bağimsiz denetçi raporu

Transkript

1 Faaliyet Raporu

2

3 GÜÇLÜ LİDERLİK, GÜÇLÜ VAATLER International Paper olarak global anlamda en saygıdeğer ve başarılı şirketlerden biri olma hedefimizde; insanların günlük ihtiyaç duyduğu ürünleri üretmeye, yenilenebilir kaynakları kullanarak, dünyayı bugün ve gelecek kuşaklar için iyileştirmeye çalışıyoruz. Türkiye de 45 yıldır sektörün liderlerinden biri olan, köklü bir geçmişe sahip ambalaj şirketi ile global büyük oyuncunun güçlü bir birlikteliği olan Olmuksan International Paper olarak; kalite çıtasını yüksek tutmaya devam edecek, tüm paydaşlarımıza verdiğimiz taahhütlere sadık kalarak, Türk ekonomisine katkılarımızı artırarak sürdüreceğiz. Çorlu Gebze Çorum Edirne Bursa İzmir Adana Faaliyet Raporu

4 KİLOMETRE TAŞLARI Olmuk Mukavva Sanayi ve Ticaret A.Ş. adıyla kuruldu Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. nin satın almasıyla birlikte isim Olmuksa Mukavva Sanayi ve Ticaret A.Ş. olarak tescil edildi International Paper ile Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. eşit ortaklık kurdu Bursa ve Manisa fabrikalarını, Kav Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. yi satın alarak operasyonlarına ekledi. DS Smith grubunun Türkiye operasyonlarını bünyesine katarak, Çorlu ve Çorum fabrikalarıyla yeni coğrafyalara genişledi. International Paper, Hacı Ömer Sabancı Holding in hisselerini satın aldı. Şirket ismi, Olmuksan International Paper Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. oldu. IP Tarzı Türkiye de Olmuksan International Paper olarak, kâğıdı oluklu mukavvaya, oluklu mukavvayı ambalaja dönüştürüyoruz. Fark yaratan noktamız prensiplerimizdir. Bizim için yaptığımız iş kadar, iş yapış biçimimiz de önemli; biz buna IP Tarzı diyoruz. IP Tarzı nın temelini işe ve paydaşlara bağlılık oluşturmaktadır. Güvenilir bir iş ortağı 45 yıllık köklü bir geçmişe sahip Olmuksan International Paper olarak başarının anahtarının müşteri odaklı yaklaşım olduğunu düşünüyoruz. Müşterilerimiz için yenilikçi ve değer yaratan çözümler geliştirerek, 900 ü aşkın adanmış çalışanımızla büyüme hedeflerimizi koruyacak, yüksek standartlarda üretim yapmaya devam edecek, her zaman güvenilir bir iş ortağı olmayı sürdüreceğiz. Birlikte büyüyeceğiz Olmuksan International Paper Türkiye de oluklu mukavva ambalaj sektörünün en önemli oyuncularından birisidir. International Paper için Türkiye, Avrupa nın en büyük yedinci oluklu mukavva ambalaj pazarı olarak uzun vadeli bir yatırım alanıdır.

5 KUZEY AMERİKA 21.8 Milyar $ ASYA 2.1 Milyar $ LATİN AMERİKA 1.8 Milyar $ AVRUPA, ORTADOĞU VE AFRİKA (EMEA) 3.3 Milyar $ 115 YIL Ambalaj 57% Kağıt 21% Dağıtım 21% GLOBAL NET SATIŞ 2013 TOPLAM: 29 MİLYAR $ ÇALIŞAN INTERNATIONAL PAPER DAN KISA KISA 115 yıllık köklü bir geçmişe sahip olan International Paper, alanında dünya lideri olan bir şirkettir. Genel merkezi Amerika Birleşik Devletleri nde Memphis - Tennessee de bulunmakta ve 24 ten fazla ülkede hizmet vermektedir. Fortune Dergisi nin Dünyanın En Beğenilen Şirketleri listesinde 12 yılda 11 kez birinci olmuştur. Ethisphere Institute tarafından üst üste yedinci kez Dünyanın En Etik Şirketi seçilmiştir. ABD EPA ajansı tarafından 2011 yılında İklim Liderliği ödülü almıştır yılına oranla su kullanımını %8, arazi sulama için atık su kullanımını %20 azaltmıştır. Kuruluşundan bugüne kadar yaklaşık 10 milyar adet ağaç dikmiş, koruma amaçlı 1,5 milyon hektar ağaç dikim alanı bağışlamıştır. Ağaç kaynaklı hammaddenin %100 ünü denetimli ve yasal kaynaklardan aldığı belgelidir dan beri Avrupa da sera gazı emisyonlarını %73 azaltmıştır. Yenilenebilir biyokütle ile global enerji ihtiyacının %71 ini karşılamıştır. Faaliyet Raporu

6

7 GÜNDEM OLMUKSAN INTERNATIONAL PAPER AMBALAJ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ NİN 26 MART 2014 TARİHLİ 2013 YILINA AİT OLAĞAN GENEL KURUL TOPLANTI GÜNDEMİ 1. Açılış ve toplantı başkanlığının oluşturulması yılına ait Yönetim Kurulu nca hazırlanan yıllık Faaliyet Raporu nun okunması ve müzakeresi yılına ait Bağımsız Denetçi Raporlarının okunması yılı içinde yapılan bağış ve yardımlar hakkında Genel Kurula bilgi verilmesi yılına ait Finansal tabloların okunması, müzakeresi ve tasdiki. 6. Faaliyet yılı içinde Yönetim Kurulu Üyeliğinde meydana gelen eksilme için Yönetim Kurulu nca yapılmış atamanın Genel Kurul ca onaylanması yılı faaliyetlerinden dolayı Yönetim Kurulu Üyelerinin ibrası. 8. Mevcut Kâr Dağıtım Politikası nın yürürlükten kaldırılması ve yeni Kâr dağıtım politikasının onayı. 9. Kârın kullanım şeklinin belirlenmesi ve kâr dağıtımı hakkında karar yılı için Yönetim Kurulu Üyelerinin ücretleri ile huzur hakkı, ikramiye ve prim gibi hakların belirlenmesi yılı için Bağımsız Denetim Şirketinin seçimi. 12. Şirketin 2014 yılında yapacağı bağış ve yardımlara ilişkin üst sınırın belirlenmesi. 13. Yönetim Kurulu üyelerine, Şirket konusuna giren işleri bizzat veya başkaları adına yapmaları ve bu nevi işleri yapan şirketlerde ortak olabilmeleri ve diğer işlemleri yapabilmeleri hususunda, Türk Ticaret Kanunu nun 395. ve 396. maddeleri gereğince izin verilmesi. OLMUKSAN INTERNATIONAL PAPER AMBALAJ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ Faaliyet Raporu

8 Değerli Hissedarlarımız, 2013 yılı ekonomik açıdan, dünyanın büyük bir bölümünde zor bir yıl oldu. Global faaliyetler ve ticaretin toparlanması yılın ikinci yarısını buldu ve Euro bölgesi yavaş yavaş resesyon sürecinden iyileşme sürecine geçmeye başladı. Türkiye ekonomisi 2013 ün ilk yarısında önceki yıla kıyasla daha iyi bir seyir gösterdi ve global büyümenin %2 lerde seyrettiği bir ortamda yaklaşık %4 büyüme yakaladı. Ancak 2013 ün ikinci yarısında, daha ilk günlerden itibaren artan enflasyon ve sanayi üretimindeki büyüme hızının düşmesi ile ekonomik yavaşlama belirtileri görülmeye başlandı. Büyük olasılıkla 2014 yılı, belirsizliğin belli bir düzeyde devam edeceği ve tedbirli işletme tarzının hayati önem taşıyacağı bir yıl olacak. Tüm bunlara karşın, Türkiye nin en büyük oluklu mukavva üreticisi Olmuksan International Paper, yeni pazar geliştirme faaliyetlerine yoğunlaşarak ve müşterilerine yenilikçi ve katma değerli çözümler sunarak konumunu daha da güçlendirdi. Sürmekte olan piyasa baskılarına rağmen Olmuksan International Paper sağlam operasyonel sonuçlara ulaştı. Şirketin pazar payı yaklaşık olarak önceki seneyle aynı düzeyde kaldı ayrıca, International Paper ın şirketteki Sabancı hisselerini satın alması vesilesi ile Olmuksan International Paper için bir dönüşüm yılı oldu. International Paper sistemleri, süreçleri ve yönetim yapısı ile entegrasyon çalışmaları yıl boyunca sürdü ve başarıyla tamamlandı. Şirket aynı zamanda, hisse satın alma sözleşmesi uyarınca adını da değiştirdi ve artık Olmuksan International Paper adı altında faaliyet gösteriyor. Olmuksan International Paper, Olmuksa nın 45 yıllık gururlu ve başarılı mirası ile dünya kâğıt ve ambalaj pazarının bir numaralı aktörü International Paper ın global uzmanlık ve deneyiminin güçlü bileşimini temsil ediyor. Şirketin adıyla birlikte değişen kurumsal görsel kimliğimiz de yenilikçiliğimizi, yaratıcılığımızı ve dinamik şirket imajımızı yansıtıyor senesinde Olmuksan International Paper ın odaklanacağı kilit noktalar, kapasiteyi genişletmenin yanı sıra, maliyetlerin düşürülmesi için yapılacak seçkin yatırımlarla, rekabetçi pozisyonun güçlendirilmesi ve enflasyonu dengelemek için verimliliğin attırılması olacak. Yönetim Kurulu adına, Olmuksan International Paper ın performansını sürekli geliştirmek için büyük emek sarf eden ve bağlılık sergileyen çalışanlarımıza; devam eden destekleri için hissedarlarımıza; sadakatleri için müşterilerimize ve güven dolu işbirlikleri için tedarikçilerimiz ile diğer iş ortaklarımıza en içten teşekkürlerimi sunarım. Olmuksan International Paper ı çok güzel yılların beklediğine inancım tamdır. Saygılarımla, Jonathan Edward Ernst Yönetim Kurulu Başkanı

9 Değerli Paydaşlarımız, Geride bıraktığımız yıl şirketimiz açısından büyük değişiklerle beraber, finansal sonuçlarımız ve operasyonel etkinliğimiz açısından da memnuniyet verici bir faaliyet dönemi olmuştur. Ancak 2013 yılının Olmuksan International Paper tarihinde önemi, Kâğıt ve Ambalaj alanında dünyanın en geniş şirketi olan International Paper ın bir parçası haline gelinmesi, bu çerçevede lokal pazardaki etkinliğimizi International Paper ın global tecrübesiyle tekrar şekillendirdiğimiz bir dönem olmasından gelmektedir yılında pazar inişli çıkışlı bir seyir göstermiş, kâğıt maliyetleri görülmemiş bir şekilde artmış, şirketimiz ise bu belirsizliklere rağmen bir önceki dönemle benzer bir performans göstermeyi başarmıştır. Ülkemizde oluklu mukavva tüketimi Batı Avrupa ülkelerine göre halen düşük seyrediyor, bu özellikle yeni pazar yaratmaya odaklanan bizler için çok ciddi bir potansiyel. Önümüzdeki yıllar için hem Türkiye ekonomisi hem de ambalaj tüketimi açısından cazip büyüme rakamları öngörmekteyiz. Yenilikçi ve müşteri odaklı çözümleri ile sektörünün en önemli oyuncularından birisi olan Olmuksan International Paper, 2013 yılında da pazarda fark yaratan birçok başarılı çalışmaya imza atmıştır. Bu çalışmalarda bir yandan, ihracat da dahil olmak üzere, yeni pazarlar yaratırken, diğer yandan da müşterilerimiz için değer katan çözümler oluşturulmuş, Sürdürülebilirlik prensiplerimiz doğrultusundaki gayretlerimiz de devam etmiştir. Şirketimiz 2013 yılında kâğıt üretim kapasitesinin % 100 üne yakın bölümünü, oluklu mukavva üretim kapasitesinin % 75 ini kullanmış olup, oluklu mukavva ambalaj satışlarını da % 6,5 oranında arttırmıştır yılı finansal sonuçları açısından Olmuksan International Paper ın cirosu 444,6 milyon TL, faaliyet kârı 22 milyon TL ve net kâr seviyesi 16,7 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Kapasite artırımı ve teknoloji yenileme yatırımlarının toplam değeri ise yaklaşık 12,8 milyon TL olup, stratejik yatırımlarımız 2014 te de artarak devam edecektir yılında oluklu mukavva sektörü için Sanayi büyümesine paralel bir büyüme öngörüyoruz. Son yıllarda ülkemizde çevre ve hijyen gibi önemli unsurların tüketicilerde daha yüksek bir farkındalığa ulaşmaya başlaması da, kişi başı oluklu mukavva ambalaj tüketiminin Avrupa ülkelerindeki seviyelere yaklaşması için çok önemli bir fırsatı işaret etmektedir yılında temel hedefimiz müşterimize daha yakın durarak, değer katan yenilikçi çözümler ve ürünlerle yeni pazarlar yaratmak, müşterilerimize en iyi hizmet ve kaliteyi sağlayarak pazar liderliğimizi sağlamlaştırmaktır. Operasyonel verimliğimizi daha üst seviyelere taşımayı hedefleyen çalışmalar ve yatırımlar da hem finansal hem rekabetçi yapılarımızı kuvvetlendirip sürdürülebilir kârlı büyümeye destek olacaktır. Başarılı çalışmalarımız ve neticeleri, yüksek adanmışlığa sahip Olmuksan International Paper çalışanlarının eseridir. Çalışma arkadaşlarıma, müşterilerimize ve şirketimizi destekleyen tüm paydaşlarımıza teşekkür ediyor, saygılarımı sunuyorum. Ergun Hepvar Genel Müdür Faaliyet Raporu

10 yönetim kurulu Jonathan Edward Ernst Başkan (Ocak 2013-Mart 2015) Jean-Marc Henri Anne Servais Başkan Yardımcısı (Kasım Mart 2014) Vincent Bonnot Başkan Yardımcısı (Ocak 2013-Kasım 2013) Kristien Florentine Maria Kaelen Üye (Ocak 2013-Mart 2015) Danny Camiel Marguerite Pieters Üye (Ocak 2013-Mart 2015) Metin Ünlü Bağımsız Üye (Mayıs 2012-Mayıs 2015) Atıl Saryal Bağımsız Üye (Mayıs 2012-Mayıs 2015)

11 yönetim kurulu Jonathan Edward Ernst Yönetim Kurulu Başkanı Başkan Yardımcısı & Genel Müdür, International Paper EMEA Packaging Jonathan Edward Ernst, Ağustos 2012 tarihinden itibaren Avrupa, Orta Doğu ve Afrika (EMEA) bölgesinde International Paper adlı şirketin oluklu ambalaj işi kapsamında Başkan Yardımcısı ve Genel Müdürü olarak görev yapmaktadır. Söz konusu pozisyonda, Ernst Fransa, İtalya, İspanya, Fas ve Türkiye de olmak üzere yıllık net satış miktarı 1.3 milyar ABD doları üzerinde olan, 4500 çalışanı bulunan ve 26 oluklu kutu fabrikası ve üç kutu karton ve geri dönüşümlü kâğıt fabrikası işleten şirketin Avrupa daki oluklu ambalaj işinin yönetiminden sorumludur. Ernst 1999 yılında şirketin Union Camp ile birleşmesi kapsamında International Paper şirketine katılmıştır. Mevcut görevine atanmadan önce, Ernst şirketin Amerika Birleşik Devletleri nde bulunan Görüntü Kâğıtları işletmesinin Başkan Yardımcısı & Genel Müdürü olarak, öncesinde ise Kuzey Amerika Beyaz Kâğıtlar İşi Finans ve Stratejik Planlama Müdürü olarak görev almıştır. Jonathan Edward Ernst, Ocak 2013 tarihinden itibaren Olmuksan International Paper şirketinin Yönetim Kurulu Başkanlığını yürütmektedir. Ernst Avrupa Oluklu Mukavva Sanayicileri Federasyonu nun (FEFCO) Yönetim Kurulu nda hizmet vermektedir. Ernst Virginia Üniversitesi İşletme Yüksek Lisans Diploması ve Vanderbilt Üniversitesi Siyaset Bilimleri Lisans Diploması na sahiptir. Jean-Marc Henri Anne Servais Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Jean-Marc Servais Kasım 2013 tarihinden itibaren Avrupa, Ortadoğu ve Afrika (EMEA) bölgesinde International Paper şirketinin oluklu ambalaj işi kapsamında Finans Direktörü olarak görev yapmaktadır yılında International Paper şirketine Avrupa, Ortadoğu ve Afrika (EMEA) Vergi Direktörü olarak katılmadan önce, Guardian Industries, RR Donnelly, FedEx, KPMG ve Ernst & Young firmalarında çeşitli finans pozisyonlarında çalışmıştır. Jean-Marc Servais, Institut Catholique des Hautes Etudes Commerciales Üniversitesi (Brüksel, Belçika) Ekonomi Bölümü nden ve Ecole Supérieure des Sciences Fiscales Üniversitesi (Brüksel, Belçika) Vergi Bölümü nden Lisans Diploması sahibidir. Vincent Bonnot Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Vincent Bonnot, Institut d Etudes Politiques de Paris mezunu olup, Eylül 2008 tarihinden beri International Paper da görev yapmaktadır. Ocak 2013 te atandığı Yönetim Kurulu Üyeliği ve Başkan Yardımcılığı görevinden 8 Kasım 2013 tarihinde istifa etmiştir. Danny Carniel Merguerite Pieters Yönetim Kurulu Üyesi Danny Pieters Kasım 2010 tarihinden itibaren Avrupa, Ortadoğu ve Afrika (EMEA) bölgesinde International Paper da Küresel Satın Alma Direktörü olarak görev yapmaktadır. Danny Pieters International Paper şirketine katılmadan önce Tedarik Zinciri alanında, küresel bir çelik tel üreticisi olan Bekaert NV de Küresel Satın Alma Direktörü olarak, öncesinde ise PricewaterhouseCooper s (PwC) şirketinde Stratejik Yönetim Danışmanı olarak görev yapmıştır. Pieters, Brüksel Belçika da Vrije Universiteit Brussel den İnşaat Mühendisliği/Elektro-Mekanik Mühendisliği ve Endüstri Mühendisliği Master derecelerine sahiptir. Ayrıca Fransa da INSEAD CEDEP Genel Yönetim Programı ndan mezundur. Kristien Florentine Maria Kaelen Yönetim Kurulu Üyesi Kristien Kaelen Temmuz 2008 tarihinden itibaren Avrupa, Ortadoğu ve Afrika (EMEA) bölgesinde International Paper şirketinin Genel Danışman ı olarak görev yapmaktadır yılında International Paper şirketine katılmadan önce, Kaelen Belçika da Allen & Overy and Clifford Chance de avukat olarak çalışmıştır. Kristien Kaelen, Leuven Belçika da bulunan KUL Üniversitesi nden Hukuk Yüksek Lisansı (dereceyle) ve Avusturya da bulunan Viyana Üniversitesi nden Uluslararası Çalışmalar dalında doktora sahibidir. Kaelen Brüksel Barosu na kayıtlıdır ve IBJ (Belgian in-house counsel association) üyesidir. Atıl Saryal Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Atıl Saryal, 1938 yılında Ankara da doğdu. İlk ve orta öğretimimi Ankara da tamamladıktan sonra Texas Üniversitesi nde mühendislik tahsili gördü. Türkiye dönüşünde Bankacılık sektöründe görev aldı. Takibinde Sabancı Grubu na transfer oldu. Adana Sasa ve Marsa da Genel Müdürlük görevlerini yürüttü. Yönetim kurulu üyeliklerinde bulundu. Daha sonra Gıda ve Perakendecilik Başkanlığı na atandı yılında Grup Başkanlığı ndan, 2004 yılında Yönetim Kurulu üyeliklerinden emekli olmuştur. Mayıs 2012 den beri şirketimizde Yönetim Kurulu Üyeliği yapmaktadır. Metin Ünlü Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Metin Ünlü 17 Temmuz 1956 doğumlu Ankara Orta Doğu Teknik Üniversitesi İşletme bölümü mezunudur.1982 yılından itibaren Unilever gurubunun Türkiye ve yurt dışındaki şirketlerinde yönetici olarak çalışmıştır. Mayıs 2012 den beri şirketimizde Yönetim Kurulu üyeliği yapmaktadır. Faaliyet Raporu

12

13 İcra kurulu 1. Çorlu Fabrika Genel Müdürü Tamer Parla 2. Adana Fabrika Genel Müdürü Mustafa Cirit 3. Ticaret Direktörü Tankut Özcan 4. Bursa Fabrika Genel Müdürü Hikmet Şakar 5. Satınalma ve Lojistik Direktörü Muharrem Aytaçoğlu 6. Gebze Fabrika Genel Müdürü Yılmaz Selçuk 7. İzmir Fabrika Genel Müdürü Osman Yeşilpınar 8. Operasyon Direktörü Semih Çelebi 9. İnsan Kaynakları Direktörü Betül Akol 10. Genel Müdür Ergun Hepvar 11. Finansman Direktörü Selda Ercantan Aksoy 12. Strateji ve Kağıt Direktörü Serdar Çiloğlu 13. Çorum Fabrika Genel Müdürü Özay Özdemir Faaliyet Raporu

