SÜRDÜRÜLEBİLİR BÜYÜME VE VERİMLİLİK ARTIŞIYLA GELEN GÜÇLÜ PERFORMANS

Transkript

1 Bilgilendirme Notu İstanbul, 27 Şubat 2018 SÜRDÜRÜLEBİLİR BÜYÜME VE VERİMLİLİK ARTIŞIYLA GELEN GÜÇLÜ PERFORMANS 2017 Özet Net satış gelirleri %20,9 arttı (Kur etkisinden arındırılmış artış %9,8) Faaliyet kar marjı 117 bp artışla %10,3 oldu FAVÖK marjı 68 bp artışla %16,2 oldu Net kar 238 m TL oldu (2016: 28 m TL net zarar) Rekor seviyede serbest nakit akımı: 729 m TL Rekor seviyede temettü: 200 m TL 2017 Dördüncü Çeyrek Özet Net satış gelirleri %20,5 arttı (Kur etkisinden arındırılmış artış %13,1) Faaliyet kar marjı 427 bp artışla %2,6 oldu FAVÖK marjı 325 bp artışla %10,3 oldu Net zarar %58,8 azaldı 2017 yılı sonuçlarına ilişkin telekonferans sunumu 28 Şubat 2018, 16:00 Istanbul / 13:00 Londra / 08:00 New York Link için tıklayın Coca-Cola İçecek CEO su Burak Başarır ın Yorumları: 2017 yılında kaydettiğimiz büyüme ivmesinden ve tüm bölgelerimizin bu büyümeye katkı sağlamasından dolayı memnunuz. Kaydettiğimiz yüksek kaliteli büyüme ve verimlilik artışlarıyla birlikte, son beş yılın en yüksek net gelir, faaliyet karı ve FAVÖK artışını* yakalayarak 2017 beklentilerimizi gerçekleştirdik. Güçlü karlılık, iş modelimizin başarısını bir kez daha teyit ederken rekor seviyede serbest nakit akımı yarattık. Bugün ayrıca, hissedarlarımız için değer yaratma kararlılığımız çerçevesinde, 2017 yılına ilişkin olarak 200 m TL temettü dağıtım teklifimizi** duyurduk. Türkiye operasyonumuzda %3,3 lük hacim artışıyla son beş yılın en yüksek büyümesini kaydettik. Gazlı içecek kategorisinin beş yılın ardından büyümeye dönmesi ve küçük paketlerin payındaki artışla birlikte oldukça sağlıklı bir büyüme sergiledik. Başarılı gelir artışı inisiyatiflerimizle güçlü bir fiyat-satış portföyü dengesi elde ederek ünite kasa başına net satış gelirlerini %8,1 artırdık. Pakistan operasyonu önceki yıl kaydettiği güçlü hacim artışının üzerine büyümeye devam etti. Liste fiyatlarındaki artışlar ve verimliliği artırmaya yönelik aldığımız aksiyonlar faaliyet karlılığında önemli bir iyileşme sağladı. Irak taki satış hacmi ise, gazlı içecek kategorisindeki güçlü performans ve saha uygulamalarındaki iyileşmeyle birlikte 2017 yılını büyümeyle tamamladı. Orta Asya operasyonları büyüme ivmesini yeniden kazanırken, bölgedeki en büyük pazarlarımız Kazakistan ve Azerbaycan, makroekonomik ortamdaki düzelmenin de etkisiyle çift haneli büyüme kaydetti. Türkmenistan daki faaliyet ortamında devam eden zorlu koşullara rağmen, Orta Asya genelinde, tüm kategorilerde hacim artışı ve artan faaliyet karlılığıyla güçlü bir performans sergiledik yılında, daha uzun vade ve daha düşük finansman maliyetiyle gerçekleştirdiğimiz başarılı Eurobond refinansmanıyla ilerleyen dönemdeki büyüme fırsatları için bilançomuzu daha da güçlendirdik. Ayrıca, 2018 yılının başında 150 milyon dolarlık bir yapılandırılmış çapraz kur takası işlemini başarıyla tamamladık. Disiplinli finansal yaklaşımımız, pazarlarımızdaki güçlü konumumuz ve başarılı yönetim ekibimizle, işimizi karlı şekilde büyütmeye devam ediyor ve 2025 stratejik hedeflerimizi gerçekleştirme yolunda ilerliyoruz. *2013 büyümesi, 2013 yılı Bilgilendirme Notu nda belirtilen 2012 proforma rakamlarına göredir. **2017 yılına ilişkin temettü dağıtımı Genel Kurul onayına tabidir. 1

