28 Mart YILI SONUÇLARI AÇIKLAMASI

Transkript

1 28 Mart 2008 Mali Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 2007 YILI SONUÇLARI AÇIKLAMASI Şirket in işlevsel ve raporlama para birimi Yeni Türk Lirası dır ( YTL ). Ekte sunulan bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2007 ile 31 Aralık 2006 konsolide mali tabloları Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri XI No:25 Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları hk. Tebliğ uyarınca SPK tarafından uyulması zorunlu formatlara uygun olarak hazırlanmıştır. İlişikteki bağımsız denetimden geçmiş konsolide mali tablolar Coca-Cola İçecek A.Ş. ( CCİ ) ile iştiraklerinin, bağlı ortaklıklarının ve müşterek yönetime tabi teşebbüslerinin finansallarını kapsamaktadır. Bağlı ortaklıklar, kontrolün CCİ ye transfer olduğu tarihten itibaren konsolide edilmektedir. CCİ Mahmudiye yi 16 Mart 2006 da satın almıştır. Bu nedenle 2006 yılı 12 aylık mali tablolarda Mahmudiye nin sadece 17 Mart - 31 Aralık 2006 dönemine ait finansal tabloları konsolide edilmiştir. 6 Şubat 2007 de CCİ nin %50 ortaklığı bulunan The Coca-Cola Bottling Company of Iraq FZCO nun %60 oranında ortaklığıyla CC Beverage Limited ünvanlı yeni bir ortak girişim şirketi Irak ta kurulmuştur. CCİ ayrıca bağlı ortaklığı CCI International Holland B.V. (eski adıyla Efes Invest Holland B.V.) vasıtasıyla Suriye de faaliyet gösteren Syrian Soft Drink Sales and Distribution L.L.C. ( S.S.D.S.D. ) adlı şirketin %50 sini Nisan 2007 de Anadolu Endüstri Holding A.Ş. den satın almıştır. Müşterek yönetime tabi ortaklıklar, oransal konsolidasyon yöntemi kullanılarak, diğer bir ifade ile CCİ nin müşterek yönetime tabi ortaklıktaki varlık, yükümlülük, gelir ve giderlerindeki payının hissesi oranında dahil edilmesi yoluyla konsolide edilmektedir. Yabancı ülkelerdeki bağlı ortaklıkların işlevsel ve raporlama para birimi USD olarak belirlenmiştir. Konsolide mali tablolar oluşturulurken yurtdışında faaliyette bulunan bağlı ortaklıkların bilanço kalemlerinin Şirket in işlevsel ve raporlama para birimi olan YTL ye çevrilmesinde bilanço tarihinde geçerli Türkiye Cumhuriyet i Merkez Bankası nın açıkladığı resmi döviz alış kuru, gelir tablosunun çevriminde ise ilgili dönemde oluşan ortalama kurlar esas alınmıştır. 1

2 Konsolide Satış Hacmi Ünite kasa satışlar önceki yıla göre %13 artışla 480 milyona yükselmiştir yılında faaliyet gösterilen tüm pazarlarda stratejik büyüme hedeflerine paralel olarak güçlü satış hacmi büyümeleri yakalanmıştır. Net Satış Gelirleri Net satışlar geçen yıla göre %16 artışla milyon YTL ye yükselmiş, bunun 329 milyon YTL sini Uluslararası operasyonlar gerçekleştirmiştir. Net satışlarda satış hacminin üzerinde gerçekleşen artış karlı büyüme yönetiminden kaynaklanmıştır. Esas Faaliyet Karı 2007 yılında esas faaliyet karı %37 artışla 242 milyon YTL ye yükselmiştir. Esas faaliyet kar marjı 2007 yılında geçen yıla göre 200 baz puan artarak %10,6 dan %12,6 ya yükselmiştir. FAVÖK FAVÖK geçen yıla göre %28 artışla 340 milyon YTL ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı 2007 yılında 170 baz puan artarak %17,7 ye yükselmiştir. Net Kar Net kar rakamı geçen yıla göre %77 artışla 87 milyon YTL seviyesinden 154 milyon YTL ye yükselmiştir yılında Efes Sınai Yatırım Holding satınalmasından dolayı CCI nin faydalandığı birikmiş zararların 2007 de olmaması ve ertelenmiş vergi etkisiyle yükselen vergi oranı net kar rakamındaki büyümeyi sınırlamıştır. Hisse başı kar rakamı 2006 yılındaki 35 YKr seviyesinden 2007 yılında 60 YKr ye yükselmiştir. Yatırım Harcamaları Büyümeye uzun vadeli bir platform oluşturma amaçlı yatırımlar 2007 yılında da devam etmiş ve Türkiye de dokuz, Kazakistan da iki ve Azerbaycan da bir üretim hattı hizmete girmiştir yılında daha yüksek kar marjlı yerinde tüketim paketlerinin satışını arttırma stratejisi kapsamında adedi Türkiye de, i ise yurtdışı operasyonlarda olmak üzere toplam yeni soğutucu satış noktalarına yerleştirilmiştir. Her kişiye düşen soğutucu kapısı sayısı ise CCI nin faaliyet gösterdiği coğrafyada 2007 yılında 34.9 dan 40.6 ya yükselmiştir. 2