14 İcra kurulu Ergun Hepvar tarihinde Ankara da doğan Ergun Hepvar, 1992 yılında ODTÜ den Bilgisayar Mühendisliği lisansı ve 1999 yılında U.C. Berkeley, Haas School of Business dan M.B.A dereceleri almıştır yılında Unilever grup şirketlerinden Lever Temizlik Maddeleri A.Ş. de Bilgi Sistemleri Analisti olarak başladığı kariyerine, aynı şirkette Paketleme Malzemeleri Satınalma Müdürlüğü göreviyle devam etmiştir yılında yüksek lisans eğitimi için gittiği A.B.D. de, 1999 yılında Ernst & Young şirketi San Francisco ofisinde, Tedarik Zinciri Strateji Danışmanlığı bölümünde Kıdemli Danışman olarak başladığı danışmanlık kariyerini, Boston merkezli C-bridge Solutions şirketinin Tedarik Zinciri Strateji Bölümü nde Yönetici olarak tamamlamıştır. Apple Computer şirketinde Sipariş ve Stok Yönetimi bölümünde Global Program Müdürü olarak, siparişlerin güncel stoklar ile desteklenmesi konularında global projelerin yönetiminde görev almıştır yılında Türkiye ye dönerek, TNT Lojistik (yeni ismiyle Ceva Lojistik) şirketinde teknoloji ve süreçlerden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görev almış, Yönetim Kurulu üyeliği yapmıştır yılında Sabancı Holding e Chief Information Officer olarak katılmış, Sabancı Grubu bünyesinde Bilgi Teknolojileri fonksiyonunun yönetiminin yeniden yapılanması konusunda CEO ve Grup Başkanlıklarına bağlı çalışmıştır yılında Akçansa Çimento ya Lojistik, Satınalma ve Alternatif Yakıt İş Geliştirme den sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak geçmiş, bu görevde bulunduğu 2,5 sene içerisinde, diğer sorumluluklarının yanında, Alternatif Yakıtların kullanımı konusunda Akçansa nın lider konumunu pekiştirecek projelere imza atmıştır. Selda Ercantan Aksoy 1970 doğumlu, Bilkent Üniversitesi İşletme Mühendisliği Bölümü nden mezundur. Lisansüstü eğitimini Washington D.C. de bulunan George Washington Üniversitesi nde tamamlamıştır. Şirketimizde Temmuz 1994 ten bu yana görev yapmaktadır tarihinde bugünkü görevi Finansman Direktörlüğü ne atanmıştır. Serdar Çiloğlu 1960 doğumludur. İTÜ İşletme Mühendisliği Fakültesi nden lisans, The University of Louisiana at Monroe,USA den MBA derecesi almıştır. Şirketimizde 2006 tarihinden beri görev yapmaktadır. Ocak 2014 ten beri Strateji ve Kağıt Direktörü olarak görev yapmaktadır. Semih Çelebi 1968 doğumlu, Anadolu Üniversitesi MMF, Endüstri Mühendisliği mezunu olup, şirketimizde 13 Eylül 1993 tarihinden beri görev yapmaktadır. Nisan 2012 tarihinden beri Operasyon Direktörlüğü görevini yürütmektedir. Tankut Özcan 1972 İstanbul doğumlu, İstanbul Üniversitesi Ekonomi Bölümü nden mezundur. Şirketimizde tarihinden beri görev yapmaktadır. Ocak 2014 tarihinde Ticaret Direktörlüğü görevine atanmıştır. Betül Akol 1967 doğumlu, öğrenimini Marmara Üniversitesi, Atatürk Eğitim Fakültesi, Yabancı Diller Bölümü, Fransız Dili ve Edebiyatı Bölümü nde aldı. Boğaziçi Üniversitesi İnsan Kaynakları Yönetimi Programı nı tamamladı. Şirketimizde tarihinden beri görev yapmaktadır ve 29 Mart 2013 tarihinde İnsan Kaynakları Direktörlüğü görevini üstlenmiştir. Muharrem Aytaçoğlu 1963 doğumlu, İstanbul Teknik Üniversitesi Makine Mühendisliği Bölümü nden mezundur. Yüksek Lisans eğitimini Boğaziçi Üniversitesi Makine Mühendisliği Bölümü nde tamamlamıştır. Şirketimizde 1989 yılından beri görev yapmaktadır. 29 Mart 2013 tarihinde Satınalma ve Lojistik Direktörü olarak atanmıştır. Mustafa Cirit doğumlu, Dokuz Eylül Üniversitesi İ.İ.B.F İşletme Bölümünden mezundur. Şirketimizde tarihinden beri görev yapmaktadır. Hikmet Şakar 20 Nisan 1966 doğumlu, Anadolu Üniversitesi İletişim Sanatları Bölümünden mezundur. Yüksek lisans eğitimini Anadolu Üniversitesi İletişim Sanatları (Reklam ve Halkla İlişkiler) Bölümü nde tamamlamıştır. Şirketimizde tarihinden beri görev yapmaktadır. Tamer Parla İstanbul doğumlu, Marmara Üniversitesi İşletme Bölümü nden mezundur. Şirketimizde tarihinden beri görev yapmaktadır. Özay Özdemir Afyonkarahisar doğumlu, İstanbul Teknik Üniversitesi İşletme Mühendisliği Bölümünden mezundur. Yüksek lisans eğitimini Boğaziçi Üniversitesi Ekonomi Bölümünde tamamlamıştır. Şirketimizde tarihinden beri görev yapmaktadır. Yılmaz Selçuk 21 Mart 1973 doğumlu, Boğaziçi Üniversitesi Makine Mühendisliği Bölümü nden mezundur. Şirketimizde tarihinden beri görev yapmaktadır. Osman Yeşilpınar doğumlu, Ege Üniversitesi Tekstil Mühendisliği Bölümü nden mezundur. Şirketimizde tarihinden beri görev yapmaktadır.

15 giriş 1) Raporun Dönemi 1 Ocak Aralık ) Ortaklığın Ünvanı Olmuksan International Paper Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. 3) Yönetim Kurulu Üyeleri Jonathan Edward Ernst - Başkan Görev Süresi (Ocak Mart 2015) Jean-Marc Henri Anne Servais(*) - Başkan Yardımcısı Görev Süresi (Kasım Mart 2014) Kristien Florentine Maria Kaelen - Üye Görev Süresi (Ocak Mart 2015) Danny Camiel Marguerite Pieters - Üye Görev Süresi (Ocak Mart 2015) Atıl Saryal - Bağımsız Üye Görev Süresi (Mayıs Mayıs 2015) Metin Ünlü - Bağımsız Üye Görev Süresi (Mayıs Mayıs 2015) (*) 08 Kasım 2013 tarihinde Yönetim Kurulu ndan ve Başkan Yardımcılığı görevinden istifaen ayrılan Vincent Bonnot yerine, Yönetim Kurulu üyelik ve Başkan Yardımcılık görevine artan sürece vazife görmek üzere Jean-Marc Henri Anne Servais atanmıştır. Yetki Sınırları : Şirket Esas Mukavelenamesinin XIII. Maddesi ile belirlenen yetkilere haizdir. 4) Şirket Esas Sözleşme Değişiklikleri Şirketimiz Sermayesinin % 10 undan fazlasına sahip şirket ortakları : I.P. Container Holdings (Spain), S.L. (% 87,46) International Paper Holding (Turkey) B.V., International Paper Company, I.P. Container Holdings (Spain), S.L. ve H.Ö. Sabancı Holding Anonim Şirketi arasında imzalanan 9 Eylül 2012 tarihli Hisse Alım Sözleşmesi çerçevesinde, I.P. Container Holdings (Spain), S.L. Şirketin sermayesinin % 43,73 üne tekabül eden H.Ö. Sabancı Holding Anonim Şirketi nin sahip olduğu paylarının tamamı olan ,50 adet payı 101,23 milyon TL bedel karşılığında 3 Ocak 2013 tarihi itibariyle devralmıştır. Şirket üzerinde yönetim ve kontrolü elinde tutan taraf I.P. Container Holdings (Spain), S.L. şirketidir. International Paper Holding (Turkey) B.V. (in liquidatie / tasfiye halinde) sahip olduğu ,50 adet hisselerini I.P. Container Holdings (Spain), S.L. şirketine 11 Aralık 2013 tarihinde devretmiştir. 6) Dönem İçinde Çıkarılmış Bulunan Menkul Kıymetler Dönem içinde çıkarılmış menkul kıymet yoktur. 7) Ortaklığın Faaliyet Gösterdiği Sektör ve Bu Sektör İçerisindeki Yeri 1968 yılından bugüne oluklu mukavva sektöründe faaliyet gösteren şirket ton/yıl kağıt, ton/yıl oluklu mukavva üretim kapasitesine sahiptir. Şirket atık kağıtları toplayarak Edirne ve Çorum Kağıt Tesisleri nde hammadde haline getirip, Gebze, İzmir, Adana, Bursa, Çorlu ve Çorum fabrikalarında oluklu mukavva ve oluklu mukavva kutu haline dönüştürerek müşterilerine kaliteli ürün ve hizmet sunmaktadır yılı içinde 6102 Sayılı Türk Ticaret Kanunu na Uyum Amaçlı Olarak Şirket Esas Sözleşmesinin II, III, IV, VII, IX, XI, XII, XV, XVI, XVII, XIX, XX, XXI, XXII, XXIII, XXIV, XXV, XXVI, XXVIII, XXX, XXXI, XXXIII üncü maddelerinde değişiklik yapılmış ve 22 Mart 2013 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısı nda Esas Sözleşme değişikliği kabul edilmiştir. 5) Ortaklığın Sermayesinde Dönem İçinde Meydana Gelen Değişiklikler Ortaklığın sermayesinde dönem içinde herhangi bir değişiklik olmamıştır. Son üç yılda hisse başına dağıtılan temettü oranları: 2012 ve 2011 finansal yılları ile ilgili olarak 2013 ve 2012 yıllarında kâr payı dağıtılmamıştır finansal yılı ile ilgili olarak %52,143 (net) oranında kâr payı dağıtılmıştır. Faaliyet Raporu

16

17 fabrikalarimiz EDİRNE FABRİKASI 1977 yılında Edirne de kurulan Kağıt Tesisleri, oluklu mukavva kağıtları üretiminde ülkemizin büyük kapasiteli ilk özel kağıt fabrikasıdır. Yılda ton kağıt üretim kapasitesine sahip tesis, m 2 kapalı, toplam m 2 lik bir alana yerleşmiştir. Atık Kağıdı, ileri bir teknoloji ile Fluting ve Liner cinsi kağıtlara dönüştüren tesisimiz; Gebze, İzmir, Adana, Bursa ve Çorlu da bulunan oluklu mukavva fabrikalarımızın kağıt ihtiyaçlarını karşılamaktadır. Edirne fabrikası, üretimde kullandığı atık suyu arıtmak suretiyle de çevreye karşı olan duyarlılığını ve sorumluluğunu göstermektedir. ADANA FABRİKASI İç Anadolu, Doğu Anadolu, Güneydoğu Anadolu ve Akdeniz bölgelerindeki müşterilerimize hizmet vermek amacıyla 1992 yılında faaliyete geçmiştir. Özellikle narenciye kutusu üretiminin önem kazandığı bu modern fabrikada üretilen flekso baskılı, çok renkli ambalajlar son derece başarılı ve dikkat çekicidir m 2 si kapalı, toplam m 2 alana kurulu tesis en ileri teknoloji ile donatılmış olup,standart kutudan yaş meyve sebze kutusuna kadar çok çeşitli oluklu mukavva ürünleriyle Türk ve dünya pazarlarına hizmet vermektedir. GEBZE FABRİKASI 1968 yılında üretime başlayan Gebze fabrikası, ürettiği oluklu mukavvayı ambalaja dönüştürerek iç ve dış pazara başarıyla hizmet vermektedir. Tesis; 1977, 1983, 1987, 1994, 2005 ve 2012 de modernize edilmiştir m 2 kapalı, toplam m 2 lik bir alana kurulu işletme, aynı zamanda Olmuksan International Paper ın ilk oluklu mukavva ve kutu fabrikası olma özelliğini taşımaktadır. Mikro dalga (E),ince dalga (B), iri dalga (C) ile bunların kombinasyonlarından oluşan çift dalga ve üç dalga oluklu mukavvayı günümüzün en ileri teknolojisi ile üreten Gebze, standart kutu ve her türlü oluklu mukavva ambalajı özel kesim kalıplarıyla üretebilecek teknoloji ile donatılmıştır. Fabrikamızda çok renkli flekso baskılı ürünlerden, ofset baskılı, vernikli, laklı, selofanlı lüks ambalajlara kadar çok çeşitli ürün imal edilmektedir. İZMİR FABRİKASI 1985 yılında hizmete giren işletme, m 2 lik bir arazide m 2 kapalı üretim alanına sahiptir. İnce dalga (B),iri dalga (C) ve bunların mikro dalga kombinasyonlarından oluşan çift dalga oluklu mukavva üretimleri yapan İzmir, bunun yanı sıra yaş meyve sebze ambalajlarında kullanılan empregne,coating,çift ondüle gibi özel oluklu mukavva ürünleriyle de iç ve dış pazarın ihtiyacını karşılamaktadır.fabrikamızda standart kutular ve kalıplı kesim özel ambalajlar büyük bir titizlikle hazırlanmaktadır.2008 yılında tesis modernize edilmiştir. BURSA FABRİKASI 1995 yılında Kav Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. olarak üretime başlamıştır m 2 kapalı üretim alanına sahip işletme toplam m 2 arazi üzerine kurulmuştur. İnegöl Organize Sanayi bölgesinde kurulu bulunan ve tarihinde, birleşme sonrası bünyemize katıla işletmede ince dalga (B), iri dalga (C), mikro dalga (E) ve çift dalga oluklu mukavva üretim yapılmaktaydı. 6 Ağustos 2006 tarihinde Bursa tesislerinde meydana gelen yangından sonra tesis yeniden inşa edildi ve üretim faaliyetleri 2007 yılının içinde modern makine ve ekipman parkı ile tekrar başlatıldı. MANİSA FABRİKASI 1997 yılında işletmeye alınmıştır m 2 kapalı, toplam m 2 lik bir alana kurulu işletmede üretim ağırlığını standart kutular oluşturmaktadır. ANTALYA FABRİKASI 2007 Aralık ayında deneme üretimlerine başlayan işletme, m 2 kapalı, toplam m 2 alana sahiptir. Yönetim Kurulumuz 3 Haziran 2013 tarihinde almış olduğu karar gereği, Antalya Ticaret Sicili Müdürlüğü nün Antalya sicil sayısında kayıtlı şubemizin, ticari faaliyetlerinin 3 Haziran 2013 tarihinden itibaren sonlandırılmasına karar vermiştir. Faaliyet Raporu

18 fabrikalarimiz ÇORUM FABRİKASI ÇORLU FABRİKASI 1976 yılında üretime başlayan Çorum kutu fabrikası, m 2 kapalı alana sahiptir. Yıllık ton kapasiteye sahip işletmede ACB (tripleks), CB, C ve B dalga üretimleri yapılmaktadır. Konfeksiyon makine parkuru her tür kutu ihtiyacına cevap verecek şekilde ileri teknoloji ile donatılmıştır. Otomotiv, beyaz eşya, elektronik, dayanıklı eşya ve gıda sektörünün yanı sıra sanayi tipi büyük kutu (heavy duty) ambalajları ile müşterilerine hem maliyet hem de çevresel farkındalık anlamında katkı sağlamaktadır yılında kurulan ve aynı Kompleks içinde bulunan Çorum Kağıt Tesisi yıllık ton kapasiteye sahiptir m 2 kapalı alana sahip tesiste atıkların geri dönüştürülmesi suretiyle Fluting ve Test liner kağıtları üretilmekte ve Çorum kutu fabrikasının kağıt ihtiyacını karşılamaktadır. Mevcut arıtma tesisi ile suyu arıtarak kağıt işletmesinin kullanımına sunmakta ve doğal kaynaklarının azalmasını önlemektedir yılından itibaren faaliyet göstermekte olan, Trakya Bölgesi nde kurulu Çorlu işletmesi; m 2 si kapalı, toplam m 2 alana sahiptir. İşletme, standart kutu, dairesel kalıp kesimli kutu, düz kalıp kesimli kutu ve dört nokta yapıştırmalı kutu üretim portföyü ile teknolojik olarak donatılmıştır. İşletmede, ince dalga (B), iri dalga (C) ve çift dalga (BC) oluklu mukavva levha ve kutu üretimleri yapılmaktadır. Beyaz eşya, elektronik, otomotiv yan sanayi, plastik, deterjan, tekstil, ilaç, hijyenik ürünler ve gıda sektöründen oluşan geniş bir yelpazeye hitap eden ürün çeşitliliği ile hizmet vermektedir. yatirimlarimiz Adana, Bursa, Çorlu, Çorum, Gebze, İzmir ve Edirne tesislerimizde 2013 yılında stratejik öngörüler, bakımmodifikasyon, maliyet düşürme ve iyileştirme, iş güvenliği ve çevre konuları kapsamında geliştirilen 40 ın üzerinde yatırım projesi gerçekleştirilmiştir. Fabrikalarımızda yapılan makine, otomasyon ve ekipman yatırımları ile baskı kalitesi, kapasite artışı, müşteri memnuniyeti ve maliyet düşürme konularının yanı sıra enerji yoğunluğunu azaltma, işçi sağlığı ve iş güvenliği, çevre ve doğal kaynakları koruma yönünde de gelişmeler sağlanmıştır. Sürdürülebilirlik prensiplerimize uygun Pazar - Müşteri beklentilerini karşılayan ve modernizasyon ile maliyet tasarrufu hedefleyen yatırım hamlelerimiz 2014 ve sonrasında da devam edecektir. Tesis Kapasitelerimiz: Oluklu kapasitesi ton/yıl; Konfeksiyon kapasitesi ton/yıl; Kağıt kapasitesi ton/yıl.

19 ÖdÜllerİmİz ve BASINDA OLMUKSAN International Paper Faaliyet Raporu

20 etkinliklerimiz OLMUKSAN INTERNATIONAL PAPER YENİ KURUM KİMLİĞİNİ MÜŞTERİLERİYLE PAYLAŞTI Olmuksan International Paper, yeni kurum kimliğini ülkemizde 5 şehirde düzenlediği etkinliklerle müşterileriyle paylaştı. Olmuksan International Paper, şirketin üst düzey yetkilileri ve satış ekibinin katıldığı etkinliklerde yenilenen kurum kimliğinin detaylarını müşterileriyle paylaştı. Dinamik şirket görüntüsüyle birlikte, yenilikçilik ve yaratıcılığı da vurgulayan yeni logodaki benzersiz ( m ) sembolünün, Olmuksan International Paper ın temel işi ve uzmanlık alanı olan oluklu mukavva ambalajı sembolize ettiği, yeşil renginin de şirketin sürdürülebilirlik taahhüdünü simgelediği belirtildi. Olmuksan International Paper ın tüm müşterilerine üstün kalitede ürünler ve değer yaratan çözümler sunmaya devam edeceğini ve her zaman güvenilir bir iş ortağı olacağını vurgulayan Ticaret Direktörü Tankut Özcan; Bugün şirketimizin gurur duyduğumuz tarihinde yeni bir sayfa açmanın heyecanını yaşıyoruz. Bu miras, umut veren ve parlak bir geleceğe sahip şeklinde konuştu. OLMUKSAN INTERNATIONAL PAPER KARİYER GÜNLERİ ETKİNLİKLERİNE KATILDI 2013 yılı Nisan ve Mayıs aylarında Türkiye nin önde gelen Üniversiteleri nin Kariyer Günlerine bu sene yeni Kurumsal Kimliğimiz ile katılım sağladık. Özellikle Fabrikalarımızın bulunduğu İzmir Dokuz Eylül Üniversitesi, Ankara Ortadoğu Teknik Üniversitesi, İstanbul Teknik Üniversitesi, Edirne Trakya Üniversitesi, Bursa Uludağ Üniversitesi, Çorum Hitit Üniversitesi nde Kariyer Günleri kapsamında yapılan etkinliklere Olmuksan International Paper olarak, İnsan Kaynakları Ekibi ve ilgili bölgedeki Fabrika Genel Müdürleri ile beraber katıldık. Sunumlar, şirket tanıtımı ve promosyon hediyeler ile öğrencilerle bir araya geldik, yaklaşık 400 katılımcının özgeçmişlerini aldık ve standlarımızda paylaşımlarda bulunduk. Bunlara ek olarak Ankara Ortadoğu Teknik Üniversitesi nde BEST Mühendislik Yarışmasına Gümüş Sponsorluk Desteği sağladık. GENÇ OLMUKSAN INTERNATIONAL PAPER PROJESİ Olmuksan International Paper ı geleceğe taşıyacak kişilerin seçimine destek vermek ve kişisel gelişime katkıda bulunmak amacıyla oluşturulan Genç Olmuksan International Paper Programı nın ikincisi bu yıl tamamlandı yılı başlarında çalışmalarına başlayan ekip, eğitmenimiz Aysim Altay tarafından verilen eğitimler, atölye çalışmaları ve sonrasında yöneticilere yapılan geri bildirimler ile 2013 yılında istenilen sürede etkin bir şekilde tamamlandı. INTERNATIONAL PAPER IP WAY VE ROADMAP EĞİTİMLERİ International Paper uygulamalarının anlatıldığı Roadmap Eğitimleri nin ilki 4-5 Aralık 2012 tarihlerinde Yönetim Ekibi, Müdürler ve sonrasında 6-7 Aralık 2012 tarihinde Eğitimcinin Eğitimi kapsamında 8 kişilik bir ekibe verildi yılında bu ekip tüm bölgeleri ziyaret ederek, International Paper ın Kurum İklimini, İnsan Kaynakları Uygulamalarını ve süreçlerini tüm beyaz yaka çalışanlara anlattılar. Aynı eğitimler Temmuz ayında İnsan Kaynakları Ekibi tarafından bölge ziyaretleri yapılarak tekrarlandı.

