Günlük Bülten. 1 Haziran 2004 PİYASA GÖRÜŞÜ. Tüpraş özelleştirmesinde yürütmeyi durdurma kararının kalkmasıyla piyasada alıcılı bir seyir bekliyoruz

Transkript

1 PİYASA KAPANIŞLARI Kapanış İMKB ,081 -%1.4 İMKB-100 (USc/Yılbaşından beri Değ.) %14.4 TL/$ 1,492,017 %0.4 Bono Faizi (5 Ekim 2005) %27.7 %0.5 Turkcell ADR (TL karşılık/ Değ.) 15,800 -%0.9 İMKB , İşlem Hacmi ($ mn) 17,235 17, İMKB ,328 17,081 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (TL) Yapı Kredi Bankası 20 3,150 %0.0 İş Leasing 16 2,400 %9.6 Doğan Holding 13 2,500 -%2.0 İş Bankası (C) 12 4,950 -%2.0 İş YO 11 3,325 -%3.6 EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Arsan Tekstil %20 Viking Kağıt -%8 Haznedar Tuğla %11 EGS GYO -%7 İş Leasing %10 İnfo YO -%7 Uzel Makina %9 Beşiktaş -%6 Evren YO %8 Otokar -% PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanış Piyasa Dğ. (TL) ($ mn) Akbank 6,150 -%2.4 4,946 Akçansa 3,100 -% Ak Enerji 7,050 -% Aksa 12,600 % Aksigorta 3,500 % Arçelik 7,000 %0.0 1,876 Borusan Yatırım 2,430 -% İş Bankası (C) 4,950 -%2.0 4,733 TEB 3,775 -% Tofaş 2,550 -% Uzel Makina 7,000 % Vestel 4,575 -% Yazıcılar 32,500 -% BONO & PARA PİYASALARI TCMB O/N oranları Basit %22.0 Bileşik %24.6 Eurobond (2030) Spread %4.50 Fiyat Faiz %10.2 TL/$ değişimi Aybaşından bu güne 5.3% Yılbaşından bu güne 7.1% EKONOMİK VERİLER Nisan 2004 Aylık Yıllık 2003 TÜFE %0.6 %10.2 %18.4 TEFE %2.6 %8.9 %13.9 PİYASA GÖRÜŞÜ Tüpraş özelleştirmesinde yürütmeyi durdurma kararının kalkmasıyla piyasada alıcılı bir seyir bekliyoruz Tüpraş özelleştirmesinde yürütmeyi durdurma kararının iptaliyle özelleştirmenin önündeki engelin kalkması dolayısıyla hisse senedi piyasasında alıcılı bir seyir bekliyoruz. Ayrıca, bugün Başbakan Erdoğan ın Cumhurbaşkanı tarafından veto edilen YÖK Yasası nın askıya alındığını açıklaması bekleniyor. DÜNÜN YORUMU Hükümetin veto edilen YÖK Yasası na ilişkin kararı öncesinde piyasa gevşek bir seyir izledi ve İMKB-100, düşük bir işlem hacmiyle %1.4 düşüşle 17,081 puandan kapandı. HAFTANIN GÜNDEMİ 1 Haziran - TİM Mayıs ayı ihracat verilerini açıklayacak 2 Haziran - BM Genel Sekreteri Annan ın Kıbrıs a ilişkin raporunu BM e sunması bekleniyor. POLİTİKA & GENEL EKONOMİ HABERLERİ - Bölge İdari Mahkemesi Tüpraş özelleştirmesine karşı alınan yürütmeyi durdurma kararını kaldırdı - YÖK Yasası nı askıya alma eğilimindeki hükümetin kararı bugün Başbakan Erdoğan tarafından açıklanacak - 8 Haziran dan 19 Haziran a kadar sürecek olan IMF ile görüşmeler borç dinamikleri ve büyüme politikaları üzerinde yoğunlaşacak - DGM lerin yerine kurulacak mahkemelere ilişkin tasarının önümüzdeki hafta yasalaşması hedefleniyor - Annan ın Kıbrıs Raporu nu yarın BM e sunması bekleniyor - Emeklilik yaşının yükseltilmesi planlanıyor - Hazine, Haziran ayında piyasaya yapılacak 8.9 katrilyon liralık itfaya karşılık 7.6 katrilyon liralık borçlanma öngörüyor. - Merkez Bankası 2 haftalık TL-depo alım ihalelerine son verdi ŞİRKET HABERLERİ - Ak Enerji nin %10 bedelsiz sermaye artırımı 7 Haziran 2004 te başlayacak - Akbank 7 Haziran da %25 bedelsiz dağıtacak ilk çeyrek konsolide kar rakamlarını açıklayan bankalar YABANCI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararası Gündem

