Hafta İçi. Haftalık Kapanış En Yüksek En Düşük % Değ. Endeksler

Transkript

1 ABD başkanlık seçimleri geçen hafta piyasalara damgasını vurdu. Donald Trump ın ABD nin yeni Başkanı olması sonrasında piyasalarda volatilite ön plana çıktı. büyük etkinin gelişen piyasalarda ve tahvil faizlerinde olduğunu söylemek mümkün. Trump ın politikalarının ileride enflasyon yaratacağı beklentisiyle küresel tahvil faizleri yükselirken, gelişen ülke kurları Fed in 2017 yılında beklenenden daha hızlı faiz artışına gidebileceği beklentileriyle sert satışlar yaşadı. Trump ın seçilmesi sonrasında 3,30 un üzerini test eden USD/TL de 3,25 in üstüne yerleşme çalışmaları ön plana çıkıyor. Haftayı 3,25 den tamamlayan USD/TL de an itibariyle işlemler güçlenen dolarla birlikte 3,2607 den geçiyor. Yeni haftaya Japonya büyüme verisi, Çin sanayi üretimi ile başlıyoruz. Çin de sanayi üretimi Ekim ayında yıllık bazda %6,1 ile değişim göstermezken, Japon ekonomisi yılın üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %0,9 büyüme beklentisinin üzerinde %2,2 büyüme gösterdi. İyi gelen veriler sonrasında Asya piyasaları yeni haftaya pozitif başlıyor. ABD vadelileri ise sabah itibariyle %0,64 artıda. Altında ise sert bir geri çekilme var. Haftayı 1227$ dan tamamlayan altının onsu an itibariyle 1215$ seviyesinde. Bu hafta içeride makroekonomik ajandada işsizlik verisi dışında bir veri akışı bulunmuyor. Başkanlık sistemine ilişkin açıklamalar yine piyasaların dikkatinde olacak. Geçen hafta Başbakan Yıldırım ile MHP Lideri Bahçeli nin görüşmüş ve Başbakan Yıldırım, MHP ile anayasa değişikliğini yapacaklarını açıklamıştı. Başkanlık sistemini içeren anayasa değişikliği paketinin detayları izlenecek. Dışarıda ise yoğun makroekonomik ajandanın yanı sıra bölgesel Fed başkanlarından gelecek açıklamalar bu hafta izlenecek. Geçen Cuma Fed Başkan Yardımcısı Fischer, hızlı toparlanmanın daha fazla parasal sıkılaşmaya yol açabileceğini ifade etmişti. Yarın FOMC'de oy hakkı bulunan Boston Fed Başkanı Rosengren'in, Çarşamba günü St. Louis Fed Başkanı Bullard'ın, Perşembe günü NY Fed Başkanı Dudley'in, Cuma günü ise yine St. Louis Fed Başkanı Bullard'ın ve Kansas City Fed Başkanı George'un açıklamaları bulunuyor. 14 Aralık ta açıklanacak Fed faiz kararı öncesinde başkanlardan gelen açıklamalar ve ekonomik veriler Fed in aksiyonunun tahmini açısından önemli. deksler Haftalık Kapanış Yüksek Düşük % Değ. BIST100 deksi ,2% DOW IND ,4% S&P ,8% NASDAQ Comp ,8% XETRA DAX ,0% FTSE ,6% FTSEMIB-İtalya ,0% BOVESPA ,9% VIX deksi 14,58 21,5 12,1-35,2% TR, Gösterge Faiz 9,89 9,91 9,35 4,1% Emtialar Brent Petrol ($) 44,62 46,9 44,2-2,0% Ons Altın ($) 1.227, , ,0-5,9% Pariteler USD/TL 3,2502 3,2735 3,1675 3,0% EUR/TL 3,5262 3,5600 3,4875 0,2% Sepet 3,3882 3,4168 3,3275 3,9% EUR/USD 1,0847 1,1300 1,0773-2,6% USD/JPY 106,72 107,65 101,20 3,5% Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl EUR -0,38-0,33-0,08 USD 0,54 0,91 1,59 TL 8,87 9,34 10,18 MB Faizleri Faiz Toplantı ECB 0,00% 8 Aralık ABD 0,25-0,50% 14 Aralık TCMB 7,50% 20 Aralık Global Tahvil Faizi 2 Yıl 10 Yıl ABD 0,98 2,22 Almanya -0,61 0,31 İspanya -0,12 1,50 İtalya 0,07 1,98 Hafta İçi Makroekonomik ajandaya baktığımızda, bugün Euro bölgesi sanayi üretimi; yarın Almanya ve Euro Bölgesi büyüme, İngiltere enflasyon verileri, ABD perakende satışlar ile NY Fed imalat endeksi; Çarşamba günü ABD ÜFE ve sanayi üretimi; Perşembe günü Euro bölgesi ve ABD TÜFE; Cuma günü ise Almanya ÜFE verisi öne çıkıyor.