21 kurumsal yönetim İlkelerİ uyum raporu OLMUKSAN INTERNATIONAL PAPER AMBALAJ SAN. TİC. A.Ş. KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU 1. Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Beyanı OLMUKSAN International Paper Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Bundan böyle Şirket diye anılacaktır) Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yayınlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri ne uymakta olup, ilkeler doğrultusunda uygulama yapılmaktadır. BÖLÜM I PAY SAHİPLERİ 2. Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi Şirketimizde, Genel Kurul toplantılarının yapılması, pay sahipliği haklarının kullanılması, başta Sermaye Piyasası Kurulu ve Borsa İstanbul olmak üzere, Şirketin konu ile ilgili diğer kurum ve kuruluşlar nezdinde temsil edilmesi ve pay sahiplerinin hisse senetleri, sermaye artırımı ve temettü dağıtımı konularındaki sorularının cevaplanması amacıyla pay sahipleri ile ilgili bir birim kurulmuştur. Bu birim, sermaye piyasası düzenlemelerinin takibi ile pay sahipleriyle ilişkilerin sağlanması doğrultusunda, sermaye artışlarından pay sahiplerine ilişkin kayıtların tutulmasına kadar, mevzuat kapsamında kamunun aydınlatılması ve pay sahiplerinin bilgi taleplerinin karşılanması gibi hususlarda görev yapar. Söz konusu birimin çalışanları ve çalışanlarla ilgili iletişim bilgileri aşağıda belirtilmiştir. Dönem içerisinde e-posta ve telefonla birime yapılan tüm sorular yanıtlanmıştır. Reyhan Altınay [email protected] Tel: (216) Fax: (216) Adres: FSM Mahallesi Poligon Caddesi Buyaka 2 Sitesi No: ÜMRANİYE/İSTANBUL 3. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı Mevzuat gereği yapılan özel durum açıklamaları ve periyodik mali tablolar Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) aracılığıyla kamuya bildirilmektedir. Bunun dışında pay sahiplerinin telefon ile yaptıkları başvurulara istinaden, kendilerine sermaye artırımı ve temettü ödemeleri hakkında bilgiler verilmektedir. Şirket esas sözleşmesinde özel denetçi atanması bir hak olarak düzenlenmemiştir yılında pay sahiplerinden bu konuda bir talep alınmamıştır. fizikî ve elektronik ortamda aynı anda açılarak gündemin görüşülmesine geçilmiştir. Gündem maddeleri müzakere edilmiş, maddeler oybirliği ile kabul edilmiştir. Genel Kurul esnasında pay sahipleri soru sorma hakkını kullanmışlar ve sorulara cevap verilmiştir. Gündem maddeleri dışında bir öneri verilmemiştir. Bölünme, önemli tutarda mal varlığı satımı, alımı, kiralanması gibi önemli nitelikteki kararların Genel Kurul tarafından alınması konusunda Esas Sözleşme ye hüküm konulmamıştır. Yönetim Kurulu, Genel Kurul un iradesini temsil ettiğinden dolayı böyle bir düzenlemeye ihtiyaç görülmemiştir. Genel Kurul tutanakları Ticaret Sicil Gazetesi nde yayınlanarak pay sahiplerinin bilgisine sunulmaktadır yılı Nisan ayından itibaren de Şirketin adresindeki internet sitesinden yayınlanmaya başlanmıştır. 5. Oy Hakları ve Azınlık Hakları Esas sözleşmede imtiyazlı oy hakkı bulunmamaktadır. Esas sözleşmemizde birikimli oy kullanımına yönelik bir düzenleme yapılmamıştır. Mevcut ortaklık yüzdelerinde ve ortaklık yapısında, birikimli oy hakkı tanınmasının şirketin uyumlu yönetim yapısını bozacağı düşüncesiyle böyle bir düzenlemeye geçilmemiştir. 6. Kâr Dağıtım Politikası Şirketimizin mevcut kâr payı dağıtım politikası ortaklara dağıtılabilir karın en az %50 si oranında nakit kâr payı dağıtmaktır. Bu politika ulusal ve global ekonomik şartlara, gündemdeki projelere ve fonların durumuna göre Yönetim Kurulu tarafından her yıl gözden geçirilir. Yönetim Kurulu nun 26 Şubat 2014 tarihli kararı ile 26 Mart 2014 tarihindeki Genel Kurul un onayına sunulmak üzere; Şirketin Kâr Dağıtım Politikası olarak Şirketin herhangi bir kâr payı dağıtımı ve kâr payı avansı dağıtımı yapmayacağı düzenlenmiştir. İşbu politika Yönetim Kurulu tarafından ulusal ve global ekonomik koşullar, yatırım projeleri ve Şirketin finansal fonları dahil ve fakat bunlarla sınırlı olmamak üzere Yönetim Kurulu tarafından uygun görülecek herhangi bir sebeple her zaman gözden geçirilebilir. İşbu politikadaki herhangi bir değişiklik Genel Kurul un onayına tabi olacaktır. 4. Genel Kurul Bilgileri Dönem içinde Yönetim Kurulu tarafından hazırlanan Şirket Genel Kurulu nun Çalışma Esas ve Usulleri Hakkında İç Yönerge ye uygun olarak 22 Mart 2013 tarihinde Olağan Genel Kurul toplantısı yapılmıştır. Yapılan olağan Genel Kurul da toplantı nisabı %87,80 olarak gerçekleşmiştir. Genel Kurul toplantı tarihi hakkında nama yazılı ortaklara mektup gönderilmiş, 26 Şubat ta BİST e bildirimde bulunulmuş, 27 Şubat ta Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiştir. Toplantı 7. Payların Devri I.P. Container Holdings (Spain), S.L. 11 Aralık 2013 tarihinden beri Şirket üzerinde müşterek yönetim ve kontrolü elinde tutmaktadır. Diğer yatırımcıların paylarının devrinde sınırlandırma bulunmamaktadır. Faaliyet Raporu

22 kurumsal yönetim İlkelerİ uyum raporu BÖLÜM II KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK 8. Şirket Bilgilendirme Politikası Şirketimiz, bağımsız dış denetimden geçmiş 6 ve 12 aylık ile bağımsız dış denetimden geçmesi zorunlu olmayan 3 ve 9 aylık mali tablo ve dipnotlarını, SPK ve BİST aracılığıyla kamuya açıklamaktadır. Şirket Genel Müdürü ve Finansman Direktörü SPK ve BİST e yapılan açıklamalardan sorumludur. Sorumlu olan kişilerin isimleri ve görevleri BİST e yazılı olarak bildirilmiştir. 9. Özel Durum Açıklamaları 2013 yılında SPK düzenlemeleri uyarınca 106 adet özel durum açıklaması yapılmış ve BİST de yayınlanmıştır. Yapılan açıklamalarla ilgili SPK ve BİST den herhangi bir ek açıklama istenmemiştir. Şirketimiz hisseleri yurtdışı borsalarda kote değildir. 10. Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği Şirketimizin internet sitesi bulunmaktadır. Sitenin adresi: dur. Bu adres aynı zamanda şirketin antetli kağıtlarında da yer almaktadır. Sözkonusu internet adresinde Şirketimiz hakkında talep edilebilecek muhtelif bilgilere yer verilmiştir. Şirket Faaliyet Raporumuz basılı olarak temin edilebileceği gibi, ayrıca internet sitesinden de ulaşılarak incelenebilir durumdadır. İnternet sitesinde ayrıca ticaret sicili bilgileri, son durum itibariyle ortaklık ve yönetim yapısı, imtiyazlı paylar hakkında detaylı bilgi, özel durum açıklamaları, Genel Kurul toplantılarının gündemleri, toplantı tutanakları yer almaktadır. SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri,II. bölüm madde te sayılan bilgilere internet sitesinde yer verilmiştir. 11. Gerçek Kişi Nihai Hakim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması Şirketimiz ortakları arasında gerçek kişi nihai hakim pay sahibi/sahipleri yoktur. 12. İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişilerin Kamuya Duyurulması İçeriden bilgi öğrenebilecek kişiler listesi faaliyet raporunda Yönetim Kurulu Üyeleri ve Yöneticiler başlığında yer almaktadır ve faaliyet raporu ile birlikte kamuya duyurulmuştur. Bu bilgilerin şirket dışı kişi/kurumlarla paylaşılmaması konusu tüm çalışanlarımıza yazılı olarak tebliğ edilmiştir. Bu konuda ayrıca Şirket çalışanları ile gizlilik anlaşmaları yapılmıştır. Yayınlanmış ve Yönetim Kurulu onayından geçmiş etik kurallar çerçevesinde hareket edilmektedir. BÖLÜM III MENFAAT SAHİPLERİ 13. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi Çalışanlar: Şirkette tüm çalışanlar arasında açık ve dürüst bir iletişim desteklenir. Şirkette çalışanların bilgilerini paylaşabilmeleri için uygun yazılı, sözlü ve elektronik platformlar oluşturulmuştur. İletişim kanalları şunlardır: Üst yönetim toplantıları, departman toplantıları, paylaşım toplantıları, bilgisayar ortamı, duyuru panoları, çalışan memnuniyeti anketi, personel el kitabı, şirket bülteni, açık kapı politikası vb. Müşteriler: Müşterilerin istediği ürün ve hizmet ile ilgili bilgiler (teklif, numune, kalite raporu, vb.) kendilerine gönderilmektedir. Herhangi bir ürün ve hizmet ile ilgili uygunsuzluk durumunda ise ISO 9001 mantığı ve ilgili prosedürler çerçevesinde gerekli geri bildirimde bulunulmaktadır. Ayrıca internet sitesi üzerinden geri bildirim verilebilecek sayfa oluşturulmuştur. Tedarikçiler: Herhangi bir mal veya hizmeti satın alırken, satın almalarla ilgili taleplerimiz ve yasal mevzuata uygunluk (SGK, vergi, iş güvenliği) tedarikçi ile paylaşılarak satın alma faaliyeti gerçekleştirilmektedir. Tüm düzenli alımlar için tedarikçiler ile toplantılar yapılarak Şirket politika ve prosedürleri hakkında bilgilendirmeler yapılmakta ve bu konuları içeren senelik anlaşmalar yapılmaktadır. Bu anlaşmalar hem Şirket hem de tedarikçinin haklarını koruyacak şekilde düzenlenir. Ayrıca uygunsuzluk (teslim şekli, kalite, termin, v.b.) durumlarında ISO 9001 kapsamındaki prosedürlerimiz devreye girmektedir. Seçilen onaylı tedarikçiler Onaylı Tedarikçi Listesi ne bağlı olarak değerlendirmeye tabi tutulmakta olup periyodik olarak denetlenmektedir. Bağımsız Yönetim Kurulu üyeleri hariç, Yönetim Kurulu üyelerine ücret ödenmemektedir yılı içinde Şirket hiçbir Yönetim Kurulu üyesine borç vermemiş; kredi kullandırmamış; verilmiş olan borçların ve kredilerin süresini uzatmamış; şartlarını iyileştirmemiş; üçüncü bir kişi aracılığıyla şahsi kredi adı altında kredi kullandırmamış veya lehine kefaletler gibi teminatlar vermemiştir. 14. Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı Çalışanlar ile ilgili olarak; gerek öneri sistemi ve inovasyon portal, gerek paylaşım toplantıları ve çalışan memnuniyeti anketi ile toplanan bilgiler, Şirket İcra Kurulu toplantılarında değerlendirilmektedir. Müşteriler ile ilgili olarak; Müşteri memnuniyeti anketi ve sahadan alınan bilgiler Şirket İcra Kurulu toplantılarında değerlendirilmektedir. Tedarikçiler ile ilgili mal ve hizmet alımı prosedürü bağlamında yapılan onaylı tedarikçi değerlendirmeleri ve sahadan alınan görüşler, Şirket İcra Kurulu toplantılarında değerlendirilmektedir. 15. İnsan Kaynakları Politikası İnsan kaynakları politikalarımızın temelini, çalışanlarımıza heyecan ve gurur veren bir çalışma ortamı yaratarak, Şirketimizin

23 kurumsal yönetim İlkelerİ uyum raporu sürekli başarısında en büyük etken olan çalışan bağlılığını ve mutluluğunu sağlamak, müşteri odaklı, topluma karşı sorumlu ve etik değerlere önem veren yüksek nitelikli çalışanlarının bilgi, beceri ve yetkinliklerini geliştirip, potansiyellerini ortaya çıkarmalarını, üstün performans göstermelerini ve kariyerlerini geliştirme fırsatlarını sağlamak oluşturur. İnsan kaynakları politikalarımız, Şirketimizin iş stratejilerini destekleyecek şekilde ve organizasyonumuzun ihtiyaçlarına uygun düzenli olarak düzenli olarak gözden geçirilerek tüm çalışanlarımızla paylaşılmıştır. Tüm İnsan kaynakları uygulamaları ve süreçleri, insan haklarına uyumlu ve destekler nitelikte olup, ayrımcılık yapmamayı ve eşitlik ilkesinden yola çıkmayı amaçlamaktadır. Endüstriyel İlişkiler Şirketimiz yürürlükte olan yasa ve yönetmeliklere uygun hareket etmek ve bunlara saygı duymak, IP Davranış Kuralları ve firmanın ahlak kuralları çerçevesine uygun davranmaktadır. Bu bağlamda şirketimiz, çalışanlar ve sendikalarla kurduğu güven çerçevesinde mevzuat ve toplu iş sözleşmesi gereklerine uyum içerisinde hareket ederek işletmedeki huzur ortamını korumaya özen göstermektedir. Şirket Endüstriyel İlişkiler Politikası çerçevesinde sendikalar karşı taraf değil, sosyal partner olarak görülmekte ve kurulan ilişkiler de bu bağlamda çalışanın menfaatleri gözetilerek yapılandırılmaktadır. Sosyal paydaşların daha iyi koşullarda faaliyet göstermesi de Şirketin hedeflerinden biridir. Toplu iş sözleşmesi kapsamında yer alan çalışanlara Şirketimizde uygulanan sosyal haklar aşağıda belirtilmektedir: Şirket çalışanlarına 4 maaş ikramiye uygulaması vardır Gece çalışması nedeniyle, gece zammı, Geçmiş her kıdem yılı için bir defaya mahsus kıdem zammı, Şirkette ayni yardım olarak taşıt yardımı ve yemek yardımı verilmektedir Ayrıca doğum yardımı, evlenme yardımı, çocuk yardımı ve eğitim yardımı Sosyal yardım yapılmaktadır. Hastalık yardımı ve cenaze yardımı da mevcuttur. Yıllık izin hakları Toplu İş Sözleşmesinde, yasal izin hakkının üzerinde belirlenmiştir. Fazla mesai, hafta tatili, ulusal bayram ve genel tatil ücreti karşılığı, Toplu İş Sözleşmesinde yasa hükmünün üzerinde düzenlenmiştir. 1 Ocak Haziran 2014 tarihleri arasında geçerli, tüm Şirket işyerlerinden oluşan işletme bünyesinde çalışmakta olan sendika üyesi olan ya da sendika üyesi olmayıp da dayanışma aidatı ödeyen kapsam dahilindeki çalışanlarımız için geçerli olan Toplu İş Sözleşmesi 28 Şubat 2013 te imzalanmıştır. 16. Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler Satış ekipleri periyodik olarak müşteri ziyaretleri yapmakta ve bu ziyaretlerin değerlendirmeleri bölgelerde gözden geçirilmektedir. Dönemsel olarak yapılan müşteri memnuniyeti anketi sonuçları doğrultusunda iyileştirme planları hazırlanmakta ve uygulanmaktadır. Periyodik olarak gerçekleştirilen Satış ve Pazarlama toplantılarında tüm satış ve pazarlama ekipleri bir araya gelerek müşteri ihtiyaç ve beklentilerini belirlemekte ve gerekli geliştirme planlarını hazırlamaktadır. Satış sonrası müşteride karşılaşılan problemlere yönelik faaliyetler Müşteri ve Tedarikçi Şikayetleri Prosedürü kapsamında değerlendirilmektedir. Kalite Yönetim Sistemi kapsamında uygulanan bu prosedürde, müşteri ve tedarikçi memnuniyetine yönelik uygulamalar tanımlanmıştır. 17. Şirket Etik ve Davranış Kuralları Tüm International Paper bünyesinde geçerli ve aynı olan şirket etik ve davranış kuralları, işimizi yöneten temel değerleri ve standartları duyurmak amacıyla hazırlanmıştır. Ayrıca etik zorluklar karşısında yönümüzü başarılı bir biçimde belirlememiz için de bir kılavuzdur. Şirket etik kuralları, müşterilere, yatırımcılara, tedarikçilere ve birbirimize karşı oluşturduğumuz davranış biçimimizin temelini oluşturmaktadır. Temel Değerlerimiz 1) Bağlılık Hissedarlarımızın, şirketimizin ve birbirimizin yararına en uygun olanı yapmaya kararlıyız. Çalışanların sağlığı ve güvenliğini koruyoruz ve faaliyet gösterdiğimiz toplulukların refahını destekliyoruz. 2) Sahiplenme IP nin tabi olduğu yasaların ruhuna ve lafzına uymaktan her birimiz bireysel olarak sorumluyuz. Her birimiz, faaliyet gösterdiğimiz yerlerdeki yasalara uyar ve işle ilgili en yüksek etik davranış standartlarını uygularız. 3) Saygı Başkalarına saygı çerçevesinde davranır ve düşünce, kültür ve geçmiş çeşitliliğine inanırız. Tedarikçiler, müşteriler ve diğer iş ortaklarıyla adil iş yaparız. Doğal kaynakları sorumlu bir şekilde yönetiriz. 4) Mükemmellik Operasyonel mükemmellik konusunda kendimizle gurur duyuyoruz ve işimizin temelindeki bilgi ve varlıkları yönetirken dürüst davranıyoruz. Başkalarının kaynaklarına da uygun şekilde davranmakta ve etik mükemmelliğe bağlılık sergileriz. Şirketimizin Çevre Sağlık ve İş Güvenliği Politikası: Ana stratejilerimizin en temel parçası; ürünlerimizi sağlıklı ve güvenli bir çalışma ortamında üretmek, doğal kaynakları akıllıca kullanmak ve çevre koruma ile ilgili performansımızı sürekli iyileştirmektir. Faaliyet Raporu

