AnAdolu EfEs Faaliyet RapoRu 2009

Transkript

1 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009

2 İÇİNDEKİLER 04 Anadolu Efes Genel Bakış Operasyon Haritası Vizyon ve Misyon Sermaye ve Ortaklık Yapısı Tarihçe Başlıca Operasyonel ve Finansal Göstergeler Anadolu Efes in İlkleri 22 Yönetim Kurulu Başkanı nın Mesajı 26 Kurumsal Yapı Yönetim Kurulu Organizasyon Yapısı Üst Yönetim İştirakler Yılında Anadolu Efes 42 Faaliyet Alanları, Bölgeleri ve 2009 Yılı Aktiviteleri 42 Bira Yurtiçi Yurtdışı 50 Meşrubat Yurtiçi Yurtdışı 54 Yatırımcı ve Pay Sahipleriyle İlişkiler 2009 Faaliyetleri Anadolu Efes in Kredi Notları 56 Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Değerlendirme ve Beklentiler 72 Kurumsal Yönetim Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu 88 Sürdürülebilir Büyüme ve Sosyal Sorumluluk Çevresel Sorumluluk İş Güvenliği Toplumsal Sorumluluk Projeleri Eğitim Spor Kültür Sanat Sağlık Sorumlu Tüketim 104 Etik Değerler ve Çalışma İlkeleri 105 Faaliyetlere İlişkin Diğer Bilgiler 109 Kâr Dağıtım Önerisi 110 Denetleme Kurulu Raporu 111 Konsolide Mali Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu 184 İletişim Bilgileri

3 2009 yılında 40. yılını kutlayan Anadolu Efes; Türkiye, Rusya, Bağımsız Devletler Topluluğu, Güneydoğu Avrupa ve Orta Doğu ülkelerinde bira, malt ve alkolsüz içecek üretimi ve pazarlaması yapmaktadır. 15 ülkeye yayılan 16 bira fabrikası, 6 malt üretim tesisi, 20 meşrubat şişeleme tesisiyle 40. yılında uluslararası bir güç konumuna ulaşan Anadolu Efes in faaliyetleri, geniş bir coğrafyada 500 milyona yakın tüketici kitlesine ulaşmaktadır.

4 KONSOLİDE SATIŞ HACMİ (milyon hektolitre) ,6

5 , , yılında tüm dünyada içecek sektöründe yaşanan daralmaya rağmen Anadolu Efes in konsolide bira ve meşrubat satış hacmi %3 oranında artış kaydetmiştir.

6 ANADOLU EFES 4 Genel Bakış Faaliyetlerine 1969 yılında Türkiye de açtığı iki bira fabrikasıyla başlayan Anadolu Efes, bugün yurtiçi bira pazarında açık ara lider konumda olan bir şirket kimliğine sahiptir. Aynı zamanda yurtdışı pazarlarda bira operasyonlarını gerçekleştiren, Hollanda da kurulu EBI nin çoğunluk hissedarı olan Anadolu Efes, yurtiçi ve yurtdışı pazarlarda Coca- Cola operasyonlarını sürdüren CCİ nin de en büyük ortağıdır. Geniş bir coğrafyada yer alan şirketler sistemi Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. (Anadolu Efes veya Şirket); Türkiye nin en büyük holdinglerinden biri olan Anadolu Endüstri Holding A.Ş. nin (AEH veya Anadolu Grubu) içecek sektöründeki faaliyetlerini yürütmektedir yılında 40. yılını kutlayan Anadolu Efes, iştirakleri ve bağlı ortaklıklarıyla Türkiye, Rusya, Bağımsız Devletler Topluluğu (BDT), Güneydoğu Avrupa ve Orta Doğu ülkelerinin oluşturduğu geniş bir coğrafyada bira, malt ve alkolsüz içecek üretimi ile pazarlaması yapan bir şirketler sistemidir. Anadolu Grubu nun temelleri 1950 li yılların başında, geniş vizyonlarını ve yoğun emeklerini bir araya getiren Özilhan ve Yazıcı aileleri tarafından atılmıştır. Bugün Anadolu Grubu; başta bira, meşrubat, otomotiv, finans ve perakende sektörleri olmak üzere, geniş bir alana yayılan faaliyetleriyle Türkiye ekonomisine büyük bir katkıda bulunmaktadır. Bunlara ek olarak Anadolu Grubu, enerji sektöründe de faaliyet göstermek üzere yatırımlarına başlamıştır. Sermayesinin %30,9 u Yazıcılar Holding A.Ş. (Yazıcılar Holding), %17,5 i Özilhan Sınai Yatırım A.Ş. (Özilhan Sınai), %7,8 i AEH ye ait olan Anadolu Efes hisselerinin geri kalan %43,7 si ise halka açıktır. Yazıcılar ve Özilhan ın üçüncü ana hissedar olan AEH de sırasıyla %68,0 ve %32,0 oranında ortaklığı bulunmaktadır. Türkiye de iki bira fabrikasından dünyada 500 milyon tüketiciye Faaliyetlerine 1969 yılında Türkiye de açtığı iki bira fabrikasıyla başlayan Anadolu Efes, bugün yurtiçi bira pazarında açık ara lider konumda olan bir şirket kimliğine sahiptir. Aynı zamanda yurtdışı pazarlarda bira operasyonlarını gerçekleştiren, Hollanda da kurulu Efes Breweries International N.V. nin (EBI) çoğunluk hissedarı olan Anadolu Efes, yurtiçi ve yurtdışı pazarlarda Coca-Cola operasyonlarını sürdüren Coca-Cola İçecek A.Ş. nin (CCİ) de en büyük ortağıdır. Anadolu Efes, 15 ülkeye yayılan 16 bira fabrikası, 6 malt üretim tesisi, 20 meşrubat şişeleme tesisiyle 40. yılında uluslararası bir güç konumuna sahiptir. Anadolu Efes in faaliyetleri geniş bir coğrafyada 500 milyona yakın bir tüketici kitlesine ulaşmaktadır. Anadolu Grubu nun başarı öyküsünde önemli bir rol üstlenen Anadolu Efes, faaliyetlerini Bira Grubu ve Meşrubat Grubu olmak üzere iki çatı altında sürdürmektedir. Avrupa nın en büyük 5., dünyanın 13. bira üreticisi Satış hacmi bakımından Avrupa nın en büyük 5., dünyanın 13. bira üreticisi olan Anadolu Efes, bira operasyonlarını yürüttüğü ülkeler arasında Türkiye, Moldova ve Gürcistan da lider, Kazakistan da ikinci ve Rusya da dördüncü konumdadır. Sırbistan ın en büyük üçüncü bira operasyonunda ise %28,0 paya sahiptir.

7 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 CCİ: Coca-Cola sistemindeki en büyük altıncı şişeleyici Anadolu Efes in meşrubat faaliyetlerini yürüten CCİ, Coca- Cola sistemindeki en büyük altıncı şişeleme şirketidir. Ürdün ve Pakistan dışında üretim yaptığı diğer tüm pazarlarda lider meşrubat üreticisi konumunda olan CCİ, Ürdün ve Pakistan da ikinci konumdadır. Bira Grubu Türkiye dışında Rusya, Kazakistan, Moldova, Gürcistan ve Sırbistan da 2009 da 40. yılını kutlayan Anadolu Efes, geniş vizyonu ve doğru belirlenmiş hedefleriyle, sürdürülebilir büyüme politikası doğrultusunda faaliyet bölgesini her geçen gün yaygınlaştırmaktadır. Şirket, Avrupa nın en büyük beşinci bira şirketi olmanın yanı sıra Türkiye dışında Rusya, Kazakistan, Moldova, Gürcistan ve Sırbistan daki operasyonlarıyla bölgesindeki en önemli oyuncular arasında yer almaktadır. Türkiye de %89 pazar payı Anadolu Efes, Türkiye de son 20 yılda satışlarını yıllık ortalama %7,2 oranında büyütmeyi başarmıştır. Aynı dönemde Türkiye de bira sektörü yıllık ortalama %5,6 büyümüştür. Şirket, 2009 sonu itibariyle açık ara birinci olduğu pazarda %89 oranında paya sahiptir. Anadolu Efes, bugün bira operasyonlarını beş ülkeye yayılan toplam 14 bira fabrikası, 5 malt üretim tesisi ve 1 şerbetçiotu üretim tesisiyle sürdürmekdir. Ayrıca Anadolu Efes in bağlı ortaklığı EBI, Rusya da Moskova şehrinde bulunan bir malt fabrikasında %19,98 paya sahip olup Heineken International B.V. (Heineken) ile gerçekleştirdiği stratejik ortaklık sayesinde Sırbistan da faaliyet gösteren üçüncü büyük bira şirketinin de %28 ortağı konumundadır. 60 ı aşkın ülkede tüketilen bir marka: Efes Anadolu Efes, 2009 sonu itibariyle yıllık yaklaşık 35 milyon hektolitre bira üretim ve yıllık ton malt üretim kapasitesine sahiptir. Şirket in ana markası olan Efes, 2009 sonu itibariyle 60 ı aşkın ülkeye ihraç edilmekte ve beğeniyle tüketilmektedir. Bira operasyonlarının yoğunlaştığı Türkiye, Rusya, BDT ve Güneydoğu Avrupa yı kapsayan bölgede değer yaratıcı satın alımları gerçekleştirmek, Anadolu Efes in stratejik öncelikleri arasında yer almaktadır. Meşrubat Grubu CCİ, Türkiye, Pakistan, Orta Asya ve Orta Doğu da toplam 10 ülkede Anadolu Efes, alkolsüz içecek sektöründeki faaliyetlerini %50,3 oranındaki iştiraki CCİ aracılığıyla yürütmektedir. Türkiye, Orta Asya ve Orta Doğu da toplam 10 ülkede faaliyet gösteren CCİ, son olarak 2008 in son çeyreğinde, kişi başı tüketim oranı düşük olmasına karşın yüksek bir büyüme potansiyeli taşıyan Pakistan pazarına girmiştir sonu itibariyle 20 şişeleme tesisi ve yıllık 980 milyon ünite kasa şişeleme kapasitesine sahip olan CCİ, ürün ve hizmetlerini 350 milyona yaklaşan tüketiciye ulaştırmaktadır. Anadolu Efes in Güçlü Yanları Avrupa nın en büyük beşinci bira üreticisi Coca-Cola sistemindeki en büyük altıncı şişeleyici Türkiye bira operasyonlarından istikrarlı, güçlü ve sağlıklı bir performansla elde edilen sürdürülebilir nakit akışı Hızla büyüyen uluslararası bira faaliyetleri Hızla büyüyen Türkiye ve uluslararası meşrubat faaliyetleri Türkiye bira ve meşrubat pazarında açık ara liderlik konumu Dünyanın en büyük üçüncü bira pazarı olan Rusya pazarındaki güçlü ve büyüyen konumu Deneyimli, yetkin, bira ve meşrubat faaliyetlerinde derin bir bilgi birikimine sahip yönetim kadrosu Efes markasının güçlü tanınırlığı, marka bağlılığı, seçkin bayi ve distribütör ağı. 5

8 Operasyon Haritası 6 Anadolu Efes Türkiye, Rusya, Bağımsız Devletler Topluluğu, Güneydoğu Avrupa ve Orta Doğu ülkelerinden oluşan geniş bir coğrafyada bira, malt ve alkolsüz içecek üretimi ile pazarlaması yapan bir şirketler sistemi ve bölgesinin en önemli oyuncularından biridir. Avrupa nın en büyük beşinci bira üreticisi olan Anadolu Efes in meşrubat operasyonlarını yürüten CCİ ise Coca- Cola sistemindeki en büyük altıncı şişeleyicidir. * EBI, Rusya da sahip olduğu üç malt fabrikasına ek olarak Moskova da bir malt fabrikasında da %19,98 paya sahiptir. ** Efes Bira Grubu nun tüm dünyaya gerçekleştirdiği ihracat haricinde EBI nin Beyaz Rusya da ve Anadolu Efes in Azerbaycan da kendi ürünlerinin satış ve dağıtımını yapan birer iştiraki bulunmaktadır. *** Gazlı içecekler kategorisi pazar payları TÜRKİYE 72,6 milyon nüfus 5 bira 2 malt fabrikası 1 şerbetçiotu işleme tesisi 10 mhl bira üretim kapasitesi ton malt üretimi 13 litre kişi başı tüketim %89 pazar payı Pazar lideri RUSYA 140,4 milyon nüfus 5 bira 4* malt fabrikası 1 preform üretim tesisi 20,2 mhl bira üretim kapasitesi ton malt üretimi 79 litre kişi başı tüketim %10 pazar payı Pazar dördüncüsü KAZAKİSTAN 16,0 milyon nüfus 2 bira fabrikası 2,4 mhl bira üretim kapasitesi 35 litre kişi başı tüketim %35 pazar payı Pazar ikincisi MOLDOVA 4,2 milyon nüfus 1 bira fabrikası 1,7 mhl bira üretim kapasitesi 35 litre kişi başı tüketim %69 pazar payı Pazar lideri GÜRCİSTAN 4,3 milyon nüfus 1 bira fabrikası 0,7 mhl bira üretim kapasitesi 19 litre kişi başı tüketim %57 pazar payı Pazar lideri BEYAZ RUSYA** 9,5 milyon nüfus 50 litre kişi başı tüketim AZERBAYCAN** 8,8 milyon nüfus 9 litre kişi başı tüketim SIRBİSTAN 9,9 milyon nüfus 55 litre kişi başı tüketim TÜRKİYE 72,6 milyon nüfus 8 fabrika %68 pazar payı*** Pazar lideri KAZAKİSTAN 16,0 milyon nüfus 1 meşrubat fabrikası %34 pazar payı*** Pazar lideri AZERBAYCAN 8,8 milyon nüfus 1 meşrubat fabrikası %53 pazar payı*** Pazar lideri KIRGIZİSTAN 5,3 milyon nüfus 1 meşrubat fabrikası Pazar lideri IRAK 30,7 milyon nüfus 1 meşrubat fabrikası SURİYE 21,9 milyon nüfus %11 pazar payı*** Pazar ikincisi ÜRDÜN 6,3 milyon nüfus 1 meşrubat fabrikası %13 pazar payı*** Pazar ikincisi PAKİSTAN 168,6 milyon nüfus 6 meşrubat fabrikası %28 pazar payı*** Pazar ikincisi TÜRKMENİSTAN 4,9 milyon nüfus 1 meşrubat fabrikası TACİKİSTAN 7,5 milyon nüfus Beyaz Rusya Moldova Sırbistan Türkiye

9 Anadolu Efes Faaliyet Raporu Rusya Kazakistan Gürcistan Azerbaycan Kırgızistan Türkmenistan Tacikistan Suriye Irak Ürdün Ürdün Pakistan

10 KONSOLİDE NET SATIŞ GELİRLERİ (milyon TL) 3.030,4 2007

11 3.668, , Anadolu Efes in konsolide net satış gelirleri, 2009 yılında bir önceki yıla kıyasla %3,9 oranında artarak 3.811,1 milyon TL ye ulaşmıştır.

12 VİZYON ve MİSYON 10 Anadolu Efes in, Bira faaliyetlerindeki vizyonu, dünyanın en güçlü bağımsız bölgesel bira üreticisi olmaktır. Meşrubat faaliyetlerindeki vizyonu, Türkiye, Güney Avrasya ve Orta Doğu yu kapsayan bir coğrafyada faaliyet gösteren, kalite, satış hacmi ve kârlılık bakımından seçkin bir bölgesel şirket olarak Coca-Cola sistemi içinde yer almaktır. Anadolu Efes, içecek sektöründeki gücünü ve etkinliğini artırmak ve toplumun yaşam seviyesinin yükseltilmesine katkıda bulunmayı temel misyon olarak kabul etmiştir. Stratejik Öncelikleri Uzun vadeli, sürdürülebilir ve kârlı büyüme sağlamak Değer yaratıcı satın alımlarla faaliyet bölgesini genişletmek Pazar büyümelerinin üzerinde satış hacmi büyümesi elde etmek

13 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 SERMAYE ve ORTAKLIK YAPISI 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle Şirket in hissedarları ve sahip oldukları hisse oranları: 31 Aralık Aralık Tutar (000 TL) % Tutar (000 TL) % Yazıcılar Holding A.Ş , ,91 Özilhan Sınai Yatırım A.Ş , ,54 Anadolu Endüstri Holding A.Ş , ,84 Halka açık ve diğer , , , ,00 Şirket in kayıtlı sermaye tavanı TL, çıkarılmış sermayesi TL dir. Anadolu Efes sermayesinin %30,9 u Yazıcılar Holding, %17,5 i Özilhan Sınai, %7,8 i AEH ye aittir; %43,7 si ise halka açık hisselerden oluşmaktadır. Yazıcılar Holding ve Özilhan Sınai sırasıyla %68,0 ve %32,0 oranında AEH ye ortaktır. Yazıcılar Holding aynı zamanda İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda (İMKB) işlem gören halka açık bir şirkettir (YAZIC.IS) yılı itibariyle İMKB de işlem gören en büyük şirketlerden biri olan Anadolu Efes (AEFES.IS), aynı zamanda serbest dolaşımdaki hisselerinde yabancı kurumsal yatırımcı oranı yüksek şirketlerden biridir. Şirket hisseleri, işlem görmeye başladığı 2000 yılından bu yana yabancı kurumsal yatırımcılardan her zaman İMKB ortalamasının üzerinde ilgi görmüştür (Aralık 2009 itibariyle yabancı kurumsal yatırımcı oranı %73). Anadolu Efes, Level-1 düzeyindeki Amerikan Depo Sertifikası (ADR) programı sayesinde (AEBZY/ Cusip No: ) yurtdışında yerleşik kurumsal yatırımcıların yanı sıra OTC piyasasındaki bireysel yatırımcıların belirli düzeyde işlem gerçekleştirmesine de olanak sağlamaktadır.

14 FAVÖK MARJI (%) %23, %23,3 2008

15 %24, Anadolu Efes in stratejik hedefi uzun vadeli, sürdürülebilir ve kârlı büyüme sağlamaktır yılında Anadolu Efes in konsolide FAVÖK marjı bir önceki yıla kıyasla 76 baz puan artarak %24,1 e ulaşmıştır.

16 tarihçe Efes İçecek Grubu nun ilk bira fabrikaları Erciyas Biracılık (İstanbul) ve Ege Biracılık (İzmir), Grubun ilk markası Efes Pilsen i piyasaya sundu ler Tarbes, Grubun şerbetçiotu ihtiyacını karşılamak amacıyla üretime başladı (1971). Afyon malt fabrikası üretime başladı (1973). Güney Biracılık, Grubun üçüncü bira fabrikası olarak üretime başladı (1974) ler Grubun ikinci malt üretim fabrikası olan Anadolu Biracılık üretime başladı (1984). Türkiye pazarlama ve satış şirketi, Efes Pazarlama (EFPA) kuruldu (1986) lar Efes Sınai Yatırım Holding A.Ş. (Efes Sınai), BDT ülkelerine yönelik Coca-Cola şişeleme yatırımları gerçekleştirmek amacıyla kuruldu (1993). Efes Sınai nin %25 i özel sermaye arzı ile yabancı kurumsal yatırımcılara satıldı (1994). Grubun dördüncü bira fabrikası Ankara Biracılık en gelişmiş teknolojiyi kullanarak üretime başladı (1995). Erciyas Biracılık ın ikinci halka arzı gerçekleşti (1995). Efes Sınai ye bağlı Coca-Cola şişeleme tesisi Coca- Cola Almaty Bottlers (CCAB), Kazakistan, üretime başladı (1995). Efes Sınai ye bağlı Coca-Cola Bishkek Bottlers (CCBB) ve Azerbaijan Coca-Cola Bottlers (ACCB) üretime başladı (1996). Türkiye Coca-Cola operasyonlarının %80 ini teşkil eden Coca-Cola şişeleme ve pazarlama şirketleri Ansan, Maksan, Meda ve Mepa hisselerinin %33 ü, The Coca-Cola Company den (TCCC) satın alındı (1996). Kazakistan da bulunan Karaganda Biracılık özelleştirme yoluyla satın alındı (1996). Toros Biracılık ın mal varlığı ve Marmara markası satın alındı. (1998). Böylece Grubun Türkiye deki fabrika sayısı beşe yükseldi.

17 Anadolu Efes Faaliyet Raporu EBI, yurtdışı bira operasyonlarının holding şirketi olarak Hollanda da kuruldu (1998). Efes Sınai nin %48 inin, İMKB ve Londra Borsası nda yapılan halka arzı gerçekleşti (1998). Türkiye nin tek yetkili Coca-Cola şişeleyicisi Coca-Cola Bottlers of Turkey (CCBT) kuruldu. Anadolu Efes in bu ortaklıktaki payı Anadolu Grubu ile birlikte %40 a yükseldi (1998). Grubun en son teknolojiyle yeni kurulan Türkiye dışında ilk fabrikası Ploiesti, Romanya da üretime başladı (1998). EBRD ve Moskova Belediyesi nin de ortak olduğu Moskova Efes Biracılık (MEB), Moskova da yeni kurulan ilk modern bira fabrikası olarak üretime başladı (1999). Stary Melnik markası, Rusya da lanse edildi (1999). Moskova Efes Biracılık malt üretimine başladı (1999) ler Romanya da kurulmuş olan bira fabrikası, Interbrew ile %50-%50 bir ortaklık (Joint Venture) şeklinde yeniden yapılandırıldı ve fabrikanın ismi Interbrew Efes Biracılık olarak değiştirildi (2000). Efes İçecek Grubu nun, halka açık olan dört bira ve malt şirketinin (Erciyas Biracılık, Ege Biracılık, Güney Biracılık ve Anadolu Biracılık) tek bir çatı altında birleştirilmesiyle Anadolu Efes kuruldu (2000). CCBT, Coca-Cola İçecek Üretim ve Coca-Cola Satış ve Dağıtım olarak iki şirket altında yeniden yapılandırıldı (2000). Anadolu Efes Depo Sertifikaları Level-1 seviyesinde işlem görmeye başladı (2002). Türkiye Coca-Cola şişeleme operasyonu yeniden yapılandırılarak bir üretim şirketi olan CCİ ve onun sahibi olduğu bir satış ve pazarlama şirketi halini aldı. (2002). EBI bir sermaye artışına giderek sermayesinin %15 ini yabancı kurumsal yatırımcılara özel bir arz ile sattı ( ). Moldova nın Kişinev kentinde bulunan Vitanta Intravest S.A. bira fabrikası satın alınarak, Efes Vitanta Moldova Biracılık kuruldu. Moldova da biranın yanı sıra meşrubat ve su piyasalarında lider konuma gelindi (2003). Rusya nın Rostov kentinde kurulan yeni bira fabrikasında üretime başlandı (2003). Almati (Kazakistan) kentinde kurulan yeni bira fabrikasında üretime başlandı (2003).

18 tarihçe 16 Rusya nın Urallar bölgesinin Ufa kentinde bulunan Amstar bira fabrikası satın alındı (2003). Sırbistan ın Belgrad kenti yakınlarında bulunan Pancevo bira fabrikasının çoğunluk hissesi satın alındı. Fabrikanın ismi Efes Weifert olarak değiştirildi (2003). Sırbistan da Zajecar bira fabrikasının çoğunluk hissesi satın alındı. EBI Sırbistan daki üçüncü büyük bira şirketi konumuna geldi (2004). EBI Londra Borsası nda kote olarak halka açıldı (2004). Coca-Cola ürünlerine olan talep artışını karşılamak amacıyla Kazakistan ın Almati kentinde kurulan yeni fabrika üretime geçti (2005). Efes Sınai, yerel bir ortakla %50- %50 pay ile The Coca-Cola Bottling Company of Iraq şirketini kurarak, Irak ta Coca-Cola markalı ürünler için münhasıran bütün ülkeyi kapsayan satış ve dağıtım haklarına sahip olurken, Irak pazarı için üretimi de içeren şişeleyici firma olma opsiyonunu elde etti (2005). Efes Sınai, Ürdün deki Coca-Cola şişeleme faaliyetlerini yürüten The Coca-Cola Bottling Company of Jordan şirketinin %90 ını satın aldı (2005). Anadolu Efes in tüm meşrubat operasyonları yeniden yapılandırılarak CCİ çatısı altında toplandı ve CCİ ile Efes Sınai nin CCİ bünyesinde birleşmeleri 25 Aralık 2006 tarihinde tescil edilerek tamamlandı ( ). Rusya da faaliyet gösteren yedinci büyük bira üreticisi Krasny Vostok Bira Grubu (KV Grubu) satın alındı (2006). Mahmudiye kaynak suları CCİ tarafından satın alındı (2006). EBI nin Romanya da InBev S.A. (InBev) ile %50-%50 müşterek ortaklık şeklinde faaliyet gösteren bira fabrikasındaki hisseleri InBev e satıldı (2006). EBI nin Rusya da faaliyet gösteren iştiraki MEB deki payı, azınlık hisselerinin satın alımıyla %71,0 dan %90,9 a çıktı (2006). CCİ hisseleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda halka arz edildi (2006). EBI nin sermayesi, Anadolu Efes ve EBI nin halka açık hissedarlarına rüçhan haklarını kullandırmak suretiyle 300 milyon ABD doları tutarında artırıldı (2006). Efes Moldova nın sahip olduğu meşrubat markası Viva ve su markası Real TCCC ye satıldı (2007). Anadolu Efes bedelsiz sermaye artırımıyla sermayesini 112,9 milyon TL den 450,0 milyon TL ye çıkardı (2007).

19 Anadolu Efes Faaliyet Raporu EBI Gürcistan ın önde gelen bira şirketi Lomisi Ltd nin %100 ünü satın aldı (2008). EBI ve Heineken, Sırbistan ve Kazakistan pazarlarında stratejik işbirliğine gitme kararı aldı ve planlanan işletme birleşmeleri sırasıyla yılın üçüncü ve dördüncü çeyreklerinde tamamlandı (2008). CCİ, TCCC ye ait olan ve Türkiye de bitki çayları, meyve çayları, yeşil çay ve siyah çay üreten Doğadan Gıda Ürünleri Sanayi ve Pazarlama A.Ş. (Doğadan) ürünlerinin Türkiye de satış ve dağıtımını gerçekleştirmek için anlaştı (2008). CCİ, çoğunluk hissesi TCCC ye ait olan Coca-Cola Beverages Pakistan Ltd. (CCBPL) hisselerinin %49 unu satın aldı (2008). Anadolu Efes, Türkiye de meyve suyu konsantresi üretimi yapan ve bu ürünlerin yurtiçi ve yurtdışında satışını gerçekleştiren Etap Tarım ve Gıda Ürünleri Ambalaj Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi nin (Etap) %33,3 ünü satın aldı (2009). CCİ doğal kaynak suyu şirketi Sandras ın su faaliyetlerine ilişkin bir kısım varlık, hak, izin ve lisanslarını satın aldı (2009). CCİ, Türkmenistan daki iştiraki Turkmenistan Coca-Cola Bottlers Limited şirketinde %33,25 olan payını %59,5 e yükseltti ve Türkmenistan operasyonları 30 Eylül 2009 tarihi itibariyle tam konsolidasyon yöntemiyle konsolide edilmeye başlandı (2009). Anadolu Efes, 2009 yılında faaliyette bulunduğu tüm ülkelerde yeni logosu ve ambalajlarıyla Efes markasının relansmanını gerçekleştirdi (2009). Uluslararası finans piyasalarından borçlanma olanaklarının büyük ölçüde kısıtlandığı bir dönemde EBI, büyük bir başarıyla 300 milyon ABD dolarına eş değer bir finansman paketi sağladı. (2009). Anadolu Efes, EBI nin kendi mülkiyetinde bulunmayan depo sertifikalarının toplanması amacıyla çağrıda bulundu. Çağrı sonucunda Anadolu Efes in EBI de sahip olduğu hisse oranı %73,5 e yükseldi (2009).

20 BAŞLICA OPERASYONEL ve FİNANSAL GÖSTERGELER 18 Gelir Tablosu Ana Kalemleri (1) % Değişim Bira Satış Hacmi (milyon hektolitre) (5) 22,1 22,6 (1,9) Alkolsüz İçecek Satış Hacmi (milyon ünite kasa) (6) 586,5 533,4 10 Net Satışlar (bin TL) ,9 Faaliyet Kârı (bin TL) ,3 Faaliyet Kâr Marjı (%) 17,0 17,1 Amortisman ve Tükenme Payları (bin TL) ,1 Net Kâr (bin TL) ,5 Net Kâr Marjı (%) 11,1 8,4 FAVÖK (2) (bin TL) ,2 FAVÖK (2) Marjı 24,1 23,3 Bilanço Ana Kalemleri Hazır Değerler ve Menkul Kıymetler (bin TL) ,1 Toplam Varlıklar (bin TL) ,0 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar (bin TL) ,7 Toplam Finansal Borç (Finansal Kiralama İşlemlerinden Doğan Borç Dahil) (bin TL) ,6 Net Finansal Borç/FAVÖK 0,9X 1,3X Yatırım Harcamaları (brüt) (3) (bin TL) (32,3) Hisse Senedi Sayısı Hisse Başı Kazanç (4) 0,9391 0, ,5 Ortalama Daimi Çalışan Sayısı (5,6) Not 1: CCİ nin konsolide sonuçları Anadolu Efes in finansal tablolarına Anadolu Efes in CCİ de sahip olduğu %50,3 hisse payı oranında, oransal konsolide edilmiştir. Not 2: FAVÖK, faaliyet kârı ve bu tanım içindeki amortisman ve diğer nakit çıkışı gerektirmeyen gelir/giderlerin çıkarılması/ eklenmesi sonucu oluşmaktadır. Not 3: Şirket satın alımları dahil değildir. Not 4: Hisse başı kazanç, net kârın raporlama dönemleri boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır. Not 5: 1 hektolitre=100 litre Not 6: 1 ünite kasa=5,678 litre

21 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009

22 ANADOLU EFES İN İLKLERİ 20 Bira 1986 Türkiye nin ilk kutu birası, İzmir de bulunan Ege Biracılık tarafından üretildi Türkiye nin ilk light birası Efes Light piyasaya sürüldü İlk kez geri dönüşümsüz (depozitosuz) şişe kullanılmaya başlandı Dönüşümsüz şeffaf şişede Türkiye nin ilk siyah birası Efes Dark üretildi Türkiye de ilk kez 5 litrelik fıçı ambalaj hayata geçirildi. Türkiye nin ilk embossed baskılı kutusu tüketicilerle buluştu. 30. yıl anısına Türkiye nin ilk kabartmalı kutusu shaped can üretildi. Efes markasıyla Rusya da ilk lisanslı bira üretimi gerçekleştirildi Türkiye de ilk kez yabancı bir bira markası lisanslı olarak üretildi: Miller Kazakistan ın ilk dark birası üretildi: Karagandinskoe Dark. Kazakistan ın ilk yüksek alkollü birası üretildi: Karagandinskoe Strong Türkiye de ilk kez fıçı tadı Efes Pilsen fıçı şekilli kutu ambalajlarıyla sunuldu Türkiye de ilk kez fıçı bira tadı Efes Pilsen fıçı şekilli şişe ambalajı ile pazara sunuldu. Rusya da ilk kez transparan pet ambalajı piyasaya sunuldu Ice üretim tekniğiyle üretilen Türkiye nin ilk Ice birası Efes Ice piyasaya sunuldu Türkiye nin ilk buğday birası olan Gusta nın üretimine başlandı. Kazakistan da lisanslı olarak üretilen Amsterdam Navigator pazarın ilk premium yüksek alkollü birası oldu. Rusya da ilk kez şişe ve kutuda pazara sunulan fıçı birası Stary Melnik Iz Bochonka oldu Türkiye nin ilk kahve aromalı birası Efes Dark Brown piyasaya sunuldu. Kazakistan da şişede satışa sunulan ilk fıçı birası Karagandinskoe Kruzhka Svezhego oldu. Rusya nın pet ambalajdaki ilk semi-dark birası Gold Mine Beer Red Special 1,5 litrelik ambalajda piyasaya sunuldu. Rusya nın ilk çift malt karışımı ile üretilen birası Efes Fusion piyasaya sunuldu. Rusya da ilk kez transparan şişede fıçı bira Stary Melnik Iz Bochonka Mild piyasaya sunuldu Gusta markasının yüksek alkollü versiyonu ve Türkiye nin ilk dark buğday birası Gusta Dark pazara sunuldu. Efes Pilsen Fıçı Kutu nun yüksek alkollü versiyonu ile Türkiye nin ilk yüksek alkollü fıçı kutusu piyasaya sunuldu. Kazakistan da ilk kez şişede satışa sunulan fıçı bira 0,5 litrelik transparan ambalajıyla Karagandinskoe Kruzhka Svezhego Mild oldu. Kazakistan da şişede ilk fıçı dark birası Karagandinskoe Draft Velvet 0,5 litrelik ambalajıyla piyasaya sunuldu. Moldova da şişede satışa sunulan ilk fıçı bira transparan 0,5 litrelik ambalajda Chisinau Draft Mild oldu. Gürcistan da şişede satışa sunulan ilk fıçı bira, 0,5 litrelik şişede Natakhtari Kasris oldu. Rusya da şişede ilk mojito bira kokteyli Sokol Mohito 0,5 litrelik ambalajda piyasaya sunuldu.

23 Anadolu Efes Faaliyet Raporu Meşrubat 1986 Türkiye de ilk kez pet şişede gazlı içecek üretimi gerçekleştirildi Türkiye de ilk kez alüminyum kutuda gazlı içecek üretimi gerçekleştirildi. Türkiye de ilk diyet gazlı içecek lansmanı yapıldı: Diet Coke Nestea markasıyla Türkiye ilk kez buzlu çay kategorisiyle tanıştı Türkiye de ilk kez depozitolu pet şişede CCİ ürünleri satışa sunuldu Azerbaijan Coca-Cola Bottlers Azerbaycan a yatırım yapan ilk yabancı şirket oldu Kazakistan ın ilk işlenmiş içme suyu Bonaqua pazara sunuldu Kazakistan da ilk diyet gazlı içecek lansmanı yapıldı: Coca-Cola light Powerade markasıyla Türkiye de ilk sporcu içeceği lanse edildi. Azerbaijan Coca-Cola Bottlers a ait şişeleme tesisi ISO 9001:2000 Kalite Sertifikası alarak bu sertifikayı alan Kafkaslar ve Orta Asya daki ilk tesis oldu Kazakistan da ilk defa tonik üretimi ve alüminyum kutuda gazlı içecek üretimi gerçekleştirildi Kazakistan da ilk defa alüminyum kutuda meyve suyu ve buzlu çay üretimi gerçekleştirildi Türkiye de ve dünyada ilk kez gazlı/ alkolsüz bir içecekte twist-off kapak uygulaması gerçekleştirildi. Türkiye de ilk kez aseptik pet şişede meyve suyu üretimi gerçekleştirildi. Türkiye de ilk enerji içeceği alüminyum şişede lanse edildi. Kazakistan da ilk kez tetra ambalajda meyve suyu üretimi gerçekleştirildi Türkiye de ilk enerji gazoz lansmanı gerçekleştirildi: Sprite 3G. Türkiye de ilk aromalı tonik lansmanı gerçekleştirildi: Schweppes narlı tonik. Kazakistan da ilk kez tetra ambalajda buzlu çay üretimi gerçekleştirildi.

24 YÖNETİM KURULU BAŞKANI NIN MESAJI 22 Bira pazarına 40 yıl önce giren Şirketimizin yarattığı Efes markası, bugün 60 ı aşkın ülkede, milyonlarca tüketicinin sofrasında yer almaktadır. Aynı şekilde, küresel çapta muazzam bir yapıya sahip olan Coca- Cola sistemi içinde başladığımız meşrubat faaliyetlerimizle tüm dünyada 350 milyona yakın tüketiciye ulaşmaktayız. Saygıdeğer Ortaklarımız, Pek çok cephede mücadele ederek başarılı bir yılı geride bıraktık. Tüm dünyanın küresel krize karşı büyük bir mücadele verdiği 2009 yılı, Anadolu Efes in, uzun zamandır Türkiye nin en bilinen markalarından biri olan Efes le çıktığı yolculuğunun 40. yılıydı. Faaliyetlerimizi sürdürdüğümüz tüm ülkelerde zorlu makroekonomik koşullara ve pazarlarda yaşanan daralmalara rağmen pek çok cephede mücadele ederek satış hacmi, pazar payı ve kârlılık açısından oldukça başarılı bir yılı geride bıraktığımızı memnuniyetle ifade etmek isterim yılının son çeyreğinde aniden şiddetlenerek küresel bir nitelik kazanan ABD kaynaklı finansal kriz, dünya çapında hükümetlerin eşgüdüm içinde uyguladıkları ekonomi politikaları sayesinde, 2009 yılının ilk çeyreğini geride bıraktıktan sonra kademeli olarak yavaşlama sürecine girmiştir. Yılın ikinci yarısından itibaren gelmeye başlayan toparlanma sinyalleri, son çeyrekte daha da belirginlik kazanmıştır. Bu görünümüyle krizde en kötünün geride kaldığı izlenimi güçlenirken dünyanın ivedi gündemine, bundan böyle hiçbir şeyin eskisi gibi olmayacağı beklentisiyle yeni dünya düzeni tartışmaları yerleşmeye başlamıştır yılı, tüm dünyada kritik bir önem taşımaktadır. Öte yandan, ciddi bir biçimde hızını kesmiş olsa da kriz sürecinin henüz tümüyle aşılamadığı açıktır. Bu nedenle, ülke ekonomilerinin krize karşı bir önlem olarak uygulamaya soktukları genişleyici para ve maliye politikalarından çıkış süreci ve zamanlaması açısından 2010 yılı, tüm dünyada kritik bir önem taşımaktadır. Önümüzdeki dönemde küresel ekonomideki büyümenin kademeli ve yavaş olacağı ve büyüme dinamiklerini ağırlıklı olarak gelişmekte olan ülkelerin belirleyeceği öngörülmektedir. Politik istikrar ve etkin kriz yönetimi sayesinde Türkiye ekonomisi 2009 yılının ikinci yarısından itibaren toparlanmaya başlamış ve 2009 un son çeyreği itibariyle resesyon sürecinden çıkmıştır yılında %3 dolayında büyümesi beklenen Türkiye ekonomisinin 2009 yılındaki başarılı performansı sayesinde ülkemiz, derecelendirme kuruluşlarının notunu yükselttiği az sayıda ülke arasındaki yerini almıştır.

25 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Saygıdeğer Ortaklarımız, Anadolu Efes 40. yılını kutlamanın gururu içindedir yılında Türkiye de iki fabrikayla kurulan Anadolu Efes, 2009 yılında 15 ülkeye yayılan 16 bira fabrikası, 6 malt fabrikası, 20 meşrubat şişeleme tesisiyle 40. yılını kutlamanın gururu içindedir. Bira pazarına 40 yıl önce giren Şirketimizin yarattığı Efes markası, bugün 60 ı aşkın ülkede, milyonlarca tüketicinin sofrasında yer almaktadır. Aynı şekilde, küresel çapta muazzam bir yapıya sahip olan Coca-Cola sistemi içinde başladığımız meşrubat faaliyetlerimizle tüm dünyada 350 milyona yakın tüketiciye ulaşmaktayız. Bugün Anadolu Efes, Avrupa nın en büyük beşinci bira üreticisi ve Coca-Cola sistemindeki en büyük altıncı şişeleyici konumundadır. Büyük bir cesaret ve başarma azmiyle sürdürdüğümüz bu 40 yıllık yolculuğun sonunda küresel çapta saygın, büyük ve güçlü bir içecek grubuna dönüşen Şirketimizin başarılarını siz değerli ortaklarımızla paylaşmaktan memnuniyet duyuyoruz. Krizi fırsata dönüştürerek rekabet üstünlüğümüzü artırdık. Küresel krizin dünya ekonomilerinde yarattığı büyük hasara, dolayısıyla bira ve meşrubat sektörleri üzerindeki olumsuz etkilerine rağmen 2009 yılında Şirketimiz, büyük bir esneklikle uygulamaya koyduğu stratejik önlemler sayesinde istikrarlı ve kârlı büyümesini sürdürmüştür da konsolide bira ve meşrubat satış hacmimiz 2008 yılına göre %2,9 artış göstererek 38,9 mhl ye ulaşmıştır. Bu başarıda Şirketimizin kriz karşısındaki hazırlıklı ve esnek yapısının büyük bir payı vardır. Öngörü ve disiplin içinde gerçekleştirdiği pazar odaklı uygulamaları, stratejik kararlarla hayata geçirdiği marka yatırımları ve nakit akışını artırmakta gösterdiği başarıyla Anadolu Efes, tüm pazarlarda yaşanan güç koşullara rağmen 2009 yılında krizi fırsata dönüştürerek rekabet üstünlüğünü daha da artırmıştır yılı konsolide satış hacmimizin %57 si bira operasyonlarımız, %43 ü ise meşrubat operasyonlarımız tarafından gerçekleştirilmiştir yılında Şirketimizin toplam bira satış hacmi 2008 e kıyasla %1,9 oranında gerileyerek 22,1 mhl olarak gerçekleşmiştir. Söz konusu azalma, yurtdışı bira pazarlarımızdaki makroekonomik koşulların bira sektöründe yarattığı küçülmeden kaynaklanmıştır. Ancak, Şirketimiz genel olarak faaliyet gösterdiği pazarların üzerinde bir performans sergileyerek pazar payını artırmayı başarmıştır yılı meşrubat faaliyetlerimizin satış hacmi ise önceki yıla kıyasla %10,0 artış kaydederek 586,5 milyon ünite kasaya ulaşmıştır. 23

26 YÖNETİM KURULU BAŞKANI NIN MESAJI 24 Küresel krizin dünya ekonomilerinde yarattığı büyük hasara, dolayısıyla bira ve meşrubat sektörleri üzerindeki olumsuz etkilerine rağmen 2009 yılında Şirketimiz, büyük bir esneklikle uygulamaya koyduğu stratejik önlemler sayesinde istikrarlı ve kârlı büyümesini sürdürmüştür. Türkiye de ana markamız Efes %100 bilinirliğe sahiptir. Anadolu Efes in tartışmasız lider konumda olduğu yurtiçi bira operasyonlarımızda hedefimiz, pazar payımızı artırmaktan çok kişi başı bira tüketimi düzeyini artırmaya yönelik etkin pazarlama çalışmalarıyla toplam pazarın büyümesine katkıda bulunmaktır. Alkollü ürünler için radyo ve televizyon reklamının 25 yıldan uzun bir süredir yasak olduğu Türkiye de ana markamız Efes %100 bilinirliğe; yiyecek-içecek kategorisinde ise toplam tüketici harcamaları içinde en yüksek paya sahiptir. Türkiye deki bira operasyonlarımızın yurtiçindeki toplam satış hacmi bir önceki yıla kıyasla %0,5 artarken Türkiye bira operasyonlarımızın ihracat dahil toplam satış hacmi 8,5 mhl düzeyine yükselmiştir. Satış hacmimizdeki büyüme, pazardaki büyümenin üzerinde gerçekleşmiş ve buna bağlı olarak Türkiye deki pazar payımız %86 dan %89 a yükselmiştir. Türkiye bira operasyonlarımızın net satış gelirleri 2009 yılında 1.264,2 milyon TL ye ulaşmış; FAVÖK marjı ise %39,8 olarak gerçekleşmiştir. Artan girdi maliyetleri yurtiçi bira operasyonlarının kârlılık sonuçlarında belirleyici bir etken olmuştur. Şirketimiz bu durumu, verimlilik artışı ve maliyetlerin düşürülmesine yönelik önlemlerle, güçlü nakit akış yönetimi ve yatırım harcamalarının makul düzeyde tutulması gibi uygulamalarla önemli ölçüde bertaraf etmeyi başarmıştır. Yurtdışı bira operasyonlarında pazar payımızı artırdık. Küresel krizin ülke ekonomileri ve tüketici talebi üzerinde yarattığı daralmanın bir sonucu olarak, Şirketimizin konsolide yurtdışı bira satış hacmi bir önceki yıla kıyasla %3,1 oranında azalarak 13,6 mhl olarak gerçekleşmiştir. Buna karşın Şirketimiz, 2009 yılında da yurtdışı bira operasyonlarında, stratejik hedefi doğrultusunda, pazar büyümesinin üzerinde performans göstererek pazar payını artırmayı başarmıştır. Şirketimizin yurtdışı bira operasyonlarında, satış hacmi bakımından en büyük paya sahip olan Rusya pazarı, dünyanın en büyük üçüncü bira pazarıdır. Küresel krizin ekonomide yarattığı daralma ve tüketici talebi üzerindeki ağır baskı nedeniyle 2009 da Rusya daki satış hacmi %3,6 oranında gerileyerek 10,7 mhl olarak gerçekleşmiştir. Şirketimiz, 2009 yılında satış hacmi gerilemiş olmasına rağmen, pazarın üzerinde bir performans göstererek Rusya daki pazar payını %9 dan %10 a yükseltmeyi başarmıştır. Bu sayede cirosu ile en büyük 50 şirket arasına girdiği Rusya daki dördüncü büyük bira şirketi olarak güçlü konumunu korumuştur. Krizin ülke ekonomisi üzerinde yarattığı tüm olumsuz etkilere ve bira pazarının daralmasına rağmen Şirketimizin Kazakistan operasyonu oldukça başarılı bir yıl geçirmiş ve pazar payını proforma bazda %31 den %35 e yükseltmiştir.

27 Anadolu Efes Faaliyet Raporu yılında yurtdışı bira operasyonlarımızın konsolide net satış gelirleri 2008 yılına kıyasla %17,4 oranında azalarak 857,3 milyon ABD doları olarak gerçekleşmiştir yılında emtia fiyatlarındaki düşüş yurtdışı bira operasyonlarımızın kârlılığını olumlu yönde etkilerken, yerel para birimlerinin değer kaybı ve makro ortamdaki bozulma nedeniyle tüketici talebinin ekonomi segmentinde yer alan ürünlere yönelmesi olumsuz etki yaratmıştır yılında yurtdışı bira operasyonlarımız devalüasyona bağlı olarak yükselen yabancı paraya endeksli hammadde fiyatlarındaki artışın olumsuz etkisine rağmen hammadde fiyatlarındaki gerilemeden önemli oranda faydalanmıştır. Etkin maliyet kontrolü ve gider yönetimi sayesinde Şirketimiz, yurtdışı bira operasyonlarımızda hem brüt kârlılığı hem de faaliyet kârını geçen yıla göre ciddi oranda artırmayı başarmıştır. Sonuç olarak, yurtdışı bira operasyonlarımızın 2009 yılı FAVÖK marjı, bir önceki yıla kıyasla 500 baz puandan fazla artarak %20 olarak gerçekleşmiştir. Artan kârlılık yanında etkin çalışma sermayesi yönetimi ve yatırımların rasyonalizasyonunun da katkısıyla yurtdışı bira operasyonlarımız 2009 yılında 144,2 milyon ABD dolarlık yüksek bir serbest nakit akımı yaratmıştır. Saygıdeğer Ortaklarımız, CCİ nin konsolide satış hacmi 2009 da %10,0 oranında artış kaydetti. Krizin dünya çapında meşrubat sektöründe yarattığı daralmaya rağmen 2009 yılı, Türkiye de ve yurtdışında meşrubat operasyonlarımızı gerçekleştiren CCİ için oldukça başarılı geçmiştir. CCİ nin konsolide satış hacmi 2009 da %10,0 oranında artarak 586,5 milyon ünite kasaya ulaşmıştır. CCİ nin Türkiye deki faaliyetleri, kişi başına düşen milli gelirdeki düşme ve hızla artan işsizlik düzeyine rağmen, 2008 yılına kıyasla %4,3 oranında büyüme kaydederek 438,9 milyon ünite kasa satış hacmine ulaşmıştır. Faaliyet gösterdiğimiz coğrafyalarda tüketici talebini büyük ölçüde etkileyen olumsuz makro koşullara rağmen, farklı pazarların özgün dinamiklerini dikkate alarak gerçekleştirdiğimiz başarılı uygulamalar sayesinde yurtdışı meşrubat operasyonlarımızda da dikkat çekici bir performans sergilemiş bulunuyoruz. Şirketimizin yurtdışı meşrubat konsolide satış hacmi 2009 yılsonu itibariyle %30,6 gibi büyük bir artışla 147,6 milyon ünite kasa düzeyine yükselmiştir yılında CCİ nin konsolide net satış gelirleri %6,6 oranında büyüyerek 2.407,5 milyon TL ye ulaşmış; FAVÖK marjı ise %15,3 düzeyinde gerçekleşmiştir. Saygıdeğer Ortaklarımız, Sıfırdan yarattığımız Anadolu Efes i uluslararası bir güce dönüştürdük. Bundan 40 yıl önce sıfırdan yarattığımız Anadolu Efes i hep birlikte 15 ülkeye yayılan 16 bira fabrikası, 6 malt fabrikası, 20 meşrubat şişeleme tesisiyle uluslararası bir güce dönüştürmeyi başarmış olmanın haklı gururunu taşıyoruz. 40. yılında, tüm dünyada 500 milyona yakın bir tüketici kitlesine ulaşan Anadolu Efes in bu büyük başarı öyküsünü sizlerle paylaşmaktan derin bir memnuniyet duyuyorum. Hedefimiz açık ve nettir: Uzun vadeli, sürdürülebilir ve kârlı büyümeyle bağımsız ve seçkin bölgesel bir güç olmak Hedefimiz açık ve nettir: Uzun vadeli, sürdürülebilir ve kârlı büyümeyle bağımsız ve seçkin bölgesel bir güç olmak Geride bıraktığımız 40 yılda olduğu gibi bundan böyle de önümüze çıkan tüm engellere rağmen, zorluklar karşısında daha da güçlenerek, büyük bir kararlılıkla yolumuza devam edeceğiz. 40 yıl boyunca Anadolu Efes e emeği geçenlere teşekkür ederiz. Sözlerimi bitirirken, öncelikle bu 40 yıl boyunca Anadolu Efes e emeği geçen tüm çalışanlara, ama özellikle 2009 yılının zor koşullarında büyük bir özveriyle üstün performans gösteren çalışma arkadaşlarıma teşekkür ederim. Ayrıca, bizden desteğini esirgemeyen hissedarlarımıza ve tüm sosyal paydaşlarımıza şahsım ve Yönetim Kurulu adına teşekkürlerimizi sunarım. Saygılarımla, Tuncay Özilhan Yönetim Kurulu Başkanı 25

28 YÖNETİM KURULU 26 ** * Yönetim Kurulu Üyesi Metin Ecevit ve Yönetim Kurulu Danışmanı Serdar Bölükbaşı resimde mevcut değildir. ** Hurşit Zorlu - Anadolu Grubu Mali İşler Başkanı

29 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Tuncay Özilhan Başkan (1) 1947 yılında doğan Tuncay Özilhan, Saint Joseph Lisesi ve İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi ni bitirdikten sonra ABD de Long Island Üniversitesi nde işletme alanında yüksek lisans (MBA) yapmıştır yılında Erciyas Biracılık Genel Müdürlüğü ile başlayan iş yaşamı, Anadolu Endüstri Holding Bira Grubu Koordinatörlüğü, Anadolu Endüstri Holding Genel Koordinatörlüğü ve 1984 yılında atandığı Anadolu Grubu İcra Başkanlığı görevleriyle devam etmiştir. Tuncay Özilhan, 2007 yılı Mayıs ayında devraldığı Anadolu Grubu Yönetim Kurulu Başkanlığı görevini halen sürdürmektedir. Özilhan aynı zamanda Anadolu Efes, Efes Pazarlama, Tarbes, CCİ, Coca-Cola Satış ve Dağıtım, Hamburger Restoran İşletmeleri (McDonald s), ABank, Alternatif Finansal Kiralama, Alternatif Yatırım, Anadolu Alpha Gayrimenkul, Anadolu Elektronik (Samsung), Anadolu Sağlık Merkezi (ASM) Yönetim Kurulu Başkanlıkları ile TÜSİAD Yüksek İstişare Konseyi Başkan Yardımcılığı, Estonya Fahri Konsolosluğu ve Türk-Japon İş Konseyi Başkanlığı görevlerini de yürütmektedir. İbrahim Yazıcı Başkan Vekili (2) 1949 yılında doğan İbrahim Yazıcı, 1975 yılında Bursa İktisadi ve Ticari İlimler Akademisi nden mezun olmuştur yıllarında ABD de Atlanta Üniversitesi nde iş idaresi üzerine yüksek lisans (MBA) yapmıştır yılından itibaren Anadolu Grubu şirketlerinde aktif görevler almış olan Yazıcı, halen Grup şirketlerinin yönetim kurullarında Başkanlık, Başkan Yardımcılığı ve Üyelik görevlerinde bulunmaktadır. Süleyman Vehbi Yazıcı Üye (3) 1947 yılında doğan Süleyman Vehbi Yazıcı, ortaokul ve liseyi Beyoğlu Tarhan Koleji nde okuduktan sonra 1972 yılında İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi nden mezun olmuştur. Üniversite öğrenimi yıllarından başlayarak aileye ait değişik Grup şirketlerinde çalışarak deneyim kazanan Yazıcı, yılları arasında Çelik Motor A.Ş. de Genel Müdür olarak görev almıştır. Kenan Evren Eğitim Kültür Vakfı, Anadolu Eğitim ve Sosyal Yardım Vakfı, Türk Kalp Vakfı, Göz Nurunu Koruma Vakfı, Doğal Hayatı Koruma Vakfı gibi sivil kuruluşlara üye olan Yazıcı, birçok vakıf ve dernekte de yönetici konumda görev üstlenmiştir yılından bu yana Anadolu Grubu bünyesindeki şirketlerde Yönetim Kurulu Üyeliği yapmaktadır. Tülay Aksoy Üye (4) 1951 yılında doğan Tülay Aksoy, 1968 yılında Erenköy Kız Lisesi nden mezun olmuştur yılından itibaren Özilhan Sinai Yatırım ın Yönetim Kurulu Üyeliği nin yanı sıra Anadolu Grubu şirketlerinden Anadolu Endüstri Holding, Anadolu Efes, Anadolu Isuzu, Çelik Motor, Adel Kalemcilik, Anadolu Motor ve Anadolu Sağlık Vakfı nda da Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmaktadır. Oden Turizm A.Ş. Başkan Vekili olan Tülay Aksoy, Doğal Hayatı ve Hayvanları Koruma, Çağdaş Yaşam, Polis Şehit Aileleri, Engelli Koruma, Sokak Çocuklarını Koruma ve Eğitme, Starky İşitme Engellileri derneklerinin de üyesidir. Gülten Yazıcı Üye (5) 1952 yılında doğan Gülten Yazıcı, 1975 yılında Şişli İktisadi ve Ticari İlimler Akademisi nden mezun olmuştur. Halen Anadolu Endüstri Holding ve Anadolu Grubu na bağlı çeşitli şirketlerde Yönetim Kurulu Üyesi dir. Hülya Elmalıoğlu Üye (6) 1962 yılında doğan Hülya Elmalıoğlu, 1979 yılında Özel Kadıköy Kız Koleji nden mezun olmuştur yıllarında ABD de dil eğitimi gören Elmalıoğlu, halen Anadolu Endüstri Holding ve Anadolu Grubu şirketlerinden Anadolu Efes, Anadolu Isuzu ve Çelik Motor da Yönetim Kurulu Üyesi dir. Ahmet Oğuz Özkardeş Üye (7) 1961 yılında doğan Ahmet Oğuz Özkardeş, Galatasaray Lisesi nden mezun olduktan sonra Boston Üniversitesi nde işletme lisans derecesini tamamlamıştır. Yüksek lisansını Boston Üniversitesi nde bilgi sistemleri yönetimi alanında yapan Özkardeş, Viltur A.Ş. nin Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı, Oden A.Ş. ile Tetusa A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi, TÜSİAD Üyesi ve EGİAD (Ege İşadamları Derneği) kurucusudur. Metin Ecevit Üye (8) 1946 yılında doğan Metin Ecevit, 1967 yılında Siyasal Bilgiler Fakültesi ni bitirdikten sonra 1976 yılında Syracuse Üniversitesi nden ekonomi alanında yüksek lisans derecesi almıştır tarihleri arasında Maliye Bakanlığı nda Hesap Uzmanı ve Gelirler Genel Müdür Yardımcısı olarak görev yapmıştır den itibaren çalışmakta olduğu Anadolu Grubu nda otomotiv şirketlerinde Genel Müdür, Murahhas Aza ve Yönetim Kurulu Başkanı olarak görev almış; Otomotiv Grubu Başkanı iken 2006 yılında Grubun yaş yönetmeliği gereği emekli olmuştur. Öte yandan, yılları arasında İthal Otomobilleri Türkiye Mümessilleri Derneği nde Yönetim Kurulu Üyeliği ve Yönetim Kurulu Başkanlığı yapmıştır. Halen çeşitli Anadolu Grubu şirketlerindeki Yönetim Kurulu Üyeliği devam etmektedir. Engin Akçakoca Üye (9) 1951 yılında doğan Engin Akçakoca, Orta Doğu Teknik Üniversitesi nden işletme alanında lisans diplomasına sahiptir. Kariyerine 1974 yılında bankacılık alanında başlayan Akçakoca, Türkiye İş Bankası, Citibank N.A., American Express Bank Ltd. ve Türkiye İthalat İhracat Bankası A.Ş. de çeşitli görevlerde bulunduktan sonra, yılları arasında Koç-Amerikan Bankası nın Genel Müdür Yardımcılığı görevinde bulunmuştur den 2000 yılına dek Koçbank A.Ş. nin Genel Müdürlüğü nü yapan Akçakoca, 2001 yılında Bakanlar Kurulu kararıyla geniş bir bankacılık sektörü yeniden yapılandırma programından sorumlu olarak Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ve Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu na Başkan olarak atanmıştır yılından bu yana danışmanlık hizmeti veren Akçakoca, 2006 yılından itibaren geçerli olmak üzere Anadolu Efes Yönetim Kurulu na katılmıştır. Dr. Yılmaz Argüden Üye (10) Dr. Yılmaz Argüden, Boğaziçi Üniversitesi Mühendislik Fakültesini birincilikle tamamladıktan sonra RAND Graduate School da stratejik analizler alanındaki doktorasını üstün başarı ödülüyle kazanmıştır. Çalışma yaşamına Koç Holding 27

30 YÖNETİM KURULU 28 Ar-Ge Merkezi nde başlayan Yılmaz Argüden, daha sonra The RAND Corporation da Stratejik Analizler Uzmanı olarak görev almıştır. Kısım Amiri görevini üstlendiği Dünya Bankası Krediler Bölümü nde ise 20 değişik ülkeyle çalışmıştır yılında hükümetin daveti üzerine Türkiye ye dönen Dr. Argüden, 1990 yılına dek Özelleştirme Programı nın sorumluluğunu yürütmüştür. Dr. Argüden, 1991 de, ekonomi konusunda Başbakan Başdanışmanı olarak görev yapmıştır. Halen, kurucusu olduğu ARGE Danışmanlık ın Yönetim Kurulu Başkanlığı görevini sürdürmektedir. ARGE Danışmanlık kurumsal sosyal sorumluluk alnındaki çalışmaları nedeniyle Avrupa Parlamentosu nda Geleceği Şekillendiren en iyi üç şirket arasında değerlendirilmiştir. Anadolu, Borusan, Koç Holding ve Vestel grubu şirketlerinde, Pektim, Sümerbank ve dört kıtada faaliyet gösteren Inmet Mining şirketlerinde Yönetim Kurulu Üyeliği yapmıştır yılları arasında Erdemir in Yönetim Kurulu Başkanlığı nı üstlenmiştir yılından bu yana, dünyanın önde gelen yatırım bankalarından Rothschild Türkiye nin Yönetim Kurulu Başkanlığı görevini de yürütmektedir. 20 den fazla kitabı ve yüzlerce yayınlanmış makalesi olan Dr. Argüden, çeşitli üniversitelerde strateji dersleri vermiştir. BM Küresel İlkeler Sözleşmesi Türkiye Temsilcisi ve Dünya Bankası ile OECD tarafından kurulan Küresel Kurumsal Yönetişim Forumu nun Danışma Kurulu Üyesi dir. Dr. Argüden, yaşam kalitesini geliştirme çalışmaları nedeniyle Dünya Ekonomik Forumu tarafından Geleceğin 100 Lideri arasında değerlendirilmiştir. Dr. Cem Kozlu Üye (11) 1946 yılında doğan Cem Kozlu, orta ve lise öğrenimini Robert Kolej de tamamladıktan sonra Denison Üniversitesi nden lisans, Stanford Üniversitesi nden MBA, Boğaziçi Üniversitesi nden doktora derecelerini almıştır yılları arasında Boğaziçi Üniversitesi nde Uluslararası Pazarlama ve İhracat İdaresi dersleri veren Kozlu, 1985 yılında da Denison Üniversitesi İktisat Bölümü nde misafir Profesör olarak görev yapmıştır. Çeşitli ulusal ve uluslararası şirketlerde yönetici olarak çalışan Kozlu, yılları arasında Türk Hava Yolları Genel Müdürü ve Yönetim Kurulu Başkanı, 1990 da ise Avrupa Havayolları Birliği (AEA) Başkanı olarak görev almıştır döneminde Milletvekili olarak, yılları arasında da THY Yönetim Kurulu Başkanı olarak kamu hizmetini sürdürmüştür. Kozlu, 1996 yılından bu yana The Coca-Cola Company de farklı görevlerde bulunmuştur. Sırasıyla Türkiye, Kafkasya ve Orta Asya Cumhuriyetleri İcra Direktörlüğü, Viyana merkezli Orta Avrupa, Avrasya ve Orta Doğu Grubu Başkanlığı yapmış, Nisan 2006 da emekli olmuştur. Halen The Coca-Cola Company de Avrasya & Afrika Grubu Danışmanı olarak görev yapmakta olan Dr. Kozlu, Cenevre merkezli Uluslararası Havayolları Eğitim Fonu (IATF) ve Dış Ekonomik İlişkiler Kurulu Türk-Rus İş Konseyi Başkanı, CCBCSA (Coca-Cola Bottling Company of Saudi Arabia) ve Trader Media East (TME) Amsterdam şirketlerinin Yönetim Kurulu Üyesi dir. Ayrıca İstanbul merkezli TAV Havalimanları Holding A.Ş., Hürriyet Gazetecilik ve Matbaacılık A.Ş., Coca-Cola İçecek A.Ş., Evyap Sabun, Yağ ve Gliserin Sanayii ve Ticaret A.Ş., Anadolu Endüstri Holding A.Ş., Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş., Godiva, Kamil Yazıcı Yönetim ve Danışmanlık A.Ş. ve Dış Ekonomik İlişkiler Kurulu nda Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapan Kozlu, Anadolu-Johns Hopkins Sağlık Merkezi ve İstanbul Modern Sanatlar Vakfı nda Mütevelli Heyeti Üyesi dir. Yönetim Kurulu Danışmanları Ege Cansen Danışman (12) Ege Cansen, Orta Doğu Teknik Üniversitesi İşletme Bölümü nden lisans, Pennsylvania Üniversitesi - Wharton School dan yüksek lisans (MBA) dereceleri almıştır. Arçelik te Genel Müdür Yardımcısı, Koç Holding de Sanayi İşler Koordinatörü, Soyer Hafriyat ta Müdür ve Anadolu Endüstri Holding de Murahhas Aza olarak görev almıştır yılları arasında Marmara Üniversitesi nde İşletme Ekonomisi dersi veren Ege Cansen, 1983 ten bu yana Hürriyet gazetesinde ekonomi yazarıdır. Ege Cansen, Cansen & Cansen Yönetim Danışmanlığı şirketinin ortağıdır. Ahmet Boyacıoğlu Danışman (13) 1946 yılında doğan Ahmet Boyacıoğlu, Orta Doğu Teknik Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi İşletme Bölümü nden lisans diplomasına sahiptir. Boyacıoğlu, Efes İçecek Grubu ndaki (Anadolu Efes) kariyerine 1973 yılında başlamıştır yılları arasında Bira Grubu Başkanı, Strateji ve İş Geliştirme Başkanı, Yurtdışı Bira Grubu Başkanı, Doğu Avrupa Bölüm Başkanı, Ege Biracılık ve Malt San. A.Ş. Genel Müdürü, Güney Biracılık ve Malt San. A.Ş. Genel Müdürü, Ege Biracılık ve Malt San. A.Ş. Satış Müdürü ve Bölge Satış Müdürü gibi çeşitli görevlerde yer almıştır yılı Mayıs ayında Efes Bira Grubu Başkanı olarak atanan Boyacıoğlu, 1 Şubat 2007 itibariyle emekli olmuştur. Kendisi halen Anadolu Efes Yönetim Kurulu Danışmanı ve Anadolu Grubu şirketlerinin bazılarında Yönetim Kurulu Üyesi dir. Serdar Bölükbaşı Danışman (14) Serdar Bölükbaşı, Orta Doğu Teknik Üniversitesi Ekonomi Bölümü nden lisans diplomasına sahiptir ve Ohio Devlet Üniversitesi nde Yönetici Geliştirme Programı nı tamamlamıştır. Efes Bira Grubu ndaki kariyerine 1984 yılında Erciyas Biracılık Bütçe Finansman Uzmanı olarak başlayan Bölükbaşı, yılları arasında Erciyas Biracılık İstanbul Proje Geliştirme Müdürü, arasında Efes Bira Grubu Pazarlama Koordinatörü ve arasında da Efes Pazarlama ve Dağıtım Ticaret A.Ş. Genel Müdürü olarak görev yapmıştır. Ardından, altı yıl süreyle Türkiye Bira Grubu Genel Direktörü olarak iş yaşamını sürdüren Bölükbaşı, yılları arasında Rusya ve BDT Bölge Başkanı, 2008 yılında Yurtdışı Bira Operasyonları Başkanı olarak görev almıştır. Serdar Bölükbaşı, 2009 yılından itibaren Anadolu Grubu nun çeşitli şirketlerinde Yönetim Kurulu Üyesi ve Danışman olarak görevini sürdürmektedir.

