ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi (Eski adıyla Oyak Portföy Yönetimi Anonim Şirketi)

Transkript

1 ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi finansal tablolar ve bağımsız denetim raporu

2 İçindekiler Sayfa Bağımsız denetim raporu 1-2 Bilanço 3-4 Gelir tablosu 5 Özkaynak değişim tablosu 6 Nakit akım tablosu 7 Finansal tablolara ilişkin dipnotlar 8-42

3 Bağımsız denetim raporu ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Yönetim Kuruluna; ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi nin (Şirket) (eski adıyla Oyak Portföy Yönetimi Anonim Şirketi) (Şirket) hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu ve aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosu, özkaynak değişim tablosu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal tablolarla ilgili olarak Şirket yönetiminin sorumluluğu Şirket yönetimi bu finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız denetim kuruluşunun sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket in iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

4 Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi nin 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Diğer husus Şirket in 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan muhasebe standartlarına (SPK Muhasebe Standartları - Seri XI, No:25) uygun olarak düzenlenen finansal tabloları başka bir denetim firması tarafından denetlenmiştir. Söz konusu bağımsız denetim firmasının 31 Aralık 2007 tarihli finansal tablolara ilişkin 19 Şubat 2008 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüş belirtilmiştir. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst&Young Global Limited Fatma Ebru Yücel, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi 27 Şubat 2009 İstanbul, Türkiye (2)

5 Bağımsız denetimden geçmiş bilanço Varlıklar Cari dönem Geçmiş dönem Dipnot referansları Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar Diğer ticari alacaklar Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar Diğer alacaklar Stoklar Canlı varlıklar Diğer dönen varlıklar Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar Duran varlıklar Ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar Diğer ticari alacaklar Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar Diğer alacaklar Finansal yatırımlar Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar Canlı varlıklar Yatırım amaçlı gayrimenkuller Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Şerefiye Ertelenmiş vergi varlığı Diğer duran varlıklar Toplam varlıklar Sayfa 8 ile 42 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (3)

6 Bağımsız denetimden geçmiş bilanço Yükümlülükler Dipnot referansları Cari dönem 31 Aralık 2008 Geçmiş dönem 31 Aralık 2007 Kısa vadeli yükümlülükler Finansal borçlar Diğer finansal yükümlülükler Ticari borçlar İlişkili taraflara ticari borçlar Diğer ticari borçlar Diğer borçlar Finans sektörü faaliyetlerden borçlar Devlet teşvik ve yardımları Dönem karı vergi yükümlülüğü Borç karşılıkları Diğer kısa vadeli yükümlülükler - - Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklara ilişkin yükümlülükler Toplam kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Finansal borçlar Diğer finansal yükümlülükler Ticari borçlar İlişkili taraflara ticari borçlar Diğer ticari borçlar Diğer borçlar Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar Devlet teşvik ve yardımları Borç karşılıkları Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Ertelenmiş vergi yükümlülüğü Diğer uzun vadeli yükümlülükler Toplam uzun vadeli yükümlülükler Özkaynaklar Ana ortaklığa ait özkaynaklar Ödenmiş sermaye Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (-) Hisse senedi ihraç primleri Değer artış fonları Yabancı para çevrim farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar kar/zararları Net dönem karı/zararı Azınlık payları - - Toplam özkaynaklar Toplam yükümlülükler Sayfa 8 ile 42 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (4)

7 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Bağımsız denetimden geçmiş gelir tablosu Sürdürülen faaliyetler Dipnot referansları Cari dönem 1 Ocak 31 Aralık 2008 Geçmiş dönem 1 Ocak 31 Aralık 2007 Satış gelirleri Satışların maliyeti (-) 28 ( ) ( ) Ticari faaliyetlerden brüt kar Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer gelirler Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer giderler (-) Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar Brüt kar Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 29 (8.773) (4.803) Genel yönetim giderleri (-) 29 ( ) ( ) Araştırma ve geliştirme giderleri (-) Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri (-) 31 (4.318) (768) Faaliyet karı Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarındaki paylar - - Finansal gelirler Finansal giderler (-) 33 (92.817) ( ) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/ (gideri) - Dönem vergi gideri 35 ( ) ( ) - Ertelenmiş vergi gelir/ (gideri) (7.214) Sürdürülen faaliyetler dönem karı Durdurulan faaliyetler Durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem karı/zararı - - Dönem karı Sayfa 8 ile 42 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (5)

8 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Bağımsız denetimden geçmiş özkaynak değişim tablosu Ödenmiş sermaye Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar kar/ (zararları) Net dönem karı/ (zararı) Toplam özkaynak 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle bakiye Önceki dönem karının geçmiş yıllar karlarına aktarımı ( ) - Yasal yedeklere aktarım ( ) - - Temettü ödemesi ( ) - ( ) Net dönem karı Aralık 2007 tarihi itibariyle bakiye Önceki dönem karının geçmiş yıllar karlarına aktarımı ( ) - Yasal yedeklere aktarım ( ) - - Temettü ödemesi (*) ( ) - ( ) Net dönem karı bakiye (*) Şirket tarafından, 24 Mart 2008 tarihli Olağan Genel Kurul toplantısında alınan kararla 2007 yılı karından yasal yükümlülükler düşüldükten sonra toplam TL tutarında nakit temettü dağıtılmasına karar verilmiştir. Sayfa 8 ile 42 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (6)