2 Önemli Gelir Tablosu Rakamları ve Marjlar Konsolide (Milyon TL) % Değişim 4Ç16 4Ç17 % Değişim Satış Hacmi (Milyon Ünite Kasa) %4, %1,4 Hasılat %20, %20,5 Brüt Kar %21, %32,2 Faaliyet Karı %36,4 (23) 43 a.d. Faaliyet Karı (Diğer gelir/gider hariç) %36,6 (37) 36 a.d. FAVÖK %26, %76,4 FAVÖK (Diğer gelir/gider hariç) %28, %113,2 Vergi Öncesi Faaliyet Karı / (Zararı) %495,0 (402) (161) (%59,9) Net Dönem Karı / (Zararı) (28) 238 a.d. (360) (149) (%58,8) Brüt Kar Marjı %33,9 %34,0 %30,1 %33,0 Faaliyet Kar Marjı %9,1 %10,3 (%1,7) %2,6 Faaliyet Karı Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %8,9 %10,1 (%2,7) %2,2 FAVÖK Marjı %15,5 %16,2 %7,0 %10,3 FAVÖK Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %15,1 %16,1 %5,7 %10,0 Net Kar / (Zarar) Marjı (%0,4) %2,8 (%26,2) (%9,0) Türkiye Operasyonları (Milyon TL) % Değişim 4Ç16 4Ç17 % Değişim Satış Hacmi (Milyon Ünite Kasa) %3, %1,9 Hasılat %11, %19,4 Brüt Kar %14, %29,2 Faaliyet Karı %49,6 (34) 46 a.d. Faaliyet Karı (Diğer gelir/gider hariç) %24,6 (45) (25) (%44,6) FAVÖK %37, %976,9 FAVÖK (Diğer gelir/gider hariç) %19,0 (6) 18 a.d. Net Dönem Karı / (Zararı) (61) 293 a.d. (309) (79) (%74,5) Brüt Kar Marjı %37,4 %38,4 %33,4 %36,1 Faaliyet Kar Marjı %10,0 %13,4 (%5,0) %5,7 Faaliyet Karı Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %7,3 %8,1 (%6,7) (%3,1) FAVÖK Marjı %14,3 %17,6 %1,2 %11,3 FAVÖK Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %11,5 %12,3 (%0,8) %2,2 Net Kar / (Zarar) Marjı (%1,7) %7,3 (%45,9) (%9,8) Uluslararası Operasyonlar (Milyon TL) % Değişim 4Ç16 4Ç17 % Değişim Satış Hacmi (Milyon Ünite Kasa) %4, %0,8 Hasılat %30, %21,4 Brüt Kar %29, %35,3 Faaliyet Karı %48, %489,4 Faaliyet Karı (Diğer gelir/gider hariç) %47, a.d. FAVÖK %31, %58,3 FAVÖK (Diğer gelir/gider hariç) %34, %81,0 Net Dönem Karı / (Zararı) %40,5 (56) (2) (%96,9) Brüt Kar Marjı %30,3 %30,2 %26,9 %30,0 Faaliyet Kar Marjı %10,0 %11,4 %1,5 %7,1 Faaliyet Karı Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %9,7 %11,0 %0,2 %6,2 FAVÖK Marjı %18,8 %18,9 %13,0 %17,0 FAVÖK Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %18,0 %18,6 %11,0 %16,4 Net Kar / (Zarar) Marjı %2,9 %3,1 (%7,9) (%0,2) 2

3 Operasyonel Performans 2017 Satış Hacmi Konsolide: 2017 yılında konsolide satış hacmi beklentilerimize paralel olarak %4,1 artış kaydetti. Gazlı içecekler (%3,3 artış), gazsız içecekler (%8,5 artış) ve çay kategorilerindeki (%20,9 artış) güçlü performans hacim artışına katkı sağlarken, su kategorisinin satış hacmi %3,2 geriledi. Türkiye operasyonlarının toplam satış hacmi içindeki payı 2016 yılında %51 iken, 2017 yılında %50 olarak gerçekleşti nin dördüncü çeyreğinde konsolide satış hacmi %1,4 artış kaydetti. Söz konusu dönemde gazlı içecek ve gazsız içecek kategorileri sırasıyla %3,0 ve %16,8 büyürken, su ve çay kategorileri sırasıyla %4,0 ve %7,7 daraldı. Büyüme Hacimdeki Payı 4Ç16 4Ç Gazlı %2,8 %3,0 %3,7 %3,3 %71 %71 Gazsız (su hariç) (%0,4) %16,8 (%3,7) %8,5 %6 %6 Su %0,4 (%4,0) %3,8 (%3,2) %15 %14 Çay (siyah çay, bitki ve meyve çayları) %28,8 (%7,7) %3,6 %20,9 %8 %9 Toplam %5,0 %1,4 %3,2 %4,1 %100 %100 Türkiye: 2017 yılında Türkiye operasyonlarının satış hacmi son 5 yılın en yüksek büyüme oranını sergileyerek %3,3 artış gösterdi. Gazlı içecekler %1,7, gazsız içecekler %4,1, çay kategorisi ise %20,7 artışla büyümeye katkı sağlarken, su kategorisinin satış hacmi, kategori karlılığını artırmaya yönelik stratejimize paralel olarak %6,8 geriledi. Gazlı içecek kategorisi, gelir artışı ve sağlıklı hacim büyümesine yönelik inisiyatiflerimizle 5 yılın ardından pozitif büyüme kaydetti. Küçük paketlerin gazlı içecek portföyündeki payı artmaya devam ederek, 2016 yılındaki %20 seviyesinden 2017 yılında %22 seviyesine yükseldi. Satılan paket sayısındaki artış ise %9 ile hacim artışının üzerinde gerçekleşti yılında Tek Marka Stratejisi ne geçiş, 330 ml uzun kutuların piyasaya sürülmesi ve Fanta Frontier lansmanı etkili inovasyonlar olarak öne çıktı nin dördüncü çeyreğinde ise, Türkiye operasyonlarının satış hacmindeki artış %1,9 olarak gerçekleşti. Söz konusu dönemde, gazlı içecek kategorisi küçük paketlerin satış hacmindeki %23,5 artışın da etkisiyle %5,7 büyüme kaydetti. Küçük paketlerin toplam gazlı içecek kategorisindeki payı, bir önceki yılın aynı dönemine göre 3,7 puan artarak %25,7 ye ulaştı. Gazsız içecek kategorisi, meyve suyu ve buzlu çaydaki çift haneli büyümeyle birlikte %13,2 hacim artışı gösterdi. Diğer yandan, su kategorisinin satış hacmi, karlılık odağımız doğrultusunda %0,7 geriledi. Çay kategorisi ise önceki yılın aynı dönemindeki yüksek bazın etkisiyle %7,9 daraldı.. 3