31 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ORGANİZASYON YAPISI Efes Bira Grubu Başkanı Alejandro Jimenez Efes Meşrubat Grubu Başkanı Michael A. O Neill 29 Pazarlama ve Satış Direktörü Berke Kardeş* Tedarik Zinciri Direktörü Altuğ Aksoy Kurumsal İlişkiler, Regülasyon ve Yönetsel İşler Grup Direktörü Saltuk Ertop Mali İşler ve Yatırımcı İlişkileri Direktörü Can Çaka Pazar Geliştirme Direktörü Cem Güner Mali İşler Direktörü N. Orhun Köstem* Tedarik Zinciri Servisleri Direktörü Ali Hüroğlu İnsan Kaynakları Direktörü Aliye Alptekin Hukuk Direktörü R. Ertuğrul Onur Dış İlişkiler Direktörü Atilla D. Yerlikaya İç Denetim Direktörü Özlem Aykaç Strateji ve İş Geliştirme Direktörü Meltem Metin Türkiye Bira Operasyonları Genel Müdürü Tuğrul Ağırbaş* Uluslararası Operasyonlar Başkanı Hüseyin Murat Akın* Türkiye Bölge Başkanı Burak Başarır* Orta Doğu ve Pakistan Operasyonları Başkanı Ronald W. Jones * tarihinden itibaren

32 ÜST YÖNETİM 30 Alejandro Jimenez Efes Bira Grubu Başkanı Tuğrul Ağırbaş Efes Bira Grubu Türkiye Bira Operasyonları Genel Müdürü Can Çaka Mali İşler ve Yatırımcı İlişkileri Direktörü Alejandro Jimenez, Teksas Üniversitesi nden kimya mühendisliği diplomasına sahiptir. Kariyerine 1973 yılında TCCC de başlamıştır yılında Orta Amerika Bölge Direktörü olarak atanmasının ardından, Karayipler Bölge Direktörü, Latin Amerika Başkan Yardımcısı ve Pazarlama Direktörü görevlerinde bulunmuştur. Jimenez, 1991 yılında Latin Amerika nın en büyük, dünyanın ikinci büyük Coca- Cola şişeleme şirketi olan Panamco nun en büyük iştiraki Panamco Mexico ya Başkan olarak atanmıştır yılları arasında ise Panamco da Başkanlık ve Yönetim Kurulu üyeliği görevlerini başarıyla yürütmüştür yılına dek ortağı olduğu ve tüketim malları konusunda şirketlere, başlangıç ve gelişme süreçlerinde finansal ve yönetimsel konularda danışmanlık veren Meksika merkezli DINESA şirketinde Genel Direktör olarak görev alan Jimenez, 2007 yılında Efes Bira Grubu Başkanı olarak görevine başlamıştır. İstanbul Üniversitesi İşletme Bölümü nden lisans derecesine sahip olan Tuğrul Ağırbaş, 1990 yılında Efes İçecek Grubu na katılmıştır. Sırasıyla Proje Geliştirme Uzmanı, Pazarlama Uzmanı, İstanbul Bölge Satış Yöneticisi, Yeni Ürün Geliştirme Yöneticisi, Ürün Grup Yöneticisi, Marmara Satış ve Pazarlama Müdürü ve Miller Pazarlama Müdürü pozisyonlarında çalıştıktan sonra 2001 yılında Rusya operasyonlarının Pazarlama Direktörlüğü pozisyonuna atanmıştır Haziran ayından itibaren Efes Rusya Genel Müdürü olarak görev yapan Tuğrul Ağırbaş, 1 Ocak 2010 da Efes Türkiye Genel Müdürü olarak atanmıştır. Orta Doğu Teknik Üniversitesi Mühendislik Fakültesi, Elektrik ve Elektronik Mühendisliği Bölümü nden lisans diplomasına ve yine aynı üniversitenin İdari Bilimler Bölümü nden yüksek lisans derecesine sahip olan Can Çaka, kariyerine Texas Instruments Software Ltd. şirketinde İş Analizi ve Sistem Mühendisi olarak başlamıştır yılında Anadolu Efes e Finans Uzmanı olarak katılmıştır yılları arasında Efes Bira Grubu Strateji, İş ve Pazar Geliştirme Direktörlüğü nde Finans Uzmanı, Efes Ukrayna bira fabrikasında Finans ve İdari İşler Müdürü, Efes Bira Grubu Strateji ve İş Geliştirme Direktörü gibi çeşitli pozisyonlarda görev almıştır. Çaka, Haziran Nisan 2008 arasında Efes Bira Grubu Strateji, İş ve Pazar Geliştirme Direktörü olarak görev yapmıştır. Bu tarihten itibaren Anadolu Efes Mali İşler ve Yatırımcı İlişkileri Direktörü olarak görevine devam etmektedir.

33 Anadolu Efes Faaliyet Raporu Cem Güner Pazar Geliştirme Direktörü Altuğ Aksoy Tedarik Zinciri Direktörü Berke Kardeş Pazarlama ve Satış Direktörü Saltuk Ertop Kurumsal İlişkiler, Regülasyon ve Yönetsel İşler Grup Direktörü Cem Güner, Orta Doğu Teknik Üniversitesi nden işletme alanında lisans diplomasına sahiptir. Anadolu Efes teki kariyerine 1991 yılında Pazarlama Uzmanı olarak başlayan Güner, yılları arasında Efes Sınai Satış Müdürlüğü, EFPA Ürün Pazarlama Yöneticiliği, Efes Moskova Pazarlama Müdürlüğü ve Efes İçecek Grubu nda Ürün Geliştirme Müdürlüğü yapmıştır. Şubat 2003 te Efes İçecek Grubu Pazarlama Direktörü olarak atanmıştır. Ekim 2007 itibariyle Efes Vitanta Moldova Genel Müdürü olarak atanan Güner, Ağustos 2009 da Pazar Geliştirme Direktörü görevine getirilmiştir. Altuğ Aksoy, ABD de Oglethorpe Üniversitesi nden ekonomi lisans diplomasına sahiptir. Kariyerine 1995 yılında Anadolu Grubu Mali İşler Uzman Yardımcısı olarak başlamış, 1996 yılında Mali İşler Uzmanı olarak atanmıştır yılları arasında İnsan Kaynakları ve Fon Yönetimi Uzmanı olarak görev yapmıştır yılları arasında Efes Sınai Satış ve Pazarlama Direktörü olarak görev alan Aksoy, Ocak 2003 te Efes Bira Grubu Ticaret ve İhracat Direktörü olmuştur yılında Satın Alma ve Lojistik Direktörü olarak Grup taki kariyerine devam eden Aksoy, halen Haziran 2008 de atandığı Efes Bira Grubu Tedarik Zinciri Direktörü görevini sürdürmektedir. Ankara Üniversitesi Uluslararası İlişkiler Bölümü nden mezun olan Berke Kardeş Yeditepe Üniversitesi nde Pazarlama Yönetimi üzerine MBA eğitimini tamamlamıştır. Efes Bira Grubu ndaki kariyerine 1997 yılında Proje Geliştirme Uzmanı olarak başlayan Kardeş, arasında Finansal Kontrolör ve yılları arasında Satış Şefi olarak görev yapmıştır yılları arasında Efes Rusya da Kanal Pazarlama Müdürü olarak çalışan Kardeş, 2005 yılında Efes Rusya Pazarlama Direktörü olarak, 1 Ocak 2010 itibariyle ise Efes Bira Grubu Pazarlama ve Satış Direktörü olarak atanmıştır. İstanbul Üniversitesi Hukuk Fakültesi nden lisans ve aynı üniversiteden vergi hukuku alanında yüksek lisans diplomasına sahip olan Saltuk Ertop, Wales Üniversitesi nde finans alanında Executive MBA eğitimini tamamlamıştır. Kariyerine 1990 yılında Çaylıgil & Gündoğdu Hukuk Firması nda avukat olarak başlamıştır yılları arasında Alcatel de sırasıyla Hukuk Müşaviri, Uluslararası Hukuk Müşaviri (Belçika), Genel Sekreter, İnsan Kaynakları Direktörü, Alcatel Genel Merkezi nde (Paris) Kariyer Geliştirme Direktörü, Alcatel-Lucent Güney Asya İnsan Kaynakları Başkan Yardımcısı ve Güney Asya Operasyonları Başkan Yardımcısı (Hindistan) olarak görev almıştır. Mart 2008 den bu yana Efes Bira Grubu nda İnsan Kaynakları Direktörü olarak görev yapan Saltuk Ertop, 1 Nisan 2010 tarihi itibariyle Kurumsal İlişkiler, Regülasyon ve Yönetsel İşler Grup Direktörü olarak atanmıştır.

34 ÜST YÖNETİM 32 Michael A. O Neill Efes Meşrubat Grubu Başkanı Hüseyin Murat Akın Efes Meşrubat Grubu Uluslararası Operasyonlar Başkanı Burak Başarır Efes Meşrubat Grubu Türkiye Bölge Başkanı 1969 yılında Endüstri Mühendisi olarak Rathmines College dan mezun olan O Neill, kariyeri boyunca İrlanda Dış Ticaret Servisi nde Moskova daki İrlanda Büyükelçiliği Ticaret Ateşeliği ve Almanya, Avusturya ve İsviçre den sorumlu direktörlükler de dahil olmak üzere çeşitli üst düzey görevlerde bulunmuştur. O Neill, buna ek olarak, yılları arasında İrlanda Gıda ve İçecek İhracat Girişimi Direktörü olarak görev yapmıştır yılında TCCC ye katılan Michael O Neill, 1996 yılına kadar Avrasya Bölge Direktörlüğü görevini üstlenmiştir yıllarında ise TCCC nin Kuzey Ülkeleri ve Kuzey Avrasya Başkanı olarak görev yapan Michael A. O Neill Şubat 2006 da CCİ de Murahhas Üye olarak atanmıştır. Hüseyin Murat Akın, Princeton Üniversitesi nden elektrik mühendisliği ve bilgisayar bilimi üzerine lisans ve Chicago Üniversitesi nden Pazarlama, Finans ve Uluslararası Ticaret dallarında İş İdaresi üzerine yüksek lisans eğitimi almıştır yılından bu yana The Coca-Cola Company ve Coca-Cola İçecek bünyesinde, Kafkasya ve Orta Asya Cumhuriyetleri Bölgesi Pazarlama Müdürü, Ticari Direktör gibi farklı görevlerde bulunan Akın, 2006 yılından bu yana CCİ Türkiye Bölge Başkanlığını yürütmekteydi. Coca-Cola sistemine katılmadan önce Procter and Gamble da Ürün Müdürü olarak görev yapan Akın, ayrıca Madra-Akın Nebati Yağcılık ve Sabunculuk Şirketi nde Bölge Satış Müdürlüğü ve Finans Direktörlüğü görevlerini yürütmüştür. Hüseyin Murat Akın, 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren CCİ Uluslararası Operasyonlar Başkanı olarak atanmıştır. Ocak 2005 ten bu yana Coca-Cola İçecek A.Ş. CFO su olarak görev yapan Burak Başarır, Amerikan River College da uluslararası işletme ve bilgisayar alanlarında eğitim aldı tarihleri arasında California Devlet Üniversitesi nde işletme öğrenimi gören Başarır, 1995 yılında ODTÜ İşletme Bölümü nden mezun oldu yılında Coca-Cola İçecek A.Ş. ye katılan Burak Başarır, sırasıyla Bütçe ve Planlama Şefi, Orta Anadolu Satış Merkezi Finans Müdürü, Mersin Satış Merkezi Müdürü ve son olarak da Ankara Satış Merkezi Müdürü olarak görev yapmıştır. Coca-Cola İçecek e katılmadan önce Arthur Andersen de Kıdemli Denetçi olarak çalışan Burak Başarır, 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren Türkiye Bölge Başkanlığı na atanmıştır.

35 Anadolu Efes Faaliyet Raporu Ronald W. Jones Efes Meşrubat Grubu Orta Doğu ve Pakistan Operasyonları Başkanı N. Orhun Köstem Mali İşler Direktörü Ali Hüroğlu Tedarik Zinciri Servisleri Direktörü Coca-Cola İçecek A.Ş. de 2001 den 2005 e kadar Genel Müdür ve Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapan Ronald W. Jones, 2005 te Coca-Cola İçecek A.Ş. nin Efes Sınai Yatırım Holding A.Ş. yi satın almasından sonra Türkiye ve Orta Doğu Operasyonları Başkanı olarak atanmıştır. Coca-Cola bünyesine ilk olarak 1980 yılında Peninsula Coca-Cola Şişeleme Şirketi Başkan Yardımcısı olarak katılan Jones, Louisiana daki Coca-Cola Şişeleme Şirketi Başkanlığı da dâhil olmak üzere Coca-Cola sisteminde farklı üst düzey görevlerde bulunmuştur yılları arasında Efes Sınai Holding A.Ş. nin Başkanı ve Murahhas Azası olarak çalışan Ronald W. Jones, New York Devlet Üniversitesi İşletme Bölümü lisans, New Orleans Üniversitesi nden ise fahri doktora derecesine sahiptir. Orta Doğu Teknik Üniversitesi Makine Mühendisliği Bölümü nde lisans ve aynı üniversitede MBA eğitimini tamamlayan Köstem, Bilgi Üniversitesi nden ekonomi hukuku alanında yüksek lisans derecesine sahiptir. Anadolu Efes bünyesine 1994 yılında katılan Köstem, yılları arasında sırasıyla İş Geliştirme Müdürü, Yatırımcı İlişkileri Müdürü, Kurumsal Finansman ve Yatırımcı İlişkileri Müdürü, Kurumsal Finansman ve Yatırımcı İlişkileri Direktörü ve Yurtdışı Bira Operasyonları (Efes Breweries International) Finans Direktörü olarak görev yapmıştır yılı Kasım ayı itibariyle Anadolu Endüstri Holding A.Ş. nin Kurumsal Finans Koordinatörü olarak atanan Köstem, 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren CCİ de Mali İşler Direktörü olarak görev yapmaktadır. Ali Hüroğlu Karadeniz Teknik Üniversitesi nden Makine Mühendisliği dalında yüksek lisans derecesine sahiptir. Coca-Cola sistemine dahil olmadan önce yılları arasında HEMA Dişli de Süreç Mühendisi ve yılları arasında General Dynamics Forth Worth Texas da stajyer olarak çalışmıştır da Türkiye ye dönmüş ve Ankara da Türkiye Havacılık Sanayi de F16 tasarım ve üretim projesinde 1990 yılına kadar çalışmıştır. Ali Hüroğlu, Coca-Cola Sistemi nde 1990 yılında Trabzon da Karadeniz Bölgesi Satış Merkezi sorumluluğunda Fabrika Müdürü olarak çalışmaya başlamıştır. Daha sonra Mersin fabrikasının yapımında görev almış ve Güney ve Güneydoğu Bölgesi Satış Merkezi nin sorumluluğunu üstlenmiştir yılında operasyon bölümüne transfer olmuş ve 1996 yılında Mersin fabrika Operasyon Müdürü olarak görevlendirilmiştir. Daha sonra Doğu Bölgesi Grup Operasyon Müdürlüğüne terfi eden Ali Hüroğlu, 2001 yılından bu yana Tedarik Zinciri Servisleri Direktörü olarak CCİ de görev yapmaktadır.

36 ÜST YÖNETİM 34 Aliye Alptekin İnsan Kaynakları Direktörü R. Ertuğrul Onur Hukuk Direktörü Atilla D. Yerlikaya Dış İlişkiler Direktörü Aliye Alptekin, Hacettepe Üniversitesi İşletme Bölümü mezunudur yılları arasında Türk Hava Yolları A.O. da Uluslararası İlişkiler Müdürlüğü, Pazarlama Direktörlüğü ve İnsan Kaynaklarından sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı gibi çeşitli yönetim pozisyonlarında görev alan Aliye Alptekin, Şubat 2004 te İnsan Kaynakları Direktörü olarak Coca-Cola İçecek A.Ş. de çalışmaya başlamıştır. İstanbul Üniversitesi Hukuk Fakültesi nden mezun olan R. Ertuğrul Onur, stajını 1988 yılında Konya Barosu nda tamamlamış; daha sonra İstanbul Üniversitesi Hukuk Fakültesi nde araştırma görevlisi olarak çalışırken İstanbul Barosu na katılmıştır yılları arasında Mobil Oil Türk A.Ş. ve BP Petrolleri nde Hukuk Müşaviri olarak görev alan Onur, CCİ ye katılmadan önce Pfizer Hukuk Departmanı nı kurmuş ve yönetmiştir. R. Ertuğrul Onur, Mart 2007 de CCİ Hukuk Direktörü olarak atanmıştır. Boğaziçi Üniversitesi Ekonomi Bölümü nden mezun olan Yerlikaya, 10 yılı aşkın bir süredir gazetecilik ve yayıncılık yapmaktadır. Bir süre National Geographic Türkiye nin Genel Müdürü olarak çalışan Yerlikaya, CCİ ye katılmadan önce Phillip Morris SA ve Shell & Turcas şirketlerinde çeşitli yönetim kademelerinde görev almıştır. Uluslararası Yatırımcılar Derneği YASED de Denetçi ve Türk-Amerikan İşadamları Derneği TABA-Amcham da Genel Başkan Yardımcısı olan Yerlikaya, Mayıs 2007 de CCİ Dış İlişkiler Direktörü olarak atanmıştır.

37 Anadolu Efes Faaliyet Raporu Özlem Aykaç İç Denetim Direktörü Meltem Metin Strateji ve İş Geliştirme Direktörü Özlem Aykaç, 1988 yılında Orta Doğu Teknik Üniversitesi İşletme Bölümü nden mezun olmuştur. CCİ de 1999 dan bu yana çalışmakta olan Aykaç, bankacılık ve tekstil sektörlerinde olmak üzere 20 yılı aşkın finans ve iç denetim deneyimine sahiptir. İç denetimin mesleki örgütü olan Türkiye İç Denetim Enstitüsü nün (TİDE) önceki dönem Yönetim Kurulu Başkanlığını yürütmüş olan Aykaç, mevcut dönemde de Danışma Kurulu Başkanlığını sürdürmektedir. Aynı zamanda mesleğin global organizasyonu olan Institute of Internal Auditors ın (IIA) Yönetim Kurulu ve Denetim Komitesi nde görev yapmakta olan Aykaç, Uluslararası İç Denetçi Sertifikası (CIA) ve Uluslararası Kontrol Öz Değerlendirme (CCSA) sertifikalarına sahiptir. İstanbul Üniversitesi İngilizce İşletme Bölümü nden mezun olan Meltem Metin, çalışma yaşamına Pamukbank Mali Kontrol Bölümü nde uzman yardımcısı olarak başlamıştır. Aralık 1995 te Anadolu Grubu Mali İşler Koordinatörlüğü nde Uzman olarak göreve başlayan Metin, önce Anadolu Endüstri Holding, daha sonra 1998 de Efes Sınai bünyesinde Finansal Kontrolör ve Bölgesel Finans Müdürü olarak görev yapmıştır. Mayıs 2000 de Efes Sınai nin Kazakistan ve Kırgızistan operasyonlarına Finans Müdürü olarak atanan Metin, Şubat 2002 de Coca-Cola Almaty Bottlers LLP (CCAB) Genel Müdürlüğüne, Haziran 2005 te ise Coca-Cola Bishkek Bottlers CJSC (CCBB) Genel Müdürlüğü ne atanmıştır. Mayıs 2009 dan bu yana Coca-Cola İçecek A.Ş. bünyesinde Strateji ve İş Geliştirme Direktörü olarak görev yapmaktadır.

38 İştirakler 36 Anadolu Efes, Türkiye de yıllık 10 milyon hektolitre bira ve ton malt üretim kapasitesine sahip iken yurtdışı bira operasyonlarını gerçekleştiren EBI, yıllık 25 milyon hektolitre bira ve ton malt üretim kapasitesiyle faaliyet göstermektedir. CCİ ise faaliyetlerini yıllık 980 milyon ünite kasa üretim kapasitesiyle sürdürmektedir. Türkiye Bira Operasyonları Türkiye pazarında uzun yıllardır açık ara lider konumda Şirket, Beş bira fabrikası, iki malt üretim tesisi ve bir adet şerbetçiotu işleme tesisiyle Türkiye nin en büyük bira üreticisi konumundadır. Türkiye de 10 milyon hektolitre yıllık bira ve ton yıllık malt üretim kapasitesine sahiptir. Türkiye de satış, dağıtım ve pazarlama faaliyetlerini yürüten, %100 oranında iştiraki olan Efes Pazarlama ve Dağıtım Ticaret A.Ş. (EFPA), 10 satış bölgesiyle faaliyet göstermektedir. EFPA, 202 bayi ve 28 adet distribütörüyle ürünlerini Türkiye geneline dağıtan güçlü bir lojistik ağa sahiptir. Türkiye nin beş büyük kentinde doğrudan satış gerçekleştiren EFPA, en güçlü bilgi teknolojilerinden olan SAP sistemini kullanarak zamanında ve ayrıntılı bilgiyle çalışmaktadır. Tarbes Tarım Ürünleri ve Besicilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Tarbes), Şirket in Türkiye deki şerbetçiotu üretim tesisidir. Yıllık 300 ton pelet kapasitesiyle Türkiye bira operasyonlarının bira üretimi için gerekli ana hammaddelerden biri olan şerbetçiotu ihtiyacını karşılamaktadır. Yurtdışı Bira Operasyonları Rusya, Kazakistan, Moldova ve Gürcistan da dokuz bira ve üç malt üretim tesisiyle güçlü üretim ağı Anadolu Efes in yurtdışı bira operasyonları Hollanda da kurulu EBI tarafından yürütülmektedir. EBI, 2009 yılsonu itibariyle Rusya, Kazakistan, Moldova ve Gürcistan da yıllık toplam 25 milyon hektolitre üretim kapasitesine sahip olan dokuz bira fabrikası ve ton kapasiteye sahip üç malt üretim tesisiyle faaliyet göstermektedir. Ayrıca Sırbistan da sahip olduğu iki bira fabrikası ile pazarın üçüncü büyük bira üreticisi Central Europe Beverages da %28 oranında pay sahibidir. Moskova da bir malt fabrikasında %19,98 paya sahip olan EBI nin, Beyaz Rusya da kendi ürünlerinin satış ve dağıtımını yapan bir iştiraki bulunurken Anadolu Efes in de Azerbaycan da kendi ürünlerinin satış ve dağıtımını yapan bir iştiraki bulunmaktadır. Meşrubat Operasyonları Geniş bir coğrafyada lider gazlı ve gazsız içecek üreticisi ve dağıtıcısı Anadolu Efes in alkolsüz içecek faaliyetlerini yürüten CCİ; Türkiye, Pakistan, Kazakistan, Azerbaycan, Kırgızistan, Türkmenistan, Tacikistan, Ürdün, Irak ve Suriye yi içine alan geniş bir coğrafyada gazlı ve gazsız içecek üretmekte ve dağıtımını yapmaktadır. CCİ, 2009 yılsonu itibariyle faaliyetlerini 20 şişeleme tesisi ve yıllık 980 milyon ünite kasa üretim kapasitesiyle yürütmektedir.

39 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Türkiye Bira Operasyonları Anadolu Efes Biracılık ve Malt San. A.Ş. Tarbes Tarım Ürünleri ve Besicilik San. Tic. A.Ş. %99,8 Efes Pazarlama ve Dağıtım Tic. A.Ş. %99,9 37 Etap Tarım ve Gıda Ürünleri Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. %33,3 YURTDIŞI BİRA OPERASYONLARI MEŞRUBAT OPERASYONLARI Efes Breweries International N.V. %73,5 Coca-Cola Satış Dağıtım A.Ş. (CCSD) %99,96 Coca-Cola İçecek A.Ş. %50,3 Moscow Efes Brewery, Rusya %90,9 Mahmudiye Kaynak Suyu Ltd. Şti. %99,9 Coca-Cola Almaty Bottlers LLP,* Kazakistan %99,7 Efes Karaganda Brewery, Kazakistan %72,0 JSC Lomisi, Gürcistan %100,0 Efes Vitanta Moldova Brewery, Moldova %96,5 Efes Belarus Trade Company, Beyaz Rusya %100,0 Central Europe Beverages N.V. (CEB), Sırbistan %28,0 Türkmenistan Coca-Cola Bottlers Ltd., Türkmenistan %59,5 Coca-Cola Beverages Pakistan Ltd., Pakistan %49,2 Azerbaycan Coca-Cola Bottlers Ltd.,* Azerbaycan %99,9 Coca-Cola Bishkek Bottlers CJSC,* Kırgızistan %100,0 The Coca-Cola Bottling Company of Jordan Ltd., Ürdün %90,0 Syrian Soft Drink Sales and Distribution L.L.C., Suriye %50,0 The Coca-Cola Bottling of Iraq FZCO, Birleşik Arap Emirlikleri %50,0 CC Beverage Limited, Irak %60,0 * Direkt ve dolaylı toplam pay oranı

40 40. YILINDA ANADOLU EFES 38 Alanında 40 yılda edindiği bilgi birikimi, operasyonel gücü ve esnekliği ile faaliyette bulunduğu pazarlardaki yüksek gelişme potansiyeli Anadolu Efes için sürekli ve sürdürülebilir büyümenin başlıca güvencesini oluşturmaktadır. 40 yılda edinilmiş bilgi birikimi ve operasyonel güç Anadolu Efes in faaliyet alanı içinde dünyanın en cazip bira ve meşrubat pazarlarına sahip ülkelerden bazıları yer almaktadır. Bu ülkelerin ortak karakteristik özellikleri, hızlı büyüme potansiyeline, küresel çapta kıyaslanabilir ortalamaların altında kişi başı tüketim düzeyine ve ciddi bir ekonomik büyüme potansiyeline sahip olmalarıdır. Son 10 yıllık dönemde dünya bira tüketiminin yıllık bileşik bazda kaydettiği büyüme %3, Avrupa nın ise %2 dir. Oysa Anadolu Efes in bira operasyonlarını sürdürdüğü ülkelerde bu oran %10 düzeyinde gerçekleşmiştir (Canadean Global Beer Trends, 2009) yılları arasında meşrubat operasyonlarının bulunduğu ülkelerin gazlı içecek tüketimi ise yıllık bileşik bazda %10 oranında büyüme kaydetmiştir. Alanında 40 yılda edindiği bilgi birikimi, operasyonel gücü ve esnekliği ile faaliyette bulunduğu pazarlardaki yüksek gelişme potansiyeli Anadolu Efes için sürekli ve sürdürülebilir büyümenin başlıca güvencesini oluşturmaktadır. İleri teknolojiyle donatılmış fabrika ve tesisler Anadolu Efes, faaliyetlerine başladığı 1969 yılında Türkiye deki iki bira fabrikasında toplam 0,3 mhl olan üretim kapasitesini 2009 yılsonu itibariyle, beş fabrikada yıllık 10 mhl bira, iki malt üretim tesisinde ton malt ve bir şerbetçiotu üretim tesisinde ise 300 ton pelete çıkarmıştır. Şirket, her alanda olduğu gibi üretim faaliyetlerinde de verimlilik artışına yönelik yatırımlarını sürdürmektedir. Üretimin iki ana hammaddesini sağlayan Türkiye deki malt ve şerbetçiotu üretim tesislerinin önemi, hammadde fiyatlarında dünya genelinde yaşanan dalgalanma nedeniyle her geçen gün daha da artmaktadır. Anadolu Efes, operasyonlarını dünya genelinde malt fiyatlarında oluşan dalgalanmaların olumsuz etkilerinden olabildiğince korumak için uzun vadeli yatırımlar gerçekleştirmiştir. Araştırma ve Geliştirme Departmanı nın 1982 yılından bu yana süregelen çalışmaları sonucunda çok çeşitli maltlık arpa tohumu geliştirilmiştir. Türkiye de maltlık arpa satın almak için yapılan anlaşmalar çerçevesinde çiftçilere arpa tohumları verilmekte ve sonrasında yetiştirilen arpalar Şirket tarafından satın alınarak kendi tesislerinde malta dönüştürülmektedir. Anadolu Efes in yurtiçindeki tüm fabrikaları en gelişmiş teknolojiyle donatılmıştır. Bu ileri teknoloji sayesinde lisanslı ürünler de kalite standartlarına uygun olarak üretilmekte ve mevcut ürün gamına Türkiye nin ilk buğday birası olan Gusta ve aromalı bira Mariachi gibi yeni ürünler eklenebilmektedir.

41 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Yüksek gelişme potansiyeli taşıyan yurtdışı bira pazarları Anadolu Efes in yurtdışı bira operasyonları Hollanda da kurulu bağlı ortaklığı EBI tarafından yürütülmektedir. Anadolu Efes, var olan ya da yeni pazarlarda kurduğu bira fabrikalarının yanı sıra güçlü yerel işletmeleri satın alarak kurulu tesislere, markalara, dağıtım ağlarına ulaşabilmekte ve büyüme perspektifi doğrultusunda yeni platformlar yaratmaktadır. EBI, Rusya da faaliyetlerini toplam beş bira fabrikası ve üç malt üretim tesisinde sahip olduğu toplam 20,2 mhl bira ve ton malt üretim kapasitesi ile yürütmektedir. EBI ayrıca, Moskova da bir malt fabrikasında %19,98 paya sahiptir. Kazan da bulunan malt üretim tesislerinin bira fabrikalarına yakınlığı, Rusya operasyonları için önemli bir stratejik avantaj sağlamaktadır. Bu tesisler Rusya operasyonunun ihtiyacının önemli bir kısmını karşılamaktadır. Ayrıca, Rusya daki preform üretim tesisi de ihtiyacın tamamını karşılamakta ve bu pazarda yüksek düzeyde olan pet ambalaj talebinin karşılanmasında maliyetlerin kontrolü açısından önemli bir avantaj oluşturmaktadır. Kazakistan da iki bira fabrikasıyla faaliyetlerini sürdüren EBI, 2,4 mhl yıllık üretim kapasitesine sahiptir. Moldova da 2009 yılsonu itibariyle 1,7 mhl üretim kapasitesine sahip olan EBI, üretim faaliyetlerini sağlam bir alt yapıyla yürütmektedir. Gürcistan operasyonunda mevcut durumda 0,7 mhl kapasiteye sahip olan EBI, bu ülkede de maliyetleri düşürerek verimlilik artışına yönelik çalışmalar yürütmektedir. EBI, ayrıca Sırbistan da Heineken tarafından yönetilen bira operasyonunda %28,0 paya sahiptir. EBI nin Beyaz Rusya da Anadolu Efes in ise Azerbaycan da kendi ürünlerinin satış ve dağıtımını yapan birer iştiraki bulunmaktadır. Meşrubat operasyonları toplam 10 ülkede, 350 milyona yaklaşan insanın yaşadığı bir coğrafyada... Anadolu Efes, Türkiye ve yurtdışındaki tüm meşrubat faaliyetlerini iştiraki CCİ üzerinden gerçekleştirmektedir. Şirket, 2009 yılsonu itibariyle meşrubat faaliyetlerini 20 şişeleme tesisi ve toplam 980 milyon ünite kasa kapasitesiyle yürütmektedir. Anadolu Efes in başarısına önemli ölçüde katkıda bulunan CCİ, toplam 10 ülkede, 350 milyona yaklaşan insanın yaşadığı bir coğrafyada faaliyet göstermektedir. Mevcut durumda CCİ, Coca-Cola sistemi içindeki en büyük altıncı şişeleyicidir. Efes Sınai Yatırım Holding A.Ş. (Efes Sınai), BDT ülkelerine yönelik Coca-Cola şişeleme yatırımlarını gerçekleştirmek amacıyla 1993 yılında Anadolu Efes in iştiraki olarak kurulmuştur. Kazakistan, Kırgızistan ve Azerbaycan da başlayan meşrubat faaliyetleri, 1996 da Türkiye de %33 ü satın alınarak başlanılan ve daha sonra farklı şişeleme ve pazarlama şirketleri birleştirilerek CCİ adı altında faaliyet gösteren meşrubat operasyonu ile 2005 yılında birleşmiş ve bugünkü CCİ olarak yeniden yapılanmıştır. Faaliyetlerini sürdürülebilir büyüme ve meşrubat alanında bölgesel bir güç konumuna gelme hedefi doğrultusunda yürüten CCİ, 2005 yılında Ürdün, 2006 da Irak, 2007 de Suriye ve 2008 de Pakistan pazarlarında faaliyet göstermeye başlamıştır. Etkin ve aktif yönetilen geniş bir marka portföyü Anadolu Efes, faaliyet gösterdiği pazar ve segmentlerde güçlü pozisyonlara sahip bira markalarının yanı sıra tüm dünyada en çok bilinen markalar arasında yer alan Coca-Cola markalı içeceklerden oluşan, geniş ve zengin bir ürün yelpazesine sahiptir. Etkin bir biçimde yönetilen marka portföyü, Şirket in en güçlü yönlerinden ve başarısındaki en önemli etkenlerden biridir. 39

42 40. YILINDA ANADOLU EFES 40 Anadolu Efes in bira operasyonlarının ana markası kuşkusuz Efes Pilsen dir yılında Türkiye de piyasaya sürülen Efes Pilsen, aradan geçen 40 yılda uluslararası çapta yadsınamaz bir bilinilirliğe ulaşmıştır. Diğer yandan, 2009 sonu itibariyle Efes Bira Grubu bünyesinde 30 un üzerinde marka bulunmaktadır. Efes Bira Grubu bünyesinde 30 un üzerinde marka Anadolu Efes, lezzet, gelenek ve fırsatlara dayalı farklı tüketici taleplerini karşılamak amacıyla son derece geniş bir ürün yelpazesi sunmaktadır yılsonu itibariyle Efes Bira Grubu bünyesinde 30 un üzerinde marka bulunmaktadır. Farklı pazarlarda bira tüketimini etkileyen çok boyutlu değişkenleri dikkate alan Şirket, tüketicilere her pazarın özelliklerine göre geniş bir yerel ürün portföyüne ek olarak lisans altında ürettiği yabancı markaları da sunmaktadır. Anadolu Efes in bira operasyonlarının ana markası kuşkusuz Efes Pilsen dir yılında Türkiye de piyasaya sürülen Efes Pilsen, aradan geçen 40 yılda uluslararası çapta yadsınamaz bir bilinilirliğe ulaşmıştır yılında Efes Bira Grubu, faaliyette bulunduğu tüm ülkelerde yeni logosu ve ambalajlarıyla Efes markasının relansmanı gerçekleştirmiştir. Bugün Efes markası, 60 ı aşkın ülkeye yapılan ihracatın yanı sıra Rusya, Kazakistan, Moldova, Gürcistan ve Sırbistan da lisans altında üretilmekte ve yurtdışı pazarların tamamında premium segmentte yer almaktadır. Markalaşma stratejisinde yerel markaların ulusal özelliklerine vurgu Ürün portföyünü önemli bir rekabet üstünlüğü olarak gören Anadolu Efes, etkin pazarlama faaliyetleri kapsamında markalarına sürekli yatırım yapmaktır. Şirket, tüketici odaklı pazarlama faaliyetlerini içinde bulunduğu pazarın özgün koşullarını dikkate alarak yürütmektedir. Bu çerçevede, sponsorluk ve satış noktası promosyonları gibi dolaylı aktivitelerin yanı sıra doğrudan medya kanalları yoluyla reklam çalışmaları da gerçekleştirmektedir. Anadolu Efes, mevcut markaların yeniden lansmanını yapmak, yeni marka yaratmak ve yüksek marka bilinirliğine ulaşmak konusunda önemli bir deneyime sahiptir. Yerel markaların ulusal özelliklerinin öne çıkarılması, Şirket in markalaşma ve pazarlama stratejisinin temel unsurlarından biridir. Ulusal markalara verilen önem, müşteri bağlılığını artırmakta, ürünlere yönelik talebin sürekliliğini sağlamakta ve pazarın farklı bölgelerindeki müşterilerle güçlü bir bağ kurulmasına olanak sağlamaktadır.

43 Anadolu Efes Faaliyet Raporu Ana bira segmentlerinin tümünü kapsayan geniş bir marka portföyü Anadolu Efes, tüketicinin bira seçimini belirleyen ana unsurların markanın imajı ve verdiği mesaj olduğu saptamasından yola çıkarak, premium, ekonomi ve popüler gibi ana bira segmentlerini kapsayan bir marka portföyü oluşturmuştur. Şirket ayrıca, toplumsal sorumluluk anlayışı ve markalarının bilinirliğine verdiği önemle operasyonlarını sürdürdüğü pazarlarda, spor ve müzik festivalleri gibi kültürel ve sportif aktivitelerde sponsorluk faaliyetleri üstlenmektedir. Anadolu Efes pazarlama ve satış ekipleri, Şirket in stratejik hedefleri doğrultusunda tüketici davranışlarını, tüketim alanlarını, müşteri ve piyasa ihtiyaçlarını yakından izleyerek her kanal için farklı pazarlama stratejileri ve programları belirlemektedir. Bu kapsamda markaların çekiciliğini artırmaya yönelik çeşitli yenilikçi ambalajlar tasarlayarak özel teşhir platformları düzenlemekte, kapalı satış noktalarındaki görsel * Pakistan da Coca-Cola light yerine Diet Coke. unsurları sık sık yenilemektedir. Ayrıca, hipermarket, süpermarket, bakkal, restoran ve eğlence merkezi gibi farklı satış kanallarının gereksinimleri, ilgili satış kanalına özel uygulamalarla yönetilmektedir. Gazlı ve gazsız içeceklerden oluşan meşrubat marka portföyü Anadolu Efes in meşrubat marka portföyü gazlı ve gazsız içecekler olmak üzere iki ana kategoriye ayrılmıştır. Hem gazlı hem de gazsız içecekler kategorisinde marka portföyünü geliştirmeyi sürdüren CCİ, faaliyette bulunduğu bölgelerde tüketicilerin beğenisine sürekli yeni ürünler sunmaktadır. Gazsız içecekler kategorisi, CCİ nin toplam satışları içinde %26 ile halen düşük bir paya sahip olsa da büyük bir gelişme potansiyeli taşımaktadır. Şirket, Türkiye, Kazakistan, Azerbaycan, Kırgızistan ve Kuzey Irak ta gazlı içecek kategorisinde lider konumdadır. Coca-Cola, Coca-Cola light, Fanta ve Sprite markaları, tüm pazarlarda CCİ nin gazlı içecek portföyünün içinde yer almaktadır.* Ayrıca, Türkiye, Ürdün ve Suriye de Coca-Cola Zero; Türkiye, Kazakistan, Kırgızistan ve Ürdün de Schweppes; Türkiye ve Pakistan da Sprite 3G; Ürdün ve Irak ta Canada Dry; Ürdün ve Suriye de Sprite light ve Pakistan da Sprite Zero markaları yer almaktadır. Kârlı ve uzun dönemde sürdürülebilir organik büyüme ile değer yaratan satın alımlar Anadolu Efes, ürünlerine yönelik talebin istikrarlı bir biçimde artışını karşılamak amacıyla operasyonlarını sürdürdüğü bölgelerde sürekli yeni üretim tesisleri ve hatları kurarak kapasitesini artırmakta; böylelikle organik büyümesini hızlı ve başarılı bir biçimde yönetmektedir. Kârlı organik büyümenin yanı sıra değer yaratan satın alımları gerçekleştirmek, Şirket in stratejik öncelikleri arasında yer almaktadır. Kapasite artırımları ve yeni üretim tesislerinin kurulması, Şirket in faaliyet gösterdiği pazarlarda ürünlerine yönelik sürekli talep artışının doğal bir sonucudur.

44 Faaliyet Alanları, Bölgeleri ve 2009 Yılı Aktiviteleri 42 Yaklaşık %99 una en büyük iki şirketin sahip olduğu, konsolide bir pazar olan Türkiye bira pazarında Anadolu Efes, bir önceki yıla kıyasla %86 dan %89 a çıkan payıyla pazar lideri konumundadır. BİRA Anadolu Efes Bira Operasyonları Pazar Payları Ülke Pazar Payı (%) Pozisyon Türkiye (1) 89 1 Rusya 10 4 Kazakistan 35 2 Moldova (2) 69 1 Gürcistan (1) 57 1 Kaynak: AC Nielsen Ocak-Aralık 2009, (1) Şirket tahmini (2) MEMRB Ocak-Aralık 2009 Yurtiçi Türkiye bira pazar payında bir yıl içinde üç puan artış Türkiye, hızlı nüfus artışı, yarısı 28,8 yaşın altında olan nüfusu, dinamik tüketim eğilimleri ve güçlü turizm potansiyeli gibi unsurların olumlu etkisi nedeniyle oldukça cazip bir bira pazarıdır. Yaklaşık %99 una en büyük iki şirketin sahip olduğu, konsolide bir pazar olan Türkiye de Anadolu Efes, bir önceki yıla kıyasla %86 dan %89 a çıkan payıyla pazar lideri konumundadır. toplam tüketim düzeyini artırma stratejisi çerçevesinde satış noktalarının iyileştirilmesine yönelik geliştirilmiş uygulamalar ve etkin pazarlama faaliyetleri de bira pazarının büyümesine olumlu katkı sağlamaktadır. 20 yıl önce, 5 litre olan kişi başına tüketim düzeyinin 2009 da 13 litreye yükselmesi, Türkiye bira pazarının ciddi bir büyüme potansiyeli taşıdığının göstergesidir. Öte yandan, harcanabilir gelirin artması ve ülkeye giriş yapan turist sayısındaki artış, bira pazarının büyümesine pozitif katkı sağlamaktadır. Türkiye deki

45 Anadolu Efes Faaliyet Raporu

46 Faaliyet Alanları, Bölgeleri ve 2009 Yılı Aktiviteleri 44 Anadolu Efes, olumsuz ekonomik koşullara, yıl ortasında yürürlüğe giren sigara yasağına ve Nisan ayındaki ÖTV artışı nedeniyle yükselen fiyatlara rağmen, 2009 yılında Türkiye bira operasyonları yurtiçi satış hacmini %0,5 oranında büyütmeyi başarmıştır. Bu başarıda, Türkiye de biranın bulunurluğunu ve görünürlüğünü artırmaya yönelik etkin pazarlama faaliyetlerinin de önemli bir payı vardır. Sonuç olarak, 2009 yılında Anadolu Efes in Türkiye bira operasyonları satış hacmi 8,5 mhl olarak gerçekleşmiştir. %100 marka bilinirliği ile Efes Pilsen markasının gücü Son 25 yıldır alkollü ürünler için radyo ve televizyon reklamının yapılamadığı Türkiye de %100 marka bilinilirliğiyle liderliği tartışılmaz bir konumda olan Efes Pilsen, perakende ticaretin yiyecek/içecek kategorisinde tüketici harcamaları içinde en yüksek paya sahiptir (AC Nielsen Aralık 2009). Anadolu Efes in Türkiye deki toplam satışlarının büyük bölümü Efes şemsiyesi altında; Efes Pilsen, Efes Light, Efes Dark ve Efes Extra gibi markaların satışıyla gerçekleşmektedir. Pazarda ayrıca, Türkiye nin ilk buğday birası Gusta ile aromalı bira Mariachi ve lisanslı üretilen Miller Genuine Draft, Beck s, Foster s gibi dünyanın en ünlü markaları da bulunmaktadır. Sürekli artan tüketici talebi doğrultusunda, 2009 yılı Mayıs ayında pazara, Gusta markasının yüksek alkollü versiyonu ve Türkiye nin ilk dark buğday birası olan Gusta Dark, Aralık ayında ise kış aylarına özel Efes Fıçı nın yüksek alkollü versiyonu Yüksek Alkollü Efes Fıçı Kutu Special Edition sunulmuştur. Güçlü dağıtım ağı Anadolu Efes in tüm Türkiye deki satış, dağıtım ve pazarlama faaliyetlerini gerçekleştiren ve %100 oranında iştiraki olan EFPA, 10 satış bölgesiyle faaliyet göstermektedir. EFPA, 202 adet bayi ve 28 distribütörüyle ürünlerini Türkiye geneline dağıtan güçlü bir lojistik ağa sahiptir. Satış sisteminde, zamanında ve detaylı bilgi akışını sağlayarak çalışabilmek için en güncel bilgi teknolojilerinden olan SAP sistemi kullanılmaktadır. Türkiye nin beş büyük kentinde kendi satış ekibiyle faaliyetlerini yürüten Anadolu Efes, diğer bölgelerde ise münhasır bayiler aracılığıyla çalışmaktadır. Depolama ve dağıtım işleri de münhasır distribütörler üzerinden yürütülmektedir. Şirket in verimlilik odaklı bir ortamda, satış ve pazarlamaya yoğunlaşmasına olanak tanıyan bu yapı içinde Anadolu Efes, potansiyel lojistik sorunları en aza indirmek amacıyla bayileriyle iyi çalışan ve sağlıklı ilişkiler kurmuştur. Türkiye deki bira satışlarının önemli bir kısmının geri dönüşümlü şişeler üzerinden gerçekleştirilmesi, çift yönlü dağıtım kanallarının önemi artırmaktadır. Öte yandan, fabrikaların Türkiye geneline yayılmış olması, maliyet kontrolü açısından üretimin ve dağıtımın en etkin biçimde yapılmasına olanak sağlamaktadır.

47 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Türkiye bira operasyonları 2009 yılı satış hacmi 8,5 mhl Anadolu Efes, olumsuz ekonomik koşullara, yıl ortasında yürürlüğe giren sigara yasağına ve Nisan ayındaki ÖTV artışı nedeniyle yükselen fiyatlara rağmen, 2009 yılında Türkiye bira operasyonları yurtiçi satış hacmini %0,5 oranında büyütmeyi başarmıştır. Bu başarıda, Türkiye de biranın bulunurluğunu ve görünürlüğünü artırmaya yönelik etkin pazarlama faaliyetlerinin de önemli bir payı vardır. Sonuç olarak, 2009 yılında Anadolu Efes in Türkiye bira operasyonları satış hacmi 8,5 mhl olarak gerçekleşmiştir. Yurtdışı EBI nin hedefe dönük, yaratıcı ve verimli pazarlama çalışmaları 2009 yılında EBI, hedefe dönük, yaratıcı ve verimli pazarlama çalışmaları sayesinde genel olarak faaliyet gösterdiği pazarlardan daha iyi bir performans göstermiştir. Küresel krizin yansımaları nedeniyle EBI nin 2009 yılı konsolide bira satış hacmi bir önceki yıla kıyasla %3,1 oranında gerileyerek 13,6 mhl olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde organik bazda* satış hacmi ise %2,2 oranında gerilemiştir. * 2008 yılının Şubat ayında satın alımı tamamlanan ve EBI nin mali tablolarına Mart ayından itibaren konsolide edilen JSC Lomisi nin Ocak ve Şubat 2009 satış hacimleri ile 2008 in ilk altı ayının bitiminden itibaren EBI nin finansal tablolarından çıkarılan Efes Serbia nın satış hacmi hariç. Dünyanın en büyük üçüncü bira pazarı Rusya da, %10 pazar payıyla dördüncü konumda Satış hacmi bakımından yurtdışı bira operasyonlarının en büyük pazarı olan Rusya, 2009 tahmini verilerine göre yıllık 112 milyon hektolitre tüketimle dünyanın üçüncü en büyük bira pazarı konumundadır (Canadean Global Beer Trends, 2009). Hızlı büyüme potansiyeliyle dünyanın önde gelen bira üreticilerinin dikkatini çeken Rusya bira pazarı, 2009 yılında küresel kriz nedeniyle küçülme kaydetmiş olsa da önceki beş yılda yıllık bileşik bazda %8 gibi önemli bir büyüme oranı yakalamıştır. Önümüzdeki beş yıllık dönemde Rusya da kişi başı bira tüketiminin 79 litreden 88 litreye çıkması beklenirken (Kaynak: Canadean) büyümenin öncelikle kişi başı tüketimin düşük olduğu bölgelerden geleceği tahmin edilmektedir. 45 Türkiye Bira Operasyonları Satış Hacmi (milyon hektolitre) Yurtdışı Bira Operasyonları Satış Hacmi (milyon hektolitre) 7,1 7,1 7,6 8,5 8,5 8,9 11,7 13,3 14,0 13,

48 Faaliyet Alanları, Bölgeleri ve 2009 Yılı Aktiviteleri 46 EBI nin Rusya operasyonu ise tüm çeyreklerde ve yıl genelinde pazarın üzerinde performans göstererek pazar payını %9 dan %10 a yükseltmiş ve pazardaki dördüncü konumunu güçlendirmiştir. EBI nin pazarın üstündeki performansında hedefe yönelik, yaratıcı, akılda kalan ve etkin maliyetli pazarlama faaliyetleri etkili olmuştur yılı rakamlarına göre, Rusya bira pazarındaki toplam satış hacminin %90 a yakını, EBI nin de içinde yer aldığı beş uluslararası üretici tarafından gerçekleştirilmiştir. Uluslararası bira üreticilerinin bu pazarda rol alması kalite artışı ve ürün yelpazesindeki genişlemenin yanında artan reklam ve promosyon kampanyalarıyla biranın görünüm ve bulunabilirliğini geliştirerek tüketim artışına olumlu katkıda bulunmaktadır yılında Rusya da 10,7 mhl satış hacmi gerçekleştiren EBI nin satışları önceki yıla kıyasla %3,6 oranında gerileme kaydetmiştir. Küresel finansal krizin Rusya daki tüketici talebi üzerinde yarattığı baskı, 2009 yılının ikinci yarısında etkisini bir miktar azaltmış olsa da Rusya pazarının 2009 yılının tamamında yüksek tek haneli oranda küçüldüğü tahmin edilmektedir. EBI nin Rusya operasyonu ise tüm çeyreklerde ve yıl genelinde pazarın üzerinde performans göstererek pazar payını %9 dan %10 a yükseltmiş ve pazardaki dördüncü konumunu güçlendirmiştir. EBI nin pazarın üstündeki performansında hedefe yönelik, yaratıcı, akılda kalan ve etkin maliyetli pazarlama faaliyetleri etkili olmuştur. EBI, Rusya daki varlığını ve kârlılığını daha da güçlendirmek için pazara yenilikler sunmaya ve bulunurluğunu artırmaya yönelik çalışmalarını sürdürecektir. Bu çalışmalar aynı zamanda EBI nin büyüme perspektifi için de bir güvence teşkil etmektedir. EBI nin pazardaki ana markası ve Rusya bira operasyonları satış hacmi içinde en yüksek paya sahip markalardan biri olan Stary Melnik, Kazakistan ve Moldova da dahil olmak üzere 15 ten fazla ülkeye ihraç edilmektedir yılsonu verilerine göre Stary Melnik üst popüler segmentte en çok satılan dördüncü marka konumundadır (AC Nielsen, Aralık 2009). Beliy Medved, Rusya bira pazarında hacim bazında en çok satılan beşinci biradır (AC Nielsen, Aralık 2009). Beliy Medved EBI nin marka portföyüne 2003 yılında, Ural bölgesindeki Amstar bira fabrikasının satın alınmasıyla eklenmiştir. Daha önce kısıtlı hacme sahip bölgesel bir marka olan Beliy Medved, satın alımın ardından ulusal çapta piyasaya sürülmüş ve Şirket in Rusya operasyonlarında önemli bir yer edinmiştir.