9 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Bağımsız denetimden geçmiş nakit akım tablosu A. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları Dipnot referansları Vergi öncesi kar Vergi öncesi karın işletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları Kıdem tazminatı yükümlülüğü karşılığı (12.225) İzin karşılığı (4.615) Ödenen vergi 35 ( ) ( ) Ödenen kıdem tazminatı 24 - (11.653) İşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit akım Ticari alacaklardaki azalış Ticari borçlardaki (azalış) ( ) ( ) Diğer alacaklar ve dönen varlıklardaki (artış) (14.635) (11.090) Diğer borçlar ve borç karşılıklarındaki artış Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit girişi B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Satın alınan maddi ve maddi olmayan duran varlıklar (19.184) (27.372) Finansal yatırımlardaki (artış)/azalış ( ) Yatırım faaliyetlerinden dolayı net nakit çıkışı ( ) (25.197) C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Ödenen temettü ( ) ( ) Finansman faaliyetlerinden dolayı net nakit çıkışı ( ) ( ) D. Nakit ve nakit benzerinde meydana gelen net azalış ( ) E. Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu F. Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu Sayfa 8 ile 42 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (7)

10 finansal tablolara ilişkin dipnotlar 1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Genel ING Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ), 9 Aralık 1997 tarihinde İstanbul Ticaret Siciline tescil ve 12 Aralık 1997 tarih, 4309 Sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilerek kurulmuştur. Şirket in amacı, 3794 Sayılı Kanun la değişik 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak Şirket in ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktadır. Bu çerçevede, Sermaye Piyasası Kurulu ndan 9 Temmuz 1997 tarihli kararı ile portföy yöneticiliği yetki belgesi alınmıştır. Portföy yöneticiliği, finansal varlıklardan oluşan portföylerin her bir müşteri adına, müşterilerle yapılacak portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde maddi bir menfaat sağlamak üzere vekil sıfatıyla yönetilmesidir. Şirket, 26 Mayıs 2008 tarihli Olağanüstü Genel Kurulda alınan karar ile Oyak Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olan unvanını ING Portföy Yönetimi A.Ş. olarak değiştirmiştir. Şirket in merkezi adresi Eski Büyükdere Cad. Ayazağa Köyyolu No:6 K: Maslak Sarıyer/İstanbul dur yılı ortalama personel sayısı 24 tür ( ). Şirket in 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tabloları 27 Şubat 2009 tarihinde Yönetim Kurulu'na sunulmak üzere Şirket yönetimi tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloların ardından değişiklik yapma yetkisine sahiptir. Faaliyet konusu Şirket in amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri, müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket ayrıca portföy yöneticiliği kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzeri girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetebilir. Şirket in hissedarları 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle, Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Ortaklar Pay tutarı Pay oranı ING Bank A.Ş %99,99 Diğer (*) 1 %0,01 Toplam %100,00 (*) Sermayenin %10 undan daha azına sahip ortakların pay tutarı toplamını göstermektedir. (8)

11 1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu (devamı) 14 Aralık 2007 tarihinde Şirket in ana hissedarı olan ING Bank A.Ş. (eski adıyla Oyak Bank A.Ş.) nin hisselerinin tamamı ING grubu tarafından satın alınmış olup, bilanço tarihi itibariyle Şirket, ING Grubu bünyesinde faaliyet göstermektedir. Şirket in bağlı ortaklık, iştirak veya müşterek yönetime tabi teşebbüsü bulunmamaktadır. 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Finansal tabloların hazırlanma ilkeleri Şirket, muhasebe kayıtlarını Sermaye Piyasası Kurulu nca (SPK) yayınlanmış Hesap Planı çerçevesinde Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Mevzuatına uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası (TL) olarak hazırlamaktadır. Finansal tablolar Şirket in yasal kayıtlarına dayandırılmış olup Sermaye Piyasası Kurulu nun tebliğlerine uygun olarak Şirket in durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutulmuştur. Bu bağlamda Şirket finansal tabloların hazırlanmasında 31 Aralık 2007 ye kadar Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) nın Seri : XI, No : 25, Sermaye Piyasasında muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ i esas almıştır. Ancak 9 Nisan 2008 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren sermaye Piyasası Kurulu(SPK) nın Seri : XI, No : 29, Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğ i (Tebliğ) uyarınca Şirket cari dönem finansal tablolarını, söz konusu Tebliğ de öngörüldüğü üzere, Uluslararası Muhasebe / Finansal Raporlama (UMS / UFRS) standartlarına uygun olarak hazırlamıştır. UFRS 1 (UFRS nin İlk Uygulamasına İlişkin Standart) uyarınca karşılaştırmalı finansal tabloların hazırlanabilmesini teminen, 1 Ocak 2007 tarihli açılış bilançosundan itibaren geçmiş dönem finansal tabloları yeniden düzenlemiştir. Finansal tablolar, (rayiç / makul değerleri ile taşınan gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar hariç) maliyet esasına göre hazırlanmıştır. SPK 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı ile yüksek enflasyon döneminin sona erdiğini ve ayrıca yüksek enflasyon döneminin devamına ilişkin emarelerin büyük ölçüde kalktığını belirterek, SPK tarafından yayımlanan muhasebe standartlarına göre raporlama yapan ve Türkiye de faaliyetlerini sürdüren şirketler için 1 Ocak 2005 tarihinden geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son vermiştir. İlişikteki finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından belirlenen raporlama formatına uygun olarak sunulmuştur. XI-29 sayılı tebliğinin ilk defa uygulaması Şirket finansal tablolarını Tebliğ uyarınca ilk kez 31 Mart 2008 tarihi itibariyle hazırlamıştır. UFRS 1 uyarınca UMS/UFRS ye geçiş tarihi 1 Ocak 2007 dir. XI/25 sayılı Tebliğ de belirlenen muhasebe ilkeleri çerçevesinde önceki dönemlerde raporlanan toplam aktifler, özkaynaklar ve net dönem karı/zararı ile XI/29 sayılı Tebliğ uyarınca belirlenen muhasebe ilkeleri çerçevesinde ilişikteki finansal tablolarda sunulan toplam aktifler, özkaynaklar ve net dönem karı/zararı tutarları arasında farklılık bulunmamaktadır. (9)