4 Operasyonel Performans Uluslararası Operasyonlar: 2017 yılında uluslararası operasyonların satış hacmi Kazakistan, Pakistan, Azerbaycan ve Irak pazarlarındaki büyümeyle %4,9 arttı. Pakistan satış hacmi %3,5 artış kaydetti. Karlı hacim büyümesine yönelik stratejilerimiz ve 3 yılın ardından 2017 başında yapılan fiyat artışları toplam hacim büyümesini yavaşlattı. Diğer yandan, Coca- Cola markası, saha uygulamalarındaki iyileşme ve Coke Studio gibi başarılı tüketici aktiviteleriyle gazlı içecek kategorisinin üzerinde performans sergiledi. Orta Doğu operasyonlarının satış hacmi %5,5 artış gösterdi. Irak, büyük ölçüde gazlı içecek kategorisindeki büyümeye bağlı olarak %5,5 hacim artışı sergilerken, Ürdün deki hacim artışı %5,0 olarak gerçekleşti. Orta Asya operasyonları, Kazakistan ve Azerbaycan daki güçlü performansa bağlı olarak %7,0 büyüme kaydetti. Ekonomik yavaşlama sonrasında güçlü bir ivme yakalayan Kazakistan, %17,5 hacim artışıyla birlikte şimdiye kadarki en yüksek hacim rakamına ulaştı. Ülkedeki güçlü saha uygulamaları, başarılı tüketici aktiviteleri ve makroekonomik ortamı destekleyen yüksek petrol fiyatlarına bağlı olarak tüm kategoriler çift haneli büyüdü. Bölgedeki en büyük ikinci pazarımız Azerbaycan ise, gazlı içecek kategorisindeki güçlü büyümeyle %27,2 hacim artışı kaydetti. Türkmenistan ın satış hacmi ise, makroekonomik ortamdaki yavaşlama ve konvertasyon sorununa bağlı olarak operasyonlarımızda meydana gelen kesintilerin etkisiyle %45,8 geriledi nin son çeyreğinde, uluslararası operasyonların satış hacmi %0,8 artış gösterdi. Pakistan satış hacmi, önceki yılın aynı dönemindeki %13,1 lik büyümenin ardından, 2017 nin son çeyreğinde fiyat artışlarının etkisi, olumsuz hava koşulları ve tüketici güvenini etkileyen makro belirsizliklere bağlı olarak %3,7 daralma gösterdi. Orta Doğu operasyonlarının satış hacmi %3,7 arttı. Irak, gazlı içecek kategorisindeki büyümeyle %4,9 hacim artışı kaydederken, Ürdün satış hacmi, zayıf makroekonomik ortam ve yavaşlayan tüketim harcamalarına bağlı olarak %2,6 geriledi. Orta Asya operasyonları %5,3 hacim artışı kaydederken, Türkmenistan hariç tüm pazarlar çift haneli hacim artışı gösterdi. Yılın son çeyreğinde Kazakistan, önceki yılın aynı dönemindeki %14,3 hacim artışının üzerine %13,4 büyüme gösterdi. Azerbaycan satış hacmi ise %34,7 arttı. 4

5 Finansal Performans 2017: Net satış geliri Türkiye deki çift haneli gelir artışı ve uluslararası operasyonlardan kaynaklanan pozitif çevrim farkının etkisiyle %20,9 artış gösterdi. Kur etkisinden arındırılmış (1) olarak bakıldığında gelir artışı hacim, fiyat ve portföy dengesinin katkısıyla %9,8 olarak gerçekleşti. Türkiye de net satış geliri, fiyat artışları, etkili promosyon yönetimi ve paket dağılımındaki iyileşmeyle %11,7 artış kaydetti. Gelir artış yönetimine yönelik uygulamalarımız başarılı sonuçlar vermeye devam ederken, ünite kasa başına net satış geliri, yıl boyunca büyüme trendini koruyarak %8,1 arttı. Uluslararası operasyonlarda net satış geliri %30,4 (kur etkisinden arındırılmış olarak %7,8) artış gösterdi. Orta Asya daki hacim artışı ve Pakistan da ünite kasa başına net satış gelirindeki artış ciro artışının başlıca unsurları olurken, ünite kasa başına net satışlar (kur etkisinden arındırılmış olarak) %2,8 arttı. Net Satışlar (mn TL) Ünite kasa başına gelir (TL) 2017 Değişim 2017 Değişim Türkiye %11,7 6,48 %8,1 Uluslararası %30,4 7,30 %24,4 Uluslararası (Kur etkisinden arındırılmış) %7,8 6,03 %2,8 Konsolide %20,9 6,89 %16,1 Konsolide (Kur etkisinden arındırılmış) %9,8 6,25 %5,5 (1) Kur etkisinden arındırılmış: Ülkelerin gelir tabloları Türk Lirası na çevrilirken döviz kurları bir önceki yılın aynı dönemine göre sabit tutularak hesaplanmıştır. Brüt kar marjı 11 baz puan artışla %34,0 olurken, konsolide bazda hammadde maliyetlerinin net satış gelirine oranı önceki yıla göre önemli bir değişim göstermedi. Türkiye de ünite kasa başına net satış gelirlerindeki artışın ambalaj maliyetlerindeki artışı fazlasıyla telafi etmesi sonucunda marjlarda artış sağlandı. Türkiye nin brüt kar marjı 2017 yılında 101 baz puan artışla %38,4 oldu. Uluslararası operasyonlarda, Pakistan ve Kazakistan daki marj artışı Türkmenistan ve Irak taki marj daralmalarını telafi ederken, brüt kar marjı önemli bir değişim göstermeyerek %30,2 olarak gerçekleşti. Faaliyet kar marjı büyük ölçüde Türkiye operasyonlarının etkisiyle 117 baz puan artışla %10,3 oldu. Satışların maliyetindeki 11 baz puan, genel yönetim giderlerindeki 32 baz puan ve pazarlama, satış ve dağıtım giderlerindeki 73 baz puan düşüş marj artışına katkı sağlayan faktörler oldu. Faaliyet giderlerinin satışlara oranı, hem Türkiye operasyonunda hem de uluslararası operasyonlarda geriledi. FAVÖK marjı 68 baz puan artarak %16,2 oldu. Türkiye operasyonlarının karlılığındaki artış ve faaliyet giderlerinin satışa oranındaki iyileşme konsolide marj artışına katkı sağladı. Net finansal giderler net faiz gideri ve kur farkı zararındaki düşüşle beraber %10,3 geriledi. Kontrol gücü olmayan paylar - azınlık payları - büyük ölçüde Pakistan operasyonlarına bağlı olarak %13,6 azaldı yılında %68 olan efektif vergi oranı ise 2017 yılında %33 olarak gerçekleşti. Efektif vergi oranı, farklı vergi oranları, ülkelerdeki vergilendirilebilir kar, vergiden düşülemeyen giderler, vergi teşvikleri ve diğer tek seferlik kalemlere bağlı olarak her çeyrek farklılık gösterebilmektedir. Net kar, 2016 yılındaki 28 m TL net zararın* ardından, 2017 yılında faaliyet karlılığındaki artış ve finansal giderlerdeki düşüşe bağlı olarak 238 m TL olarak gerçekleşti. *Güney Irak için ayrılan ve 31 Aralık 2016 itibariyle finansal tablolara yansıtılan 54 m TL tutarındaki değer düşüklüğü karşılığını da içermektedir. 5

