DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. TEMMUZ-EYLÜL 2009 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU

Transkript

1 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 1 SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. TEMMUZ-EYLÜL 2009 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU

2 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 2 SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. TEMMUZ EYLÜL 2009 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU KAPAK...1 YÖNETİM KURULU BAŞKANI NIN MEKTUBU YILININ ÜÇÜNCÜ ÇEYREĞİNDEKİ GELİŞMELER TEMMUZ-EYLÜL DÖNEMİ'NDE DEUTSCHE SECURITIES FİNANSAL TABLOLAR...9 2

3 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 3 SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU YÖNETİM KURULU BAŞKANI NIN MEKTUBU Değerli Ortaklarımız, Hepimizin bildiği üzere 2009 yılının üçüncü çeyreği yalnızca yoğun ekonomik ve politik gelişmelerin yaşandığı bir süreç değil, aynı zamanda uluslararası piyasalardaki gelişmeler ile yabancı yatırımcıların tercihlerinin mali piyasalarımız üzerinde ne kadar etkili olduklarını görmemiz açısından da çok önemli bir dönem olmuştur. Geride bıraktığımız dönemde dünya ekonomisinde yavaş bir toparlanmanın başladığına, mali piyasalardaki istikrarsızlığın azaldığına ve yatırımcıların risk iştahında çok ciddi bir oranda artış olduğuna şahit olduk. İkinci çeyrekte dünya piyasalarının birbirine paralel hareket ettiğini gözlemlerken, bu çeyrekte gelişmekte olan piyasaların gelişmiş piyasalara göre çok daha iyi performans gösterdiğine tanık olduk. Krizin en kötü günlerinin geride kaldığı inancı ve bunu müteakiben ciddi ölçüde artan risk iştahı ile bütün dünyada düşen faiz oranları neticesinde, yatırımcıların hisse senedi piyasalarına olan ilgisi geçtiğimiz dönemde belirgin bir şekilde yükseldi yılının geri kalanında da beklentimiz, piyasaların ABD başta olmak üzere küresel piyasalardaki gelişmeler ile şekillenmesi yönündedir. Bundan bağımsız olarak, IMF ile yapılması planlanan program ve Merkez Bankası nın bundan sonra takınacağı tutum piyasanın seyri açısından yakından izlenmesi gereken diğer önemli iç meseledir. Saygılarımızla Ahmet Raif Ünüvar Yönetim Kurulu Başkanı 3

4 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 4 SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU 2009 YILININ ÜÇÜNCÜ ÇEYREĞİNDEKİ GELİŞMELER: Merkez Bankası nın Temmuz ayında faizleri 50 baz puan indirmesi ve bunun neticesinde bankaların kredi kanallarını açmadan bono portföyleri sayesinde yüksek karlar açıklayacakları beklentileri, başta yabancılar olmak üzere hisse senedi piyasasında pozisyon almak isteyen bütün yatırımcıların gözünü bu dönemde de bankacılık sektörüne çevirmesine sebep oldu. Merkez Bankası (TCMB) ekonomide iyileşme olduğunu her fırsatta belirtirken bunun sürdürülebirliliğinden duyduğu endişeyi sıklıkla dile getirmekten kaçınmadı. Hem tüketici hem de reel kesim güven endekslerinin kriz oncesi seviyelerine ulaşması yatırımcıların risk alma iştahını destekleyen bir diğer unsur oldu. Yine bu dönemde, yıllardır Türk ekonomisinin en yumuşak karnı olan enflasyonun da tarihin en düşük seviyelerine gerilemesi, bir diğer olumlu gelişme olarak Temmuz ayına damgasını vurdu. Başbakan Tayyip Erdoğan ın uzun süredir merakla beklenen olası IMF antlaşması ile ilgili olarak, ilk defa bir tarih vererek olumlu konuşması da Türkiye de pozisyon almak isteyen yatırımcıları cesaretlendirmede oldukça etkili oldu. Tüm bu gelişmelerin neticesinde yılın üçüncü çeyreğine 37,000 seviyelerinden başlayan IMKB-100 endeksi yaklaşık bir aylık süre içerisinde %15 değer kazanarak Temmuz ayını 43,000 seviyelerinden kaparken, aya 1,52 seviyelerinden başlayan $/TL kuru ise ay sonunda 1.47 seviyelerine kadar geriledi. 60,000 IMKB-100 endeksi 55,000 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 Jan-05 Apr-05 Jul-05 Oct-05 Jan-06 Apr-06 Jul-06 Oct-06 Jan-07 Apr-07 Jul-07 Oct-07 Jan-08 Apr-08 Jul-08 Oct-08 Jan-09 Apr-09 Jul-09 Ağustos ayı da yoğun ekonomik gündem nedeniyle oldukça hareketli geçti. Merkez Bankası nın faizleri bir kez daha 50 baz puan düşürmesi ve gecelik borçlanma faizlerini 7.75% seviyesine indirmesi her ne kadar yatırımcıları şaşırtmasa da, TCMB nin bu tutumunu devam 4