49 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Rusya operasyonlarının en yüksek satış hacmi gerçekleştiren markası Gold Mine Beer 2006 yılında KV Grubu nun satın alınmasıyla portföye dahil olmuştur. Şirket in deneyimi ve uzmanlığıyla yeniden lanse ettiği Gold Mine Beer, o günden bugüne satış hacmini ve pazar payını önemli ölçüde artırmış ve Rusya bira pazarında hacim bazında en çok satılan altıncı bira konumuna ulaşmıştır (AC Nielsen, Aralık 2009). Yine 2006 yılında KV Grubu nun satın alınmasıyla portföye dahil olan Green Beer ise kendi segmentinde en fazla satan 15 marka içindedir (AC Nielsen, Aralık 2009). Rusya daki premium ve süper premium segmentlerindeki hızlı büyümeden yararlanmak üzere pazara uluslararası markalar da sunulmaktadır. Efes markasına ek olarak; Warsteiner, Zlatopramen, Bavaria Premium ve Sol markaları da Rusya da lisans altında üretilmektedir. Rusya Bira Operasyonları Satış Hacmi (milyon hektolitre) 6,0 8,7 10,4 Başarılı marka ve ambalaj lansmanları sayesinde Rusya pazarında yüksek bir performans sergileyen EBI, 2009 yılında da birçok yeni ürünü tüketiciyle tanıştırmıştır. Ağustos 2009 da Green Beer 2,5 litre pet ambalajda tüketicilerin beğenisine sunulmuş ve EBI nin 2009 yılındaki başarısına önemli ölçüde katkıda bulunmuştur. Ayrıca Sokol Mohito ve Gold Mine Beer Fresh Lemon sırasıyla Temmuz ve Ağustos aylarında ürün portföyüne katılmıştır yılında üç farklı segmentte üç yeni ürün piyasaya sunulmuştur: Premium segmentte Bavaria 8,6 Ocak ayında üst popüler segmentte Stary Melnik Iz Bochonka Osoboe Mart ayında ve alt popular segmentte Beliy Medved V Rozliv Temmuz ayında tüketicilerle buluşmuştur. Kazakistan: Pazar payında %31 den %35 e artış Oldukça genç bir nüfusa, dinamik bir ekonomiye ve başta petrol olmak üzere zengin doğal kaynaklara sahip olan Kazakistan da kişi başına 35 litre düzeyinde olan bira tüketimi, karşılaştırılabilir ortalamaların oldukça altındadır. 11,1 10,7 Küresel ekonomik kriz, 2008 ve 2009 yıllarında Kazakistan bira pazarının küçülmesine neden olmuştur. Buna karşın son 10 yılda dört kata yakın büyüyen Kazakistan bira pazarının önümüzdeki beş yılda ise yıllık ortalama %7 oranında büyüyeceği tahmin edilmektedir (Kaynak: Canadean). Kazakistan da pazarın oldukça üzerinde bir performans gösteren EBI nin pazar payı proforma bazda 2008 yılındaki %31 düzeyinden 2009 yılında %35 e yükselmiştir sonu itibariyle Kazakistan da, Heineken süper premium segmentte; Efes, Amsterdam Navigator ve Bavaria premium segmentte; Sokol, Stary Melnik ve Gold Mine Beer üst popüler segmentte; Karagandinskoe, Beliy Medved ve Tyan-Shan ise alt popüler segmentte tüketicilerin beğenisine sunulmaktadır. EBI nin Kazakistan daki toplam satış hacminin en büyük kısmını gerçekleştiren Karagandinskoe markası, Kazakistan bira pazarının en çok satan markası olma özelliğine de sahiptir (AC Nielsen, Aralık 2009). Pazara yeni sunulan birçok ambalajın yanı sıra Karagandinskoe markasının şemsiyesi altına katılan Kruzhka Svezhego Mild ve Kruzhka Svezhego Velvet, sırasıyla 2009 yılı Nisan ve Aralık aylarında tüketicilerin beğenisine sunulmuştur. Yerel bir marka olan Tyan-Shan markasının relansmanı da Haziran ayında yapılmıştır

50 Faaliyet Alanları, Bölgeleri ve 2009 Yılı Aktiviteleri 48 Son iki yılda gerilemiş olsa da Moldova pazarının önümüzdeki beş yıllık dönemde yıllık ortalama %6 oranında büyümesi beklenmektedir. Gürcistan pazarının ise önümüzdeki beş yıl içinde %50 oranında büyüyeceği tahmin edilmektedir. Moldova: %69 pazar payıyla birinci Moldova bira pazarı son 10 yıl içinde yıllık bileşik bazda %21 oranında büyümüştür (Kaynak: Canadean). Ancak, ülkede iki yıldır süren ekonomik belirsizlik, bira sektörünü de olumsuz yönde etkilemiş ve EBI nin satışları pazardaki daralmaya paralel olarak gerilemiştir. Son iki yılda gerilemiş olsa da Moldova pazarının önümüzdeki beş yıllık dönemde yıllık ortalama %6 oranında büyümesi beklenmektedir (Canadean 2009). Gelecek vadeden bu pazarda EBI %69 payıyla lider konumdadır (MEMRB, Aralık 2009). Moldova da, popüler segmentte konumlandırılmış olan Chisinau, pazarın en çok satan markasıdır. Mart ayında pazara sunulan Chisinau Draft Mild ve Temmuz ayında yeni tasarımıyla relansmanı yapılan Chisinau Blonda Chisinau markasının konumunu daha da güçlendirmiştir. Anadolu Efes in uluslararası markası Efes, süper premium segmentin lider markası iken Stary Melnik, Sokol ve Vitanta markaları da premium segmentte en çok paya sahip markalar arasında yer almaktadır. Öte yandan, 2008 yılında pazara sunulan Beliy Medved markası kısa süre içinde ekonomi segmentinde lider konuma yükselmiştir. Gürcistan: Pazar payında %47 den %57 ye artış Satın alım işlemi 2008 yılı Şubat ayı içinde tamamlanan Gürcistan ın lider bira üreticisi Lomisi, 1 Mart 2008 itibariyle EBI nin finansal sonuçlarına konsolide edilmeye başlanmıştır. Avrupa ile Asya arasındaki stratejik konumu ve düşük kişi başı bira tüketimi ile Gürcistan pazarı EBI için yüksek potansiyel vadeden bir pazardır. Şu an EBI nin operasyonları içinde en küçük paya sahip olsa da Gürcistan pazarının önümüzdeki beş yıl içinde %50 oranında büyüyeceği tahmin edilmektedir (Kaynak: Canadean). EBI nin pazar lideri olarak bu büyümeden en fazla faydayı sağlaması beklenmektedir yılında Rusya ile yaşanan anlaşmazlık ve 2009 yılında devam eden ekonomik durgunluğa rağmen EBI nin Gürcistan daki satış hacmi 2009 yılında yüksek tek haneli oranlarda büyümüş ve Gürcistan operasyonunun EBI nin konsolide satış hacmine katkısı %5 e ulaşmıştır. EBI nin Gürcistan daki ana markası popüler segmentteki Natakhtari dir. Ayrıca, üst popüler segmentteki Kubicheki ve premium segmentteki 3D markaları da ürün portföyü içinde yer almaktadır yılı Nisan ve Mayıs aylarında Nataktari portföyüne katılan, fıçı şişe ambalajda Nataktari Kasris ve şeffaf şişe ve pet ambalajda Nataktari Karva EBI nin Gürcistan da artan pazar payına katkıda bulunmuşlardır.

51 Anadolu Efes Faaliyet Raporu

52 Faaliyet Alanları, Bölgeleri ve 2009 Yılı Aktiviteleri yılında CCİ nin Türkiye satışlarında %4 ün üzerinde büyüme kaydedilmiştir. Bu büyüme, büyük oranda gazsız içecekler ve Eylül 2008 de portföye katılan Doğadan markalı çay sayesinde gerçekleşmiştir. Meşrubat Anadolu Efes Meşrubat Operasyonları Gazlı İçecek Pazar Payları Ülke Pazar Payı (%) Pozisyon Türkiye 68 1 Kazakistan 34 1 Azerbaycan 53 1 Kırgizistan - 1 (2) Suriye (1) 11 2 Ürdün 13 2 Pakistan 28 2 Kaynak: 2009 tüm yıl, AC Nielsen (1) MEMRB (2) CCİ tahmini Yurtiçi Meşrubat operasyonlarında 2009 da Türkiye satışlarında %4 ün üzerinde büyüme Türkiye, Anadolu Efes in meşrubat operasyonları açısından büyük bir öneme sahiptir. Türkiye pazarı, dünya Coca-Cola sisteminde satış hacmi büyüklüğü ve toplam büyümeye yaptığı katkı açısından üst sıralarda yer almaktadır. Öte yandan, demografik yapının ve elverişli makroekonomik ortamın yanı sıra 2009 yılı için tahmini 40 litre (Canadean Estimates) olan seviyesiyle karşılaştırılabilir ortalamaların altında bulunan kişi başı gazlı içecek tüketim düzeyi de Türkiye pazarının sahip olduğu yüksek büyüme potansiyelini yansıtmaktadır.

53 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009

54 Faaliyet Alanları, Bölgeleri ve 2009 Yılı Aktiviteleri 52 Meyve suyu ve meyveli içeceklerde yeni tatlar ve %100 meyve suyu serisiyle Cappy markalı ürün portföyü zenginleştirilmiştir. Tüketici talebindeki gelişmeler doğrultusunda pazara Cappy limonata sunulurken ekonomik segmentte de Cappy Mixx in lansmanı yapılmıştır. Earl Grey segmentine giriş yapan Doğadan, aynı zamanda meyve ve bitki bazlı ürün sunumlarıyla pazardaki yeniliklerini sürdürmüştür. Kişi başı GSYİH daki düşüş ve artan işsizlik oranının neden olduğu zorlu ekonomik koşullara rağmen, 2009 yılında CCİ nin Türkiye satışlarında %4 ün üzerinde büyüme kaydedilmiştir. Bu büyüme, büyük oranda gazsız içecekler ve Eylül 2008 de portföye katılan Doğadan markalı çay sayesinde gerçekleşmiştir. Yenilikler ve promosyonlar ile aktif portföy yönetimi Meyve suyu ve meyveli içeceklerde yeni tatlar ve %100 meyve suyu serisiyle Cappy markalı ürün portföyü zenginleştirilmiştir. Tüketici talebindeki gelişmeler doğrultusunda pazara Cappy limonata sunulurken ekonomik segmentte de Cappy Mixx in lansmanı yapılmıştır. Earl Grey segmentine giriş yapan Doğadan, aynı zamanda meyve ve bitki bazlı ürün sunumlarıyla pazardaki yeniliklerini sürdürmüştür. Türkiye Meşrubat Operasyonları Satış Hacmi (milyon ünite kasa) 2009 da tüketicilere yönelik çeşitli promosyonlara ilave olarak Fanta Gençlik Festivali, Rock N Coke ve Mutluluğa Kapak Aç reklam kampanyaları düzenlenmiştir. CCİ nin Türkiye de gazsız içecekler kategorisindeki portföyü meyve suları, buzlu çay, sporcu içecekleri ile damacana ve şişe suyunu içermektedir. Özellikle genç ve kentli tüketicileri hedef alan buzlu çay, enerji içeceği ve sporcu içecekleri büyük bir büyüme potansiyeline sahiptir. CCİ, bir yandan geniş dağıtım ağıyla bulunabilirliği geliştirirken, öte yandan reklam kampanyalarıyla marka tercihini güçlendirmeyi ve piyasaya yeni tat ve çeşitler sunarak tüketimi artırmayı amaçlamaktadır. Meyve suyu kategorisinin güçlü markası olan Cappy, rakiplerine kıyasla farklı ambalaj ve tat çeşitleriyle pazarda lider konumdadır (AC Nielsen, Aralık 2009)

55 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 CCİ, 2006 yılında pazara Damla markası altında doğal kaynak suyu sürmüştür. Damla markası 2009 yılında, paketli su piyasasındaki üçüncü marka konumuna yükselmiştir. Yurtdışı Uluslararası operasyonların satış hacminde %30,6 artış CCİ nin faaliyet gösterdiği tüm pazarlarda kişi başı meşrubat tüketiminin düşük düzeyde olması, yüksek büyüme potansiyeline işaret etmektedir. Ayrıca CCİ, tüketicilere, bazı pazarlarda henüz yeni olan meyve suyu, enerji içeceği, buzlu çay ve şişelenmiş su gibi gazsız içecek ürünlerini sunarak ürün yelpazesini daha da geliştirme olanağı bulmaktadır yılında CCİ nin uluslararası operasyonlarının toplam satış hacmi önceki yıla kıyasla %30,6 artışla 147,6 milyon ünite kasaya yükselmiştir. Orta Doğu ve Pakistan ın satış hacmindeki artış, toplam satış hacmindeki artışa önemli ölçüde katkıda bulunmuştur. Pazar penetrasyonunun artması ve pazar payı kazanımı sayesinde Pakistan ın satış hacmi %15 in üzerinde büyüme kaydetmiştir. Emtia fiyatlarının düşmesiyle ekonomik koşulların kötüleştiği ve tüm bölgeyi olumsuz yönde etkilediği Orta Asya nın satış hacminde ise gerileme görülmüştür. Kazakistan da tenge, Kırgızistan da ise som, yabancı para birimleri karşısında değer kaybetmiş; satın alma gücünün azalması ve soğuk hava koşulları bölgedeki tüketici talebini düşürmüştür. Ürdün de de zorlu ekonomik koşullar satış hacminin düşmesine yol açmıştır. Irak ta ise pazarda CCİ ürünlerinin tüketiciye erişiminin artması sayesinde %15 in üzerindeki büyüme eğilimi korunmuştur yılında da uluslararası operasyonlarda yeni ürünler sunmaya devam eden CCİ, ekonomik koşulların zorlaştığı Orta Asya da, tüketicilere değer yaratmak amacıyla satın alınabilirliği geliştirilen paket lansmanları yapmıştır. Nestea ambalaj ve tat lansmanları ve Fanta Elma nın lansmanıyla tüketici tabanını genişletmiştir. Azerbaycan da ise BonAqua markalı aromalı su lansmanıyla su pazarındaki lider konumunu pekiştirilirken Kırgızistan ve Azerbaycan da da tüketiciye yönelik kapak altı promosyonları gerçekleştirilmiştir. CCİ, 2009 yılında satış hacminin büyüdüğü Orta Doğu ve Pakistan da, bölgedeki pozisyonunu güçlendirmek hedefiyle, yaz dönemi ve Ramazan ayı boyunca tüketici promosyonları düzenlemiştir. Pakistan da meyve suyu portföyüne Minute Maid Splash Limon eklenmiş; Ürdün de ise pazardaki yeni fırsatları değerlendirmek için Fanta tat ve paket yenilikleri gerçekleştirilmiştir. 53 Yurtdışı Meşrubat Operasyonları Satış Hacmi (milyon ünite kasa)

56 Yatırımcı ve Pay Sahipleri ile İlişkiler yılı içinde yerli ve yabancı, kurumsal ve bireysel yatırımcılar, pay sahipleri ve analistler ile Şirket faaliyet sonuçları, performansı ve dönem içindeki diğer gelişmeler konusunda 224 adet yüz yüze görüşme yapılmıştır. Pay sahipleri ve yatırımcılarla iletişime büyük önem veren Anadolu Efes, aktif bir yatırımcı ilişkileri programı sürdürmektedir. Mali işler ve Yatırımcı İlişkileri Direktörlüğü bünyesinde faaliyet gösteren Yatırımcı İlişkileri Müdürlüğü pay sahipleri ve yatırımcılarla ilişkileri yürütmektedir. Şirket in bilgilendirme politikası doğrultusunda tüm pay sahipleri ile yatırımcılara eşit davranılmakta; açıklamaların aynı içerikle, doğru bir şekilde ve herkese aynı zamanda ulaşmasına özen gösterilmektedir. Pay sahiplerinden gelen bilgi talepleri bu çerçevede değerlendirilmekte; tüm bilgi paylaşımı daha önce kamuya açıklanmış olan içerik kapsamında gerçekleşmektedir. Pay sahiplerinden ya da yatırımcılardan daha önce kamuya duyurulmamış konulara ilişkin gelen bilgi talepleri de aynı yaklaşımla değerlendirilmekte ve özel durum veya basın açıklamalarıyla tüm pay sahipleri ve yatırımcıların bilgilendirilmesi esas alınmaktadır. Özel durum açıklamaları aynı zamanda internet sitesi ve diğer kanallar yoluyla Şirket e iletişim bilgilerini ileten menfaat sahiplerine doğrudan elektronik posta aracılığıyla da gönderilmektedir. Şirket internet sitesi SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri nde belirtilen hususlar doğrultusunda pay sahipleri, yatırımcılar, analistler ve diğer menfaat sahiplerinin yararlanabileceği, Türkçe ve İngilizce, güncel bir iletişim kanalıdır yılı içinde yerli ve yabancı, kurumsal ve bireysel yatırımcılar, pay sahipleri ve analistler ile Şirket faaliyet sonuçları, performansı ve dönem içindeki diğer gelişmeler konusunda 224 adet yüz yüze görüşme yapılmıştır. Pay sahipleri ve yatırımcıları bilgilendirmeye yönelik olarak yurtdışında ve yurtiçinde toplam altı konferansa katılım sağlanmış, iki roadshow düzenlenmiş, yurtiçinde bir analist toplantısı ile bir yatırımcı günü düzenlenerek sunuşlar yapılmış ve fabrika gezisi organize edilmiştir. Ayrıca Şirket in faaliyet raporu hem İngilizce hem de Türkçe olarak hazırlanmış, Sermaye Piyasası Mevzuatı gereğince belirlenen tüm konular özel durum ve basın açıklamaları ile kamuoyuna duyurulmuştur.

57 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Anadolu Efes in Kredi Notları Fitch Ratings en son Şubat 2010 da yaptığı açıklamasında Anadolu Efes in kredi notu görünümünü Negatif ten Durağan a çekmiştir. Standard & Poors Uluslararası derecelendirme kuruluşu Standard & Poor s, 2009 Mayıs ayında yayınladığı kredi derecelendirme raporunda Anadolu Efes in BB olan kurumsal kredi notunu ve Durağan olan görünümünü korumuştur. Anadolu Efes e S&P tarafından verilen uzun vadeli yabancı para cinsinden kredi notu, 2009 sonu itibariyle Türkiye nin bu bazdaki kredi notunun bir kademe üzerinde, yerel para cinsinden kredi notu ise Türkiye nin yerel para cinsinden kredi notuyla aynı düzeydedir. Fitch Ratings Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings (Fitch), tarihinde Anadolu Efes in BB+ olan yerel para cinsinden uzun vadeli kredi notu ile AA+ (tur) seviyesindeki ulusal kredi notlarını teyit etmiştir. Öte yandan Fitch Ratings her iki kredi notunun da görünümünü Durağan dan Negatif e düşürmüştür. Fitch aynı zamanda Şirket in ülke tavanı ile sınırlı olan uzun vadeli yabancı para cinsinden kredi notunu BB, görünümü ise Durağan olarak teyit etmiştir. Ancak Fitch Ratings in Aralık ayında Türkiye nin ülke tavanını yükseltmesi ile Anadolu Efes in uzun vadeli yabancı para cinsinden kredi notu da BB+ olarak düzeltilmiştir. Fitch Ratings en son tarihinde yaptığı açıklamasında ise Şirket in kredi notu görünümünü Negatif ten Durağan a çekmiştir. Diğer yandan uzun vadeli yabancı para ve uzun vadeli yerel para cinsinden BB+ olan kredi notları ile AA+ (tur) seviyesindeki ulusal kredi notlarını da teyit etmiştir. 55

58 Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Değerlendirme ve beklentiler yılında karşılaştığımız tüm zorluklara rağmen bira operasyonlarımızda ciddi bir FAVÖK ve nakit akımı büyümesi sağlamış olmaktan dolayı mutluyuz. Konsolidasyon İlkeleri Anadolu Efes in Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) mevzuatı uyarınca, Uluslararası Muhasebe Standartları na (UFRS) uygun olarak hazırlanmış ve bağımsız denetimden geçmiş 2009 yılı konsolide mali tabloları; Anadolu Efes, bağlı ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının aynı tarih itibarıyla düzenlenen mali tablolarını içermektedir. Anadolu Efes in SPK mevzuatı çerçevesinde UFRS ye göre hazırlanmış olan bağımsız denetimden geçmiş, 2009 ve 2008 yıllarına ait mali tablolarına ilave olarak, yerli ve yabancı bireysel ve kurumsal yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile söz konusu konsolide sonuçları oluşturan Türkiye bira operasyonlarımız, yurtdışı bira operasyonlarımız ile konsolide Coca-Cola operasyonlarımıza ait özet faaliyet sonuçları da ilişikte sunulmaktadır. Bağlı ortaklıklar, Anadolu Efes in doğrudan ve/veya dolaylı olarak kontrol ettiği hisseler neticesinde oy hakkının %50 den fazlasını kullanma yetkisine sahip olduğu ve Şirket in operasyonlarından kâr sağlama amacıyla faaliyet ve finansman politikalarını yönlendirebildiği şirketleri ifade eder. Söz konusu bağlı ortaklıklar arasında Efes Pazarlama (Türkiye de bira ürünlerinin pazarlama, satış ve dağıtımı), Tarbes (Türkiye de şerbetçiotu temini) ve Efes Breweries International (EBI-Yurtdışı Bira Operasyonları) bulunmaktadır. Müşterek yönetime tabi ortaklıklar, Anadolu Efes in ve bir veya daha fazla müteşebbis ortağın müşterek kontrolüne tabi olan ve sözleşme ile ekonomik bir faaliyetin üstlenildiği şirketlerdir. Söz konusu müşterek yönetime tabi ortaklılar arasında Coca-Cola İçecek (CCİ-yurtiçi ve yurtdışı Coca-Cola operasyonları) yer almaktadır. Konsolide mali tablolar, Şirket, bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının aynı tarih itibarıyla düzenlenen mali tablolarını içermektedir. Şirket satın almalarının muhasebeleştirilmesi için satın alma metodu uygulanmaktadır. Yıl içinde alınan ya da satılan bağlı ortaklıklar, müşterek yönetime tabi ortaklıklar ve iştirakler, konsolide mali tablolara satın alındıkları tarihten itibaren ya da satıldıkları tarihe kadar dahil edilmişlerdir. Ana ortaklık dışı paylara ait özkaynak ve net kâr tutarları, konsolide bilanço ve gelir tablosunda ayrı olarak gösterilmektedir. Çoğunluk hissesi Anadolu Grubu na ait olan ve Şirketimizin dolaylı olarak %7,46 oranında pay sahibi olduğu Alternatifbank A.Ş. (Alternatifbank) konsolide mali tablolarda ise Satılmaya Hazır Finansal Varlık olarak sınıflandırılmıştır.

59 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Konsolide Sonuçlar Şirketimizin, yerli ve yabancı yatırımcı kişi ve kurumları bilgilendirmek amacıyla, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yayınlanan muhasebe ilkelerine uygun olarak hazırlanmış olan tarihli konsolide mali tablolarına ilave olarak, söz konusu konsolide sonuçları oluşturan Türkiye bira operasyonlarımız, yurtdışı bira operasyonlarımız ile meşrubat operasyonlarımıza ait konsolide özet faaliyet sonuçları ilişikte verilmektedir. İlişikteki dönem sonu konsolide mali tablolar ve dipnotlarında ve itibariyle konsolide bilançolar mukayeseli olarak gösterilmekte olup ve tarihlerinde sona eren dönemlere ait konsolide gelir tabloları da mukayeseli olarak yer almaktadır. Operasyonlarımızın her birine ait mali tablolar kendi raporlama para birimleri cinsinden gösterilmektedir. Bira Grubu Bira Grubu Başkanı Alejandro Jimenez in Değerlendirmesi ve 2010 Yılı Beklentileri 2009 yılında karşılaştığımız tüm zorluklara rağmen bira operasyonlarımızda ciddi bir FAVÖK ve nakit akımı büyümesi sağlamış olmaktan dolayı mutluyuz. Türkiye de, ÖTV artışı, kapalı alanlarda sigara içme yasağının başlaması, Ramazan ın Ağustos ayına kayması ve makro ekonomik olumsuzluklara rağmen yurtiçi satışlarımızı az da olsa artırmayı başardık. Pazarın üzerinde bir büyüme sağlayarak pazar payımızı 2008 yılına kıyasla 300 baz puan artırarak %89 a ulaştık. Söz konusu başarının elde edilmesinde, ürünlerimizin görünürlüğünü ve bulunurluğunu artırmayı amaçlayan yaratıcı ve etkin pazarlama uygulamalarımız etkili olmuştur yılının düşük maliyet bazı ve Türk lirasının devalüasyonunun dövize endeksli hammadde maliyetleri üstündeki olumsuz etkisi nedeniyle Türkiye bira operasyonlarımızın kâr marjları 2009 yılında baskı altında kalmıştır. Marjlarımız üzerindeki bu negatif etkiyi sıkı maliyet ve gider yönetimi uygulamaları ile bir miktar hafifletmeyi başarmış olmamıza rağmen FAVÖK marjımız geçen yılın bazını yükselten bir kereye mahsus kazançların da katkısıyla bir önceki seneye kıyasla yaklaşık 200 baz puanlık bir gerileme kaydetmiştir. Yurtdışı bira operasyonlarımızda da zorlu pazar koşullarından olumsuz etkilendik. Buna rağmen, ekonomik yavaşlamanın performansımız üzerindeki etkilerini sınırlamamızı sağlayan üstün operasyonel becerilerimiz sayesinde krizi fırsata çevirmeyi başardık. Yurtdışı pazarlardaki daha düşük hammadde fiyatlarının pozitif etkisi ile birlikte konsolide FAVÖK rakamı %11 oranında yükselmiş ve FAVÖK marjımız 2008 yılına kıyasla 500 baz puanın üzerinde bir artış kaydetmiştir. Böyle zorlu bir senede hem Türkiye hem de yurtdışı bira operasyonlarımızda güçlü nakit akımları yaratmış olmaktan dolayı özellikle memnunuz. Türkiye ve yurtdışı bira operasyonlarımızda işletme sermayesinde iyileşme sağlayan nakit döngüsü üzerindeki sıkı kontroller yanında yatırım yönetimi ve finansman giderlerdeki düşüşün katkısıyla Türkiye bira operasyonlarımızda 340 milyon TL ve yurtdışı bira operasyonlarımızda ise 144,2 milyon ABD doları olmak üzere toplamda 563 milyon TL büyüklüğünde bir serbest nakit akımı elde edilmiştir. Operasyonlarımızı yürüttüğümüz coğrafyada makroekonomik göstergelerde pozitif gelişmeler görmeye başladık. Ancak, 2010 yılında bu kez de en büyük pazarlarımız olan Türkiye ve Rusya da bira sektörüne yönelik yüksek oranda ÖTV artışları gibi bir takım yeni zorluklarla karşı karşıyayız. Türkiye de %35 oranında gerçekleşen ÖTV artışını yansıtmak için 2010 yılı başında fiyatlarımızı ortalama %14 oranında artırdık. Diğer alkollü içecek fiyatlarının biraya göre daha az artması ve olumsuz ekonomik koşullar nedeniyle yaptığımız fiyat artışının 57

60 Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Değerlendirme ve beklentiler 58 Operasyonlarımızı yürüttüğümüz coğrafyada makroekonomik göstergelerde pozitif gelişmeler görmeye başladık. Ancak, 2010 yılında bu kez de en büyük pazarlarımız olan Türkiye ve Rusya da bira sektörüne yönelik yüksek oranda ÖTV artışları gibi bir takım yeni zorluklarla karşı karşıyayız. Ancak önümüzdeki zorluklara karşı hazırlıklıyız ve bu zorlukların operasyonel becerilerimizi daha da keskinleştireceğine inanıyoruz. bira tüketimini olumsuz etkileyeceğini tahmin etmekteyiz. Dolayısıyla Türkiye bira operasyonlarımızın yurtiçi satış hacminin 2010 yılında düşük tek haneli oranda düşmesini beklemekteyiz. Ancak Türkiye bira operasyonlarımızın toplam satış hacmi ihracat satışlarında beklenen iyileşme nedeniyle bir miktar daha az gerileyecektir. Geçen yılın ilk çeyreğinde bir önceki yılın %22,5 olan büyümesi üzerine %4,1 daha büyüyen satış hacminin yarattığı güçlü baz etkisi yanında kış aylarında daha da belirgin olarak hissedilen kapalı alanlarda sigara içme yasağının etkisiyle satış hacmindeki gerilemenin yılın ilk çeyreğinde daha fazla olacağını tahmin ediyoruz. Ancak bu negatif etkinin sonraki çeyreklerde kademeli olarak azalacağına inanıyoruz. Geçen yıla göre daha düşük hammadde fiyatları sebebi ile brüt kâr marjımızda bir miktar iyileşme bekliyoruz. Bu pozitif etki yükselen ücretler ve enerji fiyatları nedeniyle bir miktar azalacak olsa da toplamda bakıldığında satılan malın maliyetinin net satışlara oranı 2009 yılına göre daha düşük olacaktır. Satış hacmindeki düşüş ve enflasyonu yansıtmaya yönelik fiyat artışı yapılmayacak olmasının genel yönetim giderleri ile satış ve dağıtım giderleri marjları üzerinde yaratacağı negatif etki sebebi ile 2010 yılında 2009 yılına kıyasla faaliyet giderlerinin net satışlara oranında bir miktar artış bekliyoruz. Dolayısıyla 2010 yılında FAVÖK marjımızın bir miktar gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Yurtdışı bira operasyonlarımızda 2010 yılı için de muhafazakar bakışımızı sürdürmekteyiz. Bununla beraber, maliyet azaltıcı girişimlerimize, nakit akımı yönetimine, yatırımların rasyonalizasyonuna ve verimliliğe yoğunlaşmaya devam edeceğiz. Olumsuz ekonomik koşullara ek olarak ÖTV artışının yansıtılmasıyla artan fiyatlar nedeniyle 2010 yılında Rusya bira pazarı genelinde %5 ile %10 arası bir daralma bekliyoruz. Ancak bu zorlu koşullara rağmen bu yıl da pazarın üzerinde performans sergileyeceğimize ve satış hacmimizdeki daralmanın düşük tek haneli rakamlarla sınırlı kalacağına inanıyoruz. Bulunurluğumuzu ve görünürlüğümüzü artırmak için stratejik markalarımızda yeniliklere odaklanmak ve penetrasyon oranımızı artırmak stratejik önceliklerimiz olmaya devam edecektir. Düşen satış hacmi ve ÖTV artışına rağmen konsolide net satış gelirlerimizde bir miktar artış öngörüyoruz. Bunda satış gelirlerinin yönetimi ve 2009 yılına kıyasla yerel para birimlerinin ABD doları karşısında değer kazanması etkili olacaktır. Rusya da 1 Ocak 2010 itibariyle %200 oranında artan ÖTV nedeniyle yapılan fiyat artışlarının etkisinin yıl içinde giderek azalacağını ve satış gelirlerimizin yılın ikinci yarısına doğru kayış göstereceğini tahmin ediyoruz.

61 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Hammadde fiyatlarındaki düşüşe rağmen, satış hacmindeki gerileme nedeniyle artan litre başına düşen sabit maliyetler ve Rusya daki ÖTV artışının negatif etkisiyle brüt kâr marjımız yaklaşık 100 baz puanlık bir gerileme gösterecektir. Enflasyon ve yerel para birimlerinin değer kazanması sonucunda artan faaliyet giderlerinden dolayı FAVÖK marjındaki daralma ise brüt kâr marjındaki daralmayı bir miktar geride bırakacaktır. Yatırım harcamalarının optimizasyonuyla birlikte işletme sermayemizin iyileştirilmesi hem Türkiye hem de yurtdışı bira operasyonlarımız için 2010 yılında önceliklerimiz arasında olmaya devam edecektir. Dolayısıyla, bu zorlu yılda bir kez daha pozitif nakit akımı elde edeceğimizi öngörmekteyiz. Önümüzdeki zorluklara karşı hazırlıklıyız ve bu zorlukların operasyonel becerilerimizi daha da keskinleştireceğine inanıyoruz. Türkiye Bira Operasyonları Türkiye bira operasyonlarının 2009 yılı toplam satış hacmi 8,5 mhl olarak gerçekleşmiştir. Yurtiçi bira satışlarımız 2009 yılında 2008 yılına kıyasla %0,5 artmıştır. Yurtiçi bira satışları 2009 yılının son çeyreğinde 2008 yılının aynı dönemine göre geçen yılın güçlü bazı, sigara yasağının etkisi ve stok yönetimi nedeniyle %1,5 gerilemiştir. Ekonomik zorluklar yanında Nisan ayında gerçekleşen ÖTV deki artış nedeniyle artan fiyatlara rağmen Türkiye bira operasyonlarımızda sağlanan satış büyümesinde Türkiye de biranın bulunurluğunu ve görünürlüğünü artırıcı etkin pazarlama faaliyetlerimiz etkili olmuştur yılında Türkiye bira operasyonlarımızın satış gelirleri satış hacminin üzerinde %6,9 oranında bir büyüme gerçekleştirerek 1.264,2 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Bunun sonucunda ortalama satış fiyatı 2008 yılındaki 1,4 TL seviyesinden 2009 yılında 1,5 TL seviyesine yükselmiştir. Bu yükselişte yapılan fiyat artışları yanında ihracatlarımızda kurların lehte hareketi nedeniyle daha yüksek gerçekleşen satış gelirleri etkili olmuştur. Türkiye bira operasyonlarımızda satılan malın maliyetinin net satışlara oranı 2009 yılında bir önceki yıla kıyasla yükselmiştir. Bunda bazı hammadde fiyatlarında gerçekleşen artışlar, devalüasyon ve 2008 yılının düşük maliyet bazı etkili olmuştur. Bu negatif etkilerin bir kısmı üretimde sağlanan verimlilik ve sıkı maliyet yönetimi ile azaltılmış olmasına rağmen Türkiye bira operasyonlarının brüt kâr marjı 70 baz puan gerileyerek %66,5 olarak gerçekleşmiştir. Brüt kâr rakamı ise %5,8 oranında artarak 840,2 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Türkiye Bira Operasyonları Satış Hacmi (mhl) 8, Türkiye Bira Operasyonları Satış Gelirleri (milyon TL) 1.182, Türkiye Bira Operasyonları FAVÖK %41,8 8, ,2 %39,8 494,2 503, FAVÖK (milyon TL) FAVÖK Marjı (%)

62 Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Değerlendirme ve beklentiler 60 Türkiye bira operasyonlarımızın 2009 yılında gerçekleştirdiği net dönem kârı bir önceki seneye kıyasla %6,2 oranında artarak 363,1 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Satış hacminin daha düşük olması nedeniyle göreceli olarak yükselen giderler sonucunda yılın son çeyreğinde faaliyet giderlerinin net satışlara oranı da yükselmiştir. Bunun sonucunda, faaliyet kâr marjı bir önceki yıla göre 191 baz puan gerileyerek 2009 yılında %33,8 seviyesinde gerçekleşmiştir. Türkiye bira operasyonlarımızın 2009 yılında gerçekleştirdiği FAVÖK rakamı bir önceki seneye kıyasla %1,8 artarak 503,0 milyon TL seviyesine ulaşmasına rağmen, FAVÖK marjımız 202 baz puan gerileyerek %41,8 seviyesinden %39,8 seviyesine düşmüştür. FAVÖK marjındaki gerilemenin yaklaşık 70 baz puanlık bölümü 2008 yılında bir kereye mahsus olarak gerçekleşmiş olan kazançların geçen yılın bazını artırıcı etkisinden kaynaklanmaktadır. Yurtdışı Bira Operasyonları Konsolide Satış Hacmi (mhl) 14, , Yurtdışı Bira Operasyonları Konsolide Satış Hacmi Dağılımı (%) %11,2 %5,6 Türkiye bira operasyonlarımızın 2009 yılında gerçekleştirdiği net dönem kârı bir önceki seneye kıyasla %6,2 oranında artarak 363,1 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. %78,5 %5, itibari ile Türkiye bira operasyonlarımızın 293,0 milyon TL tutarında net nakit pozisyonu bulunmaktadır. Rusya %78,5 Moldova %5,6 Kazakistan %11,2 Gürcistan %5,0

63 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Yurtdışı Bira Operasyonları Efes Breweries International N.V.: Yurtdışı bira operasyonlarımız, Şirketimizin %73,4 oranında bağlı ortaklığı olan Hollanda da mukim ve Londra Borsası na kote Efes Breweries International N.V. (EBI) tarafından yürütülmektedir yılı Aralık ayı sonu itibariyle dört ülkede dokuz bira fabrikası ve üç malt üretim tesisi ile faaliyetlerini sürdüren EBI ayrıca Moskova da bulunan bir malt üretim tesisinde %19,98 paya sahiptir. Heineken International B.V. (Heineken) ile gerçekleştirdiği stratejik ortaklık sayesinde Sırbistan da üçüncü büyük bira şirketinin de %28 ortağı konumunda olan EBI nin Beyaz Rusya da da kendi ürünlerinin satış ve dağıtımını yapan bir iştiraki bulunmaktadır. EBI nin konsolide sonuçları Anadolu Efes in sonuçlarına tam konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilmektedir yılında konsolide yurtdışı bira satış hacmimiz bir önceki seneye kıyasla %3,1 oranında gerileyerek 13,6 mhl olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde organik bazda (1) satış hacmi gerilemesi %2,2 olarak gerçekleşirken, bölgede devam eden ekonomik yavaşlamaya rağmen 2009 yılı dördüncü çeyreğinde satışlarımız bir önceki yılın aynı dönemine göre sadece %0,6 gerilemiştir. Bunda EBI nin faaliyet gösterdiği pazarlardan daha iyi performans göstermesini sağlayan odaklanmış, yaratıcı ve akılda kalan ancak etkin maliyetli pazarlama faaliyetleri ile geçen yılın düşük bazı etkili olmuştur. Yerel para birimi cinsinden yapılan fiyat artışlarına rağmen 2009 yılında yerel para birimlerinin ABD doları karşısında değer kaybının negatif etkisi ve tüketicilerin alım gücündeki gerileme nedeniyle talebin daha düşük fiyatlı ürün ve paketlere kayması sonucunda EBI nin konsolide net satış gelirleri bir önceki yıla kıyasla 2009 yılında %17,4 oranında gerileyerek 857,3 milyon ABD doları olarak gerçekleşmiştir. Organik bazda (Gürcistan ın Ocak- Şubat 2009 ve Sırbistan ın 2008 yılı ilk altı aylık satışları hariç) bakıldığında ise EBI nin konsolide net satış gelirleri %16,7 oranında gerilemiştir. Hammadde fiyatlarındaki gerileme, sıkı maliyet kontrolü ve yerel para birimlerinin değer kaybı ile yerel para birimlerine endeksli hammadde fiyatlarındaki düşüşün olumlu etkisi satış hacmindeki gerileme nedeniyle yükselen sabit giderler ve yabancı paraya endeksli hammadde fiyatlarındaki artışı fazlasıyla bertaraf etmiştir. Sonuç olarak hektolitre başına satılan malın maliyeti %23,5 oranında gerilemiş ve EBI nin konsolide brüt kâr marjı bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla 604 baz puan artarak %46,9 seviyesine yükselmiştir. (1) 2008 yılının Şubat ayında satın alımı tamamlanan ve EBI nin mali tablolarına Mart ayından itibaren konsolide edilen JSC Lomisi nin Ocak ve Şubat 2009 satış hacimleri ile 2008 in ilk altı ayının bitiminden itibaren EBI nin finansal tablolarından çıkarılan Efes Serbia nın satış hacmi hariç. Yurtdışı Bira Operasyonları Konsolide Satış Gelirleri (milyon ABD doları) 1.038,0 Yurtdışı Bira Operasyonları Konsolide Satış Gelirleri Dağılımı (%) % %6 %5 %74 857, Rusya %74 Moldova %6 Kazakistan %16 Gürcistan %5 Yurtdışı Bira Operasyonları Konsolide FAVÖK %14,8 153,5 170, %19, FAVÖK (milyon TL) FAVÖK Marjı (%)

64 Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Değerlendirme ve beklentiler 62 EBI nin konsolide FAVÖK rakamı 2009 yılında geçen yılın aynı dönemine göre %10,9 luk bir artışla 170,1 milyon ABD dolarına ulaşmıştır. FAVÖK marjı ise aynı dönemde 506 baz puan artışla %14,8 den %19,8 seviyesine yükselmiştir. Operasyonlarımızı yürüttüğümüz pazarların üzerinde büyümemizi sağlayan en önemli faktörlerden biri olan penetrasyonumuzu artırmaya odaklanmamız genellikle satış ve pazarlama giderlerinin daha yüksek gerçekleşmesine neden olmakla beraber 2009 yılında geçen yıl ile karşılaştırıldığında satış ve pazarlama giderlerinin net satışlara oranını sabit tutmayı başardık. Bunda sıkı gider kontrolü, satış ve dağıtım ağında sağlanan verimlilikler, iyi belirlenmiş stratejik markalara yoğunlaşılması, daha düşük taşıma maliyetleri ve medya tarifelerinin gerilemesi etkili olmuştur. Sonuç olarak EBI nin konsolide faaliyet kârı %12,0 artarak 82,5 milyon ABD dolarına ulaşmış ve faaliyet kâr marjı ise 2009 yılı içinde 2008 yılına kıyasla 253 baz puan artarak %7,1 seviyesinden %9,6 seviyesine yükselmiştir. EBI nin konsolide FAVÖK rakamı 2009 yılında geçen yılın aynı dönemine göre %10,9 luk bir artışla 170,1 milyon ABD dolarına ulaşmıştır. FAVÖK marjı ise aynı dönemde 506 baz puan artışla %14,8 den %19,8 seviyesine yükselmiştir. EBI 2008 yılında 57,4 milyon ABD doları olan net zarar rakamına karşılık bu yıl 0,4 milyon ABD doları net kâr elde etmiştir yılının ilk çeyreğinde kaydedilen ve büyük ölçüde EBI nin Rusya ve Kazakistan daki iştiraklerinin bilançolarındaki ABD doları bazlı kredilerden kaynaklanan yüksek miktardaki nakit çıkışı gerektirmeyen zararlar yıl içinde Ruble nin değer kazanması ile ciddi oranda azalmış olsa da net kârdaki iyileşmeyi sınırlamıştır itibariyle EBI nin finansal borcu 2008 yılı sonundaki 817,3 milyon ABD doları seviyesinden 701,6 milyon ABD doları seviyesine gerilemiştir (hisse satış opsiyonları hariç). Söz konusu borcun yaklaşık %32,5 i bir yıl içinde ödenecek olup EBI nin diğer borçlarının vadesi ise 2014 yılına dek uzanmaktadır yılı Şubat ayında EBI, 6 Temmuz 2009 da imzalamış olduğu anlaşma ile sağlanan 300 milyon ABD dolarına eş değer borç finansman paketini sendikasyona katılan tüm bankaların onayı ile yeniden fiyatlandırmıştır. Bunun sonucunda ABD doları ve Euro dilimler için sırasıyla Libor+475 baz puan ve Euribor+475 baz puan olan faiz oranları Libor+300 baz puan ve Euribor+300 baz puan olarak değişmiştir. Diğer yandan, finansman paketinin vadesi de dahil olmak üzere diğer tüm koşullar aynı kalmıştır. EBI nin bilançosunda ayrıca itibariyle 219,1 milyon ABD doları tutarında nakit ve nakit benzeri varlık bulunmaktadır. EBI 2008 sonunda 3,9 seviyesinde olan net borç/favök oranını 2009 sonu itibariyle 2,8 e düşürmeyi başarmıştır.

65 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Meşrubat Grubu Şirketimizin Türkiye ve uluslararası meşrubat operasyonları Coca- Cola İçecek A.Ş. (CCİ) tarafından gerçekleştirilmektedir. CCİ nin konsolide sonuçları Anadolu Efes in konsolide sonuçlarına Şirketimizin CCİ deki %50,3 payı doğrultusunda oransal olarak konsolide edilmektedir. Meşrubat Grubu Başkanı Michael A. O Neill in Değerlendirmesi ve 2010 Yılı Beklentileri Konsolide satış hacmi 2009 da %10 artarak 587 milyon ünite kasaya ulaştı. Bu sonuç coğrafyamızın tümünde etkisini gösteren zorlu makroekonomik şartlar altında elde edildi yılında gösterdiği performans, CCİ nin ekonomik çalkantı dönemlerinde bile devam eden güçlü ve sonuç odaklı yapısının bir yansımasıdır. Bu zorlu dönemde, maliyetlerimizi düşük tutarak hacmimizi artırmak için etkili önlemler aldık. Tüketici odaklı yaklaşımımız ve işimizin sağlam temelleri, mükemmel icra yeteneğimiz ile birlikte bu zorlu dönemde sonuç elde etmek için en büyük yardımcılarımız oldu. Tüketici harcamalarındaki önemli düşüş ve artan hammadde maliyetleri 2009 yılında karşılaşılan önemli güçlüklerdi. Bu güçlüklere yanıt olarak giderlerimizi dikkatli bir şekilde yöneterek yüksek geri dönüş potansiyeli olan yatırımlara odaklandık ve en çok tercih edilen tedarikçi olma özelliğimizi koruduk a bir miktar temkinli bakmakla beraber CCİ nin geleceği için çok iyimserim. Güçlü markaları, büyüyen yetenek havuzu ve eşsiz tedarik zinciri uygulamaları sayesinde CCİ, ekonomide beklenen iyileşme ile beraber gelişmekte olan piyasalardaki büyüme fırsatlarını değerlendirebilecek konumdadır. Sürdürülebilir bir iş modeli yaratarak bölgemizde değişimi yönetmek hedefimizi yerine getirmek için çok çalışıyoruz. Sürdürülebilirlik alanındaki girişimlerimiz, yalın bir organizasyon ve kendilerini işlerine adamış çalışanlarımız sayesinde CCİ nin önümüzdeki yıllarda daha iyi sonuçlar alacağından hiçbir şüphe duymuyorum yılında konsolide satış hacmi %10,0 artarak 586,5 milyon ünite kasaya ulaşmıştır. Uluslararası operasyonların toplam satış hacmindeki payı %21,2 den %25,2 ye yükselmiştir. Türkiye operasyonlarında, 2008 yılında çift haneli büyüyen satış hacminin üzerine, 2009 yılında %4,3 lük artış sağlanmıştır yılı içinde, gazsız içecekler ve içime hazır olmayan çay kategorisindeki güçlü büyüme, gazlı içecek kategorisindeki hafif gerilemenin etkilerini telafi etmiştir. Ekonomideki daralma ve 63 Meşrubat Operasyonları Konsolide Satış Hacmi (milyon ünite/kasa) Meşrubat Operasyonları Konsolide Satış Hacmi Dağılımı (%) Meşrubat Operasyonları Konsolide Satış Gelirleri (milyon TL) %25,2 533,4 586, , ,5 %74,8 Uluslararası Operasyonlar %25,2 Türkiye Operasyonları %74,

66 Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Değerlendirme ve beklentiler 64 CCİ nin Yurtdışı operasyonlarında, 2008 in dördüncü çeyreğinden itibaren ilk kez konsolide edilmeye başlanan Pakistan, 2009 un birinci çeyreğinden itibaren tam konsolide edilen Türkmenistan ve Irak taki pozitif büyümenin etkisiyle satış hacmi %30,6 oranında artış göstermiştir. artan işsizlik oranlarının yanı sıra Ramazan ayının yaz sezonuna denk gelmesi gazlı içecek satış hacmini olumsuz etkilemiştir yılının son çeyreğinde, gazsız içecekler ve içime hazır olmayan çay satışlarının güçlü katkısıyla ve kazanılan pazar paylarıyla 2009 un dördüncü çeyreğinde satış hacmi %4,4 artarak 81,7 milyon ünite kasaya ulaşmıştır. Yurtdışı operasyonlarda, 2008 in dördüncü çeyreğinden itibaren ilk kez konsolide edilmeye başlanan Pakistan, 2009 un birinci çeyreğinden itibaren tam konsolide edilen Türkmenistan ve Irak taki pozitif büyümenin etkisiyle satış hacmi %30,6 oranında artış göstermiştir. GSYİH daki düşüş ve Tenge nin devalüe edilmesiyle pazarda yaşanan önemli daralma sonucu 2009 da Kazakistan daki satış hacmimiz çift haneli rakamlarda gerilemiştir. Zorlu ekonomik şartlar yıl boyunca Kazakistan daki tüketici talebini olumsuz etkilemiştir. Zorlu iş ve ticaret koşullarına rağmen, artan pazara nüfuz seviyesi ve pazar payına bağlı olarak Pakistan çift haneli güçlü büyümesini sürdürmüştür. Meşrubat Operasyonları Konsolide Satış Gelirleri Dağılımı (%) %78 %22 Uluslararası Operasyonlar %22 Türkiye Operasyonları %78 Meşrubat Operasyonları Konsolide FAVÖK %16,6 375,3 %15,3 368,3 Konsolide net satışlar %6,6 lık artışla 2.407,5 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Ünite kasa başına net satış Türkiye deki artan iskontolara bağlı olarak %3,0 lık bir düşüşle 4,10 TL olmuştur. Uluslararası Operasyonların toplam net satışlar FAVÖK (milyon TL) FAVÖK Marjı (%)

67 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 içindeki payı Pakistan ın katılımıyla %17,9 dan %22,5 e yükselmiştir. Türkiye operasyonlarında, net satışlar 2009 da %0,6 artarak 1.868,2 milyon TL olurken ünite kasa başına satış geliri, zorlu pazar şartlarında talebi canlandırmak için yapılan satış promosyonları ve artan satış iskontolarının etkisiyle %3,6 azalarak 4,26 TL olarak gerçekleşmiştir. Yurtdışı operasyonlarda, net satışlar %12,4 artarken ünite kasa başına net satışlar %13,9 azalarak 2,37 ABD dolarına düşmüştür. Bu değişimde düşük ünite kasa başına net satış üreten ülkelerin katkısının artması, Kazakistan da ve Kırgızistan da meydana gelen devalüasyonlar ve buna ilave olarak tüketici talebini artırmaya yönelik artan iskonto ve promosyonlar da etkili olmuştur. Konsolide brüt kâr marjı yükselen hammadde fiyatlarının da etkisi ile 428 baz puan değişerek %36,1 e düşmüştür. Türkiye deki azalan dağıtım, satış ve pazarlama harcamaları ile büyük ölçüde sabit kıymet satışı ve negatif şerefiyeden kaynaklanan net diğer faaliyet gelirlerindeki artış sayesinde, faaliyet kâr marjı sadece 167 baz puanlık bir değişimle %9,8 e gerilemiştir. CCİ nin konsolide faaliyet kârı %8,9 düşüşle 236,5 milyon TL olmuştur. Konsolide FAVÖK %1,8 azalarak 368,7 milyon TL ye düşmüş ve FAVÖK marjı 131 baz puanlık değişimle %15,3 e gerilemiştir yılı konsolide net kârı, büyük oranda Türkiye faaliyetlerindeki düşen finansal giderlerin ve yabancı para cinsi borçlardan kaynaklanan nakdi olmayan kur farkı gelirlerinin yardımıyla %108,4 artarak 169,6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle 1.028,9 milyon TL olan konsolide toplam finansal borç rakamı, 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle 1.288,7 milyon TL ye yükselmiştir. Toplam borcun %70 inin vadesi 2010 da olup geri kalan kısmın vadesi arasındadır. CCİ, 11 Mart 2010 tarihinde Mart 2010 da vadesi gelen kredisinin yeniden finansmanının yanı sıra bazı iştiraklerinin vadesi gelen ve erken ödenmesi planlanan kredilerinin finansmanı ile yeni finansman ihtiyaçlarının karşılanması amacıyla toplam 360 milyon ABD doları uzun vadeli kredi sağlanması ile ilgili işlemler tamamlandığını duyurmuştur. Kredinin faizi yıllık Libor+260 baz puan olup vadesinde geri ödemelidir. Kredinin 201 milyon ABD doları tutarındaki kısmı CCİ tarafından kullanılacak olup geri kalan kısmı şirketin mali tablolarına tam konsolide olan iştiraklerinden The Coca-Cola Bottling Company of Jordan Ltd, J.V. Coca-Cola Almaty Bottlers LLP ve CCI International Holland BV tarafından kullanılacaktır. CCİ söz konusu iştiraklerin kullanacağı kredi tutarına garantör olmaktadır. Anadolu Efes Konsolide Sonuçları 2009 yılında Anadolu Efes in bira ve meşrubat faaliyetleri satış hacmi, 65 Anadolu Efes Konsolide Satış Hacmi (mhl) Anadolu Efes Konsolide Satış Hacmi Dağılımı* (%) Anadolu Efes Konsolide Satış Gelirleri (milyon TL) 37,8 38,9 %35, , ,1 %43,1 %21, Meşrubat %43,1 Türkiye Bira %21,9 Yurtdışı Bira %35, Bira Meşrubat * Türkiye ve yurtdışı bira operasyonlarının tamamını, CCİ nin %50,3 ünü içermektedir.

68 Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Değerlendirme ve beklentiler 66 Anadolu Efes in gerçekleştirdiği konsolide FAVÖK, 2009 yılında 2008 yılına kıyasla %7,2 oranında artarak 916,6 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Konsolide FAVÖK marjı ise 2008 yılına kıyasla 76 baz puan artarak %24,1 seviyesine ulaşmıştır yılına göre %2,9 oranında artış göstererek 38,9 mhl olarak gerçekleşmiştir. Satış hacmi büyümesine ek olarak yerel para birimi cinsinden fiyat artışlarının da etkisiyle konsolide satış gelirleri 2009 yılında satış hacmi büyümesinin üzerinde %3,9 oranında artarak 3.811,1 milyon TL olarak gerçekleşmiştir yılında Anadolu Efes in hem meşrubat hem de Türkiye bira operasyonları bazı hammadde fiyatlarında gerçekleşen artışlar ve döviz bazında ödenen girdilerin fiyatlarında artışa neden olması sebebiyle devalüasyondan olumsuz etkilenmiştir. Ancak yurtdışı bira operasyonlarında satılan malın maliyetinin satış gelirlerine oranında yaşanan ciddi azalış sayesinde bu negatif etkiler konsolide bazda fazlasıyla bertaraf edilmiş ve Anadolu Efes in konsolide brüt kârı 2009 yılında bir önceki yıla göre %5,2 oranında artışla 1.903,1 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Konsolide brüt kâr marjı ise 65 baz puan artışla %49,9 a ulaşmıştır. Anadolu Efes in konsolide faaliyet kârı %3,3 oranında artarak 648,0 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Artan operasyonel verimliğin katkısı daha yüksek faaliyet giderlerinin negatif etkisi nedeniyle bir miktar azalmıştır. Buna bağlı olarak, Anadolu Efes in konsolide faaliyet kâr marjı bir önceki yıldaki %17,1 seviyesine kıyasla hemen hemen yatay kalmış ve %17,0 seviyesinde gerçekleşmiştir. Anadolu Efes in gerçekleştirdiği konsolide FAVÖK, 2009 yılında 2008 yılına kıyasla %7,2 oranında artarak 916,6 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Konsolide FAVÖK marjı ise 2008 yılına kıyasla 76 baz puan artarak %24,1 seviyesine ulaşmıştır. Anadolu Efes Konsolide Satış Gelirleri Dağılımı* (%) Anadolu Efes Konsolide FAVÖK %32 %33 854,7 916,6 %23,3 %24,1 %35 Meşrubat %32 Yurtdışı Bira %35 Türkiye Bira %33 * Türkiye ve yurtdışı bira operasyonlarının tamamını, CCİ nin %50,3 ünü içermektedir FAVÖK (milyon TL) FAVÖK Marjı (%)

69 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Anadolu Efes in konsolide net dönem kârı 2009 yılında 2008 yılına kıyasla %36,5 oranında artarak 422,6 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Artan operasyonel kârlılığın yanı sıra Anadolu Efes in 1.074,5 milyon TL tutarında nakdinin faiz gelirleri katkısıyla sağlanan 375,1 milyon TL tutarında finansal gelirler de kârlılığın önemli oranda artışına katkıda bulunmuştur tarihi itibariyle Anadolu Efes in konsolide net finansal borcu 2008 yılı sonundaki 1.136,2 milyon TL seviyesinden 782,9 milyon TL ye gerilemiştir. Dolayısıyla Anadolu Efes in konsolide net borç/ FAVÖK oranı da 2008 sonunda 1,3 iken 2009 sonu itibariyle 0,9 a düşmüştür. Türkiye bira ve meşrubat operasyonlarında artan nakit pozisyonu ve yurtdışı bira operasyonlarının azalan borçluluğu bu iyileşmede etkili olmuştur. Anadolu Efes Konsolide FAVÖK Dağılımı* (%) Özet Tablolar Anadolu Efes ve Tarihlerinde Sona Eren Dönemlere Ait SPK Mevzuatı Çerçevesinde Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Konsolide Gelir Tablosu (milyon TL) 2008/ /12 Satış Hacmi (milyon hektolitre) 37,8 38,9 Satış Gelirleri 3.668, ,1 Satışların Maliyeti (-) (1.860,7) (1.907,9) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kâr 1.808, ,1 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) (913,0) (928,1) Genel Yönetim Giderleri (-) (306,9) (322,1) Diğer Faaliyet Gelirleri 82,4 41,5 Diğer Faaliyet Giderleri (-) (43,2) (46,5) Faaliyet Kârı 627,5 648,0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Zararlarından Paylar (5,7) (10,9) Finansal Gelirler 187,4 375,1 Finansal Giderler (-) (454,3) (468,4) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kârı 355,0 543,8 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri/(Gideri) (66,3) (121,5) 67 %28 %19 Net Dönem Kârı 288,7 422,3 Net Dönem Kârının Dağılımı Azınlık Payları (21,0) (0,3) Ana Ortaklık Payları 309,7 422,6 Faiz, Vergi ve Amortisman Öncesi Kâr (Favök) 854,7 916,6 %53 Not 1: CCİ nin konsolide sonuçları Anadolu Efes in finansal tablolarında Anadolu Efes in CCİ de sahip olduğu %50,3 hisse payı oranında, oransal konsolidasyon metoduyla konsolide edilmiştir. Not 2: FAVÖK, faaliyet kârı ve bu tanım içindeki amortisman ve diğer nakit çıkışı gerektirmeyen gelir/ giderlerin çıkarılması/eklenmesi sonucu oluşmaktadır. Meşrubat %19 Yurtdışı Bira %28 Türkiye Bira %53 * Türkiye ve yurtdışı bira operasyonlarının tamamını, CCİ nin %50,3 ünü içermektedir.