6 4Ç17: Finansal Performans Net satış geliri yılın son çeyreğinde %20,5, kur etkisinden arındırılmış olarak (1) bakıldığında ise %13,1 artış gösterdi. Türkiye de net satış geliri, fiyat artışları ve paket dağılımındaki iyileşmeyle %19,4 artış kaydetti. Ünite kasa başına net satış geliri, küçük paketlerin payındaki artış, satışların dağılımın olumlu etkisi ve karlı paketlere yönelik stratejilerle artış trendini koruyarak %17,2 arttı. Uluslararası operasyonlarda net satış geliri, %21,4 (kur etkisinden arındırılmış olarak %7,1) artış gösterdi. Pakistan da ünite kasa başına net satış gelirindeki artışın da katkısıyla, ünite kasa başına net satışlar %20,5 (kur etkisinden arındırılmış olarak %6,3) arttı. Net Satışlar (TL m) Ünite kasa başına gelir (TL) 4Ç17 Değişim 4Ç17 Değişim Türkiye 803 %19,4 6,67 %17,2 Uluslararası 854 %21,4 8,00 %20,5 Uluslararası (Kur etkisinden arındırılmış) 753 %7,1 7,06 %6,3 Konsolide %20,5 7,29 %18,8 Konsolide (Kur etkisinden arındırılmış) %13,1 6,85 %11,6 (1) Kur etkisinden arındırılmış: Ülkelerin gelir tabloları Türk Lirası na çevrilirken döviz kurları bir önceki yılın aynı dönemine göre sabit tutularak hesaplanmıştır. Brüt kar marjı 292 baz puan artışla %33,0 olurken, hem Türkiye operasyonu hem de uluslararası operasyonların brüt kar marjı artış kaydetti. Türkiye de ünite kasa başına maliyet artışı ünite kasa başına satışlardaki artışın gerisinde kalırken brüt kar marjı 274 baz puan arttı. Uluslararası operasyonlarda ise, ünite kasa başına satış gelirlerindeki artış, şeker ve ambalaj maliyetlerindeki artışı telafi etti ve brüt kar marjı 307 baz puan artış gösterdi. Faaliyet kar marjı hem Türkiye ve hem de uluslararası operasyonlardaki marj artışıyla pozitife döndü. FAVÖK marjı hem Türkiye ve hem uluslararası operasyonlarda artan faaliyet karlılığıyla beraber 325 baz puan artarak %10,3 oldu. Net finansal giderler net faiz gideri ve kur farkı zararındaki düşüşle beraber önceki yılın son çeyreğine göre %35,7 geriledi. Net zarar, faaliyet karındaki artış iyileşme ve düşük finansal giderlerle beraber önceki yılın son çeyreğine göre %58,8 azaldı. Finansal Gelirler Gelir/Gider / (Giderler) dağılımı (TL m) Ç16 4Ç17 Faiz geliri Faiz gideri (-) (162) (208) (46) (73) Diğer finansal kur farkı gelir / (gideri) Gerçekleşen kur farkı gelir / (gideri) - Krediler (32) (14) (24) 0 Gerçekleşmeyen kur farkı gelir / (gideri) - Krediler (482) (522) (395) (338) Finansal Gelir / (Giderler), Net (490) (439) (313) (202) 6

