01/01/ /12/2014 DÖNEMİNE İLİŞKİN HALK HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPORU

Transkript

1 01/01/ /12/2014 DÖNEMİNE İLİŞKİN HALK HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPORU BU RAPOR EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA AMACIYLA DÜZENLENEN YÜKÜMLÜLÜKLERİ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BİR BELGE OLUP, EMEKLİLİK ŞİRKETİNİN MERKEZİ, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERİ, ŞUBELERİ, TEMSİLCİLİKLERİ VE İNTERNET SİTESİNDE GÜNCELLENMİŞ OLARAK KATILIMCILARIN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE KATILIMCININ TALEP ETMESİ HALİNDE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. RAPORUN HAZIRLANMASINA İLİŞKİN ESASLAR Bu raporda belirtilmesi öngörülen hususlar, fon ile katılımcılar arasında etkili bir iletişim sağlanması amacını taşımakta olup, rapor dönem içindeki gelişmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu, fonun bir önceki dönem ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarını, bağımsız denetim raporunu, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını, ödünç menkul kıymet işleri ve türev araç işlemlerine ilişkin bilgileri içerecek şekilde açık, basit ve anlaşılır şekilde hazırlanmalıdır. Bu amaca yönelik olmak koşuluyla raporun hazırlanmasında bu standartta belirtilmemekle birlikte görsel tekniklerin, grafiklerin, tabloların kullanılması mümkündür Rapordaki bilgiler, katılımcıların mevzuat ya da finans konularında uzmanlaşmamış olabilecekleri dikkate alınarak anlaşılabilir ve karşılaştırılabilir şekilde düzenlenmelidir. Raporda, mavi ve italik olarak ve daha küçük bir yazı karakteri ile belirtilenler dışındaki hususlar, aynen yazılacaktır. Bu sayfanın katılımcılara sunulacak raporda yer almasına gerek bulunmamaktadır. 1

2 HALK HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor HALK HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU nun 01/01/ /12/2014 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01/01/ /12/2014 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Küresel büyüme endişeleri 2014 yılında en çok konuşulan konular arasında yer almıştır yılında 16.sı yayınlanan Cenevre Raporunda düşük ekonomik büyüme ve yüksek borçluluğun risklerinden bahsedilmiştir. Lehman krizinin sona ermesinin üzerinden neredeyse 6 yıl geçmesine rağmen ABD ve İngiltere dışında gerçek anlamda büyüme kaydeden ülke veya bölgelerden bahsetmek pek de mümkün değildir. Global PMI son bir yılın en düşük seviyesinde seyretmektedir. Ortalamayı aşağı çekenler Çin ve Euro Bölgesi olmuştur. Euro Bölgesi PMI'ı 50,1 seviyesine düşerek kritik eşik seviyesi olan 50 seviyesine yaklaşmıştır. Almanya'nın 49,5'luk PMI'ı da son 17 ayın en düşük seviyesini görmüştür. Yılın en çarpıcı gelişmelerinden birisi petrol fiyatlarının sert düşüşü olmuştur. Yıla 110 Dolar'dan başlayan brent petrolü yıl sonunda 57 Dolar'a kadar düşerek 2009'dan bu yana en düşük seviyesini görmüştür yılında jeopolitik risklerin azalması, petrol üretim şartlarında iyileşme, azalan kar marjlarına rağmen rafineri kapasite oranlarındaki artış, ulaşım ücretlerinde görülen düşüş ve OPEC'in son toplantısında üretimde kısıntıya gitmemesi bu sert düşüşe neden olarak sıralanabilir. 2

