Piyasalarda, Yeni Haftada Almanya GSYİH Rakamı ve Küresel PMI Verileri Ön Planda

Transkript

1

2 Piyasalarda, Yeni Haftada Almanya GSYİH Rakamı ve Küresel PMI Verileri Ön Planda Yurtdışı gelişmeleri incelediğimizde, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly yaptığı açıklamalarda, Aralık ayında ve 2019 yılı içerisinde en az iki faiz artışı tahminini korumaya devam ettiğini ifade etti. Almanya da açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Ekim ayında piyasa beklentilerine paralel aylık bazda yüzde 0,2 ve yıllık bazda yüzde 2,5 oranında artış gösterdi. ECB Yönetim Kurulu Üyesi Peter Praet yaptığı değerlendirmede, para politikasında ciddi teşviklere ihtiyaç olduğunu dile getirirken son gelişmeler ekonomik büyümenin hızında bir miktar ivme kaybına işaret ettiğini değindi. İngiltere de açıklanan Temmuz-Eylül arası üç aylık dönemi kapsayan İşsizlik Oranı verisi yüzde 4,1 e yükseldi. İngiltere de açıklanan Temmuz-Eylül dönemini kapsayan İkramiyeler hariç ortalama gelir endeksi yüzde 3,2 e yükselirken ikramiyeler dahil ortalama gelir endeksi beklentilere paralel yüzde 3,0 oranında artış gösterdi. Almanya da açıklanan ZEW Ekonomik Güven Endeksi Kasım ayında bir önceki aya göre hafif iyileşme gösterdi ve -24,1 düzeyinde gerçekleşti. Japonya da açıklanan öncü GSYİH verilerine göre, Japonya ekonomisi yılın 3.çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,3 ve bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ise 1,2 oranında daraldı. Çin de açıklanan Sanayi Üretimi verisi Ekim ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 5,9 oranında artış gösterdi. Çin de açıklanan Perakende Satışlar verisi Ekim ayında bir önceki yılın aynı ayına göre beklentilerin altında yüzde 8,6 oranında artış gösterdi. Çin de açıklanan İşsizlik Oranı verisi Ekim ayında yüzde 4,9 oranında gerçekleşti. Almanya da açıklanan öncü GSYİH verilerine göre, Alman ekonomisi yılın 3.çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,2 oranında küçülürken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,1 oranında büyüdü. İngiltere de açıklanan Tüketici fiyat endeksi Ekim ayında aylık bazda yüzde 0,1 ve yıllık bazda yüzde 2,4 oranında artış gösterdi. Euro Bölgesi nde açıklanan öncü GSYİH verilerine göre, Euro Bölgesi ekonomisi 3.çeyrekte beklentilere paralel bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,2 ve bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 1,7 oranında büyüdü. Euro Bölgesi nde açıklanan Sanayi Üretimi verisi Eylül ayında yüzde 0,3 oranında daralırken yıllık bazda yüzde 0,9 oranında artış gösterdi. ABD de açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisi Ekim ayında piyasa beklentisine paralel aylık bazda yüzde 0,3 ve yıllık bazda yüzde 2,5 oranında artış gösterdi.. Fed Başkanı Powell Dallas kentinde gerçekleştirilen Global Perspektifler başlıklı sempozyumda yaptığı açıklamalarda, ABD ekonomisinin mevcut durumundan memnun olduğunu belirtirken ekonomik büyümenin güçlü ve enflasyonun düşük olduğunu ifade ederken Fed in amacının işsizlik ve enflasyonu uzun süre düşük tutmak olduğu yönünde görüş bildirdi. İngiltere de Bakanlar Kurulu, AB ile varılan Brexit taslak anlaşma metninin onay verdiği açıklandı. İngiltere de açıklanan Perakende Satışlar verisi Ekim ayında bir önceki aya göre yüzde 0,5 azalırken yıllık bazda beklentilerin uzağında yüzde 2,2 oranında artış gösterdi. İngiltere de Bakanlar Kurulu nun kabul ettiği Brexit taslağı metni sonrasında hükümet kabinesinde yaşanan bazı istifa haberleri sonrasında Sterlinde sert değer kayıplarının yaşandığı gözlemlendi. ABD de açıklanan Perakende Satışlar verisi Ekim ayında beklentilerin üzerinde yüzde 0,8 oranında artış gösterdi. ABD de açıklanan Philadelphia Fed İmalat Endeksi Kasım ayında bir önceki aya göre geriledi ve 12,9 düzeyinde gerçekleşti. ABD de açıklanan New York Empire State İmalat Endeksi Kasım ayında beklentilerin aksine artış ile 23,30 seviyesine yükseldi. Yurtiçi gelişmeleri incelediğimizde, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanan Ödemeler Dengesi İstatistikleri Eylül ayı raporuna göre, Bir önceki yılın Eylül ayında milyon dolar açık veren cari işlemler hesabı, bu yılın aynı ayında milyon dolar fazla verdi. On iki aylık cari işlemler açığı milyon dolara geriledi. TÜİK tarafından açıklanan İşgücü İstatistikleri raporuna göre, 2018 yılı Ağustos ayında İşsizlik Oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,5 puanlık artış ile yüzde 11,1 oranında gerçekleşti. Mevsim etkilerinden arındırılmış istihdam oranı ise aynı dönemde 0,2 puan artış ile yüzde 11,2 oldu. TCMB tarafından yayımlanan Özel Sektörün Yurtdışından Sağladığı Kredi Borcu Gelişmeleri raporuna göre, 2018 yılı Eylül ayında 2017 yılsonuna göre, özel sektörün yurtdışından sağladığı uzun vadeli kredi borcunun 5,3 milyar doları azalarak 216,6 milyar dolar, kısa vadeli kredi borcunun (ticari krediler hariç) ise 2 milyar dolar azalarak 16,5 milyar dolar düzeyinde gerçekleştiği gözlenmektedir. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan Merkezi Yönetim Bütçesi verilerine göre, 2018 yılı Ekim ayında 5,384 milyar TL açık verdi. Ocak-Ekim ayında Bütçe Dengesi 62,110 milyar TL açık verdi. TCMB tarafından yayımlanan Beklenti Anketi Kasım ayı verilerine göre, cari yıl sonu tüketici enflasyonu beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 24,22 iken bu anket döneminde yüzde 24,45 ve 12 ay sonraki enflasyon beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 17,03 iken bu anket döneminde yüzde 17,38 olarak gerçekleşti yıl sonu döviz kuru (Dolar/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 5,99 TL iken bu anket döneminde 5,64 TL ye geriledi. TÜİK tarafından yayımlanan Sanayi Üretim Endeksi verileri raporuna göre, 2018 yılı Eylül ayında Sanayi Üretimi verisinde bir önceki aya göre ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,7 oranında azalış kaydedildi.

