3Ç2018 Sonuçları Telekonferans Sunumu. 23 Ekim

Transkript

1 3Ç2018 Sonuçları Telekonferans Sunumu 23 Ekim

2 Ajanda 3Ç2018 Öne Çıkan Konular 3Ç2018 Finansal Sonuçları - Gelir Tablosu - Yatırım Harcamaları - İşletme Sermayesi - Finansal Pozisyon 2018 Hedefleri Soru & Cevap 2

3 3Ç2018 Öne Çıkan Konular Tüm gruplardaki güçlü müşteri sayısı artışı ile 1 milyon aktif müşteri sayısı aşıldı 3Ç 18 (bir önceki yıl aynı döneme göre) 9A 18 (bir önceki yıl aynı döneme göre) Toplam Müşteri Sayısı Artışı 32% 33% B2B Müşterilerinin Sayısındaki Artış 14% 11% Toplam Müşteri Sayısı >

4 3Ç2018 Öne Çıkan Konular Müşteri sayısı ve miksindeki iyileşmesinin olumlu etkisi 3Ç 18 satış geliri artışı %35,6 (bir önceki yıl aynı döneme göre) En yüksek oran İç enflasyon artışının sınırlı olması ve müşteri sayısındaki yüksek artış ile çok güçlü reel büyüme 3Ç 18 de bir önceki yıl aynı döneme göre tüm müşteri gruplarında yüksek oranlı büyüme: Bireysel: % 57 SEÇ: % 56 (iş ortaklığı mal tedarik modeli) Horeca: %53 Kurumsal: %43 Geleneksel kanal: %32 Toptancı: %15 Tarihi FAVÖK marjı: %4,3 3Ç 18 de 2Ç 18 e göre % 90 oranında artan net kar tutarı: 9mnTL 4

5 3Ç2018 Öne Çıkan Konular Daha karlı ve sadık müşteri tabanına yönelim 9A'2017 9A'2018 Kurumsal; 8% SEÇ Market; 6% Bireysel; 13% Kurumsal; 8% SEÇ Market; 7% Bireysel; 14% Toptancı; 26% HORECA; 11% Toptancı; 23% HORECA; 11% Geleneksel; 37% Geleneksel; 36% Büyük Toptancı Müşteriye Olan Satışlar / Toplam Satışlar: %9 (9A 2018 itibarıyladır; 9A 2017: 11%) 5

6 Satışlar (MTL) 3Ç 18 Yeni bir rekor büyüme 947 1, % % 25.9% 27.7% 27.1% 69.0% 66.1% 74.1% 72.3% 72.9% 3Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Ana Kategori Tütün 3Ç 18 LFL büyüme: 34% (bir önceki yıl aynı döneme göre) 3Ç 18 de toptancı kanalı hariç toplam satış büyümesi: 42% (bir önceki yıl aynı döneme göre) Ana kategori satışlarının artışı: 43% (bir önceki yıl aynı döneme göre) 6

7 Satışlar (MTL) 9A 2018 %32 büyüme 2,729 2, % 72.1% 27.0% 73.0% Toptancı hariç 37% büyüme 9A 2018 LFL büyüme oranı: 30% Ana kategori büyüme oranı: 34% 9A M 2018 Ana Kategori Tütün 7

8 Brüt Kar(MTL) 3Ç 18 Müşteri miksi ve ürün miksindeki iyileşmenin olumlu etkisi Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Brüt Kar Marjı 9.1% 9.5% 10.4% 9.9% 11.3% ~210bp iyileşme (3Ç 17 den 3Ç 18 e) ~130bp iyileşme (2Ç 18 den 3Ç 18 e) 8

9 Brüt Kar Marjı 3Ç 18 Ana kategori brüt kar marjında yeni bir rekora ulaşıldı 3Ç 2017 Brüt Kar Marjı Tütün 1.9% Ana Kategori 12.3% Toplam 9.1% 3Ç 2018 Brüt Kar Marjı Tütün 2.0% Ana Kategori 14.7% Toplam 11.3% UMS 18 e konu iskonto oranının artması nedeniyle oluşan etki hariç tutulduğunda: Ana kategori brüt kar marjı, 13.7% ile yine yeni bir rekor düzeyine ulaşmaktadır 9

10 Brüt Kar (MTL) & Marjı 9A 18 İyileşme devam ediyor A 2018 Brüt Kar Marjı Tütün 2.0% Ana Kategori 13.7% Toplam 10.6% 9A 2017 Brüt Kar Marjı Tütün 2.1% 9A A 2018 Brüt Kar Marjı 8.0% 10.6% Ana Kategori 10.3% Toplam

11 Faaliyet Gideri (MTL) 3Ç 18 Satış büyümesine yatırım % 6.2% % 1.1% % 1.2% 6.8% 7.1% 6.3% 6.4% 3Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Satış&Pazarlama Genel Yönetim Faaliyet Gideri/ Satışlar 7.5% 7.5% 8.2% 7.3% 7.6% 11