24 kurumsal yönetim İlkelerİ uyum raporu Bu temel noktadan yola çıkarak bütün arzumuz ve taahhüdümüz iş kazalarının ve olası olumsuz çevresel etkilerimizin temel sebeplerini, bunlara neden olan davranışları ve koşulları sürekli iyileştirmektir. Bizler kağıt ve kutu fabrikalarımızdaki tüm üretim süreçlerimizde bu hedeflere ulaşmak amacıyla aşağıdaki ilkeleri benimsemekteyiz: İş sağlığı ve güvenliği ve çevrenin korunması ile ilgili tüm kanunlara, yönetmeliklere, müşterilerimizin bu konulardaki beklentilerine ve şirketimizin kabul ettiği diğer hükümlere uygun olarak, sürekli gelişim prensibi ile faaliyetlerin çevre ve insan sağlığı üzerindeki olumsuz etkilerini ortadan kaldırmak veya en aza indirmek. Beraber çalıştığımız herkes için sağlık kayıplarını önleyerek, kazasız ve temiz bir çalışma ortamı yaratmak amacıyla; risklerimizi ve çevresel etkilerimizi tespit ederek, kabul edilebilir seviyeye düşürmek. Atıklarımızı azaltıp, doğal kaynakların korunmasına katkıda bulunmak için geri kazanımı sağlamak ve uygun prosedürleri izleyerek malzeme, enerji ve su tüketimini en aza indirgemek. Güvenli ve çevreye duyarlı bir üretim için mümkün olan en iyi teknolojileri kullanmak. Tüm çalışanların çevre ve güvenlik sorumluluklarının bilincine varmalarını ve bunun gereğini sözleşmelerinin bir parçası olarak yerine getirmelerini sağlamak. Müşteriler, yasal kurumlar ve toplum ile bu prensipler dahilinde işbirliği içinde bulunmak, tüm malzeme ve hizmet tedarikçilerimize politikamızın gereklerini bildirmek ve bu konularda kendilerini geliştirmeleri için yardım etmek. Şirketimiz ISO9001 Kalite, ISO Çevre, OHSAS İş Sağlığı ve Güvenliği Yönetim Sistemi sertifikalarına sahiptir. Ayrıca, Gebze, Adana ve Bursa fabrikalarımız BRC-IOP Gıda Ambalajı Yönetimi belgesine sahipken, Çorum tesisimiz sektördeki tek ISO/TS: Teknik Yönetim belgesine sahip fabrikadır. Edirne kağıt tesisimiz de FSC Coc Orman Yönetim Konseyi Koruma Zinciri sertifikası almaya hak kazanmıştır. BÖLÜM IV YÖNETİM KURULU 18. Yönetim Kurulu nun Yapısı, Oluşumu ve Bağımsız Üyeler Yönetim Kurulu Üyeleri: Jonathan Edward Ernst Başkan İcracı olmayan Jean-Marc Henri Anne Servais (*) Başkan Yardımcısı İcracı olmayan Kristien Florentine Maria Kaelen Üye İcracı olmayan Danny Camiel Marguerite Pieters Üye İcracı olmayan Atıl Saryal Üye İcracı olmayan bağımsız Metin Ünlü Üye İcracı olmayan bağımsız (*) 08 Kasım 2013 tarihinde İdare Meclisi Başkanlık Yardımcısı ve Üyelik görevinden istifaen ayrılan Vincent Bonnot yerine Jean-Marc Henri Anne Servais artan sürece vazife görmek üzere atanmıştır. Yönetim Kurulu nda 2 adet bağımsız üye bulunmaktadır. Yönetim Kurulu Üyelerimiz Türk Ticaret Kanunu nun 395 ve 396 ncı maddeleri iş ve işlemler yapmaları konusunda Genel Kurul tarafından serbest bırakılmıştır. Şirket Yönetim Kurulu nun çalışma esas ve usullerinin kanun, ilgili mevzuat ve esas sözleşme hükümleri çerçevesinde belirlenmesi için Yönetim Kurulu İç Görev Yönergesi oluşturulmuştur. 19. Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri Yönetim Kurulu üyelerinin nitelikleri Kurumsal Yönetim İlkeleri 4. Bölümünün 3.1.1, ve Maddelerinde yer alan niteliklerle örtüşmekte olup, bu konu hakkında Esas Sözleşmede hüküm bulunmamaktadır. 20. Şirketin Vizyon ve Misyonu ile Stratejik Hedefleri Şirketin vizyon ve misyonu belirlenmiş olup faaliyet raporları ile kamuya açıklanmaktadır. Vizyonumuz: Dünyanın en saygın ve en başarılı şirketlerinden biri olmaktır. Misyonumuz: İnsanların her gün ihtiyaç duyduğu ürünleri üretmek için yenilenebilir kaynakları kullanarak, dünyayı bugün ve gelecek kuşaklar için iyileştirmektir. 21. Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması Şirket iç denetim faaliyetleri International Paper tarafından yürütülmekte, Denetim Komitesi ne doğrudan raporlama yapılmaktadır. Risk yönetimi, iç kontrol ve denetim bulgularının aksiyon planlarının gözden geçirilmesi Finansman Direktörü nün sorumluluğuna verilmiştir. Daha önce Kurumsal Yönetim Komitesi içinde yer alan riskin gözden geçirilmesi hususunda Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:IV, No:56 Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliği nin 4.5 Yönetim Kurulu Bünyesinde Oluşturulan

25 kurumsal yönetim İlkelerİ uyum raporu Komiteler maddesi kapsamında, Şirketimiz nezdinde 30 Ekim 2013 tarihinde Riskin Erken Saptanması Komitesi kurulmuştur. Riskin Erken Saptanması Komitesi nin görev ve çalışma esaslarını belirlemek ve bu kapsamda şirket faaliyetlerini etkileyebilecek finansal, operasyonel, stratejik vb. risklerin ve fırsatların belirlenmesi, etkilerinin hesaplanarak konumlandırılması, izlenmesi ve/veya gözden geçirilmesi doğabilecek risk ve fırsatların şirket politikalarına paralel şekilde yönetilmesi, yönlendirilmesi raporlanması ve Şirket Yönetim Kurulu na tavsiye ve önerilerde bulunmak amacıyla Riskin Erken Saptanması Komitesi Görev ve Çalışma Esasları düzenlenmiştir. 22. Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları Yönetim Kurulu üyelerinin görevleri Esas Sözleşmede belirlenmiştir. Yöneticilerin yetki ve sorumlulukları Esas Sözleşmede yer almamakla birlikte, Yönetim Kurulu üyelerinin Yöneticilere verdikleri imza sirkülerinde tanımlanmıştır. 23. Yönetim Kurulu nun Faaliyet Esasları Şirket Yönetim Kurulu 2013 yılı içinde 4 adet yüzyüze 50 adet Türk Ticaret Kanunu ve esas sözleşme hükümleri paralelinde yazılı onay alınmak sureti ile toplam 54 toplantı yapmıştır. Şirket Yönetim Kurulu Toplantılarının gündemi Şirket Yönetim Kurulu Başkanının mevcut Yönetim Kurulu üyeleri ile görüşmesi sonucu oluşturulmaktadır. Tespit edilen gündem ve gündemde yer alan konuların içerikleri Yönetim Kurulu üyelerine gerekli inceleme ve çalışmaları yapmalarını teminen Yönetim Kurulu Sekreterliği tarafından gönderilmektedir. SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri IV. Bölüm Maddesinde yer alan konular karara bağlanırken Yönetim Kurulu toplantılarına mazereti olmayan üyelerin fiili katılımı sağlanmıştır. Bu konularda Yönetim Kurulu Üyelerinin soruları olmadığı için zapta geçirilmemiştir. Yönetim Kurulu Üyelerine söz konusu kararlarla ilgili ağırlıklı oy hakkı ve/veya veto hakkı tanınmamıştır. tarafından sağlanır. Kurumsal Yönetim Komitesi Risk Yönetim Sistemleri nin gözden geçirilmesi sorumluluğunu Riskin Erken Saptanması Komitesi ne devretmiştir. Kurumsal Yönetim Komitesi, Denetim Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi üyeleri, icrada görevli olmayan iki Yönetim Kurulu üyesinden oluşmaktadır. Denetimden sorumlu komite 2013 yılında dört defa, Kurumsal Yönetim Komitesi altı defa toplanmıştır. Komitelerin yapmış olduğu çalışmalarda hiçbir çıkar çatışması oluşmamıştır. Kurumsal Yönetimden Sorumlu Komite Üyeleri: Metin Ünlü, Yönetim Kurulu Üyesi Atıl Saryal, Yönetim Kurulu Üyesi Denetimden Sorumlu Komite Üyeleri: Atıl Saryal, Yönetim Kurulu Üyesi Metin Ünlü, Yönetim Kurulu Üyesi Riskin Erken Saptanmasından Sorumlu Komite Üyeleri: Metin Ünlü, Yönetim Kurulu Üyesi Atıl Saryal, Yönetim Kurulu Üyesi 24. Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı Şirket Yönetim Kurulu Üyeleri, dönem içinde şirket ile işlem yapmamış ve aynı faaliyet konularında rekabet edecek girişimlerde bulunmamıştır. 25. Yönetim Kurulu nda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı Şirketin komite üyeleri bağımsız üyelerden seçilmiştir. Yönetim Kurulu nun bağımsız üyeleri birden fazla komitede yer alabilmektedir. Dönem içerisinde Riskin Erken Saptanması Komitesi kurulmuştur. Komitede muhasebe, finans, denetim, hukuk, yönetim vb. alanlarda tecrübeye sahip uzman kişiler görev alabilir. Komitenin görevini etkin bir şekilde yerine getirmesi için gerekli her türlü kaynak ve destek Yönetim Kurulu 26. Yönetim Kurulu na Sağlanan Mali Haklar Yönetim Kurulu üyelerine ödenecek ücretler, genel kurul toplantısında ayrı bir madde olarak ortakların bilgisine sunulmuştur. Bu amaçla hazırlanan ücret politikası şirketin internet sitesinde yer alır yılı içinde şirket hiçbir Yönetim Kurulu üyesine borç vermemiş, kredi kullandırmamış, verilmiş olan borçların ve kredilerin süresini uzatmamış, şartlarını iyileştirmemiş, üçüncü bir kişi aracılığıyla şahsi kredi adı altında kredi kullandırmamış veya lehine kefaletler gibi teminatlar vermemiştir. Faaliyet Raporu

26 sürdürülebilirlik Ortak İyİlİk İçİn Ortak Hedefler Sürdürülebilirlik 115 yıldır International Paper olarak yaptığımız işin özünü oluşturmaktadır. Geri dönüşümlü ürünlerle karbon gazını tutan ürünler imal ederken yenilenebilir kaynakları kullanarak hem işimize hem de yaşadığımız dünyaya karşı sorumluluğumuzu yerine getiriyoruz hedefi Doğal kaynakları koruyarak üretim yapmanın yollarını araştırdık ve bulduk yılına kadar gerçekleştireceğimiz sürdürebilirlik hedeflerimizi Ortak İyilik İçin Ortak Hedeflerimiz olarak adlandırıyoruz. Ortak İyilik İçin Ortak Hedeflerimizden Bazıları Sera gazı emisyonlarında %20 azalma sağlamak Sertifikalı elyaf alımının %15 artırılması Kazasız çalışma sahaları Satın alınan enerji kullanımında enerji verimliliğinin %15 iyileştirilmesi Atıkları en aza indirgeyerek doğa dostu üretimi sürdürmek Birlikte çalıştığımız toplumların eğitim, sağlık ve diğer sosyal hizmetlerine katkıda bulunmak Olmuksan International Paper olarak da çalışmalarımıza, gelecek nesillerin, yaşamın temel ihtiyaçlarına rahatça ulaşabilecekleri bir dünyada, sağlıklı ve mutlu bir şekilde yaşayabilmeleri amacıyla, sürdürülebilirlik çerçevesinde devam ediyoruz.

27 OLMUKSAN INTERNATIONAL PAPER AMBALAJ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU Olmuksan International Paper Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu na 1. Olmuksan International Paper Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin ( Şirket ) 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunu, özkaynaklar değişim tablosunu, nakit akış tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ve diğer açıklayıcı dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu 2. Şirket yönetimi bu finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları na ( TMS ) uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun olarak sunumundan ve bunun için finansal tabloların usulsüzlük veya hatadan kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanmasını sağlamak amacıyla, yönetim tarafından gerekli görülen iç kontrollerden sorumludur. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların, hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere, önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Faaliyet Raporu

28 Görüş 4. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Olmuksan International Paper Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, TMS (bkz. Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Diğer İlgili Mevzuattan Kaynaklanan Bağımsız Denetçi Yükümlülükleri Hakkında Raporlar sayılı Türk Ticaret Kanunu nun ( TTK ) 402. Maddesi uyarınca; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir, ayrıca Şirket in 1 Ocak 31 Aralık 2013 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır sayılı Türk Ticaret Kanununun 378. Maddesine göre, pay senetleri borsada işlem gören şirketlerde, yönetim kurulu, şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla, uzman bir komite kurmak, sistemi çalıştırmak ve geliştirmekle yükümlüdür. Aynı kanunun 398. Maddesinin 4. fıkrasına göre, denetçinin, yönetim kurulunun şirketi tehdit eden veya edebilecek nitelikteki riskleri zamanında teşhis edebilmek ve risk yönetimini gerçekleştirebilmek için 378 inci maddede öngörülen sistemi ve yetkili komiteyi kurup kurmadığını, böyle bir sistem varsa bunun yapısı ile komitenin uygulamalarını açıklayan, esasları KGK tarafından belirlenecek, ayrı bir rapor düzenleyerek, denetim raporuyla birlikte, yönetim kuruluna sunması gerekmektedir. Denetimimiz, bu riskleri yönetmek için Şirket Yönetimi nin, gerçekleştirdiği faaliyetlerin operasyonel etkinliği ve yeterliliğini değerlendirmeyi kapsamamaktadır. Bilanço tarihi itibariyle KGK tarafından henüz bu raporun esasları hakkında bir açıklama yapılmamıştır. Dolayısıyla bu konuya ilişkin ayrı bir rapor hazırlanmamıştır. Bununla birlikte, Şirket, söz konusu komiteyi 30 Ekim 2013 tarihinde kurmuş olup, komite 2 üyeden oluşmaktadır. Komite kurulduğu tarihten rapor tarihine kadar Şirket in varlığını, gelişmesini tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacına yönelik 1 defa toplanmış ve hazırladığı raporları Yönetim Kurulu na sunmuştur. Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. a member of PricewaterhouseCoopers Burak Özpoyraz, SMMM Sorumlu Denetçi İstanbul, 27 Şubat 2014

29 İÇİNDEKİLER SAYFA FİNANSAL DURUM TABLOLARI KÂR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI...33 ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI...34 NAKİT AKIM TABLOLARI...35 DİPNOTLAR DİPNOT 1 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR DİPNOT 3 İŞLETME BİRLEŞMELERİ DİPNOT 4 DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR DİPNOT 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA DİPNOT 6 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ DİPNOT 7 İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI DİPNOT 8 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR DİPNOT 9 FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR DİPNOT 10 DİĞER ALACAK VE BORÇLAR DİPNOT 11 STOKLAR DİPNOT 12 CANLI VARLIKLAR DİPNOT 13 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER DİPNOT 14 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER DİPNOT 15 MADDİ DURAN VARLIKLAR DİPNOT 16 HİZMETTEN ÇEKME, RESTORASYON VE ÇEVRE REHABİLİTASYON FONLARINDAN KAYNAKLANAN PAYLAR ÜZERİNDEKİ HAKLAR DİPNOT 17 ÜYELERİN KOOPERATİF İŞLETMELERDEKİ HİSSELERİ VE BENZERİ FİNANSAL ARAÇLAR DİPNOT 18 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR DİPNOT 19 ŞEREFİYE DİPNOT 20 MADEN KAYNAKLARININ ARAŞTIRILMASI VE DEĞERLENDİRİLMESİ DİPNOT 21 KİRALAMA İŞLEMLERİ DİPNOT 22 İMTİYAZLI HİZMET ANLAŞMALARI DİPNOT 23 VARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ Faaliyet Raporu

30 DİPNOT 24 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI DİPNOT 25 BORÇLANMALAR VE BORÇLANMA MALİYETLERİ DİPNOT 26 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR DİPNOT 27 TAAHHÜTLER DİPNOT 28 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR DİPNOT 29 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER DİPNOT 30 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DİPNOT 31 SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ DİPNOT 32 HASILAT DİPNOT 33 İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ DİPNOT 34 GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ DİPNOT 35 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER DİPNOT 36 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER DİPNOT 37 ÇEŞİT ESASINA GÖRE SINIFLANDIRILMIŞ GİDERLER DİPNOT 38 FİNANSMAN GİDERLERİ DİPNOT 39 DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ DİPNOT 40 SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER DİPNOT 41 GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) DİPNOT 42 PAY BAŞINA KAZANÇ DİPNOT 43 PAY BAZLI ÖDEMELER DİPNOT 44 SİGORTA SÖZLEŞMELERİ DİPNOT 45 KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ DİPNOT 46 YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA DİPNOT 47 TÜREV ARAÇLAR DİPNOT 48 FİNANSAL ARAÇLAR DİPNOT 49 DİPNOT 50 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) DİPNOT 51 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR DİPNOT 52 FİNANSAL TABLOLARIN ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR DİPNOT 53 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR DİPNOT 54 ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR... 62

31 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Dipnot Referansları 31 Aralık Aralık 2012 VARLIKLAR Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar Stoklar Peşin ödenmiş giderler Diğer dönen varlıklar Duran varlıklar Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Peşin ödenmiş giderler Diğer duran varlıklar TOPLAM VARLIKLAR Ocak - 31 Aralık 2013 hesap dönemine ait finansal tablolar, Olmuksan International Paper Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu tarafından 27 Şubat 2014 tarihinde onaylanmıştır. Şirket in hissedarları, finansal tablolar üzerinde değişiklik yapma hakkına sahip olup Şirket in olağan genel kurul toplantısında finansal tablolar hissedarlar tarafından onaya tabidir. Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. Faaliyet Raporu

32 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Dipnot Referansları 31 Aralık Aralık 2012 KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler Kısa vadeli borçlanmalar Ticari borçlar İlişkili taraflara ticari borçlar İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Diğer borçlar İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Dönem kârı vergi yükümlülüğü Ertelenmiş gelirler Kısa vadeli karşılıklar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Diğer kısa vadeli karşılıklar Diğer kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli karşılıklar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar Ertelenmiş vergi yükümlülüğü TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltme farkları Kârdan ayrılan kısıtlanmış yedekler Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler ( ) ( ) - Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları ( ) ( ) Geçmiş yıllar kârları Net dönem kârı TOPLAM KAYNAKLAR Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

33 Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - Referansları 31 Aralık Aralık 2012 Hasılat Satışların maliyeti (-) 32 ( ) ( ) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kâr BRÜT KÂR Genel yönetim giderleri (-) 34 ( ) ( ) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 34 ( ) ( ) Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 35 ( ) ( ) ESAS FAALİYET KARI Yatırım faaliyetlerden diğer gelirler Yatırım faaliyetlerden diğer giderler (-) 36 (36.228) (885) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kârlarından/(zararlarından) paylar (43.829) FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI Finansman gelirleri Finansman giderleri (-) 38 ( ) ( ) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri/ (Gideri) - Dönem vergi gideri (-) 41 ( ) ( ) - Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri 41 ( ) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI DÖNEM KARI Pay Başına Kazanç 0,5121 0, Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç 42 0,5121 0,5462 DİĞER KAPSAMLI (GİDER)/GELİR: Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar - Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları 39 (9.446) ( ) - Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2013 VE 2012 DÖNEMLERİNE AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler DİĞER KAPSAMLI (GİDER)/GELİR (7.557) ( ) TOPLAM KAPSAMLI GELİR Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. Faaliyet Raporu

34 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLİ ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) ÖNCEKİ DÖNEM Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer gelirler ve giderler Kârdan Sermaye ayrılan Tanımlanmış Fayda Ödenmiş düzeltme kısıtlanmış Planları Yeniden Geçmiş yıllar Net dönem sermaye farkları yedekler Ölçüm Kayıpları kârları kârı Toplam 1 Ocak 2012 itibariyle bakiyeler (dönem başı) - önceden raporlanan Muhasebe politikalarındaki değişikliklere ilişkin düzeltmeler (Dipnot 2) ( ) Ocak 2012 itibariyle bakiyeler (dönem başı) - yeniden düzenlenmiş ( ) Önceki dönem kârının geçmiş yıllar kârlarına transferi ( ) - İştirak hissesi alımı etkisi Toplam kapsamlı gelir ( ) Aralık 2012 itibariyle bakiyeler (dönem sonu) ( ) CARİ DÖNEM 1 Ocak 2013 itibariyle bakiyeler (dönem başı) - önceden raporlanan Muhasebe politikalarındaki değişikliklere ilişkin düzeltmeler (Dipnot 2) ( ) Ocak 2013 itibariyle bakiyeler (dönem başı) - yeniden düzenlenmiş ( ) Önceki dönem kârının geçmiş yıllar kârlarına transferi ( ) - Toplam kapsamlı gelir (7.557) Aralık 2013 itibariyle bakiyeler (dönem sonu) ( ) Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