12 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) UMS'ye geçmeden önceki muhasebe ilkelerine uyumlu olarak hazırlanmış son yıllık finansal tablolarda raporlanan 31 Aralık 2006 tarihinde sona eren döneme ilişkin nakit akışlarında TMS ye göre yapılmış önemli bir düzeltme bulunmamaktadır. Finansal tablolarda yapılan sınıflama değişiklikleri SPK tarafından 9 Nisan 2008 tarihinde yayımlanan XI-29 numaralı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği uyarınca finansal raporlama formatlarında bazı değişiklikler yapılmış olup karşılaştırma amacıyla sunulan geçmiş dönem finansal tabloları üzerinde de sınıflama işlemleri yapılmıştır. İşlevsel ve raporlama para birimi Şirket in işlevsel ve raporlama para birimi Türk Lirası (TL) dır. Türkiye de 1 Ocak 2005 ten itibaren paradan altı sıfır atılmasıyla birlikte Yeni Türk Lirası (YTL), Türkiye Cumhuriyeti nin yeni para birimi olarak belirlenmişti. Bakanlar Kurulu 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren para birimindeki Yeni ibaresinin kaldırılmasına karar vermiştir. Bu nedenle, 31 Aralık 2008 itibariyle Şirket in işlevsel ve raporlama para birimi ve geçmiş yıl karşılaştırmalı tutarları 1 YTL = 1 TL oranı kullanılarak TL olarak sunulmuştur. SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden finansal tablolardaki tutarları yeniden ifade etme işleminin uygulanmasını gerektiren objektif koşulların gerçekleşmemiş olması ve SPK nın varolan verilere dayanarak ileride bu koşulların gerçekleşme emarelerinin büyük ölçüde ortadan kalktığını öngörmesi sebebiyle, finansal tablolar en son 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Uluslararası Muhasebe Standartları (UMS) 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) yeniden ifade etme işlemine tabi tutulmuştur. Dolayısıyla, 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihli bilançolarda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar endekslenmesi, bu tarihten sonra oluşan girişlerin ise nominal değerlerden taşınmasıyla hesaplanmıştır. Bilanço ve gelir tablosundaki kalemlerin genel fiyat endeksi ve ilgili katsayılar kullanılarak 31 Aralık 2004 itibariyle cari değerlerine getirilmesi Şirket in bu aktif ve pasifleri bilançoda gösterildiği değerlerinden nakde çevrilebileceği anlamına gelmez. Benzer olarak, bu durum Şirket in sermayesinde ortaya çıkan değer artışının da ortaklarına dağıtılabileceği anlamına gelmemektedir. Yabancı para çevrimi Yabancı para işlemler işlemin yapıldığı dönemdeki kur ile değerlemeye tabi tutularak kaydedilmektedir. Yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihindeki kur ile değerlemeye tabi tutulmaktadır. Oluşan tüm kur farkları gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Şirket in dönem sonları itibariyle parasal aktif ve pasiflerini yabancı para değerlemesinde kullandığı döviz kurları aşağıdaki gibidir: Tarih EUR / TL USD / TL 31 Aralık ,7102 1, Aralık ,1408 1,5123 (10)

13 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Netleştirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. Muhasebe politikalarındaki değişiklikler Şirket in ara dönemde uyguladığı muhasebe politikaları yukarıda finansal tabloların hazırlanma ilkelerinde açıklandığı üzere SPK XI/29 kapsamında değiştirilmiş olup, söz konusu değişikliğin önceki yıl/dönem finansal tablolarına önemli bir düzeltme etkisi olmamıştır. Şirket, yenilenen ve düzeltilen, Şirket in faaliyetleriyle ilgili olan ve 1 Ocak 2007 den itibaren geçerli olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nı ve Uluslararası Muhasebe Standartları Birliği (UMSB) ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumlama Komitesi (UFRYK) nın yorumlarını incelemiştir. Yeni ve revize uluslararası finansal raporlama standartlarının uygulanması 1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için yürürlüğe giren ancak Şirket in operasyonları ile ilgili olmadığından uygulanmayan standartlar, değişiklikler ve yorumları aşağıdaki gibidir: UFRYK 11, UFRS 2 - Şirket Hisse Senetleri ve Geri Alım Hisse Senetleri Sözleşmeleri (1 Mart 2007 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 12, Hizmet İmtiyaz Anlaşmaları (1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 14, UMS 19 - Tanımlanmış Fayda Varlığı Üzerindeki Sınırlama, Asgari Fonlama Gereklilikleri ve Birbirleriyle Olan Etkileşimi (1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UMS 39 Finansal Araçların Kayda Alınması ve Değerlemesi ve UFRS 7 Finansal Araçlara İlişkin Açıklamalar ve Finansal Varlıkların Sınıflandırılması (Revize) (1 Temmuz 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). 31 Ekim 2008 tarihinde yayımlanan revize edilmiş UMS 39 şirketlerin finansal varlıklarını (ilk kayda alınış esnasında rayiç bedel farklarının gelir tablosuna yansıtılması kararlaştırılan finansal varlıklar ve türev finansal araçlar hariç) belli koşullar altında satılmaya hazır finansal varlıklar veya vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar olarak sınıflamasına izin vermektedir. Bu değişiklik aynı zamanda Şirket in rayiç bedel değer farklarını gelir tablosuna yansıttığı türev olmayan alım satım amaçlı finansal varlıklarını veya satılmaya hazır finansal varlıklarını, eğer finansal varlık kredi ve alacak tanımına uyuyorsa ve öngörülebilir gelecekte finansal varlığını elde tutma niyeti ve yeteneği varsa, kredilere ve alacaklara sınıflamasına izin vermektedir. İlgili değişiklik, 1 Temmuz 2008 tarihinden itibaren geçerlidir ve bu tarihten önce yapılan sınıflandırmalara izin verilmemektedir. (11)