3 Net Borç 31 Aralık 2006 itibariyle 322 milyon YTL olan konsolide net borç rakamı 31 Aralık 2007 itibariyle 360 milyon YTL dir. Konsolide net borcun FAVÖK e oranını gösteren çarpan 2006 yılında 1.21 iken 2007 yılında 1.06 ya düşmüştür. Türkiye Operasyonları Satış Hacmi Türkiye de satışlarımız 2007 yılında %11 büyüyerek 382 milyon ünite kasaya yükselmiş ve satış hacmi hedefinin üst sınırında bir büyüme sağlanmıştır. Birinci çeyrekte gerçekleşen %4,1 lik düşük bir büyümeyle yıla başlanmış olunmasına rağmen gazlı içecek kategorisinin büyümesi ikinci çeyrekte hızlanmış ve yılın geri kalan kısmında güçlü bir büyüme trendi yakalanmıştır yılı boyunca düzenlenen 11 ulusal kampanya ile yürütülen etkili pazarlama stratejileri bu büyümeye destek olmuştur. CCI gazlı içecek kategorisinde pazar payını 2006 daki %65,1 seviyesinden %66,3 e yükseltmiştir (Kaynak: Nielsen). Gazsız içecekler kategorisinde iki haneli büyüme devam etmiştir. Ancak yüksek sezonda yaşanan kapasite problemleri nedeniyle Cappy nin büyümesi meyva suyu kategorisi büyümesinin gerisinde kalmış ve pazar payı gerilemiştir. Fakat buna rağmen Cappy pazardaki lider konumunu bu yıl da korumuştur. Cappy nin pazardaki konumunun daha da güçlendirilebilmesi ve tekrar kapasite problemleri yaşanmaması için gereken yatırımlar tamamlanmıştır yılında değişik içecek kategorilerinde 38 yeni ürün/ambalaj pazara sunulmuş ve toplam sayı 200 e yaklaşmıştır. Net Satış Gelirleri Net satışlar %15 artışla 2007 yılında milyon YTL olarak gerçekleşmiştir. Yapılan fiyat artışları, iskonto yönetimi ve paket dağılımındaki olumlu değişiklikle net satışlar satış hacmindeki artışın üzerinde büyümüştür. Esas Faaliyet Karı Esas faaliyet karı 2007 yılında 2006 yılına göre %39 artışla 203 milyon YTL ye yükselmiş ve esas faaliyet kar marjı da 220 baz puan artışla %12,7 ye ulaşmıştır. Bu artışta güçlü satış hacmi büyümesi, artan satış gelirleri, YTL nin değer kazanmasıyla düşen hammadde maliyetleri ve ölçek ekonomisi nedeniyle azalan sabit giderler rol oynamıştır. Düşen şeker fiyatları ve YTL nin değer kazanmasıyla döviz bazındaki bazı hammaddelerin fiyatlarında sağlanan tasarruf, ünite kasa başına düşen satılan malın maliyetinin %13 oranında düşmesini sağlamıştır. Artan satış hacmi nedeniyle 2007 yılında dağıtım giderlerinde bir önceki yıla göre yükseliş yaşanmıştır. Ayrıca artan akaryakıt fiyatları da dağıtım giderlerini olumsuz 3