35 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2013 VE 2012 DÖNEMLERİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOLARI (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir). Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - Referansları 31 Aralık Aralık 2012 A.İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI: Dönem kârı Dönem net kârı mutabakatı ilgili düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları Faiz geliri 38 ( ) ( ) Faiz gideri Kredi gerçekleşmemiş net kur farkı (geliri)/gideri (8.417) Kıdem tazminatı karşılık giderleri Konusu kalmayan karşılıklar /karşılık giderleri ( ) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kârından paylar 4 ( ) Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan kâr 36 (89.382) (1.245) Şüpheli alacak karşılığındaki değişim (net) Stok değer düşüş karşılığındaki değişim (net) 11 (99.941) Vergi gideri İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler: Ticari alacaklardaki değişim 8 ( ) ( ) Stoklardaki değişim 11 ( ) Diğer alacaklardaki ve varlıklardaki değişim ( ) Peşin ödenmiş giderlerdeki değişim 13 ( ) Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki değişim ( ) ( ) Ticari borçlardaki değişim ( ) Diğer borçlar ve gider tahakkuklarındaki değişim ( ) Borç karşılıklarındaki değişim ( ) ( ) Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları Ödenen vergiler 41 ( ) ( ) Ödenen faizler 38 ( ) ( ) Alınan faizler Ödenen kıdem tazminatları 28 ( ) ( ) İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit B.YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI: Maddi duran varlık alımı 15 ( ) ( ) Maddi duran varlık satışından elde edilen nakit Maddi olmayan duran varlık alımı 18 (17.971) ( ) Peşin ödenmiş giderlerdeki değişim 13 ( ) İştirak hisse senedi alımından kaynaklı ödemeler - (3.513) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit ( ) ( ) C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI Kredi geri ödemeleri ( ) ( ) Alınan krediler Finansman faaliyetlerinde (kullanılan)/elde edilen net nakit ( ) ( ) Nakit ve nakit benzerlerindeki değişim ( ) Dönem başı nakit ve nakit benzerleri Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. Faaliyet Raporu

36 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2013 DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir). DİPNOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Olmuksan International Paper Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. ( Şirket ) 13 Ağustos 1958 tarihinde Cam Soda Sanayi A.Ş. olarak kurulmuş, 1963 yılında ünvan değişikliği yapılarak iştigal konusu değiştirilmiştir. Şirket 1968 yılından bu yana her nevi oluklu mukavva kutu imalatı ve satışını gerçekleştirmektedir. Eski ünvanı Olmuksa International Paper Sabancı Ambalaj Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi olan Şirketin ünvanı 26 Mart 2013 tarihi itibariyle Olmuksan International Paper Ambalaj Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi olarak değişmiş olup, unvan değişikliği 1 Nisan 2013 tarihli 8290 sayılı ticari sicil gazetesinde tescil ve ilan olmuştur. Gebze, İzmir, Adana, İnegöl, Çorlu, Çorum ve Manisa tesislerinde her nevi ve ebatta oluklu mukavva kutu üretilip gıda sektöründen sanayi sektörüne kadar geniş bir müşteri portföyüne satışa sunulmaktadır. Edirne ve Çorum Kâğıt Tesislerinde işlenip yeniden hammaddeye çevrilen atık kâğıtlar, diğer tesislerin bir kısım ham madde ihtiyacını sağlamaktadır. Yönetim Kurulumuz tarihinde almış olduğu karar gereği, Antalya Ticaret Sicili Müdürlüğü nün Antalya sicil sayısında kayıtlı şubemizin, ticari faaliyetlerinin tarihinden itibaren sonlandırılmasına karar vermiştir. Şirket in kanuni merkez adresi FSM Mahallesi Poligon Caddesi Buyaka 2 Sitesi No: Ümraniye-İstanbul olup, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Şirket in 941 adet çalışanı bulunmaktadır (31 Aralık 2012: 970). Şirket hisseleri 1986 yılından itibaren İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem görmektedir. Finansal tablolar yayınlanmak üzere 27 Şubat 2014 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul un ve ilgili yasal kuruluşların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları değiştirme hakkı bulunmaktadır. Şirket üzerinde müşterek yönetim ve kontrolü elinde tutan taraf International Paper Container Holdings (Spain) tir. 11 Aralık 2013 tarihinde International Paper Holding Turkey B.V. (tasfiye halinde) sahip olduğu ,50 adet hissesini International Paper Container Holdings (Spain) e devretmiştir. ( : Şirket üzerinde müşterek yönetim ve kontrolü elinde tutan taraflar sırasıyla; Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. ile International Paper Company Şirketleri dir.) Şirketin nihai ortağı International Paper dır. International Paper Holding (Turkey) B.V., International Paper Company, I.P. Container Holdings (İspanya), S.L. ve H.Ö. Sabancı Holding Anonim Şirketi arasında imzalanan 19 Eylül 2012 tarihli Hisse Alım Sözleşmesi çerçevesinde, I.P. Container Holdings (Spain) S.L. Şirketin sermayesinin % üne tekabül eden H.Ö. Sabancı Holding Anonim Şirketi nin sahip olduğu paylarının tamamı olan ,5 adet payı, 101,23 milyon TL bedel karşılığında 3 Ocak 2013 tarihi itibariyle devralmış bulunmaktadır. DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar Uygulanan finansal raporlama standartları İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup, Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) esas alınmıştır. TMS ler; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları içermektedir. Şirket in finansal tabloları ve dipnotları, SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş döneme ait finansal tablolarda gerekli değişiklikler yapılmıştır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan halka açık şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Şirket in finansal tabloları bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır. Şirket ve müşterek yönetime tabi ortaklığının muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. 2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler, Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Türkiye Finansal Raporlama Standartları ndaki Değişiklikler a) 1 Ocak 2013 tarihi ile başlayan dönem itibariyle Şirket tarafından uygulanmış, mevcut standartlarda değişiklik veya yeni standartlar: TMS 1 deki değişiklikler, Finansal tabloların sunumu : diğer kapsamlı gelirlere ilişkin değişiklik; 1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Buradaki en önemli değişiklik, şirketlerin kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda bulunan kalemlerin, müteakip dönemlerde kâr veya zarar ve

37 diğer kapsamlı gelir tablosuna aktarılıp aktarılamayacağına göre gruplandırması gerekliliğidir. Bununla birlikte değişiklik, hangi kalemlerin kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yer alacağı konusuna açıklık getirmez. TMS 19 daki değişiklik: Çalışanlara sağlanan faydalar ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik koridor yöntemini ortadan kaldırır ve finansman maliyetinin net fon bazına göre hesaplanmasını öngörür. TFRS 1 deki değişiklikler, Uluslararası finansal raporlama standartların ilk kez uygulanması : devlet kredileri; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, Uluslararası finansal raporlama standartlarını ilk kez uygulayacaklar için piyasa faizinden düşük, devlet kredisinin nasıl muhasebeleştirileceği ile ilgili bilgi verir. Ayrıca 2008 yılında yayınlanan TMS 20 e ilaveler getirerek, daha önce TFRS finansal tablo hazırlayanlarında geçmişe dönük olarak, ilk defa TFRS hazırlayanlara tanınan imtiyazdan yararlanmasını sağlar. TFRS 7 deki değişiklik, Finansal araçlar : Varlık ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik Amerika Genel Kabul Görmüş Muhasebe Prensipleri uyarınca finansal tablo hazırlayan kuruluşlarla, TFRS finansal tabloları hazırlayan kuruluşlar arasındaki karşılaştırmayı kolaylaştırmak için yeni açıklamaları içermektedir. TFRS 10,11 ve 12 geçiş rehberindeki değişiklik; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS 10,11 ve 12 de karşılaştırmalı bilginin sadece bir önceki dönemle ilgili verilmesini sağlayan sınırlama getirmiştir. Konsolide edilmeyecek şekilde yapılandırılmış işletmelerde ilgili açıklamalar için, ilgili değişiklikler, TFRS 12 öncesi dönemler için karşılaştırmalı bilgi sunma zorunluluğunu kaldırmak için uygulanacaktır. Yıllık iyileştirmeler 2011; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yıllık iyileştirmeler, raporlama dönemi içinde beş başlığı içerir. Bu değişiklikler: TFRS 1, Uluslararası finansal raporlama standartların ilk kez uygulanması TMS 1, Finansal tabloların sunumu TMS 16, Maddi duran varlıklar TMS 32, Finansal Araçlar; Sunumları TMS 34, Ara dönem finansal raporlama TFRS 10, Konsolide finsansal tablolar ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS 10 un amacı bir veya birden çok şirkette kontrolü bulunan bir şirketin, konsolide finansal tabloları sunması için konsolide finansal tabloların sunumu ve hazırlamasıyla ilgili esasların belirlenmesidir. Kontrole ilişkin esasların belirlenmekte ve konsolidasyonun temeli olan kontroller hazırlanmaktadır. Yatırımcı iştirakini kontrol ediyorsa ve bu nedenle iştirakin konsolide olması gerekmektedir. Kontrol esasının uygulanmasına yönelik düzenlemeler yatırımcının iştirakini kontrol etmesi ve bu nedenle iştirakin konsolide olması gerekliliğini tanımlamıştır. Konsolide finansal tabloların hazırlanmasına yönelik olarak muhasebe gerekliliklerini düzenlemektedir. TFRS 11, Müşterek anlaşmalar; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS 11 daha gerçekçi bir yaklaşımla şirketin yasal düzenlemeleri yerine, müşterek anlaşmalara ilişkin haklar ve yükümlülüklere odaklanmıştır. İki tür müşterek anlaşma bulunmaktadır: Müşterek faaliyet ve iş ortaklığı. Müşterek faaliyet, müşterek katılımcının anlaşmaya ilişkin hak ve yükümlülüklere sahip olmasında ortaya çıkmaktadır ve bundan dolayı paylarına ait varlıklar yükümlülükler, gelir ve giderleri muhasebeleştirir. İş ortaklığı, iş ortağının düzenlemeye göre net varlıklar üzerindeki haklara sahip olmasıyla ortaya çıkmaktadır ve bu payların özkaynak muhasebeleştirilmesi yapılmaktadır. İş ortaklığında oransal konsolidasyona izin verilmemektedir. TFRS 12, Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS 12, müşterek anlaşmalar, iştirakler, özel amaçlı araçlar ve diğer finansal durum tablosu dışı araçlar dahil olmak üzere, her çeşit yatırım ile ilgili yapılacak dipnot açıklamalarını belirlemiştir. TFRS 13, Gerçeğe uygun değer ölçümlemesi ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS 13 tutarlılığın gelişmesini gerçeğe uygun değerin tam bir tanımını yaparak ve karmaşıklığın azalmasını ve tek kaynaklı gerçeğe uygun ölçümün ve dipnot açıklama gerekliliğini TFRS üzerinden kesin tanımlamalar yaparak sağlamayı amaçlamıştır. TFRS ve Amerika GKGMS ile arasında uyumu sağlarken ilgili standartlarda varolan gerçeğe uygun değerin uygulama ile ilave zorunluluklar getirmeyip; yalnızca uygulamaya yönelik açıklık getirmiştir. TFRS 27 (revize 2011), Bireysel finansal tablolar ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Daha önce TMS 27 de yer alıp şimdi TFRS 10 da yer alan kontrol tanımı dışında, bireysel finansal tablolar hakkında bilgi verir. TMS 28 (revize 2011), İştirakler ve iş ortaklıkları ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS 11 in yayımlanmasına müteakip TMS 28 (düzeltme 2011) iş ortaklıklarının ve iştirakların özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilmesi gerekliliğini getirmiştir. TFRYK 20, Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yorumlama yerüstü maden işletmelerinde üretim aşamasındaki hafriyat (dekapaj) maliyetinin muhasebeleştirilmesini ortaya koyar. Bu yorumlama, TFRS raporlaması yapan madencilik şirketlerinin, varlıkların bir cevher kütlenin belirlenebilir bir bileşenine atfedilememesi durumunda, mevcut dekapaj varlıklarının açılış geçmiş yıl kârlarından silinmesini de gerektirebilir. b) 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olan diğer tüm yeni standartlar, mevcut standartlardaki değişiklikler ve yorumlar, Şirket faaliyetleri ile ilgili olmadığından veya finansal tablolar üzerinde önemli etkisi olmadığından listelenmemiştir. Faaliyet Raporu

38 c) Henüz geçerli olmayan ve Şirket tarafından uygulanmamış, mevcut standartlardaki değişiklikler, yeni standartlar ve yorumlar: TMS 32 deki değişiklik, Finansal Araçlar ; varlık ve yükümlülüklerin mahsupedilmesi: 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, TMS 32 Finansal Araçlar: Sunum uygulamasına yardımcı olmak için vardır ve finansal durum tablosundaki finansal varlıkların ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi için gerekli bazı unsurları ortaya koymaktadır. TFRS 10, 12 ve TMS 27 deki yatırım işletmelerinin konsolidasyonu ile ilgili değişiklikler ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik yatırım işletmesi tanımına giren şirketleri, bağlı ortaklıklarını konsolide etmekten muaf tutarak, bunun yerine, bu yatırımları gerçeğe uygun değer değişiklikleri kâr veya zarara yansıtmak suretiyle muhasebeleştirmelerine olanak sağlamıştır. TFRS 12 de de yatırım işletmelerine ilişkin açıklamalar ile ilgili değişiklikler yapılmıştır. TMS 36 daki değişiklik, Varlıklarda değer düşüklüğü ; geri kazanılabilir tutar açıklamalarına ilişkin: 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, değer düşüklüğüne uğramış varlığın, geri kazanılabilir değeri, gerçeğe uygun değerinden satış için gerekli masrafları düşülmesi ile bulunmuşsa; geri kazanılabilir değer ile ilgili bilgilerin açıklanmasına ilişkin ek açıklamalar getirmektedir. TMS 39 daki değişiklik Finansal Araçlar ; Muhasebeleştirilmesi ve ölçümü - türev araçların devredilmesi: 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişik belirtilen şartlar sağlandığı sürece, kanun ve yönetmeliklerden kaynaklanan korunma aracının taraflarının değişmesi veya karşı tarafın yenilenmesi sebebiyle finansal risklerden korunma muhasebesi uygulamasına son verilmeyeceğine açıklık getirmektedir. TFRYK 21 - TMS 37, Zorunlu vergiler ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Karşılıklar, koşullu borçlar ve koşullu varlıklar üzerine bu yorum vergiye ilişkin yükümlülüğün işletme tarafından, ödemeyi ortaya çıkaran eylemin ilgili yasalar çerçevesinde gerçekleştiği anda kaydedilmesi gerektiğine açıklık getirmektedir. TFRS 9 Finansal Araçlar - sınıflandırma ve ölçüm ; 1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart finansal varlık ve yükümlülüklerin, sınıflandırması ve ölçümü ile ilgili TMS 39 standartlarının yerine geçmiştir. TFRS 9; itfa edilmiş değer ve gerçeğe uygun değer olmak üzere ölçümle ilgili iki model sunmaktadır. Tüm özkaynak araçları gerçeğe uygun değeri ile ölçülürken; borçlanma araçlarının kontrata bağlı nakit getirisi Şirket tarafından alınacaksa ve bu nakit getiri faiz ve anaparayı içeriyorsa, borçlanma araçları itfa edilmiş değer ile ölçülür. Yükümlülükler için standart, TMS 39 daki itfa edilmiş maliyet yöntemi ve gömülü türevlerin ayrıştırılması da dahil olmak üzere birçok uygulamayı devam ettirmektedir. Esas önemli değişiklik, finansal yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerden takip edildiği durumlarda; muhasebesel uyuşmazlık olmadığı sürece gerçeğe uygun değer değişimindeki Şirket in kendi kredi riskinden kaynaklanan kısmen artık kâr veya zarar tablosuna değil, diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmasıdır. Bu değişiklik özellikle finansal kuruluşları etkileyecektir. TFRS 9 daki değişiklik, Finansal Araçlar - genel riskten korunma muhasebesi. Bu değişiklik TFRS 9 Finansal Araçlar standardına yer alan riskten korunma muhasebesine önemli değişiklikler getirerek, riski yönetimi faaliyetlerinin finansal tablolara daha iyi yansıtılmasını sağlamıştır. TMS 19 daki değişiklik, Tanımlanmış Fayda Planları, 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir. Yıllık İyileştirmeler 2012: 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi dönem aşağıda yer alan altı standarda değişiklik getirmiştir: TFRS 2; Hisse Bazlı Ödemeler TFRS 3, İşletme Birleşmeleri TFRS 8, Faaliyet Bölümleri TMS 16; Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar TFRS 9, Finansal Araçlar: TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm Yıllık İyileştirmeler 2013; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi dönem aşağıda yer alan dört standarda değişiklik getirmiştir: TFRS 1; TFRS nin İlk Uygulaması TFRS 3, İşletme Birleşmeleri TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Şirket yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden itibaren uygulayacaktır. Yukarıdaki standart ve yorumların, uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı beklenmektedir Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in finansal tabloları bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle finansal durum tablosunu (finansal durum tablosunu), 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanmış finansal durum tablosu (finansal durum tablosu) ile 1 Ocak - 31 Aralık 2013 dönemine ait kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir, nakit akış ve özkaynaklar değişim tablolarını ise 1 Ocak - 31 Aralık 2012 dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir.

39 SPK nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı toplantısında alınan karar uyarınca, Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği kapsamına giren sermaye piyasası kurumları için 31 Mart 2013 tarihinden sonra sona eren, ara dönemlerden itibaren yürürlüğe giren finansal tablo örnekleri ve kullanım rehberi yayınlanmıştır. Söz konusu örneklerle uyumlu olarak, Şirket in finansal tablolarında çeşitli sınıflamalar yapılmıştır. Şirket in 31 Aralık 2012 tarihli finansal durum tablosunda yapılan sınıflamalar aşağıdaki gibidir: Finansal durum tablosudaki değişiklikler 31 Aralık 2012 Diğer dönen varlıklar (önceden raporlanan) Peşin ödenmiş giderler ( ) Diğer dönen varlıklar (yeniden düzenlenmiş) Diğer duran varlıklar (önceden raporlanan) Peşin ödenmiş giderler ( ) Diğer duran varlıklar (yeniden düzenlenmiş) 295 Borç karşılıkları (önceden raporlanan) Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar (28.393) Kısa vadeli karşılıklar (yeniden düzenlenmiş) Diğer borçlar (önceden raporlanan) Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri ( ) İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar (yeniden düzenlenmiş) Kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir 1 Ocak - tablosundaki değişiklikler 31 Aralık 2012 Diğer faaliyet gelirleri (önceden raporlanan) Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri Kambiyo kârları Maddi duran varlık satış kârı (2.130) Faiz gelirleri Esas faaliyetlerden diğer gelirler (yeniden düzenlenmiş) Diğer faaliyet giderleri (önceden raporlanan) ( ) Tahakkuk etmemiş finansman giderleri ( ) Kambiyo zararları ( ) Maddi duran varlık satış zararı 885 Faiz giderleri 269 Esas faaliyetlerden diğer giderler (yeniden düzenlenmiş) ( ) 2.3. Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar Müşterek yönetime tabi ortaklıklar, Şirket in bir veya daha fazla sayıdaki taraf ile birlikte ortak kontrolüne tabi ve sözleşme ile ekonomik bir faaliyetin beraberce üstlenildiği şirketlerdir. Şirket bu şirket üzerindeki müşterek kontrolü, kendisinin doğrudan sahip olduğu hisselerden yararlanarak sağlamaktadır. Müşterek yönetime tabi ortaklık, TMS 11 MüşterekAnlaşmalar standardında uygun olarak özkaynak yöntemi kullanarak muhasebeleştirilmiştir (Dipnot 4). Müşterek yönetime tabi ortaklıkların eliminasyona tabi olmayan kısımları, ilişkili taraf açıklamaları dipnotunda sunulmuştur (Dipnot 7). Şirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Dönkasan Dönüşen Kâğıt Hammaddeleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin %49,98 oranında hissesine sahip iken, 19 Aralık 2012 tarihinde TURSA A.Ş ye ait 30 adet hisse ve EKSA Export Sanayi Mamül Satış A.Ş ye ait 1 adet hisse 113,33 TL/hisse bedel ile toplam 3.513,23 TL karşılığında satın almıştır. Şirket, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Dönkasan Dönüşen Kâğıt Hammaddeleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin %50,00 oranında hissesine sahiptir. 31 Aralık 2013 tarihli finansal tablolarda Dönkasan müşterek yönetime tabi ortaklık olarak sınıflandırılmıştır. Faaliyet Müşterek yönetime gösterilen Etkin ortaklık tabi ortaklık sektör Müteşebbis ortak oranı (%) Dönkasan Oluklu Mukavva Kartonsan 50,00 Karton Sanayi ve Ticaret A.Ş Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olan muhasebe politikalarındaki değişiklikler: TMS 19, Çalışanlara Sağlanan Faydalar ; standardında yapılan değişikliğin geriye dönük olarak uygulanması neticesinde: Şirket in 1 Ocak 2012 ve 2013 tarihleri itibariyle önceden raporlanmış kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda genel yönetim giderleri içerisinde yer alan sırasıyla, ertelenmiş vergi etkisi düşülerek, TL tutarındaki ve TL tutarındaki aktüeryal kayıp, diğer kapsamlı giderler içerisinde tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları altında ve finansal durum tablosunda (finansal durum tablosuda) ise tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları hesabında sunularak, finansal durum tablosundaki ilgili bakiyeler yeniden düzenlenmiştir. Söz konusu yeniden düzenlemeye paralel olarak, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle sona eren yıla ilişkin kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda genel yönetim giderleri içerisinde yer alan, ertelenmiş vergi etkisi düşülerek, TL tutarındaki aktüeryal kayıp da tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları hesabında sunularak söz konusu yıla ait kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda ve özkaynaklar değişim tabloları da yeniden düzenlenmiştir. Müşterek yönetime tabi ortaklığın finansal tabloları, finansal tabloların tarihi itibariyle ve yeknesak muhasebe ilke ve uygulamaları gözetilerek dipnot 2.1 de belirtilen Türkiye Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlanmıştır. Müşterek yönetime tabi ortaklığın faaliyet sonuçları, satın alma veya elden çıkarma işlemlerine uygun olarak söz konusu işlemlerin geçerlilik tarihlerinde dahil edilmiş veya hariç bırakılmışlardır. Faaliyet Raporu