2 Yıllık cari açık Eylül ayında da yükselişini devam ettirdi Geçen yılın Eylül ayında 167 milyon dolar fazla veren cari işlemler dengesi bu yılın Eylül ayında 1,68 milyar dolar ile ortalama piyasa beklentisi olan 1,88 milyar doların altında açık vermiştir. Yıllık cari işlemler açığı da Ağustos ayı sonundaki 30,6 milyar dolardan Eylül ayı sonunda %6 artışla 32,4 milyar dolara yükselmiştir. Ocak-Eylül döneminde cari işlemler açığı geçen yılın aynı dönemine göre %1 yıllık artış ile 24,8 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir. Ağustos ayı cari açık rakamı ise 1,78 milyar dolardan 1,53 milyar dolara revize edilmiştir. Eylül ayı cari işlemler açığının yükselişinde, dış ticaret açığındaki artış, hizmetler dengesi fazlasındaki gerileme ve birincil gelir dengesi açığındaki yükselişin etkili olduğunu görmekteyiz. Eylül ayında dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre 686 milyon doları artarak 3 milyar 235 milyon dolara yükselirken, hizmetler dengesi fazlası 1.16 milyar dolar azalarak 2.34 milyar dolara gerilemiştir. Birincil gelir dengesi açığı ise 42 milyon dolar artarak 927 milyon dolara çıkmıştır. Turizm gelirleri Ocak-Eylül döneminde %31 azaldı 2016 yılı Ocak Eylül döneminde hizmetler dengesi kalemi bir önceki yılın aynı dönemine göre %40 oranında azalışla 11,8 milyar dolara gerilemiştir. Hizmet gelirlerinin yaklaşık %90 nını oluşturan turizm gelirleri ise Ocak-Eylül döneminde %31 gerileme kaydetmiştir. Eylül ayında turizm gelirleri Ağustos ayındaki 2,4 milyara göre %11, geçen yılın Eylül ayındaki 3,3 milyar dolara göre ise %38 lik azalış ile 2 milyar dolar olarak gerçekleşerek zayıf seyrini sürdürmüştür. Ağustos ayında 2 milyar dolar giriş olan net hata ve noksan kaleminde, Eylül ayında 36 milyon dolar ile sınırlı giriş olmuştur. Aynı kalemde 2016 yılı Ocak-Eylül döneminde toplam giriş 5,4 milyar dolar ile geçen yılın aynı dönemine göre %56 oranında azalış kaydetmiştir. Eylül ayında Resmi rezervlerden ise 4,8 milyar dolar ile yüksek bir çıkış gerçekleşmiştir. Finans hesabına baktığımızda; Eylül ayında doğrudan yatırımlardan kaynaklanan net girişler geçen yılın aynı dönemine göre 468 milyon dolar aratarak 719 milyon dolara yükselmiştir. (2015 yılı 9 ayında 13,3 milyar dolar olarak gerçekleşen doğrudan yatırımlar bu yılın aynı döneminde 7,1 milyar dolara gerilemiştir.) Portföy yatırımlarında ise 1,59 milyar dolarlık net çıkış olmuştur. Yurtdışı yerleşiklerin hisse senedinde 308 milyon dolar ve devlet iç borçlanma senetlerinde 220 milyon ABD doları net alım yaptığı görülmektedir. Yurtdışında ihraç edilen tahvil ve bonolarla ilgili olarak, genel hükümetin 2 milyar dolar, bankaların 106 milyon dolar ve diğer sektörlerin 20 milyon dolar net geri ödeme yaptığı görülmektedir. Diğer yatırımlar kaleminden ise 2,3 milyar dolarlık net çıkış yaşanmıştır. Yurtdışından sağlanan kredilerle ilgili olarak, bankalar 1.23 milyar dolar net geri ödemede bulunurken, diğer sektörler 245 milyon dolar net kullanım gerçekleştirmiştir.

3 SONUÇ: Yıllık cari işlemler açığındaki yükseliş Eylül ayında da devam etmiştir. Eylül ayında dış ticaret açığındaki genişleme ve hizmetler dengesindeki düşüş (Turizm gelirleri 2016 Ocak Eylül döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %31 azalış ile 14,6 milyar dolara gerilemiştir) cari işlemler dengesinin artmasında etkili olmuştur. Jeopolitik riskler ve güvenlik endişeleri ile azalan turizm gelirlerinin yılın son çeyreğinde de zayıf seyrini sürdürmesini beklemekteyiz. Öte yandan küresel ekonomilerdeki belirsizlikler nedeniyle de yıllık dış ticaret açığındaki genişleme devam edebilir. Bu nedenlere bağlı olarak da yıllık bazda cari işlemler açığındaki yükselişin devam edeceğini tahmin etmekteyiz. Yılsonunda cari açığın revize edilen 2016 yılı Orta Vadeli Program daki hedefin (cari açığın/ GSYH'ya oranı %4,3'üne denk gelen 31,3 milyar dolar) üzerinde 34,5 milyar dolar seviyesinde gerçekleşeceğine dair görüşümüzü koruyoruz. Yıllık Cari İşlemler Açığı/GSYH (%) 0, , ,00-30,00-40,00-50,00-3,6-4,5-6,0-5,7-5,3-1,8-6,1-6,1-5,4-4,5-5,3-4, ,00-70,00-80,00-7,7-9, Eylül Cari Açık (mr USD) Cari Açık/GSYH 2016 Eylül