7 Finansal Performans Serbest nakit akımı, faaliyetlerden sağlanan nakitteki artış ve daha düşük yatırım harcamalarının etkisiyle 2017 yılında önceki yıla göre %13,7 artarak 729 m TL oldu. Yatırım harcamaları / net satışlar 2016 yılında %7,3 seviyesindeyken, 2017 yılında %5,9 olarak gerçekleşti de gerçekleştirilen 499 milyon TL lik toplam yatırım harcamasının %46 sı Türkiye operasyonlarında, %54 ü ise uluslararası operasyonlarda kullanıldı. Konsolide borç, 2016 sonuna göre %48,1 artışla milyon ABD doları oldu. Artış, 2018 de vadesi dolan mevcut Eurobond un yeniden finansmanı amacıyla Eylül 2017 de gerçekleştirilen 500 milyon ABD doları tutarındaki yeni tahvil ihracından kaynaklandı. Konsolide nakit ise, tahvil ihracından kaynaklanan nakit artışına bağlı olarak 2016 sonuna göre 612 milyon dolar artışla milyon ABD doları oldu. 31 Aralık 2017 itibariyle konsolide net borç 555 milyon ABD doları olurken, 2016 da 2,10x olan Net Borç/FAVÖK oranı 2017 de 1,52x olarak gerçekleşti. Finansal Kaldıraç Oranları * Net Borç / FAVÖK 2,10 1,52 1,52 Borç Oranı (Toplam Fin. Borç / Toplam Varlıklar) %36 %45 %36 Fin. Borç / Sermaye Toplamı %75 %110 %75 *Refinanse edilen USD 500 m Eurobond hariç 2017 yılsonu itibariyle, yeniden finanse edilen Eurobond hariç tutulduğunda, konsolide borcun kırılımı %75 ABD doları, %23 Euro ve %2 Türk Lirası, Pakistan Rupisi ve Kazak Tengesi olarak gerçekleşti. Konsolide borcun ortalama vadesi 3.3 yıl (2018 vadeli Eurobond hariç 4.4 yıl) olup toplam borç portföyünün vadesi aşağıdaki gibidir: Vade Tarihi Borcun % si %47 %2 %7 %1 %1 %9 %33 7

8 Mali Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar Finansal tablolar Seri II, 14.1 nolu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. SPK mevzuatına göre raporlama yapan şirketler Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ( TMS/TFRS ) uygularlar. 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle CCI nın bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi teşebbüsü aşağıda sunulduğu gibidir: İştirak ve Bağlı Ortaklıklar Ülke Konsolidasyon Metodu Coca-Cola Satış ve Dağıtım A.Ş. Türkiye Tam Konsolidasyon Mahmudiye Kaynak Suyu Limited Şirketi Türkiye Tam Konsolidasyon J.V. Coca-Cola Almaty Bottlers LLP Kazakistan Tam Konsolidasyon Azerbaijan Coca-Cola Bottlers LLC Azerbaycan Tam Konsolidasyon Coca-Cola Bishkek Bottlers Closed J. S. Co. Kırgızistan Tam Konsolidasyon CCI International Holland B.V. Hollanda Tam Konsolidasyon Tonus Turkish-Kazakh Joint Venture LLP Kazakistan Tam Konsolidasyon The Coca-Cola Bottling Company of Jordan Ltd. Ürdün Tam Konsolidasyon Turkmenistan Coca-Cola Bottlers Türkmenistan Tam Konsolidasyon (CC) Company for Beverage Industry/Ltd. Irak Tam Konsolidasyon Waha Beverages B.V. Hollanda Tam Konsolidasyon Coca-Cola Beverages Tajikistan LLC Tacikistan Tam Konsolidasyon Al Waha for Soft Drinks, Juices, Min.Water, Plastics and Plastic Caps Prod. LLC Irak Tam Konsolidasyon Coca-Cola Beverages Pakistan Ltd. Pakistan Tam Konsolidasyon Özkaynak Yöntemine Syrian Soft Drink Sales and Distribution LLC Suriye göre Konsolidasyon FAVÖK Açıklama Şirket in Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar (FAVÖK) hesaplaması Esas faaliyet karı kalemine, amortisman ve itfa giderleri, çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kıdem tazminatı ve izin ödemeleri gibi karşılıklar (yönetim primi karşılıkları hariç) ile negatif şerefiye, satın alınan bağlı ortaklık yoluyla değer artışı gibi diğer nakdi olmayan gelir / giderlerin eklenmesiyle yapılmaktadır. 31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibariyle, esas faaliyet karı ve FAVÖK arasındaki mutabakat aşağıdaki gibidir: FAVÖK (milyon TL) Esas faaliyet karı Amortisman ve itfa giderleri Kıdem tazminatı ve ücretli izin karşılığı Esas faaliyetlerden diğer gelir / gider hesapları içerisindeki kur farkı gelir / gideri 13 (6) FAVÖK