40 2.5. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: Hasılat Gelirler, tahsil edilmiş veya edilecek olan alacak tutarının gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür. Tahmini müşteri iadeleri, indirimler ve karşılıklar söz konusu tutardan düşülmektedir. Satış işlemi bir finansman işlemini içeriyorsa, satış bedelinin makul değeri, izleyen dönemlerde yapılacak tahsilatların etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesiyle hesaplanır. Satış bedelinin nominal değeri ile makul değer arasındaki fark, finansman geliri olarak ilgili dönemlere yine tahakkuk esasına göre kaydedilir. Malların satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartların tamamı yerine getirildiğinde muhasebeleştirilir: - Şirket in mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi, - Şirket in mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması, - Gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülmesi, - İşlemle ilişkili ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması ve - İşlemden kaynaklanan ya da kaynaklanacak maliyetlerin güvenilir bir şekilde ölçülmesi. Temettü gelirleri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır. Stoklar Stoklar, maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Sabit ve değişken genel üretim giderlerinin bir kısmını da içeren maliyetler, stokların bağlı bulunduğu sınıfa uygun olan yönteme göre ve çoğunlukla ilk-giren-ilk-çıkar yöntemine göre değerlenir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından, tahmini tamamlanma maliyeti ile satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir. Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu yılda kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna gider olarak yansıtılır. Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır. Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden; 2005 ve sonrasında alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek finansal tablolara yansıtılır. Kiralama veya idari amaçlı ya da halihazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme aşamasındaki varlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düşüklüğü kaybı düşülerek gösterilirler. Maliyete yasal harçlar da dahil edilir. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulurlar. Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir. Finansal kiralama ile alınan varlıklar, beklenen faydalı ömrü ile söz konusu kiralama süresinden kısa olanı ile sahip olunan maddi duran varlıklarla aynı şekilde amortismana tabi tutulur. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir. Amortisman, maddi duran varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri baz alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Maddi duran varlıklar için tahmin edilen faydalı ömürler aşağıdaki gibidir: Yıl Binalar 40 Yeraltı ve yerüstü düzenleri Makine, tesis ve cihazlar 9-15 Motorlu taşıtlar 4-5 Demirbaşlar 8-10 Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar haklar ve diğer maddi olmayan duran varlıkları içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar elde etme maliyetinden itfa ve tükenme paylarının düşülmesiyle ifade edilir. İtfa ve tükenme payları beş yılı aşmayan bir sürede normal amortisman yöntemiyle hesaplanır. Maddi olmayan duran varlıklar olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda maddi olmayan duran varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi olmayan duran varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.

41 Varlıklarda Değer Düşüklüğü Şirket, ertelenmiş vergi varlıkları (Dipnot 41) dışında kalan her bir varlık için her bir finansal durum tablosu (bilanço) tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Kullanıma hazır olmayan, maddi olmayan duran varlıklarda ise geri kazanılabilir tutar her bir finansal durum tablosu tarihinde tahmin edilir. Varlığın geri kazanılabilir değeri, ilgili varlığın satışı için katlanılacak giderler düşüldükten sonraki net rayiç değeri ile kullanım değerinin yüksek olanıdır. Değer düşüklüğünün saptanması için varlıklar, nakit üreten birimler olarak en alt seviyede gruplanırlar. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satılması için gerekli olan giderler düşüldükten sonraki satış yoluyla geri elde edilecek tutardan yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna gider olarak yansıtılır. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. Borçlanma Maliyetleri Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar (özellikli varlıklar) söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Şirket genel amaçlı olarak borçlandığında ve bu fonların bir kısmı bir özellikli varlığın finansmanı için kullanıldığı durumlarda, aktifleştirilebilecek borçlanma maliyetlerinin tutarı, ilgili varlığa ilişkin yapılan harcamalara uygulanacak bir aktifleştirme oranı yardımı ile belirlenir. Bu aktifleştirme oranı, özellikli varlık alımına yönelik yapılmış borçlanmalar hariç olmak üzere, Şirket in ilgili dönem süresince mevcut tüm borçlarına ilişkin borçlanma maliyetlerinin ağırlıklı ortalamasıdır. Yatırımlar ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirilmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir. İşletme Birleşmeleri İşletme satın alımları, satın alım yöntemi kullanılarak, muhasebeleştirilir. Bir işletme birleşmesinde transfer edilen bedel, gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür; transfer edilen bedel, edinen işletme tarafından transfer edilen varlıkların birleşme tarihindeki gerçeğe uygun değerlerinin, edinen işletme tarafından edinilen işletmenin önceki sahiplerine karşı üstlenilen borçların ve edinen işletme tarafından çıkarılan özkaynak paylarının toplamı olarak hesaplanır. Satın alıma ilişkin maliyetler genellikle oluştukları anda gider olarak muhasebeleştirilir. Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ile üstlenilen yükümlülükler, satın alım tarihinde gerçeğe uygun değerleri üzerinden muhasebeleştirilir. Aşağıda belirtilenler bu şekilde muhasebeleştirilmez: Ertelenmiş vergi varlıkları ya da yükümlülükleri veya çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin varlık ya da yükümlülükler, sırasıyla, TMS 12 Gelir Vergisi ve TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar standartları uyarınca hesaplanarak, muhasebeleştirilir; Satın alınan işletmenin hisse bazlı ödeme anlaşmaları ya da Şirket in satın alınan işletmenin hisse bazlı ödeme anlaşmalarının yerine geçmesi amacıyla imzaladığı, hisse bazlı ödeme anlaşmaları ile ilişkili yükümlülükler ya da özkaynak araçları, satın alım tarihinde TFRS 2 Hisse Bazlı Ödeme Anlaşmaları standardı uyarınca muhasebeleştirilir. TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler standardı uyarınca satış amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılan varlıklar (ya da elden çıkarma) TFRS 5 de belirtilen kurallara göre muhasebeleştirilir. Şerefiye, satın alım için transfer edilen bedelin, satın alınan işletmedeki varsa kontrol gücü olmayan payların ve varsa, aşamalı olarak gerçekleşen bir işletme birleşmesinde edinen işletmenin, daha önceden elinde bulundurduğu edinilen işletmedeki özkaynak paylarının gerçeğe uygun değeri toplamının, satın alınan işletmenin satın alma tarihinde tanımlanabilen varlıklarının ve üstlenilen tanımlanabilir yükümlülüklerinin net tutarını aşan tutar olarak hesaplanır. Yeniden değerlendirme sonrasında satın alınan işletmenin satın alma tarihinde tanımlanabilen varlıklarının ve üstlenilen tanımlanabilir yükümlülüklerinin net tutarının, devredilen satın alma bedelinin, satın alınan işletmedeki kontrol gücü olmayan payların ve varsa, satın alma öncesinde satın alınan işletmedeki payların gerçeğe uygun değeri toplamını aşması durumunda, bu tutar pazarlıklı satın almadan kaynaklanan kazanç olarak doğrudan kâr/zarar içinde muhasebeleştirilir. Hissedar paylarını temsil eden ve sahiplerine tasfiye durumunda işletmenin net varlıklarının belli bir oranda pay hakkını veren kontrol gücü olmayan paylar, ilk olarak ya gerçeğe uygun değerleri üzerinden ya da satın alınan işletmenin tanımlanabilir net varlıklarının kontrol gücü olmayan paylar oranında muhasebeleştirilen tutarları üzerinden ölçülür. Ölçüm esası, her bir işleme göre belirlenir. Diğer kontrol gücü olmayan pay türleri gerçeğe uygun değere göre ya da uygulanabilir olduğu durumlarda, bir başka TFRS standardında belirtilen yöntemler uyarınca ölçülür. Bir işletme birleşmesinde Şirket tarafından transfer edilen bedelin, koşullu bedeli de içerdiği durumlarda, koşullu bedel satın alım tarihindeki gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülür ve işletme birleşmesinde transfer edilen bedele dahil edilir. Ölçme dönemi içerisinde ortaya çıkan ek bilgilerin sonucunda koşullu bedelin gerçeğe uygun değerinde düzeltme yapılması gerekiyorsa, bu düzeltme şerefiyeden geçmişe dönük olarak Faaliyet Raporu

42 düzeltilir. Ölçme dönemi, birleşme tarihinden sonraki, edinen işletmenin işletme birleşmesinde muhasebeleştirdiği geçici tutarları düzeltebildiği dönemdir. Bu dönem satın alım tarihinden itibaren 1 yıldan fazla olamaz. Ölçme dönemi düzeltmeleri olarak nitelendirilmeyen koşullu bedelin gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler için uygulanan sonraki muhasebeleştirme işlemleri, koşullu bedel için yapılan sınıflandırma şekline göre değişir. Özkaynak olarak sınıflandırılmış koşullu bedel yeniden ölçülmez ve buna ilişkin sonradan yapılan ödeme, özkaynak içerisinde muhasebeleştirilir. Varlık ya da borç olarak sınıflandırılan koşullu bedelin Finansal araç niteliğinde olması ve TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçüm standardı kapsamında bulunması durumunda, söz konusu koşullu bedel gerçeğe uygun değerinden ölçülür ve değişiklikten kaynaklanan kazanç ya da kayıp, kâr veya zararda ya da diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir. TMS 39 kapsamında olmayanlar ise, TMS 37 Karşılıklar veya diğer uygun TFRS ler uyarınca muhasebeleştirilir. Aşamalı olarak gerçekleşen bir işletme birleşmesinde Şirket in satın alınan işletmede önceden sahip olduğu özkaynak payı gerçeğe uygun değere getirmek için satın alım tarihinde (yani Şirket in kontrolü ele aldığı tarihte) yeniden ölçülür ve, varsa, ortaya çıkan kazanç/zarar kâr/zarar içinde muhasebeleştirilir. Satın alım tarihi öncesinde diğer kapsamlı gelir içinde muhasebeleştirilen satın alınan işletmenin payından kaynaklanan tutarlar, söz konusu payların elden çıkarıldığı varsayımı altında kâr/zarara aktarılır. İşletme birleşmesi ile ilgili satın alma muhasebesinin birleşmenin gerçekleştiği raporlama tarihinin sonunda tamamlanamadığı durumlarda, Şirket muhasebeleştirme işleminin tamamlanamadığı kalemler için geçici tutarlar raporlar. Bu geçici raporlanan tutarlar, ölçüm döneminde düzeltilir ya da satın alım tarihinde muhasebeleştirilen tutarlar üzerinde etkisi olabilecek ve bu tarihte ortaya çıkan olaylar ve durumlar ile ilgili olarak elde edilen yeni bilgileri yansıtmak amacıyla fazladan varlık veya yükümlülük muhasebeleştirilir. 1 Ocak 2010 tarihi öncesinde oluşan işletme birleşmeleri, TFRS 3 ün önceki versiyonunda belirlenen muhasebe kuralları uyarınca muhasebeleştirilmiştir. Finansal Araçlar Finansal varlıklar Finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçeğe uygun piyasa değerinden alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamalar düşüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırımlar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır. Finansal varlıklar gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılır. Etkin faiz yöntemi Etkin faiz yöntemi, finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Satılmaya hazır finansal varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar (a) vadesine kadar elde tutulacak finansal varlık olmayan veya (b) alım satım amaçlı finansal varlık olmayan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, kayıtlara alındıktan sonra güvenilir bir şekilde ölçülebiliyor olması koşuluyla gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen ve aktif bir piyasası olmayan menkul kıymetler maliyet değeriyle gösterilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kâr veya zararlara ilgili dönemin kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yer verilmektedir. Bu tür varlıkların makul değerinde meydana gelen değişiklikler özkaynak hesapları içinde gösterilmektedir. İlgili varlığın elden çıkarılması veya değer düşüklüğü olması durumunda özkaynak hesaplarındaki tutar kâr/zarar olarak kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna transfer edilir. Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılan özkaynak araçlarına yönelik yatırımlardan kaynaklanan ve kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilen değer düşüş karşılıkları, sonraki dönemlerde kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundan iptal edilemez. Satılmaya hazır olarak sınıflandırılan özkaynak araçları haricinde, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalış değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda iptal edilebilir. Krediler ve alacaklar Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir. Finansal varlıklarda değer düşüklüğü Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veya finansal varlık Şirketleri, her finansal durum tablosu tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra, bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda, ilgili finansal varlığın

43 değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır. Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde, bütün finansal varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Ticari alacağın tahsil edilememesi durumunda söz konusu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Satılmaya hazır özkaynak araçları haricinde, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalış değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı, değer düşüklüğünün iptal edileceği tarihte yatırımın değer düşüklüğü hiçbir zaman muhasabeleştirilmemiş olması durumunda ulaşacağı itfa edilmiş maliyet tutarını aşmayacak şekilde kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda iptal edilir. Satılmaya hazır özkaynak araçlarının gerçeğe uygun değerinde değer düşüklüğü sonrasında meydana gelen artış, doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilir. Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Finansal yükümlülükler Şirket in finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Şirket in tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir. Finansal yükümlülükler Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır. Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir. Diğer finansal yükümlülükler Diğer finansal yükümlülükler, finansal borçlar dahil, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde, daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Kur Değişiminin Etkileri Şirket in finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Finansal durum tablosuda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler finansal durum tablosu tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası na çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar. Kur farkları oluştukları dönemdeki kâr ya da zararda muhasebeleştirilirler. Pay Başına Kazanç Şirket in kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net kârın, yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl kârlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur. Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar Raporlama döneminden sonraki olaylar; kâra ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, finansal durum tablosu tarihi ile finansal durum tablosunun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket raporlama döneminden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Faaliyet Raporu

44 Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Borçlar Şirket geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir borcunun bulunması, borcunun yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu borç tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayırır. Karşılık olarak ayrılan tutar, borca ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, finansal durum tablosu tarihi itibariyle borcunun yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut borcunun karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir. Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir. İlişkili Taraflar Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, nihai ortaklar, üst düzey yönetim ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen ve önemli etkinliğe sahip bulunulan şirketler ile konsolidasyona dahil edilmeyen bağlı ortaklıklar, müşterek yönetime tabi işletmeler ve iştirakler ilişkili taraflar olarak kabul edilmişlerdir (Dipnot 7). Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Dönemin kâr ve zararı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, cari yıl vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari vergi Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem kârının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir. Şirket in cari vergi yükümlülüğü finansal durum tablosu tarihi itibariyle yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır. Ertelenmiş vergi Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların, finansal durum tablosu yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kâr/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Şirket in geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kâr elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, her finansal durum tablosu tarihi itibariyle gözden geçirilir. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kâr elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve finansal durum tablosu tarihi itibariyle yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Şirket in finansal durum tablosu tarihi itibariyle varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Şirket in cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle, ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir. Dönem cari ve ertelenmiş vergisi Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilişkin ertelenmiş vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen ya da işletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiş vergi, kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmelerinde, şerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve şarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aşan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur.

45 Çalışanlara Sağlanan Faydalar / Kıdem Tazminatları Türkiye de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ( TMS 19 ) uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir. Finansal durum tablosuda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Söz konusu karşılığın ölçülmesinde kullanılan aktüer varsayımlarındaki değişimlerden kaynaklı aktüer kazanç ve kayıplar diğer kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilerek mali tablolara yansıtılır. Nakit Akış Tablosu Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Şirket in faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Hazır değerler, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Sermaye ve Temettüler Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü kararının alındığı dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir. Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları Dipnot 2.2 te belirtilen muhasebe politikalarının uygulanması sürecinde yönetim, finansal tablolarda muhasebeleştirilen tutarlar üzerinde önemli etkisi olan aşağıdaki yorumları yapmıştır: karşılık tutarını belirlemektedir. Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından, tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli satış maliyetlerinin indirilmesiyle elde edilen tutardır. Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca finansal durum tablosu tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır (Dipnot 41) Netleştirme/Mahsup İçerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Şirket in normal iş akışı içinde gerçekleştirdiği işlemler sonucunda, Hasılat başlıklı kısımda tanımlanan gelirler dışında elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla, net değerleri üzerinden gösterilir TMS/ TFRS ye ve KGK tarafından yayınlanan ilke kararlarına uygunluk beyanı Şirket yönetimi, finansal tabloların KGK tarafından yayımlanan TMS/ TFRS lere ve KGK ilke kararlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Şirket yönetimi olarak, cari ve önceki döneme ait finansal tablolar ile önemli muhasebe politikalarının özeti ve dipnotların TMS/TFRS lere uygun olarak hazırlanıp sunulduğunu beyan ederiz. DİPNOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). Ekonomik ömürlerin belirlenmesi, stok değer düşüklüğü karşılığının (Dipnot 11) ve şüpheli alacak karşılığının belirlenmesi (Dipnot 8) sırasında Yönetim tarafından bazı öngörüler yapılmıştır. Şüpheli alacak karşılığının belirlenmesi esnasında Şirket vadesini 90 günden fazla geçen alacaklarını değerlendirerek Faaliyet Raporu

46 DİPNOT 4 - DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR 31Aralık Aralık 2012 (%) TL (%) TL Dönkasan 50, , Toplam Dönkasan ın finansal tablolarıyla ilgili özet bilgiler aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2012 Dönen varlıklar Duran varlıklar Toplam varlıklar Kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Toplam yükümlülükler Aralık Aralık 2012 Hasılat Dönem kârı (87.658) İştiraklerin dönem kârında Şirket in payı (43.829) Ocak İştiraklerden gelir ve giderler (net) (43.829) İştirak hisse alımları İştirak hissesi alım etkisi Diğer (*) Aralık (*) TMS 19, Çalışanlara Sağlanan Faydalar ; standardında yapılan değişikliğin geriye dönük olarak uygulanması neticesinde: Dönkasan ın 1 Ocak 2013 tarihi itibariyle önceden raporlanmış kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yer alan, ertelenmiş vergi etkisi düşülerek, TL tutarındaki aktüeryal kayıp, diğer kapsamlı giderler içerisinde tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları altında ve finansal durum tablosunda ise tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları hesabında sunularak, finansal durum tablosundaki ilgili bakiyeler yeniden düzenlenmiştir. DİPNOT 5 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Türkiye de kurulmuş olan ve faaliyet gösteren Şirket in faaliyet konusu her nevi oluklu mukavva kutu imalatı ve satışını gerçekleştirmektedir. Şirket in faaliyet alanı, ürünlerin niteliği ve ekonomik özellikleri, üretim süreçleri, müşterilerin risklerine göre sınıflandırılması ve ürünlerin dağıtımında kullanılan yöntemler benzerdir. Ayrıca Şirket in organizasyon yapısı, Şirket in farklı faaliyetleri içeren ayrı bölümler şeklinde yönetilmesi yerine tek bir faaliyetin yönetilmesi şeklinde oluşturulmuştur. Bu sebepten dolayı Şirket in operasyonları tek bir faaliyet bölümü olarak kabul edilmekte ve Şirket in faaliyet sonuçları, bu faaliyetlere tahsis edilecek kaynakların tespiti ve bu faaliyetlerin performanslarının incelenmesi bu çerçevede değerlendirilmektedir.

