanacağı üzere Banka 2014 bütçesi çerçevesinde sektörün %14 büyümesi üzerinde bir kredi büyümesi beklemektedir. Ana olarak tüketici kredileri üzerindeki baskı ve kredi kart tarafındaki yavaşlamada kaynaklanarak banka için %17 kredi büyüme tahminimizi % e revize etmekteyiz. Fonlama tarafında yılsonu mevduat büyümesi YP mevduatların desteği ile yıllık bazda %27 olarak gerçekleşti. (TL %9, Döviz USD %19). Bankanın kredi-mevduat rasyosu yıllık bazda %111 ile yatay kaldı. % mevduat büyüme tahminimizi %12 ye revize etmekteyiz. Varlık kalitesi tarafında, ana olarak bankanın 202mnTL lik takibe düşen kredi pörtföyünü satmasından dolayı bankanın takibe düşen kredi rasyosu çeyreksel bazda 18 baz puan azalarak yıl sonunda %3. oldu. Banka telekonferans sırasında 2014 için takibe düşen kredi rasyosunda 0 baz puan bozulma ile %4.2 bir rasyo beklemektedir. Bizim tahminimiz %4.1 civarındadır. Bankanın çeyreklik kar marjı %3.4 ile yatay kaldı. Bizim hesaplamalarımıza göre Yapı Kredi seneyi 0 baz puan kar marjı daralması ile %3. marj seviyesinde tamamlamıştır. Yapı Kredi yönetimi tarafından 2014 beklentileri için telekonferans sırasında verilen detaylı öngörüler sonucunda 2014 için baz puan olan marj daralmaa tahminimizi 0 baz puan olarak revize etmekteyiz. Maliyet tarafında Yapı Kredi ninn tüm sene için maliyet büyümesi %12 olarak gerçekleşmiştir. Sene içinde ödenen TL32 milyon rekabet kurulu cezası dışında kalan maliyet büyümesi %9 olmuştur. Banka sıkı maliyet yönetimi sayesinde benzerlerine göre daha düşük maliyet artışı ile seneyi kapatmıştır için banka sektörün maliyet beklentisi (9-%) üzerinde bir maliyet büyümesi öngörmektedir. Banka için 2014 de %9.8 olan maliyet artışı tahminimiz kurlardaki dalgalanma ve TÜFE deki yukarı yönlü riskler yüzünden %. olarak revise ediyoruz. Turcas Petrol STAR rafinerisindeki.% luk hissesini satmayı planlıyor. Turcas Petrol yaptığı açıklamada Socar Turkey Enerji ile 18.% sahip olduğu STAR rafineri hisselerinin.% inin satışı konusunda görüşmelere başlandığını açıkladı. Turcas olası satış sonrasında STAR rafinerisindeki payı % seviyesine düşmesi planlanıyor. Hatırlanacağı üzere STAR rafinerisindee Azerbaycan Cumhuriyeti Ekonomi Kalkınma Bakanlığı Devlet Petrol Fonu 40%, Socar 41.% ve Turcas Petrol 18.% hisseye sahip durumdadır. Haberin Turcas hissesi için nötr etki yaratabileceğini düşünmekteyiz. 11 at 2014

3 Piyasaa Mesajı Makro Ve Şirket Haberleri 11 at 2014 Kar/Zarar tablosu özeti Net faiz geliri Ücret ve komisyon gelirleri Ticari kar/zarar Toplam banka gelirleri Faliyet giderleri Operasyonel gelirler toplami Temettü gelirleri Nakit Akışı Toplam provizyon giderleri Diğer gelirler Vergiden önceki gelirler toplamı Vergiler 4ÇA Sapma Net kar/zarar Kay nak: Ata Yatırım tahminleri v e şirket v erileri 414 -% Not: Net kar rakamı sigorta satışından elde edilen TL1.2 mily ar dahildir. 4ÇT 4Ç12 y/y 3Ç q/q y/y 1, -% 1,21 1,21 -% 1,07 % 4,4 4, % % 491 % 2,00 1, % 12-2% 38 2% ,722 -% 1,811 1,870-8% 1,0 7%,78, % % % -3,339-2, % 890 1,014-23% 818-4% 3,447 3,221 0 N/M 0 0 N/M 37 N/M % 890 1,014-23% 8-9% 3,79 3, % % % -1,47-1, % % 1,271-8% 1, % % 1,73-9% 3, % % % % 14% N/M 9% 12% 7% % % 14% N/M 7 2,449 3% -2% % 1,27-7% 3,203 1,9 7%

4 Dün Yapılan Net Alım Satımlar 11 at 2014 /02/2014 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar /02/2014 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar Aracı Kurum CREDIT SUISSE MENKUL BURGAN YATIRIM MENKUL UBS MENKUL BGC PARTNERS MENKUL CITI MENKUL MEKSA YATIRIM DENIZ YATIRIM GARANTI YAT. CEROS MENKUL GLOBAL MENKUL Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum DEUTSCHE SEC IS YATIRIM HSBC YATIRIM YATIRIM FINANSMAN AK YATIRIM FINANS YAT. STRATEJI MEN. ECZACIBASI MEN. GEDIK YATIRIM TERA MENKUL Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Yabancı Takas Oranı BIST 0 Kapanış&Hacim Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara ,000,000 3,000 0,000 7, Hacim Kapanış TL bn

5 Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 9 Atakule Kat: Balmumcu /Istanbul Tel: (212) Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 9 Atakule Kat: 1 Asma Kat Balmumcu/İstanbul Tel : Fax : (212) Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 9 Atakule Kat: Balmumcu/İstanbul Tel : (212) Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.