5 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 5 SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU ettireceğini açıklaması ciddi bir sürpriz olarak algılandı. Devam eden faiz indirimlerinin etkisiyle bankaların yüksek kar açıklayacakları beklentisi Türkiye piyasasının diğer gelişmekte olan ülkelerden ayrışmasındaki en önemli etken oldu. Bu doğrultuda Temmuz ayını 43,000 seviyelerinden kapayan IMKB-100 endeksi Ağustos ayında 47,000 seviyelerine kadar yükselmeyi başarırken, IMF anlaşmasına dair belirsizliğin bu dönemde de devam etmesi tek olumsuz gelişme olarak hafızalarda yer aldı. Ağustos ayında kapasite kullanım oranı Mart ayından beri sürdürdüğü yükseliş trendine son verirken, bunu izleyen sanayi üretimi de yatay bir seyir izledi. 25% 20% 15% 10% 5% Dec-04 Mar-05 Jun-05 Sep-05 Dec-05 Mar-06 Jun-06 Sep-06 Dec-06 Mar-07 Jun-07 Sep-07 Dec-07 Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 TCMB Eylül ayında da gecelik borçlanma faizlerini 50 baz puan indirdi. Daha önceki açıklamalarına çok paralel bir şekilde, ikinci çeyrekte iç talepte yaşanan canlanmanın geçici olduğunu ve enflasyonun uzun bir süre bu seviyelerde seyredeceğini bir kez daha yineledi. Ağustos ayını 47,000 seviyelerinden kapayan IMKB-100 endeksi Eylül ayında 48,000 seviyelerine kadar yükselirken, $/TL kuru da 1.50 seviyelerinden 1.47 seviyelerine tekrar geriledi. 5

6 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 6 SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU 1.8 USD/YTL Jan-05 Apr-05 Jul-05 Oct-05 Jan-06 Apr-06 Jul-06 Oct-06 Jan-07 Apr-07 Jul-07 Oct-07 Jan-08 Apr-08 Jul-08 Oct-08 Jan-09 Apr-09 Jul-09 Bu döneme damgasını vuran gelişme Hükümet in uzun süredir beklenen Orta Vadeli Ekonomik Programı açıklaması oldu. Program dahilindeki tahmini büyüme ve bütçe rakamları yatırımcılar tarafından oldukça gerçekçi ve olumlu olarak algılandı. Yine Eylül ayında yaşanan bir diğer olumlu gelişme, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları S&P ve Moody s in Türkiye nin görünümünü uzun bir aradan sonra ilk defa yükseltmesi oldu. Kredi derecelendirme kuruluşları görünümleri iyileştirmeye gerekçe olarak Türkiye nin azalan dış finansman riski açısından ekonomik dayanıklılığının artmasını ve Orta Vadeli Program çerçevesinde de ekonomik politika belirsizliğinin azalmasını gösterdi 6

7 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 7 SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU 2. TEMMUZ EYLÜL DÖNEMİ NDE DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. 2.1 Önemli Hususlar Şirketimiz Yönetim Kurulu nun 23 Temmuz 2009 tarihinde aldığı kararla şirketimiz merkezinin Eski Büyükdere Caddesi Tekfen Tower No:209 Kat: Levent İstanbul adresine taşınması kararlaştırılmıştır. Adres değişikliğini içeren anasözleşme tadil tasarısı Sanayi ve Ticaret Bakanlığı ve Sermaye Piyasası Kurulu onaylarını takiben 18 Eylül 2009 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı ile kabul edilerek Ticaret Sicil tescili sonrasında yürürlüğe girmiştir. Şirketimiz yeni merkez adresinde faaliyetlerine devam etmektedir. 2.2 İşlem Hacmi ve Karlılık Şirketimizin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ndaki işlem hacmi, 2009 yılının ilk dokuz ayında TL bazında 5.8 milyar TL, dolar bazında ise 3.7 milyar ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. Geçmiş dönemlerde olduğu gibi 2009 yılının ilk dokuz ayında da İMKB de yabancı yatırımcıların toplam işlem hacmimiz içindeki payı önemini korumuş ve bu dönemi % düzeyinde tamamlamıştır. Aynı dönemde Şirketimizin İMKB deki toplam pazar payı %0.85 düzeyinde tecelli etmiştir. Bu dönemde İMKB de yabancı yatırımcılarca gerçekleştirilen işlem hacmi içindeki pazar payımız % 5.23 olmuştur yılının ilk dokuz ayında Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası ndaki (VOB) toplam işlem hacmi milyar TL ye ulaşırken Şirketimizin işlem hacmi 3.4 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Şirketimizin bu dönemde VOB daki pazar payı % 0.7 olarak tecelli etmiştir. 7