14 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) henüz yürürlülükte olmayan standartlar ve yorumlar Finansal tablolarının onaylandığı tarihte, Şirket in etkisini incelediği ve henüz yürürlülükte olmayan yeni standartlar ve var olan standartlara ilişkin yorumlar aşağıdaki gibidir: UFRS 8, Faaliyet Bölümleri (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) UMS 1, Finansal Tabloların Sunuluşu (Değişiklik) (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRS 1, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması (Değişiklik) (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRS 2, Hisse Bazlı Ödeme (Değişiklik) - Hakkın Kazanılması ve İptal edilmesi (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRS 3, İşletme Birleşmeleri ve UMS 27 Konsolide ve Solo Finansal Tablolar a İlişkin Yapılan Düzenlemeler (Revize) (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UMS 32 ve UMS 1 de yapılan değişiklikler: Tasfiyeden Kaynaklanan Satılabilir Finansal Araçlar (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UMS 23, Borçlanma Maliyetleri (Yeni) (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) UMS 27, Konsolide ve Bireysel Mali Tablolar (Değişiklik) (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UMS 39, Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçüm Finansal riskten korunmaya konu seçilebilir kalemler (Değişiklik) (1 Temmuz 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 13, Müşteri Bağlılık Uygulamaları (1 Temmuz 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) UFRYK 15, "Gayrimenkul Şirketlerinde İnşaat Sözleşmeleri", (1 Ocak 2009 veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir, geriye dönük uygulanacaktır) UFRYK 16, "Yabancı İştiraklerdeki Yatırımın Korunması", (1 Ocak 2009 veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir, ileriye dönük uygulanacaktır). Bu yorum Avrupa Birliği tarafından henüz onaylanmamıştır. UFRYK 17 Parasal olmayan varlıkların hissedarlara dağıtımı: (1 Temmuz 2009 tarih veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup ileriye dönük uygulanacaktır) Standart, hissedarların teslim alacağı parasal veya parasal olmayan varlıkları seçme hakkına sahip olmaları durumu da dahil olmak üzere, karşılıklı olan tüm parasal olmayan varlıkların dağıtımı için uygulanacaktır. (12)

15 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) UFRYK 18: Müşterilerden Varlık Transferi : (1 Temmuz 2009 tarih veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) Standard, müşterilerden alınan maddi duran varlıkların, inşaat yapımı için alınan nakdin veya bu türde müşterilerden alınan varlıkların muhasebeleştirilmesi konusuna açıklık getirmektedir. Şirket yöneticileri, yukarıdaki standart ve yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünmektedir. UFRS lerdeki iyileştirmeler Mayıs 2008 de Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu Standartlarla ilgili tutarsızlıkları ortadan kaldırmak ve anlatımı daha açık hale getirmek üzerinde durulan ilk toplu değişiklikleri yayınladı. Bunlar, her standart için çeşitli geçici hükümlerdir ve bazı farklılıklar olmakla beraber genellikle 1 Ocak 2009 dan sonraki dönemler için geçerli olacaktır. Şirket, belirtilen değişiklikleri erken uygulamaya almamıştır ve bu değişikliklerin finansal tablolar üzerinde önemli bir etkisinin olmayacağını öngörmektedir. UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu: Alım satım amaçlı olarak sınıflandırılan finansal varlık ve yükümlülükler otomatik olarak bilançoda cari veya kısa vadeli olarak sınıflanmaz. UMS 16 Sabit Kıymetler : Net satış fiyatı terimini gerçeğe uygun değer eksi satış maliyeti ile değiştirir. UMS 23 Borçlanma Maliyetleri : Borçlanma maliyetinin tanımı, borçlanma maliyetinin parçaları olarak düşünülen iki tip maddeyi de kapsayacak şekilde revize edilmiş, etkin faiz oranı kullanılarak UMS 39 a uyumlu olarak hesaplanan faiz gideri şeklinde tanımlanmıştır. UMS 28 İştiraklerdeki Yatırımlar : Eğer bir iştirak UMS 39 a uygun olarak gerçeğe uygun değerinden muhasebeleştirildiyse, sadece UMS 28 in gerektirdiği, iştiraklerin fonlarını ana şirkete aktarmasında herhangi bir önemli sınırlama olup olmadığının açıklanmasını gerektirir. Değer düşüklüğü analizi açısından bir iştirakteki yatırım, tek bir varlık olarak değerlendirilir. Dolayısı ile yatırım tutarının içinde yer alan şerefiye için ayrıca değer düşüklüğü analizi yapılmaz. UMS 31 Ortak Girişim Paylarının Mali Raporlaması: Eğer ortak girişim, UMS 39 a uygun olarak, gerçeğe uygun değerden muhasebeleştirilmişse, UMS 31 sadece girişimcilerin ve girişimin taahhütlerinin açıklanmasını ve aktif, pasif, gelir ve giderlerin özet bir şekilde açıklanmasını gerektirir. UMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü: Gerçeğe uygun değer eksi satış maliyeti değerini hesaplamak için iskonto edilmiş nakit akışları kullanıldığında kullanılan iskonto oranı ile ilgili, kullanılan değer hesaplamasında gerekli olan ek açıklamalarla tutarlı olan ek açıklamalar gerekmektedir. UMS 38 Maddi Olmayan Varlıklar: Promosyon aktiviteleri ve reklam harcamaları, şirketin ürünlere ulaşma hakkı olduğunda veya hizmeti aldığında gider olarak kaydedilir. (13)