4 Kap Haberleri Emlak GYO (EKGYO, Nötr) Şirket tarafından geliştirilen projelerin, 1 Ocak- 31 Ekim 2016 tarihleri itibariyle, toplamda 5 milyar TL (2015/12 de 5,9 milyar TL) değerinde, adet bağımsız bölümün satışı gerçekleştirildi. Ekim ayı içerisinde satışı gerçekleşen bağımsız bölüm sayısı ise 864 adet olurken, bu bağımsız bölümlerin KDV hariç peşin satış değeri ise toplam 899 milyon TL ile Eylül ayına göre %103 oranında artış kaydetti yılında, Ekim ayı itibarı ile toplamda satışa esas brüt m2 büyüklüğe ulaşan bağımsız bölümlerin satışı gerçekleştirildi. Bu satışların toplamda 288 milyon TL değerindeki, 453 âdeti yabancı ülke vatandaşlarına gerçekleştirildi. Türk Hava Yolları (THYAO, Sınırlı Negatif) Şirketin Ocak-Ekim 2015 döneminde 51,9 milyon olan toplam yolcu sayısı, 2016 yılının aynı döneminde %3,7 artışla 53,8 milyona ulaştı. Yolcu sayısındaki artış iç hatlarda %4,5, dış hatlarda %3,0 oranında gerçekleşti. Dış Hatlar Business Class yolcu sayısında %0,1, Dıştan Dışa Transfer Yolcu sayılarında da Ocak-Ekim 2015 dönemine kıyasla %16,8 artış sağlanmıştır. Yolcu doluluk oranı 4,0 puanlık düşüş ile %74,6 olarak gerçekleşti. Avivasa (AVISA, Nötr) Şirketin Ocak-Ekim2016 dönemine ait prim üretimi; hayat dalı 206,4 Milyon TL, hayat dışı 43,3 milyon TL olmak üzere toplam 249,7 TL olarak gerçekleşti. Anel Telekom (ANEL, Sınırlı Pozitif) Verusatürk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı'nın şirkete açtığı davadan feragat ettiğini bildirdi. Eczacıbaşı İlaç (ECILC, Nötr) Şirket, Monrol ile Varinak arasında 11 Kasım 2016 tarihinde imzalanan Pay Alım ve Satım Sözleşmesi'ne göre; Eczacıbaşı- Monrol'ün %99,99 hissesine sahip olduğu Moleküler Görüntüleme'nin tüm hisseleri 3 milyon TL bedel ile Varinak'a devredildiğini ve satış bedelinin tamamı nakden tahsil edildiğini bildirdi. SPK Haberleri Arçelik, Türk Ticaret Kanunu, Kurumlar Vergisi Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu nun ilgili maddeleri ve Kurulun II sayılı Birleşme ve Bölünme Tebliği hükümleri çerçevesinde, Şirket in bünyesinde bulunan yurt içi bayi yönetimi, reklam ve sponsorluk faaliyetleri, envanter ve stok yönetimi, lojistik faaliyetleri, garanti hizmetleri yönetimi, montaj ve servis hizmetlerine ilişkin faaliyetlerin yeni kurulacak olan Arçelik Pazarlama A.Ş. ye devredilmesi suretiyle gerçekleştirilecek kolaylaştırılmış usulde kısmi bölünme işlemine ilişkin hazırlanan duyuru metnine Kurulca onay verilmesi talebi olumlu karşılandı. Finansbank, kâr payından karşılanmak üzere 150 milyon TL bedelsiz sermaye artırımı için SPK ya başvuruda bulundu. Ostim düstriyel Yatırımlar, iç kaynaklardan karşılanmak üzere, 9 milyon TL'lik bedelsiz sermaye artırımı için SPK ya başvuruda bulundu.

5 Akiş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı nın birleşme yoluyla yapacağı, %115 bedelli bedelli sermaye artırımı başvurusu SPK tarafından onaylandı. Makina Takım düstrisi nin halka arz yoluyla yapacağı, %100 bedelli sermaye artırımı başvurusu SPK tarafından onaylandı. Koza Anadolu Metal Madencilik ile ilgili olarak SPK tarafından yapılan inceleme sonucunda TL tutarında idari para cezası verildi. İpek Doğal erji Kaynakları ile ilgili olarak SPK tarafından yapılan inceleme sonucunda TL tutarında idari para cezası verildi. Basın Haberleri TCMB, TL cinsinden tesis edilen zorunlu karşılıklara ödenen faiz/nema oranlarının belirlenme yöntemini değiştirdi. Buna göre, 1 Ocak 2017 tarihinden itibaren 3 ayda bir ödenecek faiz/nema oranı bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının 400 baz puan eksiği olarak belirlenecek. Faiz/nema ödemesi ise 1 Ocak 2017 tarihinden itibaren üç ayda bir Mart, Haziran, Eylül, Aralık ayları sonunu izleyen ilk iş gününde yapılacak. Bu çerçevede, 1 Ocak 2017 den başlayan zorunlu karşılık tesis dönemleri için ilk faiz/nema ödemesi 3 Nisan 2017 de yapılacak. TCMB, kredi kartı işlemlerinde uygulanacak azami faiz oranlarının hesaplama yöntemi değiştirerek indirime gitti. Buna göre, "1 Ocak 2017'den itibaren geçerli olmak üzere kredi kartı işlemlerinde uygulanacak aylık azami akdi faiz oranları Türk lirası için %1,84, yabancı para için %1,47, aylık azami gecikme faiz oranları Türk lirası için %2,34, yabancı para için %1,97 olarak belirlenmiştir." ifadeleri kullanıldı. Petrol Sektörü: OPEC cuma günü yayınladığı Kasım ayı raporunda 2016 yılı için global petrol talebi büyüme tahminini 10 bin varil düşürerek 1,23 milyon varil/güne indirdi. OPEC, 2016'da talebin 94,40 milyon varil/güne ulaşacağı tahmininde ise değişiklik yapmadı yılında global petrol talebinin 2016'ya göre 1,15 milyon varil gün artarak 95,55 milyon varil/gün olacağı tahminin de de değişiklik olmadı. Kendi petrolüne talebin 2016 yılında geçen yıla göre 1,9 milyon varil/gün artışla 31,9 milyon varil/gün olacağını tahmin eden OPEC, 2017 için OPEC petrolüne talep tahminini geçen aya göre 100 bin varil/gün civarında artırarak 32,7 milyon varil/güne yükseltti. Kasım raporuna göre OECD ülkelerindeki ticari petrol stokları eylül ayında 13,4 milyon varil azalarak 3 milyar 52 milyon varil seviyesinde gerçekleşti. Stoklar eylülde son 5 yıl ortalamasının 304 milyon varil üzerinde gerçekleşti. Otomobil Sektörü: Otomobil alımında ÖTV düzenlemesi, yalnız küçük silindir hacmine sahip ama lüks olan araçları değil ultra lüks araçların vergisini de artıracak. Vergisiz fiyatı bin lira olan araçlarda ise vergi indirimi olabilir. Meclis e gönderilen taslağa göre Bakanlar Kurulu otomobilin ilk satın alımındaki Özel Tüketim Vergisi ni (ÖTV) artık sadece silindir hacmine göre değil fiyatına, cinsine, emisyon oranına, yük ve yolcu taşıma kapasitesine göre de değerlendirecek.