70 Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Değerlendirme ve beklentiler 68 Anadolu Efes ve tarihleri itibariyle SPK Mevzuatı Çerçevesinde Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Konsolide Bilanço (milyon TL) 2008/ /12 Nakit ve Nakit Benzerleri 690, ,3 Finansal Yatırımlar 2,7 21,2 Ticari Alacaklar 421,2 421,5 İlişkili Taraflardan Alacaklar 3,9 0,8 Diğer Alacaklar 9,8 5,8 Stoklar 490,6 412,4 Diğer Dönen Varlıklar 156,6 141,6 Dönen Varlıklar 1.775, ,7 2008/ /12 Finansal Borçlar 799,2 949,3 Ticari Borçlar 203,5 234,9 İlişkili Taraflara Borçlar 16,6 15,0 Diğer Borçlar 174,4 202,3 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 9,9 16,5 Borç Karşılıkları 18,2 20,3 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 189,9 50,3 Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.411, ,6 Diğer Alacaklar 1,7 0,9 Finansal Yatırımlar 23,4 40,1 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 54,9 45,4 Maddi Duran Varlıklar 1.996, ,6 Finansal Borçlar 1.029,8 908,1 Diğer Borçlar 103,1 126,6 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 30,3 40,1 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 27,9 33,8 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 341,2 357,0 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 5,0 98,6 Şerefiye 866,5 855,6 Ertelenen Vergi Varlıkları 38,1 46,9 Diğer Duran Varlıklar 25,9 45,9 Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.196, ,2 Özkaynaklar 2.515, ,2 Toplam Kaynaklar 5.123, ,0 Duran Varlıklar 3.348, ,4 Toplam Varlıklar 5.123, ,0 Not 1: CCİ nin konsolide sonuçları Anadolu Efes in finansal tablolarına Anadolu Efes in CCİ de sahip olduğu %50,3 hisse payı oranında oransal konsolidasyon metoduyla konsolide edilmiştir. Not 2: Anadolu Efes in dolaylı olarak %7,5 oranında sahip olduğu Alternatifbank A.Ş. piyasa değeri üzerinden Duran Varlıklar içindeki Finansal Yatırımlar içinde muhasebeleştirilmiştir.

71 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Türkiye Bira Operasyonları SPK Mevzuatı Çerçevesinde Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Özet Gelir Tablosu (milyon TL) 2008/ /12 Satış Hacmi (milyon hektolitre) 8,5 8,5 Satış Gelirleri 1.182, ,2 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kâr 794,0 840,2 Faaliyet Kârı 421,8 426,9 Finansman Geliri/(Gideri) (0,4) 18,8 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kârı 421,4 445,7 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri/(Gideri) (79,7) (82,6) Net Dönem Kârı 341,7 363,1 FAVÖK 494,2 503,0 Not: FAVÖK, faaliyet kârı ve bu tanım içindeki amortisman ve diğer nakit çıkışı gerektirmeyen gelir/giderlerin çıkarılması/eklenmesi sonucu oluşmaktadır. Türkiye Bira Operasyonları ve Tarihleri İtibarıyla SPK Mevzuatı Çerçevesinde Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Özet Dönem Bilanço Kalemleri (milyon TL) 2008/ /12 Nakit ve Nakit Benzerleri ve Finansal Yatırımlar 224,4 440,6 Ticari Alacaklar 184,9 214,1 Stoklar 123,2 105,5 Diğer Varlıklar 19,6 21,5 Dönen Varlıklar 561,3 790,6 Finansal Yatırımlar 1.226, ,5 Maddi Duran Varlıklar 328,0 360,4 Diğer Varlıklar 13,6 21,5 Duran Varlıklar 1.572, ,3 Toplam Varlıklar 2.133, ,9 Ticari Borçlar 57,1 47,4 Diğer Yükümlülükler 125,7 139,7 Finansal Borçlar 75,9 147,6 Kısa Vadeli Yükümlülükler 262,8 342,4 69 Finansal Borçlar - - Diğer Yükümlülükler 131,5 160,0 Uzun Vadeli Yükümlülükler 131,5 160,0 Özkaynaklar 1.739, ,5 Toplam Kaynaklar 2.133, ,9 Not: Anadolu Efes in Türkiye deki bira ve malt faaliyetleri dışında kalan iştirakleri daha iyi bir kıyaslama sağlayabilmek amacıyla maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir.

72 Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Değerlendirme ve beklentiler 70 Yurtdışı Bira Operasyonları (EBI) ve Tarihlerinde Sona Eren Dönemlere Ait Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Özet Konsolide Gelir Tablosu (milyon ABD doları) Yurtdışı Bira Operasyonları (EBI) ve Tarihleri İtibarıyla Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Özet Bilanço Kalemleri (milyon ABD doları) 2008/ / / /12 Satış Hacmi (milyon hektolitre) 14,0 13,6 Satış Gelirleri 1.038,0 857,3 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kâr 424,3 402,1 Faaliyet Kârı 73,6 82,5 Finansman Geliri/(Gideri) (145,8) (64,9) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kârı (77,2) 10,5 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri/(Gideri) 18,3 (10,7) Net Dönem Kârı (58,8) (0,2) Dönem Kârının/(Zararının) Dağılımı Azınlık Payları (1,5) (0,6) Ana Ortaklık Payları (57,4) 0,4 FAVÖK 153,5 170,1 Not 1: FAVÖK, faaliyet kârı ve bu tanım içindeki amortisman ve diğer nakit çıkışı gerektirmeyen gelir/giderlerin çıkarılması/eklenmesi sonucu oluşmaktadır. Not 2: EBI nin finansal sonuçları UFRS ye göre hazırlanmış konsolide mali tablolarından temin edilmiştir. Nakit ve Nakit Benzerleri ve Menkul Kıymetler 220,8 219,1 Ticari Alacaklar 88,1 56,9 Stoklar 166,4 126,6 Diğer Dönen Varlıklar 43,4 29,3 Dönen Varlıklar 522,9 432,5 Maddi Duran Varlıklar 710,3 676,4 Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Şerefiye dahil) 474,4 456,1 Özkaynak Yönetimiyle Değerlenen Yatırımlar 35,0 30,1 Diğer Duran Varlıklar 25,2 28,8 Duran Varlıklar 1.246, ,5 Toplam Varlıklar 1.769, ,9 Ticari ve Diğer Borçlar 211,2 15 4, 2 Finansal Borçlar (Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları ve Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar dahil) 431,0 228,0 Kısa Vadeli Yükümlülükler 642,2 382,2 Finansal Borçlar (Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar dahil) 386,3 473,7 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 2,8 67,9 Uzun Vadeli Yükümlülükler 389,1 541,6 Özsermaye 738,0 703,2 Toplam Özsermaye ve Yükümlülükler 1.769, ,9 Not 1: EBI nin finansal sonuçları UFRS ye göre hazırlanmış konsolide mali tablolarından temin edilmiştir.

73 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Meşrubat Operasyonları (CCİ) ve Tarihlerinde Sona Eren Dönemlere Ait SPK Mevzuatı Çerçevesinde Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Özet Konsolide Gelir Tablosu (milyon TL) 2008/ /12 Satış Hacmi (milyon ünite kasa) 533,4 586,5 Satış Gelirleri (net) 2.258, ,5 Satışların Maliyeti (1.346,7) (1.538,9) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kâr (Zarar) 911,4 868,7 Faaliyet Giderleri (657,5) (661,0) Diğer Faaliyet Gelirleri/ (Giderleri) (net) 5,7 28,8 Faaliyet Kârı 259,6 236,5 İştirak Kârı/(Zararı) 1,7 0,0 Finansman (Gideri)/Gelirleri (net) (159,0) (21,1) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kârı/(Zararı) 102,3 215,4 Vergiler (19,8) (46,2) Dönem Kârı/(Zararı) 82,5 169,2 Azınlık Payları 1,1 (0,4) Ana Ortaklık Payları 81,4 169,6 FAVÖK 375,3 368,7 Not 1: FAVÖK, net esas faaliyet kârı ve bu tanım içindeki amortisman ve diğer nakit çıkışı gerektirmeyen gelir/giderlerin çıkarılması/eklenmesi sonucu oluşmaktadır. Not 2: CCİ rakamları SPK mevzuatı çerçevesinde UFRS ye uygun olarak hazırlanan konsolide mali tablolarından alınmıştır. Meşrubat Operasyonları (CCİ) ve Tarihleri İtibarıyla SPK Mevzuatı Çerçevesinde Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Özet Bilanço Kalemleri (milyon TL) 2008/ /12 Hazır Değerler 250,1 544,2 Menkul Kıymetler 4,2 40,3 Ticari ve İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 202,8 245,6 Stoklar (net) 230,9 211,1 Diğer Alacaklar 8,7 2,9 Diğer Dönen Varlıklar 141,4 141,8 Cari/Dönen Varlıklar 838, ,9 Finansal Varlıklar 3,9 0,0 Maddi Varlıklar 1.181, ,4 Maddi Olmayan Varlıklar 399,9 450,3 Ertelenen Vergi Varlıkları 1,3 1,1 Diğer Duran Varlıklar 21,6 35,4 Cari Olmayan/Duran Varlıklar 1.609, ,7 Toplam Varlıklar 2.447, ,6 Kısa Vadeli Finansal Borçlar 142,2 903,6 Ticari ve İlişkili Taraflara Borçlar (net) 157,3 123,5 Diğer Borçlar 66,7 81,5 Dönem Kârı Vergi Yük. 1,8 5,0 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 11,5 11,7 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 13,3 12,2 Kısa Vadeli Yükümlülükler 392, ,6 Uzun Vadeli Finansal Borçlar 886,7 385,0 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 27,9 28,7 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 31,6 38,8 Uzun Vadeli Yükümlülükler 946,3 456,1 Özsermaye 1.108, ,9 Toplam Özsermaye ve Yükümlülükler 2.447, ,6 Not 1: CCİ rakamları SPK mevzuatı çerçevesinde UFRS ye uygun olarak hazırlanan ara dönem konsolide mali tablolardan alınmıştır. 71

74 KURUMSAL YÖNETİM 72 İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi ne dahil olan Anadolu Efes in 8,10 olan kurumsal yönetim derecelendirme notu, SAHA nın Haziran 2009 da yaptığı değerlendirme sonucunda 8,27 ye yükseltilmiştir. I. Kurumsal Yönetim Anadolu Efes, kurumsal yönetim anlayışını faaliyetlerinin vazgeçilmez bir unsuru olarak benimsemiştir. Bu alanda uluslararası pratikleri de yakından izleyen ve kendi bünyesine adapte eden Şirket, faaliyetlerini SPK nın Kurumsal Yönetim İlkeleri ne uyum içinde sürdürmektedir. Tüm dünyada finansal piyasaların yüzyılın en büyük kriziyle çalkalandığı günümüz koşullarında kurumsal yönetim anlayışının temelini oluşturan açıklık, şeffaflık ve hesap verebilirlik ilkelerinin önemi daha da net bir biçimde anlaşılmaktadır. Anadolu Efes, kurumsal yönetim yaklaşımını uzun zamandır bütün faaliyet bölgelerinde ve bütün birimlerine titizlikle uyarlamıştır. Söz konusu güncellemede Anadolu Efes in kurumsal yönetim ilkelerine verdiği önem, bunu sürekli ve dinamik bir süreç olarak yürütmekteki istekliği ve bu doğrultuda ilk derecelendirme notunun tahsis edilmesinden bu yana geçen 12 aylık süre içinde gerçekleştirmiş olduğu iyileştirmeler göz önüne alınmıştır. SPK nın konuya ilişkin ilke kararı çevresinde nihai derecelendirme notu dört alt kategorinin farklı şekilde ağırlıklandırılmasıyla belirlenmiştir. Bu kapsamda, kurumsal yönetim derecelendirme notunun ana başlıklar itibariyle dağılımı aşağıda verilmektedir. Ana Başlıklar Ağırlık Alınan Not Pay Sahipleri 0,25 87,09 Anadolu Efes, 2008 yılında SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme A.Ş. nin (SAHA) gerçekleştirildiği Kurumsal Yönetim Derecelendirme çalışmasının sonucunda 80,96 (8.10) notuyla derecelendirilmiş ve İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi ne dahil edilmeye hak kazanmıştır. SAHA tarafından hazırlanan 2. Derecelendirme Dönemi Revizyonu Raporu ise 2009 yılı Haziran ayında tamamlanmış ve Şirketimizin Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu itibariyle 82,71 (8,27) olarak güncellenmistir. Kamuyu Aydınlatma ve Şeffalık 0,35 87,04 Menfaat Sahipleri 0,15 91,31 Yönetim Kurulu 0,25 67,10 Toplam 1,00 82,71 SAHA tarafından yayınlanan Kurumsal Yönetim Derecelendirme Raporunun bir kopyası Şirketimizin adresindeki internet sitesinde yayınlanmaktadır.

75 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 I. Kurumsal Yönetim Uyum Raporu 1. Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Beyanı Şirketimiz, bütün yasal düzenlemeleri ve Sermaye Piyasası Kurulu nun (SPK) ve 35/835 sayılı kararı ile kabul edilerek kamuya açıklanan ve ve 48/1588 sayılı kararı ile güncellenen Kurumsal Yönetim İlkeleri ni benimsemekte; ayrıca ortakların ve Şirketimiz ile ilgili olan bütün grupların çıkarlarına en iyi hizmeti vermek için Şirketimizin işleyişine uygun yapılar ve prensipleri geliştirmeyi hedeflemektedir. Şirketimiz, faaliyet döneminde, aşağıda belirtilen hususlar dışında SPK tarafından yayımlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri ne uymaktadır ve bunları uygulamaktadır. Şirket Ana Sözleşmesi nde bulunan hükümler gereği tüm gayrimenkul satışları ile ilgili kararlar Genel Kurul tarafından alınmaktadır. Bununla beraber konuya ilişkin Türk Ticaret Kanunu nun (TTK) 443/2 hükümleri saklı kalmak kaydıyla bölünme, önemli tutarda mal varlığı alımı, satımı, kiralanması gibi önemli nitelikte sayılabilecek diğer kararların Genel Kurul tarafından alınması konusunda ise Şirket Ana Sözleşmesi nde her hangi bir hüküm bulunmamaktadır. Yönetim Kurulumuz, bahsi geçen işlemlerin ancak Genel Kurul kararı ile yapılabilmesi durumunun rekabetçi piyasalarda gelişebilecek iş fırsatları karşısında Şirket faaliyetlerinde önemli gecikmelere yol açabileceği, hızlı karar verilmesi konusunda yönetimin hareket kabiliyetini kısıtlayacağı ve dolayısıyla hem Şirketimizi hem de ortaklarımızı zarara uğratabileceği düşüncesinde mutabık kalmıştır. Öte yandan Şirket in bu tür işlemleri takip eden ilk Genel Kurul da söz konusu işlemler hakkında tüm ortakları bilgilendirmesi uygun görülmüştür. Şirket Ana Sözleşmesi nde şu an için birikimli oy sisteminin kullanımına olanak veren bir hüküm yer almamaktadır. Şirketimizin mevcut Yönetim Kurulu nda yer alan üyelerimiz, SPK nın Kurumsal Yönetim İlkeleri IV. Bölüm ve maddeleri çerçevesinde tanımlandığı şekliyle bağımsız değildir. Ancak Anadolu Endüstri Holding tarafından atanmış olan Engin Akçakoca nın kendisini atayan bu pay sahibi ile halihazırda hiçbir bağı bulunmamaktadır. Engin Akçakoca uluslararası kabul görmüş standartlara göre bağımsızlık şartlarını taşımaktadır. Anadolu Efes, söz konusu kurul üyesinin tarafsızlığının ve bağımsız yaklaşımının Şirket in yönetiminin geliştirilmesine ve güçlenmesine önemli katkılarda bulunduğu kanaatini taşımaktadır. Bunun yanı sıra danışman sıfatıyla profesyonel ve bağımsız nitelikte kişiler de Şirket Yönetim Kurulu nda yer almaktadır. Mevcut durumda, yeniden seçilinceye kadar görev yapan Denetim Komitesi başkanı uluslararası kabul görmüş standartlara göre bağımsızlık şartını taşımaktadır. Yeniden seçilinceye kadar görev yapan Kurumsal Yönetim Komitesi başkanı ise bağımsız bir Yönetim Kurulu üyesi değildir. Salih Metin Ecevit Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanı Dr. Mehmet Cem Kozlu Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi BÖLÜM I - PAY SAHİPLERİ 2. Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi 2009 yılında pay sahipleri ile ilişkilerimiz Şirketimiz Mali İşler ve Yatırımcı İlişkileri Departmanı bünyesinde oluşturulmuş olan Yatırımcı İlişkileri Müdürlüğü tarafından yürütülmeye devam etmiştir. Şirketimizin bilgilendirme politikası kapsamında pay sahipleri, yatırımcılar, aracı kuruluşların araştırma uzmanları ve diğer menfaat sahipleri ile yapılan görüşmeler aracılığı ile Şirketimizin dönem içindeki faaliyet sonuçları, performansı ve diğer gelişmeler ile ilgili açıklamalar yapılmaktadır. Bunun yanı sıra pay sahipleri ve yatırımcıları bilgilendirmeye yönelik olarak yapılan yurtiçi ve yurtdışı konferanslara ve diğer toplantılara katılım sağlanmaktadır. Pay sahipleri ile ilişkiler kapsamında görev alanlar aşağıda belirtilmiştir: Can Çaka Anadolu Efes Mali İşler ve Yatırımcı İlişkileri Direktörü Tel: Faks: [email protected] 73

76 Kurumsal Yönetim 74 Çiçek Uşaklıgil Özgüneş - Yatırımcı İlişkileri Müdürü Tel: Fax: cicek.usakligil@efespilsen. com.tr Ayşe Dirik - Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi Tel: Fax: [email protected] 2009 yılı içinde birimin gerçekleştirdiği faaliyetlere ilişkin detaylar Şirket in 2009 yılı Faaliyet Raporu sayfa 54 te yer almaktadır. 3. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı Şirketimizin bilgilendirme politikası doğrultusunda tüm pay sahiplerimiz ile yatırımcılara eşit davranılarak, açıklamalarımızın aynı içerik ile doğru bir şekilde herkese aynı zamanda ulaşması esastır. Pay sahiplerinden gelen bilgi talepleri bu çerçevede değerlendirilmekte ve tüm bilgi paylaşımı daha önce kamuya açıklanmış olan içerik kapsamında gerçekleşmektedir. Pay sahiplerinden daha önce kamuya duyurulmamış konulara ilişkin gelen bilgi talepleri yine aynı çerçevede değerlendirilmekte ve özel durum veya basın açıklamaları ile tüm pay sahiplerinin bilgilendirilmesi esas alınmaktadır. Pay sahiplerinin bilgilendirilmesine yönelik olarak Kurumsal Yönetim İlkeleri II. Bölüm maddesinde yer alan bilgiler Şirketimizin internet sitesinde mevcuttur. Şirket Ana Sözleşmesi nde belirli bir maddi durumun özel olarak incelenmesi ve aydınlatılması için her pay sahibinin bireysel olarak Genel Kurul dan özel denetçi atanması talebi, bir hak olarak düzenlenmemiştir. Konuya ilişkin Şirket Ana Sözleşmesi nde değişiklik yapılması Yönetim Kurulu tarafından incelenmiş; ancak özel denetçi tayininin Şirket in yönetimini zorlaştıracak ve hareket kabiliyetini azaltacak durumlara yol açacağı noktasından hareketle ortaklar için öngörülen faydanın istenildiği şekilde sağlanamayacağı görüşünde birleşilmiştir. Öte yandan, bu tür isteklerin karşılanmasının önemli olduğuna inanan Yönetim Kurulumuz, azınlık hissedarlarının bilgi alma haklarını teminen, azınlığı teşkil eden pay sahiplerinin şüphelendikleri ve incelenmesini istedikleri konuları Denetim Komitesi ne iletmelerini ve bu kanalla konunun incelenmesini ilke olarak benimsemiş ve Denetim Komitesi nin çalışma esaslarında bu yönde değişiklik yapılmasına karar vermiştir. 4. Genel Kurul Bilgileri Şirketimizin yıllık olağan Genel Kurul toplantısı tarihinde Şirketimizin TL olan sermayesini teşkil eden paydan toplam ,86 payın hazır bulunduğu (%56,3) bir toplantı nisabı ile gerçekleşmiştir. Genel Kurul toplantısına yerli ve yabancı pay sahiplerimiz asaleten ve vekâlet yolu ile katılmıştır. Şirketimizin nama yazılı payı bulunmamakta olup toplantı gün, saat, yer ve gündemi Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nin 09/04/2009 tarihli ve 7288 sayılı nüshası ile Türkiye genelinde yayımlanan Dünya gazetesinin 09/04/2009 tarih ve 5. sayfasında ve aynı zamanda adresindeki internet sitemizde ilan edilmiştir. İnternet sitemizde aynı zamanda toplantıya vekâleten katılım için gerekli olan vekâlet formu da toplantıya katılımı kolaylaştırmak amacı ile hazır bulundurulmaktadır. Toplantı ilan tarihi itibarıyla Şirketimizin faaliyet raporu ve Genel Kurul Gündem Maddelerine İlişkin Bilgilendirme Dokümanı, Şirket merkezi ve internet sitemizde pay sahiplerinin bilgisine sunulmuş olup internet sitemizde ayrıca faaliyetlerimize ilişkin tüm bilgiler güncel olarak tutulmaktadır. İMKB de işlem gören hisse sahipleri de Takasbank A.Ş. blokaj kâğıdını ibraz ederek oylarını kullanabilmektedir. Yıllık olağan Genel Kurul toplantısı tutanakları da internet sitemizde pay sahiplerinin bilgisine açık tutulmakta olup pay sahiplerinin toplantıda sormuş olduğu sorular ve öneriler ile verilen cevaplar ve değerlendirmeler bu şekilde sürekli olarak takip edilebilmektedir. Toplantı tutanakları aynı gün içinde İMKB ye gönderilmiş olup Borsa Bülteni aracılığıyla da kamuya duyurulmaktadır. Genel Kurul toplantısında, toplantıya katılan pay sahipleri gündem ile ilgili soru sorma hakkını kullanmamışlardır. Gündem dışı olarak, Şirket faaliyetlerine ilişkin sorulan sorular, Şirket yöneticileri tarafından cevaplandırılmıştır.

77 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Tüm gayrimenkul satımına ilişkin kararların Genel Kurul tarafından alınması konusunda Şirket Ana Sözleşmesi nde hüküm bulunmakta iken, konuya ilişkin TTK 443 m.2 hükümleri saklı kalmak kaydıyla bölünme, önemli tutarda malvarlığı alımı, satımı, kiralanması gibi önemli nitelikte sayılabilecek diğer kararların Genel Kurul tarafından alınması konusunda Şirket Ana Sözleşmesi nde hüküm bulunmamaktadır. Söz konusu kararların Genel Kurul da alınması konusu Yönetim Kurulu tarafından değerlendirilmiş ve işlemlerin Genel Kurul a bağlanmasının, Şirket in faaliyetlerini önemli ölçüde aksatacağı, dinamik ve değişen iş fırsatları karşısında yönetimin hareket kabiliyetini azaltacağı ve bundan tüm ortakların zarar göreceği düşüncesinde birleşilmiştir. Şirket in bu amacı teminen bu tür işlemleri takip eden ilk Genel Kurul da söz konusu işlemler hakkında tüm ortakları bilgilendirmesi uygun görülmüştür. 5. Oy Hakları ve Azınlık Hakları Şirketimizin ödenmiş sermayesini temsil eden hisse senetleri içinde imtiyazlı hisse senetleri yoktur. Şirketimizin ana hissedarları ile karşılıklı iştirak ilişkisi bulunmamaktadır. Şirket Ana Sözleşmesi nde şu an için birikimli oy sisteminin kullanımına olanak veren bir hüküm yer almamaktadır. 6. Kâr Dağıtım Politikası ve Kâr Dağıtım Zamanı Şirket in kârına katılım konusunda pay sahiplerine tanınmış bir imtiyaz bulunmamaktadır. Kurumsal Yönetim İlkeleri uyum çalışmalarımız çerçevesinde bu politikanın, 2005 yılından itibaren yazılı bir politika olarak ele alınmasına karar verilmiştir. Şirketimizin Yönetim Kurulu nun tarihli toplantısında görüşerek onayladığı karar uyarınca Anadolu Efes, hissedarlarına Sermaye Piyasası Mevzuatının öngördüğü ve diğer ilgili mevzuatın da izin verdiği ölçülerden daha yüksek bir oranda temettü dağıtma yönünde bir politikayı esas almaktadır. Şirket, bu nedenle, büyümenin gereği olarak yatırımların veya ekonomik koşullardaki olağanüstü gelişmelerin elverdiği ölçüde Sermaye Piyasası Kurulu nca belirlenmiş esaslara göre hesaplanan dağıtılabilir kâr tutarı üzerinden yine Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenmiş kâr dağıtım oranının üzerinde bir oranda kâr dağıtımı yapmayı bir politika olarak belirlemiştir. İşbu kâr dağıtım politikasının Şirket in uzun dönemli büyümesinin gerektireceği yatırım ve diğer fon ihtiyaçları ile ekonomik koşullardaki olağanüstü gelişmelerin gerektireceği özel durumlar hariç sürdürülmesi Şirketimizin temel amaçları arasında yer almaktadır yılı içinde kâr dağıtımı yasal süreler içinde gerçekleşmiştir yılı kârının dağıtımına ilişkin detaylı açıklama ve tablolar Şirket in 2009 yılı Faaliyet Raporu sayfa 109 da yer almaktadır. 7. Payların Devri Şirket Ana Sözleşmesi nde pay devrini kısıtlayan hükümler yoktur. BÖLÜM II - KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK 8. Şirket Bilgilendirme Politikası i. Amaç Şirketimiz tüm pay sahiplerimiz ile diğer menfaat sahiplerinin bilgilendirilmesinde eşitlik, doğruluk, tarafsızlık, tutarlılık ve zamanlama prensipleri çerçevesinde davranılması ilkesini benimsemektedir. Bu amaç dahilinde oluşturulan işbu bilgilendirme politikası kapsamında ele alınan duyuru ve açıklamaların, Şirketimizin hak ve sorumluluklarını da gözetecek şekilde, zamanında, doğru, eksiksiz, anlaşılabilir, analiz edilebilir ve düşük maliyetle kolay erişilebilir bir şekilde yapılması esastır. ii. Kamuyu Aydınlatma a. Genel esaslar Sermaye Piyasası Mevzuatıyla belirlenen tüm konularda ve ilgili mevzuat kapsamında Şirketimizin finansal durumunda ve/veya faaliyetlerinde önemli bir değişiklik yaratabilecek gelişmeler hakkında derhal kamuya bilgilendirme yapılır. Ancak kamuya açıklanan bilgiler, yasal zorunluluklar dışında rekabet gücünü engelleyerek Şirketimizin ve pay sahipleri ile diğer menfaat sahiplerinin zararına neden olabilecek sonuçlar doğuracak bilgi içeremez. Ticari sır kapsamındaki bilgiler açıklanamaz. 75

78 Kurumsal Yönetim 76 Şirketimizin bilgilendirme politikası ve buna ilişkin değişiklikler Yönetim Kurulu tarafından onaylanarak Genel Kurul un bilgisine sunulur ve kamuya açıklanır. Şirketimizin işbu bilgilendirme politikasının yürütülmesi Kurumsal Yönetim Komitesi nin koordinasyonunda Mali İşler ve Yatırımcı İlişkileri Direktörlüğü tarafından gerçekleştirilir. Pay sahipleri ve diğer menfaat sahiplerinden gelen bilgi ve görüşme talepleri Şirketimizin bilgilendirme politikası çerçevesinde değerlendirilerek, tüm bilgi paylaşımı daha önce kamuya açıklanmış olan içerik kapsamında gerçekleştirilir. Sermaye Piyasası Mevzuatı gereğince belirlenen tüm konularda, Şirketimize pay sahipleri ve diğer menfaat sahipleri tarafından yöneltilen sorulara cevap olarak daha önce kamuya duyurulmamış olan bir bilginin açıklanmasına ihtiyaç duyulduğunda, konu Şirketimizin Kurumsal Yönetim Komitesi nin koordinasyonunda Grup Başkanı, Mali İşler ve Yatırımcı İlişkileri Direktörü ve Yatırımcı İlişkileri Müdürü nden oluşan bir çalışma grubunca ele alınarak Şirketimizin bilgilendirme politikası kapsamında değerlendirilir. Şirketimize bu kapsamda yöneltilen sorular ve tüm açıklamalar adı geçen çalışma grubunun onayından geçtikten sonra kamuya açıklanır. Yatırımcı İlişkileri Birimi ne yöneltilen yazılı sorular, halka açık olan bilgilerle ilgili talepleri içermek kaydıyla, eğer bilgi mevcut bir bilgi ise iki işgünü içinde, bilgi mevcut bilgilerin türetilmesinden yeni oluşturulacak ise beş işgünü içinde, yazılı olarak cevaplanmaktadır. Birimin analist ve yatırımcılar ile tüm yazışmaları kayıt altında tutulmaktadır. b. Kamuyu aydınlatma araçları Olağan Genel Kurul toplantılarında, görüşülecek konularla ilgili mevzuat ile düzenlenen bilgi ve belgelerin yanı sıra Şirketimizin yıllık faaliyet sonuçları, performansı ve dönem içindeki diğer gelişmelere ilişkin bir sunuş her Genel Kurul toplantısında yapılır. Yapılan sunuşun bir kopyası internet sitemizde de yayınlanır. Şirketimiz üç ayda bir finansal sonuçlarını açıklamaktadır. Şirket her çeyrekte finansal raporlarla birlikte yatırımcıları ve analistleri bilgilendirmek ve o dönem sonuçlarını değerlendirmek amacıyla bilgilendirme notu da hazırlamaktadır. Şirketimizin faaliyet sonuçları, performansı ve dönem içindeki diğer gelişmeler konusunda yılda en az iki kere düzenli olarak yatırımcılar ile aracı kuruluşların araştırma uzmanlarına yönelik bilgilendirme toplantıları düzenlenir. Bunun yanı sıra pay sahipleri ve yatırımcıları bilgilendirmeye yönelik olarak yapılan yurtiçi ve yurtdışı konferanslara ve diğer toplantılara katılım sağlanması esastır. Şirketimizin halen com adresinde bulunan internet sitesi SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri nde belirtilen hususlar doğrultusunda pay sahipleri, yatırımcılar, aracı kuruluşların araştırma uzmanları ve diğer menfaat sahiplerinin yararlanabileceği bir iletişim kanalı olarak Türkçe ve İngilizce düzenlenip kullanılır. Şirketimiz tarafından yapılan özel durum açıklamaları ile yurtiçi ve yurtdışı bilgilendirme toplantılarında yararlanılan sunuşların birer kopyası internet sitemizde güncel olarak tutulur. SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri gerekleri doğrultusunda şirket internet sitesinde Temettü Dağıtım Politikası na ve Etik Kurallar a da yer verilir. Şirket internet sitesi herkese açıktır ve kullanımında herhangi bir sınırlama yoktur. İnternet sitesi ziyaretçileri yasal zorunluluklar hariç Şirketçe gizli tutulur. Şirketimiz Bilgi İşlem Müdürlüğü tarafından internet sitesinin güvenliğini sağlamak için tüm tedbirler alınmıştır. İnternet sitesinin her sayfasında Yasal Uyarı ve Gizlilik Politikası yer almaktadır. Geleneksel bilgi dağıtım kanallarının yanı sıra Şirketimizce bilgi teknolojilerinin sağladığı çeşitli haberleşme imkânları da kamunun bilgilendirilmesi amacı ile kullanılabilir. Bu çerçevede, Şirketimiz tarafından yapılmış olan özel durum açıklamaları, internet sitemiz ve diğer kanallar yolu ile tarafımıza iletişim bilgilerini ileterek ek talepte bulunan menfaat sahiplerine doğrudan elektronik posta vasıtası ile de gönderilebilir.

79 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 c. Basın yolu ile bilgilendirme ve basında yer alan haberlerin takibi Yılsonu faaliyet sonuçları da dahil olmak üzere Şirketimizin faaliyet sonuçları, performansı ve dönem içindeki diğer gelişmeler ve ayrıca Şirketimizin finansal durumunda ve/veya faaliyetlerinde önemli bir değişiklik yaratabilecek gelişmelerin kamuya duyurulmasında İMKB ye yapılan özel durum açıklamalarının yanı sıra basın bültenleri ve/ veya basın toplantılarından da yararlanılabilinir. Basın yolu ile yapılan söz konusu bilgilendirme çalışmaları ve basın yoluyla iletilen bilgi taleplerinin karşılanması yukarıda değinilen çalışma grubu ve Anadolu Grubu Kurumsal İletişim Koordinatörlüğü tarafından gerçekleştirilir ve ilgili süreçte şirket içi ve şirket dışı uzmanların görüşlerinden faydalanılabilinir. Açıklanan basın bültenlerinin bir kopyası internet sitesinde güncel olarak bulundurulur. Öte yandan, şirket hakkında, TV, yazılı basın, internet ve radyo da dahil olmak üzere ulusal veya uluslararası basın-yayın organlarında yer alan ve görevlendirilebilecek medya izleme şirketlerince takip edilen tüm haber ve söylentiler Yatırımcı İlişkileri Birimi tarafından değerlendirilir. Eğer şirket ile ilgili gerçeğe dayalı olmayan bir habere rastlanılırsa, Yatırımcı İlişkileri Birimi tarafından durum değerlendirilir, İMKB veya SPK tarafından açıklama isteğini takiben veya gerekli hallerde açıklama isteği beklenmeksizin Anadolu Efes Bilgilendirme Politikası na uygun olarak ilgili bildirimler yapılır. iii. İdari Sorumluluğu Bulunan Kişiler ve Şirket Sözcüleri Şirketimizde idari sorumluluğu bulunan kişiler, Şirket in Yönetim ve Denetleme Kurulu üyeleri ile en üst düzey icracı yöneticisi ve ona doğrudan raporlayan yöneticiler olarak belirlenmiştir. Diğer yandan, Grup Başkanı, Mali İşler ve Yatırımcı İlişkileri Direktörü ve Yatırımcı İlişkileri Müdürü ve Kurumsal Yönetim Komitesi tarafından belirlenen Yönetim Kurulu üyeleri ve diğer Şirket yöneticileri şirketimizin bilgilendirme politikası kapsamında pay sahipleri, yatırımcılar, aracı kuruluşların araştırma uzmanları, diğer menfaat sahipleri ile yapılan görüşmeler ile basın dahil tüm bilgi iletişim kanallarında Şirketimizi temsilen sözcü olarak görevlendirilir. iv. İçsel Bilginin Gizliliğinin Korunması Şirketimizde İçsel Bilgilere Erişimi Olanların Listesi nde bulunanların, bu listede yer almaları sebebi ile ilgili mevzuattan kaynaklanan sorumlulukları, taraflarına yönelik olarak hazırlanmış mektuplar aracılığıyla hatırlatılır. Bunun yanı sıra Şirketimizde şirket sözcüsü olarak belirlenmiş kişiler, her çeyrek döneme ait finansal sonuçların açıklanmasından iki hafta öncesinden finansal sonuçların açıklanmasına kadar olan sürede Sessiz Dönem uygulamasına uymakla yükümlüdürler. Sessiz Dönem uygulamasının başlangıç ve bitiş tarihleri mali tabloların açıklanma tarihlerinin kesinleşmesiyle birlikte Şirket internet sitesinde Yatırımcı Takvimi başlığı altında yayımlanır. Mali tablo açıklanma tarihleri ve ilgili Sessiz Dönem, mali tablolar açıklanmadan en az dört hafta önce kesinleştirilip Yatırımcı Takvimi vasıtasıyla duyurulur. Sessiz Dönem boyunca şirket sözcüleri, şirket adına kamuya açıklanmış bilgiler hariç, şirketin finansal durumu hakkında görüş bildiremezler. Analist ve yatırımcılar gibi sermaye piyasası katılımcılarının finansal durumla ilgili soruları cevaplanmaz. Bununla birlikte şirket hakkında kamuya açıklama yapmaya yetkili kişilerin, içsel bilgilerin gizliliğine uyarak, Sessiz Dönemde konferans, panel vb. etkinliklere katılımları ve konuşma yapmaları herhangi bir engel teşkil etmez. v. Yürürlülük Bu bilgilendirme politikası Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. Yönetim Kurulu nun tarihli toplantısında görüşülerek onaylanmış ve aynı gün yürürlüğe girmiştir. 9. Özel Durum Açıklamaları Yıl içinde SPK düzenlemeleri uyarınca 30 adet özel durum açıklaması yapılmıştır. Özel durum açıklamalarının tamamı zamanında yapılmıştır. 77

80 Kurumsal Yönetim 78 1 Ocak Aralık 2009 tarihleri arasında İMKB ye yapılan açıklamalarımızın listesi aşağıdaki gibidir: 1) Etap Tarım ve Gıda Ürünleri Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. ye iştirak edilmesi ile ilgili açıklama ( ) 2) Etap Tarım ve Gıda Ürünleri Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. ye iştirak edilmesi ile ilgili ek açıklama ( ) 3) 2008 yılı satış hacmi gelişimleri ile ilgili açıklama ( ) 4) Fitch Ratings tarafından verilen kredi notuna ilişkin açıklama ( ) 5) 2008 yılı finansal sonuçlarına ilişkin açıklama ( ) 6) Yıllık olağan Genel Kurul toplantısı daveti ile ilgili açıklama ( ) 7) Genel Kurul onayına sunulacak temettü teklifi ile ilgili açıklama ( ) 8) Basında Şirketimiz hakkında çıkan haberlere istinaden SPK tarafından Şirketimizden istenen açıklama ( ) 9) İştirakimiz EBI nin temin edeceği uzun vadeli finansman paketine ilişkin açıklama ( ) 10) Yıllık olağan Genel Kurul toplantısı sonuçları ve temettü dağıtımına ilişkin açıklama ( ) 11) 2009 yılı ilk üç aylık dönemine ait finansal sonuçlara ilişkin açıklama ( ) 12) tarihinde alınan Yönetim Kurulu kararlarına ilişkin açıklama ( ) 13) Kurumsal Yönetim Derecelendirme notuna ilişkin açıklama ( ) 14) Basında Şirketimiz hakkında çıkan haberlere istinaden SPK tarafından Şirketimizden istenen açıklama ( ) 15) 300 milyon ABD doları büyüklüğünde bir borç finansman paketinin temini hakkında açıklama ( ) 16) 2009 yılı ilk altı aylık dönem satış hacmi gelişimleri ile ilgili açıklama ( ) 17) EBI nin Şirketimizin mülkiyetinde bulunmayan tüm çıkarılmış sermayesini temsil eden Depo Sertifikalarının toplanması amacıyla çağrıda bulunulması ile ilgili açıklama ( ) 18) EBI nin kayıtlı hissedarları için hazırlanan ve çağrıya ilişkin şartları ve koşulları içeren izahname ve kabul formu ile ilgili açıklama ( ) 19) Fitch in Anadolu Efes in kredi notları ile ilgili yaptığı yazılı açıklama ( ) 20) Basında Şirketimiz hakkında çıkan haberlere istinaden SPK tarafından Şirketimizden istenen açıklama ( ) 21) EBI hisseleri için yapılan çağrı hakkında güncellemeye ilişkin açıklama ( ) 22) Etap Tarım ve Gıda Ürünleri Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. ye iştirak edilmesi ile ilgili açıklama ( ) 23) Tekel markasının satın alınmasıyla ilgili açıklama ( ) 24) 2009 yılı ilk altı aylık dönemine ait finansal sonuçlara ilişkin açıklama ( ) 25) EBI hisseleri için yapılan çağrı ile ilgili ek açıklama ( ) 26) EBI hisseleri için yapılan çağrının kapanışıyla ilgili açıklama ( ) 27) Şirketimiz ile Tek-Gıda İş Sendikası arasında dönemi için yapılan toplu iş sözleşmesi görüşmeleri sonucuna ilişkin açıklama ( ) 28) 2009 yılı dokuz aylık dönemine ait finansal sonuçlara ilişkin açıklama ( ) 29) Etap Tarım ve Gıda Ürünleri Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. ye iştirak edilmesi ile ilgili duyuru ( ) 30) Anadolu Efes üst yönetiminde yapılan atamalara ilişkin açıklama ( ) 10. Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği Şirket internet adresimiz dur. İnternet sitemizde SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri II. Bölüm madde te de yer alan tüm bilgilere yer verilmektedir. 11. Gerçek Kişi Nihai Hâkim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması Çıkarılmış sermaye içinde doğrudan ve dolaylı olarak Kamil Yazıcı nın %12,2, Tülay Aksoy un %7,5, Tuncay Özilhan ın %7,3, İzzet Özilhan ın %5,0, Suzan Yazıcı nın %1,9, Vehbi Yazıcı nın %1,8, Vahit Yazıcı nın %1,2, Hidayet Yazıcı nın %1,1 ve İbrahim Yazıcı nın %1.0 oranında payı bulunmaktadır.

81 Anadolu Efes Faaliyet Raporu İçsel Bilgiye Erişimi Olan Kişilerin Kamuya Duyurulması Şirketimizde içsel bilgiye erişimi olan Yönetim Kurulu üyeleri, Şirketimizin üst düzey yöneticileri ve içsel bilgiye erişimi olan diğer çalışanların listesi aşağıda yer almaktadır. Anadolu Efes, Anadolu Endüstri Holding ve Yazıcılar Holding Yönetim Kurulu Üyeleri Tuncay Özilhan - Anadolu Efes ve Anadolu Endüstri Holding Yönetim Kurulu Başkanı İbrahim Yazıcı - Anadolu Efes, Anadolu Endüstri Holding ve Yazıcılar Holding Yönetim Kurulu Başkan Vekili Süleyman Vehbi Yazıcı - Anadolu Efes, Anadolu Endüstri Holding ve Yazıcılar Holding Yönetim Kurulu Üyesi Tülay Aksoy - Anadolu Efes ve Anadolu Endüstri Holding Yönetim Kurulu Üyesi Gülten Yazıcı - Anadolu Efes ve Anadolu Endüstri Holding Yönetim Kurulu Üyesi, Kamil Yazıcı Yönetim ve Danışmanlık A.Ş. Yönetim Kurulu Başkan Vekili Hülya Elmalıoğlu - Anadolu Efes, Anadolu Endüstri Holding ve Kamil Yazıcı Yönetim ve Danışmanlık A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi Ahmet Oğuz Özkardeş Anadolu Efes Yönetim Kurulu Üyesi Ali Şanal - Anadolu Endüstri Holding, Yazıcılar Holding Yönetim Kurulu Üyesi ve Kamil Yazıcı Yönetim ve Danışmanlık A.Ş. Yönetim Kurulu Başkanı S. Metin Ecevit - Yazıcılar Holding Yönetim Kurulu Başkanı, Anadolu Endüstri Holding, Kamil Yazıcı Yönetim ve Danışmanlık A.Ş. ve Anadolu Efes Yönetim Kurulu Üyesi Rasih Engin Akçakoca Anadolu Efes Yönetim Kurulu Üyesi Mehmet Cem Kozlu - Anadolu Efes, Anadolu Endüstri Holding, Kamil Yazıcı Yönetim ve Danışmanlık A.Ş. ve Yazıcılar Holding Yönetim Kurulu Üyesi Recep Yılmaz Argüden - Anadolu Efes, Anadolu Endüstri Holding, Kamil Yazıcı Yönetim ve Danışmanlık A.Ş. ve Yazıcılar Holding Yönetim Kurulu Üyesi Ahmet Muhtar Kent - Anadolu Endüstri Holding Yönetim Kurulu Üyesi Nilgün Yazıcı Kamil Yazıcı Yönetim ve Danışmanlık A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi Osman Kurdeş Kamil Yazıcı Yönetim ve Danışmanlık A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Danışmanları Ege Cansen Ahmet Boyacıoğlu Serdar Bölükbaşı Denetleme Kurulu Üyeleri Ali Baki Usta Ahmet Bal Anadolu Endüstri Holding Çalışanları Hurşit Zorlu Murat Timur Menteş Albayrak İrem Çalışkan Dursun Bora Öner Murat Küçük Volkan Turan Aysel Ayçiçek Zeynep Çankaya Cihan Alakuş Berrin Arslan Sibel Ahioğlu Alperen Yaprak Can Doğan Ertuğrul Cin Aynur Süleymanoğlu Duygu Aydoğan Mustafa Yelligedik Yildiray Efil İrfan Çetin Mete Türkyılmaz Gökhan İzmirli Efes İçecek Grubu Çalışanları Alejandro Jimenez Michael A. O Neill Tuğrul Ağırbaş Can Çaka Altuğ Aksoy Berke Kardeş Saltuk Ertop Cem Güngör Thomas Schwind Haluk Ilıcalı Mustafa Susam Tolga Mengi Volkan Harmandar Dilek Başarır Ertan Cüceloğlu Gani Küçükkömürcü Melih Balcı Adnan Aktan N. Orhun Köstem Ayşe Gündüz Çiçek Uşaklıgil Özgüneş Anıl Karaca Ayfer Yılmaz Emre Erdoğan Tuba Caldu Esin Demirci Yeliz İsmi Ayşe Dirik Burak Tansuk Esen Durmaz 79

82 Kurumsal Yönetim 80 Aslı Ünal Şimşek Bihter Ersin Sülün Çağrı Demirel Kredi Derecelendirme Kuruluşları Çalışanları Giulio Lombardi (Fitch Ratings) Philip Zahn (Fitch Ratings) Anna Overton (Standard & Poors) Anton Geyze (Standard & Poors) Bağımsız Denetim Kuruluşu Çalışanları (Güney Bağımsız Denetim) Ertan Ayhan Kaan Birdal Serra Çelik Hakkı Polat Reha Ürkmez Özge Bayizit Yasin Güçlü Tam Tasdik Hizmeti Alınan Kişi ve Kuruluşlar Zekeriya Alşan (Usal Yeminli Mali Müşavirlik Ltd. Şti.) BÖLÜM III - MENFAAT SAHİPLERİ 13. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi Çalışanlar ve diğer menfaat sahipleri ile ilgili sorunlara zamanında ve uygulanabilir çözümlerin üretilerek menfaat sahiplerinin memnuniyetini muhafaza etmek Şirket in önemli politikalarından biridir. Çalışanlarımız, tedarikçilerimiz, müşterilerimiz ve tüketicilerimiz kendileri ile ilgili konularda farklı yollardan bilgilendirilmektedirler. Halen kullanılmakta olan Efes İletişim Hattı (444 EFES / ) pazar günleri hariç haftanın 6 günü saatleri arasında hizmet vermektedir. Gelen çağrıların yüksek bir oranı bilgi amaçlı olup çağrılar anında yanıtlanmaktadır. Müşteri ve tedarikçiler ile bilgi alışverişi, periyodik olarak düzenlenen bayi toplantılarının yanı sıra ilgili lokasyonlarda görevli kişiler tarafından yapılan toplantılar ile de sağlanmaktadır. Ayrıca müşteri ve tedarikçiler sorunlarını Şirketimiz ile yapılan bayi toplantıları yolu ile ve Şirket yönetimine yaptıkları yazılı ve sözlü başvuruları ile iletebilmektedir. Tedarikçilerimizle gerek mevcut malzemelerin kalitesinin daha da iyileştirilmesi konusunda, gerekse diğer sektörel gelişmeler hakkında toplantılar yapılmakta, birlikte oluşturulan projeler ile ilgili deneme faaliyetleri yürütülmektedir. Müşterilerimizle kurduğumuz geniş bilgi işlem ağı ile sürekli anlık bilgi alışverişi içindeyiz. İnternet ortamında yer alan e-satış sistemimizle müşterilerimiz anlık olarak uygulamaya konulan değişiklikler hakkında bilgilendirilmekte, gerektiğinde eğitimleri sağlanmakta ve memnuniyet anketleri yapılmaktadır. Şirketimiz, çalışanların gelişimini sağlayacak eğitim programları da uygulamaktadır. Bu programlar çerçevesinde hazırlanmış olan ve internet platformunda çalışan Efes Akademi sistemi, çalışanların operasyonel ve yönetsel bilgi ve becerilerinin geliştirilmesinin yanı sıra farklı iş kolu ve pazarlarda elde edilen bilgi birikimlerinin Grup seviyesinde paylaşılmasına da imkân sağlamaktadır. 14. Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı Çalışanlarımız kurumumuza katma değer kazandıracak önerilerini Öneri Takip Sistemi dahilinde kurgulanan İş Geliştirme Önerileri ve Proje Takip Uygulaması veritabanı sayesinde yönetim ile paylaşabilmektedir. İnsan Kaynakları tarafından çalışanlarımıza sunulan hizmetler hakkında istek ve iyileştirme taleplerinin iletilebildiği İnsan Kaynakları İstek ve İyileştirme Hattı ise etkin biçimde çalışanlarımızca kullanılmaktadır. Çalışan Memnuniyet Anketi ise çalışanlarımızın bünyesinde bulundukları kurum hakkında istek ve iyileştirme taleplerini ifade edebildikleri bir başka mecra olup her sene bir kere gerçekleştirilmektedir. Yönetim Sistemimiz gereği stratejik planlama süreci dahilinde tespit edilen göstergeler bölgelerde gerçekleştirilen aylık iş sonuçları toplantıları ile gözden geçirilmektedir. Aylık İş Sonuçları Raporları ile Şirket performansı da takip edilebilmektedir.

83 Anadolu Efes Faaliyet Raporu İnsan Kaynakları Politikası İnsan Kaynakları misyonumuz; Şirketimizin vizyon, misyon ve stratejileri doğrultusunda Şirketimizin büyüme ve kârlılığına, çalışan verimliliğini artırarak ve nitelikli, motive, bağlılığı yüksek iş gücü oluşturarak katkıda bulunmak, Şirketimiz stratejileri doğrultusunda insan kaynakları stratejileri geliştirmek ve bütün operasyonlarda insan kaynakları sistemlerinin uygulanmasını koordine etmektir. İnsan kaynakları misyonumuz doğrultusunda temel stratejimiz; Şirket hedeflerine odaklı, takım halinde bilgi ile çalışan, sürekli gelişen, mutlu, motivasyonu yüksek ve eğitimli bir insan gücü oluşturmaktır. İnsan kaynakları stratejimiz internet sitemizde kamuoyunun bilgisine de sunulmuştur. Şirketimize dahil olan tüm şirketlerin insan kaynakları stratejisi, vizyon ve misyonumuz doğrultusunda hazırlanarak stratejik iş planlarımıza destek vermek amacıyla uygulanmakta olup şu temel politikalar altında yürütülmektedir; (1) Organizasyonel verimliliği artırmak (2) Stratejileri merkezi, politikaları yerel olarak belirlemek, (3) Doğru iş için, doğru zamanda, doğru insanı bulmak, (4) Dinamik yapımızı korumak ve proaktif olmak, (5) İnsan Kaynağımızı Grubumuza rekabet avantajı yaratan taklit edilemez bir unsur olarak görmek. Çalışanlarımızı yarınlara hazırlamak amacı ile her aşamada ve her düzeyde, eğitime büyük önem verilmektedir. Verilen bu önem, oluşturulan sistemler ile şeffaf bir şekilde sunulmakta ve İnsana Yatırım yapılmaktadır. Ayrıca internet üzerinde bir e-learning platformu olarak oluşturulan Efes Akademi sistemi ile çalışanların kişisel ve mesleki bilgi ve becerilerini artırmaları amaçlanmaktadır. Şirketimizde uygulamakta olduğumuz, çalışanlarımızın kendi çalışma alanlarındaki işleri ile ilgili problemleri gönüllü olarak ele alıp çözdükleri Efes Kalite Çemberi projesi ile şirket içinde çalışanlar için daha iyi iletişim, yaratıcılık ve yenilikçilik ortamı sağlanmakta, çalışanların motivasyonunun artırılması ve çalışanların kişisel gelişimlerinin sağlanması amaçlanmaktadır. Yönetim Kurulumuzda alınan kararların hassasiyetle faaliyet alanına uygulanması esastır. Bu uygulamaların takibi, belirlenen Temel Performans Kriterleri çerçevesinde yürütülmekte ve sadece faaliyet performansına odaklanmakla kalmayıp kârlılığa da eşit derecede önem verilmektedir. Söz konusu kriterler çerçevesinde çalışanlarımız için yıllık olarak belirlediğimiz performans hedefleri, yönetim politikalarımızın niteliksel ölçümlemenin ötesinde, göstergelere bağlı olarak nicel bazda da değerlendirilmesine olanak sağlamaktadır. Grubumuzun Çalışma İlkeleri arasında da yerini almış olan ve taviz verilmeden uygulanmakta olan şirketin çalışanlarına karşı sorumlulukları ndan birisi de çalışanlarımız ile her türlü ilişkimizi yürütürken ırk, renk, yaş, milliyet, cinsiyet ve inanç farkı gözetilmemesidir. Çalışanlarımızın farklılıklarından ve kültürel çeşitliliklerinden gurur duyulmakta ve ortak bir amaç çevresinde toplanırken, bu çeşitlilik gelişme için bir araç olarak görülmektedir. Çalışanlarımızın işe alımlarından başlayarak eğitim, ücret, kariyer ve sağlanan maddi olanaklar dahil tüm insan kaynakları uygulamalarında tüm çalışanlarımıza fırsat eşitliği sağlanmaktadır. Çalışanlarımızdan dönem içinde özellikle ayrımcılık konusunda herhangi bir şikâyet gelmemiştir. Çalışanlarımızın kanun ve yönetmeliklerle sahip oldukları haklarına saygılı olmayı ve korumayı görev biliyoruz. Şirketimiz ve yurtiçi, yurtdışı bağlı ortaklık ve iştiraklerindeki çalışanlarımız ile ilişkileri ve kurumsal bilgi akışını yönetmek için 2009 yılında web tabanlı kurum içi intranet uygulaması hayata geçirilmiştir. Ayrıca çalışanlar ile ilişkileri yürütmek üzere temsilciler belirlenmiştir. 81

84 Kurumsal Yönetim 82 Beyaz yakalı çalışanlar için sadece iş sağlığı ve güvenliği konularında çalışanların temsil edilmesi amacıyla Sağlık ve Güvenlik İşçi Temsilcisi seçilmiştir. İşyerinde çalışan işçiler tarafından seçilen söz konusu temsilcinin İş Sağlığı ve Güvenliği Yönetmeliği nde de belirtildiği gibi görev ve yetkileri şöyledir; İşyerinde sağlık ve güvenlikle ilgili çalışmalara katılma, çalışmaları izleme, önlem alınmasını isteme, önerilerde bulunma ve benzeri konularda işçileri temsil etmeye yetkili, bir veya daha fazla işçi, sağlık ve güvenlik işçi temsilcisi olarak görev yapar. Mavi yakalı çalışanlar için de Toplu İş Sözleşmemizde de belirtildiği üzere İşyeri Sendika Temsilcisi bulunmaktadır. Temsilcilerin görev ve sorumlulukları şu şekilde sıralanabilir; İşyeri sendika temsilcileri iş barışını sağlamak, iş ve işveren arasındaki dengeyi korumak ve gözetmek amacıyla kendilerine verilen aşağıdaki görevleri yerine getirirler: a) İşyerinde, işçi ve işveren arasındaki işbirliğini ve çalışma barışını sağlamak, b) İşçiler tarafından yapılan talep ve şikâyetleri inceleyerek, makul olmayan talep ve şikâyetlerde işçiyi ikna etmek, işverene kendi takdirine göre, makul bulduğu talep ve şikâyetleri yansıtmak (Bu şikâyetlerde kullanılan takdir hakkı sebebiyle temsilci cezalandırılamaz.), c) İşçi-işveren arasında çıkacak uyuşmazlıkların dostça çözülmesine çalışmak, d) Bu sözleşme hükümlerinin uygulanması ile ilgili konularda çıkabilecek pürüzlerin çözüm yollarını bulmak ve gerekirse işçilere danıştıktan sonra meseleyi işverene getirmek, e) Kanuna aykırı teşebbüs ve davranışları kendi yetkisi dahilinde önlemeye çalışmak, bu gibi teşebbüs ve davranışlarda yer almamak, f) Sendikalı işçilerin sendika ile ilişkilerini düzenlemek, g) Sözleşme uygulamasının aksaksız yürütülmesine çalışmak, h) İşyerinde halledemediği konuları yazılı olarak bağlı bulunduğu şubesine ulaştırmak, i) Mevzuatın kendisine verdiği diğer yükümlülükleri yerine getirmek. 16. Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler Düzenli olarak yapılan Müşteri Memnuniyet anketi çalışmaları ile ülke çapında satış noktaları ile müşterilerimizin memnuniyeti ölçülmektedir. Söz konusu çalışmadan elde edilen sonuçlara göre iyileştirici faaliyetler gerçekleştirilmektedir. Efes İletişim Hattı ile müşterilerimiz, tedarikçilerimiz veya tüketicilerimizden gelen şikâyet ya da talepler, ilgili bölümlerde önceden tespit edilen sorumlular tarafından belirlenen sürelerde çözümlenerek yanıtlanmakta, gelen tüm talepler elektronik ortamda kayıt altına alınarak müşteri memnuniyetindeki gelişmeler raporlanarak izlenmektedir. Bunun yanı sıra bilgisayar sistemlerimiz üzerinden tedarikçilerimizin kalite, fiyat ve teslim gibi konularda performansları izlenmekte ve puanlanarak dönemsel mukayeseleri yapılmaktadır. Düzenli olarak gerçekleştirilen Müşteri-Tüketici araştırma sonuçları ile yeni ürün geliştirme faaliyetlerine yön verilmekte, pazardan gelen istekler doğrultusunda mevcut ürünlerde iyilştirme ve geliştirme çalışmaları, gerek ürün ve ambalaj gerekse teknoloji yatırımları ile gerçekleştirilmektedir. 17. Sosyal Sorumluluk Şirketimizin sosyal sorumluluk çerçevesinde gerçekleştirdiği faaliyetlere ilişkin detaylı açıklamalar Şirket in 2009 yılı Faaliyet Raporu sayfa 88 de yer almaktadır.