9 İşlevsel ve Sunum Para Birimi Konsolide edilen yabancı bağlı ortaklıkların çoğu ve müşterek yönetime tabi teşebbüsler finansal, ekonomik ve organizasyon olarak bağımsız olduklarından yabancı kuruluşlar olarak nitelendirilmektedir. Grup, TMS 21 Kur Değişiminin Etkileri standardı çerçevesinde, yabancı ülkelerdeki bağlı ortaklıklar ve müşterek yönetime tabi teşebbüsün faaliyette bulundukları temel ekonomik çevreyi, mal ve hizmetlerin satış fiyatlarının çoğunlukla bağlı olduğu para birimlerini, işletme faaliyetlerine ilişkin tahsilatların gerçekleştiği para birimlerini, mal ve hizmetlere ilişkin maliyetleri etkileyen para birimlerini değerlendirmiş ve 1 Ocak 2017 tarihinden itibaren başlayan raporlama dönemlerinde geçerli olmak üzere bağlı ortaklıklarının ve müşterek yönetime tabi teşebbüsünün işlevsel para birimlerini Amerikan Doları'ndan yerel para birimine çevirerek, bu değişikliği UFRS ve ilgili Muhasebe Standartları'na uygun olacak şekilde ileriye dönük olarak uygulamıştır. Tüm varlıklar ve yükümlülükler değişikliğin gerçekleştirildiği tarihin döviz kurları dikkate alınarak yeni işlevsel para birimine çevrilmiştir. Parasal olmayan varlık ve yükümlülükler maliyet değerleri üzerinden muhasebeleştirilmektedir. Şirket'in işlevsel ve sunum para birimi Türk Lirası (TL) olarak kabul edilmiştir. Bağlı Ortaklık ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüs İşlevsel Para Birimleri Yabancı Para Cinsinden İşlemler 31 Aralık Aralık 2017 Ulusal Para Birimi İşlevsel Para Birimi Ulusal Para Birimi İşlevsel Para Birimi CCSD Türk Lirası Türk Lirası Türk Lirası Türk Lirası Mahmudiye Türk Lirası Türk Lirası Türk Lirası Türk Lirası Almaty CC Kazak Tengesi Amerikan Doları Kazak Tengesi Kazak Tengesi Tonus Kazak Tengesi Amerikan Doları Kazak Tengesi Kazak Tengesi Azerbaijan CC Manat Amerikan Doları Manat Manat Turkmenistan CC Türkmenistan Manatı Amerikan Doları Türkmenistan Manatı Türkmenistan Manatı Bishkek CC Som Amerikan Doları Som Som TCCBCJ Ürdün Dinarı Amerikan Doları Ürdün Dinarı Ürdün Dinarı CCBIL Irak Dinarı Amerikan Doları Irak Dinarı Irak Dinarı SSDSD Suriye Poundu Amerikan Doları Suriye Poundu Suriye Poundu CCBPL Pakistan Rupisi Pakistan Rupisi Pakistan Rupisi Pakistan Rupisi CCI Holland Euro Amerikan Doları Euro Amerikan Doları Waha B.V. Euro Amerikan Doları Euro Amerikan Doları Al Waha Irak Dinarı Amerikan Doları Irak Dinarı Irak Dinarı Tacikistan CC Somoni Amerikan Doları Somoni Somoni Yabancı para cinsinden yapılan işlemlerin çevrimi yapılırken, işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurlar esas alınır. Oluşan kur farkı gider ya da gelirleri ilgili dönemde konsolide kar veya zarar tablosuna yansıtılır. Grup un Türkiye de yerleşik şirketlerinde yabancı para cinsinden finansal durum tablosu kalemlerinin TL ye çevrilmesinde bilanço tarihinde geçerli Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası nın açıkladığı resmi döviz alış kuru olan, 1 USD = 3,7719 TL (31 Aralık 2016; 1 USD = 3,5192 TL) kuru, gelir tablosunun çevriminde ise dönem içinde oluşan ortalama kur, 1 USD = 3,6445 TL (1 Ocak - 31 Aralık 2016; 1 USD = 3,0181) esas alınmıştır. Döviz Kurları Ortalama USD/TL 3,0181 3,6445 Dönem Sonu USD/TL 3,5192 3,7719 Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıkların ve müşterek yönetime tabi teşebbüsün finansal durum tablosu kalemlerinin çevrilmesinde, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları, kar veya zarar tablosu çevriminde ise ilgili dönemin ortalama döviz kurları esas alınır. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında takip edilmektedir. 9

10 2018 Beklentileri Satış hacim artışı: Türkiye operasyonlarında %2 -%4 Uluslararası operasyonlarda %8 -%10 Konsolide olarak %4 -%6 Net satış geliri artışı: Türkiye operasyonlarında %8 -%10 Uluslararası operasyonlarda %12 -%14 (kur etkisinden arındırılmış) Konsolide olarak %10 -%12 (kur etkisinden arındırılmış) FAVÖK marjı: Türkiye operasyonlarında yatay Uluslararası operasyonlarda hafif artış Konsolide olarak hafif artış Yatırım Harcamaları / Satışlar: %7 - %8 (karşılaştırılabilir bazda) Net Borç / FAVÖK: 1,5x ın altında (kur etkisinden arındırılmış ve organik bazda) Şirket in geleceğe dönük tahminleri, yıllık faaliyet raporu ile finansal raporlarda yer verilen risklere tabidir. Not: 2018 den itibaren, hacim açıklamasıyla finansalların açıklanması arasında geçen sürenin kısalmasına bağlı olarak, yılın ilk yarısına ilişkin satış hacmi açıklamasına ilk yarı finansallarına ilişkin bilgilendirme notunda yer verilecektir. 10