8 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 8 SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU 2009 yılının ilk dokuz ayında İMKB ve VOB daki toplam aracılık komisyon gelirlerimiz 7.9 milyon TL olmuştur. Bu dönemde yabancı yatırımcı işlemlerinden elde edilen toplam hisse senedi aracılık komisyonları 4.7 milyon TL, yerli yatırımcılardan elde ettiğimiz hisse senedi aracılık gelirleri toplamı 0.5 milyon TL olarak gerçekleşirken, vadeli işlem sözleşmeleri aracılık komisyon gelirleri 2.7 milyon TL ye ulaşmıştır. 8

9 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 9 SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ 3. FİNANSAL TABLOLAR YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU 9

10 Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi 30 Eylül 2009 Tarihinde Sona Eren Dokuz Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Dipnotlar

11 Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi İçindekiler: Bilanço Kapsamlı Gelir Tablosu Özsermaye Değişim Tablosu Nakit Akım Tablosu

12 Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi 30 Eylül 2009 Tarihi İtibarıyla Bilanço (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir) Bağımsız Denetimden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Dipnot Referansları 30 Eylül Aralık 2008 VARLIKLAR Dönen Varlıklar Toplamı 23,593,313 34,803,540 Nakit ve Nakit Benzerleri 4 22,933,832 33,554,036 Diğer Alacaklar Finansal Yatırımlar 5 6,857 - Diğer Dönen Varlıklar ,464 1,249,361 Duran Varlıklar Toplamı 4,324,550 1,285,310 Finansal Yatırımlar 5 89,270 87,417 Maddi Duran Varlıklar 8 1,268, ,364 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 9 188, ,715 Ertelenen Vergi Varlığı 20 2,777, ,814 TOPLAM VARLIKLAR 27,917,863 36,088,850 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler 11,400,151 8,416,376 Ticari Borçlar 6 926,939 2,714,786 - İlişkili taraflara ticari borçlar ,064 2,489,580 - Diğer ticari borçlar 52, ,206 Diğer Borçlar İlişkili taraflara diğer borçlar 7, Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Borç Karşılıkları 10 1,906, ,012 - İlişkili taraflara borç karşılıkları 21 1,785, Diğer gider karşılıkları 121, ,012 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin 11 8,150,844 4,442,701 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler ,866 1,151,877 Uzun Vadeli Yükümlülükler 4,072,150 1,933,970 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin 11 4,072,150 1,933,970 ÖZKAYNAKLAR 13 12,445,562 25,738,504 Ödenmiş Sermaye 2,000,000 2,000,000 Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkı 8,409,615 8,409,615 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 5,074,954 4,674,083 Geçmiş Yıl Karları 6,145,228 5,821,337 Net Dönem Karı (9,184,235) 4,833,469 TOPLAM KAYNAKLAR 27,917,863 36,088,850 İlişikteki notlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 1

13 Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi Kapsamlı Gelir Tablosu (Para birimi: Türk Lirası (TL)) Bağımsız Denetimden Bağımsız Denetimden Bağımsız Denetimden Bağımsız Denetimden Geçmemiş Geçmiş Geçmemiş Geçmiş Dipnot Referansları 30 Eylül 2009 tarihinde sona eren 9 aylık dönem 30 Eylül 2008 tarihinde sona eren 9 aylık dönem 30 Eylül 2009 tarihinde sona eren 3 aylık dönem 30 Eylül 2008 tarihinde sona eren 3 aylık dönem Satış Gelirleri 14 1,865,503,078 3,518,738, ,208, ,815,456 Satışların Maliyeti 14 (1,865,503,078) (3,518,738,440) (549,208,195) (772,815,456) Hizmet Gelirleri 14 7,901,918 19,734,117 3,370,686 5,702,405 BRÜT KAR 7,901,918 19,734,117 3,370,686 5,702,405 Pazarlama ve Satış Giderleri 15 (776,637) (1,483,537) (279,238) (413,547) Genel Yönetim Giderleri 15 (20,875,559) (15,970,735) (5,818,539) (6,948,092) Diğer Faaliyet Gelirleri , ,058 85,537 15,476 Diğer Faaliyet Giderleri FAALİYET KARI / (ZARARI) (13,415,908) 2,606,903 (2,641,554) (1,643,758) Finansal Gelirler 18 2,132,328 4,946, ,220 1,637,883 Finansal Giderler 19 (182,064) (475,411) (77,110) (175,994) VERGİ ÖNCESİ KAR / (ZARAR) (11,465,643) 7,077,606 (2,213,444) (181,869) Vergi geliri / (gideri) 2,281,409 (1,435,670) 439,764 25,610 - Dönem vergi gideri 20 (56,753) (2,428,233) - (678,436) - Ertelenen vergi geliri 20 2,338, , , ,046 NET DÖNEM KARI / (ZARARI) (9,184,235) 5,641,936 (1,773,681) (156,259) İlişikteki notlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 2