16 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) UFRS 7 Finansal Araçlar: Dipnotlar: Toplam faiz gelirinin finansal maliyetlerin bir parçası olarak anılmasının kaldırılması. UMS 8 Muhasebe Politikaları, Muhasebesel Tahmin ve Hatalardaki Değişimler: Muhasebe politikalarını belirlerken, UFRS nin vazgeçilmez bir parçası olan uygulama rehberlerinin kullanılması zorunludur. UMS 10 Raporlamadan Sonraki Olaylar: Raporlama döneminin bitişinden sonra açıklanan temettüler yükümlülük olarak yansıtılmaz. UMS 16 Sabit Kıymetler: Kiralama amacıyla bulundurulan sabit kıymetler, genel olarak kiralamadan sonra satılırsa kira süresi dolduğunda ve satış amaçlı tutulduğunda envantere transfer edilir. UMS 18 Hasılat: UMS 39 da tanımlandığı üzere, direkt maliyet teriminin işlem maliyetiyle değiştirilmesi. UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar: Geçmiş hizmet maliyetleri, plan varlıklarından getiri ve kısa ve uzun vadede çalışanlara sağlanan fayda tanımlarını revize eder. Planlarda yapılan değişiklikler gelecekteki hizmetlerle ilişkili faydalarda azalmaya sebep olur ise kısıntı olarak kaydedilir. Muhtemel borçların kaydıyla ilgili referans UMS 37 ile tutarlılık göstermesi açısından silinmiştir. UMS 20 Devlet Yardımlarının Muhasebeleştirilmesi ve Devlet Desteklerinin Kamuya Açıklanması : İleride verilecek, sıfır veya düşük faiz oranlı kredilere, faiz yüklenmesi gerekir. Alınan ve iskonto edilen tutar arasındaki fark devlet yardımı olarak kabul edilir. Bununla birlikte, çeşitli terimler diğer UFRS ile tutarlı olması için revize edilmiştir. UMS 27 Konsolide ve Solo Finansal Tablolar: Bir ana ortaklık bağlı ortaklığın değerlemesini UMS 39 a uyumlu olarak gerçeğe uygun değerden yaparsa, bu değerlemeyi ilgili ortaklık satılacak varlık olarak sınıflandırıldığında da devam ettirir. UMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama: Tarihi maliyetten değerlenecek aktif ve pasiflere ilişkin istisnalar referansı revize edilmiş, ve sabit kıymet bir örnek olarak verilmiştir. Ayrıca bazı terimler diğer UFRS ile tutarlılık için revize edilmiştir. UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama: Eğer kurum UMS 33 kapsamı içindeyse, hisse başına kazanç, ara dönem finansal raporlarda da açıklanır. UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme: Türev ürünlerin durumlarında oluşan değişim bir yeniden sınıflama değildir ve dolayısıyla ilk kayda alımdan sonra gerçeğe uygun değeri kar veya zararda yansıtılan sınıfından çıkartılabilir veya tekrar geri konabilir. Bir enstrümanın korunma amaçlı olarak sınıflandırılmasına karar vermek için UMS 39 daki bölüm referansı kaldırılmıştır. Gerçeğe uygun değer korunma muhasebeleştirmesinin durdurulmasında bir borç enstrümanını yeniden ölçmek için revize edilmiş etkin faiz oranının kullanılması gerekmektedir. (14)