3 USD/TRY Haftaya sakin veri akışıyla birlikte başlayan USDTRY de haftanın geneli itibariyle dar bir bantta hareketlerin oluştuğu gözlendi. Hafta içinde tahvil faizlerinde hazinenin tahvil ihalelerini iptal etmesi ve daha az borçlanmasının da sayesinde geri çekilirken, yabancı algısındaki daha iyi konuma gelinmiş olmasının da bunda katkısının olduğunu da ekleyebiliriz. Bu gelişmelerle birlikte haftaya 5.44 seviyesi üzerinde başlayan kurda 5.30 seviyelerinde hareketlerin oluştuğu gözlendi. Piyasalar genel olarak yurtdışı gelişmeleri izlemeye devam ediyor. ABD ile olan ilişkilerdeki normalleşmenin etkilerinin hissedildiği bu zamanlarda beklenen diğer gelişmelerde de (Halkbank davası, Hakan Atilla davası, S400,F35 füzeleri ile ilgili sorunlar) olumlu sonuçlar meydana gelirse Türk Lirası nda daha fazla değer artışları yaşanabilir. Nisan ayından itibaren özellikle hız kazanan yukarı yönlü hareket ile oluşan trend desteği 5.30 seviyesi halen önemini koruyor. Bu seviye altında yeni haftada kapanış görmedikçe yukarı yönlü eğilim devam edebilir. Fakat burada da 5.46 direnci yakından izlenmeli altına geçilirse 5.20 ve 5.10 seviyeleri gündeme gelebilir üzerinde ise 5.58 ve 5.71 seviyelerine doğru hareketler gerçekleşebilir.