4 FAVÖK etkilemiştir. Son olarak pazarlama giderleri de gazlı ve gazsız içecek kategorilerindeki büyüme trendini destekleme amaçlı yapılan tüketici promosyonları nedeniyle yükselmiştir yılında FAVÖK %29 artışla 284 milyon YTL ye yükselmiştir. FAVÖK marjı 2007 yılında 190 baz puan artarak %17,7 seviyesine yükselmiştir. Uluslararası Operasyonlar Satış Hacmi Satış hacmimiz 2007 yılında %23 artışla 98 milyon ünite kasaya yükselmiştir. Uluslararası operasyonların proforma organik bazda (Suriye ve Irak satışları hariç) büyümesi ise %19 olarak gerçekleşmiştir. Faaliyet gösterilen tüm pazarlarda satış hacimlerinde yüksek büyümeler yakalanmış, 2007 yılında faaliyet gösterilmeye başlayan Irak ve Suriye pazarlarında da ilerlemeler kaydedilmiştir. CCI nin gazlı içecekler kategorisindeki pazar payı Kazakistan, Azerbaycan ve Ürdün de sırasıyla %46,4, %51,6 ve %11,4 olarak gerçekleşmiştir (Kaynak: Nielsen).. Ekonomik yavaşlama ve özellikle yılın ikinci yarısında kapasite problemlerinden olumsuz etkilenen Kazakistan operasyonu yine de çift haneli büyümesini 2007 yılında da sürdürmüştür. Diğer yandan sadece alkolsüz içecek satışlarına bakıldığında satış hacmi büyümesi %18 olarak gerçekleşmiştir. Yüksek enflasyon ortamına rağmen Azerbaycan operasyonu da 2007 yılında %29 luk güçlü bir büyüme sağlamıştır. Kazakistan da futbol ve müzik platformlarını kullanan pazarlama kampanyaları, Azerbaycan da etkin marka aktiviteleri ve Kırgızistan da kanal bazında pazarlama aktiviteleri Orta Asya ülkelerinde satış artışına katkıda bulunmuştur. Bulunurluğu artırma ve altyapı konusunda yatırımların devam ettiği Orta Doğu ülkelerinde Coca-Cola markasının varlığı ve tanınırlığı ürün tattırma ve distribütör ağını genişletme çalışmalarıyla önemli ölçüde artmıştır. Net Satış Gelirleri Net satışlar 2007 yılının tamamında %25 artışla 253 milyon dolara (329 milyon YTL) ulaşmıştır. Bu olumlu sonuç yüksek satış hacmi artışlarının yanı sıra yeni paketlerin pazara sunulması, daha etkin dağıtım ve ülkelerin yerel para birimleri bazında satış fiyatlarında yapılan artışlardan kaynaklanmıştır. Esas Faaliyet Karı Esas faaliyet karı 2006 yılındaki 20 milyon A.B.D. Dolar ından (29 milyon YTL) 2007 yılının tamamında 28 milyon A.B.D. Dolar ına (37 milyon YTL) yükselmiştir. 4

5 Esas faaliyet kar marjı 2007 yılında 110 baz puan artarak %11,2 seviyesine ulaşmıştır. Faaliyet giderleri marjındaki artış esas olarak Orta Asya operasyonlarının artan pazarlama giderlerinden kaynaklanmıştır. Dağıtım giderlerindeki yükseliş esas olarak artan satış hacminden kaynaklanmıştır. Diğer yandan yükselen akaryakıt fiyatları da dağıtım giderlerinin artışında rol oynamıştır. Ayrıca ilk defa konsolide edilen Irak ve Suriye operasyonları da 2007 yılında toplam faaliyet giderlerinin artmasına neden olmuştur. FAVÖK FAVÖK %33 artışla 43 milyon A.B.D. Dolar a (56 milyon YTL) yükselirken FAVÖK marjı ise 100 baz puan artarak %17,0 seviyesine ulaşmıştır Tahminleri Satış hacmi, satış gelirleri ve FAVÖK için aşağıdaki şekilde olan hedeflerimizi koruyoruz: Türkiye satış hacmi: Yüksek tek haneli ile düşük çift haneli arası büyüme Uluslararası operasyonlar satış hacmi: %20 civarı büyüme Satış gelirleri satış hacminin üzerinde büyüyecek FAVÖK satış gelirlerinin üzerinde büyüyecek CCI nin 2008 performansı etkili karlı büyüme yönetimi, en iyi uygulamaların devamı, sürekli yeni ürün ve paket lansmanları, doğru saha uygulamalarına ulaşma yöntemi ve artan operasyonel verimlilik ile desteklenecektir. Pazara yeni ürünlerin sunulmasına Şubat ayında Coca-Cola Zero nun Türkiye lansmanıyla başlanmıştır. Geçtiğimiz iki yılda toplam 52 ülkede piyasaya çıkan Coca-Cola Zero Coca-Cola markasının son 22 yıldır yaptığı en büyük yenilik olarak tanımlanmaktadır. Önümüzdeki dönemde de üretim kapasitesi, soğutucular ve altyapı konularında yoğun yatırımlarımıza devam edeceğiz. Efektif vergi oranının 2008 yılında %23.5 civarında olmasını bekliyoruz. Son Gelişmeler Aralık 2007 de çoğunluk hissesi The Coca-Cola Company ( TCCC ) ye ait olan Pakistan daki Coca-Cola Beverages Pakistan Ltd. ( CCBPL ) şişeleyicisinin hisse devri ile ilgili olarak TCCC ile görüşmelere başlanmıştır. Şu an itibariyle hukuki, vergisel ve finansal inceleme çalışmaları başlamıştır. Niyet mektubunun yılın ikinci çeyreğinde imzalanması hisse transferinin ise üçüncü çeyrek itibariyle tamamlanması beklenmektedir. CCI 2008 Ocak ayında The Coca-Cola Company ( TCCC ) ile Doğadan Gıda Ürünleri Sanayi ve Pazarlama A.Ş. ( Doğadan ) nin %50 hissesini satın almak üzere 5