2 TÜPRAŞ ÖZELLEŞTİRMESİ Bölge İdari Mahkemesi Tüpraş özelleştirmesine karşı alınan yürütmeyi durdurma kararını kaldırdı Bölge İdari Mahkemesi, ÖİB nin itirazını kabul ederek Ankara 10. İdare Mahkemesi nin Tüpraş ın özelleştirme ihalesine karşı aldığı yürütmeyi durdurma kararını kaldırdı. Analist Yorumu: Bu karar beklentilerimiz paralelindedir. ÖİB nin hızlı bir şekilde Tüpraş hisselerinin devri işlemlerine devam edeceğini düşünüyoruz. Ancak, yürütmeyi durdurma kararı iptal edilmiş olsa dahi Yerel İdari Mahkeme nihai kararında Tüpraş ın özelleştirme ihalesinin iptaline karar verebilir. Yerel mahkemenin nihai kararının ne olacağını tahmin etmenin ise neredeyse imkansız olduğunu düşünüyoruz. Ancak, önceki uygulamalara bakarak, Tüpraş hisselerinin resmi olarak Tatneft-Zorlu konsorsiyumuna devrinden sonra alınacak nihai kararın geriye dönük olarak uygulanma ihtimalinin düşük olduğuna inanıyoruz. Sonuçta, Tüpraş hisseleri için verdiğimiz TUT tavsiyesini sürdürüyoruz. YÖK YASASI YÖK Yasası nı askıya alma eğilimindeki hükümetin kararı bugün Başbakan Erdoğan tarafından açıklanacak Hükümet Sözcüsü ve Adalet Bakanı Cemil Çiçek, YÖK Yasası ile ilgili bugün gerçekleştirilecek AKP Grubu toplantısı sonrasında Başbakan Erdoğan ın açıklama yapacağını söyledi. Medyada çıkan haberlere göre, Bakanlar Kurulu toplantısında daha fazla gerginlik yaşanmaması ve değişikliğin bu seneye yetişmemesi nedeniyle YÖK Yasası nın askıya alınması görüşü benimsendi. Hükümetin yıl sonuna doğru YÖK Yasası nı tümüyle değiştirme kararı aldığı belirtiliyor IMF 8 Haziran dan 19 Haziran a kadar sürecek olan IMF ile görüşmeler borç dinamikleri ve büyüme politikaları üzerinde yoğunlaşacak IMF Türkiye Masası Şefi Moghadam başkanlığındaki heyet, Fon ile yürütülmekte olan Stand-By Düzenlemesi'nin 8. gözden geçirmesi çalışmalarına 3 Haziran'da başlayacak. Görüşmelerin 19 Haziran'da tamamlanması öngörülüyor. IMF Türkiye Temsilcisi Odd Per Brekk, görüşmelerde borç dinamikleri ve büyüme politikalarının değerlendirileceğini belirtti. Brekk görüşmelerde ele alınacak diğer önemli alanların vergi yönetimi, sosyal güvenlik reformu, hazırlanan yeni bankacılık yasası, TMSF bankalarının varlıklarının satışı ile kamu bankalarının özelleştirilmesine yönelik strateji olduğunu belirtti.

3 Brekk, IMF İcra Direktörleri Kurulu'nun Ağustos ayında tatile girmeden önce toplanarak 8. gözden geçirme ve 4. madde konsültasyonunu ele alabileceğini kaydetti. YENİ MAHKEMELERE İLİŞKİN TASARI DGM lerin yerine kurulacak mahkemelere ilişkin tasarının önümüzdeki hafta yasalaşması hedefleniyor Hükümet Sözcüsü ve Adalet Bakanı Cemil Çiçek Devlet Güvenlik Mahkemeleri (DGM) yerine, Organize Suçlar Ağır Ceza Mahkemesi kurulmasına ilişkin tasarının, TBMM ye gönderileceğini, tasarıyı önümüzdeki hafta içinde yasalaştırmaya gayret edeceklerini söyledi. KIBRIS RAPORU Annan ın Kıbrıs Raporu nu yarın BM e sunması bekleniyor BM Genel Sekreteri Annan ın Kıbrıs a ilişkin raporunu yarın BM e sunması bekleniyor. Rapor önümüzdeki günlerde BM de oylanacak. EMEKLİLİK YAŞI Emeklilik yaşının yükseltilmesi planlanıyor 2007 yılında yürürlüğe girmesi planlanan taslağa göre emeklilik yaşı erkeklerde 60 tan 63 e, kadınlarda ise 58 den 61 e çıkarılması planlanıyor. Prim süresinin 7 bin güne yükseltilmesi öngörülüyor. Konunun bu ay içerisinde Ekonomik Koordinasyon Kurulu nda gündeme gelmesi ve ay sonunda Bakanlar Kurulu na sunulması planlanıyor. HAZİNE Hazine, Haziran ayında piyasaya yapılacak 8.9 katrilyon liralık itfaya karşılık 7.6 katrilyon liralık borçlanma öngörüyor. Hazine, Haziran ayında 9.6 katrilyon lira iç borç, 0.9 katrilyon lira dış borç servisi gerçekleştirecek. Hazine piyasaya yapılacak 8.9 katrilyon liralık itfaya karşılık 7.6 katrilyon liralık borçlanma öngörüyor. Çalışanların Tasarrufu Teşvik Hesabı nema ödemelerinin ikinci taksidini haziran ayında ödemeyi planlayan Hazine, bunun için 1 katrilyon 70 trilyon liralık kaynak ayırdı. Hazine, vergi gelirlerinin nakit girişinin Temmuz ayına kalacak olması nedeniyle Haziran ayı için nakit bütçesinin 800 trilyon TL faiz dışı açık vermesini bekliyor.