85 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 BÖLÜM IV - YÖNETİM KURULU 18. Yönetim Kurulu nun Yapısı ve Oluşumu Şirketimiz Yönetim Kurulu, yapısı ve danışmanları aşağıdaki şekildedir: Tuncay Özilhan - Başkan İbrahim Yazıcı - Başkan Vekili Süleyman Vehbi Yazıcı - Üye Tülay Aksoy - Üye Gülten Yazıcı - Üye Hülya Elmalıoğlu - Üye Ahmet Oğuz Özkardeş - Üye Salih Metin Ecevit - Üye Rasih Engin Akçakoca - Üye Mehmet Cem Kozlu - Üye Recep Yılmaz Argüden - Üye Ege Cansen - Danışman Ahmet Boyacıoğlu - Danışman Serdar Bölükbaşı - Danışman Yönetim Kurulu Danışmanı Emin Özkan 1 Eylül 2009 itibariyle bu görevinden ayrılmıştır. Şirket Yönetim Kurulu nun tüm üyeleri icracı olmayan Yönetim Kurulu üyeleridir. Şirket Yönetim Kurulu üyeleri Şirket Ana Sözleşmesi uyarınca en çok üç yıl için seçilirler. Süresi biten Yönetim Kurulu üyelerinin yeniden seçilmesi mümkündür. Ayrıca, Yönetim Kurulu üyeleri her yıl Genel Kurul toplantısında tekrar oylamaya sunulmaktadır. Akçakoca SPK nın Kurumsal Yönetim İlkeleri IV. Bölüm ve maddeleri çerçevesinde tanımlandığı şekliyle bağımsız değildir. Ancak Anadolu Endüstri Holding tarafından atanmış olan Engin Akçakoca nın kendisini atayan bu pay sahibi ile halihazırda hiçbir bağı bulunmamaktadır. Engin Akçakoca uluslararası kabul görmüş standartlara göre bağımsızlık şartlarını taşımaktadır. Şirketimiz, Kurumsal Yönetim İlkeleri nin bir parçası olarak bağımsız Yönetim Kurulu üyeliklerinin bulundurulmasının Şirket in faaliyetlerinin gelişip güçlenmesine ve daha profesyonel bir yönetim anlayışının yerleşmesine katkı sağlayacağına inanmaktadır. Bu çerçevede, Şirket Yönetim Kurulu nda danışman sıfatıyla profesyonel ve bağımsız nitelikli kişiler bulundurulmaktadır. Yıllık olağan Genel Kurul toplantısında Yönetim Kurulu üyelerimize, Şirketimiz ile benzer ya da diğer iş kollarında faaliyet gösteren ve Şirketimiz ile yönetim ya da sermaye bağı bulunan Anadolu Grubu şirketlerinde görev alabilmeleri amacı ile TTK nın 334. ve 335. maddelerine göre izin verilmiştir. 19. Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri Şirket Yönetim Kurulu üye seçiminde aranan asgari nitelikler SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri IV. Bölümü 3.1.1, ve maddelerinde yer alan niteliklerle örtüşmektedir. Ana Sözleşme de konuya ilişkin esaslar belirtilmemiştir. Yeni seçilen Yönetim Kurulu üyeleri gerekli gördükleri takdirde mali tablo analizi, raporlama, Şirket in asgari ihtiyaçlarını karşılayacak derecede hukuki düzenlemeler ve bütçe konularında eğitim alabilirler. Yönetim Kurulu üyelerinin eğitimi kapsamında yer alan faaliyetler Kurumsal Yönetim Komitesi nin koordinasyonu ile gerçekleştirilmektedir. 20. Şirketin Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri Yönetim Kurulu her yıl Şirket in vizyonunu onaylamakta olup belirlenen bu vizyon hem internet sitesi, hem de faaliyet raporunda yer verilerek kamuoyuna açıklanmaktadır. Bira faaliyetlerimizde Vizyonumuz; Dünyanın en güçlü bağımsız bölgesel bira üreticisi olmaktır. Meşrubat faaliyetlerimizde Vizyonumuz; Türkiye, Güney Avrasya ve Orta Doğu yu kapsayan bir coğrafyada kalite, satış hacmi ve kârlılık bakımından seçkin bir bölgesel Şirket olarak Coca-Cola Sistemi içinde yer almaktır. 83

86 Kurumsal Yönetim 84 Anadolu Efes, içecek sektöründeki gücünü ve etkinliğini artırmak ve toplumun yaşam seviyesinin yükseltilmesine katkıda bulunmayı temel misyon olarak kabul etmiştir. Her yıl yapılan Stratejik İş Planı çalışmaları kapsamında Şirketimizin vizyonuna paralel bir şekilde iş birimleri bazında hedef ve göstergeler tespit edilmektedir. Her yıl oluşturulan ve Şirket bazında konsolide edilen söz konusu hedef ve göstergeler her yıl başında düzenlenen bütçe toplantılarında görüşülmek suretiyle Yönetim Kurulu tarafından onaylanmaktadır. Yönetim Kurulu yılda altı defa gerçekleştirdiği olağan toplantılarında faaliyet sonuçlarını, geçmiş yıl performansları ve hedeflenen değerler ile karşılaştırmalı olarak gözden geçirmektedir. Yönetim Kurulu üyeleri olağanüstü durumlarda da bir araya gelerek önemli gündem maddeleri üzerinde karar alabilmektedir. 21. Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması Şirket bünyesinde risk yönetim ve iç kontrol mekanizmaları oluşturulmuş olup yıllık faaliyet raporu ve internet sitesi vasıtası ile ana esasları kamuoyuna duyurulmuştur. Şirket risk yönetiminin temeli, Şirketimizin karşı karşıya olduğu veya karşılaşması muhtemel bütün risklerin tanımlanmasına, tanımlanan risklerin minimize edilmesine yönelik uygulamaların geliştirilmesine ve bu uygulamaların takibine dayanmaktadır. Şirketimizin mevcut ve muhtemel riskleri temelde aşağıdaki şekilde sınıflandırılmaktadır: Mali risk; aktif pasif riski, kredibilite, sermaye/borçluluk ilişkisi, kur riski ve Şirket in mali durumunu doğrudan etkileyebilecek diğer risk faktörleri. Operasyonel risk; optimum düzeyde güncel teknolojinin kullanılması ve bu yönde gerekli yatırımların tespit edilerek uygulanması çerçevesinde rekabet avantajını etkileyebilecek risk faktörleri. Doğal risk; yangın, deprem gibi Şirket performansını olumsuz etkileyebilecek risk faktörleri. Kullanılan SAP sistemi mevcut riskleri minimize etmeye yönelik ölçümleme ve işleme olanağı sağlayarak karar destek süreçlerini destekleyen önemli bir teknolojik kullanımdır. Bu kullanım ile faaliyet sonuçları anlık bazda takip edilerek, beşeri hatalar ortadan kaldırılırken, iç kontrol sisteminin etkinliği de artırılmıştır. Aynı zamanda üst düzey teknoloji kullanılan iç iletişim sistemi de karşılaşılan sorunlara kısa zamanda müdahale etme ve çözüm üretme olanağı tanımaktadır. Mevcut yönetim sistemimiz içine adapte edilmiş olan ISO 9000 (Kalite Yönetim Sistemi Standardı), ISO (Çevre Yönetim Sistemi Standardı), OHSAS (İşçi Sağlığı ve İş Güvenliği Standardı), Teknik Emniyet ve HACCP (Tehlike Analizi ve Kritik Kontrol Noktaları) sistemleri ile operasyonel işleyiş daha etkin hale getirilmiştir. Kurulan bu sistemler her sene gerçekleştirilen iç ve dış denetimler ile sürekli canlı halde tutulmaktadır. Halen mali işler fonksiyonu çerçevesinde sürekli olarak gerçekleşen sonuçlar bütçe ile karşılaştırılmakta ve sapmaların nedenleri araştırılmaktadır. Müşteri risklerinin takibine yönelik Teminat - Risk Yönetimi Sistemi devreye alınmıştır. Bu suretle, müşterilerimizin mal alım limitleri belirlenmiş ve limit aşımı söz konusu olduğunda sistemlerimiz mal çıkışına izin vermeyen yapılara kavuşturulmuştur. Şirket iç kontrol sisteminde yazılı olarak yetki ve sorumlulukların tanımı yapılmıştır. Bu çerçevede; direktörlüklerin kendi çalışma alanlarına ilişkin konularda görevlerinin hangi kurallar çerçevesinde yerine getirileceği ve sorumlulukların kimlere ait olduğu açıkça belirlenmiştir. İç kontrol sistemi aşağıdaki özelliklere sahiptir:

87 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Faaliyet amaçları ve prensipleri açıkça tanımlanmıştır. Şirket in mevcut/potansiyel riskleri tanımlanmış olup sürekli izlenmektedir. Sürekli olarak yöneticilere raporlama yapılmaktadır. Yetki çizelgesi çerçevesinde onaylanacak konular elektronik ortamlarda açıklamalarıyla birlikte yöneticilerin önüne gelmekte, limitler dahilinde birden fazla yönetici tarafından görülerek irdelenmekte ve onaylanmaktadır. Yıllık bütçe ve iş planlarında yer alan yatırım harcamaları doğrultusunda tesislerimizde en ileri teknikler kullanılmasına olanak sağlanmakta ve dünya biracılık sektöründeki çağdaş teknoloji kullanılmaktadır. Gerçekleşebilecek doğal riskler karşısında tüm tesislerimiz riski minimize etmek doğrultusunda sigortalanmakta, herhangi bir olağanüstü durumda sistemlerin etkilenmemesi ve veri kaybına uğramaması için yedekleme sistemlerine yönelik yatırımlar yapılmaktadır. Aynı zamanda çevresel faktörler ve olağanüstü işlemler de anında izlenerek nedenleri araştırılmakta olup riski minimize edici tedbirler sürekli olarak alınmaktadır. 22. Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları Şirket Yönetim Kurulu üyelerinin yetki ve sorumluluklarına Şirket Ana Sözleşmesi nde açıkça yer verilmektedir. Bunun yanı sıra Yönetim Kurulu üyelerinin fiilen üstlendikleri görev ve yetkiler aşağıda özetlenmiştir: Şirket in vizyon ve misyonunu belirlemek, Şirket in stratejik hedeflerini belirlemek, Şirket bütçesi ve iş planlarını onaylamak, Şirket in hedeflerine ulaşmasını kontrol etmek, faaliyet sonuçlarını gözden geçirmek, Şirket in kurumsal yönetim ilkelerini gözden geçirmek, eksiklikleri gidermek, Yönetim Kurulu komitelerini oluşturmak ve işlerlik kazandırmak. 23. Yönetim Kurulu nun Faaliyet Esasları Şirket Ana Sözleşmesi nde Yönetim Kurulu nun toplanma esasları, sıklığı, toplantı ve karar nisabı, karşıt görüş süreci ve Yönetim Kurulu kararlarının geçerliliğine ilişkin usule yer verilmektedir. Yönetim Kurulu toplantılarının gündemi bir önceki Yönetim Kurulu toplantısında bir sonraki toplantıda görüşülmek üzere belirlenen gündem maddeleri ile ilgili Grup Başkanı tarafından belirlenen maddelerden oluşmaktadır. Yönetim Kurulu toplantılarının tarihleri faaliyet dönemi başında tespit edilmekte ve Yönetim Kurulu üyeleri bu konuda bilgilendirilmektedir. Ayrıca her toplantı tarihinden en az bir hafta önce formal bir bilgi mektubu ve rapor aracılığıyla, Yönetim Kurulu üyeleri tekrar bilgilendirilmektedir. Yönetim Kurulu olağan toplantılarını yılda altı defa gerçekleştirmekte olup Yönetim Kurulu üyeleri olağanüstü durumlarda da bir araya gelerek önemli gündem maddeleri üzerinde görüşmekte ve karar alabilmektedir. Şirket Yönetim Kurulu üyelerinin faaliyet dönemi içindeki toplantılara katılım oranı %95 seviyesinde gerçekleşmiştir. Toplantılar için sekreterya kurulmakta ve toplantı esnasında sorulan sorular ve tartışılan tüm konular toplantı tutanaklarında kayda alınmaktadır. Kurumsal Yönetim İlkeleri nin IV hükmünde yer alan konularda Yönetim Kurulu toplantılarına fiili katılımı sağlanmaktadır. Ticari sır niteliği taşıyan toplantı tutanakları kamuya açıklanmamaktadır. Ancak karara bağlanan önemli konuların tümü özel durum açıklaması ile kamuoyuna duyurulmakta ve söz konusu yönetim kurulu kararları internet sitemizde yayınlanmaktadır. Yönetim Kurulu üyelerinin ağırlıklı oy hakkı ve/veya olumsuz veto hakkı bulunmamaktadır. 85 Şirketimiz Anadolu Grubu genelinde uygulanan iç kontrol denetimlerine tabi tutulmaktadır.

88 Kurumsal Yönetim Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı Yıllık olağan Genel Kurul toplantısında Yönetim Kurulu üyelerimize, Şirketimiz ile benzer ya da diğer iş kollarında faaliyet gösteren ve Şirketimiz ile yönetim ya da sermaye bağı bulunan Anadolu Grubu şirketlerinde görev alabilmeleri amacı ile TTK nın 334. ve 335. maddelerine göre izin verilmiştir. Faaliyet dönemi içinde işlem yapma ve rekabet yasağı uygulanmaktadır. Şirketimiz Yönetim Kurulu üyeleri kişisel olarak Şirket le işlem yapmamakta ve rekabet etmemektedir. 25. Etik Kurallar Şirket bünyesinde etik kurallara büyük önem verildiği gibi yönetim hissesine sahip Anadolu Grubu kurum kültürü anlayışı içinde de bu değerler yıllardır uygulanmaktadır. Etik değerlerimizi oluşturan Anadolu Grubu Çalışma İlkeleri Şirket in internet sitesinden kamuya duyurulurken çevre, ayrımcılık, çocuk işçi ve sendikal haklara ilişkin asgari etik kuralları da Şirketimizin yıllık faaliyet raporu ve İnternet sitesinde yer almaktadır. 26. Yönetim Kurulu nda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı Şirketimiz denetimden sorumlu komite ve kurumsal yönetimden sorumlu komite olmak üzere iki adet komitenin oluşturulması prensibini benimsemektedir. Şirketimiz tarihindeki Yönetim Kurulu kararı ile Denetim Komitesi kurmuştur. Yönetim Kurulu nun tarihli kararı ile Denetim Komitesi nin başkanlığına Engin Akçakoca, üyeliğine ise İbrahim Yazıcı bir yıllığına seçilmiş olup olağan Genel Kurulu takiben Denetim Komitesi nin yeniden seçimine kadar bu görevlerini yürütmektedirler. Denetim Komitesi; finansal ve operasyonel faaliyetlerin sağlıklı bir biçimde yürütülmesini teminen; iç ve bağımsız denetim faaliyetinin şeffaf bir biçimde yapılması, iç kontrol sisteminin etkin bir şekilde işleyişinin sağlanması, bağımsız denetim kuruluşunun seçimi, analizi, kamuya açıklanacak mali tabloların uluslararası muhasebe standartları ve mevcut mevzuata uygunluğunun izlenmesi görevlerini yerine getirmektedir. Şirketimizde Kurumsal Yönetim Komitesi tarihli Yönetim Kurulu kararı ile kurulmuştur. Kurumsal Yönetim Komitesi nin Başkanlığına Yönetim Kurulu nun tarihli kararı ile Salih Metin Ecevit ve üyeliğine Mehmet Cem Kozlu bir yıllığına seçilmiş olup Olağan Genel Kurulu takiben Kurumsal Yönetim Komitesi nin yeniden seçimine kadar bu görevlerini yürütmektedirler. Kurumsal Yönetim Komitesi; Şirket te Kurumsal Yönetim İlkeleri nin uygulanıp uygulamadığı ve bu prensipte tam olarak uymama dolayısıyla meydana gelen çıkar çatışmalarını tespit eder ve Yönetim Kurulu na uygulamaları iyileştirici prensiplerde bulunur, pay sahipleri ile ilişkiler biriminin çalışmalarını koordine eder, Yönetim Kurulu na uygun adayların saptanması, değerlendirilmesi, eğitilmesi ve ödüllendirilmesi konularında şeffaf bir sistemin oluşturulması ve bu hususta politika ve stratejiler belirlenmesi konularında çalışmalar yapar, Yönetim Kurulu üyelerinin ve yöneticilerinin sayısı konusunda öneriler geliştirir. Bir Yönetim Kurulu üyesi, birden fazla komitede görev almamaktadır.

89 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Şirketimiz mevcut Yönetim Kurulu nda yer alan üyelerimiz, SPK nın Kurumsal Yönetim İlkeleri IV. Bölüm ve maddeleri çerçevesinde tanımlandığı şekliyle bağımsız değildir. Ancak Anadolu Endüstri Holding tarafından atanmış olan Engin Akçakoca nın kendisini atayan bu pay sahibi ile halihazırda hiçbir bağı bulunmamaktadır. Engin Akçakoca uluslararası kabul görmüş standartlara göre bağımsızlık şartlarını taşımaktadır. Mevcut durumda, yeniden seçilinceye kadar görev yapan Denetim Komitesi başkanı uluslararası kabul görmüş standartlara göre bağımsızlık şartını taşımaktadır. Yeniden seçilinceye kadar görev yapan Kurumsal Yönetim Komitesi başkanı ise bağımsız bir Yönetim Kurulu üyesi değildir. Anadolu Efes, söz konusu kurul üyesinin tarafsızlığının ve bağımsız yaklaşımının şirketin yönetiminin geliştirilmesine ve güçlenmesine önemli katkılarda bulunduğu kanaatini taşımaktadır. Bunun yanı sıra danışman sıfatıyla profesyonel ve bağımsız nitelikte kişiler de Şirket Yönetim Kurulu nda yer almaktadır. 27. Yönetim Kurulu na Sağlanan Mali Haklar Şirketimiz, Yönetim Kurulu üyelerine yıllık olağan Genel Kurul da alınan karar uyarınca herhangi bir ücret ödememektedir. Buna karşılık Genel Kurul tarafından onaylandığı taktirde Yönetim Kurulu üyelerine, kanuni yedek akçeler ayrıldıktan sonra, 1. temettüyü hiçbir şekilde azaltmamak kaydıyla: (i) çıkarılmış sermayenin %10 u; (ii) kanuni yedek akçeler ve i deki tutar düşüldükten sonra hesaplanan kâr üzerinden %2 kurucu kâr payı; (iii) kanuni yedek akçeler ile i ve ii deki tutarlar ayrıldıktan sonra kalan kısmın %5 i kâr payı olarak eşit şekilde dağıtılmaktadır yılında Yönetim Kurulu üyelerine bu şekilde dağıtılan toplam kâr payı tutarı ,70 TL dir. Yönetim Kurulu na sağlanan başka bir ücret ya da menfaat bulunmamaktadır. Yönetim Kurulu üyelerinin mali haklarının tespiti Yönetim Kurulu üyelerinin performansına dayalı olmamakla beraber, kârdan pay ayrılması Şirket in performansını yansıtan bir ödüllendirme modelidir. Şirketimiz, herhangi bir Yönetim Kurulu üyesine borç vermemiş ve kredi kullandırmamış olup aynı zamanda üçüncü bir şahıs aracılığıyla şahsi kredi kullandırmamış ve lehine kefalet gibi teminatlar vermemiştir. 87

90 Sürdürülebilir Büyüme ve Sosyal Sorumluluk 88 Anadolu Efes, faaliyetlerini doğrudan ya da dolaylı olarak etkileyen ya da faaliyetlerinden etkilenen tüm kişi, kurum ve kuruluşları paydaşları olarak kabul etmekte, tüm paydaşlarıyla dürüst, çift yönlü ve sürekli iletişim kurmayı hedeflemektedir. Kurumlar, içinde bulundukları toplumla birlikte gelişirler Her kurumun ancak içinde bulunduğu toplumla birlikte istikrarlı gelişimini sürdürebileceğinin bilincinde olan Anadolu Efes, stratejik hedefleri doğrultusunda paydaşlarına değer katmayı hedeflerken aynı zamanda faaliyet gösterdiği tüm toplumların yaşam kalitesini yükseltmeyi amaçlamaktadır. Bu bakışla, içinde yer aldığı toplumların ekonomik, kültürel, toplumsal ve çevresel gelişimine destek vermeyi öncelikli yükümlülüklerinden biri olarak benimsemiştir. Günümüzde şirketlerin öncelikle paydaşları olmak üzere toplumun geneliyle finansal ve operasyonel performanslarının yanı sıra bu performansa ulaşma süreçlerini de paylaşmaları, kurumsal sosyal sorumluluk anlayışının vazgeçilmez gereği olarak kabul edilmektedir. Bu açıdan, sosyal, çevresel, ekonomik ve etik sorumluluklara ilişkin uygulamaların kamuya açık bir biçimde paylaşılması, kendilerini kurumsal bir yurttaş olarak tanımlayan çağdaş şirketlerin gündeminde öncelikli yer tutmaktadır. Paydaşlara ve topluma yönelik sorumluluk Anadolu Efes, kurulduğu günden bu yana operasyonel ve finansal başarının yanı sıra paydaşlarına ve topluma yönelik sorumluluklarına her zaman gündeminin en üst konuları arasında yer vermiştir. Bugün faaliyetleri geniş bir coğrafyaya yayılan Anadolu Efes, sosyal sorumluluk ve sürdürülebilir büyüme konusundaki duyarlılığını, gelişime açık ve dinamik bir unsur olarak içinde bulunduğu tüm toplumlara yansıtmaktadır. Anadolu Efes in yönetişim ilkesinin temelinde paydaşlarını dinleyip anlama, istek ve önerilerini dikkate alma isteği vardır. Şirket, faaliyetlerini doğrudan ya da dolaylı olarak etkileyen ya da faaliyetlerinden etkilenen tüm kişi, kurum ve kuruluşları paydaşları olarak kabul etmekte, tüm paydaşlarıyla dürüst, çift yönlü ve sürekli iletişim kurmayı hedeflemektedir. Paydaş katılımı uygulamalarının temelinde, doğru bilgiyi ilk elden duyurmak, kendisini en doğru şekilde ifade etmek ve paydaşlarının kendilerini ifade etmelerine olanak tanımak yatmaktadır. Anadolu Efes, farklı ülkelere yayılan tüm operasyonlarında bir yandan çalışanları ve taşeronları için güvenli ve sağlıklı bir çalışma ortamı sağlamayı, öte yandan çevrenin korunmasını ve iyileştirilmesini, yasal zorunlulukların ötesinde, faaliyetlerinin ayrılmaz bir unsuru olarak görmektedir.

91 Anadolu Efes Faaliyet Raporu Çevresel Sorumluluk Sürdürülebilir büyüme perspektifiyle çevreye yönelik uygulamalar Anadolu Efes, ürün ve hizmet kalitesini sürekli artırırken operasyonlarının çevreye yönelik olumsuz etkilerini de en aza indirmek için gerekli tüm önlemleri almaktadır. Şirket in bu doğrultuda belirlediği ve titizlikle uyguladığı çalışma ilkeleri şunlardır: Çevre ile ilgili yasal yükümlülükleri yerine getirmek Tüm faaliyetlerinde kirliliğin önlenmesine odaklanmak Doğal kaynak, hammadde ve enerji kullanımını azaltmak Tüm atıkları kontrol altında tutarak atıkların çevreye olan etkilerini azaltmak Çevre sistemini sürekli geliştirmek Tedarikçilerden başlayıp müşterilere kadar uzanan zincir içinde birlikte çalıştığı herkesle işbirliği yaparak çalışanlarının ve toplumun çevre bilincini artırmaya katkıda bulunmak Çevre ilkelerine kamuoyunun kolaylıkla ulaşabilmesini sağlamak Kalite, çevre, sağlık ve güvenlik konularında sorumluluklarının bilincinde olan Anadolu Efes, tüm çalışmalarını kalite, çevrenin korunması, sağlık ve güvenlik politikaları çerçevesinde yürütmektedir. Şirket in Türkiye Bölge Başkanlığı bünyesinde bulunan beş bira fabrikası, iki malt fabrikası ve bir şerbetçiotu tesisinde 2004 yılında kurulan ISO 9001 Kalite Yönetim Sistemi, OHSAS İş Sağlığı ve Güvenliği Yönetim Sistemi ve ISO Çevre Yönetim Sistemi sürekli olarak iyileştirilmektedir. Sosyal sorumluluk alanında Anadolu Efes in gerçekleştirdiği etkinliklerin yanı sıra Şirket in %50,3 oranında iştiraki olan CCİ de TCCC nin küresel düzeyde gösterdiği duyarlılığa paralel olarak kurumsal sosyal sorumluluğu (KSS) iş yapış biçiminin merkezine koyar. CCİ faaliyet gösterdiği 10 ülkede tüm operasyonlarını sosyal, çevresel, yaygın ekonomik ve etik öncelikleri ışığında yürütür, sürdürülebilir bir çevre ve toplum için katkıda bulunur ve paydaşlarına şeffaf ve dürüst bir anlayışla hesap verir. Bu kapsamda 2008 yılında Türkiye deki sürdürülebilirlik faaliyetlerini raporlayarak, ülkemizde bir ilke imza atmıştır. Bu rapor, kâr amacı gütmeyen ve uluslararası bir kuruluş olan GRI (Global Reporting Initiative) onaylı Türkiye deki ilk KSS raporu olmuştur. Gelecek kuşaklar için Anadolu Efes in Çevre Yönetim Sistemi Anadolu Efes, tüm faaliyetlerini Türkiye ve AB nin çevreyle ilgili yasal gerekliliklerine tam uyum içinde ve ISO Çevre Yönetim Sistemi kapsamında sürdürmektedir. Operasyonlarının tüm çevresel etkenlerini titizlikle izlemekte, bu doğrultuda yenilikçi projeler hayata geçirmektedir. Tüm bu yatırımlar ve faaliyetler sonucunda, su ve enerji tüketimleri önemli ölçüde azaltılarak atık, atıksu ve emisyonlar minimize edilmiştir.

92 Sürdürülebilir Büyüme ve Sosyal Sorumluluk 90 CCİ tüm faaliyetlerini çevreye olan saygısı, doğal kaynaklara verdiği değeri ve gelecek nesillerin gereksinimlerini ön planda tutarak yürütür. Coca-Cola Sistemi ne paralel olarak şirket çevreyle ilgili üç alana odaklanır ve bu alanlarda taahütte bulunur. Su kaynaklarını koruma, sürdürülebilir ambalajlama ve enerji yönetimi ve iklim değişikliğinin etkilerinden korunma CCİ nin çevreyle ilgili öncelikleridir. Şirketin çevre politikalarının temelini yeniden kullanım, geri dönüşüm ve yerküreye zarar vermeden bertaraf ve doğal kaynakları verimli biçimde kullanarak çevreye olan etkinin en aza indirmek oluşturur. Anadolu Efes in Çevre Yönetim Sistemi kapsamında gerçekleştirdiği projelerden bazıları şunlardır: Verimli üretim teknolojileriyle daha az karbon salınımı Anadolu Efes, faaliyetlerinin iklim değişikliğine etkisini yakından izlemektedir. Bu nedenle yakıt ve elektrik tüketiminde verimliliğe, üretim teknolojilerini iyileştirmeye ve daha az CO 2 salınımına yol açan teknolojilerin kullanımına odaklanmıştır. Şirket, yılları arasında gerçekleştirdiği bir dizi enerji yatırımının yanı sıra buhar ve sıcak su kazanlarında yakıt olarak kullandığı fuel oil yerine doğal gaz/ LNG ye geçerek CO 2 salınımını hem bira fabrikalarında hem de malt fabrikalarında azaltmıştır. Coca-Cola Sistemi içinde yer alan tüm birimler iklim değişikliğinin uzun vadede ciddi sonuçlarıyla yüz yüze kalınabileceğinin bilincindedir. Tüm dünyayı ilgilendiren bu sorun karşısında CCİ de kaynaklarını çok daha verimli kullanarak, emisyonlarını azaltarak, ambalaj atıklarını yeniden kullanıp geri dönüştürmek için yeni çözümler bularak, iş seyahatlerini azaltıp bu yolculuklardan kaynaklanan çevresel ayak izini kontrol altına alarak üzerine düşen sorumluluğu yerine getirmek çabasındadır. CCİ Türkiye deki fabrikaları arasında kamyon rotaları ve ürünlerin yükleme rotasyonları konusunda yürütülen bir Yalın 6 Sigma projesi ile aynı miktardaki ürünü %10 daha az kamyon hareketi ile sağlayarak, nakliyeden kaynaklanan karbon emisyonunu %22 düşürmüştür. CCİ ayrıca 2009 yılında iklim değişikliği ile mücadelede en son atılan adım olarak kabul edilen Kopenhag Bildirisi ni dünyada imzalayan ilk şirketler arasında yer almıştır. CCİ çevreye olan etkisinin ve ilgili performansının düzenli olarak raporlanmasına da özen göstererek bu kapsamda Türkiye de karbon emisyonlarını kamuya açıklayan ilk şirket olmuştur. Su kaynaklarının sorumlu yönetimi Bira üretiminin temel hammaddelerinden biri olan su, biranın %95-98 ini oluşturmaktadır. Anadolu Efes, su yönetimi konusundaki özeni ve duyarlılığıyla faaliyet süreçlerinde su ve su kaynaklarının sorumlu yönetimini sağlamak için büyük bir çaba harcamaktadır.

93 Anadolu Efes Faaliyet Raporu Anadolu Efes; Tüm üretim proseslerinde (bira üretim, dolum vs.) ayrı ayrı su kullanımının takip edilmesi, Birim ürün başına su tüketiminin üst yönetime raporlanması, önemli bir değişiklik varsa muhtemel nedenlerinin sorgulanması, Su kullanımının iyileştirilmesi ve azaltılması için projeler yapılması konularına önem vermektedir. Anadolu Efes, titizlikle sürdürdüğü tasarruf çalışmaları sayesinde bira üretimindeki artışa rağmen su kullanımını hem bira fabrikalarında hem de malt fabrikalarında azaltmıştır. CCİ, Daha az su, daha çok içecek sloganıyla hareket ederken ve ürettiği her kasa içecek için tükettiği suyun miktarını mümkün olabilecek en alt düzeye indirmek için çalışmaktadır. Bu çalışmalarının sonucu olarak CCİ Türkiye operasyonları 2008 yılında su ve enerji kullanım oranlarında tüm Coca-Cola Sistemi nde En Başarılı İş Birimi seçilmiştir. Su kullanımını azaltmak için teknolojik yatırımlar sürdürülmektedir. Bu kapsamda Türkiye deki fabrikalarda yapılan iyileştirme çalışmalarıyla toplamda yıllık 1 milyon tonun üzerinde su tasarrufu sağlanmıştır. Bunun yanı sıra Çorlu fabrikasında üç hatta su kullanılmayan şişe temizleme yöntemi uygulanmakta ve günde 120 ton su tasarrufu sağlanmaktadır. Fabrikalarda atık su arıtma tesislerinde yapılan yatırımların ardından tesislerden çıkan arıtılmış atık su, içinde balık yaşayabilecek nitelikte temiz su olarak değerlendirilmektedir. Türkiye deki atık su arıtma sistemlerinde hem Coca-Cola standartları, hem de yerel mevzuat eksiksiz karşılanmaktadır. Üretim sürecinden çıkan atık sular, belediyenin onayladığı tesislerde ya da Şirket in kendi tesisleri bünyesindeki arıtma sistemlerinde arıtılmaktadır. Bu suyun kalitesi hem ilgili bakanlık yetkilileri tarafından, hem de TCCC standartlarına uygunluk açısından bağımsız laboratuvarlarda ve fabrika tesislerinde düzenli kontrol edilmektedir. Doğal kaynakların korunması için tarım desteği Tarım ürünleri, Türkiye ekonomisinin en önemli üretim kalemlerinden birini oluşturmakta, istihdamdaki nüfusun yarıya yakın bir kesimi tarım sektöründen gelir elde etmektedir. Tarımsal faaliyetlerde sağlanacak iyileştirmeler ile yerel ekonominin gelişiminde önemli mesafeler kaydedilebilir. Anadolu Efes, yerel ekonomik gelişime katkı sağlamak amacıyla ana hammaddesini oluşturan arpa ve şerbetçiotu üretimini ve çiftçisini desteklemektedir. Bugün si sözleşmeli alım usulüyle toplam çiftçi ailesi, Anadolu Efes e maltlık arpa ve şerbetçiotu üreterek geçimini kazanmaktadır. Tarımsal ürün alımlarının zirai üretim ve işleme süreçleri yaklaşık kişiye iş olanağı sağlamaktadır den bu yana Tarımsal Ürün Geliştirme Departmanı ile arpa ve şerbetçiotu Ar-Ge çalışmaları yürütülmekte, geliştirilen yeni verimli türler sayesinde %10-15 daha fazla verim alınmaktadır. Çiftçilerin sulama

94 Sürdürülebilir Büyüme ve Sosyal Sorumluluk 92 teknikleri, gübre ve ilaç kullanımı konusunda bilinçlendirilmesine yönelik çalışmalar sonucunda arpa üretiminde dekar başına 5 kg daha az gübre kullanımı sağlanmış; şerbetçiotu üreticilerinin %90 ı vahşi sulamadan damla sulamaya geçmiştir. Ar-Ge çalışmalarıyla aynı zamanda üretim proseslerindeki verimlilik artırılarak doğal kaynak tüketiminin azaltılması sağlanmaktadır. Verimli çeşitlerin malt üretiminde kullanımıyla malt üretim prosesinde hem su hem de elektrik tüketiminden tasarruf sağlanmıştır. Her yıl düzenlenen ağaçlandırma çalışmaları Çevre bilincinin yaygınlaştırılması amacıyla Anadolu Efes fabrikalarında her yıl çalışanlar ve ailelerinin katılımıyla ağaçlandırma çalışmaları yapılmaktadır. CCİ nin ağaçlandırma çalışmaları kapsamında fabrika çalışanları 2009 yılında Ankara, Elazığ, Bursa ve İzmir de ağaç dikimleri gerçekleştirmiştir. Anadolu Efes te Enerji Yönetimi Enerji Yönetimi kavramını hayata geçiren Anadolu Efes, kaynak tüketimini (enerji, su, kimyasal vb.) azaltmak için sürekli iyileştirme çalışmaları yürütmektedir. Enerji yönetimi hem ISO hem de ISO 9001 çerçevesinde yapılan çalışmalar açısından son derece önemli bir konudur. Anadolu Efes fabrikalarının Enerji Yöneticiliği Başkanlığı nda, bölüm sorumlularından oluşan Enerji Konseyleri enerji verimliliği ve tasarrufu çalışmalarını yürütmektedir. Enerji Konseyleri üç ayda bir toplanarak enerji tüketimini değerlendirmekte, gerekli önlemleri saptamaktadır. Ayrıca yılda iki kez tüm enerji yöneticilerinin bir araya geldiği toplantılarda enerji tüketim verileri kıyaslanmakta ve grup bazında sinerji yaratılmaktadır. Bu bağlamda yapılan yatırımlarla bira fabrikalarında birim ürün başına tüketilen eşdeğer enerji miktarlarında önemli oranda tasarruf sağlanmıştır. Anadolu Efes, önümüzdeki dönemde bira fabrikalarında birim ürün başına eşdeğer enerji tüketimini %2 oranında azaltmayı hedeflemektedir. Anadolu Efes, 2004 ve 2009 yılları arasında hem buhar kazanlarına hem de soğutma tesislerine yatırımlar yapmıştır. Ayrıca doğal gaz/lng dönüşüm projeleri ile tüm fabrikalarda çevre dostu olan doğal gaz/lng ye geçmiştir. Buna ek olarak diğer enerji tasarruf projeleri sonucunda birim ürün başına eşdeğer enerji tüketimi ve buna bağlı olarak CO 2 salınımı da azalmıştır. Ülkemizde yenilenebilir enerji kaynakları göz önüne alındığında güneş enerjisi ön plana çıkmaktadır. Bu nedenle Anadolu Efes bira fabrikalarında güneş enerjisi kullanarak elektrik ve buhar üretimi konusunda fizibilite çalışmaları yapılmakta, önümüzdeki dönemlerde güneş enerjisi kullanarak yenilenebilir enerji kullanım oranının artırılması hedeflenmektedir.

95 Anadolu Efes Faaliyet Raporu CCİ de enerji yönetimi politikası üç temel strateji üzerine kurulmuştur: azaltma, geri dönüşüm, yerine koyma. Üretimdeki enerji verimliliğini artırmaya yönelik araştırmalar sonucunda, 2002 den bu yana, Coca- Cola Sistemi ndeki enerji kullanım oranında (bir litre ürün üretimi için harcanan enerji miktarı) %16 oranında gelişme kaydedilmiştir. Türkiye de tesislerdeki üretim süreçlerinin iyileştirilmesi ve uygulamaya konan projeler sayesinde, üretim miktarı artarken enerji tüketimi her yıl azaltılmıştır. Daha yaşanılası bir çevre için atık yönetimi Anadolu Efes in ISO kapsamındaki çalışmaları arasında en önemlerinden biri, atıkların ortadan kaldırılması veya en aza indirilmesi amacıyla yürütülen atık yönetimidir. Buna göre, tüm atıklar için çevre mevzuatına uygun bertaraf yöntemleri belirlenmiş ve çalışmalarla ilgili yöntemler Atık Yönetimi Prosedürü nde tanımlanmıştır. Anadolu Efes atıkların kaynağında azaltılmasının yanında geri kullanım, geri dönüşüm ve geri kazanım konularına da önem vermektedir. Malt ve bira üretim süreci boyunca çıkan yan ürünler ve atıkların diğer sanayilerde hammadde olarak kullanılabilmesi ve ekonomiye kazandırılması mümkündür. Bu potansiyelin farkında olan Anadolu Efes, yan ürün ve atıkların geri dönüşüm ve geri kazanım alternatifleri üzerinde çalışmalar yapmaktadır. Bira fabrikalarından çıkan maya atıklarının ayrılarak geri kazanımı konusunda 2004 yılında ODTÜ Gıda Mühendisliği ile çalışmalara başlanmış ve atık bira mayası için ekonomik değer oluşturulmuştur. Tüm fabrikalarda Atık Yönetim Sistemi kurularak atıkların kaynağında azaltılması ya da geri kazanım/dönüşüm ve bertaraf çalışmaları yapılmaktadır. Malt üretiminde arpanın işlenmesi sırasında çıkan saman ayrı toplanmakta, diğer atıklar (çim, kavuz, zayıf arpa) üretim süresince toplanarak pelet haline getirilmekte ve tüm bu yan ürünler hayvan yemi olarak değerlendirilmektedir. Öncelikle atıkların yeniden kullanımı hedeflenirken atık miktarını en düşük düzeyde tutmak için malzeme kullanımları ve fireler de düzenli olarak takip edilmektedir. Tesis içlerinde atıkların türlerine göre toplanması için kaplar, alanlar tanımlanmış ve ilgili ayrıntılar her bölümün Atık Talimatı içinde belgelenmiştir. Anadolu Efes fabrikalarında atıkların gönderilmeden önce geçici olarak depolanması için son derece düzenli atık alanları inşa edilmiş, tehlikeli atıkların atık alanında özel bölmelerde kilit altında tutulması ve yok edilmesi için lisanslı tesislere gönderilmesi sağlanmıştır. Tehlikeli atıkların ayrılması konusunda tüm çalışanlar sürekli bilgilendirilmektedir. Bu amaçla, fabrikalardaki tüm çalışanlar ve taşeronlar atık yönetimiyle ilgili düzenli olarak eğitimden geçirilmektedir. Oluşturulan atık listesi, Anadolu Efes in tüm faaliyetlerinin çevre üzerindeki etkilerinin tespit edildiği ve değerlendirildiği Çevre Boyut Değerlendirme Listesi nin hazırlanmasında da kullanılmaktadır.

96 Sürdürülebilir Büyüme ve Sosyal Sorumluluk 94 Satılan ürünlerin ambalajlarının piyasadan toplanması için ÇEVKO ile anlaşma yapılmıştır. Toplumsal duyarlılık ve çevreye verilen önem esasına dayanarak uygulamaya alınmış olan atık yönetimi, yeni çevre mevzuatıyla yasal bir zorunluluk haline gelmiştir. CCİ bünyesinde de katı atık yönetimi için Türkiye de tüm üretim tesislerinde kullanılan malzeme ve atıklarla ilgili dökümler sayesinde atık sınıflandırması yapılmaktadır. Katı atık oranını en aza indirmek için atıklar kâğıt, cam, metal, plastik, tahta şeklinde sınıflara ayrılarak geri dönüşüm tesislerine gönderilmektedir. CCİ nin Türkiye operasyonlarında üretim sürecinde ortaya çıkan katı atıklar için geri dönüşüm oranı %93,48 e ulaşmıştır. Coca-Cola Sistemi içinde Türkiye, en başarılı ülkeler arasındadır. Türkiye deki üretim miktarı sürekli artmasına rağmen, 2005 ten 2008 e litre başına katı atık oluşumu %19 oranında azalmıştır. Son olarak Şirket, paketlemede kullanılan karton tabanları kaldırmış, böylelikle 175,6 ton karton atığın oluşumunu engellemiştir. Aynı şekilde paketlemede kullanılan shrink malzemesinin minimizasyonu için yapılan çalışmalar sonucunda 96 ton shrink tasarrufu sağlanmıştır. Gelişmiş arıtma tesisleriyle atıksu yönetimi Anadolu Efes in tüm fabrikalarında son teknoloji arıtma tesisleri bulunmaktadır. Arıtma tesisi sistemleri seçilirken tüm bira fabrikaları için arıtım teknolojisi bakımından daha avantajlı olan anaerobik reaktörler seçilmiştir. Kurulum aşamasında daha verimli ve çevreci teknolojilerin seçilmesinin yanında tesislere her yıl iyileştirme yatırımları yapılmaktadır. Türkiye de ilklerden birini oluşturan anaerobik reaktörler sayesinde sadece aerobik arıtım olması durumunda oluşabilecek arıtma çamuru miktarı 3,5-4 kat azaltılmıştır. Buna ek olarak havalandırma için birim atık su başına 2-2,5 TL, yani havalandırma için harcanacak enerjiden 3,5-4 kat tasarruf sağlanmıştır. Ayrıca atık suda kirliliğin kaynağında önlenmesi ilkesi çerçevesinde mayanın geri kazanımı çalışmaları, bira geri kazanımı, kieselguhr un kaynağında ayrılıp değerlendirilmesi gibi konularda da ön çalışmalar yapılmaya başlanmıştır. Bu çalışmalar sonucunda atık suda birim kirlilik yükleri ve buna bağlı olarak arıtım maliyetlerinin de azalması hedeflenmektedir. CCİ nin Türkiye deki atık su arıtma sistemlerinde hem Coca-Cola standartları, hem de yerel mevzuatlar eksiksiz karşılanmaktadır. Bu suyun kalitesi hem ilgili Bakanlık yetkilileri tarafından, hem de TCCC standartlarına uygunluk açısından bağımsız laboratuvarlarda ve fabrika tesislerinde düzenli kontrol edilmektedir. Ambalaj ve Geri Dönüşüm Anadolu Efes, ambalaj malzemesinin çevresel etkilerinin, cam ambalajın tekrar kullanımı ve ambalaj atıklarının geri kazanımının öneminin bilincinde olan çevreci bir firmadır.

97 Anadolu Efes Faaliyet Raporu Anadolu Efes ürünlerinde fıçı, cam şişe ve metal kutu gibi tekrar kullanılabilen veya geri kazanılabilen ambalaj malzemeleri kullanılmaktadır. Ürünlerde en fazla cam şişe kullanılmakta olup toplam cam ambalaj içinde çevreci bir ambalaj malzemesi olan depozitolu cam şişe oranı Türkiye bira operasyonlarında yaklaşık %80 e yaklaşmaktadır. Ekonomik ömrünü tamamlamış olan şişeler bira fabrikalarında toplanarak geri dönüşüm firmalarına gönderilmekte, ayrıca Anadolu Efes in piyasaya sürdüğü ambalajlar, kurucu üyesi olduğu ÇEVKO Vakfı aracılığıyla toplanarak geri dönüşümleri sağlanmaktadır. Aynı zamanda ÇEVKO aracılığı ile eğitim, bilinçlendirme, belediyelerin desteklenmesi vb. konularında da sosyal sorumluluk çalışmaları yürütülmektedir. Cam atıklarının yanı sıra üretim sürecinde fabrikalardan çıkan tüm ambalaj atıkları da kaynağında ayrı ayrı toplanmaktadır. Anadolu Efes çevreci ambalaj malzemeleri kullanımının yanı sıra ambalajlarında kaliteden ödün vermeden daha az malzeme kullanılması konusunda da projeler geliştirmektedir yılında yapılan bir projeyle %17 oranında daha hafif Efes tek yön şişeleri tasarlanmıştır yılında piyasaya sürülen yeni şişelerle cam ambalajda önemli ölçüde tasarruf edilerek çevreye katkı sağlanmıştır. Geri dönüşümlü plastiğin yenilikçi kullanımı konusunda sektör lideri olan CCİ, ambalajlarında her zaman geri dönüşümlü malzeme kullanımına olanak sağlayacak teknolojiler kullanmaktadır. Alüminyum kutularda kullanılan metal malzemenin çoğu geri dönüşümlüdür de geri dönüşümlü pet şişeden oluşan ilk ürün ambalajının piyasaya sürümünden bu yana çevresel ve ekonomik alanda geri dönüşüm teknolojilerinin gelişimi için yatırım yapılmaktadır. CCİ nin ambalaj malzemelerini; alüminyum kutu, cam şişe, pet şişe, damacana, aseptik kutu, Premix (restoran kullanımı için üretilen özel ambalaj) ve BIB (içinde ürün hazırlamak üzere şurup bulunan karton kutu) kapları oluşturmaktadır. CCİ malzemelerin ağırlığını azaltarak çevresel etkilerini en aza indirmeyi hedeflemektedir. Örneğin son teknoloji ürünü bilgisayar programı sayesinde geçtiğimiz yıllarda en fazla tanınan cam kontür şişesinin tasarımını değiştiren CCİ, şişenin ağırlığını azaltmış ve darbelere karşı dayanıklılığını artırmıştır yılında piyasaya sunulan ultra şişe bu amaçla tasarlanmıştır. Geleneksel kontür şişeden %20 daha hafif, %40 daha güçlü ve %10 daha ucuz olacak şekilde tasarlanan yenilikçi ultra şişe, 52 bin metrik ton cam tasarrufu ve karbondioksit miktarında da 26 bin tonluk azalma sağlanmıştır. Tek başına bu yenilik, yaklaşık 32 bin metrekarelik alanda ağaç dikimine eşdeğer bir etki yaratmaktadır.

98 Sürdürülebilir Büyüme ve Sosyal Sorumluluk 96 İş Güvenliği İş Güvenliği nde Çağdaş Standart ve Prosedürler Tüm faaliyet süreçlerinin iş güvenliği açısından yaratabileceği tehlikelerin ve çevresel etkilerin azaltılması ya da kontrol altında tutulması için gerekli planlamanın uygulamaya konması, Anadolu Efes in iş yapma biçiminin bir parçasıdır. Anadolu Efes, tesislerinde üretim süreçlerinin iş güvenliği risklerini ve çevresel etkilerini azaltacak yatırımlar gerçekleştirmektedir. Yeni alınan makinelerde mutlaka iş güvenliği ve çevresel etkiler göz önünde tutulmakta, teknoloji seçimi buna göre belirlenmektedir. Temizlik kimyasalı, su kimyasalı gibi kimyasal malzemelerin seçimi yapılırken iş güvenliği ve çevre açısından tehlike yaratmayanların seçimine özen gösterilmektedir. Anadolu Efes, sistematik olarak sürdürdüğü iş güvenliği ve çevreyle ilgili faaliyetlerini daha etkin hale getirebilmek için 2004 yılında Türkiye deki beş bira, iki malt, bir şerbetçiotu fabrikası ile Şirket in merkez ofisi için ISO ve OHSAS belgeleri almıştır. Sistemlerin kurulması sürecinde tüm faaliyetler için iş güvenliği risk değerlendirmeleri ve çevre etki değerlendirmeleri yapılmaktadır. Yurtiçinde edinilen bilgi birikimi ve deneyim (ISO 9001, 14001, OHSAS ve bira kalite standartları) yurtdışı bira faaliyetlerinde de değerlendirilerek karşılıklı gelişim sağlanmaktadır. Anadolu Efes, çalışanlarına güvenli bir çalışma ortamı sağlamak için OHSAS standardını referans alarak hazırladığı İş Sağlığı ve Güvenliği Prosedürü nde tanımlanan birçok önemli uygulamayı hayata geçirmiştir. Buna göre; Ekipman, faaliyet ve kullanılan kimyasallara yönelik son derece kapsamlı risk değerlendirmeleri yapılmış, bu değerlendirme sonuçlarına göre iyileştirilmesi gereken alanlar belirlenmiştir. Basit düzenlemelerle gerçekleştirilebilecek faaliyetler hemen hayata geçirilirken yatırım gerektiren işlemler Aksiyon Planlarına aktarılmıştır. Teknik Emniyet kavramı hayata geçirilmiştir. Basınçlı kaplar gibi patlama tehlikesi olan ekipman ya da güvenlik koşulları yetersiz olduğunda çalışanların yaralanmasına neden olabilecek kaldırma ekipmanları düzenli olarak kontrol ettirilmektedir. Yetersizlik ya da sorun tespit edilen ekipman iyileştirilmekte veya yenilenmektedir. Acil durumların önlenmesine yönelik sistemler kurulmuştur (koruyucu sistemler, alarm sistemleri vb.) Tüm faaliyetlerde uyulması gereken iş güvenliği kurallarını tanımlayan bir Emniyetli Çalışma Kılavuzu hazırlanmıştır. Gerekli noktalarda talimatlar içine iş güvenliğiyle ilgili noktalar da eklenmiştir. Anadolu Efes, çalışma ortamlarında gürültü, termal konfor ve imisyon (iç ortam hava kalitesi) ölçümleri yaptırmaktadır. Bu ölçüm sonuçlarına göre tesislerin gerekli yerlerinde uluslararası standartlara uygun koruyucu malzemelerle iyileştirmeler

99 Anadolu Efes Faaliyet Raporu yapılmıştır. Tüm çalışanlara koruyucu malzeme kullanımının önemi üzerine eğitimler verilmektedir. Anadolu Efes eğitimi, iş güvenliğiyle ilgili çalışmaların en önemli unsurlarından biri olarak kabul etmektedir. Tüm çalışanlara, stajyerlere ve taşeronlara hem genel iş güvenliği kuralları, hem de yaptıkları işlerle ilgili risklere karşı almaları gereken özel önlemler konusunda kapsamlı eğitimler verilmektedir. Acil durumlara önceden hazırlıklı olabilmek amacıyla ISO Çevre Yönetim Sistemi Standardı ve OHSAS İş Sağlığı ve Güvenliği Yönetim Sistemi Standardı çerçevesinde Acil Durum Yönetim Sistemi kurulmuştur. Acil Durum Planı gereği acil aydınlatma ve kaçış işaretleri, toplanma alanları, görsel dokümanlar, acil durum merkezi gibi ihtiyaçlar karşılanmıştır. Acil durumların oluşmasını önlemeye yönelik yangın algılama, gaz kaçağı uyarı sistemleri, kimyasal taşkın havuzları gibi koruyucu sistemler kurulmuştur. Altı ayda bir önceden hazırlanmış senaryolar kullanılarak gerçekleştirilen acil durum tatbikatlarıyla hem sistemin canlılığı sağlanmakta hem de Anadolu Efes çalışanları iş güvenliği konusunda eğitilmektedir. CCİ de sorumlu yönetim anlayışını geliştirmek ve bu konuda rol modeli olmak, öncelikli alanların içinde yer almaktadır. Uzun soluklu başarı, çalışanların ve toplumun güvenliğinin sağlanabilmesine bağlıdır ve bu bakış açısı CCİ in İş Etiği Kodu nun temel maddesidir. CCİ nin İş Sağlığı ve Güvenliği Yönetim Sistemi, Coca-Cola Sistemi nin tüm dünyada uyguladığı Coca-Cola İş Güvenliği ve Sağlığı Sistemi (The Coca-Cola Occupational Safety and Health System-TCCOSH) ve uluslararası BSI OHSAS standardına göre hazırlanmıştır. The Coca-Cola Safety Management System (Güvenlik Yönetim Sistemleri), kalite, çevre, iş sağlığı ve güvenliği ile iş kaybını önlemeyi tek bir çerçevede düzenleyen Coca-Cola Yönetim Sistemi (TCCMS) ile entegre bir yönetim sistemidir. CCİ ye ait işyerlerinde güvenliği sağlayabilmek için deprem ve yangın gibi doğal felaketlere, fiziksel kriz durumlarına karşı üç ayda bir tatbikat yapılmaktadır. Her ay düzenlenen iş sağlığı güvenliği bilgilendirme toplantılarına üretim müdürleri, şefler, mühendisler, sendika temsilcileri ve çalışanlar katılmaktadır. İşçi sağlığı ve güvenliği performansının üst yönetim tarafından sürekli olarak izlenebilmesine olanak tanıyan sistem, Management Cockpit adı altında yürütülmektedir. Sisteme, Cokeport üzerinden ilgili personel tarafından ulaşılabilmektedir. SAP sisteminde çalışan Management Cockpit, temel çevre, işçi sağlığı ve güvenliği göstergelerini karşılaştırmalı olarak ve gerçekleşen hedeflerle birlikte göstermektedir. Toplumsal Sorumluluk Projeleri Toplumsal Sorumluluk: Hepimiz için İnsana Yatırım Şirketler; sağlıklı, eğitimli, entelektüel olgunluğa sahip, güçlü toplumların oluşturduğu, gelişen bir ekonomik iklimde büyüyebilirler. Kültürden, sanattan, spordan, sağlık ve

100 Sürdürülebilir Büyüme ve Sosyal Sorumluluk 98 eğitimden yoksun toplumlar, sosyal sürdürülebilirliklerini sağlamaları için gerekli kaynaklardan mahrum kalmış demektir. Anadolu Efes, başından bu yana kültür, sanat ve spor alanlarına yapılan desteklerini aralıksız sürdürmektedir. Bu kapsamda yerli sinema yapımlarına, ödenekli veya ödeneksiz tiyatrolara, festival ve etkinliklere destek vermektedir. Müzik alanında ise var olan proje ve etkinliklere verdiği desteklerin yanı sıra her yıl Efes Pilsen Blues Festival, Efes Pilsen One Love Festival ve Miller Freshtival müzik festivallerini, Rock n Dark Rock Müzik Yarışması ve Miller Music Factory müzik yarışmalarını düzenlemektedir. Anadolu Efes, Anadolu Grubu nun temel toplumsal sorumluluk anlayışı içinde, faaliyetlerini sürdürdüğü ülkelerdeki toplumsal istek ve ihtiyaçlara karşı her zaman duyarlı bir tutum içinde olmuştur. Bu amaçla Şirket, kurulduğu günden bu yana özenle sürdürdüğü ve toplumsal gelişime katkıda bulunacağına inandığı eğitim, sanat ve spor gibi alanlardaki çalışmalarını ve desteklerini her geçen yıl daha da artırarak sürdürmektedir. Anadolu Efes, kurumsal sorumluluk anlayışının faaliyet çerçevesini, ekonomik kalkınmanın yanı sıra toplumumuzun sosyal refah düzeyini artıran çalışmalara verdiği desteklerle oluşturmakta; bu faaliyetleri, içinde bulunduğumuz toplumun kalkınmasına yönelik yatırımlar olarak değerlendirmektedir. Anadolu Efes, misyonu doğrultusunda; 37 yıldır sporu 22 yıldır müzik ve sinemayı 18 yıldır tiyatroyu 14 yıldır arkeolojiyi desteklemektedir. a. Eğitim: Anadolu Eğitim ve Sosyal Yardım Vakfı Eğitim ve sağlık hizmetlerinde gelişimin sağlanması ülkemiz için öncelikli konulardır. Anadolu Efes, yaşama değer katan girişimlerin desteklenmesi anlayışı doğrultusunda, bu alanlara yönelik toplumsal yatırımlara da önem vermektedir. Ancak bu alandaki yatırımlarını doğrudan değil, 1979 yılında kurulan ve Anadolu Grubu na bağlı tüm şirketlerin desteklediği, Anadolu Eğitim ve Sosyal Yardım Vakfı faaliyetlerine finansal destek vererek gerçekleştirmektedir. Anadolu Efes, Anadolu Eğitim ve Sosyal Yardım Vakfı kanalıyla bugüne dek eğitim, sağlık ve sosyal alanlarda 40 tan fazla kalıcı eseri (eğitim yuvaları, ilköğretim okulları, öğrenci yurtları ve sağlık kuruluşları) ülkemize kazandırmıştır. Bunun dışında her yıl yaklaşık 750 öğrenciye karşılıksız burs olanağı sağlanmaktadır. Bugüne dek 10 bini aşkın öğrenciye karşılıksız burs vererek geleceklerine katkıda bulunmuştur. Bireysel/Mesleki Gelişim Anadolu Efes, 2007 yılından bugüne turizm sektörünün geliştirilmesi ve sektöre nitelikli eleman kazandırılması amacıyla Efes Pilsen Turizm Eğitimleri düzenlemektedir. Proje kapsamında, Boğaziçi Üniversitesi Yaşam Boyu Eğitim Merkezi akademisyenleri tarafından verilen eğitimlerle turizm potansiyeli yüksek

101 Anadolu Efes Faaliyet Raporu bölgelerin sahip oldukları değerlerin yerel halk tarafından sahiplenilmesi, bu değerlerin turistlere en doğru biçimde sunulması; böylelikle Türkiye nin farklı yerlerindeki turizm potansiyelinin güçlendirilmesi amaçlanmaktadır. Bugüne dek ü aşkın katılımcıya ulaşan ve oldukça zengin bir içeriğe sahip olan eğitimler; Sürdürülebilir turizm, Bireylerarası iletişim, Misafir karşılama ve ağırlama, Yiyecek- içecek organizasyonu, mutfak sunumu, Hijyen ve sanitasyon, Pazarlama, etkin satış yöntemleri, Müşteri memnuniyeti, Planlama ve lojistik hizmetleri gibi başlıklardan oluşmaktadır yılından itibaren bu çalışmaları destekleyecek Turizm Elçileri İş Başında adında yeni bir proje hayata geçirilmiştir. Projenin temel amaçları; Turizm Elçileri Sertifika Programı nda eğitim alan katılımcıların yerel olarak örgütlenmelerine destek vererek bölgesel sürdürülebilir turizm anlayışını benimsemelerini sağlamak, Yerel halkın ve yerel yönetimlerin turizm çalışmalarında gözlemci sıfatı taşımalarını sağlamak, Sivil toplum kuruluşları ve yerel halk geneline, sürdürülebilir turizm anlayışını benimsetmektir. Bu proje ile Turizm Elçileri Sertifika Programı nı başarıyla tamamlamış katılımcıların sürdürülebilir turizm anlayışı etrafında yerel ölçekte örgütlenip dernekleşmelerine yardımcı olmak hedeflenmektedir yılından bu yana sürdürülen eğitimler toplam 17 şehir, 18 merkezde gerçekleştirilmiştir. Ocak ayında Adana da başlayan 2009 yılı eğitimleri, yıl boyunca Antalya, Adana, Tokat, Sivas, Kars ve Urfa illerinde sürdürülmüştür. b. Spor: Efes Pilsen Spor Kulübü Anadolu Efes, sosyal sorumluluk çalışmaları kapsamında, Türk sporunun gelişmesine ve dünya çapında başarılı olmasına yönelik yatırımlara ayrı bir önem vermektedir da ülke sporunun gelişmesine katkıda bulunmak amacıyla kurulan Efes Pilsen Spor Kulübü, basketbolda şimdiye dek başka hiçbir Türk takımının ulaşamadığı başarılara imza atmıştır. Efes Pilsen, 13 şampiyonluk kupasıyla Türkiye Birinci Basketbol Ligi nde bu başarıya en çok ulaşmış takımdır. Ayrıca Efes Pilsen Spor Kulübü, Koraç Kupası nı müzesine götürerek Türkiye ye Avrupa şampiyonluğu getiren ve Euroleague ve Superleague de Final Four a katılan ilk ve tek Türk takımı konumundadır. Kulübün sekiz Cumhurbaşkanlığı Kupası ve dokuz Türkiye Kupası bulunmaktadır. Efes Pilsen Spor Kulübü, 2004 yılında, Türkiye de küçük yaştan itibaren basketbol sporunu sevdirmek ve geleceğin yıldızlarını yetiştirmek üzere Gençlik ve Spor Genel Müdürlüğü ile ortak bir proje başlatmıştır. Efes ile İlk Adım Basketbol Okulları adlı bu proje, ücretsiz basketbol okullarıyla çocuklara ve gençlere ulaşmayı amaçlamaktadır. Toplam 30 ilde ve 32 merkezde yılda yaklaşık sporcuya ulaşan bu proje, genç

102 Sürdürülebilir Büyüme ve Sosyal Sorumluluk 100 nesillere basketbolu öğrenme fırsatı yaratarak onlara parlak bir geleceğin kapılarını açmıştır. Bu proje ile: Türkiye de basketbol sporunu küçük yaştan başlayarak sevdirmek, Türk basketbolunun lokomotifi olarak yarının basketbolcularını yetiştirmek, Daha çok sayıda çocuğun spor yapmasına olanak sağlamak amacıyla, sporu, halka sevdirmeyi ilke edinmiş Gençlik ve Spor Genel Müdürlüğü ile ortak bir platform oluşturmak, Topluma faydalı, temiz ve hedeflerini belirleyebilen bir kuşak yetiştirmeye katkıda bulunmak amaçlanmaktadır. Anadolu Efes, sezonunda Euroleague in resmi sponsoru olmuş, böylece uzun yıllar Türk basketboluna verdiği desteğin ardından Avrupa basketbolunu da destekleyen bir kurum kimliği kazanmıştır yılından bu yana süren ve dünya çapında 157 ülkede yayınlanan Euroleague Basketball, tüm Avrupa da 16 profesyonel basketbol liginden 24 en iyi takımdan oluşmaktadır. Efes Pilsen uzun yıllardır basketbolun yanı sıra futbola verdiği destek ile de diğer ulusal ve çok uluslu şirketlere örnek olmaktadır. Sekiz yıldır sürdürülen Türk Milli Futbol Takımları ana sponsorluğunun yanında 37 yıldır futbola destek veren Efes Pilsen markası, aynı zamanda Galatasaray, Fenerbahçe ve Beşiktaş kulüplerinin resmi sponsoru ve süper ligde oynayan onlarca Anadolu kulübünün destekçisi konumundadır. Efes Pilsen, 2002 yılında ana sponsor olduğu Türkiye Futbol Federasyonu ile Türk Milli Futbol Takımları Ana Sponsorluğu sözleşmesini Şubat 2009 itibariyle dört yıllığına uzatarak yenilemiştir. Efes Pilsen, bu sözleşmeyle dört sezon boyunca, Türkiye de büyük potansiyele sahip olan salon futbolu, yani futsala da destek verecektir. Bu bağlamda Efes Pilsen Futsal Ligi 2010 yılı Şubat ayında 16 bölgeden 128 takımın katılımıyla başlamıştır. Türkiye Basketbol Federasyonu ve Efes Pilsen in 2002 yılından bu yana aralıksız olarak organize ettiği Efes Pilsen World Cup turnuvası kısa sürede dünyanın en prestijli basketbol turnuvalarından biri olmuş ve saygınlığı yüksek bir markaya dönüşmüştür. Bugüne kadar sayısız dünya yıldızını Türk basketbol severlerle buluşturan Efes Pilsen World Cup ın sekizincisi 2009 yılında Ankara da düzenlenmiştir. Avrupa ve dünya şampiyonaları öncesinde düzenlenen Efes Pilsen World Cup, turnuvaya katılan milli takımımızın şampiyonalar öncesinde son provasını yapması açısından büyük önem taşımaktadır. Efes, 2005 yılından bu yana Türkiye Milli Olimpiyat Komitesi ne ve 2008 Pekin Olimpiyatları na katılan Türk Olimpiyat Takımı na verdiği destekle de pek çok amatör sporcuya katkı sağlamaktadır.