17 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) UMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller: Gelecekte yatırım amaçlı olarak kullanılmak üzere yapılan, geliştirme ve yatırımlar yatırım amaçlı gayrımenkul olarak sınıflanır. Gerçeğe uygun değer güvenilir bir biçimde hesaplanamaz ise, devam etmekte olan yatırım gerçeğe uygun değeri hesaplanabilir hale gelene kadar ya da tamamlanana kadar maliyet değerinden taşınır. Ayrıca, muhasebe politikalarındaki gönüllü değişikliklerin UMS 8 ile tutarlı olması için gereken koşullar revize edilmiş ve kira yoluyla edinilen yatırım amaçlı gayrımenkulün değerinin ilgili yükümlülükteki artış kadar artması gerektiği açıklanmıştır. UMS 41 Tarım: Vergi öncesi iskonto oranının gerçeğe uygun değer belirlenmesinde kullanılmasıyla ilgili referans kaldırılmıştır. Ek dönüşümler sonucu oluşan nakit akışlarının gerçeğe uygun değer hesaplamasında kullanılmasını yasaklayan madde kaldırılmıştır. Ek olarak, satış noktası maliyetleri teriminin yerine satış maliyetleri terimi getirilmiştir. UFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler: Bağlı ortaklığındaki kontrolü kaybedecek şekilde bir satış planı olan bir işletme, satış sonrası eski bağlı ortaklığında payı kalması halinde bile bu bağlı ortaklığın tüm varlık ve yükümlülüklerini satış amaçlı olarak sınıflandırması gerekmektedir. Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları Finansal tabloların SPK nın Seri: XI, No:29 sayılı Tebliğ ine göre hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar, tahminler ve takdirler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosunda yansıtılmaktadırlar. Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan varsayımlar aşağıdadır: a) Ertelen vergi aktifi gelecek yıllarda vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğunun tespiti haline kayıtlara alınmaktadır. Vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğu durumlarda ertelenmiş vergi aktifi her türlü geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren yıl için Şirket in gelecek dönemlerde vergilendirilebilir karının olduğuna dair kullanılan varsayımlar yeterli bulunduğundan ertelenmiş vergi aktifi kaydedilmiştir. b) Kıdem tazminatı yükümlülüğü aktüeryal varsayımlar (iskonto oranları, gelecek maaş artışları ve çalışan ayrılma oranları) kullanılarak belirlenir. 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihlerindeki kıdem tazminatı yükümlülüğü sırasıyla TL ve TL dir. (15)

18 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Önemli muhasebe politikalarının özeti Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Hazır değerler kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Nakit ve nakit benzerleri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmiş faizlerin toplamı ile gösterilmiştir. Ticari alacaklar Alacağın taşınan değeri, değer düşüklüğü karşılığı hesabı kullanılarak tahmin edilen tahsil edilebilir tutarına indirgenmektedir. Alacağın silinmesi, alacağın tamamının veya bir kısmının tahsil edilemeyeceğinin öngörülmesi ya da alacaktan vazgeçilmesi durumunda gerçekleşmektedir. Aktiften silinen tutar daha önce ayrılmış olan karşılıktan ve alacağın anaparasından düşülerek kaydedilir. Daha önce aktiften silinmiş olan alacaklarla ilgili tahsilatlar gelir kaydedilir. Maddi varlıklar Sabit kıymetler, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler veya gider olarak yazılırlar. Söz konusu sonradan ortaya çıkan harcamalar duruma göre varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. Amortisman Maddi varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak, 31 Aralık 2004 tarihine kadar alınan varlıklar için enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş değerleri üzerinden 31 Aralık 2004 tarihinden sonra alınan varlıklar içinse maliyet bedelleri üzerinden ayrılmıştır. Özel maliyetler doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ilgili kira süresince amortismana tabi tutulur. Aşağıda belirtilen amortisman süreleri ilgili aktiflerin tahmini faydalı ömürlerine yakındır; Süre (Yıl) Makine teçhizat 5 Mobilya ve mefruşat 5 Özel maliyetler 5 Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar, diğer faaliyet gelirleri ve diğer faaliyet giderleri hesaplarına dahil edilirler. (16)

19 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Maddi olmayan varlıklar Maddi olmayan varlıklar, bilgi işlem ve yazılım programlarını içermektedir. Bilgi işlem ve yazılım programları, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi olmayan varlıklara ilişkin itfa payları, ilgili varlıkların tahmini iktisadi ömürleri üzerinden (3 5 yıl), satın alım tarihinden itibaren iktisadi ömür senelerini aşmamak kaydıyla eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Borçlanma maliyetleri Borçlanma maliyetleri, oluştuğu tarihte giderleştirilir. Finansal olmayan varlıklar değer düşüklüğü Şirket, her bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Vergi karşılığı, dönem karı dikkate alınarak hesaplanmış ve hesaplamada ertelenmiş vergi tutarı da göz önünde bulundurulmuştur.vergi gideri (geliri) cari ve ertelenmiş vergi göz önüne alınarak net dönem karı ya da zararının belirlenmesinde kullanılan toplam bakiyeyi temsil etmektedir. Ertelenmiş vergi, bilanço yükümlülüğü metodu ile, aktif ve pasiflerin finansal raporlamada yansıtılan değerleri ile vergi hesabına baz olan tutarları arasındaki geçici farklılıkların vergi etkisi dikkate alınarak hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir tüm geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğünün hesaplanmasında Şirket in bu geçici farkları kullanabileceğini düşündüğü tarihlerde geçerli olacak vergi oranları kullanılmaktadır. Her bilanço döneminde Şirket, ertelenmiş vergi varlıklarını gözden geçirmekte ve ileriki yıllarda vergilendirilebilir gelirlerden düşülemeyeceği tespit edilen ertelenmiş vergi varlığı geri çekilmektedir. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Tanımlanan fayda planı : Şirket, mevcut iş kanunu gereğince, emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen ve en az bir yıl hizmet vermiş personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. (17)