6 HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Beklenti Önceki 14 Kasım 2016, Pazartesi 02:50 Japonya GSYIH (çeyreklik) (3. Çeyrek) 0,20% 0,20% 02:50 Japonya GSYIH (Yıllık) (3. Çeyrek) 0,80% 0,70% 05:00 Çin Sanayi Üretimi (Yıllık) (Ekim) 6,20% 6,10% 05:00 Çin Perakende Satışlar (Yıllık) (Ekim) 10,70% 10,70% 07:30 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Eylül) -- 0,00% 13:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Aylık) (Eylül) -1,00% 1,60% 13:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Yıllık) (Eylül) 0,90% 1,80% 15 Kasım 2016, Salı 10:00 Almanya GSYIH (Yıllık) (3. Çeyrek) 1,70% 3,10% 10:00 Almanya GSYIH (çeyreklik) (3. Çeyrek) 0,30% 0,40% 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Ağustos) -- 10,70% 12:30 İngiltere TÜFE (Aylık) (Ekim) -- 0,20% 12:30 İngiltere TÜFE (Yıllık) (Ekim) 1,20% 1,00% 12:30 İngiltere Çıktı ÜFE (Yıllık) (Ekim) 1,70% 1,20% 13:00 Almanya ZEW Ekonomik Beklenti deksi (Kasım) 7,9 6,2 13:00 Euro Bölgesi GSYIH (çeyreklik) (3. Çeyrek) 0,30% 0,30% 13:00 Euro Bölgesi GSYIH (Yıllık) (3. Çeyrek) 1,60% 1,60% 16:30 ABD Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (Ekim) 0,40% 0,50% 16:30 ABD New York İmalat deksi (Kasım) -2,5-6,8 16:30 ABD Perakende Satışlar (Aylık) (Ekim) 0,60% 0,60% 15:30'da FOMC'de oy hakkı bulunan Boston Fed Başkanı Rosengren'in konuşması bulunuyor. 16 Kasım 2016, Çarşamba 12:30 İngiltere İşsizlik Oranı (Eylül) 4,90% 4,90% 16:30 ABD Çekirdek ÜFE (Aylık) (Ekim) 0,20% 0,20% 16:30 ABD Çekirdek ÜFE (Yıllık) (Ekim) -- 1,50% 16:30 ABD ÜFE (Aylık) (Ekim) 0,30% 0,30% 16:30 ABD ÜFE (Yıllık) (Ekim) 1,20% 0,70% 17:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı (Ekim) 75,50% 75,40% 17:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Ekim) 0,20% 0,10% Saat 12:30'da FOMC'de oy hakkı bulunan St. Louis Fed Başkanı Bullard'ın konuşması bulunuyor.

7 17 Kasım 2016, Perşembe 12:30 İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) (Ekim) 5,20% 4,10% 13:00 Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ekim) 0,80% 0,80% 13:00 Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE (Aylık) (Ekim) -- 0,50% 13:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık) (Ekim) 0,50% 0,40% 13:00 Euro Bölgesi TÜFE (Aylık) (Ekim) 0,30% 0,40% 16:30 ABD İnşaat İzinleri (Aylık) (Ekim) -2,50% 6,30% 16:30 ABD Konut Başlangıçları (Aylık) (Ekim) 10,30% -9,00% 16:30 ABD Çekirdek TÜFE (Aylık) (Ekim) 0,20% 0,10% 16:30 ABD Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ekim) 2,20% 2,20% 16:30 ABD TÜFE (Yıllık) (Ekim) 1,60% 1,50% 16:30 ABD TÜFE (Aylık) (Ekim) 0,40% 0,30% 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 254 bin 16:30 ABD Philadelphia Fed İmalat deksi (Kasım) 8,0 9,7 Saat 16:50'de FOMC'de oy hakkı bulunan NY Fed Başkanı Dudley'in konuşması bulunuyor. 18 Kasım 2016, Cuma 04:30 Çin Konut Fiyatları (Yıllık) (Ekim) -- 11,20% 10:00 Almanya ÜFE (Yıllık) (Ekim) -0,90% -1,40% 10:00 Almanya ÜFE (Aylık) (Ekim) 0,20% -0,20% Saat 13:30'da St.Louis Fed Başkanı Bullard'ın, 17:30'da ise Kansas City Fed Başkanı George'un açıklamaları bulunuyor.