4 Program çerçevesinde 16 Haziran 2004'te 91 günlük referans bono ihalesi düzenlenecek. MERKEZ BANKASI Merkez Bankası 2 haftalık TL-depo alım ihalelerine son verdi Merkez Bankası döviz alım ihalelerinin durdurulmasının ardından likiditenin azalmasına bağlı olarak Haziran itibariyle 2 haftalık TL-depo alım ihalelerine son verdi. 4 haftalık depo alım ihalelerine ise devam edilecek. AKENERJİ 7,050TL Piyasa Değeri: 281mn $ Ak Enerji nin %10 bedelsiz sermaye artırımı 7 Haziran 2004 te başlayacak Akenerji nin çıkarılmış sermayesinin milyar TL (%10) bedelsiz artırılarak milyar TL den milyar TL ye yükseltilmesine ilişkin hisse senetlerinin 3 nolu yeni pay alma kuponu karşılığında tarihleri arasında aşağıdaki adreslerde, bu tarihten sonra ise sadece şirket merkezinde dağıtılacağı bildirilmiştir. AKBANK 7,050TL Piyasa Değeri: 281mn $ Akbank 7 Haziran da %25 bedelsiz dağıtacak Akbank ın ödenmiş sermayesini 1,200 trl TL den 1,500 trl TL ye %25 bedelsiz artırmasıyla ilgili olarak, bedelsiz kuponların 07/06/2004 tarihinden itibaren dağıtılacağı bildirildi. YKB 3,150TL Piyasa Değeri: 1,596mn $ Aşağıdaki tablodaki bankalar 1Ç04 için konsolide BDDK net karlarını açıkladılar (karşılaştırma amacıyla tabloda daha önce açıklanan konsolide edilmemiş net karlar da gösterilmiştir): Konsolide Edilmemiş Konsolide (mn $) 2003/ / / /03 Akbank Dışbank Finansbank Garanti Bankası İş Bankası

5 YABANCI PİYASALAR YABANCI BORSALAR Kapanış Cari F/K* 2004 F/K* DOW JONES 10,188 -% NASDAQ 100 1,987 % S&P 500 1,121 -% İngiltere FTSE 100 4,431 -% Almanya XETRA DAX 3,921 % Fransa CAC 40 3,670 % Japonya NIKKEI 225** 11,307 % Rusya RTS 581 -% Kore KOSPI** 813 % Brezilya BOVESPA 19,545 -% * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones PARİTELER 10, May 10,110 10,205 Kapanış* 10,188 10,188 EURO / DOLAR % 1.25 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ 1.23 OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi YABANCI PİYASALARA BAKIŞ Amerika ve İngiltere piyasalarının kapalı olduğu haftanın ilk gününde Petrol fiyatlarının yükseldiği görüldü. Hafta sonunda Suudi Arabistan'da yabancı işçilerin öldürülmesi petrol sevkiyatının aksayabileceği yolundaki endişeleri artırdı. Dolar ise dünkü işlemlerde Euro karşısında bir miktar değer kazanırken, Cuma günü açıklanacak istihdam verileri Doların bu haftaki seyrinde etkili olacak. Gündem 10 YILLIK TAHVİL Faiz ABD 4.68 %1.38 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO PETROL FİYATI Kapanış BRENT %0.00 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Önceki Dönem Piyasa Beklentisi* Açıklanan 01.Haz ABD ISM İmalat Sanayi AB Euro B. GSYİH 0.4% 0.6% AB PMI İmalat Sanayi ALM PMI İmalat Sanayi Haz ALM Perakende Satışlar -0.5% 0.5% AB Euro B. ÜFE 0.6% 0.4% AB Euro B. İşsizlik Oranı 8.8% 8.8% AB Ecofin Toplantısı 03.Haz ABD Fabrika siparişleri 4.3% -1.0% ABD İşsizlik Başvuruları 344K 338K ABD ISM-İmalat Dışı AB PMI Hizmet AB ECB Faiz Kararı 2.0% 2.0% OPEC Toplantısı 04.Haz ABD İşsizlik Oranı 5.6% 5.6% ABD Tarım Dışı İstihdam Artışı 288K 215K ABD İmalat İstihdam Artışı 21K 23K AB Euro B. Perakende Sat. -0.2% 0.5% * Kaynak: Bloomberg May Haz