47 DİPNOT 6 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 31 Aralık Aralık 2012 Bankalar - vadeli mevduatlar vadesiz mevduatlar Nakit Toplam Aralık 2013 tarihi itibariyle vadeli mevduatların detayı aşağıdaki gibidir; Döviz Cinsi Orijinal para bakiye TL Karşılığı Faiz Oranı (%) TL ,00 TL ,50 Toplam Aralık 2012 tarihi itibariyle vadeli mevduatların detayı aşağıdaki gibidir; Döviz Cinsi Orijinal para bakiye TL Karşılığı Faiz Oranı % TL ,00 Toplam Aralık 2013 tarihi itibariyle bloke mevduat bulunmamaktadır (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 7 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI 31 Aralık Aralık 2012 i.) İlişkili taraflardan ticari alacaklar: Philsa Philip Morris Sab. Sigara ve Tütün Tic. San. A.Ş Advansa Sasa Polyester Sanayi A.Ş Teknosa İç ve Dış Tic. A.Ş Kordsa Global End. İpl. ve Kord. Bz. San. ve Tic. A.Ş Diğer Toplam ii.) İlişkili taraflara ticari borçlar: Dönkasan A.Ş Enerjisa Elek. Enerjisi Toptan Satış A.Ş Bimsa Uluslararası İş Bilgi ve Yönetim Sis. A.Ş Ak Finansal Kiralama A.Ş Diğer Toplam iii.) Akbank taki mevduatlar: Vadesiz mevduat Vadeli mevduat Toplam Şirket mevduatlarının bulunduğu bankaların kredi riskleri, bağımsız veriler dikkate alınarak değerlendirilmektedir. Nakit ve nakit benzerlerinin piyasa değerleri, finansal durum tablosu tarihindeki tahakkuk eden faiz gelirini de içeren taşınan değerlerine yaklaşmaktadır. iv.) İlişkili taraf (alış)/satışları 1 Ocak - 31 Aralık 2013 Stok Mal Hizmet Faiz Faiz Kira Komisyon Diğer finansal alımları satışları alımları gelirleri giderleri gideri gelirleri gelir/(gider) net International Paper - USA ( ) Dönkasan ( ) Toplam ( ) Ocak - 31 Aralık 2012 Stok Mal Hizmet Faiz Faiz Kira Komisyon Diğer finansal alımları satışları alımları gelirleri giderleri gideri gelirleri gelir/(gider) net Philsa Philip Morris Sab. Sigara ve Tütün Tic. San. A.Ş Advansa Sasa Polyester Sanayi A.Ş Kordsa Global End. İpl. ve Kord Bz. San. ve Tic. A.Ş Akbank T.A.Ş ( ) - - (15.738) International Paper - USA ( ) Aksigorta A.Ş. - - ( ) Bimsa Uluslararası İç. Bilgi ve Yönetim Sis. A.Ş. - - ( ) Dönkasan ( ) Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş ( ) - - Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. - - ( ) Enerjisa Elek. Enerjisi Toptan Satış A.Ş. - - ( ) Diğer (90.267) Toplam ( ) ( ) ( ) ( ) - (15.738) Faaliyet Raporu

48 v.) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar Şirket üst düzey yönetim kadrosunu icra kurulu olarak belirlenmiştir. Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar ücret, prim, sağlık sigortası, ulaşım gibi faydaları içerir. 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2012 Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacakların 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle yaşlandırma tablosu aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık ay arası ay arası ay üzeri Kısa vadeli faydalar Diğer uzun vadeli faydalar İşten çıkarılma nedeniyle sağlanan faydalar Toplam Toplam Şüpheli alacaklara ayrılan karşılıkların dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir: Ocak ( ) ( ) DİPNOT 8 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle ilişkili olmayan taraflardan ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2012 Alıcılar Alacak senetleri Tenzil: Vadeli şatışlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman geliri ( ) ( ) Tenzil: Şüpheli alacak karşılığı ( ) ( ) Şirket in ilişkili olmayan taraflardan ticari alacakları için ortalama vade süresi 3 aydır (31 Aralık 2012: 3 ay). Şirket in ilişkili olmayan taraflardan ticari alacakları için uygulanan yıllık etkin faiz oranı %10 dur (31 Aralık 2012: % 10). Şirket in 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, TL tutarındaki ilişkili olmayan taraflardan ticari alacaklarının vadesi geçmiş bulunmaktadır (31 Aralık 2012: TL). Şirket, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle söz konusu alacakların TL lik kısmı için karşılık ayırmıştır (31 Aralık 2012: TL). Dönem içerisinde ayrılan karşılıklar ( ) ( ) Dönem içerisinde yapılan tahsilât Aralık ( ) ( ) İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle ilişkili olmayan taraflara ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2012 Ticari borçlar Tenzil: Vadeli alımlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman gideri ( ) ( ) Toplam kısa vadeli ticari borçlar Şirket in ilişkili olmayan taraflara ticari borçları ortalama 30 gün vadeye sahiptir (31 Aralık 2012: 30 gün). 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Şirket in ticari borçları için uygulanan yıllık ortalama etkin faiz oran %10 dur (31 Aralık 2012: %10).

49 DİPNOT 9 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 12 - CANLI VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 10 - DİĞER ALACAK VE BORÇLAR 31 Aralık Aralık 2012 a) İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar Diğer alacaklar Toplam b) İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler Diğer Toplam DİPNOT 11 - STOKLAR 31 Aralık Aralık 2012 İlk madde ve malzeme Yarı mamüller Mamüller Ticari mallar Diğer stoklar Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) ( ) ( ) Toplam DİPNOT 13 - PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER a) Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler 31 Aralık Aralık 2012 Peşin ödenen giderler Satıcılara verilen avanslar b) Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler Maddi duran varlıklar için verilen sipariş avansları c) Ertelenmiş gelirler Alınan sipariş avansları DİPNOT 14 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur) ve 2012 yılında gerçekleşen stok değer düşüklüğü kawwrşılığı hareketleri aşağıdaki gibidir: Ocak ( ) ( ) Dönem geliri/(gideri), net ( ) 31 Aralık ( ) ( ) Cari dönem içerisinde giderleştirilen ve satışların maliyeti ile ilişkilendirilen hammadde stoklarının toplam tutarı TL dir (2012: TL) (Dipnot 32). Faaliyet Raporu

50 DİPNOT 15 - MADDİ DURAN VARLIKLAR 1 Ocak 31 Aralık 2013 İlaveler Çıkışlar Transfer 2013 Maliyet Arazi ve arsalar Yeraltı ve yerüstü düzenleri Binalar (10.182) Makine, tesis ve cihazlar ( ) Taşıtlar (21.378) Demirbaşlar ( ) Yapılmakta olan yatırımlar ( ) ( ) ( )(*) Birikmiş Amortisman Yeraltı ve yerüstü düzenleri ( ) ( ) - - ( ) Binalar ( ) ( ) ( ) Makine, tesis ve cihazlar ( ) ( ) ( ) Taşıtlar ( ) (1.016) ( ) Demirbaşlar ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Net Kayıtlı Değer (*) Maddi varlıklardan TL maddi olmayan varlıklara transfer olmuştur. (31 Aralık 2012: TL). 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, Şirket in arazi ve arsalar ve binalar ile makine, tesis ve cihazlar üzerine verilen herhangi bir ipoteği bulunmamaktadır (31 Aralık 2012: Yoktur). 1 Ocak 31 Aralık 2012 İlaveler Çıkışlar Transfer 2012 Maliyet Arazi ve arsalar Yeraltı ve yerüstü düzenleri Binalar Makine, tesis ve cihazlar ( ) Taşıtlar Demirbaşlar Yapılmakta olan yatırımlar ( ) ( ) ( )(*) Birikmiş Amortisman Yeraltı ve yerüstü düzenleri ( ) (90.044) - - ( ) Binalar ( ) ( ) - - ( ) Makine, tesis ve cihazlar ( ) ( ) ( ) Taşıtlar ( ) (519) - - ( ) Demirbaşlar ( ) ( ) - - ( ) ( ) ( ) ( ) Net Kayıtlı Değer Aralık 2012 tarihi itibariyle, Şirket in arazi ve arsalar ve binalar ile makine, tesis ve cihazlar üzerine verilen herhangi bir ipoteği bulunmamaktadır (31 Aralık 2012: Yoktur).

51 DİPNOT 16 - HİZMETTEN ÇEKME, RESTORASYON VE ÇEVRE REHABİLİTASYON FONLARINDAN KAYNAKLANAN PAYLAR ÜZERİNDEKİ HAKLAR Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 17 - ÜYELERİN KOOPERATİF İŞLETMELERDEKİ HİSSELERİ VE BENZERİ FİNANSAL ARAÇLAR Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 18 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Ocak tarihleri itibariyle: Maliyet Birikmiş itfa payları ( ) ( ) Dönem başı net kayıtlı değer Dönem başı net kayıtlı değer Girişler Çıkışlar ( ) ( ) Transfer Cari yıl itfa payı girişleri ( ) ( ) Birikmiş itfa payı çıkışları Dönem sonu net kayıtlı değer Aralık tarihleri itibariyle: Maliyet Birikmiş itfa payları ( ) ( ) Net kayıtlı değer DİPNOT 19 - ŞEREFİYE Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 20 - MADEN KAYNAKLARININ ARAŞTIRILMASI VE DEĞERLENDİRİLMESİ Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 21 - KİRALAMA İŞLEMLERİ Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 22 - İMTİYAZLI HİZMET ANLAŞMALAR Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 23 - VARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ Şirket, ertelenmiş vergi varlıkları dışında kalan her bir varlık için her bir finansal durum tablosu tarihinde, söz konusu varlıklara ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangir bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Şirket finansal tablolarına TL tutarında ilişkili olmayan taraflardan şüpheli ticari alacak karşılığı (Dipnot 8) ve TL tutarında stok değer düşüklüğü (Dipnot 11) yansıtmıştır. DİPNOT 24 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 25 - BORÇLANMALAR VE BORÇLANMA MALİYETLERİ 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle banka kredilerinin detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2012 Kısa vadeli banka kredileri: Ağırlıklı ortalama Ağırlıklı ortalama faiz oranı (%) Tutar (TL) faiz oranı (%) Tutar (TL) - TL 8, , USD Diğer (*) TL (**) TL 8, (*) Diğer finansal borçlar Şirket in tedarikçilerin yaptığı alımları finanse etmek amacıyla aldığı kredilerden oluşmaktadır. (**) Akbank T.A.Ş. den kullanılan spot kredilerden oluşmaktadır. Faaliyet Raporu

52 DİPNOT 26 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR Diğer kısa vadeli karşılıklar Kısa vadeli borç karşılıklarının detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2012 Dava karşılıkları Bağış karşılığı (*) Diğer karşılıklar Toplam (*) Bağış karşılığı 2012 yılında tespit edilip 2013 yılında Sabancı Üniversitesi ne ödenmiştir. Hukuki davalar için ayrılan karşılıkların 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait hareketleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık Ocak Dönem içinde ilaveler Dönem içinde ödenen ( ) ( ) 31 Aralık Şirket aleyhine açılan TL (31 Aralık 2012: TL) tutarında dava bulunmaktadır. Şirket aleyhine açılan davalar, Şirket in hukuk müşavirleri tarafından değerlendirilmiş ve nakit çıkışı öngörülen davalar ile ilgili olarak TL (31 Aralık 2012: TL) karşılık ayrılmıştır. 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle yükümlülüklerde yer almayan taahhütlerin ve alınan teminatların detayı aşağıdaki gibidir: Verilen teminatlar Verilen teminat mektupları Toplam Alınan teminatlar Alınan teminat senetleri/çekleri Alınan teminat mektupları Alınan teminat ipotekler Toplam Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle Şirket in teminat/ rehin/ipotek pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir: A. Kendi tüzel kişiliği adına verilmiş olan TRİ lerin toplam tutarı B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine verilmiş olan TRİ lerin toplam tutarı - - C. Olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla diğer 3. Kişilerin borcunu temin amacıyla verilmiş olan TRİ lerin toplam tutarı - - D. Diğer verilen TRİ lerin toplam tutarı Şirket in vermiş olduğu diğer TRİ lerin şirketin özkaynaklarına oranı 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle %0,00 dır. (31 Aralık 2012 tarihi itibariyle %0,00) yılında Rekabet Kurulu, tarihli ve 12-21/560-M sayılı kararı ile kâğıt ve özellikle atık kâğıt sektörlerine ilişkin, aralarında Olmuksan ve iştiraki Dönkasan ın da olduğu çok sayıda firma hakkında soruşturma açmıştır. İddialar, temel olarak, Olmuksan dan soruşturma tarihi itibarıyla hiç talep edilmemiş olan, atık kâğıt ihracatı için talep edilen belgelerin verilmemesi üzerine odaklanmıştır. Rekabet Kurulu, 9 Temmuz 2013 tarihinde, ülkenin ambalaj sektöründe yer alan çeşitli şirketlere karşı yürütmüş olduğu soruşturmaya istinaden 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun un 4. maddesini ihlal ihlal edildiğine karar vermiştir. Kurul, soruşturmada ilgili şirketlerin rekabeti ihlal edici davranışlarda bulunduğu sonucuna ulaşmıştır; ancak söz konusu eylemlerin aynı zamanda muafiyet koşullarını karşıladığını belirtmiş ve bu yüzden cezaya hükmetmemiştir. Kurul ayrıca 4054 sayılı Kanun un 5. maddesi çerçevesinde objektif kriterler belirlenmesi kaydıyla İhracat: 2011/6 sayılı Tebliğ in uygulanmaya başlandığı Haziran 2011 tarihinden itibaren üç yıl süreyle bireysel muafiyet tanınmasına karar vermiştir. DİPNOT 27 - TAAHHÜTLER Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 28 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR a) Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 31 Aralık Aralık 2012 Personele borçlar Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri Toplam b) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar İzin karşılığı Toplam c) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar Kıdem tazminatı karşılığı Toplam

53 Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır. Aşağıda açıklanan yasal zorunluluk dışında hiçbir emeklilik planı anlaşması yoktur. Yürürlükteki Türk İş Kanunu na göre, Şirket, en az bir senesini doldurmuş olmak üzere, Şirket ile ilişkisi kesilen, emekli olan, 25 hizmet yılını (kadınlarda 20) doldurarak emekliliğe hak kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle 3.254,44 TL (31 Aralık 2012: 3.033,98 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in, Türk İş Kanunu uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye de geçerli olan çalışma hayatını düzenleyen yasalar ve Türk İş Kanunu uyarınca, Şirket, en az bir yıllık hizmetini tamamlayan, kendi isteğiyle işten ayrılması veya uygunsuz davranışlar sonucu iş akdinin feshedilmesi dışında kalan sebepler yüzünden işten çıkarılan, askerlik hizmeti için çağırılan, vefat eden veya emekliye ayrılan her personeline toplu olarak kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Tanımlanmış sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili ayrılan karşılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm aktüeryal karlar ve zararlar diğer kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilerek mali tablolara yansıtılır. SPK Finansal Raporlama Standartları, kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: İskonto oranı (%) 3,7 3,0 Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%) 96,5 97,1 Temel varsayım, her hizmet yılı için belirlenen tavan yükümlülüğünün enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece, uygulanan iskonto oranı, enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış reel oranı göstermektedir. Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize olup, Şirket in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olan TL (1 Ocak 2012: 3.129,25TL) olan tavan tutarı göz önüne alınmıştır. DİPNOT 29 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Hammadde, malzeme ve ticari mallar ( ) ( ) Genel üretim giderleri ( ) ( ) Personel giderleri ( ) ( ) Nakliye giderleri ( ) ( ) Amortisman ( ) ( ) Hizmet, müşavirlik ve bilirkişi gideri ( ) ( ) Sigorta gideri ( ) ( ) Kira gideri ( ) ( ) Seyahat gideri ( ) ( ) Bilgi işlem gideri ( ) ( ) Bakım onarım giderleri ( ) ( ) Haberleşme giderleri ( ) ( ) İhracat giderleri ( ) ( ) Çalışanlara sağlanan faydalar ( ) ( ) Diğer giderler ( ) ( ) Toplam ( ) ( ) Niteliklerine göre giderler satışların maliyeti, araştırma ve geliştirme giderlerini, pazarlama, satış ve dağıtım giderleri ve genel yönetim giderlerini içermektedir. Satışların maliyeti ( ) ( ) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri ( ) ( ) Genel yönetim giderleri ( ) ( ) Toplam ( ) ( ) DİPNOT 30 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer dönen varlıklar 31 Aralık Aralık 2012 İş avansları Sigorta tazminatından alacaklar Diğer Toplam Kıdem tazminatı karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Dönem başı - 1 Ocak Hizmet maliyeti Faiz maliyeti Aktüeryal kayıp/(kazanç) Ödenen kıdem tazminatları ( ) ( ) Dönem sonu - 31 Aralık Faaliyet Raporu

54 DİPNOT 31 - SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ Şirket, SPK ya kayıtlı olan şirketlerin yararlandığı kayıtlı sermaye sistemini uygulamakta olup ve nominal değeri 1 kuruş nama yazılı hisselerle temsil edilen kayıtlı sermayesi için bir tavan belirlemiştir. Şirket in 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle tarihi ve ödenmiş sermayesi aşağıda gösterilmiştir: 31 Aralık Aralık 2012 Kayıtlı sermaye limiti (tarihi) Çıkarılmış sermaye Şirket in 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2012 Pay tutarı Pay yüzdesi (%) Pay tutarı Pay yüzdesi (%) I.P. Container Holdings (Spain), S.L , H.Ömer Sabancı Holding A.Ş ,73 International Paper Holding Turkey B.V ,73 Halka açık kısım , ,54 Toplam , ,00 Şirket in 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle sermayesi adet hisseden oluşmaktadır. (2012: hisse). Hisselerin itibari değeri hisse başına 0,01 TL dir (2012: hisse başı 0,01 TL). Şirket in imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır. 11 Aralık 2013 tarihinde International Paper Holding Turkey B.V. (tasfiye halinde) sahip olduğu ,50 adet hissesini International Paper Container Holdings (Spain) e devretmiştir. Kârdan ayrılan kısıtlanmış yedekler Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net kârın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan kârın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Yukarıda bahsi geçen tutarların SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler içerisinde sınıflandırılması gerekmektedir. Şirket in 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle kârdan ayrılan kısıtlanmış yedeklerinin tutarı TL dir (31 Aralık 2012: TL). Kâr payı dağıtımı Kâr dağıtım Payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıklar, kâr dağıtımı hususunda SPK tarafından belirlenen aşağıdaki esaslara tabidir: SPK nın halka açık şirketlerin kâr dağıtım esaslarını düzenlediği Seri: IV, No:27 sayılı Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü ve Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliğ, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve ortaklıklar tarafından kamuya açıklanmış olan kâr dağıtım politikaları çerçevesinde, bu dağıtımın şirketlerin genel kurullarında alacakları karara bağlı olarak nakit veya temettünün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek payların bedelsiz olarak ortaklara dağıtılmasına ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilmesine; belirlenecek birinci temettü tutarının mevcut ödenmiş/çıkarılmış sermayelerinin %5 inden az olması durumunda, söz konusu tutarın dağıtılmadan ortaklık bünyesinde bırakabilmesine imkan verilmiştir. Bu kapsamda SPK düzenlemelerine göre bulunan net dağıtılabilir kâr üzerinden SPK nın asgari kâr dağıtım zorunluluğuna ilişkin düzenlemeleri uyarınca hesaplanan kâr dağıtım tutarının, tamamının yasal kayıtlarda yer alan dağıtılabilir kârdan karşılanabilmesi durumunda, bu tutarın tamamı, karşılanamaması durumunda ise yasal kayıtlarda yer alan net dağıtılabilir kârın tamamı dağıtılacaktır. SPK düzenlemelerine göre hazırlanan finansal tablolarda veya yasal kayıtların herhangi birinde dönem zararı olması durumunda ise kâr dağıtımı yapılmayacaktır. Şirket in VUK hükümleri uyarınca 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle özkaynak tablosu aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2012 Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltmesi farkları Hisse senedi ihrac primleri Diğer Sermaye Yedekleri Kârdan ayrılan kısıtlanmış yedekler - Yasal yedekler Olağanüstü yedekler Geçmiş yıl kârları Geçmiş yıl zararları ( ) ( ) Net dönem kârı (*) (*) 4. dönem geçici vergi beyannamesindeki vergi öncesi dönem kârı rakamından yasal vergi karşılığı düşüldükten sonra gelinen net dönem kârıdır, kurumlar vergisi beyannamesi ile kesinleşecektir.