8 BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ 02/01/ /11/2016 Gördüğü Tarih Şirket Fiyat Son Kapanış Değ. (%) Düşük Yüksek Dibe Uzaklık (%) Zirveye Uzaklık (%) Düşük Yüksek ADEL Adel Kalemcilik 18,42 15, ,06 21, /07/ /02/2016 AFYON Afyon Çimento 6,14 7, ,76 9, /07/ /10/2016 AKENR Ak erji 0,95 0,89-6 0,82 1, /07/ /04/2016 AKBNK Akbank 6,57 7, ,33 8, /01/ /07/2016 AKSA Aksa 9,63 8,84-8 7,00 10, /07/ /04/2016 AKSEN Aksa erji 2,54 2,72 7 2,00 2, /07/ /04/2016 ALGYO Alarko GMYO 26,98 33, ,90 43, /02/ /04/2016 ALARK Alarko Holding 2,84 4, ,80 4, /01/ /11/2016 ALBRK Albaraka Türk 1,28 1,16-9 1,11 1, /07/ /04/2016 ALCTL Alcatel Lucent Teletaş 6,37 7, ,53 8, /07/ /11/2016 ANACM Anadolu Cam 1,66 2, ,54 2, /01/ /11/2016 AEFES Anadolu Efes 18,65 17, ,22 22, /01/ /04/2016 ARCLK Arçelik 13,69 20, ,30 22, /01/ /08/2016 ASELS Aselsan 8,41 10, ,23 10, /02/ /11/2016 AYEN Ayen erji 4,08 4,16 2 2,81 5, /05/ /03/2016 AYGAZ Aygaz 9,25 10, ,62 12, /01/ /04/2016 BAGFS Bagfaş 12,85 10, ,52 16, /11/ /04/2016 BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 2,16 4, ,13 6, /01/ /02/2016 BIMAS Bim Mağazalar 50,29 49, ,03 62, /02/ /04/2016 BIZIM Bizim Mağazaları 12,72 11, ,60 18, /11/ /04/2016 BRSAN Borusan Mannesmann 5,74 8, ,44 9, /01/ /09/2016 BRISA Brisa 7,47 6, ,33 8, /11/ /04/2016 CRFSA Carrefoursa 6,31 7, ,30 10, /07/ /01/2016 CCOLA Coca Cola İçecek 37,01 32, ,62 41, /02/ /07/2016 CLEBI Çelebi 32,69 18, ,21 33, /07/ /03/2016 CIMSA Çimsa 13,91 15, ,28 16, /01/ /04/2016 DEVA Deva Holding 3,88 3,86-1 3,03 4, /07/ /10/2016 DOCO DO-CO 306,07 231, ,50 344, /08/ /04/2016 DOHOL Doğan Holding 0,57 0, ,45 0, /06/ /08/2016 DOAS Doğuş Otomotiv 9,85 9,74-1 8,40 12, /02/ /04/2016 ECILC Eczacıbaşı İlaç 1,88 3, ,77 3, /01/ /11/2016 ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 6,68 8, ,39 9, /01/ /11/2016 EGEEN Ege düstri 302,36 207, ,00 322, /11/ /04/2016 EKGYO Emlak Konut GMYO 2,51 2, ,23 3, /02/ /11/2016

9 BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ 02/01/ /11/2016 Gördüğü Tarih Şirket Fiyat Son Kapanış Değ. (%) Düşük Yüksek Dibe Uzaklık (%) Zirveye Uzaklık (%) Düşük Yüksek ENKAI ka İnşaat 4,20 4,55 8 3,64 4, /01/ /10/2016 EREGL Ereğli Demir Celik 2,83 4, ,64 5, /01/ /08/2016 FENER Fenerbahçe Futbol 37,20 38, ,02 54, /07/ /02/2016 FROTO Ford Otosan 29,46 29, ,45 40, /01/ /04/2016 GSRAY Galatasaray Sportif 17,67 31, ,13 46, /02/ /10/2016 GARAN Garanti Bankası 7,01 7,63 9 6,75 8, /01/ /04/2016 GLYHO Global Yat. Holding 1,65 1,51-8 1,41 1, /06/ /10/2016 GOODY Good-Year 3,22 3,49 8 2,88 6, /01/ /04/2016 GOLTS Göltaş Çimento 72,01 70, ,85 96, /07/ /04/2016 GOZDE Gözde Girişim 2,33 2, ,83 2, /02/ /04/2016 GSDHO GSD Holding 0,83 1, ,73 1, /01/ /11/2016 GUBRF Gübre Fabrik. 5,58 4, ,51 6, /11/ /04/2016 HLGYO Halk GMYO 0,97 0,88-9 0,80 1, /07/ /04/2016 IPEKE İpek Doğal erji 1,23 2, ,60 2, /07/ /10/2016 ISCTR İş Bankası (C) 4,43 4,83 9 4,03 5, /02/ /11/2016 ISGYO İş GMYO 1,49 1,52 2 1,35 1, /02/ /07/2016 IZMDC İzmir Demir Çelik 2,00 2, ,86 3, /01/ /10/2016 KRDMD Kardemir (D) 1,09 1,15 6 0,94 1, /02/ /04/2016 KARSN Karsan Otomotiv 1,48 1, ,96 1, /07/ /04/2016 KARTN Kartonsan 304,30 254, ,20 305, /07/ /01/2016 KCHOL Koç Holding 10,71 12, ,32 15, /01/ /04/2016 KONYA Konya Çimento 301,30 261, ,20 340, /07/ /03/2016 KORDS Kordsa Global 4,43 5, ,99 7, /01/ /08/2016 KOZAL Koza Altın 12,28 16, ,56 19, /07/ /09/2016 KOZAA Koza Madencilik 1,21 2, ,61 2, /07/ /10/2016 LOGO Logo Yazılım 42,80 51, ,44 58, /02/ /03/2016 METRO Metro Holding 0,67 1, ,49 1, /07/ /10/2016 MGROS Migros Ticaret 17,45 17, ,15 19, /07/ /04/2016 NTTUR Net Turizm 1,46 1, ,07 1, /07/ /05/2016 NETAS Netaş Telekom. 11,15 9, ,34 11, /07/ /04/2016 NUGYO Nurol GMYO 4,64 4, ,46 5, /02/ /01/2016 ODAS Odaş Elektrik 6,34 7, ,16 10, /02/ /07/2016 OTKAR Otokar 87,37 114, ,43 120, /01/ /11/2016 PRKME Park Elek.Madencilik 2,50 2,30-8 1,83 2, /09/ /04/2016 PGSUS Pegasus 17,56 13, ,06 18, /07/ /04/2016