14 Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi Özsermaye Değişim Tablosu (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir) Dipnot Referansları Ödenmiş Sermaye Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkı Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıl Karları Net Dönem Karı Toplam Özkaynaklar 31 Aralık 2007 itibariyla bakiyeler 2,000,000 8,409,615 2,684,012 5,785,627 17,003,057 35,882,311 Geçmiş yıl karına ve yedeklere transfer ,990,071 35,710 (2,025,781) - Ortaklara temettü dağıtımı (14,977,276) (14,977,276) Dönem net karı ,641,936 5,641, Eylül 2008 tarihi itibarıyla bakiye 13 2,000,000 8,409,615 4,674,083 5,821,337 5,641,936 26,546, Aralık 2008 tarihi itibariyla bakiye 2,000,000 8,409,615 4,674,083 5,821,337 4,833,469 25,738,504 Geçmiş yıl karına ve yedeklere transfer , ,891 (724,762) - Ortaklara temettü dağıtımı (4,108,707) (4,108,707) Dönem net karı (9,184,235) (9,184,235) 30 Eylül 2009 tarihi itibarıyla bakiye 13 2,000,000 8,409,615 5,074,954 6,145,228 (9,184,235) 12,445,562 İlişikteki notlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 3

15 Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi Nakit Akım Tablosu (Para birimi: Türk Lirası) Bağımsız Denetimden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Dipnot Referansları 30 Eylül Eylül 2008 A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Vergi öncesi kar (11,465,643) 7,077,606 Düzeltmeler: Amortisman ve itfa giderleri , ,724 Kıdem tazminatı karşılığı , ,944 Personel izin karşılığı 11 84,733 - Personel ikamiye karşılığı ve diğer sağlanan fayda karşılıkları 11 8,150,844 5,020,539 Ertelenen vergi geliri 20 (2,338,161) (992,563) Finansal yatırımlar değer düşüklüğü 5 (8,710) - Maddi duran varlık satış karı 17 (6,103) (102,180) Diğer gider karşılıklarındaki değişimler 10 6,437, ,460 İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı 1,277,364 12,262,530 Diğer dönen varlıklardaki artışlar 822,574 (704,660) Diğer duran varlıklardaki artışlar 1,853 (3,020) Ticari borçlardaki artışlar / (azalışlar) (1,787,847) (618,912) Bloke mevduattaki değişim 218,837 - Diğer yükümlülüklerdeki artışlar (736,011) 62,944 Vergi ödemeleri 20 (294,748) (1,948,573) İkramiye ödemeleri 11 (4,442,701) (6,587,270) Kıdem tazminatı ödemeleri 11 (128,048) (199,848) İzin karşılığı ödemeleri 11 (31,022) Esas faaliyetlerden sağlanan net nakit girişi (5,099,750) 2,263,191 B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Maddi ve maddi olmayan duran varlık satın alımları 8,9 (964,250) (169,438) Maddi duran varlık satışı nedeniyle elde edilen nakit girişleri 6, ,831 Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit çıkışı (958,147) (2,607) C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI - - Ödenen temettüler 13 (4,108,707) (14,977,276) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit çıkışı (4,108,707) (14,977,276) Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net (azalış)/artış (10,166,604) (12,716,692) Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 33,100,437 45,388,184 Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu ,933,833 32,671,492 İlişikteki notlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 4

16 30 Eylül 2009 Tarihinde Sona Eren Dokuz Aylık Ara Hesap Dönemine Ait (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 1 in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu Deutsc SPK ) n - - T - - Halk - - Türev - 30 Eylül Pay % Tutar Pay % Tutar Deutsche Bank AG 100 1,999, ,999, Toplam 100 2,000, ,000, Eylül 2009 tarihi 31 ( 8: 34) Deutsche Securities in merkez adresi, Tekfen Tower, Eski Büyükdere Caddesi, No:209 Kat