4 EUR/TRY Kasım haftasında, Euro Bölgesi nde açıklanan verilerin genel olarak beklentileri karşılarken İtalya ve Brexit sürecine yönelik gelişmeler ve haber akışlarının Euro fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği görülüyor. Yurtiçinde TL de devam eden kazanımlar sonrasında çaprazda 6,0160 seviyeleri civarına varana dek geri çekilmelerin yaşandığı gözlemlendi Kasım haftasında, Avrupa Merkez Bankası Toplantı Tutanakları ve Almanya GSYİH rakamı Euro fiyatlamaları açısından etkili olabilir. Teknik olarak bakıldığında, çaprazın 33 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 6,0900 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda aşağı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında, 5,9600, 5,9200 ve 5,8500 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 6,1700, 6,2200 ve 6,2500 direnç seviyeleri izlenebilir.

5 EUR/USD EURUSD Avrupa bölgesinde iki önemli olaydan dolayı baskı altında kalmaya devam ediyor. İlki İtalya nın bütçe hedefi ile ilgili AB komisyonu ile yaşadığı anlaşmazlık, diğeri ise İngiltere deki Brexit sürecindeki gelişmelerin yarattığı belirsizlik. İtalya da 13 Kasım da AB komisyonunun beklediği revizeye bir cevap vermeyen ve bütçeyi hazırladığı gibi geri gönderen İtalya nın bu tutumu parite üzerindeki belirsizliğin sürmesinde etken olmaya devam edecek. 21 Kasım da AB komisyonunun vereceği cevaba kadar da baskı sürebilir. İngiltere de ise Theresa May kabinesini ikna etti ama ardından gelen istifalar parlamento onayı için beklentileri iyiden iyiye zayıflattı. Anlaşmasız bir çıkış olasılığı fiyatlaması da parite üzerindeki baskı unsuru olarak değerlendirilebilir. Ayrıca ECB nin 20192da da faiz artıramayabileceği beklentileri de diğer etken olarak düşünülmeli. Özellikle FED de bu konuda yavaşlarsa. Bu nedenle bu hafta içinde aşılamadığı sürece aşağı yönlü baskının devamını bekleyeceğiz. Aşağıda , ve destekleri takipte olunacak aşılırsa ve 1.15 seviyeleri de gündeme gelebilir.

6 Ons Altın Kasım haftasında, yoğun veri ve haber akışı ile birlikte ons altın fiyatlamalarında volatilitenin arttığı gözlendi. Hafta içerisinde, 1196 seviyelerine kadar gerileyen ons altının küresel piyasalarda azalan risk iştahı ile birlikte kısa pozisyonların kapatılmasının akabinde kayıplarını telafi ettiği görüldü. Haftalık bazda, dolar endeksi ve ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan düşüşler sarı metalde yükselişleri destekler nitelikte. Teknik olarak incelediğimizde, ons altının 100 günlük hareketli ortalaması olan 1213 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükseliş denemelerinde 1227, 1234 ve 1240 direnç seviyeleri takip edilebilir. Ağustos ayından bu yana devam eden kısa vadeli yükseliş trendi desteği altında kapanışlar görülmesi halinde düşüşler hız kazanabilir. Böyle bir geri çekilmede ise 1194,1188 ve 1184 destek seviyeleri izlenecek.

7 GBP/USD Uzunca bir süredir belirsizlik süreci üzerinde devam eden Brexit tartışmaları dünkü gelişmelerden sonra daha çetin bir yola girmiş gibi görünüyor. Başbakan Theresa May in dün sonradan ortaya çıktığı üzere oybirliği ile alınmış bir karar olmadan kabinesine Brexit anlaşmasını kabul ettirdiğini açıklamasının ardından başta bu sürecin en etkili isimlerinden Brexit bakanı Raab ve toplamda 4 bakanın istifa etmesi İngiltere ve Avrupa Birliği açısından belirsizliği daha da şiddetlendiren bir duruma getirdi. Bu kararın kabineden geçmesi yeterli değil ayrıca sonraki aşamada parlamentodan da onayın alınması lazım ki esas çetin sürecin burada gerçekleşeceği bekleniyordu. Dünkü kabine onayının hemen ardından parlamentonun da onay verebileceği beklentisi fiyatlara kısa süreli yansısa da yaşanan istifaların ardından bu beklenti tersine döndü ve Sterlin sert değer kaybederken İngiltere ve Almanya tahvil faizlerinde düşüşler yaşandı. 25 Kasım da AB ile nihai anlaşma sonrası parlamento onayına kadar Sterlin üzerindeki belirsizlik devam edecek görünüyor. 200 günlük hareketli ortalama 1.32 üzerine geçiş görülmedikçe satış baskısının devam etmesi muhtemel paritede 1.27 desteği altına sarkılırsa 1.25 ve seviyeleri test edilebilir üzerinde ise 1.33 ve 1.35 seviyeleri izlenecek.