10 BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ 02/01/ /11/2016 Gördüğü Tarih Dibe Zirveye Değ. Şirket Fiyat Son Kapanış Uzaklık Uzaklık Düşük Yüksek (%) Düşük Yüksek (%) (%) PETKM Petkim 2,81 3, ,72 4, /01/ /09/2016 SAHOL Sabancı Holding 8,15 8,79 8 7,30 10, /01/ /04/2016 SODA Soda Sanayii 3,45 4, ,22 4, /01/ /05/2016 SKBNK Şekerbank 1,68 1, ,09 1, /11/ /03/2016 SISE Şişe Cam 2,85 3, ,50 3, /01/ /08/2016 HALKB T. Halk Bankası 10,20 9,28-9 7,35 11, /07/ /03/2016 TSKB T.S.K.B. 1,27 1,27-0 1,10 1, /01/ /04/2016 TATGD Tat Gıda 5,43 5,52 2 4,32 6, /02/ /04/2016 TAVHL TAV Havalimanları 17,20 12, ,30 18, /07/ /04/2016 TKFEN Tekfen Holding 3,94 6, ,44 8, /01/ /09/2016 Teknosa İç ve Dış TKNSA Ticaret 6,41 3, ,72 6, /11/ /04/2016 KIPA Tesco Kipa 2,17 1, ,20 2, /06/ /05/2016 TOASO Tofaş Oto. Fab. 18,32 21, ,64 26, /01/ /07/2016 TRGYO Torunlar GMYO 3,18 4, ,04 5, /01/ /06/2016 TSPOR Trabzonspor Sportif 1,27 3, ,22 3, /01/ /07/2016 TRKCM Trakya Cam 1,66 2, ,45 2, /01/ /08/2016 TRCAS Turcas Petrol 1,44 1,45 1 1,24 1, /07/ /04/2016 TCELL Turkcell 9,90 9,50-4 9,37 12, /01/ /03/2016 Tümosan Motor ve TMSN Traktör 9,08 7, ,47 10, /07/ /02/2016 TUPRS Tüpraş 63,86 65, ,75 77, /09/ /04/2016 THYAO Türk Hava Yolları 7,39 5, ,81 8, /07/ /03/2016 TTKOM Türk Telekom 5,25 5,42 3 4,73 6, /01/ /04/2016 TTRAK Türk Traktör 64,89 77, ,28 89, /01/ /07/2016 ULKER Ülker Bisküvi 17,37 18, ,61 22, /01/ /07/2016 VKGYO Vakıf GMYO 2,20 2,33 6 1,91 2, /07/ /04/2016 VAKBN Vakıflar Bankası 3,80 4, ,54 5, /01/ /04/2016 VESTL Vestel 5,11 6, ,89 7, /01/ /08/2016 VESBE Vestel Beyaz Eşya 10,58 12, ,01 14, /06/ /09/2016 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,29 3,34 2 3,17 4, /01/ /04/2016 YAZIC Yazıcılar Holdıng 12,69 13, ,22 16, /02/ /04/2016 ZOREN Zorlu erji 1,67 1,58-5 1,43 1, /01/ /06/2016

11 BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI 2016 Yılı (TL) 31/12/ /11/2016 Kapanış Haftalık Değ. (%) Düşük Yüksek Kapanış 2016 Yılı % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 deksi , ,8 TSPOR Trabzonspor Sportif 3,20 7,0 1,22 3,82 1,27 152,0 140,4 0,0 BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 4,18 0,5 2,13 6,62 2,16 93,5 84,6 0,0 KOZAA Koza Madencilik 2,29 8,5 0,61 2,58 1,21 89,3 80,6 0,6 11,7 TKFEN Tekfen Holding 6,93-2,7 3,44 8,60 3,94 75,7 67,7 1,2 10,6 GSRAY Galatasaray Sportif 31,00-0,1 15,13 46,64 17,67 75,4 67,4 0,0 IPEKE İpek Doğal erji 2,15 5,9 0,60 2,48 1,23 74,8 66,8 0,7 13,6 ECILC Eczacıbaşı İlaç 3,13 3,6 1,77 3,35 1,88 66,7 59,0 0,8 22,9 METRO Metro Holding 1,08 1,9 0,49 1,18 0,67 61,2 53,8 0,4 ALARK Alarko Holding 4,39 20,9 2,80 4,47 2,84 54,4 47,3 0,8 9,8 TRKCM Trakya Cam 2,54 1,6 1,45 2,68 1,66 53,0 46,0 0,8 4,6 EREGL Ereğli Demir Celik 4,27 9,8 2,64 5,04 2,83 50,7 43,8 1,2 14,7 ARCLK Arçelik 20,10 0,8 13,30 22,52 13,69 46,9 40,1 2,6 10,6 ANACM Anadolu Cam 2,40 7,6 1,54 2,51 1,66 44,6 37,9 0,6 3,1 BRSAN Borusan Mannesmann 8,29 7,2 5,44 9,36 5,74 44,3 37,7 0,9 16,4 IZMDC İzmir Demir Çelik 2,86 2,9 1,86 3,16 2,00 43,0 36,4 4,7 16,0 TRGYO Torunlar GMYO 4,50-3,4 3,04 5,50 3,18 41,6 35,1 0,4 1,4 KOZAL Koza Altın 16,98-0,1 8,56 19,70 12,28 38,3 31,9 1,3 6,4 DOHOL Doğan Holding 0,78 9,9 0,45 0,97 0,57 36,8 30,6 0,8 PETKM Petkim 3,80-3,3 2,72 4,78 2,81 35,1 28,9 2,1 9,0 KORDS Kordsa Global 5,95 3,8 3,99 7,79 4,43 34,4 28,2 1,1 7,9 ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 8,84 6,5 6,39 9,05 6,68 32,4 26,3 0,5 5,2 OTKAR Otokar 114,90 15,7 83,43 120,30 87,37 31,5 25,5 13,4 28,7 AFYON Afyon Çimento 7,90 14,2 4,76 9,16 6,14 28,7 22,8 38,2 ALGYO Alarko GMYO 33,38 6,6 22,90 43,03 26,98 23,7 18,1 0,6 4,4 VESTL Vestel 6,31 3,6 4,89 7,96 5,11 23,5 17,8 1,2 5,2 SODA Soda Sanayii 4,25 4,4 3,22 4,54 3,45 23,2 17,5 1,4 8,0 ASELS Aselsan 10,36 10,3 8,23 10,63 8,41 23,2 17,5 3,2 22,7 GSDHO GSD Holding 1,02 2,0 0,73 1,13 0,83 22,9 17,2 0,3 LOGO Logo Yazılım 51,00 0,0 36,44 58,30 42,80 19,2 13,7 8,3 28,0 TTRAK Türk Traktör 77,30 1,8 62,28 89,60 64,89 19,1 13,7 6,7 11,6 EKGYO Emlak Konut GMYO 2,98-3,2 2,23 3,22 2,51 18,8 13,4 1,1 5,5 TOASO Tofaş Oto. Fab. 21,66-0,9 17,64 26,38 18,32 18,2 12,8 3,8 11,4 AKBNK Akbank 7,74 0,5 6,33 8,94 6,57 17,7 12,4 1,0 7,1 AYGAZ Aygaz 10,85 2,3 8,62 12,11 9,25 17,3 11,9 1,2 7,7 ODAS Odaş Elektrik 7,40 1,4 5,16 10,23 6,34 16,7 11,4 2,0 10,3