3 2013 yılında beklenen Euro/Dolar paritesindeki düşüş gecikmeli olarak 2014 yılında gerçekleştir. ABD tarafında varlık alımlarının bitirilip faiz arttırım tartışmaları yapılırken; Avrupa tarafında bilançoyu 1 trilyon EUR daha arttırma niyeti paritenin yıl içerisinde 1,3747'den 1,21 seviyesine kadar gerilemesine neden olmuştur. ABD'de beklenilen ilk faiz arttırım tarihinin devamlı öne çekilmesi ve FED tarafında faiz arttırım öngörülerinin piyasa beklentilerinden daha fazla olması gelecek sene için analist tahminlerine Euro/Dolar paritesinde düşüş olarak yansımıştır. Aynı zamanda ECB(European Central Bank) bilançosunda başlayacak büyüme, henüz rakamlaşmasa da paritede etkisini göstermiştir. Diğer taraftan Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) bilançosunu büyütmeye başlatması, Yen'in hızlı bir şekilde değer kaybetmesine neden olmuştur. Yılbaşında 105 olan USD/JPY paritesi yıl sonuna kadar 119 seviyesine kadar yükselmiştir. Tüm alınan önlemlere rağmen Japonya açıkladığı son büyüme verisiyle birlikte 2008 krizinden bu yana dördüncü kez resesyona girmiş durumdadır. Nisan'daki vergi artışından sonra toparlanamayan Japonya, geniş kapsamlı parasal gevşeme paketi açıklamıştır. Her yıl bilançosunu GSYİH'nın %15'ine yükseltmeyi, bono alım vadelerini de 7 yıldan 10 yıla kadar uzatmayı hedeflemektedir. Hatırlanacağı üzere bu Japonya'nın ilk QE (Parasal genişleme) deneyimi değildir. Mart 2001'de başlayan ilk programdan 2 ay sonra parasal tabanını %60 artırmayı başarmıştır. 2006'da bu program ani bir şekilde sona ermişti ve Nikkei'de ciddi bir düşüşe de yol açmıştı. Nisan 2013'te başlayan program ise Ekim 2010 programının devamı niteliğindeydi. Japonya Başbakanı Abe'nin politikalarını 7. çeyreğine girerken sonuçlara göz atmakta fayda var; BOJ bilançosu ikiye katlandı, Yen 75 Dolardan 120 Dolar'a çıktı ve bunlara rağmen Japonya'nın GSYİH'sı 3. Çeyrekte %1,6 daraldı. Gelişmekte olan ülke piyasalarında ise Rusya 2014 yılına damgasını vurdu. Gerek petrol fiyatlarındaki sert geri çekilme gerekse ülkenin yaptırımlar ile karşı karşıya kalması Rus varlıklarında hızlı bir değer kaybını beraberinde getirdi. ABD ve Avrupa Birliği 6 Mart 2014 tarihinde Rusya'ya karşı ilk yaptırımlarını açıklamıştı. Temmuz ve Aralık aylarında ek süreçler ile yaptırım ağırlaştırıldı ve Rusya'nın para piyasalarına olan erişimi kısıtlandı. Yılın başında 33 olan USD/RUB paritesi yılı 61 seviyesinde kapatmıştır. 3

4 İçeriye döndüğümüzde ise 2014 yılında Tüfe enflasyonu, gıda fiyatlarının etkisiyle %9 seviyesinin üzerine yükseldikten sonra yılı %8,17 seviyesinden kapattı. Enerji fiyatlarındaki gerilemenin 2014'ün son aylarında yoğunlaşması yılın geri kalanında enflasyonu daha aşağı çekmekte yararlı olamadı. Diğer taraftan iç talepteki ılımlı seyir ve TL'de Mayıs 2013 sonrası belirginleşen değer kaybının etkisiyle Cari Açık 2014'de aşağı yönlü bir seyir izlemiştir. Bu iki makroekonomik veride iyileşme potansiyeli TL cinsi Devlet Tahvili faizine olumlu yansıdı. Yıla çift haneli seviyelerde başlayan 2 yıllık gösterge tahvil faizi 200 baz puana yakın düşüşle 2014 yılını %8 bileşik seviyesinin hemen altında tamamladı. Hisse senedi piyasalarında ise yıla 67,800 seviyesinde başlayan BIST100 Endeksi 2014 yılını 85,700 seviyesinde kapatarak %26 değer artışı kaydetti. Bu değer artışı ile birlikte Bist endeksi, gelişmiş piyasaların ortalama hisse senedi getirisinden (2014; +%2,8) ve gelişen piyasaların ortalama getirisinden (2014; -%4,5) pozitif ayrışmıştır. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER 01/01/ /12/2014 döneminde İçtüzük, İzahname, Tanıtım Formu değişiklikleri yapılmamıştır. Fon kurulu Faaliyet Raporu bu raporun ekinde yer almaktadır, yıllık rapor ve faaliyet raporu ile birlikte İçtüzük, İzahname, Fon Tanıtım Formuna sitesinden ulaşılabilir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Fonun 01/01/ /12/2014 dönemine ait bağımsız denetim çalışması İrfan Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından yapılmıştır. Rapor sonucuna göre fonun mali tabloları 31/12/2014 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren dönemine ait gerçek faaliyet sonuçlarını, muhasebe ve değerleme ilkelerine uygun olarak doğru biçimde yansıtılmaktadır. İrfan Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından hazırlanmış olan İç Kontrol Sistemine İlişkin Özel Uygunluk Raporu ve Varlıkların Saklanmasına İlişkin Özel Uygunluk Raporu nda olumsuz bir hususa rastlanmadığı şeklinde görüş belirtilmiştir. Fon un mali tabloları özet bilgileri aşağıdadır: 4