11 CCI Konsolide Gelir Tablosu Bağımsız Denetimden Geçmiş 1 Ocak - 31 Aralık 1 Ekim - 31 Aralık (Milyon TL) (%) Değişim (%) Değişim Satış Hacmi (Milyon Ünite Kasa) %4, %1,4 Hasılat %20, %20,5 Satışların Maliyeti (4.658) (5.620) %20,7 (962) (1.110) %15,4 Brüt Kar %21, %32,2 Pazarlama, Satış, Dağıtım Giderleri (1.419) (1.653) %16,5 (351) (398) %13,3 Genel Yönetim Giderleri (344) (389) %13,0 (99) (112) %12,8 Diğer Faaliyet Gelirleri %4, (%52,9) Diğer Faaliyet Giderleri (120) (123) %2,0 (50) (23) (%53,1) Faaliyet Karı / (zararı) %36,4 (23) 43 a.d. Yatırım Faaliyetlerinden Gelir / (Giderler) (79) (13) (%83,0) (65) (2) (%96,3) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlardaki Paylar (1) (0) (%64,2) (1) (0) (%64,7) Finansman Geliri / Gideri Öncesi Faaliyet Karı / (zararı) %53,4 (89) 40 a.d. Finansal Gelirler %62, %54,4 Finansal Giderler (802) (947) %18,2 (497) (484) (%2,4) Vergi Öncesi Faaliyet Karı / (zararı) %495,0 (402) (161) (%59,9) Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) 3 (48) a.d. (2) (21) %1224,2 Dönem Vergi Gideri (51) (91) %77, (%65,4) Dönem Karı / (zararı) a.d. (367) (169) (%53,8) Kontrol Gücü Olmayan Paylar (51) (44) (%13,6) 6 21 %222,2 Net Dönem Karı / (zararı) (28) 238 a.d. (360) (149) (%58,8) FAVÖK %26, %76,4 11

12 Türkiye Operasyonu Gelir Tablosu Bağımsız Denetimden Geçmiş 1 Ocak - 31 Aralık 1 Ekim - 31 Aralık (Milyon TL) (%) Değişim (%) Değişim Satış Hacmi (Milyon Ünite Kasa) %3, %1,9 Hasılat %11, %19,4 Satışların Maliyeti (2.255) (2.478) %9,9 (448) (513) %14,5 Brüt Kar %14, %29,2 Pazarlama, Satış, Dağıtım Giderleri (893) (995) %11,4 (216) (247) %14,4 Genel Yönetim Giderleri (192) (224) %16,8 (53) (67) %27,3 Diğer Faaliyet Gelirleri %96, %183,9 Diğer Faaliyet Giderleri (31) (43) %35,4 (17) (10) (%44,3) Faaliyet Karı / (zararı) %49,6 (34) 46 a.d Yatırım Faaliyetlerinden Gelir / (Giderler) (2) 2 a.d. (3) 1 a.d Finansman Geliri / Gideri Öncesi Faaliyet Karı / (zararı) %51,0 (37) 47 a.d Finansal Gelirler %55, %61,3 Finansal Giderler (736) (730) (%0,9) (483) (432) (%10,5) Vergi Öncesi Faaliyet Karı / (zararı) (66) 295 a.d. (345) (104) (%69,9) Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) 11 (3) a.d. 3 (10) a.d. Dönem Vergi Gideri (5) 0 a.d %4,7 Net Dönem Karı / (zararı) (61) 293 a.d. (309) (79) (%74,5) FAVÖK %37, %976,9 12

13 Uluslararası Operasyonlar Gelir Tablosu Bağımsız Denetimden Geçmiş 1 Ocak - 31 Aralık 1 Ekim - 31 Aralık (Milyon TL) (%) Değişim (%) Değişim Satış Hacmi (Milyon Ünite Kasa) %4, %0,8 Hasılat %30, %21,4 Satışların Maliyeti (2.403) (3.143) %30,8 (514) (598) %16,3 Brüt Kar %29, %35,3 Pazarlama, Satış, Dağıtım Giderleri (526) (658) %25,1 (135) (151) %11,6 Genel Yönetim Giderleri (186) (205) %10,6 (53) (53) (%0,4) Diğer Faaliyet Gelirleri %0, (%49,0) Diğer Faaliyet Giderleri (89) (80) (%9,8) (33) (14) (%58,4) Faaliyet Karı / (zararı) %48, %489,4 Yatırım Faaliyetlerinden Gelir / (Giderler) (77) (15) (%80,4) (62) (3) (%95,1) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlardaki Paylar (1) (0) (%64,2) (1) (0) (%64,7) Finansman Geliri / Gideri Öncesi Faaliyet Karı / (zararı) %85,9 (53) 57 a.d. Finansal Gelirler %86, (%47,5) Finansal Giderler (94) (247) %162,1 (21) (59) %179,2 Vergi Öncesi Faaliyet Karı / (zararı) %50,4 (58) 6 a.d. Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) (8) (45) %493,0 (4) (11) %155,1 Dönem Vergi Gideri (43) (74) %70,6 3 (18) a.d. Dönem Karı / (zararı) %22,2 (59) (23) (%61,6) Kontrol Gücü Olmayan Paylar (52) (45) (%13,2) 3 21 %613,8 Net Dönem Karı / (zararı) %40,5 (56) (2) (%96,9) FAVÖK %31, %58,3 13

14 (Milyon TL) CCI Konsolide Bilanço Bağımsız Denetimden Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş 31 Aralık Aralık 2017 Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Türev Finansal Araçlar 1 0 Ticari Alacaklar İlişkili taraflardan alacaklar Diğer Alacaklar Stoklar Peşin Ödenmiş Giderler Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Diğer Alacaklar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Şerefiye Peşin Ödenmiş Giderler Ertelenmiş Vergi Varlığı 7 0 Toplam Varlıklar (Milyon TL) Bağımsız Denetimden Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş 31 Aralık Aralık 2017 Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa Vadeli Finansal Borçlanmalar Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar 0 2 Ticari Borçlar İlişkili taraflara borçlar Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar Diğer Borçlar Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 0 5 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar 0 4 Uzun Vadeli Finansal Borçlanmalar Ticari ve İlişkili Taraflara Borçlar Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Kontrol Gücü Olmayan Paylar Toplam Kaynaklar