103 Anadolu Efes Faaliyet Raporu Anadolu Efes, spora vermiş olduğu destekle Türk sporunun gelişimi ve dünya standartlarına ulaşmasında sektöründe en büyük yatırımı yapan kurumlardan biri olmaktan gurur duymaktadır. c. Kültür Sanat: Efes Pilsen Festivalleri Anadolu Efes in kurumsal sosyal sorumluluk anlayışıyla kültür ve sanat alanında uzun yıllardır sürdürdüğü öncü ve yönlendirici rolü, her geçen yıl daha da güçlenerek devam etmektedir. Şirket in 2009 yılında 20. si düzenlenen Efes Pilsen Blues Festivali ne, 8. si organize edilen Efes Pilsen One Love Festival e, 2009 yılında ilk kez düzenlemeye başladığı Miller Freshtival e ve 21 yıldır sponsorluğunu üstlendiği Uluslararası İstanbul Film Festivali ne desteği artarak devam etmektedir. Şirket, ayrıca Miller Music Factory ve Rock n Dark Müzik Yarışması adlı önemli müzik yarışmaları da düzenlemektedir. Anadolu Efes, Uluslararası İstanbul Film Festivali nin yanı sıra 20 yılı aşkın süredir onlarca Türk filmine ve neredeyse 20 yıldır özel ve devlet tiyatrolarına verdiği aralıksız desteği önümüzdeki yıllarda da sürdürecektir. Anadolu kültür miraslarının gün yüzüne çıkarılması ve gelecek nesillere ulaştırılması amacıyla 1998 yılından bu yana Çanakkale nin Gülpınar beldesinde yer alan Apollon Smintheus Tapınağı Kazı ve Restorasyon Projesi nin sponsorluğunu üstlenen Efes Pilsen, 1995 yılından bu yana da Assos/Behramkale de bulunan Assos Antik Tiyatrosu nun yeniden kurulmasında önemli bir rol oynamıştır. Anadolu Efes, Türkiye nin geleceğinde önemli bir yeri olduğuna inandığı turizme de destek vermektedir yılında hayata geçirilen Birleşmiş Milletler Kalkınma Programı (UNDP) ve Kültür ve Turizm Bakanlığı nın işbirliğiyle gerçekleştirilen Doğu Anadolu Turizm Geliştirme Projesi, sürdürülebilir bir turizm modeliyle Doğu Anadolu Bölgesi nin turizm potansiyelini geliştirmeyi amaçlamaktadır. Bu kapsamda turizm alanında eğitimler gerçekleştirilmekte, bölgeye ilgi oluşturacak ve halka gelir getirecek yeni ürünler oluşturulmakta; tanıtım, örgütlenme ve sosyal çalışmalarla bölgenin kültür ve eko-turizminin geliştirilmesine çalışılmaktadır. Proje kapsamındaki ilk çalışmalar; doğası, zengin biyoçeşitliliği, yaban hayat gözlemciliği ve açık hava sporları açısından alternatif bir turizm merkezi olma potansiyeli taşıyan Çoruh Vadisi nde gerçekleştirilmektedir. Sonraki aşamalarda projenin, Türkiye nin turizm açısından geliştirilebilir diğer bölgelerinde de sürdürülmesi planlanmaktadır. Öte yandan, 2009 da sekizincisi düzenlenen ve 18 ili kapsayan Fanta Gençlik Festivali, Türkiye nin en yaygın müzik etkinliği olma özelliğini taşımaktadır. Bir ay boyunca Türkiye nin pop yıldızlarına ev sahipliği yapan Festival, önceki yıllarda olduğu gibi binlerce kilometre yol yaparak farklı kentlerde gençleri konser ve etkinlikleriyle coşturmuştur. d. Sağlık: Anadolu Sağlık Köyü ve Anadolu Sağlık Merkezi Anadolu Eğitim ve Sosyal Yardım Vakfı, kurulduğu ilk günden bu

104 Sürdürülebilir Büyüme ve Sosyal Sorumluluk 102 yana Türk insanına çağdaş sağlık hizmeti sunmayı temel hedef olarak belirlemiştir. Bu amaçla kâr amacı gütmeden başlatılan ve bugüne dek Vakıf tarafından geliştirilen en kapsamlı proje olan Anadolu Sağlık Köyü içindeki Anadolu Sağlık Merkezi, 2005 yılı içinde genel amaçlı bir hastane olarak faaliyete geçmiştir. Anadolu Eğitim ve Sosyal Yardım Vakfı, Amerika Birleşik Devletleri nin geçtiğimiz 18 yıl üst üste en iyi hastanesi seçilen Johns Hopkins Medicine ile stratejik işbirliği içindedir. Anadolu Sağlık Merkezi nde, başta kalp ve kanser hastalıkları olmak üzere, çocuk hastalıklarından deri hastalıklarına, genetik ve kadın hastalıklarından doğuma kadar hemen hemen tüm ihtisas dalları bulunmaktadır. Sağlık alanında hizmet anlayışının tanımını değiştirecek öncü bir girişim olan Anadolu Sağlık Merkezi nde elde edilen gelirin tamamı projenin geliştirilmesinde, eğitim ve araştırma harcamalarının karşılanmasında kullanılmaktadır. Anadolu Sağlık Merkezi nde tedavi gören hastaların asgari %10 undan ücret alınmamaktadır. Bunun yanı sıra halkı bilinçlendirmek amacıyla ücretsiz sağlık taramaları, hasta eğitim programları, ilk yardım kursları ve koruyucu hekimlik ile ilgili seminer ve programlar düzenlenmektedir. Ülkemizin yaşamış olduğu 17 Ağustos 1999 deprem felaketinden sonra kurulan ve kurtarma deneyimine sahip gönüllülerden oluşturulan Coca- Cola Arama Kurtarma Ekibi, düzenli eğitimlerle olası felaketlere ilişkin kurtarma senaryoları geliştirerek arama-kurtarma çalışmaları konusunda gönüllü yetiştirmektedir. CCİ çalışanlarının gönüllülük ve toplumsal katkı konusundaki mevcut çabaları Çalışan Bağışları Katkı Programı Fonu ile desteklenmektedir. CCİ 2008 yılından itibaren çalışanlarının toplumsal katkı amaçlı bağışlarını teşvik etmek amacıyla çalışanların seçtikleri kuruluşlara yaptıkları bağışlara, bağış tutarı kadar katkı yapmaktadır. CCİ bu fon için yıllık ABD doları bütçe ayırmıştır. CCİ ayrıca vergi öncesi kârının %3 ünü Anadolu Eğitim ve Sosyal Yardım Vakfı na bağışlamaktadır. e. Sorumlu Tüketim: Anadolu Efes in Bilinçli Tüketiniz Uygulaması Sorumlu tüketim, Anadolu Efes in üzerinde titizlikle durduğu ve ilgili konudaki düzenlemelere tam uyum gösterdiği bir konudur. Şirket, sorumlu tüketim ve konuyla ilgili iletişim süreçlerinde üzerine düşen tüm sorumlulukları eksiksiz olarak yerine getirmenin ne denli önemli olduğunun bilincindedir. Anadolu Efes, tüketicilerin bilinçli alkol kullanımını sağlamaya yardımcı olmak için, hazırlanan bütün afişlerde, posterlerde ve reklamlarda bilinçli tüketiniz uyarısına ve asfalt görseline yer vermektedir. Ayrıca belirli organizasyonlarda alkol kullanan kişilerin araba kullanmalarının önüne geçebilmek için çıkışlarda servis hizmeti sunulmaktadır.

105 Anadolu Efes Faaliyet Raporu Anadolu Efes te, pazarlama iletişimi sürecinde mevzuata uyum ve rekabet politikası konularında Türkiye de Tütün ve Alkol Piyasası Düzenleme Kurulu (TAPDK) tarafından oluşturulan düzenlemelere tam uyum mevcuttur. Şirket, ürünlerin pazarlama iletişimini yasak olmayan alanlarda ve mecralarda yaparak TAPDK tarafından düzenlenen reklam mevzuatına uyum sağlamaktadır. Anadolu Efes, portföyündeki tüm ürünleri için hazırladığı reklamlarda; Hedef kitle olarak gençler ve çocukları seçmez; gençler, çocuklar ile genç veya çocuk olmadığı halde böyle bir imaj veren veya verdirilen kimseleri reklamlarında kullanmaz. Reklamlarını çocukları hedef alan mecralarda yayınlamaz. Ürünlerinin araç kullanımı ile ilişkilendirilmesine dair içerik kullanmaz. Ürünlerinin tedavi edici özelliklere sahip olduğu, uyarıcı, rahatlatıcı, güçlendirici, üstünlük sağlayıcı etkilerinin bulunduğuna dair içerik kullanmaz. Ürünlerinin kişisel sorunları çözebileceği veya tıbbi koruyucu etkiye sahip olabileceği temalarını işlemez. İçki içmemeyi bir zafiyet olarak göstermez. Ürünlerinin alkol derecesini tüketiciyi yanıltmayacak şekilde ve doğru olarak gösterir; ürün kalitesi ile etkisini içerdiği alkol oranı ile ilişkilendirecek yönde mesaj vermez. İçki içmenin statü sembolü olduğu mesajını vermez. Alkol tüketmemenin zihinsel ve sosyal bakımdan bir eksiklik olduğunu gösteren reklamlara yer vermez. Ürünlerinin tüketiminin sportif başarıları artırdığını vurgulamaz. Cinselliğin istismarı ve pornografi içeren ifade ya da görüntülere yer vermez. Doğru, açık ve anlaşılabilir bir dil kullanır, çeşitli anlamlara gelebilecek ifade veya kelimelerin aldatıcı nitelikteki anlam ya da anlamlarını kullanmaz.

106 Etik Değerler ve Çalışma İlkeleri 104 Anadolu Grubu yalnıza faaliyette bulunduğu ülkelerin insanlarına değil, tüm insanlara en iyi hizmeti, en iyi ürünü vermek ve sahip olduğu saygınlığı gelecek kuşaklara aktarmak amacındadır. Anadolu Efes kendi bünyesinde etik kurallara büyük önem verdiği gibi yönetim hissesine sahip Anadolu Grubu kurum kültürü anlayışı içinde de bu değerler yıllardır uygulanmaktadır. Anadolu Grubu sadece faaliyette bulunduğu ülkelerin insanlarına değil, tüm insanlara en iyi hizmeti, en iyi ürünü vermek ve sahip olduğu saygınlığı gelecek kuşaklara aktarmak amacındadır. Bu yolda ilerlerken benimsenen temel değerler şeffaflık, güvene dayalı çalışmak, vefalı olmak, etkin iletişim, doğaya ve çevreye saygılı olmaktır. Anadolu Grubu nun etik değerlerini oluşturan Çalışma İlkeleri, internet sitesi üzerinden kamuya duyurulmaktadır. Şirket, Birleşmiş Milletler Genel Kurulu nun 20 Kasım 1989 tarihinde kabul ettiği Çocuk Haklarına ilişkin Anlaşma nın 32. maddesi uyarınca çocuk işgücü istihdam etmemektedir. Birleşmiş Milletler İnsan Hakları Deklarasyonu nun 2. maddesi çerçevesinde çalışanlara cinsiyet, ırk ve din ayrımı yapılmaksızın istisnasız eşit haklar tanınmaktadır. Anadolu Efes, faaliyet gösterilen ülkelerdeki yerel kanunlar ve düzenlemelere aykırılık göstermediği ölçüde, Birleşmiş Milletler İnsan Hakları Deklarasyonu nun 23.(4) maddesiyle Birleşmiş Milletler in 9 Temmuz 1948 de kabul ettiği Bireylerin Birlik Kurma ve Organize Olmalarına İlişkin Anlaşmanın 2., 3., ve 4. maddeleri uyarınca bireylerin sendikalara üye olma haklarını gözetmektedir yılında Anadolu Efes bu alanda çok önemli bir başarıya imza atmış ve Business & Human Rights Resource Centre ın yayınladığı İnsan Hakları Politikası Olan Şirketler listesine girmiştir. Bağımsız, kâr amacı gütmeyen ve Uluslararası Af Örgütü ile çeşitli akademik kuruluşlarla işbirliği içinde çalışan Business & Human Rights Resource Centre web sitesinde insan hakları konusunda resmi bir şirket politikası oluşturma adımını atmış şirketleri belirtmekte ve bu şirketlerin bahsedilen politikalarını yayınlamaktadır. Dünyada giderek artan sayıda şirket sosyal sorumluluk girişimleri çerçevesinde bir insan hakları politikası oluşturmakta ve operasyonlarında insan haklarına uygun davranacağını beyan etmektedir. Anadolu Efes bu alanda da geniş vizyonunu ve öncü kimliğini ortaya çıkarmış ve öngörüyle davranarak farklılığını ortaya koymuştur. CCİ nin İş Etiği Kodu CCİ nin iş yapma anlayışını yansıtan temel kaynak, İş Etiği Kodu dur. İş dünyasına örnek oluşturan İş Etiği Kodu, tüm çalışanlardan her alanda olduğu gibi etik davranışlar konusunda da yüksek standartlar talep etmektedir. Şirket in web sitesinde de yayınlanan İş Etiği Kodu, CCİ nin ve yan kuruluşlarının Yönetim Kurulu üyeleri de dahil olmak üzere tüm yöneticilerini ve çalışanlarını kapsamaktadır.

107 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Faaliyetlere İlişkin Diğer Bilgiler 1. Ana Sözleşme Değişiklikleri Faaliyet yılı içinde Ana Sözleşme de değişiklik yapılmamıştır Sermaye Yapısı Şirket in kayıtlı sermaye tavanı ,00 TL; çıkarılmış sermayesi ,00 TL dir. 3. Üretim ve Satış 2009 yılında gerçekleştirilen bira, alkolsüz içecek ve malt üretim ve satış miktarları ile yurtiçi, yurtdışı net satış ve konsolide tutarları aşağıdaki tablolarda verilmiştir. A. ÜRETİM MİKTARI Değişim (%) Yurtiçi Bira Bira (milyon hl) 8,5 8,6 (2) Malt (ton) Yurtdışı Bira Bira (milyon hl) 14,1 14,1 - Malt (ton) (13) Toplam Meşrubat Alkolsüz İçecek (milyon ünite kasa) 598,2 599,6 - B. SATIŞ MİKTARI Değişim (%) Yurtiçi Bira Bira (milyon hl) 8,5 8,5 - Malt (ton) Yurtdışı Bira Bira (milyon hl) 13,6 14,0 (3) Malt (ton) Toplam Meşrubat Alkolsüz İçecek (milyon ünite kasa) 586,5 533,4 10 Not 1: Yurtdışı bira üretim/satış miktarları; a) Şirket in iştiraki EBI tarafından 2008 yılı Şubat ayında satın alımı tamamlanan ve Mart 2008 itibari ile konsolide mali tablolara dahil edilen Gürcistan bira operasyonlarını gerçekleştiren JSC Lomisi Ltd. nin (Lomisi) Mart-Aralık 2008 üretim/satış hacmini ve b) 2008 yılı ilk altı ay sonundan itibaren EBI nin finansal sonuçlarına konsolide olmayan Sırbistan operasyonlarının Ocak-Haziran üretim/satış hacmini içermektedir.

108 Faaliyetlere İlişkin Diğer Bilgiler 106 C. NET SATIŞLAR 2009 Türkiye Bira Yurtdışı Bira Meşrubat Diğer (1) ve Eliminasyonlar Toplam Satışlar (bin TL) Bölümler arası satışlar (bin TL) (9.046) (349) (49) (11.036) (20.480) Satış gelirleri (bin TL) Türkiye Bira Yurtdışı Bira Meşrubat Diğer (1) ve Eliminasyonlar Toplam Satışlar (bin TL) Bölümler arası satışlar (bin TL) (12.679) (870) (416) (10.157) (24.122) Satış gelirleri (bin TL) (1) Anadolu Efes konsolidasyon kapsamına giren diğer iştirakleri ve genel merkez giderlerini içermektedir. 4. İhracat 2009 yılında gerçekleştirilen Türkiye kaynaklı bira ihracat miktarları ve CIF tutarları 2008 yılı ile karşılaştırmalı olarak aşağıdaki tabloda verilmiştir. İHRACAT Miktarı (milyon hl) CIF Tutarı (ABD doları) Değişim (%) Değişim (%) İhracat 0,53 0,56 (7) (8) 5. Kapasite ve Kapasite Kullanım Oranları Şirket in yurtiçi ve yurtdışında bulunan doğrudan ve dolaylı iştirakleri bünyesindeki fabrikalara ilişkin bira, malt ve alkolsüz içecek yıllık üretim kapasiteleri ile kapasite kullanım oranları aşağıdaki gibidir. KAPASİTE VE KAPASİTE KULLANIM ORANLARI Kapasite 2009 Yılı Kapasite Kullanım Oranı (%) Yurtiçi Bira (milyon hl) Yurtdışı Bira (milyon hl) 25,0 56 Toplam (milyon hl) 35,0 64 Yurtiçi Malt (ton) Yurtdışı Malt (ton) Alkolsüz İçecek (milyon ünite kasa) * Kapasite Kullanım Oranı = Üretim miktarı/ortalama Kapasite

109 Anadolu Efes Faaliyet Raporu Yatırım Harcamaları 2009 yılında gerçekleştirilen maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları ile satın alınan bağlı ortaklıklar (elde edilen nakit netlenmiş olarak) için yapılan toplam yatırım harcaması tutarı TL dir. 7. Teşviklerden Yararlanma Anadolu Efes in daha önce yürürlükten kaldırılmış olan yatırım indirimi mevzuatı nedeniyle 2009 yılında yararlandığı bir yatırım indirimi bakiyesi yoktur. Ancak, yeni teşvik mevzuatı çerçevesinde bölgesel bazda çeşitli yatırım teşvikleri bulunmaktadır. Anadolu Efes, Başbakanlık Dış Ticaret Müsteşarlığı nın Turquality programı kapsamında yer aldığından çeşitli ihracat ve yurtdışı birim teşviklerinden yararlanmaktadır. 8. Çalışanlar İle İlgili Bilgiler 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihlerinde sona eren dönemler içinde çalışan toplam personelin ortalama sayısı aşağıdaki gibidir (Rakamlar konsolidasyona giren iştiraklerdeki çalışanları da içermektedir): Buna göre; Toplu sözleşmenin birinci yılında saat ücretlerine ortalama %8,95 oranında zam; Sözleşmenin ikinci yılında için ise saat ücretlerine TÜİK Tüketici Fiyatları Endeksi artış oranında zam; Sözleşmenin birinci yılında sosyal yardımlarda yaklaşık olarak %8,72 oranında artış, Sözleşmenin ikinci yılında ise sosyal yardımlarda TÜİK Tüketici Fiyatları Endeksi artış oranında iyileştirme yapılmıştır. 9. Bağışlar Anadolu Efes in 2009 yılı toplam bağış rakamı ,01 TL dir. 10. Araştırma-Geliştirme Biranın ana hammaddelerinden biri olan maltın üretiminde kullanılan arpa konusunda 1982 yılından bu yana Ar-Ge faaliyetlerini sürdüren Anadolu Efes, geliştirdiği 11 adet arpa çeşidini kendi adına tescil ettirmiştir. Halen Şirket in üç çeşit adayı da Tarım Bakanlığı tescil denemelerinde yer almaktadır. Bu araştırma çalışmaları sonucunda arpada bölgesel olarak %10 ile %30 arasında verim artışı sağlanmış, kalitede de olumlu gelişmeler kaydedilmiştir. 11. Organizasyon Yapısı Anadolu Efes -Türkiye Bira Operasyonları Tuğrul Ağırbaş Efes Bira Grubu Türkiye Bira Operasyonları Genel Müdürü Tuğrul Ağırbaş ın özgeçmişi Bölüm III sayfa 30 da yer almaktadır. Dilek Başarır Pazarlama Direktörü Dilek Başarır, Boğaziçi Üniversitesi İşletme Bölümü nden lisans diplomasına sahiptir. Başarır, Anadolu Efes teki kariyerine 1999 tarihinde EFPA Pazarlama Müdürlüğü nde Grup Ürün Yöneticisi olarak başlamıştır yılları arasında EFPA bünyesinde farklı markaların Ürün Pazarlama Müdürü olarak görev almıştır. Başarır, Kasım 2005 tarihinden itibaren Türkiye Bira Grubu nda Pazarlama Direktörü olarak görev yapmaktadır. 107 Anadolu Efes ile Tek-Gıda İş Sendikası arasında dönemi için anlaşmaya varılan toplu iş sözleşmesi tarihinde imzalanmıştır.

110 Faaliyetlere İlişkin Diğer Bilgiler 108 Ertan Cüceloğlu Satış Direktörü Orta Doğu Teknik Üniversitesi İktisat Bölümü nden lisans diplomasına sahip olan Ertan Cüceloğlu, Anadolu Efes teki kariyerine 1983 yılında Erciyas Biracılık İstanbul da Pazarlama Uzmanı olarak başlamıştır. Cüceloğlu, Aralık 1983 te Güney Biracılık Adana da Satış Müfettişi, Haziran 1987 de Ege Biracılık Ankara da Satış Şefi, Ocak 1996 da Ege Biracılık Ankara da Direkt Dağıtım Müdür Yardımcısı, Ekim 1996 da Efes Pazarlama Ankara da Satış Müdürü olarak görev almıştır yılında EFPA İstanbul a Satış Müdürü olarak atanan Cüceloğlu, Eylül 2005 yılından bu yana Türkiye Bira Operasyonları Satış Direktörü olarak görev yapmaktadır. Volkan Harmandar Mali İşler Direktörü Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi nden ekonomi ve finans alanında lisans diplomasına sahip olan Volkan Harmandar, 12 yıl süreyle Maliye Bakanlığı nda Hesap Uzmanı olarak çalışmıştır. Anadolu Endüstri Holding deki kariyerine 1994 yılında Mali İşler Koordinatör Yardımcısı olarak başlamıştır yılları arasında Erciyas Biracılık Mali İşler Müdürü olarak görev alan Harmandar, tarihleri arasında Anadolu Endüstri Holding de Mali İşler Koordinatörü olarak çalışmıştır. Volkan Harmandar, Mart 2000 de Türkiye Bira Operasyonları Mali İşler Direktörü olarak atanmıştır. M. Adnan Aktan İnsan Kaynakları Direktörü M. Adnan Aktan, Ankara İktisadi İlimler Akademisi nden işletme ve muhasebe alanında lisans diplomasına sahiptir. Aktan, Anadolu Efes teki kariyerine Ege Biracılık Ankara Satış Teşkilatı nda Muhasebe Şefi olarak başlamıştır yılları arasında Anadolu Biracılık Konya da ve daha sonra sırasıyla Ege Biracılık Afyon da Muhasebe Şefi, Ege Biracılık Ankara da İnsan Kaynakları Müdürü, Anadolu Efes Biracılık Ankara da Mali ve İdari İşler Müdürü, Türkiye Bira Grubu nda İnsan Kaynakları Sistemleri Müdürü, İstanbul da İnsan Kaynakları Müdürü olarak görev almıştır. Aktan, Nisan 2003 te Türkiye Bira Operasyonları İnsan Kaynakları Direktörü olarak atanmıştır. Gani Küçükkömürcü Teknik Direktör Orta Doğu Teknik Üniversitesi Kimya Mühendisliği Bölümü nden 1993 yılında mezun olan Gani Küçükkömürcü İskoçya Harriot-Watt Üniversitesi de bira üretimi konusunda master yapmıştır yılları arasında Bossa T.A.Ş. de İşletme Mühendisi olarak görev yapan Küçükkömürcü, Anadolu Efes teki kariyerine 1996 yılında Güney Bira da Bira Üretim Mühendisi olarak başlamıştır yılları arasında Bira Üretim Şefi, yılları arasında Operasyon Müdürü, yılları arasında Teknik Müdür ve yılları arasında Efes Kazakistan Ülke Teknik Müdürü olarak görev yapan Küçükkömürcü, Ağustos 2009 da Türkiye Bira Operasyonları Teknik Direktörü olarak atanmıştır. Y. Melih Balcı Lojistik Direktörü Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi nden kamu yönetimi alanında lisans diplomasına sahip olan Melih Balcı, Anadolu Efes teki kariyerine 1986 yılında, Erciyas Biracılık ta Ticari Muhasebe Şefi olarak başlamıştır yılları arasında Efes Sınai Mali ve İdari İşler Müdürü, arası Efes Pazarlama İstanbul Mali İşler Müdürü olarak görev alan Balcı, Nisan 2005 te Türkiye Bira Operasyonları Lojistik Direktörü olarak atanmıştır. Türkiye Bira Operasyonları Genel Müdürü Tuğrul Ağırbaş Pazarlama Direktörü Dilek Başarır Satış Direktörü Ertan Cüceloğlu Mali İşler Direktörü Volkan Harmandar İnsan Kaynakları Direktörü M. Adnan Aktan Teknik Direktör Gani Küçükkömürcü Lojistik Direktörü Y. Melih Balcı

111 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Kâr Dağıtım Önerisi Sayın Hissedarımız, İnceleme ve değerlendirmelerinize sunduğumuz Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde hazırlanan konsolide mali tablolardan ve yaptığımız açıklamalardan da anlaşılacağı üzere şirketimiz başarılı bir yılı daha geride bırakmış bulunmaktadır. Bunun paylaşımına yönelik olarak hazırladığımız ve ödenmiş sermaye üzerinden hisse senedi sahiplerine brüt %32 oranında kâr dağıtımını öngören kâr dağıtım tablomuz ise aşağıda onaylarınıza sunulmuştur. 109 KÂR DAĞITIM TABLOSU ( TL) KONSOLİDE DÖNEM KÂRININ DAĞITIMI Dönem Kârı ,95 Ödenecek Vergiler (-) ,00 Net Dönem Kârı ,95 Geçmiş Yıllar Zararları (-) 0,00 (*)Birinci Tertip Yasal Yedek (-) ,91 NET DAĞITILABİLİR DÖNEM KÂRI ,04 Yıl İçinde Yapılan Bağışlar (+) ,01 Birinci Temettünün Hesaplanacağı Bağışlar Eklenmiş Net ,05 Dağıtılabilir Dönem Kârı Ortaklara Birinci Temettü (%33,54) ,00 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine Dağıtılan Temettü 0,00 Yönetim Kurulu na Temettü ,87 Kurucu lara Dağıtılan Temettü ,68 Ortaklara İkinci Temettü 0,00 İkinci Tertip Yasal Yedek Akçe ,75 OLAĞANÜSTÜ YEDEK ,74 * Ana Sözleşme gereği matraha yapılan bağış ve yardımların ilavesi ile bulunan meblağ üzerinden TTK 466. mad. uygulanmıştır. Değerli Hissedarımız, Yukarıda onayınıza sunduğumuz kâr dağıtım tablosuna göre çıkarılmış sermaye üzerinden %32 brüt kâr dağıtımını teminen her 1 TL lik nominal değerli beher hisseye brüt 0,32 TL, net 0,2720 TL olmak üzere toplam TL kâr payı ödenmesini, konsolide tarihli Bilanço ve dönemi Gelir Tablosunun onaylanmasını arz eder, tüm hissedarlarımıza şahsım ve Yönetim Kurulu adına saygılar sunarım. TUNCAY ÖZİLHAN YÖNETİM KURULU BAŞKANI

112 Denetleme kurulu raporu 110 DENETLEME KURULU RAPORU ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ A.Ş. Unvanı Merkezi Ortağın Sermayesi Faaliyet Konusu Denetçinin Adı ve Görev Süreleri, : Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. : Bahçelievler Mah.Adnan Kahveci Bulvarı No.5 Bahçelievler / İstanbul : Kayıtlı Sermayesi: TL Ödenmiş Sermayesi: TL : Bira ve Malt Üretim ve Satışı : ALİ BAKİ USTA, AHMET BAL. Görev süremiz bir yıldır. Şirket in personeli olmayıp ortaklığımız bulunmamaktadır. Ortak Olup Olmadıkları Katılınan Yönetim : Murakıplar yıl içinde tüm Yönetim Kurulu Toplantılarına iştirak Kurulu ve Yapılan Toplantı Sayısı etmişlerdir. Ortaklık Hesapları, Defter ve Belgeler : Şirket hesapları defter ve belgeleri usulüne uygun şekilde üç ayda bir Üzerinde Yapılan İncelemenin Kapsam ve defa denetlenmiş, Şirket te mahiyeti ve önemine göre tutulması mecburi Sonuçları defter ve kayıtların tutulduğu, kayıtların tutulmasında Şirket in hesap plan ve usullerine, Şirket Ana Sözleşmesi ve yasal mevzuat hükümlerine riayet edildiği tespit edilmiştir. TTK Md. 353/3 Gereğince Ortaklık : tarihine kadar Şirket veznesi altı defa kontrol edilmiş, Şirket Veznesinde Yapılan Sayımlar ve Sonuçları kasa mevcudunun kasa defteri ve resmi kayıtlar ile mutabık olduğu tespit edilmiştir. TTK Md.353/4 Gereğince Yapılan İncelemeler ve Sonuçları İntikal Eden Şikayet ve Yolsuzluklar ve Bunlar Hakkında Yapılan İşlemler : Yapılan incelemelerde, Şirket kayıtlarında gözüken teminatlar ile kıymetli evrakların mevcudiyeti kontrol edilmiş ve mutabakatsızlığa rastlanmamıştır. : Dönem içinde Denetleme Kurulu na herhangi bir şikayet veya yolsuzluk intikal etmemiştir. ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ORTAKLIĞININ dönemi hesap ve işlemlerini, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Mevzuatı, ortaklığın esas sözleşmesi ve diğer mevzuat ile genel kabul görmüş muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemiş bulunmaktayız. Görüşümüze göre içeriğini benimsediğimiz ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlanmış ekli konsolide mali tablolar, ortaklığın tarihi itibarıyla gerçek mali durumunu ve dönemine ait gerçek faaliyet sonuçlarını yansıtmaktadır. Bilançonun ve kâr/zarar cetvelinin onaylanmasını ve Yönetim Kurulu nun aklanmasını onaylarınıza arz ederiz. DENETLEME KURULU ALİ BAKİ USTA AHMET BAL

113 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihi İtibariyle Konsolide Mali Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

114

115 BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii Anonim Şirketi Yönetim Kurulu na; Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii Anonim Şirketi (Şirket), bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının (birlikte Grup olarak anılacaktır) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özsermaye değişim tablosunu, konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Konsolide Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir şekilde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetim, konsolide finansal tablolarda yer alan tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/ veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup un 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle gerçek finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A Member Firm of Ernst & Young Global Limited Ertan Ayhan, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi 30 Mart 2010 İstanbul, Türkiye

116 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇO (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 114 Bağımsız Denetimden Geçmiş Dipnot Referansları VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar İlişkili Taraflardan Alacaklar Diğer Alacaklar Stoklar Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Diğer Alacaklar Finansal Yatırımlar Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Şerefiye Ertelenen Vergi Varlığı Diğer Duran Varlıklar Toplam Varlıklar İlişikteki dipnotlar, konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

117 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇO (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) Bağımsız Denetimden Geçmiş Dipnot Referansları KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari Borçlar İlişkili Taraflara Borçlar Diğer Borçlar Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü Borç Karşılıkları Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Diğer Borçlar Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Sermaye Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Değer Artış Fonları Yabancı Para Çevrim Farkları 27 (18.016) Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Diğer Yedekler Geçmiş Yıllar Kârı Net Dönem Kârı Azınlık Payları Toplam Kaynaklar İlişikteki dipnotlar, konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

118 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE GELİR TABLOSU (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 116 Sürdürülen Faaliyetler Bağımsız Denetimden Geçmiş Dipnot Referansları Satış Gelirleri 5, Satışların Maliyeti (-) 28 ( ) ( ) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kâr Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 29 ( ) ( ) Genel Yönetim Giderleri (-) 29 ( ) ( ) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) 31 (46.478) (43.174) Faaliyet Kârı Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların 16 (10.925) (5.654) Zararlarındaki Paylar Finansal Gelirler Finansal Giderler (-) 33 ( ) ( ) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kârı Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri/(Gideri) Dönem Vergi Gideri (-) 35 ( ) (95.572) Ertelenmiş Vergi Geliri Dönem Kârı Dönem Kârının Dağılımı Azınlık Payları (316) (21.008) Ana Ortaklık Payları Hisse Başına Kazanç (Tam TL) 36 0,9391 0,6882 İlişikteki dipnotlar, konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

119 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOSU (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) Bağımsız Denetimden Geçmiş Dipnot Referansları Dönem Kârı Diğer Kapsamlı Gelir/(Gider): Yabancı Para Çevrim Farkları (57.786) Konsolidasyon Kapsamında Değişiklik Sırasında Ortaya Çıkan Makul Değer Farkı Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Değer Artışı/(Azalışı) (26.823) Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerine İlişkin Vergi Gelirleri/(Giderleri) 7 (870) Diğer Kapsamlı Gelir/(Gider), (Vergi Sonrası) (36.342) Toplam Kapsamlı Gelir Toplam Kapsamlı Gelir/(Gider) in Dağılımı Azınlık Payları (20.295) Ana Ortaklık Payları İlişikteki dipnotlar, konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

120 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 118 Toplam Özkaynaklar Sermaye 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle ( ) Azınlık Payları Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Geçmiş Yıllar Kârları Net Dönem Kârı Diğer Yedekler Kârdan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler Yabancı Para Çevrim Farkları Değer Artış Fonları Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Önceki net dönem kârının geçmiş yıllar kârlarına aktarılması ( ) Kâr dağıtımı (Not 27) ( ) - ( ) - ( ) Azınlık hissedarlarına dağıtılan kâr (45) (45) Ana ortaklık dışı paylardaki değişim* Diğer kapsamlı gelir/(gider) - - (25.482) Net dönem kârı (21.008) Aralık 2008 tarihi itibariyle Önceki net dönem kârının geçmiş yıllar kârlarına aktarılması ( ) Kâr dağıtımı (Not 27) ( ) - ( ) - ( ) Azınlık hissedarlarına dağıtılan kâr (37) (37) Ana ortaklık dışı paylardaki değişim* (33.912) (33.912) Diğer kapsamlı gelir/(gider) (37.807) (16.363) (19.979) (36.342) Net dönem kârı (316) Aralık 2009 tarihi itibariyle (18.016) (*) Özkaynaklardaki azınlık paylarında, Şirket in, Efes Breweries International N.V (EBI) nin %3,25 oranındaki azınlık hissesini satın alması sonucunda TL, bağlı ortaklıklarından EBI nın KV Grubu azınlık hisselerini satın alması sonucunda TL, müşterek yönetime tabi ortaklıklarından Coca-Cola İçecek A.Ş. (CCİ) nin, Azerbaijan Coca-Cola Bottlers LLC nin azınlık hisselerini satın alması sonucunda TL tutarında azalma, CCİ nin Turkmenistan Coca-Cola Bottlers Ltd. yi tam konsolidasyon yöntemiyle mali tablolara dahil etmesi sonucunda ise TL tutarında artış meydana gelmiştir (31 Aralık 2008-Grup un müşterek yönetime tabi ortaklıklarından CCİ nin, 2008 yılı içerisinde The Coca- Cola Export Corporation ın sahibi bulunduğu J.V. Coca-Cola Almaty Bottlers Limited Liability Partnership ve Coca-Cola Bishkek Bottlers Closed Joint Stock Company azınlık hisselerini satın alması sebebiyle, azınlık paylarında TL tutarında bir azalma meydana gelmiştir. Ayrıca EBI nın Efes Weifert Brewery d.o.o ve Efes Zajecar Brewery d.o.o nun hisselerini Central Europe Beverages B.V. ye devretmesi ve J.S.C. Efes Karaganda Brewery hisselerini Heineken International B.V. ye satması sebebiyle, azınlık paylarında TL tutarında bir artış meydana gelmiştir.) İlişikteki dipnotlar, konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

121 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOSU (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) Bağımsız Denetimden Geçmiş Dipnot Referansları İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit girişleri Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kârı Düzeltmeler: Amortisman ve itfa giderleri 5, 18, 19, Maddi ve maddi olmayan duran varlık satış (kârı)/zararı, net (8.461) Kıdem tazminatı karşılığı 5, Ücretli izin karşılığı 5, Stok değer düşüklüğü karşılığı 5, Şüpheli alacak karşılığı 5, Maddi duran varlık değer düşüklüğü karşılığı/(iptali), net 18, 31 (561) Kredilerden kaynaklanan kur farkı (kârı)/zararı, net Faiz gideri Faiz geliri 32 (59.209) (45.599) Sendikasyon kredisi gideri Negatif şerefiye 3, 5, 31 (13.503) (579) Türev işlemlerinden kaynaklanan (gelir)/gider, net 32, Bağlı ortaklık satış kârı 5, 31 - (41.621) Özkaynak yöntemiyle konsolide edilen iştiraklerden elde edilen (gelir)/gider, net 5, Diğer (gelir)/gider, net İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet kârı Ticari alacaklardaki değişim (361) (93.694) İlişkili taraflardan alacaklardaki değişim (153) Stoklardaki değişim ( ) Diğer varlık ve yükümlülükler ile borç karşılıklarındaki değişim Ticari borçlardaki değişim İlişkili taraflara borçlardaki değişim (4.258) (1.534) Ödenen ücretli izin, kıdem tazminatı ve uzun vadeli teşvik primi (10.556) (5.921) Ödenen vergiler ( ) ( ) İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit akımı Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları 5, 18, 19 ( ) ( ) Su kaynağı işletmesi yatırımı 3 (14.835) - Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından sağlanan nakit girişleri Bağlı ortaklık satışı sonucu oluşan nakit girişi, net Bağlı ortaklık ve müşterek yönetime tabi ortaklık hisse alımı, nakit netlenmiş 3 (20.121) ( ) Alınan azınlık hisseleri için yapılan ödemeler 3 (78.211) (17.803) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit ( ) ( ) Finansman aktivitelerinden kaynaklanan nakit akımı Dağıtılan kârlar 27 ( ) ( ) Azınlık hissedarlarına dağıtılan kârlar (37) (45) Alınan faizli borçlar Faizli borçların geri ödemesi ( ) ( ) Ödenen faiz (86.849) (91.295) Alınan faiz Vadesi üç ayın üzerindeki mevduatlar 7 (19.259) - Finansman faaliyetlerinden sağlanan/(kullanılan) nakit ( ) Nakit işlemlerinden kaynaklanan yabancı para çevrim farkları (29.488) Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış Dönem başı nakit ve nakit benzerleri Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri İlişikteki dipnotlar, konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

122 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 120 NOT 1. GRUP UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Genel Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. (bir Türk kuruluşu, Anadolu Efes, Şirket) 1966 yılında İstanbul da kurulmuştur. Anadolu Efes in hisselerinin belli bir bölümü İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda (İMKB) işlem görmektedir. Şirket in kayıtlı adresi: Bahçelievler Mahallesi Adnan Kahveci Bulvarı No:5 Bahçelievler-İstanbul dur. Grup; Şirket, bağlı ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarından oluşmaktadır. Grup un bünyesinde istihdam edilen ortalama daimi çalışan sayısı dır (31 Aralık ). Grup un konsolide finansal tabloları Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış, Mali İşler Grup Direktörü ve Mali İşler Direktörü tarafından 30 Mart 2010 tarihinde yayınlanmak üzere imzalanmıştır. Genel kurul ve belirli düzenleyici kurullar yasal finansal tabloların yayınlanmasının ardından değişiklik yapma yetkisine sahiptir. Grup un Faaliyet Alanları Grup un ana faaliyetleri yurtiçinde ve yurtdışında çeşitli markalar altında bira üretimi, şişelenmesi, dağıtımı ve satışı ile Coca-Cola markaları ile gazlı ve gazsız alkolsüz içecek üretimi, şişelenmesi, dağıtımı ve satışından oluşmaktadır. Grup, on dört adet bira fabrikası (beşi Türkiye de, diğer dokuz tanesi çeşitli ülkelerde), beş adet malt üretim tesisi (ikisi Türkiye de, üçü Rusya da), ayrıca Türkiye de sekiz adet, çeşitli ülkelerde oniki adet gazlı ve gazsız alkolsüz içecek üretim tesisi işletmektedir. Grup, Türkiye, Pakistan, Orta Asya ve Orta Doğu da Coca-Cola üreticisi, şişeleyicisi ve dağıtıcısı olan Coca- Cola İçecek A.Ş. (CCİ) üzerinde ortak yönetim hakkına sahiptir. Bunlara ek olarak, Şirket in Türkiye de meyve suyu konsantresi, püresi üretimi ve satışı yapan Anadolu Etap Tarım ve Gıda Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. üzerinde ortak yönetim hakkı vardır. Grup un ayrıca Sırbistan da bira fabrikalarına sahip olan Central Europe Beverages B.V. (CEB) isimli bir yatırım şirketi ile Rusya daki bir malt üretim şirketinde azınlık payları bulunmaktadır. Şirket in Hissedarları 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle Şirket in hissedarları ve sahip oldukları hisse oranları aşağıdaki gibi özetlenebilir: Tutar % Tutar % Yazıcılar Holding A.Ş , ,91 Özilhan Sınai Yatırım A.Ş , ,54 Anadolu Endüstri Holding A.Ş. (AEH) , ,84 Halka açık ve diğer , , , ,00

123 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 1. GRUP UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı) Bağlı Ortaklıklar Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle konsolide edilen bağlı ortaklıklar ve bunlara ait nihai hisse payı oranları aşağıdaki gibidir: Nihai Oran ve OyHakkı % Bağlı Ortaklık Ülke Ana Faaliyet Konusu Bölüm Efes Breweries International N.V. (EBI) (1) (7) Hollanda Grup un yurt dışı bira faaliyetlerini yönlendiren holding şirketi Yurtdışı Bira 73,47 70,22 ZAO Moscow-Efes Brewery (Efes Moscow) Rusya Bira üretimi ve pazarlaması Yurtdışı Bira 66,75 63,79 OAO Amstar (Amstar) (2) Rusya Bira üretimi Yurtdışı Bira 66,75 63,79 Rostov Beverages C.J.S.C. (Efes Rostov) (2) Rusya Kiralama Yurtdışı Bira 66,75 63,79 OOO Stary Melnik (Stary Melnik) (2) Rusya Hizmet sektörü Yurtdışı Bira 66,75 63,79 ZAO Efes Entertainment (Efes Entertainment) (2) Rusya Hizmet sektörü Yurtdışı Bira 66,75 63,79 OAO Krasny Vostok Solodovpivo (KV Grup) (2) (8) Rusya Bira üretimi Yurtdışı Bira 66,73 59,23 ZAO Siberian Brewery Company (3) Rusya Bira üretimi ve pazarlaması Yurtdışı Bira 66,74 62,22 OOO Vostok Solod (3) Rusya Malt üretimi Yurtdışı Bira 66,73 59,23 OOO KV-Invest (3) Rusya Finans Yurtdışı Bira 66,73 59,23 OOO T sentralny Torgovy Dom (3) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira 66,73 59,23 ZAO Moskovskii Torgovyii Dom (3) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira 66,73 59,23 ZAO Samarskii Torgovyii Dom (3) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira 66,73 59,23 ZAO Saratovskii Torgovyii Dom (3) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira 66,73 59,23 ZAO Ufimskii Torgovyii Dom (3) (4) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira - 59,23 OOO Volgogradskii Torgovyii Dom (3) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira 66,73 59,23 OOO Ekaterinburgskii Torgovyii Dom (3) (4) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira - 59,23 OOO Krasnodarskii Torgovyii Dom (3) (4) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira - 59,23 OOO Krasnoyarskii Torgovyii Dom (3) (4) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira - 59,23 OOO Kurskii Torgovyii Dom (3) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira 66,73 59,23 OOO Nizhegorodskii Torgovyii Dom (3) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira 66,73 59,23 OOO Nizhnekamskii Torgovyii Dom (3) (4) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira - 59,23 OOO Permskii Torgovyii Dom (3) (4) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira - 59,23 OOO Sankt-Peterburgskii Torgovyii Dom (3) (4) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira - 59,23 OOO Chelyabinskii Torgovyii Dom (3) (4) Rusya Satış şirketi Yurtdışı Bira - 59,23 J.S.C. Efes Karaganda Brewery (Efes Karaganda) Kazakistan Bira üretimi ve pazarlaması Yurtdışı Bira 52,90 50,56

124 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 122 NOT 1. GRUP UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı) Nihai Oran ve OyHakkı Bağlı Ortaklık Ülke Ana Faaliyet Konusu Bölüm Dinal LLP (Dinal) Kazakistan Bira dağıtımı Yurtdışı Bira 52,90 50,56 Efes Vitanta Moldova Brewery S.A. (Efes Moldova) Moldova Bira ve düşük alkollü içecekler üretim ve pazarlaması Yurtdışı Bira 70,90 67,76 Efes Commerce d.o.o. Belgrade (Efes Commerce) (5) Sırbistan İçecek ürünleri pazarlaması Yurtdışı Bira - 70,22 Efes Romania Industrie Si Comert S.A. (ERIC) (9) Romanya Bira dağıtımı Yurtdışı Bira 73,46 70,23 Euro-Asian Brauerein Holding GmbH (Euro-Asian) Almanya EBI nın yatırım şirketi Yurtdışı Bira 73,47 70,22 J.S.C. Lomisi (Efes Georgia) Gürcistan Bira ve alkolsüz içecek üretim ve satışı Yurtdışı Bira 73,47 70,22 Central Asian Beverages B.V. (Central Asian) Hollanda EBI nın yatırım şirketi Yurtdışı Bira 44,08 42,13 Efes Trade BY FLLC (Efes Belarus) Beyaz Rusya Pazar geliştirme Yurtdışı Bira 73,47 70,22 Efes Pazarlama ve Dağıtım Ticaret A.Ş. (Ef-Pa) (6) Türkiye Grup un Türkiye deki pazarlama ve dağıtım şirketi Türkiye Bira 100,00 100,00 Tarbes Tarım Ürünleri ve Besicilik Sanayi Ticaret A.Ş. (Tarbes) (6) Türkiye Grup şirketlerine bira üretimi için şerbetçiotu (biranın temel hammaddesi) temin etmek Türkiye Bira 99,75 99,75 Anadolu Efes Dış Ticaret A.Ş. (Aefes Dış Ticaret) Türkiye Dış ticaret Diğer 99,62 99,62 Cypex Co. Ltd. (Cypex) K.K.T.C. Bira pazarlaması ve dağıtımı Diğer 99,99 99,99 Anadolu Efes Technical and Management Consultancy N.V. (AETMC) Hollanda Antilleri Teknik danışmanlık hizmeti Diğer 99,75 99,75 Efes Holland Technical Management Consultancy B.V. (EHTMC) Hollanda Teknik danışmanlık hizmeti Diğer 99,75 99,75 Caspian Marketing Ltd. Azerbaycan Bira pazarlaması ve dağıtımı Diğer 100,00 - Efes Deutschland GmbH (Efes Germany) Almanya Bira pazarlaması ve dağıtımı Diğer 100,00 - (1) EBI hisseleri Londra Borsası nda işlem görmektedir. (2) Efes Moscow un bağlı ortaklıkları. (3) KV Grup un bağlı ortaklıkları. (4) 2009 yılı içerisinde KV Grubu şirketlerinin yeniden yapılandırılması çerçevesinde kapatılmıştır. (5) Efes Commerce in tasfiye süreci 2009 yılı içerisinde tamamlanmış ve konsolidasyon kapsamından çıkarılmıştır. (6) Şirket in Türkiye deki birayla ilgili operasyonel faaliyetleri, Ef-Pa ve Tarbes ile birlikte Türkiye Bira operasyonlarını oluşturmaktadır. (7) Şirket, EBI nın çıkarılmış sermayesinin yaklaşık %3,25 ini temsil eden EBI hissesini Eylül 2009 itibari ile satın almıştır (Not 3). (8) Efes Moscow un, sene içerisinde yaptığı toplam %7,13 oranındaki KV Grup hissesi satın alımı sonucu, KV Grup içerisindeki payı %92,85 ten %99,98 e yükselmiştir (Not 3). (9) 2000 yılının Aralık ayında, ERIC nin tasfiye kararı verilmiş ve bunun sonucu olarak ilgili şirkette tasfiye esasına dayalı muhasebe sistemi uygulamaya başlanmıştır.

125 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 1. GRUP UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı) Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle oransal konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilen müşterek yönetime tabi ortaklıklar ve bunlara ait nihai hisse payı oranları aşağıdaki gibidir: Nihai Oran ve OyHakkı % Müşterek Yönetime Tabi Ortaklık Ülke Ana Faaliyet Konusu Bölüm Coca-Cola İçecek A.Ş. (1) Türkiye Coca-Cola ürünlerinin üretimi, şişelenmesi Meşrubat 50,26 50,26 Coca-Cola Satış Dağıtım A.Ş. (CCSD) Türkiye Coca-Cola ürünlerinin dağıtımı ve satışı Meşrubat 50,25 50,25 Mahmudiye Kaynak Suyu Ltd. Şti. (Mahmudiye) Türkiye Kaynak suyu dolumu ve satışı Meşrubat 50,25 50,25 Efes Sınai Dış Ticaret A.Ş. (EST) Türkiye Dış ticaret Meşrubat 50,50 50,50 J.V. Coca-Cola Almaty Bottlers Limited Liability Partnership (Almaty CC) Kazakistan Coca-Cola ürünlerinin üretimi, şişelenmesi, dağıtımı ve satışı ile Efes ürünlerinin dağıtımı Meşrubat 50,11 50,08 Tonus Joint Stock Company (Tonus) Kazakistan CCİ nin yatırım şirketi Meşrubat 47,33 47,33 Coca-Cola ürünlerinin üretimi, Azerbaijan Coca-Cola Bottlers LLC (Azerbaijan CC) Azerbaycan şişelenmesi, dağıtımı ve satışı Meşrubat 50,19 45,18 Coca-Cola Bishkek Bottlers Closed Joint Stock Coca-Cola ürünlerinin üretimi, şişelenmesi, dağıtımıve satışı Company (Bishkek CC) Kırgızistan ile Efes ürünlerinin dağıtımı Meşrubat 50,26 50,26 CCI International Holland B.V. (CCI Holland) Hollanda CCİ nin yatırım şirketi Meşrubat 50,26 50,26 The Coca-Cola Bottling Company of Iraq FZCO (JV Dubai) Birleşik Arap Emirlikleri CCİ nin yatırım şirketi Meşrubat 25,13 25,13 CC Beverage Limited Irak Coca-Cola ürünlerinin üretimi, şişelenmesi, dağıtımı ve satışı Meşrubat 15,08 15,08 The Coca-Cola Bottling Company of Jordan Ltd. (Jordan CC) Ürdün Coca-Cola ürünlerinin üretimi, şişelenmesi, dağıtımı ve satışı Meşrubat 45,23 45,23 Syrian Soft Drink Sales and Distribution L.L.C. (Syrian SD) Suriye Coca-Cola ürünlerinin dağıtımı ve satışı Meşrubat 25,13 25,13 Coca-Cola Beverages Pakistan Ltd (CCBPL) (3) Pakistan Coca-Cola ürünlerinin üretimi, şişelenmesi, dağıtımı ve satışı Meşrubat 24,73 24,62 Türkmenistan Coca-Cola Bottlers Ltd. (Turkmenistan CC) (2) Türkmenistan Coca-Cola ürünlerinin üretimi, şişelenmesi, dağıtımı ve satışı Meşrubat 29,90 - Anadolu Etap Tarım ve Gıda Ürünleri San. ve Tic. A.Ş.(Anadolu Etap) (4) Türkiye Meyve suyu konsantresi ve püresi üretimi ve satışı Diğer 33,33 - (1) CCİ hisseleri İMKB de işlem görmektedir. (2) CCİ, 2008 yılı itibariyle özsermayeden pay alma yöntemiyle konsolide ettiği Turkmenistan CC nin %12,50 sini Day Investments Ltd ten, %13,75 sini The Coca Cola Export Corporation (TCCEC) dan 2009 yılı Ocak ayı içerisinde satın almış ve Turkmenistan CC, CCİ nin bağlı ortaklığı konumuna geçmiştir (Not 3). (3) Haziran 2009 da, CCBPL de yapılan sermaye artışına TCCC ile birlikte katılan CCİ nin, sermaye artışı sonrası CCBPL deki payı %48.99 dan %49.22 ye yükselmiştir. (4) 2009 yılında Şirket tarafından satın alınarak konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir (Not 3). Şirket, CCİ nin yarıdan fazla oy haklarını temsil ve kontrol etmesine rağmen, belirli yönetim kurulu kararlarının Yönetim Kurulu nda Şirket i ve CCİ nin diğer ortaklarını temsil eden üyelerin müşterek kararı ile alınması gerekliliği nedeniyle, finansal tablolar müşterek yönetime tabi ortaklıklar çerçevesinde konsolide edilmektedir.

