DÖVİZ DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ VERİ GÜNDEMİ. Döviz Kurları / Pariteler. Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

Transkript

1 DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ Geçen hafta kürese piyasalar genelinde Fed Başkanı Yellen in Jackson Hole da yaptığı konuşma takip edildi. Yellen in faiz artırımı için koşulların son aylarda daha destekleyici hale geldiğine işaret eden açıklamaları ilk etapta ileriye dönük güçlü bir sinyal olarak algılanmadı. Ancak daha sonra Başkan Yardımcısı Fischer in bir mülakatta Yellen in sözlerinin Eyül/Aralık ta faiz artırımına gidilmesiyle uyumlu olduğunu belirtmesi, piyasadaki algının şahince yönde değişmesine neden oldu. USD/TL kurunda Suriye başlıklı haber akışı ve ABD verileri takip ediliyor. TL Jackson Hole sonrasında sınırlı da olsa değer kaybederken, USD/TL ikilisinde önümüzdeki günlerde USD nin yön belirleyici olmaya devam edeceği görüşündeyiz. USD/TL kurunda Cuma günkü istihdam verileri öncesinde hareket aralığı korunabilir. Döviz Kurları / Pariteler Kapanış Haftalık Değ. Aylık Değ. YBB EUR / USD %0.40 -%0.24 %2.70 USD / TL %0.04 -%1.12 %1.06 EUR / TL %0.45 -%1.37 %3.86 GBP / USD %0.18 -%0.51 -%10.74 USD / JPY %1.29 %1.07 -%14.27 USD / CHF %0.48 %1.43 -%1.88 DXY (Dolar Endeksi) %0.57 %0.61 -%2.14 VERİ GÜNDEMİ 31 Ağustos Çarşamba 15:00 FED Üyesi Kashkari Konuşacak 15:15 ABD ADP İstihdam Değişimi Önceki Veri: 179bin / Beklenti: 175bin 16:45 ABD Chicago PMI (Ağustos) Önceki Veri: 55.8 / Beklenti: :00 ABD Askıda Konut Satışları Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.7 1 Eylül Perşembe 04:00 Çin İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: 49.9 / Beklenti: :45 Çin Caixin İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: 50.6 / Beklenti: :00 Türkiye İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: 47.6 / Beklenti: :00 AB İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: 51.8 / Beklenti: :30 İngiltere İmalat PMI (Ağustos) Önceki Veri: 48.2 / Beklenti: :00 ABD ISM İmalat (Ağustos) Önceki Veri: 52.6 / Beklenti: :25 FED Üyesi Mester Konuşacak 2 Eylül Cuma 15:30 ABD Tarım Dışı İstihdam (Ağustos) Önceki Veri: 255bin / Beklenti: 180bin 15:30 ABD Ortalama Kazançlar (Ağustos) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: %0.2 15:30 ABD İşsizlik Oranı (Ağustos) Önceki Veri: %4.9 / Beklenti: %4.8 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Temmuz) Önceki Veri: %-1.5 / Beklenti: %1.9 17:00 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Önceki Veri: %4.4 / Beklenti: %4.4 5 Eylül Pazartesi 05:30 BoJ Başkanı Kuroda Konuşacak 10:00 Türkiye TÜFE (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %1.16 / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye TÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %8.79 / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye Çekirdek TÜFE (Yıllık) Önceki Veri: %8.70 / Beklenti: m.d. 6 Eylül Salı 09:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Temmuz) Önceki Veri: %-0.4 / Beklenti: m.d. 12:00 AB GSYH (Yıllık) (2Ç) Önceki Veri: %1.6 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD ISM İmalat-dışı PMI (Ağustos) Önceki Veri: 55.5 / Beklenti: m.d. 7 Eylül Çarşamba 04:15 FED Üyesi Williams Konuşacak 16:15 BoE Üyeleri Carney, Cunliffe, Forbes ve McCafferty Konuşacak 21:00 FED Bej Kitabı Yayımlayacak 1