5 Bilanço Dipnot Referansları Cari Dönem Geçmiş Dönem VARLIKLAR Nakit ve Nakit Benzerleri Teminata Verilen Nakit ve Nakit Benzerleri Ters Repo Alacakları Takas Alacakları Diğer Alacaklar Finansal Varlıklar Teminata Verilen Finansal Varlıklar Diğer Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR (A) YÜKÜMLÜLÜKLER Repo Borçları Takas Borçları Krediler Finansal Yükümlülükler Diğer Borçlar TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER (TOPLAM DEĞERİ/NET VARLIK DEĞERİ HARİÇ) (B) TOPLAM DEĞERİ/NET VARLIK DEĞERİ (A-B) Gelir Tablosu Dipnot Referansları Cari Dönem Geçmiş Dönem KAR VEYA ZARAR KISMI Faiz Gelirleri Temettü Gelirleri Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar ( ) Net Yabancı Para Çevrim Farkı Gelirleri Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas Faaliyet Gelirleri Yönetim Ücretleri 9 ( ) ( ) Performans Ücretleri Saklama Ücretleri 9 (23.531) (8.180) MKK Ücretleri 9 (3) (3) Denetim Ücretleri 9 (8.618) (6.337) Danışmanlık Ücretleri Kurul Ücretleri Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri 9 (19.208) (15.138) Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 9-14 (38.506) (17.742) Esas Faaliyet Giderleri ( ) ( ) Esas Faaliyet Kar/Zararı ( ) Finansman Giderleri 15 (246) 0 Net Dönem Karı/Zararı (A) ( ) DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar Diğer Kapsamlı Gelir (B) 0 0 TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ/AZALIŞ (A+B) ( ) 5

6 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI Fon Portföy Değeri Tablosu Nominal Değeri Rayiç Değeri (%) TERS REPO ,19 TRT040117T ,03 TRT150120T ,16 DEVLET TAHVİLİ ,43 TRT181115T ,43 KUPONLU DEVLET TAHVİLİ ,59 TRT130515T ,57 TRT170615T ,13 TRT071015T ,86 TRT270116T ,34 TRT240216T ,87 TRT130716T ,49 TRT161116T ,84 TRT080317T ,17 TRT140218T ,32 TRT200618T ,04 TRT141118T ,65 TRT270319T ,76 TRT100719T ,51 TRT150120T ,46 TRT120122T ,65 TRT140922T ,35 TRT080323T ,76 TRT270923T ,45 TRT200324T ,38 ÖZEL SEKTÖR TAHVİLLERİ ,04 TRSCKKB ,23 TRSNURL ,30 TRSLYEU ,00 TRSZFKL ,00 TRSMDPK ,27 TRSERGL ,45 TRSTPFC ,05 TRSEKOF ,07 TRSPRMF ,26 TRFULFK ,33 TRFKFFHK ,86 TRSAKDNK ,78 TRSATFKK ,26 TRSANLZ ,26 TRSCKKB ,26 TRSAKYP ,26 TRSKRSN ,16 TRSFINA ,16 TRSEKOF ,27 TRSYKFK ,52 TRSAKFK ,26 TRSSAYR ,40 TRSCELKK ,06 TRSGLMDK ,46 TRSBISEA ,32 TRSKRSNE ,40 TRSYDATA ,38 KİRA SERTİFİKASI ,53 TRDKTVK ,53 VADELİ MEVDUAT ,22 FON PORTFÖY DEĞERİ ,00 6