20 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Şirket, finansal tablolarda kıdem tazminatı karşılığını Projeksiyon Metodu nu kullanarak ve Şirket in personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında geçmiş yıllarda kazandığı deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve bilanço tarihinde devlet tahvilleri kazanç oranı ile iskonto etmiştir. Hesaplanan tüm kazançlar ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılmıştır. Tanımlanan katkı planları: Şirket, Sosyal Sigortalar Kurumu na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Şirket in bu primleri ödediği sürece başka yükümlülüğü kalmamaktadır. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır. Finansal yatırımlar Finansal yatırımlar ilk olarak, söz konusu finansal yatırımın alım tarihindeki rayiç bedelini yansıttığı kabul edilen ve alım sırasında ortaya çıkan diğer masrafları da içeren elde etme maliyeti ile kayıtlara alınır. Bütün olağan finansal aktif alım ve satım işlemleri Şirket in varlığı teslim aldığı / teslim ettiği tarihte kayıtlara yansıtılır. Söz konusu alım ve satımlar genellikle piyasada oluşan genel teamül ve düzenlemelerle belirlenen zaman dilimleri içerisinde finansal aracın teslimini gerektiren alım ve satımlarıdır. Finansal yatırımların sınıflandırılması ve değerlemesi - Alım satım amaçlı menkul kıymetler Alım-satım amaçlı menkul kıymetler; piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kâr sağlama amacıyla elde edilen, veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kâr sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan varlıklardır. Kayıtlara ilk alınış tarihinden sonra, alım satım amaçlı menkul değerler ilgili menkul kıymetin borsadaki güncel emirler arasındaki en iyi alış emri dikkate alınarak rayiç değer üzerinden takip edilir. Alım-satım amaçlı finansal yatırıma ilişkin tüm gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş kar ve zararlar ilgili dönemde gelir tablosuna dahil edilir. - Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler Vadesine kadar elde tutma niyetiyle edinilen, sabit veya belirlenebilir ödemeleri bulunan finansal yatırımlar vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler olarak sınıflanır. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler ilk kayda alındıktan sonra, var ise değer azalışı için ayrılan karşılık düşülerek, iç verim oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş değerleri ile muhasebeleştirilmektedir. İskonto edilmiş değer hesaplanırken alım sırasında oluşan iskonto veya prim tutarları da vade boyunca itfa edilir. İskonto edilmiş maliyet değeri ile taşınan menkul kıymetlerin değer düşüklüğüne uğraması veya elden çıkartılması durumunda oluşan gerçekleşmiş kar ya da zarar ilgili dönemde gelir tablosuna dahil edilir. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetlerin taşınmasından elde edilen faizler, gelir tablosunda finansal gelirler kaleminde gösterilir. Şirket in 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle vadeye kadar elde tutulacak portföyü bulunmamaktadır. (18)

21 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) - Satılmaya hazır menkul değerler Satılmaya hazır menkul kıymetlerin ilk kayda alımdan sonra değerlemesi rayiç değeri üzerinden yapılmaktadır. Satılmaya hazır menkul değerlerin rayiç değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kar ya da zarar, ilgili varlıklar satılana, nakde dönüşene veya başka bir şekilde elden çıkarılana veya değer düşüklüğüne maruz kalana kadar özkaynak içinde ayrı bir kalemde gösterilir, bu tarihten sonra ise birikmiş rayiç değer uyarlamaları gelir ve gider hesapları ile ilişkilendirilir. Satılmaya hazır menkul değerler üzerinden etkin faiz metodu kullanılarak hesaplanan faiz tutarı, faiz geliri olarak muhasebeleştirilir. Alınan temettüler ise alındığı tarihte temettü gelirleri içerisinde gösterilir. Aktif piyasalarda işlem gören satılmaya hazır menkul değerlerin rayiç değerleri bilanço tarihi itibariyle Menkul Kıymetler Borsası nda yayınlanan piyasa fiyat kotasyonunun bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış emri ile belirlenir. Piyasa fiyatı bulunmayan veya piyasa fiyatının belirleyici olmadığı menkul kıymetler için rayiç değer, benzer yatırım araçlarının cari piyasa değerlerine veya yakın zamanda piyasa oluşmuş fiyatlara dayanılarak, iskonto edilmiş nakit akım analizi, opsiyon fiyatlandırma modelleri ve sıkça kullanılan diğer değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenir. Şirket in 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle satılmaya hazır portföyü bulunmamaktadır. Finansal yatırımların kayda alınması ve kayıttan çıkartılması Şirket, finansal varlık veya finansal yükümlülükleri, ilgili finansal yatırım sözleşmelerine taraf olduğu takdirde bilançosuna yansıtmaktadır. Bütün olağan finansal varlık alım ve satım işlemleri teslim tarihinde kayıtlara yansıtılır. Şirket finansal varlığın tamamını veya bir kısmını, sadece, söz konusu varlıkların mülkiyetlerine ilişkin risk ve faydaları transfer ettiği ve konu olduğu sözleşmeden doğan haklar üzerindeki kontrolünü kaybettiği zaman kayıttan çıkartır. Şirket finansal yükümlülükleri ancak sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır. Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar Karşılıklar Karşılıklar ancak ve ancak bir işletmenin geçmişten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülüğü (yasal ya da yapısal) varsa ve bu yükümlülük sebebiyle işletmeye ekonomik çıkar sağlayan kaynakların elden çıkması olasılığı mevcutsa ve gerçekleşecek yükümlülüğün miktarı güvenilir bir şekilde tahmin edilebiliyorsa kayıtlara alınmaktadır. Paranın zaman içindeki değer kaybı önem kazandığında, karşılıklar paranın zaman değerini (ve uygun ise yükümlülüğe özel riskleri) yansıtan cari piyasa tahminlerinin vergi öncesi oranı ile gelecekteki nakit akımlarının iskonto edilmesi sonucu hesaplanmaktadır. İskonto metodu kullanıldığında, zaman dilimini yansıtan provizyondaki artış, faiz gideri olarak dikkate alınır. Şarta Bağlı yükümlülükler ve varlıklar Şarta bağlı yükümlülükler, kaynak aktarımını gerektiren durum yüksek bir olasılık taşımıyor ise finansal tablolarda yansıtılmayıp dipnotlarda açıklanmaktadır. Şarta bağlı varlıklar ise finansal tablolara yansıtılmayıp ekonomik getiri yaratma ihtimali yüksek olduğu takdirde dipnotlarda açıklanır. (19)