6 görüşmelere başladığını duyurmuştur. Niyet mektubunun yılın ikinci çeyreğinde imzalanması kanuni onaylara tabi hisse transferinin ise yılın ikinci yarısında tamamlanması beklenmektedir. Bu satınalmanın gerçekleşmesi için 12 Şubat 2008 de duyurulan şirket ana sözleşmesindeki değişikliğin yapılması gerekmektedir. Bu değişikliğin yapılabilmesi için 18 Nisan 2008 tarihinde Olağanüstü Genel Kurul toplantısı yapılacaktır. Her iki konuda da yeni bir gelişme olması durumunda kamuoyu bilgilendirilecektir. CCI 26 Şubat 2008 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile, 3 yıl vadeli ve anapara ödemesi vade sonunda yapılacak 190 milyon Amerikan Doları tutarında döviz kredisi kullanımına karar vermiştir. Krediler, öncelikle 2008 yılı yatırımlarının finansmanı ve vadesi dolan kredilerin geri ödemesi amacıyla kullanılacaktır. 6

7 CCİ Konsolide SPK Gelir Tablosu (milyon YTL) Satış Hacmi (milyon ünite kasa) Satış Gelirleri (net) 1.925, ,2 Satışların Maliyeti (1.142,0) (1.142,2) Brüt Esas Faaliyet Karı 783,9 525,0 Faaliyet Giderleri (541,5) (348,5) Net Esas Faaliyet Karı 242,4 176,5 Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 62,7 53,7 Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (99,8) (47,4) Finansman (Giderleri) / Gelirleri 1,2 (80,0) Faaliyet Karı / (Zararı) 206,5 102,8 Ana Ortalık Dışı Kar / (Zarar) (2,2) (4,1) Vergiler (50,7) (12,0) Net Dönem Karı / (Zararı) 153,7 86,7 FAVÖK 340,3 266,0 7

8 CCİ Konsolide SPK Bilanço (milyon YTL) (milyon YTL) Hazır Değerler 141,4 50,9 Kısa Vadeli Finansal Borçlar 71,4 212,4 Menkul Kıymetler 6,4 4,8 Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa vadeli Kısımları 147,8 1,7 Ticari ve İlişkili Taraflardan Alacaklar, net 156,4 142,4 Ticari ve İlişkili Taraflara Borçlar, net 127,0 105,0 Stoklar 166,1 165,9 Borç Karşılıkları 10,0 13,4 Diğer Alacaklar 39,1 23,5 Diğer Yükümlülükler 58,4 55,6 Diğer Dönen Varlıklar 23,7 19,5 Cari/Dönen Varlıklar 533,2 406,9 Kısa Vadeli Yükümlülükler 414,7 388,1 Finansal Varlıklar 1,5 2,5 Uzun Vadeli Finansal Borçlar 288,5 163,6 Maddi Varlıklar 864,4 721,8 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 24,3 20,2 Maddi Olmayan Varlıklar 258,2 309,9 Borç Karşılıkları 25,1 20,2 Ertelenen Vergi Varlıkları 1,3 8,5 Diğer Duran Varlıklar 18,4 8,6 Uzun Vadeli Yükümlülükler 338,0 204,0 Ana Ortaklık Dışı Paylar 13,4 17,4 Cari Olmayan/Duran Varlıklar 1.143, ,3 Özsermaye 911,0 848,7 Toplam Varlıklar 1.677, ,2 Toplam Özsemaye ve Yükümlülükler 1.677, ,2 8

9 Türkiye Operasyonu - SPK Gelir Tablosu (milyon YTL) Satış Hacmi (milyon ünite kasa) Satış Gelirleri (net) 1.599, ,9 Satışların Maliyeti (925,9) (955,4) Brüt Esas Faaliyet Karı 674,1 436,5 Faaliyet Giderleri (470,6) (290,2) Net Esas Faaliyet Karı 203,4 146,3 FAVÖK 283,6 219,7 CCİ Uluslararası Operasyonlar Konsolide SPK Gelir Tablosu (milyon USD) (milyon YTL) (milyon USD) (milyon YTL) Satış Hacmi (milyon ünite kasa) Satış Gelirleri (net) 252,7 328,6 202,6 289,6 Satışların Maliyeti (168,9) (219,7) (140,8) (201,4) Brüt Esas Faaliyet Karı 83,8 109,0 61,7 88,3 Faaliyet Giderleri (55,6) (72,3) (41,4) (59,2) Net Esas Faaliyet Karı 28,2 36,7 20,4 29,1 FAVÖK 43,0 55,9 32,4 46,3 9