17 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 Finansal Sunumuna saslar Uygulanan Muhasebe Standartları finansal finansal 9 Nisan 2008 tarih - finansal - UMS ndan kabul edilen UMSK TMSK finansal e faaliyette bulunan ve SPK finansal finansal tablolarda, 1 TMS 29 ) Finansal tablolar ve, belirlenen formatlara uygun olarak - Haziran 2009 tarihi ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gelir tablosu, 31 Temmuz 2009 tarihinde Geçerli ve Raporlama Para Birimi 2004 tarihi enflasyon muhasebesine t Eylül 2009 tarihli bilançoda yer alan tarihten s se maliyet 6

18 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 Finansal (devamı) 2.1 (devamı) Muhasebe Tahminleri Finansal - n Not 8 Maddi duran Not 9 Maddi olmayan duran Not 10 Not 11 Not Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler Eylül 2009 Tarihi İtibarıyla Yeni ve Henüz Yürürlülükte Olmayan Standartlar ve Yorumlar Eylül sedarlar edilen de dahil olmak üzere, tüm gelir gider kalemleri tek TFRS Y 2.2 Önemli Muhasebe zeti Komisyon Gelirleri Komisyon gelirleri, 7

19 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 ) Satış Gelirleri Sermaye piyasaları aracılık hizmetleri içermektedir. Menkul kıymet alım satım karları Ters Repo Anlaşmaları çerçevesinde kullandırılan fonlar T ettirilmektedir Maddi Duran Varlıklar tarihi itibariyla enflasyonun 1 Ocak 2005 tarihinden sonra lar Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi duran giderler ol Amortisman Maddi duran lar Maddi duran tahmini ekonomik ömürleri veya ilgili kira süresinden amortismana tabi tutulur. 8

20 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran 1 Ocak 2005 tarihinden sonra do Varlıklarda Değer Düşüklüğü meydana gelir. len bugünkü Borçlanma Maliyetleri Finansal Araçlar Sınıflandırma ticari alacaklar ve finansal Muhasebeleştirme 9

21 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 Finansal (devamı) 2.2 Değerleme. belirli bir piy le ölçülür. Ticari olmayan bütün finansal borçlar, krediler, alacaklar ve vadeye kadar elde tutulacak tkin tkin faiz ban kalardaki vadeli mevduatlar Makul değer ölçme prensipleri Makul değerdeki değişimler - giderler, gelir tablosunda gösterilmektedir Finansal Araçlar (devamı) Muhasebe kayıtlarından çıkarma Kur Değişiminin Etkileri TL ye al 10

22 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 (devamı) 2.2 ifade edilmektedir. 30 Eylül 2009 ve Eylül Avro Netleştirme gösterilirler Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihi ile b Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Kiralama İşlemleri Operasyonel Kiralama 11

23 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 (devamı) 2.2 (devamı) İlişkili Taraflar bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Cari dönem vergi Ertelenm enmektedir. Transfer Fiyatlandırması bulunulan vergi dairesine göndermeleri gerekmektedir. 12

24 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 (devamı) 2.2 (devamı) Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kıdem tazminatı Türkiye de i yapmakla yükümlüdür. tur ve 30 Eylül Eylül % 6.26 % 6.26 Tahmin edilen % % Eylül ,365 TL ve 2,173 TL dir. Personel hisse opsiyon işlemleri Personel hisse opsiyon r, her bir raporlama Emeklilik planları Nakit Akım Tablosu düzenlemektedir. 30 Eylül 2009 ve 30 Eylül 2008 tarihlerinde sona eren dokuz hesap 30 Eylül Eylül 2008 Nakit ve nakit benzerleri 22,933,833 33,182,927 Bloke mevduat (221,163) (481,457) Vadeli mevduat ve ters (4,514) (29,979) nakit ve nakde 22,708,156 32,671, Hisse başına kazanç TMS 33 e göre hisse senetleri 13

25 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 3 Bölümlere Göre Raporlanma bölümlere 4 Nakit ve Nakit Benzerleri 30 Eylül 2009 ve tarihleri nakit ve nakit benzerleri 30 Eylül T 22,701,299 33,098,367 Banka mevduat 232, ,669 22,933,833 33,554, Eylül 2009 tarihi ters r 7.25 dir 2008: %15). 30 Eylül 2009 tarihi 221,162 8: 440,000 5 Finansal Yat 30 Eylül 2009 tarihi itiba Defter 30 Haziran 2009 Nominal Faiz 2008 Defter Devlet Tahvili 6,857 7,000 % Eylül. 30 Eylül 2009 ve 2008 tarihleri uzun vadeli gibidir: 30 Eylül Defter Defter : Takasbank % ,270 % ,417 -Maliyet 95,921 95,921 -Değer düşüklüğü (6,651) (8,504) 6 Ticari alacak ve borçlar 30 Eylül 2009 ve 2008 tarihleri 30 Eylül borçlar (Not 21) 874,064 2,489,580 52, , ,939 2,714,786 14