126 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 124 NOT 1. GRUP UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı) Yabancı Ülkelerdeki Bağlı ve Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıkların Çalışma Ortamı ve Ekonomik Koşulları Konsolide edilen bağlı ve müşterek yönetime tabi ortaklıkların faaliyetlerine devam ettiği bazı ülkelerde son yıllarda önemli politik ve ekonomik değişimler gözlenmektedir. Bunun sonucu olarak bu piyasalar gelişmiş piyasa sistemlerine sahip değillerdir ve bu ülkelerdeki faaliyetler daha gelişmiş piyasaların sahip olmadığı riskler taşımaktadır. Politik, yasal, vergisel ve/veya düzenleyici ortamda süregelen belirsizlikler ve bu faktörlerin herhangi birindeki olumsuz değişiklikler, bağlı ve müşterek yönetime tabi ortaklıkların ticari olarak faaliyet göstermelerini önemli ölçüde etkileyebilirler. NOT 2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Konsolide Finansal Tabloların Hazırlanma ve Sunumuna İlişkin Esaslar Grup un Türkiye de faaliyette bulunan şirketleri, muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yayımlanan muhasebe ve finansal raporlama standartlarına, Türk Ticaret Kanunu (TTK) ve Vergi Mevzuatı hükümlerine ve Maliye Bakanlığı nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı gereklerine uygun olarak Türk Lirası hazırlamaktadır. Yurtdışında faaliyette bulunan bağlı ortaklıklar ve müşterek yönetime tabi teşebbüsler ise muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını faaliyette bulundukları ülke kanunlarına ve düzenlemelerine uygun olarak hazırlamaktadır. Konsolide finansal tablolar; Şirket in, bağlı ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup SPK nın tebliğlerine uygun olarak, Grup un durumunu layıkıyla arz edebilmesi için, bir takım tashihlere ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. Düzeltme kayıtlarının başlıcaları, konsolidasyon muhasebesinin uygulanması, işletme birleşmelerinin kayda alınması, ertelenmiş vergi hesaplaması, kıdem tazminatı ile diğer karşılıkların hesaplamasıdır. Rayiç değerden taşınan finansal varlıklar ve borçlar ile işletme birleşmeleri uygulamasına dahil olan varlık ve yükümlülükler hariç, finansal tablolar maliyet esasına göre hazırlanmıştır. 9 Nisan 2008 tarihinde Resmi Gazetede yayımlanarak yürürlüğe giren SPK nın Seri: XI, No: 29, Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği i (Tebliğ) uyarınca halka açık işletmeler 1 Ocak 2008 den itibaren finansal tablolarını, söz konusu Tebliğ de öngörüldüğü üzere, Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama (UMS/UFRS) standartlarına uygun olarak hazırlamaya başlamıştır. Finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 9 Nisan 2008 tarihinde yayımlanan XI-29 numaralı tebliğinde belirlenen ve uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. 2.2 İşlevsel ve Sunum Para Birimi Şirket in ve Türkiye de mukim bağlı ortaklıkları, müşterek yönetime tabi ortaklıklarının işlevsel ve raporlama para birimi Türk Lirası (TL) olarak kabul edilmiştir. Yabancı ülkelerdeki bağlı ve müşterek yönetime tabi ortaklıkların uluslararası yapısı ve bu şirketlerin bazılarının işlemlerini Avrupa Para Birimi (EURO) veya Amerikan Doları (USD) ağırlıklı gerçekleştirmeleri bu şirketlerin işlevsel para birimini EURO veya USD olarak belirlemelerine neden olmuştur.

127 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Yurt Dışındaki Önemli Bağlı ve Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar İçin İşlevsel Para Birimleri: 125 Bağlı Ortaklık veya Müşterek Yönetime Tabi Ortaklık Ulusal Para Birimi İşlevsel Para Birimi EBI EURO USD USD Efes Moscow Rus Rublesi (RUR) RUR RUR Amstar RUR RUR RUR Efes Rostov RUR RUR RUR KV Grubu RUR RUR RUR Efes Karaganda Kazak Tengesi (KZT) KZT KZT Efes Vitanta Moldov Leyi (MDL) MDL MDL Efes Georgia Gürcistan Larisi (GEL) GEL GEL CCI Holland EURO USD USD Almaty CC KZT USD USD Azerbaijan CC Azeri Manatı USD USD Bishkek CC Kırgız Somu (KGS) USD USD CCBPL Pakistan Rupisi (PKR) PKR PKR Jordan CC Ürdün Dinarı USD USD AETMC EURO EURO EURO EHTMC EURO EURO EURO 2.3 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler Yeni ve değişikliğe tabi tutulmuş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın uygulanması 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle yürürlüğe girmiş ve Grup un, finansal durumuna, faaliyetlerine ve dipnotlara etkisi olan yeni standart ve yorumlar aşağıdaki gibidir: UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar (Değişiklik): Değişiklik, gerçeğe uygun değer ölçümleri ile ilgili açıklayıcı notları artırmış ve likidite riski konusunda mevcut bulunan kuralları sağlamlaştırmıştır. Gerçeğe uygun değer ölçümü ve likidite riskine ilişkin ek açıklamalar, konsolide finansal tablo dipnotlarında belirtilmiştir. Değişiklik sadece ek açıklamalar getirdiği için geçmiş yıllar kârları üzerinde bir etkisi yoktur. UFRS 8 Faaliyet Bölümleri : UFRS 8, UMS 14 Bölümsel Raporlama nın yerine geçmekte olup, bölümsel raporlamaya yönetimin bakış açısı yöntemini getirmektedir. Raporlanan bilgiler, yönetimin faaliyet bölümlerinin performansını değerlendirmekte ve kaynak dağılımına karar vermek için kullandığı bilgileri içermektedir. Bu bilgiler bilanço ve gelir tablosunda yansıtılan bilgilerden farklı olabilir, bu durumda işletmeler ek bilgiler vermeli ve farkların mutabakatını belirtmelidirler. Grup, söz konusu değişiklik uyarınca bölümsel raporlamasını karşılaştırmalı olarak ilgili dipnotta göstermiştir. UMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu (Değişiklik): Değişiklik, özkaynaklarda kontrol gücü olmayan paylardan kaynaklanan gelir gider değişikliklerinin özkaynak değişim tablosunda gösterilmesini engellemekte, kontrol gücü olmayan paylardan kaynaklanan değişikliklerin ana ortaklık paylarındaki değişikliklerden ayrı gösterilmesini öngörmektedir. Grup, konsolide finansal tabloların sunuluşuna ilişkin ilgili söz konusu değişiklikleri, karşılaştırmalı olarak birbiriyle bağlantılı iki tabloda sunarak SPK nın zorunlu raporlama formatında yaptığı değişiklikler doğrultusunda uygulamıştır. Değişiklik sunuma ilişkin olduğu için geçmiş yıllar kârları üzerinde bir etkisi yoktur.

128 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 126 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.3 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler (devamı) UMS 23 Borçlanma Maliyetleri (Değişiklik): Değişiklik, yürürlükte olan ve varlık alımı ile ilişkilendirilen borçlanma giderlerinin gelir tablosuna yansıtılabilirliğini öngören uygulamayı sona erdirmektedir. İlişkilendirilen varlığın elde edilmesi veya inşaası için atfedilebilir olan borçlanma maliyetleri aktifleştirilmektedir. Standarda geçişin gerekliliklerine uygun olarak, Grup, değişiklikleri ileriye dönük yapmaktadır. İlişkilendirilen varlıklarda borçlanma maliyeti 1 Ocak 2009 dan itibaren aktifleştirilmektedir. Bu tarihe kadar giderleşen borçlanma maliyetinde bir değişiklik yapılmayacaktır. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle yürürlüğe girmiş ve Grup un, finansal durumuna ve faaliyetlerine etkisi olmayan yeni standart ve yorumlar aşağıdaki gibidir: UFRS 1 (Değişiklik) UFRS nin İlk Kez Uygulanması ve UMS 27 Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar UFRS 2 Hisse Bazlı Ödeme (Değişiklik)-Hakkın Kazanılması ve İptal edilmesi UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1 de yapılan değişiklikler: Tasfiyeden Kaynaklanan Satılabilir Finansal Araçlar ve Yükümlülükler (Değişiklik) UFRYK 9 Saklı Türev Ürünlerinin Yeniden Değerlendirilmesi ve UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme UFRYK 13 Müşteri Bağımlılık Uygulamaları UFRYK 15 Gayrimenkul İnşaatı ile İlgili Anlaşmalar UFRYK 16 Yurtdışındaki İşletmede Bulunan Net Yatırım İle İlgili Riskten Korunma UFRYK 18: Müşterilerden Varlık Transferi UFRS lerdeki iyileştirmeler-mayıs 2008 ve Nisan 2009 Mayıs 2008 ve Nisan 2009 aylarında, Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK), standartlarla ilgili tutarsızlıkları ortadan kaldırmak ve anlatımı daha açık hale getirmek için toplu değişiklikler yayınlamıştır. İlgili değişiklikler sırasıyla 1 Ocak ve 1 Temmuz 2009 tarihlerinden itibaren yürürlüğe girmiştir. 1 Ocak 2010 tarihi itibariyle yürürlüğe girecek yeni standart ve yorumlar aşağıdaki gibidir: UFRS 1 de yapılan değişiklikler: Bu standarda yapılan değişiklikler petrol ve gaz varlıkları veya kiralama işlemleri olan ve UFRS yi ilk defa uygulayan şirketlere UFRS ye geçiş maliyetlerini azaltacak bir avantaj sunmaktadır. Bu değişiklikler dipnotlarda belirtilmek koşuluyla yürürlülük tarihinden daha önce uygulanabilir. Değişikliğin Grup un finansal tabloları üzerinde etkisi bulunmamaktadır (henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir). UFRS 2 de yapılan değişiklikler: Bu değişiklik grup raporlaması ve konsolide finansal tablolar açısından, eğer bir işletme bağlı olduğu grupun dışındaki ortaklardan, nakit olarak ödenen mal ve hizmet alırsa, bu işlemlerin UFRS 2 nin kapsamının dışında olduğu konusuna açıklık getirmektedir. İşletme yönetimi bu şekilde gerçekleşmiş geçmiş işlemleri dikkate almak zorundadır. Ayrıca UFRS 2 nin kapsamına, içerisinde yer alan tanımlamalara bazı değişiklikler getirilmiş olup uygulama konularındaki açıklamalar da geliştirilmiştir. UMS 8 Tahminlerdeki Değişiklikler ve Hatalar a göre muhasebe politikalarındaki değişikliklere uyarak geriye dönük uygulanacaktır. Erken uygulamaya dipnotlarda belirtilmek koşuluyla izin verilmiştir. Değişikliğin Grup un finansal tabloları üzerinde etkisi bulunmamaktadır (henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir).

129 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.3 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler (devamı) 127 UFRS 3, İşletme Birleşmeleri ve UMS 27 Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar a İlişkin Yapılan Düzenlemeler (Değişiklik): Revize edilmiş UFRS 3 ve revize edilmiş UMS 27, 10 Ocak 2008 tarihinde UMSK tarafından yayımlanmıştır. Değişikliğe tabi tutulmuş UFRS 3 (UFRS 3R) işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesi, şerefiyenin kayıtlara alınması ile birleşmenin olduğu dönemin finansal sonuçlarının raporlanması hususlarına çeşitli değişiklikler getirmektedir. Söz konusu değişiklikler, satın alım ile ilişkilendirilen maliyetlerin giderleştirilmesini ve satın alım sırasında dikkate alınan şartlı durumlarda, raporlama dönemi sonrasında meydana gelen rayiç değer değişikliklerinin şerefiyeden düzeltilmesi yerine gelir tablosunda dikkate alınmasını gerektirmektedir. Revize edilmiş UMS 27 (UMS 27R) bağlı ortaklığın hisse sahipliğinde meydana gelen değişikliklerin sermaye hareketi olarak değerlendirilmesi gerektiğini tanımlamaktadır. Böylelikle söz konusu sermaye hareketinin şerefiyeye veya kâr zarara herhangi bir etkisi olmayacaktır. Ayrıca, standart bağlı ortaklık zararlarının ve bağlı ortaklık üzerinde kaybedilen kontrolün muhasebeleştirilmesi konusunda da değişiklikler getirmektedir. Söz konusu değişiklik geriye ve ileriye dönük uygulanacaktır. Grup, söz konusu değişikliklerin konsolide finansal tablolara etkisini değerlendirmektedir. UMS 39 da yapılan değişiklikler: Bu değişiklik korunan enstrümanlarda tek taraflı risk ve finansal koruma enstrümanlarında enflasyondan korunma muhasebesinin nasıl yapılacağına dair uygulanacak prensipleri belirlemektedir. Değişikliğin Grup un finansal tabloları üzerinde etkisi bulunmamaktadır. UFRYK 17 Parasal olmayan varlıkların hissedarlara dağıtımı : Bu standard, ortaklara, nakit veya nakit dışı varlık alternatiflerinden birini elde etme konusunda seçimlik hak tanıyan dağıtımlar da dahil olmak üzere nakit dışı varlıkların dağıtımı için uygulanır. Söz konusu değişiklik ileriye dönük uygulanacaktır. Yorumun, Grup un finansal tabloları üzerinde etkisi bulunmamaktadır. 31 Aralık 2010 tarihinden sonra geçerli olacak yeni standart ve yorumlar aşağıdaki gibidir: (İlgili standart ve yorumlar Avrupa Birliği tarafından henüz kabul edilmemiştir) UFRS 9 Finansal Varlıkların Sınıflaması ve Ölçülmesi UMS 24 (Değişiklik) İlişkili Taraf Açıklamaları UMS 32 (Değişiklik) Hisse İhraçlarının Sınıflanması UFRYK 9 (Değişiklik) Saklı Türev Ürünlerinin Yeniden Değerlendirilmesi UFRYK 14 (Değişiklik) Asgari Fonlama Koşullarının Geri Ödenmesi UFRYK 19 Finansal Yükümlülüklerin Sermaye Araçları ile Ortadan Kaldırılması Grup, ilgili değişiklik ve yorumların konsolide finansal tablolara etkisini değerlendirmektedir. 2.4 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler Grup un muhasebe tahminleri bir önceki mali yıl ile tutarlı olarak uygulanmış olup herhangi bir değişiklik yoktur. 2.5 Netleştirme/Mahsup Konsolide finansal tablolarda yer alan finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili değerleri netleştirmeye izin veren yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya eş zamanlı sonuçlandırma niyetinin olması durumunda, konsolide finansal tablolarda netleştirilerek gösterilmektedir.

130 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 128 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.6 Uygulanan Konsolidasyon Esasları Konsolide finansal tablolar, ana şirket olan Anadolu Efes ile bağlı ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının aynı tarih itibariyle düzenlenen finansal tablolarını içermektedir. Konsolidasyon kapsamına dahil edilen şirketlerin finansal tabloları Grup tarafından uygulanan muhasebe politikaları ve sunum biçimleri gözetilerek, SPK Muhasebe Standartları na uygun olarak hazırlanmıştır. Bağlı ortaklıklar, Anadolu Efes in doğrudan ve/veya dolaylı olarak kontrol ettiği hisseler neticesinde oy hakkının %50 den fazlasını kullanma yetkisine sahip olduğu ve şirketin operasyonlarından kâr sağlama amacıyla faaliyet ve finansman politikalarını yönlendirebildiği şirketleri ifade eder. Bağlı ortaklıklar tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş, dolayısıyla kayıtlı bağlı ortaklık değerleri, ilgili özkaynakları karşılığında netleştirilmiştir. Bağlı ortaklıkların ana ortaklık dışı hak sahiplerine atfedilen özkaynak ve net dönem kârları, konsolide bilanço ve gelir tablosunda azınlık payları olarak gösterilmektedir. Müşterek yönetime tabi ortaklıklar, Grup un ve bir veya daha fazla müteşebbis ortağın müşterek kontrolüne tabi olan ve sözleşme ile ekonomik bir faaliyetin üstlenildiği şirketlerdir. Müşterek yönetime tabi ortaklıklar, oransal konsolidasyon yöntemi kullanılarak, diğer bir ifade ile Grup un müşterek yönetime tabi ortaklıktaki varlık, yükümlülük, gelir ve giderlerindeki payının hissesi oranında dahil edilmesi yoluyla konsolide edilmektedir. İştirakler, Grup un genel olarak oy hakkının %20 ile %50 si arasına sahip olduğu ve Grup un bağlı veya müşterek yönetime tabi olan ortaklığı sayılmayan ancak üzerinde etkisinin bulunduğu şirketlerdir. Grup un iştirakleri özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilmiştir. İştirakler konsolide bilançoda, maliyetlerine Grup un iştiraklerin net varlıklarındaki payında, alım sonrası oluşan değişiklerin eklenmesi ve herhangi bir değer düşüklüğü karşılığının ayrılmasıyla gösterilmektedir. Konsolide gelir tablosu, Grup un iştiraklerinin faaliyet sonuçlarındaki payını yansıtmaktadır. Grup şirketleri arasındaki bakiyeler ve işlemler, şirketler arası kârlar ile gerçekleşmemiş kârlar ve zararlar dahil olmak üzere elimine edilmiştir. Konsolide finansal tablolar benzer durumlardaki işlemler ve olaylar için uygulanan benzer muhasebe prensipleri kullanılarak hazırlanmıştır. Şirket satın almalarının muhasebeleştirilmesi için satın alma metodu uygulanmaktadır. Yıl içerisinde alınan ya da satılan bağlı ortaklıklar, müşterek yönetime tabi ortaklıklar ve iştirakler, konsolide finansal tablolara satın alındıkları tarihten itibaren ya da satıldıkları tarihe kadar dahil edilmişlerdir. 2.7 Nakit ve Nakit Benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, nakit, banka mevduatları ve tutarı belirli nakite kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip olan, vadesi 3 ay veya daha kısa süreli olan yatırımları içermektedir. Ters repo anlaşmaları dahilinde yapılan ödemeler de nakit ve nakit benzerlerine dahil edilir.

131 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.8 Ticari Alacaklar ve Şüpheli Alacak Karşılığı 129 Grup tarafından bir alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar, ortalama 5-90 gün içerisinde tahsil edilmektedir. Fatura üzerindeki değerlerle kayda alınmakta olan ticari alacaklar, şüpheli ticari alacak karşılığı düşülmüş net değerleri ile taşınmaktadırlar. Şüpheli alacak karşılığı, ticari alacağın tahsilinin mümkün olmadığı durumlar belirdiği anda ayrılmaktadır ve gider olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadır. Karşılık, alacağın kayıtlı değeri ile teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek tutar olan tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. 2.9 İlişkili Taraflar Bir şirketin ilişkili taraf olarak tanımlanması, şirketlerden birinin doğrudan veya dolaylı olarak diğeri üzerinde kontrol gücüne sahip olması veya diğer şirketin finansal ve idari konulardaki kararlarına önemli ölçüde etki etmesini sağlayacak payının olması veya Grup un iştiraki olmasına bağlı olarak belirlenmektedir. İlişkili taraflar ayrıca esas sahip olan şahıslar, yönetim ve Grup un yönetim kurulu üyeleri ve ailelerini de kapsamaktadır. İlişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar maliyet bedeli üzerinden muhasebeleştirilmektedir. İlişkili taraflarla yapılan işlemler, ilişkili taraflar arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir Stoklar Stoklar, yarı mamuller dahil, stok değer düşüklüğü karşılığı ayrıldıktan sonra net gerçekleşebilir değer veya maliyet değerinden düşük olanı ile değerlenmiştir. Net gerçekleşebilir değer, tahmini satış fiyatından stokları tamamlama ve satışa hazır duruma getirebilmek için yapılması gereken tahmini harcamaların düşülmesinden sonraki değerdir. Maliyet, ağırlıklı ortalama metodu kullanılarak hesaplanmıştır. Mamul ve yarı mamullerin maliyetine, ilk madde ve malzeme, direkt işçilik ve sabit ve değişken genel üretim giderleri belli oranlarda (normal faaliyet kapasitesi göz önünde tutularak) dahil edilmiştir. Kullanılamaz durumdaki stoklar ise kayıtlardan çıkarılmıştır Finansal Yatırımlar Grup, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme ye uygun olarak finansal varlıklarını satılmaya hazır finansal varlıklar kategorisinde sınıflandırmıştır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlardır. Bu finansal varlıklar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki on iki aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin artırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa duran varlıklar olarak gösterilir, aksi halde dönen varlıklar olarak sınıflandırılır. Grup yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını, satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup, düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir. Tüm finansal varlıklar ilk olarak varlıklarla ilgili elde etme giderleri dahil, varlığın gerçek değeri olan maliyetleri ile gösterilmektedir. İlk kayıttan sonra, satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmış yatırımlar rayiç bedeli üzerinden değerlendirilir. Finansal piyasalarda aktif olarak işlem gören yatırımların rayiç değerleri bilanço tarihindeki menkul kıymetler borsası makul değeri ile belirlenir ve değerleme sonucu ortaya çıkan negatif veya pozitif farklar konsolide finansal tablolarda, kapsamlı gelir tablosunda yer alan satılmaya hazır finansal varlıklar değer artışı kalemi içerisinde izlenmektedir.

132 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 130 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.11 Finansal Yatırımlar (devamı) Aktif bir piyasada kote olmayan ve gerçek değeri alternatif değerleme yöntemleriyle güvenilir bir şekilde ölçülemeyen satılmaya hazır olarak sınıflandırılmış olan finansal varlıklar, maliyet değeriyle ölçülmektedir. Bu finansal varlıkların taşıdığı değerler her bilanço tarihinde değer düşüklüğü karşılığı için yeniden incelenmektedir. Tüm finansal varlık alım ve satımları Grup un varlığı almayı veya satmayı taahhüt ettiği tarihte kayıtlara yansıtılır Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, maliyet bedelinden birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü karşılığının ayrılması suretiyle gösterilmektedir. Grup un sahip olduğu arsalar amortismana tabi değildir. Amortisman, aşağıdaki tahmini ekonomik ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanmıştır. Binalar ve yerüstü düzenlemeleri Makine ve ekipman Özel maliyetler Mobilya ve demirbaşlar Motorlu araçlar Geri dönüşümlü şişeler ve kasalar Diğer maddi duran varlıklar yıl 4-20 yıl 4-15 yıl 3-15 yıl 5-10 yıl 5-10 yıl 2-14 yıl Maddi duran varlıkların bilançodaki değerleri, olaylar ve durumların bilançoda taşınan değerlerinden paraya çevrilemeyeceği durumlarda, değer düşüklüğü için gözden geçirilir. Böyle bir belirti varsa ve varlığın bilançoda taşınan değeri, tahmin edilen gerçekleşebilir değerini geçerse, bu varlıklar ya da nakit yaratan kalemler gerçekleşebilir değerlerine getirilir. Maddi duran varlıkların gerçekleşebilir değeri net satış fiyatı veya kullanımdaki net defter değerinden yüksek olanıdır. Kullanım değerini bulurken, tahmin edilen gelecekteki nakit akımı, elde edilecek nakitin bugünkü piyasa koşullarındaki bedelini ve o varlığa özgü riskleri yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerlerine indirgenir. Bağımsız nakit akımı yaratmayan bir varlık için kullanımdaki net defter değeri, varlığın dahil olduğu nakit akımı sağlayan kalemler grubu için belirlenir. Değer düşüklüğünün iptali nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda değer düşüklüğünün finansal tablolara alınmamış olması halinde oluşacak olan defter değerini (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmayacak şekilde gelir tablosuna kaydedilir (Not 18). Grup depozitolu şişeleri maddi duran varlık olarak kabul etmektedir. Depozitolu şişelerden kaynaklanan yükümlülükler, diğer borçlar hesabında yansıtılmaktadır. Grup ayrıca ürünlerini depozitosuz şişelerde de satmaktadır. Grup un bu satışlardan kaynaklanan bir depozito yükümlülüğü bulunmamaktadır. Maddi duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı arttıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi duran varlığın maliyetine eklenmekte ve ilgili maddi duran varlığın kalan tahmini faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.

133 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.13 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 131 Bir işletmenin satın alınmasından bağımsız olarak elde edilen maddi olmayan duran varlıklar maliyet bedeli üzerinden aktifleştirilmektedirler. Bir işletmenin alınmasının bir parçası olarak elde edilen maddi olmayan duran varlıklar, ilgili varlığın rayiç bedelinin güvenilir bir şekilde ölçülebildiği durumlarda aktifleştirilir. Geliştirme giderleri dışında, bir işletme içerisinde yaratılmış olan maddi olmayan duran varlıklar aktifleştirilmemektedir ve harcama yapıldığı yılın kârından düşülmektedir. Promosyon ve pazarlama aktiviteleri ile ilgili malzemeler, ilgili malzemelere ulaşma hakkı doğduğunda gider olarak kaydedilmektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, doğrusal amortisman yöntemine göre ilgili varlığın tahmini ekonomik ömrü boyunca itfa edilmektedirler. Konsolidasyon kapsamındaki makul değer esasına göre hazırlanmış finansal tablolarda oluşan maddi olmayan duran varlıklar, ekonomik ömürlerinin sınırsız olması durumunda amortismana tabi tutulmamaktadır ve taşıdıkları değerlerin gerçekleşmeyeceği durum ve şartlar geçerli ise değer düşüklüğü için yılda en az bir kez gözden geçirilirler. a) Markalar İşletme birleşmelerinin bir parçası olarak elde edilen markalar iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değeri ile ayrı olarak elde edilen markalar maliyet değerleriyle finansal tablolara yansıtılırlar. Grup un markaları sınırsız faydalı ömre sahip nakit yaratan birimler olarak değerlendirilmiştir. Markalar sınırsız faydalı ömre sahip olmaları nedeniyle itfa edilemez. Markalar yıllık olarak değer düşüklüğü testine tabi tutulur. b) Şişeleme ve Dağıtım Anlaşmaları Konsolidasyon kapsamında, CCİ tarafından 2005 ve 2009 yıllarında satın alınan bağlı ortaklıkların ve 2008 yılında satın alınan müşterek yönetime tabi ortaklığın rayiç değer esasına göre hazırlanmış mali tablolarında oluşan maddi olmayan duran varlıklar The Coca-Cola Company ile yapılmış olan Şişeleme ve Dağıtım Anlaşmaları nı içermektedir. Grup yönetimi şişeleme ve dağıtım anlaşmalarının süreleri dolduktan sonra da herhangi bir ek maliyet olmaksızın yenilenmesini beklediğinden dolayı bir süre kısıtlamasına gerek görmemiştir. Bu nedenden dolayı anlaşmaların ekonomik ömürlerinin sınırsız olması sebebiyle, oluşan sözkonusu maddi olmayan duran varlıklar amortismana tabi tutulmamaktadır. c) Haklar İşletme birleşmelerinin bir parçası olarak elde edilen haklar iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değeri ile ayrı olarak elde edilen haklar maliyet değerleriyle finansal tablolara yansıtılırlar. Konsolide mali tablolarda yer alan haklar, büyük ölçüde su ile ilgili kaynak kullanım haklarından oluşmakta ve 10 ila 40 yıl olan kullanım sürelerine uygun olarak doğrusal amortisman yöntemine göre itfa edilmektedir. d) Yazılımlar Yeni yazılımların alış maliyeti, söz konusu yazılımın ilgili donanımların bir parçası olmaması halinde aktifleştirilir ve maddi olmayan duran varlık olarak sınıflandırılır. Yazılımlar doğrusal amortisman yöntemi ile 1 ila 5 yıl arasında itfa edilir.

134 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 132 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.14 İşletme Birleşmeleri ve Şerefiye İşletme birleşmeleri, iki ayrı tüzel kişiliğin veya işletmenin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir. İşletme birleşmeleri, UFRS 3 kapsamında, satın alma yöntemine göre muhasebeleştirilir. İktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değişimin yapıldığı tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla ilişkilendirilebilecek maliyetleri içerir. İşletme birleşmesi sözleşmesi gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, edinen işletme birleşme tarihinde birleşme maliyetine bu düzeltme dahil edilir. Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark şerefiye olarak konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilir. İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez (31 Aralık tarihi itibariyle) veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Şerefiye üzerinden hesaplanan değer düşüklüğü zararları, takip eden dönemlerde söz konusu değer düşüklüğünün ortadan kalkması durumunda dahi gelir tablosu ile ilişkilendirilemez. Şerefiye, değer düşüklüğü testi sırasında nakit üreten birimler ile ilişkilendirilir. İktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerindeki iktisap edenin payının işletme birleşmesi maliyetini aşması durumunda ise fark konsolide gelir tablosuyla ilişkilendirilir (negatif şerefiye). Ortak kontrol altında gerçekleşen işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesinde ise işletme birleşmesine konu olan varlık ve yükümlükler kayıtlı değerleri ile konsolide finansal tablolara alınır. Bu işlemler sonucunda herhangi bir şerefiye veya negatif şerefiye hesaplanmaz Finansal Borçlar Bütün finansal borçlar ilk olarak alınan tutarların gerçek değeri olan maliyet bedellerinden, piyasaya çıkartma maliyetleri düşüldükten sonra kayıtlara alınmaktadırlar. İlk kayda alınış tarihinden sonra, finansal borçlar izleyen dönemlerde geçerli faiz oranı kullanılarak, iskonto edilen maliyet bedeli üzerinden değerlendirilirler. İskonto edilen maliyet bedeli, piyasaya çıkartma maliyetleri ve iskontolar veya primler göz önünde bulundurularak hesaplanmaktadır. Finansal borçlarla ilgili yükümlülükler ortadan kalktığında, bu finansal borçlarla ilgili kârlar ve zararlar, net kâr veya zarara kaydedilmektedirler.

135 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.15 Finansal Borçlar (devamı) 133 a) Finansal Kiralama Grup, finansal kiralama yoluyla edinmiş olduğu ve mülkiyetin bütün önemli risklerinin ve getirilerinin fiili olarak kiralama süresi sonunda Grup a geçtiği maddi varlıkları, konsolide bilançoda kira başlangıç tarihindeki rayiç değeri ya da, daha düşükse minimum kira ödemelerinin bilanço tarihindeki bugünkü değeri üzerinden yansıtmaktadır. Finansal kiralama işleminden kaynaklanan yükümlülük, kalan tutar üzerinde sabit bir faiz oranı sağlamak için, ödenecek faiz ve anapara borcu olarak ayrıştırılmıştır. Finansal kiralama işlemine konu olan maddi varlığın ilk edinilme aşamasında katlanılan masraflar da maliyete dahil edilir. Finansal kiralama yolu ile elde edilen maddi varlıklar, tahmin edilen ekonomik ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulur. b) Operasyonel Kiralama Kiralayanın malın tüm risk ve faydalarını elinde bulundurduğu kira sözleşmeleri, operasyonel kiralama olarak adlandırılır. Bir operasyonel kiralama için yapılan kiralama ödemeleri, kiralama süresi boyunca doğrusal yöntem kullanılarak gider olarak kayıtlara alınmaktadır Ertelenen Vergiler Ertelenmiş vergi, bilanço yükümlülüğü metodu dikkate alınarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal raporlamada yansıtılan değerleri ile yasal vergi hesabındaki bazları arasındaki geçici farklardan oluşan vergi etkileri dikkate alınarak yansıtılmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir tüm geçici farklar üzerinden hesaplanır. Özkaynak içerisindeki unsurlara ilişkin ertelenmiş vergi, gelir tablosunda değil özkaynak altında gösterilir. Ertelenmiş vergi varlıkları, indirilebilir geçici farkların ve kullanılmamış vergi zararlarının ileride indirilebilmesi için yeterli kârların oluşması mümkün görünüyorsa, tüm geçici farklar ve kullanılmamış vergi zararları üzerinden ayrılır. Her bilanço döneminde, ertelenmiş vergi varlıkları gözden geçirilmekte ve gelecekte indirilebilir olması ihtimalini göz önüne alarak muhasebeleştirilmektedir. Ertelenmiş vergi varlıklarının ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında söz konusu varlığın gerçekleşeceği ve yükümlülüğün yerine getirileceği dönemlerde oluşması beklenen vergi oranları, bilanço tarihi itibariyle uygulanan vergi oranları (vergi mevzuatı) baz alınarak hesaplanır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda, ertelenen vergi varlık ve yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir Çalışanlara Sağlanan Faydalar a) Tanımlanan Fayda Planı Grup un Türkiye de faaliyet gösteren şirketleri, mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Kıdem tazminatı, tahmin edilen enflasyon oranlarına ve personelin işten ayrılması veya işine son verilmesine ilişkin, ilgili şirketin kendi deneyiminden doğan bilgilere dayanarak ve hak kazanılan menfaatlerin bilanço tarihinde geçerli olan devlet tahvili oranları kullanılarak, indirgenmiş net değerinden kaydedilmesini öngören projeksiyon metodu kullanılarak hesaplanmış ve konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

136 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 134 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) b) Tanımlanan Katkı Planları Grup un Türkiye de faaliyet gösteren şirketleri, Sosyal Sigortalar Kurumu na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Bu primler ödendiği sürece başka yükümlülük kalmamaktadır. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler a) Karşılıklar Karşılıklar ancak Grup un geçmişten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülüğü (yasal ya da yapısal) varsa, bu yükümlülük sebebiyle işletmeye ekonomik çıkar sağlayan kaynakların elden çıkarılma olasılığı mevcut ise ve yükümlülüğün tutarı güvenilir bir şekilde belirlenebiliyorsa kayıtlara alınır. Paranın zaman içerisindeki değer kaybı önem kazandığında, karşılıklar ileride oluşması muhtemel giderlerin bilanço tarihindeki indirgenmiş değeriyle yansıtılır. İndirgenmiş değer kullanıldığında, zamanın ilerlemesinden dolayı karşılıklarda meydana gelebilecek artışlar faiz gideri olarak kaydedilir. b) Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler Şarta bağlı yükümlülükler, kaynak aktarımını gerektiren durum yüksek bir olasılık taşımıyor ise konsolide finansal tablolarda yansıtılmayıp dipnotlarda açıklanmaktadır. Şarta bağlı varlıklar ise konsolide finansal tablolara yansıtılmayıp, ekonomik getiri yaratma ihtimali yüksek olduğu takdirde dipnotlarda açıklanır Yabancı Para Cinsinden İşlemler Yabancı para cinsinden yapılan işlemlerin çevrimi yapılırken, işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurlar esas alınır. Oluşan kur farkı gider ya da gelirleri ilgili dönemde gelir tablosuna yansıtılır. Grup un Türkiye de yerleşik şirketlerinde yabancı para cinsinden bilanço kalemlerinin çevriminde kullanılan Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası dönem sonu döviz alış kurları aşağıdaki gibidir: Tarih USD/TL (tam) EURO/TL (tam) 31 Aralık ,5057 2, Aralık ,5123 2,1408 Yabancı bağlı veya müşterek yönetime tabi ortaklıkların bilanço kalemlerinin çevrilmesinde, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları esas alınır. Gelir tablosu ise dönemin ortalama döviz kurları esas alınarak çevrilir. Konsolide bağlı ve müşterek yönetime tabi ortaklıkların özkaynak hesaplarına ilişkin değer ile iştirak değerinin, Türk Lirası na karşı değişim oranı arasındaki sapmadan kaynaklanan farklar özkaynaklar içerisinde yabancı para çevrim farkları olarak yansıtılır. Yabancı para cinsinden raporlama yapan bir şirketin satın alınmasından doğan şerefiye ve defter değeri ile ilgili düzeltmeler, satın alan şirketin varlık ya da yükümlülüğü olarak kabul edilir ve bilanço tarihindeki geçerli olan döviz kurundan kaydedilir. Yabancı para cinsinden raporlama yapan bir şirketin elden çıkartılmasında ise yabancı para çevrim farkları gelir tablosunda elden çıkartma ile ilgili gelir-gider olarak kabul edilir.

137 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.20 Gelirlerin Muhasebeleştirilmesi 135 Gelirler, Grup a ekonomik getiri sağlanması olasılığı olduğu ve gelirin güvenilir olarak ölçülebilmesinin mümkün olduğu zaman kayıtlara alınmaktadırlar. Gelirler, iade ve indirimler, katma değer ve satışla ilgili vergiler düşüldükten sonra net olarak belirtilmektedirler. Gelirler, aşağıda belirtilen kayda alım ölçütleri dikkate alınarak kayıtlara alınmaktadır: a) Satışlar Gelir, ürünlerin sahipliğinin önemli risklerinin ve mükafatlarının alıcıya geçtiği ve gelirin tutarı güvenilir olarak ölçülebildiği zaman kayıtlara alınmaktadır. b) Faiz Geliri Faiz geliri, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri, konsolide gelir tablosunda finansal gelirler hesabına sınıflanmaktadır. c) Temettü Geliri Temettü gelirleri, dağıtılan kârı tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte kayıtlara alınmaktadır Borçlanma Giderleri Borçlanma giderleri, faiz giderleri ve borçlanma ile ilgili diğer maliyetleri içermektedir. Eğer borçlanma gideri, özellikli bir varlığın elde edilmesi veya inşaası için atfedilebilir ise aktifleştirilmektedir. Bunun dışındaki borçlanma giderleri oluştukları tarihte giderleştirilmektedir Bölümlere Göre Raporlama Grup Yönetimi nin performansı değerlendirdiği ve kaynak dağılımına karar vermek için kullandığı bilgileri içeren üç faaliyet bölümü bulunmaktadır. Bu üç ana faaliyet bölümü, Şirket tarafından yönetilen Türkiye Bira Operasyonları (Türkiye Bira), EBI tarafından yönetilen Yurtdışı Bira Operasyonları (Yurtdışı Bira) ve CCİ tarafından yönetilen gazlı ve gazsız alkolsüz içecek operasyonları (Meşrubat) dır. Bölümlerin performansının düzenli olarak değerlendirilmesinde amortisman, itfa giderleri ve nakit çıkışı gerektirmeyen giderler öncesi faaliyet kârı (FAVÖK) dikkate alınmaktadır. Grup Yönetimi, bölüm performanslarının değerlendirilmesinde FAVÖK ü aynı endüstride yer alan şirketlerle karşılaştırılabilirliği açısından en uygun yöntem olarak görmektedir. Grup un, geçmiş yıllarda UMS 14 e uygun olarak yaptığı bölümsel raporlaması, UFRS 8 uyarınca yeniden değerlendirilmiş ve faaliyet bölümlerine göre karşılıklı olarak sunulmuştur (Not 5) Hisse Başına Kazanç Konsolide gelir tablolarında belirtilen hisse başına kazanç, net kârın, raporlama dönemleri boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır. Türkiye de şirketler sermayelerini hali hazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıllar kazançlarından ve yasal finansal tablolarında taşıdıkları enflasyon düzeltme farklarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunur.

138 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 136 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.24 Varsayımların Kullanılması Finansal tabloların hazırlanması, yönetimin raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını ve raporlama tarihi itibariyle vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütlerin gösterimini etkileyecek varsayımlar ve tahminler yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltme kayıtları yapılmakta ve gerçekleştikleri dönem gelir tablosunda yansıtılmaktadırlar. Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan önemli varsayımlar ve değerlendirmeler aşağıdaki gibidir: a) Şüpheli alacak karşılığı Şüpheli alacak karşılıkları, yönetimin bilanço tarihi itibariyle varolan ancak cari ekonomik koşullar çerçevesinde tahsil edilememe riski olan alacaklara ait gelecekteki zararları karşılayacağına inandığı tutarları yansıtmaktadır. Alacakların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığı değerlendirilirken ilişkili kuruluş ve anahtar müşteriler dışında kalan borçluların geçmiş performansları piyasadaki kredibiliteleri ve bilanço tarihinden finansal tabloların onaylanma tarihine kadar olan performansları ile yeniden görüşülen koşullar da dikkate alınmaktadır. İlgili bilanço tarihi itibariyle ilgili karşılıklar Not 10 da yansıtılmıştır. b) Stok değer düşüklüğü karşılığı Stok değer düşüklüğü ile ilgili olarak stoklar fiziksel olarak ve ne kadar geçmişten geldiği incelenmekte, teknik personelin görüşleri doğrultusunda kullanılabilirliği belirlenmekte ve kullanılamayacak olduğu tahmin edilen kalemler için karşılık ayrılmaktadır. Stokların net gerçekleşebilir değerinin belirlenmesinde de liste satış fiyatları ve yıl içinde verilen ortalama iskonto oranlarına ilişkin veriler kullanılmakta ve katlanılacak satış giderlerine ilişkin tahminler yapılmaktadır. Bu çalışmalar sonucunda net gerçekleşebilir değeri maliyet değerinin altında olan stoklar ayrılan için karşılık Not 13 de gösterilmektedir. c) Sınırsız faydalı ömre sahip maddi olmayan duran varlıklar ve şerefiye değer düşüklüğü karşılığı: Grup, belirlenmiş olan muhasebe politikaları çerçevesinde, sınırsız faydalı ömre sahip maddi olmayan duran varlıklar ve şerefiye kayıtlı değerlerini yılda bir kez veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutmaktadır. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle sınırsız faydalı ömre sahip maddi olmayan duran varlıklar ve şerefiye kayıtlı değerlerini geri kazanılabilir değeri ile karşılaştırılarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. Geri kazanılabilir değer, kullanım değeri hesaplamaları temel alınarak belirlenmiştir. Bu hesaplamalarda, yönetim kurulu tarafından onaylanan üç yıllık dönemi kapsayan finansal bütçeyi temel alan vergi öncesi serbest nakit akım tahminleri esas alınmıştır. Üç yıllık dönemden sonraki tahmini serbest nakit akımları beklenen büyüme oranları kullanılarak hesaplanmıştır. Tahmini vergi öncesi serbest nakit akımları iskonto edilerek peşine getirilmiştir. Faaliyette bulunulan piyasalardaki büyüme oranları, kişi başı gayrisafi yurtiçi hasıla ve fiyat indeksleri gibi bilgiler dış kaynaklardan edinilmiştir. Mamul ve hammadde fiyatları, işletme sermayesi gereksinimleri ve sabit kıymet yatırımları gibi değişkenlerle ilgili tahminler Grup un öngörüleri ve geçmiş dönem gerçekleşmelerine göre yapılmıştır.

139 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.24 Varsayımların Kullanılması (devamı) 137 d) Kıdem tazminatı yükümlülüğü: İskonto oranları, gelecekteki maaş artışları ve çalışanların ayrılma oranlarını içeren birtakım varsayımlara dayalı aktüeryal hesaplamalar ile belirlenmektedir. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklara ilişkin detaylar Not 24 te yeralmaktadır. NOT 3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ 2009 Yılı ile İlgili İşlemler Satın Almalar CCİ, 2009 yılı Ocak ayı içerisinde Day Investments Ltd. in %25 sermaye payına sahip olduğu Turkmenistan CC hisselerinin, %12,50 sine isabet eden payını ve TCCEC nin Turkmenistan CC de sahip olduğu %13,75 oranındaki hisselerini toplam TL karşılığında satın alarak Turkmenistan CC deki payını %59,5 e yükseltmiş ve Turkmenistan CC yi tam konsolidasyon yöntemiyle konsolide etmiştir. Grup, Turkmenistan CC nin makul değer esasına göre hazırlanmış mali tabloları üzerinden hesaplanan net varlık değeri ile alım maliyeti arasındaki TL tutarındaki Grup un payına düşen farkı, konsolide gelir tablosunda yer alan diğer faaliyet gelirleri hesabına negatif şerefiye olarak yansıtmıştır. Bu satın alım sırasında, UFRS 3 kapsamında, Turkmenistan CC nin makul değer esasına göre hazırlanmış mali tablosundan ortaya çıkan ve Grup un payına düşen TL tutarındaki makul değer farkı, konsolide kapsamlı gelir tablosuna konsolidasyon kapsamında değişiklik sırasında ortaya çıkan makul değer farkı olarak yansıtılmıştır. Turkmenistan CC nin makul değer esasına göre hazırlanmış mali tablolarındaki net varlıklarının toplam rayiç değeri aşağıdaki gibidir: Rayiç Değer Defter Değeri Nakit ve nakit benzerleri Ticari ve diğer alacaklar Stoklar Diğer varlıklar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Ticari ve diğer borçlar (10.087) (10.087) İlişkili taraflara borçlar (3.407) (3.407) Diğer yükümlülükler (4) (4) Net varlıkların rayiç değeri Toplam nakit satın alma maliyeti, Grup payı Net varlıkların Grup tarafından satın alınan kısmı (5.459) Satın alımdan kaynaklanan negatif şerefiye (1.928) Toplam nakit satın alma maliyeti, Grup payı Satın alınan şirketten elde edilen nakit, Grup payı (-) (559) Satın almadaki net nakit çıkışı 2.972

140 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 138 NOT 3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ (devamı) 2009 Yılı ile İlgili İşlemler (devamı) Satın Almalar (devamı) Day Investments Ltd. ile yapılan hisse satış anlaşmasına göre, devir işlemlerinin gerçekleştiği Ocak 2009 u takip eden üç yıldan sonraki üç ay içerisinde, Day Investments Ltd. in sahibi olduğu %12,5 Turkmenistan CC hissesini bin USD bedel karşılığında CCİ ye satma opsiyonu (CCİ nin satın alma yükümlülüğü) veya CCİ nin bu hisseleri satın alma opsiyonu (Day Investments Ltd. in satma yükümlülüğü) bulunmaktadır (Not 23). Bu hisse senedi satış opsiyonu yükümlülüğünün UMS 32 doğrultusunda finansal tablolarda muhasebeleştirilmesi sonucunda ortaya çıkan, Grup un payına düşen 814 TL tutarındaki negatif şerefiye konsolide gelir tablosunda yer alan diğer faaliyet gelirleri hesabına yansıtılmıştır. CCİ, 2009 yılı Mart ayı içerisinde, su sektöründe ek kapasite gereksinimini karşılamak için Kalkavan Grubu na ait doğal kaynak suyu şirketi Sandras Su Gıda Turizm Taşımacılık İnşaat A.Ş. ye (Sandras) ait su faaliyetlerinin bir kısmına ilişkin gayrimenkul, menkul, lisans ve diğer varlıklarını TL bedel ile satın almıştır. UFRS 3 İşletme Birleşmeleri kapsamında konsolidasyona dahil edilen Sandras a ait varlıkların alımından elde edilen maddi ve maddi olmayan duran varlıklar makul değer esasına göre TL tutarında kayıtlara alınmıştır. Grup un satın alım maliyeti olan TL ile söz konusu toplam varlıkların makul değeri arasındaki TL tutarındaki fark, negatif şerefiye olarak gelir tablosunda yer alan diğer faaliyet gelirleri hesabına yansıtılmıştır. CCİ, 2009 yılı Mayıs ayı içerisinde Azerbaijan CC azınlık hisselerinin %9,96 sını, TL karşılığında almış ve nihai hisse oranını %99,86 ya yükseltmiştir. Grup payına düşen TL tutarındaki söz konusu satın alım sonucunda, Grup un payı oranında ortaya çıkan TL tutarındaki şerefiye konsolide mali tablolara yansıtılmıştır. Tradex Partner Limited Co. (Tradex) ya EBI tarafından 2007 ve 2010 yılları arasında uygulanabilir olmak üzere tanınan KV Grubu nun %6,70 oranındaki hisseleri ile ilgili satış opsiyonu, ilgili hisselerin 2009 yılı Ağustos ayında, EBI nın Rusya operasyonlarını yöneten bağlı ortaklığı Efes Moscow tarafından TL karşılığında satın alınmasıyla sona ermiştir yılı Ağustos ayından sonra, Efes Moscow ayrıca %0,43 oranındaki KV Grubu azınlık hisselerini de TL karşılığında satın almış ve Efes Moscow un KV Grubu içerisindeki nihai hisse oranı %92,85 ten %99,98 e yükselmiştir. İlgili satın alım sonucunda ortaya çıkan 728 TL tutarındaki şerefiye konsolide mali tablolara yansıtılmıştır. Şirket, Temmuz 2009 da kendi mülkiyetinde bulunmayan EBI nın tüm çıkarılmış sermayesinin yaklaşık %29,78 ini temsil eden, Londra Menkul Kıymetler Borsası nda işlem gören ve sadece kurumsal yatırımcıların sahip olduğu Depo Sertifikalarının toplanması amacıyla çağrıda bulunmuştur. EBI Depo Sertifikalarının her biri EBI nın 5 (beş) adet hissesini temsilen çıkarılmış olup, çağrı uyarınca beher Depo Sertifikası için nakit 11,10 ABD Doları teklifte bulunulmuştur. 3 Eylül 2009 tarihi itibari ile Şirket, EBI nın çıkarılmış sermayesinin yaklaşık %3,25 ini temsil eden adet EBI hissesini diğer satınalım maliyetleri dahil toplam TL karşılığında satın alarak EBI daki payını %73,47 ye yükseltmiştir. EBI nın net varlık değeri ile alım maliyeti arasındaki TL tutarındaki fark negatif şerefiye olarak, konsolide gelir tablosunda yer alan diğer faaliyet gelirleri hesabına yansıtılmıştır. Şirket, Türkiye de meyve suyu konsantresi ve püresi üretiminde lider konumda olan Anadolu Etap hisselerinin %33,33 ünü 2009 yılı Kasım ayı içerisinde TL karşılığında satın almıştır. Şirket, Anadolu Etap ın makul değer esasına göre hazırlanmış mali tabloları üzerinden hesaplanan net varlık değeri ile alım maliyeti arasındaki TL tutarındaki farkı konsolide mali tablolarda şerefiye olarak sınıflandırmıştır.

141 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ (devamı) 2009 Yılı ile İlgili İşlemler (devamı) 139 Satın Almalar (devamı) Anadolu Etap ın makul değer esasına göre hazırlanmış mali tablolarındaki net varlıklarının toplam rayiç değeri aşağıdaki gibidir: Rayiç Değer Defter Değeri Nakit ve nakit benzerleri Ticari ve diğer alacaklar Stoklar Diğer varlıklar Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar Ertelenen vergi varlıkları Finansal borçlar (17.238) (17.238) Ticari ve diğer borçlar (6.697) (6.697) İlişkili taraflara borçlar (2.727) (2.727) Ertelenen vergi yükümlülüğü (4.002) - Diğer yükümlülükler (25.233) (25.233) Net varlıkların rayiç değeri (2.209) Toplam nakit satın alma maliyeti Net varlıkların Grup tarafından satın alınan kısmı (6.133) Satın alımdan kaynaklanan şerefiye Toplam nakit satın alma maliyeti Satın alınan şirketten elde edilen nakit, Grup payı (-) (1.162) Satın almadaki net nakit çıkışı Yılı ile İlgili İşlemler Satın Almalar EBI, Gürcistan da faaliyet gösteren Efes Georgia hisselerinin %100 ünü 2008 yılı Şubat ayı içerisinde TL karşılığında satın almıştır. Satın alma tarihinden 31 Aralık 2008 tarihine kadar geçen sürede Efes Georgia nın faaliyetleri sonucunda net dönem kârı TL tutarında gerçekleşmiş ve Grup un konsolide gelir tablosuna dahil edilmiştir. Grup, Efes Georgia nın makul değer esasına göre hazırlanmış mali tabloları üzerinden hesaplanan net varlık değeri ile alım maliyeti arasındaki TL tutarındaki farkı konsolide mali tablolarda şerefiye olarak sınıflandırmıştır. CCİ, 25 Eylül 2008 tarihi itibariyle TCCC nin sahibi bulunduğu CCBPL nin %48,99 oranında hissesini 76,9 milyon Amerikan Doları bedel karşılığında satın almak üzere hisse devir sözleşmesi imzalamış ve 31 Aralık 2008 tarihli finansal tablolarda CCBPL in %48,99 u oransal konsolidasyon yöntemiyle konsolide etmiştir. Satın alma işlemi 25 Eylül 2008 tarihinde gerçekleştiğinden, CCBPL in sadece 30 Eylül 2008 tarihinden 31 Aralık 2008 tarihine kadarki faaliyetleri sonucunda oluşan TL tutarındaki net dönem zararı, Grup un konsolide gelir tablosuna dahil edilmiştir. Grup, CCBPL in makul değer esasına göre hazırlanmış mali tablolarındaki net varlık değeri ile alım maliyeti arasında oluşan 477 TL tutarındaki fark konsolide mali tablolarda şerefiye olarak sınıflandırmıştır.

142 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 140 NOT 3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ (devamı) 2008 Yılı ile İlgili İşlemler (devamı) Satın Almalar (devamı) EBI, Kazakistan da faaliyet gösteren Dinal hisselerinin %100 ünü 2008 yılı Ekim ayı içerisinde TL karşılığında satın almıştır. Satın alma tarihinden 31 Aralık 2008 tarihine kadar geçen sürede Dinal ın faaliyetleri sonucunda net dönem kârı 167 TL tutarında gerçekleşmiş ve Grup un konsolide gelir tablosuna dahil edilmiştir. Grup, Dinal ın makul değer esasına göre hazırlanmış mali tabloları üzerinden hesaplanan net varlık değeri ile alım maliyeti arasındaki TL tutarındaki farkı konsolide mali tablolarda şerefiye olarak sınıflandırmıştır. Lomisi, CCBPL ve Dinal ın satın alındığı tarihler itibariyle makul değer esasına göre hazırlanmış mali tablolarındaki net varlıklarının toplam rayiç değeri aşağıdaki gibidir: Rayiç Değer Defter Değeri Nakit ve nakit benzerleri Ticari ve diğer alacaklar İlişkili taraflardan alacaklar Stoklar Diğer varlıklar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Ertelenen vergi varlıkları Finansal borçlar (20.128) (20.128) Ticari ve diğer borçlar (10.370) (10.370) İlişkili taraflara borçlar (2.469) (2.469) Ertelenen vergi yükümlülüğü (4.402) (2.684) Diğer yükümlülükler (4.536) (4.536) Net varlıkların rayiç değeri Toplam nakit satın alma maliyeti Net varlıkların Grup tarafından satın alınan kısmı ( ) Satın alımdan kaynaklanan şerefiye Toplam nakit satın alma maliyeti Satın alınan şirketten elde edilen nakit (-) (3.958) Satın almadaki net nakit çıkışı CCİ nin The Coca-Cola Export Corporation (TCCEC) ın sahibi bulunduğu Almaty CC azınlık hisselerinin %12,04 ünü satın alması sonucu, Almaty CC nin net varlık değeri ile CCİ nin alım maliyeti arasındaki fark olan TL tutarındaki şerefiye konsolide bilançoya yansıtılmıştır. Ayrıca, CCİ nin TCCEC nin sahibi bulunduğu Bishkek CC azınlık hisselerinin %10 unu satın alması sonucu, Bishkek CC nin net varlık değeri ile CCİ nin alım maliyeti arasındaki fark olan 579 TL tutarındaki negatif şerefiye, konsolide gelir tablosunda yer alan diğer faaliyet gelirleri hesabına yansıtılmıştır.

143 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ (devamı) 2008 Yılı ile İlgili İşlemler (devamı) 141 Satılan Şirketler EBI, 2008 yılı Ağustos ayında sahibi olduğu Efes Ukraine hisselerinin tamamını TL karşılığında satmıştır. Satış sonucunda ortaya çıkan TL tutarındaki kâr, konsolide mali tablolarda yer alan diğer faaliyet gelirleri hesabına yansıtılmıştır. Dinal hisselerinin satın alınmasına müteakiben, EBI nın Heineken N.V (Heineken) ile bira pazarlarına yönelik yapmış olduğu işbirliği anlaşması çerçevesinde EBI, Efes Karaganda hisselerinin %28 ini Heineken International B.V. (Heineken International) ye TL karşılığında satmıştır. Bu satış sonucunda ortaya çıkan TL tutarındaki kâr, konsolide mali tablolarda yer alan diğer faaliyet gelirleri hesabına yansıtılmıştır. Yeniden yapılanmalar Grup, 2008 yılı Şubat ayında bünyesinde gerçekleşen yeniden yapılanma çerçevesinde EBI nın sahibi bulunduğu toplam hisselerin %92,85 ini temsil eden KV Grubu hisselerinin tamamını Efes Moscow a devretmiştir. Azınlık payı hissedarlarına tanınan hisse satış opsiyonları dikkate alındığında, Grup un nihai oy hakkında 31 Aralık 2007 tarihine göre bir değişiklik meydana gelmemiştir. Söz konusu işlem Grup un ortak kontrolü altındaki şirketler arasında gerçekleştiği için UFRS 3 kapsamında değerlendirilmiş olup, konsolide mali tablolarda herhangi bir değişikliğe sebep olmamıştır. Heineken ile yapılmış olan işbirliği anlaşması çerçevesinde EBI ve Heineken, Central Europe Beverages (CEB) şirketini kurmuşlardır. EBI nın ve Heineken in CEB deki hissedarlık oranları sırası ile %28 ve %72 dir. Grup, Ağustos 2008 de sahip olduğu Efes Weifert ve Efes Zajecar hisselerinin tamamını ayni sermaye olarak CEB e transfer etmiş ve bu işlem sonucu ortaya çıkan TL tutarındaki zararı konsolide mali tablosunda yer alan diğer faaliyetlerden gelir hesabından netlenmiştir. NOT 4. İŞ ORTAKLIKLARI Konsolidasyon düzeltmeleri ve sınıflandırmaları öncesi, müşterek yönetime tabi ortaklıkların oransal konsolidasyon metoduyla konsolide finansal tablolara dahil edilen bakiyelerine ilişkin özet finansal bilgiler aşağıdaki gibidir: Dönen varlıklar Duran varlıklar Toplam varlıklar Kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Özkaynaklar Toplam kaynaklar Net dönem kârı Şirket in 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle müşterek yönetime tabi ortaklıkları lehine verdiği herhangi bir taahhüt bulunmamaktadır.

144 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 142 NOT 5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Grup un, geçmiş yıllarda UMS 14 e uygun olarak yaptığı bölümsel raporlaması, UFRS 8 uyarınca yeniden değerlendirilmiş ve faaliyet bölümlerine göre 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle aşağıdaki gibi sunulmuştur: Türkiye Bira Yurtdışı Bira Diğer (1) ve Eliminasyonlar Meşrubat Toplam 2009 Satışlar Bölümler arası satışlar (9.046) (349) (49) (11.036) (20.480) Satış gelirleri FAVÖK (34.615) Amortisman ve itfa giderleri Kıdem tazminatı karşılığı Negatif şerefiye - - (5.210) (8.293) (13.503) Diğer (1.131) Dönem kârı/(zararı) (360) (25.459) Yatırım harcamaları (Not 18, 19) (7.332) Satışlar Bölümler arası satışlar (12.679) (870) (416) (10.157) (24.122) Satış gelirleri FAVÖK (27.287) Amortisman ve itfa giderleri Kıdem tazminatı karşılığı Bağlı ortaklık satış kârı - (41.621) - - (41.621) Negatif şerefiye - - (579) - (579) Diğer Dönem kârı/(zararı) (68.094) (26.420) Yatırım harcamaları (Not 18,19) (1) Anadolu Efes konsolidasyon kapsamına giren diğer iştirakleri ve genel merkez giderlerini içermektedir.