7 Net Varlık Değeri Tablosu Tutar Grup % Toplam % Tutar Grup % Toplam % A.Fon/Ortaklık Portföy Değeri , ,14 B. Hazır Değerler (+) 305 0, ,00 a) Kasa 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 b) Bankalar ,00 0, ,00 0,00 c) Diğer Hazır Değerler 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 C.Alacaklar (+) , ,02 a) Takastan Alacaklar 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 b) Diğer Alacaklar ,00 0, ,00 0,02 Ç. Diğer Varlıklar (+) 0 0,00 0 0,00 D. Borçlar (-) , ,17 a) Takasa Borçlar 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 b) Yönetim Ücreti ,75 0, ,68 0,16 c) Ödenecek Vergi 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 ç) İhtiyatlar 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 d) Krediler 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 e) Diğer Borçlar ,25 0, ,32 0,01 Toplam Değer/Net Varlık Değeri , ,00 Fon portföy değeri tarihi itibariyle TL olup, söz konusu değerin TL si Ters Repo işleminden, TL si Devlet Tahvillerinden, TL si Özel Sektör Tahvillerinden, TL si Vadeli Mevduattan, TL si Kira Sertifikasından oluşmaktadır. BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Aşağıda Fon un getiri grafiği bulunmaktadır; GRAFİK 18,00 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 14,08 Fon Getiri 16,14 Karşılaştırma Ölçütü Getirisi 6,36 Enflasyon Seri 1 14,08 16,14 6,36 7

8 Fonun Yatırım Stratejisi: Fon enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunmak amacıyla orta-uzun vadeli devlet iç borçlanma araçlarına yatırım yaparak faiz gelirlerinden azami düzeyde yararlanmayı ve birikimlerde reel büyüme ve istikrarlı getiri performansı sağlamayı hedeflemektedir. Fon Yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyü istikrarlı, yüksek reel getiri hedefi ile yönetilir. Fon portföyünün en az %80 ini ters repo dahil Hazine Müsteşarlığınca ihraç edilen Türk Lirası cinsinden borçlanma araçları ve gelir ortaklığı senetlerinden oluşmaktadır. Fon portföyünün en fazla %20 si Türk Lirası cinsinden borsada işlem görmesi şartı ile bankalar veya yatırım yapılabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen borçlanma araçları, kira sertifikaları, vadeli mevduat, katılma hesabı ve Takasbank Para Piyasası işlemlerinde değerlendirilecektir. Ters Repo ve Takasbank Para Piyasası işlemlerinde değerlendirilecek toplam tutar fon portföyünün yüzde ikisini aşamaz. Fon portföyü istikrarlı getiri hedefiyle yönetilmektedir. Sabit getirili menkul kıymetlerin sürelerine göre portföy yönetimi gerçekleştirilmektedir. Fon Unvanı Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Standart Emeklilik Yatırım Fonu Karşılaştırma Ölçütü (90%) KYD DIBS TL Bono Endeksleri Tüm (2%) KYD O/N Brüt Repo Endeksi (4%) KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) (2%) KYD Özel Sektör Tahvil Endeksi (Sabit) (2%) KYD Özel Sektör Tahvil Endeksi (Değişken) Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Devlet İç Borçlanma Senetleri % Ters Repo+BPP % 0-2 Vadeli Mevduat/ Katılma Hesabı % 0-20 Özel Sektör Borçlanma Araçları %0-20 Kira Sertifikaları %0-20 BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER tarihleri arasında portföye alınan varlıkların alım satımında aracı kuruluşlara ödenen komisyonlar aşağıdaki gibidir; Hisse Senedi Komisyonu Tahvil ve Bono Kesin Alım Satım Komisyonu Gecelik Ters Repo Komisyonu Vadeli Ters Repo Komisyonu Borsa Para Piyasası Komisyonu : 0, BSMV : 0, BSMV : 0, BSMV : 0, BSMV 8

9 1-7 Gün Arası : 0, BSMV 8 Gün ve Üzeri : 0, BSMV Türev Araçlar Komisyonu : 0, BSMV Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması: Yönetmelik* Madde-19 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri 01 Ocak 31 Aralık 2014 Yönetim Ücretleri Performans Ücretleri 0 Saklama Ücretleri MKK Ücretleri 3 Denetim Ücretleri Danışmanlık Ücretleri 0 Kurul Ücretleri 0 Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler Esas Faaliyet Giderleri Toplamı (*) tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı: Toplam Giderler Ortalama Fon Portföy Değeri Toplam Gider/Ortalama Fon Portföy Değeri 1,94%** (**) Her takvim yılının son iş günü itibarıyla, içtüzükte belirlenen yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Kurucu tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde izahnamede belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar senenin sonunu takip eden 5 iş günü içinde Kurucu tarafından fona iade edilir. Fon izahnamesinde belirlenen azami fon toplam gider kesintisi oranı ve takvim yılının bitiminde gerçekleşen fon toplam gider kesintisi oranı ile varsa iade tutarı ilgili dönemin bitimini takip eden 6 iş günü içinde KAP ta ilan edilir. Alev SAĞIROĞLU Fon Kurulu Üyesi Cumhur GÜLENSOY Fon Kurulu Üyesi EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetim raporu 9