8 USD/JPY Mart 2018 den beri yükselen kanal içerisinde hareket eden USDJPY paritesi, zaman zaman yaşanan jeopolitik gelişmelerle ilgili olarak Yen e gelen taleple birlikte geri çekilse de Dolar ın ABD den gelen olumlu veriler ve FED in faiz artırım beklentilerindeki güçlü duruş sebebiyle geri çekilmelerini sınırlı tutuyor. Japonya dan gelen GSYİH verisi geçen hafta küçülmeye işaret ederken ülkede halen uzunca süre boyunca düşük faiz ve parasal genişleme programının mevcut bu ekonomik görünümde süreceğine işaret ediyor haliyle. Bu açılardan değerlendirecek olursak USDJPY nin yükselen kanal içerisinde hareketinin devam edeceğini düşünüyoruz. Yeni haftada direncini takip etmek gerekiyor. Bu seviye üzerinde kapanışlar gerçekleşirse yükselişler ve seviyelerine doğru devam edebilir kritik desteği altında ise ve destekleri takip edilmeli.

9 Petrol WTI Kasım haftasında, ABD de API ve EIA tarafından açıklanan haftalık ham petrol stoklarında yaşanan artış ve OPEC üyelerinden petrol arzına yönelik gelen açıklamalar sonrasında ham petrolün fiyatlamalarda 54,77 seviyelerine varana dek geri çekilmelerin yaşandığı görüldü. Özellikle, OPEC in 6 Aralık 2018 tarihinde gerçekleştireceği toplantısı öncesinde haber akışları, açıklamalar ve ABD de stok rakamları ham petrol fiyatlamaları üzerinde oynaklığın artmasına neden olabilir. Teknik olarak incelediğimizde, ham petrolün 100 haftalık hareketli ortalaması olan 58,40 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda fiyatlamalarda zayıf görünüm devam edebilir. Düşüşlerde, 54,40, 53,50 ve 52,90 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 59,20, 60,00 ve 60,77 direnç seviyeleri izlenebilir.

10 S&P Kasım haftasında, S&P 500 vadeli kontrat endeksinin fiyatlamalarda 2669 seviyelerine varana dek geri çekilmelerin yaşandığı gözlemlendi. Hafta içerisinde, küresel piyasalarda azalan risk iştahı, VIX endeksinde yaşanan yükseliş eğilimi ve ABD de açıklanan verilerin karmaşık bir görünüm sergileme endeks fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izleniyor. Teknik olarak baktığımızda, endeksin 50 haftalık hareketli ortalaması olan 2756 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 2670, 2664 ve 2657 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 2765, 2778 ve 2791 direnç seviyeleri izlenebilir.

11 Haftalık Ekonomik Takvim Para Birimi Tarih TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklenti Önceki Değişim Önem EUR 19 Kasım 12:00 Euro Bölgesi Cari Hesap Eylül 23,9B Aylık *** USD 20 Kasım 16:30 ABD İnşaat İzinleri Ekim 1,7% Aylık *** USD 20 Kasım 16:30 ABD Konut Başlangıçları Ekim 1,6% -5,3% Aylık *** USD 21 Kasım 16:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ekim -1,8% 0,8% Aylık *** USD 21 Kasım 18:00 ABD Mevcut Ev Satışları Ekim 1,0% -3,4% Aylık *** TRY 22 Kasım 10:00 Türkiye Tüketici Güveni Kasım 57,3 Aylık *** EUR 22 Kasım 15:30 ECB Toplantı Tutanakları EUR 23 Kasım 10:00 Almanya GSYİH 3.Çeyrek -0,2% -0,2% Çeyreklik *** EUR 23 Kasım 11:30 Almanya İmalat PMI (Öncü) Kasım 52,4 52,2 Aylık *** EUR 23 Kasım 12:00 Euro Bölgesi İmalat PMI (Öncü) Kasım 51,9 52,0 Aylık *** USD 23 Kasım 17:45 ABD İmalat PMI (öncü) Kasım 56,0 55,7 Aylık ***

12