12 Faaliyet Gideri (MTL) 9A 18 Faaliyet giderlerinin satışlara oranında denge korundu % % 6.6% 6.6% 9A A 2018 Satış&Pazarlama Genel Yönetim Faaliyet Gideri/Satışlar 7.8% 7.7% Faaliyet gideri/satışlar oranda ~10bp iyileşme (9A 17 den 9A 18 e) 12

13 FAVÖK (MTL) 3Ç 18 - Tarihi en yüksek FAVÖK marjı Ç Ç Ç Ç Ç 2018 FAVÖK Marjı 2.3% 2.7% 3.1% 3.3% 4.3% ~200bp FAVÖK marjı iyileşmesi (3Ç 17 den 3Ç 18 e) ~100bp FAVÖK marjı iyileşmesi (2Ç 18 den 3Ç 18 e) Daha karlı müşteriler lehine müşteri miksinde oluşan iyileşmenin olumlu etkisi 13

14 FAVÖK (MTL) 9A 18 Yeni ve yüksek seviyelerde sürdürülen FAVÖK marjı 99 Yeni ve yüksek seviyelere yerleşen FAVÖK marjı: 19 9A A 2018 Ana kategori brüt kar marjındaki hızlı iyileşme Daha karlı müşteri segmenti lehine gelişen müşteri miksi FAVÖK Marjı 0.9% 3.6% 14

15 Net Kar (MTL) 3Ç 18 Güçlü yükseliş Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Net Marj -0.2% 0.0% 0.1% 0.5% 0.9% Net kar tutarında güçlü iyileşme: +TRY9.0mn (3Ç 18) 3Ç 18 de 2Ç 18 e göre yaklaşık iki katına yükselen net kar 15

16 Net Kar (MTL) 9A 18 Yeni hedeflere doğru A A 2018 Net Marj -1.5% 0.5% Net kar tutarı 9A 18 de 1YY 18 e göre yaklaşık üçe katladı Net karda yeni yıl sonu hedefi 16

17 Yatırım Harcamaları (MTL) Bütçeler ile uyumlu ,3 9,1 3,0 0,3 5,8 0,4 3Ç Ç 2018 Yeni Mağaza Bakım Onarım Seç 1,0 1,0 14,3 6,7 16,2 4,0 9A A 2018 Yeni Mağaza Bakım Onarım Seç # Yeni Mağaza # Yer Değişimi 1 yeni mağaza, 1 yer değişimi, 1 mağaza kapanışı Bütçeler ile uyumlu yatırım harcaması Yeni mağaza açılışı yerine daha fazla mağaza yenilemesi planlanmaktadır 17

18 Net İşletme Sermayesi Kredi kartı kırdırılmasa bile ulaşına Negatif NİS MTL 9M Q H M 2018 Trade Receivables 53,3 40,2 44,7 55,3 46,2 Inventory 246,5 248,5 271,3 262,8 290,7 Trade Payables 485,3 540,3 590,7 607,7 643,4 Strict Working Capital -185,5-251,6-274,7-289,6-306,5 Average Days (*) 9M Q H M 2018 Trade Receivables 10,1 8,8 4,9 5,0 4,3 Inventory 32,4 30,9 30,1 26,7 26,7 Trade Payables 57,3 57,9 65,5 59,9 58,6 Strict Working Capital -14,8-18,2-30,5-28,3-27,6 (*) Calculated based on net sales Stok yönetimindeki olumlu yönetim negatif NİS i destekelemektedir kredi kartı alacakları kırdırılmasa dahi- Kredi kartı alacaklarının hemen ertesi gün tahsil edilmesi NİS i olumlu etkilemektedir 18

19 Net Nakit Güçlü bilanço yapısı MTL 9A 2017* 2017* 1Ç 2018* 1YY 2018* 9A 2018* Finansal Borç -21,4-25,0-22,4-19,8-17,8 Kısa Vadeli -10,6-9,1-5,6-7,1-6,1 Uzun Vadeli -10,7-15,9-16,8-12,8-11,7 Nakit ve Nakit Benzerleri 183,5 229,7 250,5 280,0 309,9 Net Nakit 162,2 204,7 228,1 260,1 292,1 Net nakit pozisyonu & döviz kuruna karşı korunaklı yapı Nakit tutarını olumlu etkileyen faktörler: Kredi kartı alacaklarının işlem gününün hemen ertesinde tahsil edilmeye başlanması Net işletme sermayesi ihtiyacının iyileşen trendi * İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar altında, Yıldız Holding A.Ş. Hesabında yer alan tutar, Holding de adatlandırılan tutar olup, piyasa faiz oranı üzerinden faiz geliri elde edilmektedir. Söz konusu tutar, yukarıdaki tabloda nakit ve nakit benzerleri kalemine eklenmiştir. 19