55 DİPNOT 32 - HASILAT 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2012 Yurtiçi satışlar Yurtdışı satışlar Satış indirimleri ( ) ( ) Net satışlar İlk madde ve malzeme giderleri ( ) ( ) Genel üretim giderleri ( ) ( ) Direkt işçilik giderleri ( ) ( ) Amortisman giderleri ( ) ( ) Yarı mamul stoklarındaki değişim ( ) ( ) Mamul stoklarındaki değişim Satılan mamullerin maliyeti ( ) ( ) Satılan ticari malların maliyeti ( ) ( ) Satışların maliyeti ( ) ( ) 1 Ocak - 1 Ocak - Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri 31 Aralık Aralık 2012 Nakliye gideri ( ) ( ) Personel gideri ( ) ( ) Kira gideri ( ) ( ) Seyahat gideri ( ) ( ) İhracat gideri ( ) ( ) Haberleşme gideri ( ) ( ) Sigorta gideri (74.597) ( ) Kırtasiye gideri (43.502) (42.185) Diğer ( ) ( ) Toplam ( ) ( ) DİPNOT 35 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2012 Brüt satış kârı a) Esas faaliyetlerden diğer gelirler: DİPNOT 33 - İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 34 - GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri Kambiyo kârları Muhtelif satış gelirleri Sigorta tazminat geliri SSK işgörmezlik ödeneği gelirleri Diğer gelir ve kârlar, net Genel Yönetim Giderleri 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2012 b) Esas faaliyetlerden diğer giderler: Personel gideri ( ) ( ) Hizmet, müşavirlik ve bilirkişi gideri ( ) ( ) Sigorta giderleri ( ) ( ) Amortisman gideri ( ) ( ) Bilgi işlem gideri ( ) ( ) Seyahat gideri ( ) ( ) Kira gideri ( ) ( ) Bakım onarım gideri ( ) ( ) Haberleşme gideri ( ) ( ) Kırtasiye gideri ( ) ( ) Diğer giderler ( ) ( ) Tahakkuk etmemiş finansman giderleri ( ) ( ) Kambiyo zararları ( ) ( ) Bağış giderleri (15.695) ( ) Diğer, net ( ) ( ) Toplam ( ) ( ) Toplam ( ) ( ) Faaliyet Raporu

56 DİPNOT 36 - YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2012 a) Yatırım faaliyetlerinden gelirler: Maddi duran varlık satış kârı b) Yatırım faaliyetlerinden giderler: Maddi duran varlık satış zararı (36.228) (885) (36.228) (885) DİPNOT 37 - ÇEŞİT ESASINA GÖRE SINIFLANDIRILMIŞ GİDERLER Amortisman Gideri: 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2012 DİPNOT 39 - DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ Şirket in 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle diğer kapsamlı gelir analizi aşağıdaki gibidir: Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları (9.446) ( ) - Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler DİĞER KAPSAMLI (GİDER)/GELİR (7.557) ( ) DİPNOT 40 - SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). Satışların Maliyeti ( ) ( ) Genel Yönetim Giderleri ( ) ( ) Toplam ( ) ( ) Personel Gideri: Genel Yönetim Giderleri ( ) ( ) Satışların Maliyeti ( ) ( ) Pazarlama Giderleri ( ) ( ) Toplam ( ) ( ) DİPNOT 41 - GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle peşin ödenen kurumlar vergisi ve kurumlar vergisi karşılığı aşağıdaki gibidir. 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2012 Cari dönem vergi karşılığı Peşin ödenen vergi ( ) ( ) Vergi karşılığı DİPNOT 38 - FİNANSMAN GİDERLERİ 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2012 Faiz gelirleri Banka kredilerinden kaynaklanan kambiyo kârları Toplam finansal gelirler Faiz giderleri ( ) ( ) Banka kredilerinden kaynaklanan kambiyo zararları (17.870) ( ) Toplam finansal giderler ( ) ( ) Kurumlar vergisi Şirket, Türkiye de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirket in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı, ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. Türkiye de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması

57 gereken geçici vergi oranı %20 dir (31 Aralık 2012: %20). Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kârdan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan kârlardan düşülemez. Türkiye de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir. Gelir vergisi stopajı Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kâr payı elde eden ve bu kâr paylarını kurum kazancına dahil ederek, beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kâr payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp, sermayeye ilave edilen kâr payları gelir vergisi stopajına tabi değildir. 24 Nisan 2003 tarihinden önce alınmış yatırım teşvik belgelerine istinaden yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden %19,8 vergi tevkifatı yapılması gerekmektedir. Bu tarihten sonra yapılan teşvik belgesiz yatırım harcamalarından şirketlerin üretim faaliyetiyle doğrudan ilgili olanların %40 ı vergilendirilebilir kazançtan düşülebilir. Yararlanılan teşvik belgesiz yatırım harcamalarından vergi tevkifatı yapılmamaktadır. Ertelenmiş vergi Şirket ertelenmiş gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini finansal durum tablosu kalemlerinde taşınan değerleri ile Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Müteakip dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20 dir (31 Aralık 2012: %20). Vergi giderinin mutabakatı aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2012 Vergi öncesi kâr Yürürlükteki vergi oranı (%20) kullanılarak hesaplanan vergi ( ) ( ) İndirilecek gelirler Kanunen kabul edilmeyen giderler ( ) (82.749) Pazarlıklı satın almadan kaynaklanan kazanç (8.766) Diğer (41.350) ( ) Toplam vergi geliri/(gideri) ( ) ( ) 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin finansal durum tablosu tarihleri itibariyle yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplamalarının dökümü aşağıdaki gibidir: Vergilendirilebilir Ertelenmiş vergi birikmiş geçici farklar varlığı/(yükümlülüğü) Maddi duran varlıkların değerleme ve amortisman farklılıkları ( ) ( ) ( ) ( ) Kıdem tazminatı karşılıkları Ticari alacaklar ve borçlar reeskontu Borç karşılıkları Diğer Ertelenmiş vergi yükümlülüğü ( ) ( ) Ertelenmiş vergi varlığı Ertelenmiş vergi yükümlülüğü- net ( ) ( ) 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait ertelenmiş vergi yükümlülüğü hareketleri aşağıdaki gibidir: Ocak ( ) ( ) Cari dönem kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan ( ) Aralık ( ) ( ) Faaliyet Raporu

58 DİPNOT 42 - PAY BAŞINA KAZANÇ Hisse başına kâr miktarı, net dönem kârının Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. Şirket in hisse başına kazanç hesaplaması aşağıdaki gibidir. 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2012 Ağırlıklı ortalama hisse adedi (1 TL değerli hisseye isabet eden) Net kâr Hisse başına kâr (1 TL değerli hisseye isabet eden) 0,5121 0,5462 DİPNOT 43 - PAY BAZLI ÖDEMELER Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 44 - SİGORTA SÖZLEŞMELERİ Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 45 - KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarında fonksiyonel para birimine çevrilmiştir. Bu işlemlerin gerçekleşmesinden ve yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülüklerin yıl sonu döviz kurlarından çevrilmesinden kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri nakit akış ve net yatırımın koruması olarak değerlendirilip, özkaynak kalemi altında takip edilenler dışında kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler ve finansman giderleri içerisine dahil edilir. Şirket in döviz kuru risk analizi Dipnot 49 da sunulmuştur. DİPNOT 46 - YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA SPK nın, 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, Türkiye de faaliyette bulunan ve halka açık şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren, KGK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı ( TMS 29 ) uygulanmamıştır. DİPNOT 48 - FİNANSAL ARAÇLAR 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Şirket in finansal araçlarını krediler ve alacaklar oluşturmaktadır. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Şirket in TL (31 Aralık 2012: TL) tutarında kredisi (Dipnot 25), TL (31 Aralık 2012: TL) tutarında alacakları (Dipnotlar 7 ve 8) ve TL (31 Aralık 2012: TL) tutarında nakit ve nakit benzerleri (Dipnot 6,7) bulunmaktadır. DİPNOT 49 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ a) Sermaye risk yönetimi Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak kârlılığını artırmayı hedeflemektedir. Şirketin sermaye yapısı kredileri de içeren borçlar, nakit ve nakit benzerleri ve özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır. Şirketin sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafından değerlendirilir. Üst yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı yoluyla dengede tutulması amaçlanmaktadır. Şirket sermayeyi borç/toplam sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (finansal durum tablosuda gösterildiği gibi kredileri, finansal kiralama ve ticari borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, finansal durum tablosuda gösterildiği gibi öz sermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır. Şirket in özkaynaklara dayalı genel stratejisi önceki dönemden bir farklılık göstermemektedir. Şirket in spekülatif amaçlı finansal aracı (türev ürün niteliğindeki finansal araçların da dahil olduğu) yoktur ve bu tür araçların alım-satımı ile ilgili bir faaliyeti bulunmamaktadır. 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle net borç/ (özkaynaklar+net borç) oranı aşağıdaki gibidir: DİPNOT 47 - TÜREV ARAÇLAR Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

59 31 Aralık Aralık 2012 Toplam yükümlülükler ( ) ( ) Hazır değerler Ertelenmiş vergi yükümlülüğü ( ) ( ) Net borç ( ) ( ) Özkaynaklar ( ) ( ) Özkaynaklar+net borç ( ) ( ) Net borç/ (Özkaynaklar+net borç) oranı 0,27 0,26 b) Şirketin maruz kaldığı riskler Faaliyetleri nedeniyle Şirket, döviz kurundaki, faiz oranındaki değişiklikler ve diğer risklere maruz kalmaktadır maruz kalmaktadır. Şirket ayrıca finansal araçları elinde bulundurma nedeniyle karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket düzeyinde karşılaşılan piyasa riskleri, duyarlılık analizleri esasına göre ölçülmektedir. Cari yılda Şirketin maruz kaldığı piyasa riskinde ya da karşılaşılan riskleri ele alış yönteminde veya bu riskleri nasıl ölçtüğüne dair kullandığı yöntemde, önceki seneye göre bir değişiklik olmamıştır. c) Kur riski ve yönetimi Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle, kur riskine maruzdur. Kur riski ileride oluşacak ticari işlemler, kayda alınan aktif ve pasifler arasındaki fark sebebiyle ortaya çıkmaktadır. Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların TL karşılıkları aşağıdaki gibidir: Varlıklar Yükümlülükler ( ) ( ) Net finansal durum tablosu yabancı para pozisyonu Şirket, başlıca ABD Doları ve Avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Değer Değer Kâr/(zarar) 31 Aralık 2013 kazanması kaybetmesi ABD Doları nın TL karşısında %10 +/- değişmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü ( ) 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) ABD Doları net etki (1+2) ( ) Avro nun TL karşısında %10 +/- değişmesi halinde: 4- Avro net varlık/yükümlülüğü (87.635) 5- Avro riskinden korunan kısım (-) Avro net etki (4+5) (87.635) Diğer döviz kurlarının TL karşısında %10 +/- değişmesi halinde: 7- GBP net varlık/yükümlülüğü ( ) 8- GBP riskinden korunan kısım (-) GBP net etki (7+8) ( ) Toplam ( ) Değer Değer Kâr/(zarar) 31 Aralık 2012 kazanması kaybetmesi ABD Doları nın TL karşısında %10 +/- değişmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (78.183) 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) ABD Doları net etki (1+2) (78.183) Avro nun TL karşısında %10 +/- değişmesi halinde: 4- Avro net varlık/yükümlülüğü (89.495) 5- Avro riskinden korunan kısım (-) Avro net etki (4+5) (89.495) Diğer döviz kurlarının TL karşısında %10 +/- değişmesi halinde: 7- GBP net varlık/yükümlülüğü ( ) 8- GBP riskinden korunan kısım (-) GBP net etki (7+8) ( ) Toplam ( ) Faaliyet Raporu

60 Şirket in yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir. Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve yükümlülüklerin kayıtlı tutarları yabancı para cinslerine göre aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2012 TL Karşılığı USD EUR GBP Diğer TL Karşılığı USD EUR GBP Diğer 1. Ticari Alacaklar a. Parasal Finansal Varlıklar b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar Diğer Dönen Varlıklar Toplamı (1+2+3) Ticari Alacaklar a. Parasal Finansal Varlıklar b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar Diğer Duran Varlıklar Toplamı (5+6+7) Toplam Varlıklar (4+8) Ticari Borçlar Finansal Yükümlülükler a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler Kısa Vadeli Yüklülük Toplamı ( ) Ticari Borçlar Finansal Yükümlülükler a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülük Toplamı ( ) Toplam Yükümlülükler (13+17) Finansal durum tablosu dışı Türev Araçlarının Net Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu ( ) Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (yükümlülük) pozisyonu (1+2a+3+5+6a a a) Döviz Hedge i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri 23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı 23. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı 23. İhracat İthalat d) Faiz oranı riski ve yönetimi Şirket in 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle, finansal yükümlülükleri sabit faizli banka kredilerinden oluşmaktadır. Değişken faizli finansal varlık veya yükümlülükleri bulunmaması sebebiyle faiz riski taşımamaktadır. e) Kredi riski yönetimi Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğmaktadır. Ticari alacaklar, Şirket politikaları ve prosedürleri dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra finansal durum tablosuda net olarak gösterilmektedir. Şirket in satışlarının büyük bir kısmı yurtiçi piyasasına yönelik olup, ağırlıklı olarak bayi ve toptancı kanalı ile gerçekleştirmektedir. Satışların yaklaşık %90 kadarı üretilen mamullerin satışlarından kaynaklanmaktadır. Hammaddelerinin maliyeti ise, ülkedeki genel fiyat eğilimine bağlıdır. Şirket in satışlarının yaklaşık %94 ü yurt içine yöneliktir ve fiyat seviyeleri belirlenirken kurlarda oluşacak dalgalanmalar ve hammadde fiyat artışları göz önünde bulundurulmaktadır. Şirket, alacaklarının tahsilatlarını bayilerinden almış olduğu çekler aracılığı ile yapmaktadır. Genel olarak alınan çeklerin keşidecileri bayi müşterileri olduğundan, risk dağılımı sağlanmaktadır. Şirket in bu sistemde çalışması nedeniyle alacaklarından kaynaklanan önemli bir risk oluşmamıştır.

61 Ticari alacaklar Diğer alacaklar Bankalardaki Türev 31 Aralık 2013 İlişkili taraf Diğer İlişkili taraf Diğer mevduat araçlar Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş/değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri Teminat ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) - ( ) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar Ticari alacaklar Diğer alacaklar Bankalardaki Türev 31 Aralık 2012 İlişkili taraf Diğer İlişkili taraf Diğer mevduat araçlar Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş/değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri Teminat ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) - ( ) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar Vadesi geçmiş, karşılık ayrılmış alacaklar için alınan teminatlar: 31 Aralık Aralık 2012 Alınan teminatlar - ( ) İpotekler Toplam - ( ) f) Likidite riski ve yönetimi Şirket, nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetmeye çalışmaktadır. Likidite riski tabloları İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder. Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir. Şirket in türev niteliğinde olan ve olmayan finansal yükümlülüklerinin TL bazında vade dağılımını aşağıda gösterilmektedir. Nakit Defter çıkışlar 3 aydan 3-12 ay 1-5 yıl 5 yıldan 31 Aralık 2013 değeri toplamı kısa arası arası uzun Finansal borçlar Ticari Borçlar Diğer Borçlar Nakit Defter çıkışlar 3 aydan 3-12 ay 1-5 yıl 5 yıldan 31 Aralık 2012 değeri toplamı kısa arası arası uzun Finansal borçlar Ticari Borçlar Diğer Borçlar Faaliyet Raporu

62 DİPNOT 50 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) Finansal araçların gerçeğe uygun değeri Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metotları kullanılarak tespit edilmiştir. Ancak, gerçeğe uygun değeri belirlemek için piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler gereklidir. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket in bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir. Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, finansal araçların gerçeğe uygun değerinin tahmininde kullanılmıştır: Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzeri değerlerin önemli bir kısmının kısa vadeli olması nedeniyle, kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerine yakınsadığı öngörülmektedir. Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değeri yansıttığı öngörülmektedir. DİPNOT 52 - FİNANSAL TABLOLARIN ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur). DİPNOT 53 - NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihi itibariyle Şirket tarafından kullanımı mümkün olmayan nakit ve nakit benzerleri bulunmamaktadır (Dipnot 6). DİPNOT 54 - ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR Şirket in özkaynaklar değişim tablosu Sermaye Piyasası Kurulu nun tarihli ve 2013/19 sayılı Haftalık Bülteni nde yayımladığı duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan, finansal tablo ve dipnot gösterim esaslarına uygun olarak sunulmuştur Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değeri, piyasa fiyatları veya bu fiyatın tespit edilemediği durumlarda faiz, vade ve benzeri diğer koşullar bakımından aynı nitelikli menkul değerler için kote edilmiş olan piyasa fiyatları baz alınarak saptanmıştır. Finansal yükümlülükler Kısa vadeli finansal ve ticari borçların gerçeğe uygun değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle kayıtlı değerlerine yakın olduğu öngörülmektedir. Uzun vadeli finansal borçların tahmini gerçeğe uygun değeri, cari piyasa faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş nakit akımlarının bulunmasıyla hesaplanmıştır. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle finansal borçların makul değeri TL (31 Aralık 2012: TL) olarak hesaplanmıştır. DİPNOT 51 - RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Şirket, 27 Şubat 2014 tarihinde yapılan Yönetim Kurulu toplantısında alınan karar uyarınca, 2013 yılı kâr dağıtımı yapılmayacaktır (31 Aralık 2012: Yoktur).

63 İnsan kaynaklari IP WAY-IP TARZI International Paper dünyanın en büyük kuruluşlarından biridir, fakat varlığımız büyüklüğümüzün ötesindedir. Biz karaktere yetenek kadar değer veririz. Biz doğru şeyleri doğru şekilde ve doğru nedenlerle yaparız. Biz insanlara, müşterilere veya operasyonel mükemmeliyete olan bağlılığımızı asla unutmayız. International Paper da ürettiğimiz şeylerden gurur duyuyoruz, fakat bizi biz yapan şey ürettiklerimiz değildir. Bizden karşılanması istenen ihtiyaçların değişebileceğini ve değişeceğini biliyoruz. Fakat IP nin özü (bizim kim olduğumuz ve iş yapma şeklimiz) asla değişmeyecektir. Biz bunu IP WAY olarak tabir ederiz. DEĞERLERİMİZ LİDERLİK Biz en yüksek etik standartları destekleriz. Taahhütlerimizi yerine getirir ve yaptığımız her şeyin sorumluluğunu taşırız. Çeşitlilik ve katılımın, insanlara saygın bireyler olarak davranmanın ve başarı için ekip çalışmasının önemine inanırız. SONUÇLAR Sonuçlar konusunda tutkuluyuz. Yüksek hedefler belirliyoruz, değişime ayak uyduruyoruz ve her zaman tüm şirket için en iyi olanı hedefliyoruz. Müşterilerimize mükemmeli sağlamak ve hissedarlarımıza yüksek performans sunmak konusunda hep kararlıyız. SORUMLULUK Dünyamızın sürdürülebilirliği için sorumluluk alıyoruz. Biz çalışanların sağlık ve güvenliğine en yüksek önceliği veriyoruz ve tedarikten üretime, dağıtıma, satış ve geri dönüşüme kadar tedarik zincirimizin her bir aşamasının güvenli ve sorumlu bir şekilde gerçekleştirilmesini sağlıyoruz. PERFORMANS VE KARİYER YÖNETİMİ IP Roadmap, International Paper da performans yönetimi ve kişisel gelişimin ortak ifadesidir. Olmuksan International Paper da çalışanların başarıları ve potansiyellerini ortaya çıkarmak ve adil olarak ödüllendirmek ve kariyer gelişimlerine fırsat sağlamak için 2013 yılında gerçekleştirdiğimiz entegrasyon kapsamında IP Roadmap sistemi devreye alınmıştır. IP Roadmap, IP Global de belirlenen yıllık hedeflerin tüm IP çalışanlarına yayılımı ve bu hedeflerden bireysel hedeflere kadar gidilmesi süreciyle başlar. Yıllık hedefler Çalışan, Müşteri, Operasyon ve Finansal olmak üzere dört ana grubu içerecek şekilde oluşturulur ve tüm çalışanlarımıza yaygınlaştırılır. Yıllık hedeflerin gerçekleştirilmesi için gereken bilgi, beceri ve yetkinlik ihtiyaçları için çalışanlarımıza yıl içinde verilecek destek ve takibi yönetici/çalışan işbirliğinde planlanır ve yıl içinde düzenli olarak geri bildirim verilerek performansın en yüksek seviyeye taşınması için destek verilir. IP Roadmap sistemi ile iş sonuçları ve bireysel performans ilişkisinin yanı sıra geri bildirim süreçlerinin sıklığı ve kalitesinin artırılmasını destekleyecek bir kurum kültürünün oluşturulması hedeflenmiştir. Bireysel gelişimi IP Roadmap sisteminin ve geri bildirim kültürün geliştirilmesi ile sağlayabileceğimize inanıyoruz. İnsan Kaynakları Planlaması süreciyle, Şirketimizin sürdürülebilir başarısı için kilit ve kritik pozisyonların yedeklenmesi sağlanır ve çalışanlarımızın kariyer gelişimleri için Bireysel Gelişim Planları oluşturulur. İnsan Kaynakları Planlaması süreciyle çalışanların International Paper bünyesinde doğabilecek kariyer fırsatları için hazırlanmaları ve kendilerini geliştirmeleri için fırsat sağlanır. International Paper bağlılığa önem verir. Bağlılık, çalışanlarımızın çalıştıkları işyerlerini herkes için daha iyi bir yer haline getirme hedefine aktif olarak ve hevesle katılan bir ekip olma istekliliklerini ifade eder. Bağılılık bir ekip çabasıdır ve çalışanlarımızın görüşlerine önem verir, yıllık olarak Bağlılık Anketi ni uygularız. Ancak bağlı çalışanlarla şirketin iş sonuçlarına erişebileceğine inanırız. Faaliyet Raporu

64 NOTLAR