22 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Kiralama işlemleri - kiracı olarak Operasyonel kiralama işlemleri Operasyonel kiralamada kira bedelleri, kira süresi boyunca giderleştirilir. İlişkili taraflar Aşağıdaki kriterlerden birinin varlığında, taraf Şirket ile ilişkili sayılır: (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) Söz konusu tarafın, doğrudan ya da dolaylı olarak bir veya birden fazla aracı yoluyla: (i) İşletmeyi kontrol etmesi, işletme tarafından kontrol edilmesi ya da işletme ile ortak kontrol altında bulunması (ana ortaklıklar, bağlı ortaklıklar ve aynı iş dalındaki bağlı ortaklıklar dahil olmak üzere); (ii) Şirket üzerinde önemli etkisinin olmasını sağlayacak payının olması; veya (iii) Şirket üzerinde ortak kontrole sahip olması; Tarafın, Şirket in bir iştiraki olması; Tarafın, Şirket in ortak girişimci olduğu bir iş ortaklığı olması; Tarafın, Şirket in veya ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması; Tarafın, (a) ya da (d) de bahsedilen herhangi bir bireyin yakın bir aile üyesi olması; Tarafın; kontrol edilen, ortak kontrol edilen ya da önemli etki altında veya (d) ya da (e) de bahsedilen herhangi bir bireyin doğrudan ya da dolaylı olarak önemli oy hakkına sahip olduğu bir işletme olması; veya Tarafın, işletmenin ya da işletme ile ilişkili taraf olan bir işletmenin çalışanlarına işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda planları olması, gerekir. Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi Gelirler, faaliyetler ile ilgili olarak Şirket e ekonomik getiri sağlanmasının muhtemel ve getirinin güvenilir olarak ölçülebilmesinin mümkün olduğu zaman muhasebeleştirilir. Faiz geliri Faiz geliri, faiz içeren bütün finansal enstrümanlar üzerinden etkin faiz yöntemi kullanılarak tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri, sabit getirili menkul kıymetlerin üzerindeki kazanılan kuponları, hazine bonolarının ve diğer iskontolu menkullerin tahakkuk etmiş iskonto ve primlerini ve diğer iskonto edilmiş araçları kapsar. Komisyon geliri ve gideri Komisyon gelirleri ve giderleri tahakkuk esasına göre gelir ve gider olarak kaydedilirler. Portföy yönetim ve performans gelirleri Portföy yönetim ve performans gelirleri ilgili dönemlerde portföy büyüklüğü ve getirisi hesaplanarak tahakkuk esasına göre gelir olarak kaydedilirler. (20)

23 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Diğer Temettü gelirleri, Şirket in temettü ödemesi almaya hak kazandığı anda gelir yazılır. Tüm diğer gelir ve gider kalemleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Bilanço tarihinden sonraki olaylar Şirket in bilanço tarihindeki durumu hakkında ilave bilgi veren bilanço tarihinden sonraki olaylar (düzeltme gerektiren olaylar) finansal tablolarda yansıtılmaktadır. Düzeltme gerektirmeyen olaylar belli bir önem arz ettikleri takdirde dipnotlarda açıklanmaktadır. 3. İşletme birleşmeleri 4. İş ortaklıkları 5. Bölümlere göre raporlama 6. Nakit ve nakit benzerleri Kasa Banka vadesiz mevduat vadeli mevduat Toplam (21)

24 6. Nakit ve nakit benzerleri (devamı) Vadeli mevduatların dökümü aşağıdaki gibidir: Tutar (TL karşılığı) Yıllık faiz Oranı (%) Tutar Yıllık faiz Vade (TL karşılığı) Oranı (%) Vade TL ,25-23,50 02/01/ /01/ ,81 15, USD ,50-2,25 02/01/ /01/ , EUR ,25 05/01/ , Toplam Aralık 2008 itibariyle vadeli mevduatların vadeleri bir gün ile 28 gün arasında değişmektedir (31 Aralık 2007 bir gün ile 10 gün arasında). 31 Aralık 2008 itibariyle, vadeli ve vadesiz mevduatların TL lik kısmı (31 Aralık TL) ilişkili kuruluş olan bankada bulunmaktadır (Not 37). 7. Finansal yatırımlar Alım satım amaçlı menkul kıymetler Maliyet bedeli Makul değeri Taşınan değeri Maliyet bedeli Makul değeri Taşınan değeri Devlet tahvili Toplam Aralık 2008 tarihinde devlet tahvillerinin yıllık faiz oranları %13,85 ve %17,30 arasındadır (31 Aralık yıllık %17,27 ve %18,42 arasında). Söz konusu tahvilin vadesi 15 Şubat 2012 dir (31 Aralık Temmuz 2008). SPK nın Seri: V No: 59 sayılı Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Tebliği nde belirtilen asgari ödenmiş sermayelerinin %15 inin karşılığı olarak, nominal değeri TL (31 Aralık TL) tutarındaki devlet tahvili Takasbank tan Sermaye Piyasası Kurulu adına bloke edilmiştir. (Not 22) 8. Finansal borçlar 9. Diğer finansal yükümlülükler (22)