15 CCI Konsolide Nakit Akım Tablosu Nakit Akım Tablosu Bağımsız Denetimden Geçmiş Yıl Sonu (Milyon TL) Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı Ödenen faiz (162) (182) Alınan faiz Vergi Varlık ve Yükümlülüklerindeki Değişiklikler (31) (73) Kıdem tazminatı, yönetim primi ve uzun vadeli teşvik planı ödemeleri (24) (79) Faaliyetlerden sağlanan nakit İşletme sermayesindeki değişiklikler Esas faaliyetlerinden sağlanan net nakit Maddi ve maddi olmayan varlık yatırımları (517) (499) Serbest Nakit Akım Yatırım faaliyetlerinde kullanılan diğer nakit 1 8 Kredilerden sağlanan değişim (247) Ödenen temettüler (30) (74) Nakit akış riskinden korunma kazancı 78 (47) Finansal kiralamalar 0 5 Finansman faaliyetlerinden sağlanan net nakit (198) Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki çevrim farkı Grup içi kredilerden kaynaklanan çevrim farkı Yabancı para çevrim farkları (137) (72) Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış / (azalış) Dönem başı itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler Nakit ve nakit eşdeğerleri, dönem sonu

16 İletişim Bilgileri Yatırımcı İletişim: Yeşim Tohma; Yatırımcı İlişkileri Müdürü Tel: Medya İletişim: Burçak Akçay Türkeri; Kurumsal İlişkiler Müdürü Tel: Özge Taşkeli; Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi Tel: Şirket Profili Coca-Cola sisteminde satış hacmine göre altıncı sırada yer alan Coca-Cola İçecek A.Ş. (CCI), The Coca-Cola Company (TCCC) markalarından oluşan gazlı ve gazsız içeceklerin üretim, satış ve dağıtımını gerçekleştirmektedir. CCI Türkiye, Pakistan, Kazakistan, Azerbaycan, Kırgızistan, Türkmenistan, Ürdün, Irak, Suriye ve Tacikistan da 9 bine yakın çalışanıyla faaliyet göstermektedir. CCI 25 fabrikası ile 400 milyonluk tüketici kitlesine gazlı içeceklerin yanı sıra meyve suyu, su, enerji ve sporcu içecekleri, buzlu çay ve çaydan oluşan gazsız içecekler kategorisinde de zengin bir ürün portföyü sunmaktadır. CCI nın hisseleri Borsa İstanbul da (BIST) CCOLA.IS, Amerikan depo sertifikaları (ADR) ABD de tezgahüstü piyasalarda COLAY, Eurobond u İrlanda Borsası nda CCOLAT sembolleriyle ile işlem görmektedir: Reuters Bloomberg ADR-OTC Eurobond Irish Stock Exchange CCOLA.IS CCOLA TI COLAY CCOLAT İleriye Dönük Beyanlara İlişkin Açıklama Bu bilgilendirme notu Coca-Cola İçecek in (CCI) ileriye dönük planlarına, amaçlarına, beklentilerine ve niyetlerine (bunları içeren ancak sadece bunlara sınırlı olmayan) dair ve tarihi vaka olmayan beyanlar içermektedir. İleriye dönük beyanlar genellikle olabilmek, olabilecek, beklemek, tasarlamak, öngörmek, planlamak, hedeflemek, inanmak ve aynı anlama gelebilecek diğer sözcüklerin kullanımıyla tarif edilebilir. Geleceğe yönelik bu beyanlar yönetimin görüş ve varsayımlarını yansıtmaktadır ve niteliği gereği önemli ticari, ekonomik ve diğer riskler ve belirsizliklere konu olabilir. Belirli zaman zarfında yönetim yansıtılan ileriye dönük beyanların o zaman için makul beklentiler olduğuna inansa da, bu ileriye dönük beyanlara güvenilmemelidir. CCI nın beklentilerinin gerçek sonuçlardan büyük ölçüde farklı olmasına neden olacak önemli etkenler, bunlarla sınırlı olmamak üzere: CCI nın The Coca-Cola Company ile olan ilişkisindeki ve şişeleyici anlaşmasıyla belirlenen haklarını icra etmesindeki değişiklikler, CCI nın piyasadaki rekabetçi konumunu sürdürme ve iyileştirme yeteneği, CCI nın hammadde ve ambalaj malzemelerini uygun fiyatlarla tedarik edebilmesi, CCI nın belli pay sahipleriyle olan ilişkisinde değişiklik, piyasalardaki CCI ürünlerine olan talep seviyesi, Türk Lirası ve CCI nın diğer pazarlarındaki kurların değerinde yaşanan dalgalanmalar, Türkiye deki ve CCI nin diğer pazarlarındaki enflasyon seviyesi, Türkiye ve CCI nın diğer pazarlarında politik ve ekonomik ortamdaki değişiklikler, yaz aylarında yaşanabilecek kötü hava koşulları, Türkiye deki turizm seviyesinde değişiklikler, CCI nın stratejisini başarılı bir şekilde uygulama kabiliyeti ve diğer faktörler. Bu risk ve belirsizliklerin gerçekleşmesi ya da yönetimin esas teşkil eden varsayımlarının doğru olmaması durumunda, CCI nın gerçek sonuçları ve finansal durumu önemli bir şekilde burada umulan, inanılan, hesaplanan ve beklenenden farklı gelişebilir. İleriye dönük beyanlar sadece bu bilgi notunun yayımlandığı tarihten bahsetmektedir ve CCI nın bu tarihten sonra oluşabilecek değişiklikler için bu beyanları güncelleme zorunluluğu yoktur. 16