2 Jackson Hole dan çıkan mesajlar şahince algılandı Geçen hafta kürese piyasalar genelinde Fed Başkanı Yellen in Jackson Hole da yaptığı konuşma takip edildi. Yellen in faiz artırımı için koşulların son aylarda daha destekleyici hale geldiğine işaret eden açıklamaları ilk etapta ileriye dönük güçlü bir sinyal olarak algılanmadı. Ancak daha sonra Başkan Yardımcısı Fischer in bir mülakatta Yellen in sözlerinin Eyül/Aralık ta faiz artırımına gidilmesiyle uyumlu olduğunu belirtmesi, piyasadaki algının şahince yönde değişmesine neden oldu. Yellen ve Fischer in açıklamalarının ardından piyasalarda Fed in Eylül de faiz artırımına gitmesine verilen olasılığın %42 ye, faiz artırımının yıl içinde gelmesine verilen olasılığın ise %65 e yükseldiği gözlendi. Açıklamaların etkisiyle kısa vade USD cinsi faizlerin yükseldiği ve USD nin değer kazandığı görüldü. Dolar Endeksi DXY hafta ortasında 96 lı seviyelere ulaştı. ABD istihdam verileri takip edilecek TL de yön arayışı gözleniyor... Geçtiğimiz haftalarda 2.91 li seviyelerde destekle karşılaşan USD/TL kurunda Suriye başlıklı haber akışı ve ABD verileri takip ediliyor. TL Jackson Hole sonrasında sınırlı da olsa değer kaybederken, USD/TL ikilisinde önümüzdeki günlerde USD nin yön belirleyici olmaya devam edeceği görüşündeyiz. USD/TL kurunda Cuma günkü istihdam verileri öncesinde hareket aralığı korunabilir. Bu hafta yurt içinde açıklanan tüketici güveni ve dış ticaret dengesi verilerine önemli bir tepki vermeyen TL de önümüzdeki hafta Pazartesi günü yayımlanacak Ağustos ayı enflasyon verileri takip edilecek. Beklentimiz Temmuz ayında sert artış kaydeden yıllık tüketici enflasyonunun Ağustosta hafif gerileyeceği yönünde. Bu beklentinin gerçekleşmesi TL içinde hafif olumlu olabilir. Spekülatörler USD deki net uzun pozisyonunu azalttı Takvime dayalı herhangi bir yönlendirme yapmaktan kaçınan Fed in, politika. hamlelerinin veri akışına bağımlı olduğunu vurgulaması ABD de özellikle istihdam ve enflasyon verilerinin önemini artırıyor. ABD de Çarşamba günü yayımlanacak ADP özel sektör istihdam verileri ve Cuma günü açıklanacak resmi istihdam raporu bu çerçevede kritik öneme sahip. Güçlü bir istihdam verisi Eylül ayında faiz artırımına gidilmesi olasılığını canlı tutarak USD nin destek bulmasına yol açacaktır. Manşet istihdam artışının yanı sıra saatlik ücretlerde kaydedilecek artış da yakında izlenecek. CFTC tarafından Cuma günü yayımlanan veriler spekülatörlerin USD deki net uzun pozisyonunun 23 Ağustos haftasında ardı ardına dördüncü haftada da düşerek US$ 9.81 milyardan US$ 6.34 milyara gerilediğini gösterdi. CFTC verileri yatırımcıların GBP deki net kısa pozisyonunun artmaya devam ettiğini gösterdi. Öte yandan, spekülatörlerin JPY deki uzun pozisyonlarını da arttırmaya devam ettiği görüldü. USD de Cuma günü başlayan yükseliş hareketine kısa pozisyonda yakalanan yatırımcıların pozisyon kapaması USD/JPY deki sert yükselişte etkili olmuş olabilir. 12

3 Veriler EUR / USD Yön arayışında EUR / USD Teknik Analizi Jackson Hole sonrasında yönünü aşağıya çeviren EUR/USD paritesinde seviyesindeki 200 günlük ortalama ilk destek konumunda. Bu seviyenin kırılması durumunda son ayların dip seviyesi olan lere hareketin önü açılabilir. Paritede Ağustos başında görülen gün içi yüksek seviyenin bulunduğu seviyesi ve dirençler. 13

4 USD / TL Yükseliş olasılığı güçleniyor USD / TL Teknik Analizi USD/TL kurunda Temmuz sonundan Ağustos ortalarına kadar korunan düşüş eğilimi son iki haftada yerini yatay ve sıkışık bir seyre bıraktı. Grafikte oluşan formasyon 2.97 seviyesinin direnç konumunda olduğuna, ve bu seviyenin kırılması durumunda kurda 3.00 seviyesinin hedeflenebileceğine işaret ediyor. Kurda ve seviyesi destek seviyeleri. 14

5 EUR / TL Destek seviyelerine dönüş gözleniyor EUR / TL Teknik Analizi Geçtiğimiz hafta 3.35 seviyesine kadar yükselen EUR/TL paritesindeki bu hareket kalıcı olmadı. Parite bu hafta ortası itibarıyla 3.30 seviyesine yakın seyrediyor. EUR/TL paritesinde 50 günlük basit hareketli ortalanın bulunduğu son haftalarda önemli bir destek seviyesi olarak öne çıkmıştı. Paritenin bu seviyenin altına kalıcı olarak inmekte zorlanacağı görüşündeyiz. Ancak paritede oluşan formasyon paritede seviyesinin kırılması durumunda düşüşün hız kazanabileceğine işaret ediyor. 15

6 GBP / USD Bant hareketi korunuyor GBP / USD Teknik Analizi Kısa vadeli (20 gün) hareketli ortalamasına yakın seyreden GBP/USD paritesinde Brexit şokunun ardından görülen yatay konsolidasyon hareketinin devam ettiği gözleniyor eşiğinin altına kalıcı olarak inemeyen paritede 1.30 ve Brexit kararı sonrasında görülen dip seviyenin bulunduğu 1.28 destek seviyeleri destek. Paritede ve seviyeleri destek ve ise direnç. Paritede sıkışma hareketinin hangi yöne kırılacağı GBP/USD de orta vadede görülecek seyir açısından önemli olacak. 16

7 USD / JPY Direnç seviyeleri test ediliyor USD / JPY Teknik Analizi Son aylarda iki kez test ettiği ancak kıramadığı seviyesinden destek bulmaya devam eden USD/JPY paritesi USD deki güçlü seyrin etkisiyle Jackson Hole sonrasında yönünü yukarı çevirdi. USD/JPY paritesinde kısa pozisyonların kapatılmasının yükselişte etkili olduğunu düşünüyoruz. USD/JPY yıl başından bu yana içinde hareket ettiği alçalan trend kanalıyla yatay direncin buluştuğu li seviyeleri test ediyor. Bu seviyenin kırılması durumunda yükseliş hareketi hız kazanabilir. Bu durumda seviyesi hedeflenecektir. USD/JPY de ve 100 seviyeleri destek konumunda. 17

8 DÖVİZ USD / CHF geniş bantta dalgalanıyor USD / CHF Teknik Analizi USD/CHF paritesinin 200 günlük ortalamasının bulunduğu seviyesini test ettiği gözleniyor. Paritenin bu seviyenin üzerinde tutunması durumunda sırasıyla seviyesindeki yatay direnç ve 1.00 seviyelerine doğru hareketin önü açılacaktır. Paritede ve 0.96 seviyeleri destek.

9 YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 19