12 BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI 2016 Yılı (TL) 31/12/ /11/2016 Kapanış Haftalık Değ. (%) Düşük Yüksek Kapanış 2016 Yılı % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 deksi , ,8 KCHOL Koç Holding 12,39 0,6 10,32 15,21 10,71 15,7 10,4 1,3 8,3 VAKBN Vakıflar Bankası 4,36 2,8 3,54 5,19 3,80 14,9 9,6 0,6 4,2 VESBE Vestel Beyaz Eşya 12,07 2,5 8,01 14,01 10,58 14,1 8,8 2,6 6,4 ALCTL Alcatel Lucent Teletaş 7,24-6,2 4,53 8,97 6,37 13,7 8,4 2,8 7,0 CRFSA Carrefoursa 7,12 10,4 5,30 10,25 6,31 12,8 7,6 13,3 SISE Şişe Cam 3,17 2,3 2,50 3,69 2,85 11,3 6,1 0,8 10,5 ISCTR İş Bankası (C) 4,83 2,3 4,03 5,09 4,43 9,0 4,0 0,6 5,1 GARAN Garanti Bankası 7,63-0,4 6,75 8,78 7,01 8,9 3,9 0,9 6,6 GOODY Good-Year 3,49 3,3 2,88 6,30 3,22 8,3 3,3 2,2 45,7 ENKAI ka İnşaat 4,55-0,2 3,64 4,83 4,20 8,3 3,3 1,1 11,3 CIMSA Çimsa 15,02 0,1 12,28 16,55 13,91 8,0 3,0 1,7 8,1 SAHOL Sabancı Holding 8,79-3,1 7,30 10,33 8,15 7,8 2,9 0,8 7,3 AKSEN Aksa erji 2,72 1,9 2,00 2,94 2,54 7,1 2,2 2,5 VKGYO Vakıf GMYO 2,33-0,4 1,91 2,72 2,20 6,0 1,1 0,6 7,9 KRDMD Kardemir (D) 1,15 2,7 0,94 1,63 1,09 5,5 0,7 0,6 10,5 ULKER Ülker Bisküvi 18,19-3,0 16,61 22,40 17,37 4,7-0,1 4,1 19,3 TTKOM Türk Telekom 5,42-2,3 4,73 6,77 5,25 3,3-1,4 4,0 11,1 FENER Fenerbahçe Futbol 38,30 2,1 32,02 54,85 37,20 3,0-1,8 0,0 YAZIC Yazıcılar Holdıng 13,03 1,8 10,22 16,22 12,69 2,7-2,0 0,6 31,7 MGROS Migros Ticaret 17,90 6,5 14,15 19,91 17,45 2,6-2,1 6,9 113,3 ISGYO İş GMYO 1,52 1,3 1,35 1,80 1,49 2,3-2,4 0,5 2,7 AYEN Ayen erji 4,16 0,5 2,81 5,20 4,08 2,0-2,7 3,0 34,0 TUPRS Tüpraş 65,00 6,8 55,75 77,05 63,86 1,8-2,9 2,1 9,0 TATGD Tat Gıda 5,52 1,1 4,32 6,44 5,43 1,7-3,0 1,7 12,5 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,34 0,6 3,17 4,37 3,29 1,5-3,1 0,6 4,8 FROTO Ford Otosan 29,70-3,9 28,45 40,50 29,46 0,8-3,8 3,2 11,3 TRCAS Turcas Petrol 1,45 1,4 1,24 1,65 1,44 0,7-3,9 0,6 23,9 TSKB T.S.K.B. 1,27-3,1 1,10 1,52 1,27-0,3-4,9 0,9 5,4 DEVA Deva Holding 3,86-0,5 3,03 4,64 3,88-0,5-5,1 1,5 13,5 DOAS Doğuş Otomotiv 9,74-1,2 8,40 12,64 9,85-1,1-5,7 2,0 14,4 BIMAS Bim Mağazalar 49,30 4,9 46,03 62,19 50,29-2,0-6,5 8,4 24,2 GOLTS Göltaş Çimento 70,05 2,8 61,85 96,49 72,01-2,7-7,2 1,7 23,3 TCELL Turkcell 9,50-1,0 9,37 12,45 9,90-4,0-8,4 1,4 12,0 ZOREN Zorlu erji 1,58 1,9 1,43 1,96 1,67-5,4-9,7 2,0 AEFES Anadolu Efes 17,48-4,9 14,22 22,33 18,65-6,3-10,5 1,2 29,9