145 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (devamı) 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle bölüm varlık ve yükümlülükleri aşağıdaki gibidir: 143 Türkiye Bira Yurtdışı Bira Diğer (1) ve Eliminasyonlar Meşrubat Toplam 2009 Bölüm varlıkları ( ) Bölüm yükümlülükleri Diğer bilgiler Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlar Bölüm varlıkları ( ) Bölüm yükümlülükleri (19.038) Diğer bilgiler Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlar (1) Anadolu Efes konsolidasyon kapsamına giren diğer iştirakleri içermektedir. 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle FAVÖK ün konsolide vergi öncesi kâr a mutabakatı ve FAVÖK ün unsurları aşağıdaki gibidir: FAVÖK Amortisman ve itfa giderleri ( ) ( ) Kıdem tazminatı karşılığı (9.023) (5.191) Ücretli izin karşılığı (25) (3.885) Stok değer düşüklüğü karşılığı, net (3.409) (6.859) Şüpheli alacak karşılığı, net (1.498) (3.633) Negatif şerefiye Bağlı ortaklık satış kârı Diğer (2.624) (6.317) Faaliyet Kârı Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Zararlarındaki Paylar (10.925) (5.654) Finansal Gelirler Finansal Giderler (-) ( ) ( ) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kârı

146 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 144 NOT 6. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ Kasa Banka -vadeli mevduat vadesiz mevduat Diğer hazır değerler Nakit akım tablosundaki nakit ve nakit benzerleri Faiz geliri tahakkukları Aralık 2009 itibariyle üç aydan kısa vadeli mevduatların, TL vadeli mevduatlara uygulanan yıllık faiz oranları %4,5 ile %10,8 arasında değişirken (31 Aralık 2008-%12,0-%23,5), USD, EURO ve diğer vadeli mevduatlar için bu oranlar %0,2 ile %8,0 arasındadır (31 Aralık 2008-%0,1-%10,0). 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle TL tutarındaki mevduat, kredi kullanımı için Grup tarafından çeşitli bankalara teminat olarak gösterilmiştir. (31 Aralık TL). NOT 7. FİNANSAL YATIRIMLAR a) Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar Vadesi üç ayın üzerindeki mevduatlar Yatırım fonları Devlet tahvilleri Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılan yatırım fonları ve devlet tahvilleri bilanço tarihindeki piyasadaki rayiç değeri ile konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Vadesi 3 aydan uzun mevduatlar, yabancı para cinsinden ve TL tutarındadır. 5 ay ile 1 yıl arasında vadeli bu mevduatların faiz oranları %5,00-%8,00 arasında değişmektedir (31 Aralık 2008-Yoktur).

147 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 7. FİNANSAL YATIRIMLAR (Devamı) b) Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar 145 Nihai oran Alternatifbank A.Ş. %7,46 %7, ZAO Mutena Maltery (Mutena Maltery) %14,68 %16, Diğer Satılmaya hazır finansal varlıklar ile ilgili hisse senetleri (Alternatifbank hariç) herhangi bir borsada kote olmadığından ve bu yatırımların rayiç değerini ölçmek için herhangi bir alternatif metot olmamasından dolayı, bu yatırımlar maliyet değerleriyle yansıtılmıştır. İMKB de işlem gören Alternatifbank hisseleri 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle borsa rayicinden değerlendirmeye tabi tutularak konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Kısa vadeli finansal yatırımların ve Alternatifbank hisselerinin piyasa değeri ile değerlenmesinden kaynaklanan TL (31 Aralık TL negatif) tutarındaki pozitif değerleme farkı, kapsamlı gelir tablosunda yer alan satılmaya hazır finansal varlıklar değer artışı kaleminde izlenmektedir. Bu farktan doğan ertelenmiş vergi gideri etkisi olan 870 TL (31 Aralık TL ertelenmiş vergi geliri) yine konsolide kapsamlı gelir tablosunda izlenmektedir.

148 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 146 NOT 8. FİNANSAL BORÇLAR 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle toplam finansal borçları (finansal kiralama işlemlerinden borçlar dahil), TL tutarındaki anapara borçları (31 Aralık TL) ile TL tutarındaki faiz gideri tahakkuklarından (31 Aralık TL) oluşmaktadır. 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle finansal borç tutarları ve etkin faiz oranları aşağıdaki gibidir: Kısa vadeli Finansal Borçlar Tutar 31 Aralık Aralık 2008 Sabit faiz Değişken faiz Sabit faiz Değişken faiz aralığı aralığı Tutar aralığı aralığı Türk Lirası krediler %7,67-%7,88 %6,67-%15, Yabancı para krediler (USD) %4,00-%5,40 Libor + %0,95-%4, %4,50- %8,50 Libor + %0,60-%2,50 Yabancı para krediler (EURO) %4, Yabancı para krediler (Diğer) Kibor + %1,75-%2, %8,00- %20,00 Kibor+ %1,50-%2,70 Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları Yabancı para krediler (USD) Yabancı para krediler (EURO) Yabancı para krediler (Diğer) % 8, Libor + % 0,75-% 4, %12,00 Euribor + % 0,88-% 4, Mosprime + % 3, % 8,11 Libor + %0,70-%4,25 Euribor + %0,88-%1,00 Mosprime + %3, Finansal kiralama işlemlerinden borçlar 782 %4,00-%12, %6,00- %14,50 - Uzun vadeli Finansal Borçlar Yabancı para krediler (USD) Yabancı para krediler (EURO) Yabancı para krediler (Diğer) % 8,11 Libor + %0,75-% 4, %12,00 Euribor + % 0,88-% 4, Kibor + %0, %8,11 Libor + %0,75-% 4,25 Euribor + %0,88-%1,00 Mosprime + %3, Finansal kiralama işlemlerinden borçlar % 4,00-%12, %6,00- %14,

149 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 8. FİNANSAL BORÇLAR (devamı) Uzun vadeli kredilerin (finansal kiralamadan doğan borçlar hariç) geri ödeme planlarının dökümü aşağıdaki gibidir: ve sonrası Aralık 2009 tarihi itibariyle toplam borçlanmaların TL lik kısmı için (31 Aralık TL) Grup tarafından verilen teminatlar aşağıdaki gibidir: EBI ve bağlı ortaklıklarıyla ilgili olarak; Nakit teminat yoktur (31 Aralık TL). Efes Georgia nın bir kısım maddi duran varlıkları. Çeşitli finans kurumları ile yapılan kredi anlaşmaları uyarınca Efes Karaganda, Efes Moldova ve Efes Georgia ın kâr dağıtımı yapabilmesi, ilgili finans kurumlarının onayına tabidir. CCİ, bağlı ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarıyla ilgili olarak; TL tutarındaki maddi duran varlıklar (31 Aralık TL). (Not 18) TL tutarındaki nakit teminat kredi kullanımı için Grup tarafından çeşitli bankalara teminat olarak gösterilmiştir. (31 Aralık 2008 Yoktur ) Kiracı Olarak Finansal Kiralama Grup tarafından finansal kiralama yolu ile elde edilen mülkler, binalar, makine ve ekipman, motorlu araçlar ve mobilya ve demirbaşlardan oluşmaktadır. Finansal kiralama ile ilgili kira ödemeleri dışındaki en önemli yükümlülükler mülklerin bakımı, sigorta ve vergilerdir. Finansal kiralama anlaşmalarının vadeleri genellikle 3 yıl ile 25 yıl arasında değişmekte ve çeşitli vadelerde anlaşmaları yenileme opsiyonu bulunmaktadır. 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle finansal kiralama ile elde edilen maddi duran varlıkların maliyeti sırasıyla TL ve TL olup bu tarihler itibariyle net defter değerleri sırasıyla TL ve TL dir. Kiracı Olarak Operasyonel Kiralama Efes Moscow un bira fabrikalarından biri Moskova Şehri Yönetimi nden 49 yıllığına kiralanan bir arsada kuruludur. Grup un ayrıca ilişkili tarafı olan Çelik Motor Ticaret A.Ş. ile motorlu taşıtlar için operasyonel kiralama sözleşmeleri bulunmaktadır. NOT 9. DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Yoktur (31 Aralık 2008-Yoktur).

150 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 148 NOT 10. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR a) Kısa Vadeli Ticari Alacaklar Ticari alacaklar Çekler ve alacak senetleri Şüpheli alacak karşılığı (-) (13.867) (21.148) Şüpheli alacak karşılığının 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Ocak bakiyesi Yıl içinde ayrılan karşılık Konusu kalmayan karşılıklar (1.083) (604) Kayıtlardan silinen şüpheli alacaklar (8.538) (159) Satın alınan bağlı ortaklık yoluyla eklenen Şirket satımı yoluyla çıkan - (4.911) Yabancı para çevrim farkı (241) Aralık bakiyesi b) Kısa Vadeli Ticari Borçlar Ticari borçlar NOT 11. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR a) Diğer Cari Alacaklar Personelden alacaklar Diğer alacaklar b) Diğer Cari Olmayan Alacaklar Verilen depozito ve teminatlar Diğer

151 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 11. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR (devamı) c) Diğer Kısa Vadeli Borçlar Gelir vergisi haricinde ödenecek vergi ve harçlar Alınan depozito ve teminatlar Yoldaki mallar için borçlar Diğer d) Diğer Uzun Vadeli Borçlar Alınan depozito ve teminatlar NOT 12. FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR Yoktur (31 Aralık 2008-Yoktur). NOT 13. STOKLAR Mamul ve ticari emtia stokları Yarı mamul stokları Hammadde stokları Ambalaj malzemeleri Malzeme stokları Şişeler ve kaplar Yoldaki mallar Diğer Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) (11.357) (8.495) Stok değer düşüklüğü karşılığının 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Ocak bakiyesi Yıl içinde ayrılan karşılık, net İmha edilen stoklar (2.331) (456) Şirket satımı yoluyla çıkan - (8.722) Yabancı para çevrim farkı (547) (223) 31 Aralık bakiyesi

152 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 150 NOT 14. CANLI VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2008-Yoktur). NOT 15. DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ Yoktur (31 Aralık 2008-Yoktur). NOT 16. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR İştirak Oranı Tutar İştirak Oranı Tutar CEB (Not 3) %20, %19, Turkmenistan CC (Not 3) - - %16, Toplam Aralık 2009 ve 2008 tarihi itibariyle konsolide mali tablolara yansıtılan CEB ve Türkmenistan CC nin, toplam aktif ve yükümlülükleri ile net dönem zararı aşağıdaki gibidir: Toplam Varlıklar ToplamYükümlülükler Net Varlık Net Dönem Zararı (10.925) (5.654) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Ocak bakiyesi Girişler Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların zararlarındaki paylar (10.925) (5.654) Konsolidasyon kapsam değişikliği (1.995) - Yabancı para çevrim farkı Aralık bakiyesi CCİ, 2009 yılı Ocak ayı içerisinde Turkmenistan CC de %33,25 olan payını %59,5 e yükseltmiş ve Turkmenistan CC yi tam konsolidasyon yöntemiyle konsolide etmeye başlamıştır. Söz konusu değişiklik, konsolidasyon kapsam değişikliği olarak hareket tablosunda gösterilmiştir (Not 3). EBI ve Heineken, yapılmış olan işbirliği anlaşması çerçevesinde 2008 yılı Ağustos ayı içerisinde Central Europe Beverages şirketini kurmuşlardır. EBI nın ve Heineken in, CEB deki hissedarlık oranları sırası ile %28 ve %72 dir. CEB, konsolide mali tablolara özkaynaktan pay alma yöntemiyle dahil edilmiştir.

153 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 17. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Yoktur (31 Aralık 2008-Yoktur). 151 NOT 18. MADDİ DURAN VARLIKLAR 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait maddi duran varlıklar hareket tablosu aşağıdaki gibidir: İşletme Birleşmesi Yoluyla Edinilen Yabancı Para Çevrim Farkları Transferler(*) 2009 Maliyet 2008 Girişler Çıkışlar Arsalar ve yerüstü düzenleri (594) (3.063) Binalar (5.358) (22.600) Makine ve ekipman (19.494) (54.259) Motorlu araçlar (4.676) 746 (3.185) Mobilya ve demirbaşlar (29.114) 691 (20.494) (1.153) Mobilya ve demirbaşlar (57) Devam eden yatırımlar (627) 519 (7.829) ( ) (59.863) ( ) (189) İşletme Birleşmesi Yoluyla Edinilen Yabancı Para Çevrim Farkları Değer düşüklüğü/ (düşüklüğü iptali) 2009 Birikmiş Amortisman (-) 2008 Girişler Çıkışlar Arsalar ve yerüstü düzenleri (87) - (498) Binalar (1.396) - (3.466) Makine ve ekipman (15.772) - (17.637) (631) Motorlu araçlar (3.549) - (1.164) Mobilya ve demirbaşlar (23.715) - (9.446) Mobilya ve demirbaşlar (7) - (38) (44.526) - (32.249) (561) Net defter değeri (*) Maddi olmayan duran varlıklara, 2009 yılı içerisinde 189 TL net tutarda transfer gerçekleşmiştir.

154 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 152 NOT 18. MADDİ DURAN VARLIKLAR (devamı) 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren yıla ait maddi duran varlıklar hareket tablosu aşağıdaki gibidir: İşletme birleşmesi yoluyla edinilen Şirket satımı yoluyla çıkan Yabancı para çevrim farkları Transferler (*) 2008 Maliyet 2007 Girişler Çıkışlar Arsalar ve yerüstü düzenleri (673) (2.324) Binalar (737) (28.637) Makine ve ekipman (29.075) (55.367) Motorlu araçlar (6.461) (4.086) Mobilya ve demirbaşlar (23.751) (7.615) Özel maliyetler Devam eden yatırımlar (1.581) (425) ( ) (62.278) (98.454) (277) İşletme birleşmesi yoluyla edinilen Şirket satımı yoluyla çıkan Yabancı para çevrim farkları Birikmiş amortisman (-) 2007 Girişler Çıkışlar Değer düşüklüğü 2008 Arsalar ve yerüstü düzenleri (271) - (1.563) Binalar (696) - (16.648) Makine ve ekipman (15.629) - (31.050) Motorlu araçlar (6.120) - (2.001) Mobilya ve demirbaşlar (20.172) - (5.122) Özel maliyetler (42.888) - (56.384) Net defter değeri (*) Maddi olmayan duran varlıklara, 2008 yılı içerisinde 277 TL net tutarda transfer gerçekleşmiştir.

155 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 19. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait maddi olmayan duran varlıklar hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 153 İşletme birleşmesi yoluyla edinilen Yabancı para çevrim farkları Transferler 2009 Maliyet 2008 Girişler Çıkışlar Şişeleme ve dağıtım anlaşmaları (752) Markalar (4.857) Haklar (1.111) Diğer kalemler (1.818) 31 (685) (2.929) (6.289) İşletme birleşmesi yoluyla edinilen Yabancı para çevrim farkları Değer Düşüklüğü 2009 Birikmiş itfa payı (-) 2008 Girişler Çıkışlar Şişeleme ve dağıtım anlaşmaları Markalar Haklar (96) Diğer kalemler (255) (96) - (254) Net defter değeri

156 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 154 NOT 19. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (devamı) 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren yıla ait maddi olmayan duran varlıklar hareket tablosu aşağıdaki gibidir: İşletme bileşmesi yolu ile edinilen Şirket satımı yoluyla çıkan Yabancı para çevrim farkları Transferler 2008 Maliyet 2007 Girişler Çıkışlar Şişeleme ve dağıtım anlaşmaları Markalar Haklar (6) Diğer kalemler (193) 529 (1.286) (199) (1.286) İşletme bileşmesi yolu ile edinilen Şirket satımı yoluyla çıkan Yabancı para çevrim farkları Değer düşüklüğü 2008 Birikmiş itfa payı (-) 2007 Girişler Çıkışlar Şişeleme ve dağıtım anlaşmaları Markalar Haklar (3) Diğer kalemler (31) - (533) (31) - (533) Net defter değeri Sınırsız faydalı ömre sahip maddi olmayan duran varlıklar değer düşüklüğü testi 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle sınırsız ömürlü maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değeri ile karşılaştırılarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. Söz konusu çalışmanın neticesinde değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.

157 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 20. ŞEREFİYE Şerefiyenin 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Ocak bakiyesi Girişler (Not 3) Çıkışlar - (19.862) Satış opsiyonları değerleme farkı (Not 23) (8.273) (47.994) Dönem içi yabancı para çevrim farkları (16.973) Aralık bakiyesi Aralık 2008 ve 2009 tarihleri itibariyle şerefiyenin bölümlere göre dağılımı aşağıdaki gibidir: Türkiye Bira Yurtdışı Bira Meşrubat Diğer Toplam Şerefiye değer düşüklüğü testi 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle şerefiye kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değeri ile karşılaştırılarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. Söz konusu çalışmada, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan stratejik iş planlarını temel alan nakit akım tahminleri kullanılmış ve değer düşüklüğü tespit edilmemiştir. Değer düşüklüğü testi için faaliyet bölümleri içerisinde kullanılan ana tahminlerde sabit büyüme oranı %1,00 ile %3,00 arasında, vergi sonrası iskonto oranı ise %10,33 ile % 14,40 arasında alınmıştır. NOT 21. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI Grup un değişmiş bulunan yatırım indirimi mevzuatının geçiş hükümleri çerçevesinde yatırım indiriminden yararlanmayı tercih etmiş olan şirketlerinde 31 Aralık 2009 itibariyle vergi matrahından düşülebilecek yatırım indirimi kalmamıştır (31 Aralık 2008 Yoktur).

158 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 156 NOT 22. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle borç karşılıklarının detayı aşağıdaki gibidir: Ücretli izin karşılığı Yönetim primi karşılığı Diğer Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle, ücretli izin karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir: Ocak bakiyesi Yapılan ödemeler (593) (864) Cari dönem provizyonu Satın alınan bağlı ortaklık yoluyla eklenen Yabancı para çevrim farkı (373) Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle, yönetim primi karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir: Ocak bakiyesi Yapılan ödemeler (15.500) (15.938) Cari dönem provizyonu Yabancı para çevrim farkı (58)

159 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 23. TAAHHÜTLER Anadolu Efes (Şirket) Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle Şirket in teminat rehin ipotek (TRİ) pozisyonu aşağıdaki gibidir: A. Kendi tüzel kişiliği adına verilenlerin toplam tutarı B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine verilenlerin toplam tutarı C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin - - borcunu temin amacıyla verilenlerin toplam tutarı D. Diğer verilenlerin toplam tutarı - - i. Ana ortaklık lehine verilenlerin toplam tutarı - - ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine - - verilenlerin toplam tutarı iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine verilenlerin toplam - - tutarı Toplam Diğer verilen TRİ lerin özkaynaklara oranı (%) - - Ef-Pa-Tarbes 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle bankalara, satıcılara ve gümrüklere verilmiş olan teminat mektuplarının tutarı sırasıyla 810 TL ve 598 TL dir. EBI ve Bağlı Ortaklıkları Hisse Senedi Satış Opsiyonları EBRD ye, EBI tarafından EBRD nin Efes Moscow un sermayesine ilk katılımının 7. ve 10. yıl dönümleri arasında uygulanabilir olmak üzere tanınan hisse senedi satış opsiyonu yeniden yapılandırılmış ve uygulanabilirlik tarihleri 2011 ve 2015 yılları arasında olacak şekilde yeniden düzenlenmiştir. Bu hisse senedi satış opsiyonu ile EBRD, elindeki Efes Moscow hisselerini bağımsız bir değerlendirme yaptırılarak belirlenen bir fiyattan EBI ya satma hakkını elinde bulundurmaktadır. Çeşitli değerleme teknikleri ve varsayımlara göre belirlenen ve makul değeri TL (31 Aralık TL) olan satış opsiyonu yükümlülüğü, konsolide bilançoda diğer uzun vadeli yükümlülükler kalemi içerisinde gösterilmiştir. İlgili yükümlülüğün cari yıl makul değeri ile geçmiş yıl makul değeri arasındaki negatif değerleme farkı olan (10.532) TL, şerefiye içerisinde satış opsiyonları değerleme farkı olarak gösterilmiştir (31 Aralık 2008 (54.924) TL). Tradex Partner Limited Co. (Tradex) ya EBI tarafından 2007 ve 2010 yılları arasında uygulanabilir olmak üzere tanınan KV Grubu nun %6,70 oranındaki hisseleri ile ilgili satış opsiyonu, ilgili hisselerin 2009 yılı Ağustos ayında, EBI nın Rusya operasyonlarını yöneten bağlı ortaklığı Efes Moscow tarafından TL karşılığında satın alınmasıyla sona ermiştir. Satın alınma tarihine kadar ilgili yükümlülüğün cari yıl makul değeri ile geçmiş yıl makul değeri arasındaki pozitif değerleme farkı olan TL, şerefiye içerisinde satış opsiyonları değerleme farkı olarak gösterilmiştir (31 Aralık TL).

160 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 158 NOT 23. TAAHHÜTLER (devamı) CCİ, Bağlı ve Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıkları a) Hisse Senedi Satış Opsiyonları Day Investments Ltd. ye, CCİ tarafından 2012 yılında uygulanabilir olmak üzere bir hisse senedi satış opsiyonu tanınmıştır. Bu hisse senedi satış opsiyonu ile Day Investment Ltd., elindeki Turkmenistan CC hisselerini bin USD den CCİ ye satma hakkını elinde bulundurmaktadır. İlgili satış opsiyonu yükümlülüğü, Grup un payı oranında diğer uzun vadeli yükümlülükler kalemi içerisinde TL olarak gösterilmiştir. b) Teminat Mektupları CCİ nin 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, çeşitli kuruluşlara verdiği TL tutarında teminat mektubu bulunmaktadır (31 Aralık TL). Operasyonel Kiralama Grup un 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, iptal edilemeyecek operasyonel kiralama sözleşmeleri kapsamında gelecek dönemlere ait taahhüt edilen yükümlülük tutarı TL dir (31 Aralık TL). Vergi ile İlgili ve Yasal Konular Grup un yurtdışında faaliyette bulunduğu bölgelerin çoğunda, vergilendirme ve yabancı para ile yapılan işlemlerle ilgili yasalar ve düzenlemeler, hükümetlerin planlı ekonomiden pazar ekonomisine geçiş ile ilgili yaptığı çalışmaların sonucunda gelişme göstermeye devam etmektedir. Çeşitli yasalar ve düzenlemeler her zaman yazılı olarak ifade edilmemiştir ve bu düzenlemelerin uygulanması yerel, bölgesel ve milli vergi otoriteleri, ilgili ülkelerin merkez bankası ve maliye bakanlığı nın yorumuna tabidir. Vergi beyanları ve diğer yasal alanlar (örneğin gümrükler ve para birimi kontrolü), yasalarla ceza kesme ve faiz oranı uygulama hakkı verilmiş çeşitli otoriteler tarafından gözden geçirme ve incelemeye tabidir. Bu, Grup un yurt dışında ağırlıklı olarak faaliyette bulunduğu bölgelerde, daha gelişmiş vergi sistemleri olan ülkelerde görülmeyen vergi ile ilgili riskler yaratmaktadır. NOT 24. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR Kıdem tazminatı yükümlülüğü Uzun vadeli teşvik planı karşılığı Mevcut iş kanunu gereğince, Grup un Türkiye de faaliyet gösteren şirketleri, emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdürler. Bu ödemeler, 30 günlük ücret üzerinden çalışılan yıl başına, çalışanın ayrıldığı tarihte geçerli olan ücretle hesaplanır. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle ödenecek kıdem tazminatı, 2,365 TL (31 Aralık ,173 TL) dir (1 Ocak 2010 tarihinden itibaren kıdem tazminatı tavanı 2,427 TL ye yükseltilmiştir). Grup, 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle konsolide finansal tablolarında, kıdem tazminatını projeksiyon metodunu kullanarak ve tahmin edilen enflasyon oranlarına ve personelin işten ayrılması veya işine son verilmesi ile ilgili şirketin kendi deneyimlerinden doğan bilgilere dayanarak ve hak kazanılan menfaatlerin bilanço tarihinde geçerli olan devlet tahvili oranlarını kullanarak indirgenmiş net değerinden hesaplamıştır.

161 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 24. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (devamı) Bilanço tarihindeki yükümlülüğü hesaplamak için kullanılan başlıca aktüer varsayımları aşağıdaki gibidir: İskonto oranı %11,0 %12,0 Beklenen ücret/limit artış oranları %4,8 %5,4 Konsolide mali tablolarda yer alan kıdem tazminatı karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir: Ocak bakiyesi Ödemeler (4.583) (3.475) Faiz gideri Yıl içinde ayrılan karşılık Satın alınan müşterek yönetime tabi ortaklık ile elde edilen Yabancı para çevrim farkı 4 - NOT 25. EMEKLİLİK PLANLARI Yoktur (31 Aralık 2008-Yoktur). NOT 26. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER a) Diğer Dönen Varlıklar İndirilecek veya transfer edilen Katma Değer Vergisi (KDV) Peşin ödenen giderler Peşin ödenen vergiler Satıcılara verilen avanslar Diğer b) Diğer Duran Varlıklar Peşin ödenen giderler Verilen avanslar Tecil ve terkini bekleyen KDV ve diğer vergiler Diğer

162 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 160 NOT 26. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (devam) c) Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Gider tahakkukları Alınan avanslar Personele borçlar Satış opsiyonu yükümlülüğü Diğer d) Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler Satış opsiyonu yükümlülüğü (Not 23) Tecil ve terkini beklenen KDV ve diğer vergiler Diğer NOT 27. ÖZKAYNAKLAR a) Sermaye ve Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Her bir hisse için 1 tam TL nominal değer Kayıtlı sermaye tavanı Çıkarılmış sermaye

163 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 27. ÖZKAYNAKLAR (devamı) a) Sermaye ve Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları (devamı) Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle Şirket in hissedarları ve sahip oldukları hisse oranları aşağıdaki gibidir: Tutar % Tutar % Yazıcılar Holding A.Ş , ,91 Özilhan Sınai Yatırım A.Ş , ,54 Anadolu Endüstri Holding A.Ş , ,84 Halka açık ve diğer , ,71 Çıkarılmış sermaye , ,00 Enflasyon düzeltme etkisi Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle sermayeyi temsil eden imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır. Sermayeyi temsil etmeyen kurucu intifa senetleri, ana sözleşme gereği dağıtılabilir kârdan çıkarılmış sermayenin %10 u kadar bir miktar düşüldükten sonra kalan meblağın %2 si kadar pay almaktadır. İntifa senedi sahiplerinin payları düşüldükten sonra kalanın %5 i Yönetim Kurulu üyelerine eşit dağıtılmaktadır. b) Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler, Değer Artış Fonları ve Geçmiş Yıllar Kârları Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre, birinci tertip yasal yedekler Şirket in ödenmiş sermayesinin (SPK nın yayınladığı tebliğlere ve duyurulara göre enflasyona göre düzeltilmiş sermaye) %20 sine ulaşıncaya kadar, kanuni net dönem kârının (SPK ya göre enflasyona göre düzeltilmiş kâr) %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin (SPK ya göre enflasyona göre düzeltilmiş sermaye) %5 ini aşan dağıtılan kârın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

164 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 162 NOT 27. ÖZKAYNAKLAR (devamı) b) Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler, Değer Artış Fonları ve Geçmiş Yıllar Kârları (devamı) Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK nın öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar: 9 Ocak 2009 tarih, 1/6 sayılı SPK kararı uyarınca, konsolide finansal tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan işletmelerce dağıtılabilir kârın hesaplanmasında, konsolide finansal tablolarda yer alan kâr içinde görünen; bağlı ortaklık, müşterek yönetime tabi teşebbüs ve iştiraklerden ana ortaklığın konsolide finansal tablolarına intikal eden kâr tutarlarının, şirketlerin yasal kayıtlarında bulunan kaynaklarından karşılanabildiği sürece, genel kurullarınca kâr dağıtım kararı alınmış olmasına bakılmaksızın, dağıtacakları kâr tutarını SPK nın Seri:XI, No:29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri finansal tablolarında yer alan net dönem kârlarını dikkate alarak hesaplamalarına imkan tanınmasına karar verilmiştir. SPK nın 27 Ocak 2010 tarihli kararı ile payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıklar için yapılacak temettü dağıtımı konusunda herhangi bir asgari kâr dağıtım zorunluluğu getirilmemesine karar verilmiştir. Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları ile olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri bedelsiz sermaye artırımı, nakit kâr dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. Ancak sermaye enflasyon düzeltme farkları, nakit kâr dağıtımında kullanılması durumunda kurumlar vergisine tabi olacaktır. Şirketin dönem kârı ve kâr dağıtımına konu edilebilecek diğer yasal kaynakların toplam tutarı 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle TL dir (31 Aralık ). Anadolu Efes, 2009 yılı içerisinde, 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren hesap dönemine ilişkin olarak hisse başına brüt 0,258 tam TL, kuruculara ve yönetim kurulu üyelerine yapılan ödemeler de dahil toplam TL (2008-hisse başına brüt 0,253 tam TL, kuruculara ve yönetim kurulu üyelerine yapılan ödemeler de dahil toplam TL) tutarında kâr dağıtımı yapmıştır.

165 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 27. ÖZKAYNAKLAR (devamı) b) Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler, Değer Artış Fonları ve Geçmiş Yıllar Kârları (devamı) Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle özkaynak kalemlerinin nominal değerleri, özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları ve dönüştürülmüş değerleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2009 Nominal değerler Özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları Dönüştürülmüş değerler Sermaye Yasal yedekler Olağanüstü yedekler Değer artış fonları Yabancı para çevrim farkları (18.016) Diğer yedekler Birikmiş kârlar (Net dönem kârı dahil) Toplam ana ortaklığa ait özkaynaklar Aralık 2008 Nominal değerler Özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları Dönüştürülmüş değerler Sermaye Yasal yedekler Olağanüstü yedekler Değer artış fonları 811 Yabancı para çevrim farkları Birikmiş kârlar (Net dönem kârı dahil) Toplam ana ortaklığa ait özkaynaklar

166 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 164 NOT 28. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ Satış Gelirleri Yurt içi gelirler Yurt dışı gelirler Toplam Satış Gelirleri (net) Satışların Maliyeti (-) Envanterdeki değişim, net Maddi ve maddi olmayan varlıklara ait amortisman ve itfa giderleri Personel giderleri Yakıt, su, enerji giderleri Kıdem tazminatı karşılığı Diğer giderler Toplam Satışların Maliyeti Brüt Esas Faaliyet Kârı Ocak 31 Aralık 2009 ve 2008 hesap dönemlerinde, Grup un Türkiye deki bira satışlarından kaynaklanan toplam satış vergisi (ÖTV) tutarı sırasıyla TL ve TL dir. NOT 29. FAALİYET GİDERLERİ a) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri Reklam, satış ve pazarlama giderleri Personel giderleri Nakliye ve dağıtım giderleri Maddi ve maddi olmayan varlıklara ait amortisman ve itfa giderleri Elektrik, su ve haberleşme giderleri Kira giderleri Tamir ve bakım giderleri Stok değer düşüklüğü karşılığı, net Kıdem tazminatı karşılığı Diğer giderler

167 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) b) Genel yönetim giderleri Personel giderleri Dışarıdan sağlanan fayda, hizmetler ve danışmanlık giderleri Vergi (gelir vergisi hariç) giderleri Maddi ve maddi olmayan varlıklara ait amortisman ve itfa giderleri İşletme ve haberleşme giderleri Sigorta giderleri Kıdem tazminatı karşılığı Toplantı ve seyahat giderleri Tamir ve bakım giderleri Diğer giderler NOT 30. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER a) Amortisman ve İtfa Giderleri Satışların maliyeti ( ) ( ) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri ( ) ( ) Genel yönetim giderleri (15.973) (15.238) Diğer faaliyet giderleri (477) (545) b) Personel Giderleri ( ) ( ) Satışların maliyeti ( ) ( ) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri ( ) ( ) Genel yönetim giderleri ( ) ( ) ( ) ( )

168 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 166 NOT 31. DİĞER FAALİYET GELİR/GİDERLERİ a) Diğer Faaliyet Gelirleri Negatif şerefiye (Not 3) Sigorta gelirleri Hurda ve diğer malzeme satış gelirleri Maddi duran varlık satış kârı Maddi duran varlık değer düşüklüğü iptali (Not 18) Bağlı ortaklık satışından elde edilen gelir (Not 3) Diğer gelirler b) Diğer Faaliyet Giderleri Bağışlar (22.297) (22.516) Maddi duran varlık satış zararı (8.360) (9.607) Maddi duran varlık değer düşüklüğü karşılığı (Not 18) (70) (1.687) Finansal yatırımlar değer düşüklüğü zararı - (1.202) Diğer giderler (15.751) (8.162) NOT 32. FİNANSAL GELİRLER (46.478) (43.174) Kur farkı geliri Faiz gelirleri Türev işlemlerinden kaynaklanan gelir NOT 33. FİNANSAL GİDERLER Kur farkı gideri ( ) ( ) Faiz giderleri (84.007) (90.597) Türev işlemlerinden kaynaklanan gider (607) (1.504) Diğer finansman giderleri (8.021) (8.523) ( ) ( )

169 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 34. SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER Yoktur (31 Aralık 2008-Yoktur). 167 NOT 35. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ Türkiye de, kurumlar vergisi oranı %20 dir (2008-%20). Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek seferde ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden %20 (2008-%20) oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu şekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir. Türkiye deki vergi mevzuatı uyarınca, mali zararlar oluştukları yılı takip eden en fazla beş yıl boyunca ileriye taşınabilirler. Ayrıca vergi beyanları ve ilgili muhasebe kayıtları vergi idaresince beş yıl içerisinde incelenebilmektedir. Türkiye deki vergi mevzuatı, konsolide vergi beyannamesi verilmesine izin vermemektedir. Bu nedenle, konsolide finansal tablolardaki vergi karşılığı, konsolide edilen her bir şirket için ayrı ayrı hesaplanmıştır. 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle vergi gelir ve giderlerinin ana bileşenleri aşağıdaki gibidir: Cari dönem vergi gideri ( ) (95.572) Ertelenen vergi geliri/(gideri), net ( ) (66.305) 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle Anadolu Efes in faaliyette olduğu ülkede kullanılan vergi oranı ile teorik olarak hesaplanan vergi tutarı ile toplam gelir vergisinin mutabakatı aşağıdaki gibidir: Vergi öncesi konsolide kâr Vergi oranı %20 %20 Vergi karşılığı ( ) (70.995) Kanunen kabul edilmeyen giderlerin etkisi (6.448) (5.229) Vergiye tabi olmayan gelirlerin etkisi Farklı vergi oranlarının etkisi Diğer (11.431) (15.500) ( ) (66.305)

170 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 168 NOT 35. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı) 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle etkin vergi oranları kullanarak hesaplanan konsolide ertelenmiş vergi varlığının dağılımı aşağıdaki gibi özetlenmiştir: Varlık Yükümlülük Net Maddi ve maddi olmayan duran valıklar - - (77.733) (69.044) (77.733) (69.044) Stoklar Taşınan zararlar Kıdem tazminatı ve diğer haklar Diğer (*) (77.733) (69.044) (*) Gelir olarak kaydedilmeyen ihtilaflı vergi alacaklarına ilişkin ödenmiş olan gelir vergisinden kaynaklanan tutar diğer kalemi içerisinde gösterilmiştir. Net ertelenen vergi yükümlülüğünün hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Ocak itibariyle (17.433) Konsolide gelir tablosuna kaydedilen Özkaynaklara kaydedilen (Not 7) (870) Satın alınan şirketler yoluyla elde edilen (1.699) (4.046) Yabancı para çevrim farkı (339) Aralık itibariyle NOT 36. HİSSE BAŞINA KAZANÇ Hisse başına kazanç, sermayedarlara atfedilebilen cari net dönem kârının hesap dönemi boyunca işlem gören hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesiyle hesaplanır. Aşağıdaki tablo, hisse başına kazanç hesaplamasında kullanılan net dönem kârı ve hisse senedi bilgilerini yansıtmaktadır: Net dönem kârı (ana ortaklık payları) Ağırlıklı ortalama hisse sayısı Hisse başına net kâr (tam TL) 0,9391 0,6882 Finansal tablo tarihi ve bu konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi arasında, hisse senetleri veya potansiyel hisse senetlerini içeren başka işlemler gerçekleşmemiştir.

171 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 37. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI a) İlişkili Taraflarla İlgili Bakiyeler 169 i) İlişkili Taraflarla İlgili Banka ve Menkul Kıymet Bakiyeleri Alternatifbank (2) (5) Alternatif Yatırım A.Ş. (5) ii) İlişkili Taraflardan Alacaklar Anadolu Restoran İşletmeleri Ltd. Şti. (5) Mutena Maltery (2) Turkmenistan CC (3) Diğer iii) İlişkili Taraflara Borçlar Mutena Maltery (2) Oyex Handels GmbH (5) Anadolu Bilişim Hizmetleri A.Ş. (2) (5) AEH (1) (4) Diğer

172 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 170 NOT 37. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı) b) İlişkili Taraflarla Yapılan İşlemler i) Mal Alımı ve Diğer Giderler Efes Pilsen Spor Kulübü Oyex Handels GmbH (5) Anadolu Vakfı AEH (1) (4) Anadolu Bilişim Hizmetleri A.Ş. (2) (5) Çelik Motor Ticaret A.Ş. (5) Mutena Maltery (2) AEH Münih (5) Efes Turizm İşletmeleri A.Ş. (5) Anadolu Isuzu Otomotiv San. ve Tic. A.Ş. (1) Diğer ii) Finansal Gelir/(Gider), Net Alternatifbank (2) (5) AEH (1) (4) iii) Diğer Gelir/(Gider), Net Anadolu Bilişim Hizmetleri A.Ş. (2) (5) Alternatifbank (2) (5) Anadolu Restoran İşletmeleri Ltd. Şti. (5) Diğer (1) Yazıcılar Holding A.Ş. (hissedar) nin ilişkili tarafı (2) Grup un uzun vadeli finansal yatırımı (3) Turkmenistan CC 2009 yılı içerisinde tam konsolidasyon yöntemiyle CCİ nin mali tablolarına dahil edilmiştir. (4) Grup un hissedarı (5) AEH (hissedar) nin ilişkili tarafı

173 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 37. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı) iv) Üst Yönetime Sağlanan Faydalar Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle, Anadolu Efes Yönetim Kurulu Başkan ı ve Üyeleriyle, Grup içerisinde üst düzey yönetici pozisyonunda çalışanlara cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı aşağıdaki gibidir: Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri Üst düzey yöneticiler* (*) 2008 yılı rakamı üst düzey yönetici kapsamının değişikliği sonucunda TL azaltılarak yeniden düzenlenmiştir. NOT 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Kullanılan belli başlı finansal araçlar banka kredileri, finansal kiralamalar, nakit ve kısa vadeli banka mevduatlarıdır. Bu araçları kullanmaktaki asıl amaç, operasyonlar için finansman yaratmaktır. Ayrıca direkt olarak faaliyetlerden ortaya çıkan ticari alacaklar ve ticari borçlar gibi finansal araçlar da mevcuttur. Kullanılan araçlardan kaynaklanan risk, yabancı para riski, faiz riski, fiyat riski, kredi riski ve likidite riskidir. Grup yönetimi bu riskleri aşağıda belirtildiği gibi yönetmektedir. Ayrıca finansal araçların kullanılmasında ortaya çıkabilecek piyasa riski de takip edilmektedir. a) Faiz Riski Grup, faiz haddi bulunan varlık ve yükümlülüklerin tabi olduğu faiz oranlarının değişiminin etkisinden doğan faiz riskine açıktır. Grup, varlık ve yükümlülüklerinin faiz oranlarını dengede tutmak ya da riskten korunma amaçlı finansal araçlar kullanmak suretiyle bu riski yönetmektedir. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Grup uluslararası piyasalarda faiz oranlarında ortaya çıkabilecek dalgalanma etkilerinden korunmak amacıyla çeşitli finans kuruluşlarıyla toplam 25,1 milyon USD tutarındaki kredilerle ilgili olarak vadeli faiz oranı değişimi sözleşmelerine taraf olmuştur. Finansal borçlarla ilgili olan faiz oranlarının bir kısmı piyasada geçerli olan faiz oranlarına dayanmaktadır. Bundan dolayı Grup ulusal ve uluslararası piyasalarda faiz oranlarındaki değişikliklerden etkilenmektedir. Grup un faiz oranlarındaki değişikliklerden kaynaklanan piyasa riskinden etkilenmesi öncelikli olarak borç yükümlülükleriyle ilişkilidir. Grupun faiz oranına duyarlı finansal araçlarını gösteren faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir Sabit faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kâr/zarara yansıtılan varlıklar Finansal yükümlülükler Değişken faizli finansal araçlar Finansal yükümlülükler

174 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 172 NOT 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) a) Faiz Riski (devam ) Grup un 31 Aralık 2009 tarihinde yabancı para birimi cinsinden olan değişken faizli kredilerinin faizi 100 baz puan yüksek/düşük olur ve diğer tüm değişkenler sabit kalırsa, değişken faiz oranlı kredilerden kaynaklanan yüksek/düşük faiz giderinin, bir sonraki raporlama dönemi olan 31 Mart 2010 tarihinde sona eren döneme ait vergi ve azınlık payları öncesi kâra etkisi aşağıdaki gibidir: USD cinsinden kredi faiz oranlarının değişimi EURO cinsinden kredi faiz oranlarının değişimi Diğer cinsten kredilerin faiz oranlarının değişimi Toplam b) Yabancı Para Riski Yabancı para riski, genelde EURO ve USD varlık ve yükümlülükler bulunmasından kaynaklanmaktadır. Grup un yaptığı işlemlerden doğan yabancı para riski vardır. Bu riskler işlevsel para birimi dışındaki para birimi cinsinden mal alımı ve satımı yapılması ve yabancı para cinsinden banka kredisi kullanılmasından kaynaklanmaktadır. Grup doğal bir riskten korunma yöntemi olan yabancı para cinsinden varlıklarını ve borçlarını dengede tutarak yabancı para riskini yönetmektedir.

175 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) b) Yabancı Para Riski (devamı) 173 Grup un 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle yabancı para pozisyonu aşağıdaki gibidir: Döviz pozisyonu tablosu 2009 TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) USD Diğer Yabancı Para TL Karşılığı TL Karşılığı EURO TL Karşılığı 1. Ticari ve İlişkili Taraflardan Alacaklar a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar Diğer Dönen Varlıklar Ticari ve İlişkili Taraflardan Alacaklar a. Parasal Finansal Varlıklar b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar Diğer Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Ticari ve İlişkili Taraflara Borçlar (76.315) (5.642) (8.495) (30.586) (66.075) (1.745) 11. Finansal Yükümlülükler ( ) ( ) ( ) (15.596) (33.691) - 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler (4.393) (604) (910) (362) (783) (2.700) 12b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler Kısa Vadeli Yükümlükler ( ) ( ) ( ) (46.544) ( ) (4.445) 14. Ticari ve İlişkili Taraflara Borçlar (933) - - (432) (933) Finansal Yükümlülükler ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - 16 a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler Uzun Vadeli Yükümlülükler ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Toplam Yükümlülükler ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (4.445) 19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı Net Yabancı Para Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Döviz Hedge i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı

176 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 174 NOT 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) b) Yabancı Para Riski (devamı) Döviz pozisyonu tablosu 2008 TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) USD TL Karşılığı Diğer Yabancı Para TL Karşılığı TL EURO Karşılığı 1. Ticari ve İlişkili Taraflardan Alacaklar a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar Diğer Dönen Varlıklar Ticari ve İlişkili Taraflardan Alacaklar a. Parasal Finansal Varlıklar b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar Diğer Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Ticari ve İlişkili Taraflara Borçlar (35.768) (5.517) (8.341) (12.125) (25.957) (1.470) 11. Finansal Yükümlülükler ( ) ( ) ( ) (459) (982) (835) 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler (3.023) (84) (128) (507) (1.086) (1.809) 12b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler Kısa Vadeli Yükümlükler ( ) ( ) ( ) (13.091) (28.025) (4.114) 14. Ticari ve İlişkili Taraflara Borçlar Finansal Yükümlülükler ( ) ( ) ( ) (33.518) (71.755) - 16 a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler Uzun Vadeli Yükümlülükler ( ) ( ) ( ) (33.518) (71.755) Toplam Yükümlülükler ( ) ( ) ( ) (46.609) (99.780) (4.114) 19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı Net Yabancı Para Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu ( ) ( ) ( ) Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu ( ) ( ) ( ) (723) (1.548) Döviz Hedge i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı

177 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) b) Yabancı Para Riski (devamı) Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle ihracat ve ithalata ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir: Toplam İhracat Tutarı Toplam İthalat Tutarı Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle döviz kuru duyarlılık analizi tabloları aşağıda gösterilmiştir: Döviz kuru duyarlılık analizi tablosu 2009 Kâr/(zarar) Özkaynaklar Yabancı paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi Yabancı paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi USD nin TL karşısında %10 değişmesi halinde: USD net varlık/(yükümlülüğü) (72.540) ( ) USD riskinden korunan kısım (-) USD Net Etki (72.540) ( ) EURO nun TL karşısında %10 değişmesi halinde: EURO net varlık/(yükümlülüğü) (29.616) (2.130) EURO riskinden korunan kısım (-) EURO Net Etki (29.616) (2.130) Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama %10 değişmesi: Diğer döviz net varlık/(yükümlülüğü) (2.123) - - Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-) Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (2.123) - - TOPLAM ( ) ( )

178 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 176 NOT 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) b) Yabancı Para Riski (devamı) Döviz kuru duyarlılık analizi tablosu Yabancı paranın değer kazanması Kâr/(zarar) Yabancı paranın değer kaybetmesi 2008 Özkaynaklar Yabancı paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi USD nin TL karşısında %10 değişmesi halinde: USD net varlık/(yükümlülüğü) (88.335) ( ) USD riskinden korunan kısım (-) USD Net Etki (88.335) ( ) EURO nun TL karşısında %10 değişmesi halinde: EURO net varlık/(yükümlülüğü) 671 (671) (2.057) EURO riskinden korunan kısım (-) EURO Net Etki 671 (671) (2.057) Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama %10 değişmesi: Diğer döviz net varlık/(yükümlülüğü) (1.840) - - Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-) Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (1.840) - - TOPLAM (85.824) ( )

179 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) c) Likidite Riski 177 Likidite riski bir şirketin fonlanma ihtiyaçlarını karşılayamama riskidir. Likidite riski güvenilir kredi kuruluşlarının vermiş olduğu kredi limitlerinin de desteğiyle nakit girişleri ve çıkışlarının dengelenmesiyle düşürülmektedir. 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle konsolide bilançoya yansıyan finansal yükümlülüklerin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir: 2009 Defter değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) Finansal Borçlar Ticari borçlar ve ilişkili taraflara borçlar Satış opsiyonu yükümlülüğü Defter değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) Finansal Borçlar Ticari borçlar ve ilişkili taraflara borçlar Satış opsiyonu yükümlülüğü d) Fiyat Riski Fiyat riski yabancı para, faiz ve piyasa riskinin bir kombinasyonu olup, Grup tarafından aynı para biriminden borç ve alacakların, faiz taşıyan varlık ve yükümlülüklerin birbirini karşılaması yoluyla doğal olarak yönetilmektedir. Piyasa riski, Grup tarafından piyasa bilgilerinin incelenmesi ve uygun değerleme metotları vasıtasıyla yakından takip edilmektedir.

180 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 178 NOT 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) e) Kredi Riski Kredi riski, karşılıklı ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. Grup, kredi riskini belli taraflarla yapılan işlemleri sınırlandırarak ve ilişkide bulunduğu tarafların güvenilirliğini sürekli değerlendirerek yönetmeye çalışmaktadır. Kredi risk yoğunlaşması belirli şirketlerin benzer iş alanlarında faaliyette bulunmasıyla, aynı coğrafi bölgede yer almasıyla veya ekonomik, politik ve bunun gibi diğer koşullarda meydana gelebilecek değişikliklerin bu şirketlerin sözleşmeden doğan yükümlülüklerini benzer ekonomik koşullar çerçevesinde etkilemesi ile ilgilidir. Kredi riskinin yoğunlaşması Grup un performansının belli bir sektörü veya coğrafi bölgeyi etkileyen gelişmelere duyarlılığını göstermektedir. Grup kredi riskini, satış faaliyetlerini geniş bir alana yayarak belli bir sektör veya bölgedeki şahıslar veya gruplar üzerinde istenmeyen yoğunlaşmalardan kaçınarak yönetmeye çalışmaktadır. Grup ayrıca gerekli gördüğü durumlarda müşterilerinden teminat almaktadır. 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle maruz kalınan azami kredi riski ve vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların yaşlarına ilişkin açıklama aşağıdaki gibidir: Ticari Alacaklar İlişkili Diğer taraf taraf Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer taraf taraf Bankalardaki mevduat Türev araçlar Cari dönem Diğer Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) - (13.867) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

181 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) e) Kredi Riski (devamı) 179 Cari Dönem Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki Mevduat Türev Araçlar Diğer Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş Vadesi üzerinden 3-12ay geçmiş Vadesini 1 yıldan fazla geçmiş Ticari Alacaklar İlişkili Diğer taraf taraf Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer taraf taraf Bankalardaki mevduat Türev araçlar Önceki Dönem Diğer Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) - (21.148) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

182 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 180 NOT 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) e) Kredi Riski (devamı) Önceki Dönem Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki Mevduat Türev Araçlar Diğer Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş Vadesi üzerinden 3-12ay geçmiş Vadesini 1 yıldan fazla geçmiş f) Rayiç Değer Rayiç değer, zorunlu satış veya tasfiye gibi haller dışında, bir finansal aracın cari bir işlemde istekli taraflar arasında alım-satıma konu olan fiyatını ifade eder. Kote edilmiş piyasa fiyatı, şayet varsa, bir finansal aracın makul değerini en iyi yansıtan değerdir. Yabancı para bazlı finansal alacak ve borçlar finansal tabloların hazırlandığı günün yabancı para kur oranları üzerinden değerlendirilmektedir. Grup un finansal araçlarının rayiç değerlerinin tahmininde aşağıda belirtilen yöntemler ve varsayımlar kullanılmıştır: i) Finansal Varlıklar Bazı finansal varlıkların rayiç değerleri maliyet bedelleri ile finansal tablolarda yer alıp nakit ve nakit benzerleri, bunların üzerindeki faiz tahakkukları ve diğer kısa vadeli finansal varlıkları içermektedir ve kısa vadeli olmalarından dolayı, rayiç değerlerinin taşınan değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Ticari alacakların reeskont karşılığı ve şüpheli alacaklar karşılığı düşüldükten sonraki taşınan değerlerinin rayiç değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. ii) Finansal Yükümlülükler Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin kısa vadeli olmaları nedeniyle rayiç değerlerinin taşıdıkları değere yaklaştığı düşünülmektedir. Banka kredileri iskonto edilmiş maliyet ile ifade edilir ve işlem maliyetleri kredilerin ilk kayıt değerlerine eklenir. Üzerindeki faiz oranları değişen piyasa koşulları dikkate alınarak güncellendiği için kredilerin rayiç değerlerinin taşıdıkları değeri ifade ettiği düşünülmektedir. Reeskont karşılığı düşüldükten sonra kalan ticari borçların rayiç değerlerinin taşıdıkları değere yakın olduğu öngörülmektedir.

183 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) NOT 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) f) Rayiç Değer (devamı) 181 Rayiç Değer Hiyerarşi Tablosu Grup rayiç değer ölçümlerini, her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır: Seviye 1: Aktif piyasada işem gören piyasa fiyatı kullanılan değerleme teknikleri Seviye 2: Dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme teknikleri Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme teknikleri Bilançoda rayiç değerden taşınan finansal varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Hisse senetleri Yatırım fonları Bilançoda rayiç değerden taşınan finansal yükümlülükler Faiz oranı takası Opsiyonlar NOT 39. FİNANSAL ARAÇLAR Türev Finansal Enstrümanlar ve Riskten Korunma İşlemleri Türev finansal araçlar ilk olarak maliyetleri ile kayda alınmakta, izleyen dönemlerde de makul değerleri ile değerlenmektedir. Grup un türev finansal araçlarını ağırlıklı olarak yapılandırılmış vadeli döviz alım-satım sözleşmeleri ile faiz oranı swap işlemleri oluşturmaktadır. Yapılandırılmış vadeli döviz alım-satım ve faiz oranı swap sözleşmeleri ekonomik olarak Grup için risklere karşı etkin bir koruma sağlamakla birlikte, risk muhasebesi yönünden UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardına ait gerekli koşulları taşımaması nedeniyle konsolide finansal tablolarda riskten korunma amaçlı türev finansal araçlar olarak muhasebeleştirilmemektedir.

184 ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI (DEVAMI) (BİRİM AKSİ BELİRTİLMEDİKÇE BİN TÜRK LİRASI [TL]) 182 NOT 40. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 2010 yılı Ocak ayı içerisinde, Danıştay 13. Dairesi, Rekabet Kurumu nun 25 Ağustos 2009 tarihli Tekel Birası markasının Şirket tarafından devralınması işleminin onaylanması kararının yürütmesini durdurmuştur yılı Şubat ayı içerisinde, Efes Moscow 200 milyon USD tutarında nakit sermaye artırımı yapmıştır. Grup ve azınlık hissedarı olan EBRD söz konusu sermaye artırımına beraber katılmış ve dolayısıyla Efes Moscow un nihai sahiplik oranı aynı kalmıştır yılı Şubat ayı içerisinde, EBI 6 Haziran 2009 tarihinde imzaladığı 300 milyon USD değerindeki uzun dönem kredi anlaşmasını, katılımcı bütün bankaların onayıyla yeniden fiyatlandırmıştır. Sonuç olarak kredinin USD ve EURO dilimlerinin sırasıyla LIBOR+475 bps ve EURIBOR+475 bps olan yıllık faiz oranı, yıllık LIBOR+300 bps ve EURIBOR+300 bps e indirilmiştir. Kredi ile ilgili diğer bütün şartlar aynı kalmıştır yılı Mart ayı içerisinde, Rusya da mukim Efes Bira Grubu Şirketleri nin yeniden yapılandırılması kapsamında, Amstar ve Efes Rostov şirketlerinin Efes Moscow altında resmi olarak birleşme işlemi tamamlanmıştır yılı Mart ayı içerisinde, CCİ vadesi gelen kredi yükümlülüğünün yeniden finansmanı ve bazı iştiraklerinin vadesi gelen ve erken ödenmesi planlanan kredilerinin finansmanı ile yeni finansman ihtiyaçlarının karşılanması amacıyla toplam 360 milyon USD uzun vadeli kredi sağlanması ile ilgili işlemleri tamamlamıştır yılı Mart ayı içerisinde, Anadolu Etap Yönetim Kurulu TL nakit sermaye artırımı kararı vermiştir. Şirket, sermaye artırımına mevcut iştirak oranı olan %33,33 oranında katılmaya karar vermiştir. Anadolu Efes, 30 Mart 2010 tarihi itibariyle, EBI çıkarılmış sermayesinin yaklaşık %25,98 sini temsil eden adet depo sertifikasını (depo sertifikalarının her biri EBI nın beş adet hissesini temsil etmektedir), sertifika başına nakit 17,00 USD bedelle satın almıştır. Şirket in daha önceden sahip olduğu adet EBI hissesi nedeniyle EBI nın sermayesindeki %73,47 lik payı, gerçekleşen satın alma sonrasında %99,45 e yükselmiştir. Yaklaşık 187 milyon USD tutarında satın alma bedeli Anadolu Efes in mevcut nakit kaynaklarından ve bu süreçte kullanılan 100 milyon USD tutarındaki iki yıllık kredi ile karşılanacaktır. Birleşik Krallık Devralma ve Birleşme Kanunu nun ilgili maddelerine göre, Şirket en kısa zamanda EBI nın sermayesinde sahip olmadığı ve sermayenin %0,55 ini temsil eden adet depo sertifikasını, sertifika başına 17,00 USD bedelle satın almak için çağrı yapmayı planlamaktadır. Anadolu Efes, kalan hisselerin satın alınması için Hollanda kanunları uyarınca zorunlu satın alma prosedürlerini takip edecektir. NOT 41. DİĞER HUSUSLAR Net Faiz Gelirleri/(Giderleri) Faiz gelirleri (Not 32) Faiz giderleri (Not 33) (84.007) (90.597) Kredilerle ilgili diğer giderler (4.642) (5.518) (29.440) (50.516)

185 Anadolu Efes Faaliyet Raporu

186 İletişim Bilgileri 184 EFES BİRA GRUBU (ANADOLU EFES) BAŞKANLIĞI Esentepe Mah. Anadolu Cad. No: 1 Kartal İstanbul, TÜRKİYE Tel: 0 (216) Faks: 0 (216) Web: [email protected] TÜRKİYE BİRA OPERASYONLARI EFES PAZARLAMA VE DAĞITIM TİCARET A.Ş. Esentepe Mah. Anadolu Cad. No: 3 Kartal İstanbul, TÜRKİYE Tel: 0 (216) Faks: 0 (216) Web: [email protected] TARBES TARIM ÜRÜNLERİ VE BESİCİLİK SANAYİİ VE TİCARET A.Ş. Yeni Mah. Bahattin Şeker Cad. No: 78 Pazaryeri Bilecik, TÜRKİYE Tel: 0 (228) Faks: 0 (228) CYPEX CO. LTD. Ösker Özgür Sok. No: 12 Küçükkaymaklı Lefkoşa, KKTC Tel: 0 (392) Faks: 0 (392) YURTDIŞI BİRA OPERASYONLARI EFES BREWERIES INTERNATIONAL N.V. Strawinskylaan XX Amsterdam, Hollanda Tel : +31 (20) Faks: +31 (20) Web: [email protected] MOSCOW EFES BREWERY ZAO Podolskikh Kursantov Str., 15b Moskova, Rusya Tel:+7 (495) Faks:+7 (495) KRASNY VOSTOK Kazan, Tihoreckaya Ul., 5 Zip code , Rusya Tel: +7 (8432) Faks: +7 (8432) I.M. Efes Vıtanta Moldova Brewery S.A. MD ; Chisinau; 167 Uzinelor Str. Moldova Tel: +(373 22) Faks: +(373 22) EFES KARAGANDA BREWERY JSC FE Almaty Branch, Bereke Village, Karasay Region Almaty Oblast (area), , Kazakistan Tel: +7 (727) (727) Faks: +7 (727) EFES BREWERIES IN GEORGIA JSC LOMISI Village Natakhtari 3308 Mtsketa Region, Gürcistan Tel: Faks: MEŞRUBAT OPERASYONLARI COCA-COLA İÇECEK A.Ş. (CCİ) COCA-COLA SATIŞ VE DAĞITIM A.Ş. (CCSA) Esenşehir Mah. Erzincan Cad. No: 36 Dudullu, Ümraniye İstanbul, TÜRKİYE Tel : 0 (216) Faks: 0 (216) /68 Web:

187 Anadolu Efes Faaliyet Raporu 2009

188