26 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 7 30 Eylül 2009 ve 2008 tarihleri 8 Maddi duran varl 30 Eylül 2009 tarihinde sona eren dokuz hareketleri : Maliyet 8 30 Eylül 2009 lar 300, ,973 2,474, ,339 31,305 2,954,730 Özel maliyetler 1,563, ,911-2,016,597 4,339, ,250 31,305 5,272,300 Cari Dönem 8 30 Haziran 2009 lar 300, ,973 2,083, ,771 23,925 2,210,139 Özel maliyetler 1,424,727 67,963-1,492,688 3,808, ,734 23,925 4,003, ,364 1,268, Eylül 1,036,676 tarihinde sona eren hesap döneminde gibidir: Maliyet lar 622,106 - (321,133) 300,973 2,344, ,200-2,474,696 Özel maliyetler 1,562,016 1,670-1,563,686 4,528, ,870 (321,133) 4,339,355 Cari lar 530,693 26,762 (256,482) 300,973 1,903, ,615-2,083,291 Özel maliyetler 1,361,944 62,783-1,424,727 3,796, ,160 (256,482) 3,808, , ,364 15

27 30 Eylül 2009 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait (Birim: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 9 Maddi olmayan duran 30 Eylül 2009 tarihi maddi olmayan dura hareketleri Maliyet 30 Eylül , , , ,408 Amortismanlar 8 Cari Dönem 30 Eylül ,693 38,911-70,604 Net Maddi Olmayan 227, ,804 tarihi sona eren hesap döneminde maddi olmaya Maliyet 49, , ,408 49, , ,408 Cari 13,981 17,712-31,693 Net Maddi Olmayan 35, ,715 Eylül

28 30 Eylül 2009 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait (Birim: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 10 Kısa Vadeli Borç Karşılıkları 30 Eylül 2009 tarihi, 1,785,259 Y Bank 121,236 i Bilanço Dışı Yükümlülükler 30 Eylül tarihleri 30 Eylül Deutsche Bank AG 8,652,957 90,383,208-9,784,389 10,770,328 Toplam 18,437, ,153,536 Verilen Teminat Mektupları: Takasbank 6,284,796 6,284,796 1,530,000 2,480,000 10,000 10,000 SPK 1,776 1,776 7,826,572 8,776, Eylül tarihleri 30 Eylül 2009 Kısa vadeli karşılıklar Personel ikrami 8,150,844 3,902,342 Personel hisse opsiyon - 540,359 8,150,844 4,442,701 Uzun vadeli karşıklar 3,111,288 1,063, , , , ,782 4,072,150 1,933,970 Personel izin yükümlülüğü Türkiye de geçerli a e veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. 17

29 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 11 (devamı) Kıdem tazminatı Yürürlükteki yükümlüdür. 30 Eylül 2009 tarihi, azami 2,365 TL al TMS 19 istatiksel n finansal tablo 30 Eylül , ,878 Dönem içinde ödenen (128,048) (47,397) Dönem içind 165,205 39,645 - (3,254) Dönem sonu 251, ,782 İzin karşılığı 30 Eylül , ,654 Dönem içinde ödenen (31,022) (495,167) 84, ,725 Dönem sonu 708, ,212 Personel Hisse Opsiyonu Karşılığı lindeki hak 1 Personel hisse opsiyonu 30 Eylül ,604,335 - Dönem içinde ödenen (826,740) - 2,333,693 1,604,335 Dönem sonu 3,111,288 1,604,335 18

30 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 12 Diğer Dönen Varlıklar 30 Eylül 2009 ve 2008 tarihleri r dönen 30 Eylül 2009 en vergiler (Not 20) 294,748 1,090,373 n ödenen giderler 165, ,943 93,757 48,045 98, ,464 1,249,361 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 30 Eylül 2009 ve gibidir: 30 Eylül Ödenecek vergi ve harçlar 279,018 1,135, ,848 16, ,866 1,151, Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye 30 Eylül 2009 tarihi k 2008: 2,000,000 TL) Sermaye düzeltme farkı TMS 29 ca,409,615 TL ( 2008: 8,409,615 TL) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Türk Ticaret Kanunu na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden 30 Eylül 2009 tarihi 5,074,954 TL 8: 4,674, Mart 2009 tarihli ,871 TL ikinci tertip yasal yedeklere. 19