13 BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI 2016 Yılı (TL) 31/12/ /11/2016 Kapanış Haftalık Değ. (%) Düşük Yüksek Kapanış 2016 Yılı % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 deksi , ,8 AKENR Ak erji 0,89 0,0 0,82 1,30 0,95-6,3-10,6 0,4 PRKME Park Elek.Madencilik 2,30 12,7 1,83 2,57 2,50-8,0-12,2 0,9 AKSA Aksa 8,84 5,2 7,00 10,11 9,63-8,2-12,4 1,3 8,1 BIZIM Bizim Mağazaları 11,68-3,0 11,60 18,38 12,72-8,2-12,4 3,0 27,4 GLYHO Global Yat. Holding 1,51-1,3 1,41 1,84 1,65-8,2-12,5 0,6 HALKB T. Halk Bankası 9,28 2,8 7,35 11,29 10,20-9,0-13,2 0,5 4,1 ALBRK Albaraka Türk 1,16 0,9 1,11 1,72 1,28-9,1-13,2 0,5 3,9 HLGYO Halk GMYO 0,88 1,1 0,80 1,03 0,97-9,2-13,3 0,8 13,5 NTTUR Net Turizm 1,32 7,3 1,07 1,88 1,46-9,6-13,7 0,4 4,6 NUGYO Nurol GMYO 4,19-0,2 3,46 5,41 4,64-9,7-13,8 2,3 2,8 GOZDE Gözde Girişim 2,06-5,1 1,83 2,90 2,33-11,6-15,6 1,0 4,4 CCOLA Coca Cola İçecek 32,56-3,3 28,62 41,86 37,01-12,0-16,1 2,1 24,7 BRISA Brisa 6,51-0,8 6,33 8,50 7,47-12,8-16,8 4,0 16,2 KONYA Konya Çimento 261,70 1,9 225,20 340,27 301,30-13,1-17,1 4,0 29,8 ADEL Adel Kalemcilik 15,95 0,2 15,06 21,48 18,42-13,4-17,4 1,8 13,9 NETAS Netaş Telekom. 9,64 5,2 7,34 11,98 11,15-13,5-17,5 1,4 67,7 TMSN Tümosan 7,68 5,9 6,47 10,85 9,08-15,4-19,3 3,0 20,9 KARTN Kartonsan 254,40-3,6 210,20 305,00 304,30-16,4-20,2 2,6 101,2 GUBRF Gübre Fabrik. 4,63-0,6 4,51 6,31 5,58-17,0-20,8 1,6 65,8 BAGFS Bagfaş 10,03 0,8 9,52 16,49 12,85-21,9-25,5 0,9 1,9 DOCO DO-CO 231,20-0,8 199,50 344,37 306,07-24,5-27,9 3,3 24,7 TAVHL TAV Havalimanları 12,98 7,3 10,30 18,55 17,20-24,5-28,0 1,8 9,6 PGSUS Pegasus 13,16 5,2 11,06 18,37 17,56-25,1-28,5 0,8 THYAO Türk Hava Yolları 5,22 2,8 4,81 8,00 7,39-29,4-32,6 0,5 KARSN Karsan Otomotiv 1,04 1,0 0,96 1,52 1,48-29,9-33,1 2,2 KIPA Tesco Kipa 1,52 2,7 1,20 2,63 2,17-30,0-33,2 3,7 EGEEN Ege düstri 207,20 4,6 198,00 322,50 302,36-31,5-34,6 2,9 8,0 SKBNK Şekerbank 1,11 0,0 1,09 1,89 1,68-33,9-37,0 0,5 14,9 TKNSA Teknosa 3,83-1,3 3,72 6,72 6,41-40,2-43,0 0,0 CLEBI Çelebi 18,94-1,7 18,21 33,95 32,69-42,1-44,7 5,3 10,9

14 HAZİNE İÇ ÖDEMELERİ İç Borç Ödemeleri (1) Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ) Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme 2016 Yılı Kasım Ayı TOPLAM Yılı Aralık Ayı TOPLAM Yılı Ocak Ayı TOPLAM (1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir. (2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir. Kasım ayında toplam 10,6 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 10,8 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Aralık ayında toplam 5,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 5,1 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Ocak ayında toplam 11,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 11,2 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

15 HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ 2016 Yılı Kasım Ayı İhraç Takvimi İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 602 Gün İhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 9 Yıl / 3374 Gün İhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1771 Gün İhale / Yeniden ihraç Değişken Faizli Devlet Tahvili 5 Yıl / 1981 Gün İhale / Yeniden ihraç Kuponsuz Devlet Tahvili 12 Ay / 364 Gün İhale / İlk İhraç Kira Sertifikası 2 Yıl / 728 Gün Doğrudan Satış 2016 Yılı Aralık Ayı İhraç Takvimi (1) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1743 Gün İhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 574 Gün İhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 9 Yıl / 3346 Gün İhale / Yeniden ihraç 2017 Yılı Ocak Ayı İhraç Takvimi (1) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 553 Gün İhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 9 Yıl / 3325 Gün İhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1722 Gün İhale / Yeniden ihraç Değişken Faizli Devlet Tahvili 5 Yıl / 1932 Gün İhale / Yeniden ihraç TÜFE'ye deksli Devlet Tahvili 9 Yıl / 3297 Gün İhale / Yeniden ihraç Hazine Bonosu 11 Ay / 336 Gün İhale / İlk İhraç (1) 2016 yılı Aralık ve 2017 yılı Ocak aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir

16 Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.