20 Finansal Giderler Finansal Giderlerin Detayları (Dipnot 20) MTL 3Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Banka Faiz Giderleri -4,78-7,15-6,52-8,65-11,03 Leasing Faiz gideri -0,51-0,51-0,88-0,80-0,65 Kıdem Yükü Faiz Gideri -0,26-0,26-0,29-0,30-0,30 Teminat mektubu komisyonları & diğer gid. -0,01-0,01-0,09-0,09-0,73 Finansal Giderler -5,6-7,9-7,8-9,8-12,7 20

21 Net Finansal Giderler Alacak yönetiminde uygulanan yeni stratejinin olumlu etkisi Kredi kartı alacaklarının kırdırılması sonucu oluşan net finansal giderler, kredi kartı alacaklarının yeni yönetim şekli (adat geliri elde edilmesi) ile pozitife dönmüştür Kredi Kartı Alacaklarının Yönetimi İle İlgili Net Faiz Gideri (Dipnot 19-20) MTL 3Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Ticari olmayan alacağa ait faiz geliri 4,55 6,20 6,90 8,86 13,56 Banka Faiz Giderleri* -4,78-7,15-6,52-8,65-11,03 Net faiz gideri -0,2-0,9 0,4 0,2 2,5 *Kredi kartı alacaklarının kırdırma gideri 21

22 İş Ortaklığı Mal Tedariği Sistemi SEÇ Market Temmuz 2014 (Satınalım) Ç2018 / 9A T Mağaza Sayısı > 500 Satış Geliri (MnTL) ** > 250 Tedarik Oranı (%)* ~ Ç Ç Ç Ç Satış Geliri (MnTL) *Tedarik oranı dönem ortalama rakamını ifade etmektedir 22

23 2018T Karlı ve sürdürülebilir büyüme yolunda YUKARI yönde revize edilen tahminler Önceki T - REVİZE EDİLEN T Bizim Toptan Mağaza Sayısı SEÇ Market Mağaza Sayısı En az 500 Satış Geliri Büyümesi 3.7% En az %13-%15 En az 27% SEÇ Market Satışları (milyon/tl) En az 250 FAVÖK Marjı 1.4% 2.5%-2.9% >3.5% Net Kar (Zarar) (milyon/tl) (30.3) Yaklaşık 10 >19 23

24 Ek Sözlük CRM: Customer relations management FAVÖK: Faiz, vergi, amortisman öncesi faaliyet karı tutarı diğer gelir/gider kalemleri hariç tutularak hesaplanmaktadır Horeca: Hotel, restaurant & kafe Ana Kategori Satışları: Toplam satışlardan tütün satışları çıkarılarak hesaplanır SEÇ Market: Bizim Toptan ın iş ortaklığı mal tedariği sistemi Tedarik oranı: SEÇ Market in Bizim Toptan dan yaptığı alımlar / SEÇ Market in kendisinin satışları 24

25 İletişim Bilgileri Yatırımcı İlişkileri Işıl Bük Yatırımcı İlişkileri Müdürü

26 Çekince Bu sunum yayınlandığı tarih itibarı ile geleceğe ilişkin belirli beklenti ve varsayımlara dayanan ileriye dönük ifadeler içerir ve bu beklenti ve varsayımların riske maruz olması nedeni ile gerçek sonuçlar bu sunumda belirtilen sonuçlardan farklı olabilir. Bu risklerin pek çoğu BİZİM TOPTAN ın kontrol kabiliyetinin ve kesin olarak tahmin edebilme yeteneğinin ötesindedir, örneğin gelecekteki piyasa ve iktisadi koşullar, diğer piyasa katılımcılarının davranışları, edinilen işleri başarı ile entegre etmek veya beklenen maliyet azaltımlarını veya verimlilik artışlarını gerçekleştirmek bunlar arasında sayılabilir. Okuyucular bu sunumda belirtilen geleceğe yönelik ifadelere gereğinden fazla itibar göstermemek konusunda uyarılmaktadırlar. BİZİM TOPTAN bu sunum tarihinden sonra meydana gelebilecek gelişmeler nedeni ile bu sunumda yer alan geleceğe yönelik ifadeler konusunda olabilecek herhangi bir revizyonu kamuya açıklama konusunda hiç bir taahhüt altına girmemektedir. Bu sunum sadece bilgi verme amaçlıdır. Bu sunum resmi bir hisse halka arzı anlamına gelmez; bir İzahname basılmayacaktır. Bu sunum, BIZIM TOPTAN ın izni olmadan hiçbir surette basılmayacaktır, yeniden üretilmeyecektir ve dağıtılmayacaktır. Bu sunumdaki rakamlar daha iyi bir genel bakış verebilmek maksadıyla yuvarlanmıştır. Sapmaların hesaplaması kesirleri de içeren figürlere dayanır. Bu nedenle yuvarlama farklılıkları oluşabilir. 26