31 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 13 Özkaynaklar (devamı) Geçmiş yıl karları 13 Mart 2009, 3 Nisan 2009 tarihinde ,108,707 ( senesi 14,977, Eylül 2009 ve 2008 geçm 6,145,228 TL ve 5,821, Eylül tarihlerinde sona eren dokuz hesap dönemlerine ait, esas faaliyet gelirleri ve giderleri lar 30 Eylül Eylül 2008 Devlet tahvi 1,787,290,808 3,435,803,849 78,212,270 82,934,591 lar 1,865,503,078 3,518,738,440 Hizmet Gelirleri 5,490,528 8,866,991 2,654,806 11,020,243 Toplam Hizmet Gelirleri 8,145,334 19,887,234 (243,417) (153,117) (243,417) (153,117) Toplam Hizmet Gelirleri, net 7,901,918 19,734,117 ti Devlet t (1,787,290,808) (3,435,803,849) (78,212,270) (82,934,591) (1,865,503,078) (3,518,738,440) BRÜT KAR 7,901,918 19,734,117 20

32 30 Eylül 2009 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait (Birim: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 15 Pazarlama ve / Genel yönetim giderleri Pazarlama ve satış giderleri 30 Eylül tarihlerinde sona eren dokuz hesap dönemlerine ait, pazarlama ve : 30 Eylül Eylül ,602 1,121,083 Takas ve saklama giderleri 161, ,559 Vergi ve harç giderleri 119, ,309-36,341 1, , ,637 1,483,537 Genel yönetim giderleri 30 Eylül tarihlerinde sona eren dokuz hesap dönemlerine ait, genel yönetim giderleri : 30 Eylül Eylül 2008 Personel prim ve ikramiyeleri 8,462,587 5,546,652 Personel 4,741,214 4,777,612 Personel hisse opsiyonu 2,333,693 - Deutsche Bank Gr 1,670, , , ,439 Kira giderleri 473, , , ,744 Amortisman ve itfa giderleri 257, ,724 giderleri 198, ,137 Mak 193, ,968 Seyahat giderleri 202, ,459 Telefon giderleri 164, , , ,297 Personel izin gideri 84, ,196 Yemek giderleri 126, , , , ,716 76, , ,586 20,875,559 15,919, Niteliklerine Göre Giderler fa giderleri 257,645 TL (30 Eylül 2008: 218,724 TL) ve gideri 165,205 TL (30 Eylül 2008: 188,944 TL ve ihbar 21

33 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 17 Faaliyet Gelirleri 30 Eylül tarihlerinde sona eren dokuz hesap dönemlerine ait, gelirleri 30 Eylül Eylül ,501 - gelirleri 79, ,684 6, ,180 er 9,333 47, , , Eylül (30 Eylül 2008: Yoktur) 18 Finansal Gelirler 30 Eylül tarihlerinde sona eren dokuz gibidir: 30 Eylül Eylül 2008 Ters repo faiz gelirleri 1,951,188 4,437, , ,010 Mevduat faiz gelirleri 18,683 62, ,132,328 4,946, Finansal Giderler 30 Eylül tarihlerinde sona eren dokuz hesap gibidir: 30 Eylül Eylül , ,897 1, , ,411 22

34 30 Eylül 2009 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait (Birim: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) Eylül urum dir. Türk mali zararlar sap kapama tarihini takip eden dört ay içerisinde vergi beyannamelerini finansal tablolarda gösterilen yüküm finansal tablolara 30 Eylül 2009 ve 31 8 tarihleri itibar y 30 Eylül Ertelenen vergi varlıkları: 1,630,169 - Personel hisse opsiyonu 622, ,866 Mali zarar 17, , , ,483-1,331 1,701 2,846, ,566 Ertelenen vergi yükümlülükleri: 68,455 56,752 68,455 56,752 Net ertelenen vergi varlıkları 2,777, , Eylül 85,091 TL erilen mutabakat, 30 Eylül tarihlerinde sona eren dokuz hesap dönemlerinde 30 Eylül % 30 Eylül % 2009 Oran 2008 Oran Vergi öncesi kar / (zarar) (11,464,748) 7,077,606 %20.0 %20.0 Yasal oranla hesaplanan kurumlar vergisi (2,292,950) (%20.0) 1,415,521 %20.0 Vergiden muaf gelirler (9,333) (%0.08) (1,600) - Kanunen kabul edilmeyen giderler 21,053 % ,749 %0.1 Vergi gideri / (geliri) (2,281,409) (%19.90) 1,435,670 %

35 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 20 ülükleri (devamı) 30 Eylül tarihlerinde sona eren dokuz hesap dönemlerinde gelir tablosundaki vergi 30 Eylül Eylül 2008 k gideri - (2,428,233) Önceki dönem vergi gideri (56,753) - 2,338, ,563 Vergi geliri / (gideri) 2,281,409 (1,435,670) 30 Eylül Eylül ,551,092 Ödenen kurumlar vergisi (294,748) (2,641,465) (Not 12) (294,748) (1,090,373) 21 İlişkili taraflardan alacak ve borçlar 30 Eylül 2009 ve 8 tarihleri itibar yla ilgili taraflarla olan alacak bakiyeleri 30 Eylül ,701,299 33,126,608 İlişkili Taraflara Borçlar: 874,064 2,489,580 Deutsche Bank AG 874, ,605-1,504,975 İlişkili Taraflara Borç Karşılıkları: 1,785, ,547 - Deutsche Bank A 1,129,712-24

36 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 21 (devamı) İlişkili Taraflar ile işlemler: 30 Eylül tarihlerinde sona eren dokuz hesap dönemlerinde ilgili taraflarla olan 30 Eylül Eylül 2008 Komisyon gelirleri 6,558,283 15,768,253 Faiz gelirleri 1,933,055 4,438,426 Üst düzey yöneticilere ödenen ücretler ve benzeri menfaatler 1,886,257 2,325,931 1,129, ,200 De 655, ,489 (*) cesinde sözkonusu hizmetleri den gider ya Kredi riski SPK ya göndermekle yükümlüdür. Alacaklar Ticari Alacaklar Alacaklar Taraf Taraf Taraf Taraf Bankalardaki Mevduat (*) Finansal 30 Eylül 2009 kredi riski (A+B+C+D+E) ,933,833 96, ,933,833 96,127 takdirde vadesi g inansal net defter

37 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 22 (devamı) 22.1 Kredi riski (devamı) Alacaklar Ticari Alacaklar Alacaklar Taraf Taraf Taraf Taraf 26 Bankalardaki Mevduat (*) Finansal Raporlama ina kredi riski (A+B+C+D+E) ,554,036 87,417 inansal ,554,036 87,417 inansal C. Vadesi net defter Likidite riski 30 Eylül 2009 dir: Beklenen nakit 3 aydan 3-12 ay 1- uzun Beklenen Vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 1,342,812 1,342,812 1,205, , Ticari borçlar 926, , , D r borçlar , , , , Beklenen nakit 3 aydan 3-12 ay 1- uzun Beklenen Vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 3,866,663 3,866,663 1,554,339 2,312, Ticari borçlar 2,714,786 2,714, ,462 2,312, er 1,151,877 1,151,877 1,151, Eylül tarihleri gibidir: 30 Eylül ,806,427 33,162,081 11,246,027 8,416,

38 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 22 (devamı) 22.3 Piyasa riski Kur riski 30 Eylül Eylül 2009 TL Para Birimi) Avro Yükümlülükler (5,349,820) (478,356) (2,148,266) (3,820,210) (478,356) (1,440,211) (655,547) - (303,452) Ticari Borçlar (874,063) - (404,603) pozisyonu (5,349,820) (478,356) (2,148,266) ihindeki kur ile bilanço tarihindeki kur TL (Fonksiyonel Para Birimi) Avro Yükümlülükler (3,244,152) (433,256) (1,209,333) (2,259,547) (433,256) (749,409) (984,605) - (459,924) pozisyonu (3,244,152) (433,256) (1,209,333)) 30 Eylül Kar/Zarar kaybetmesi Avro Kar/Zarar kaybetmesi 1- (70,892) 70,892 (65,521) 65, Avro (464,090) 464,090 (258,894) 258,894 3-ABD ve Avro (-) Avro Net Etkisi (1+2) (534,982) 534,982 (324,415) 324,415 27

39 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 22 (devamı) 22.3 Piyasa riski (devamı) Faiz oranı riski ters repo veya Faiz Pozisyonu Tablosu 30 Eylül Sabit faizli finansal araçlar 22,708,156 33,098,367 22,701,299 33,098,367 6,857 Finansal yükümlülükler Eylül Sermaye Yönetimi 30 Eylül asgari 1,685,000 TL 30 Eylül 2009 ve ,462,156 TL ve 25,668,572 TL dir. özsermayelerind eder: sermaye, yönetim ve denet n 30 Eylül 2009 ve ,279,062 TL ve 24,561,265 TL dir. S a) Sahip oldukl 30 Eylül 2009 ve 008 i kalemlerin üzerindedir. 28

40 (Para Birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 22 (devamı) 22.4 Sermaye Yönetimi (devamı) Risk karşılığı de belirtilen oran hükümleri çerçevesinde 30 Eylül 2009 ve tar hükümleri çerçevesinde hesaplanan 30 Eylül 2009 Pozisyon riski 44, ,836 16, Döviz kuru riski 401, , , , Finansal Araçlar Gerçeğe uygun değer açıklamaları Finansal Varlıklar Finansal Yükümlülükler uygun 24 Yoktur. 29