GÜNE BAŞLARKEN 26 Kasım 2008

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 26 Kasım Yurtiçi Piyasalar-Döviz Bankalararası döviz piyasasında dolar kuru bugün açılışta, yurtdışı piyasalardaki olumlu havanın devam etmesiyle düne göre fazla bir değişim göstermeyerek, / seviyelerinden işlem görüyor. Bankalararası piyasanın dünkü spot kapanışında en iyi dolar alış ve satış kotasyonları / YTL olmuştu. Merkez Bankası dün gösterge dolar kurunu / YTL, euro kurunu / YTL, pariteyi ise olarak ilan etti. Merkez Bankası kurlarına göre lira dün dolar karşısında yüzde 2.47, euro karşısında yüzde 1 değer kazandı. Bu kurlara göre YTL nin yılbaşından beri dolar karşısındaki kaybı yüzde ve euro karşısındaki kaybı ise yüzde oldu. Bugün döviz piyasasında yurtdışı odaklı sakin bir seyir izlenmesi beklenirken, Türkiye ile IMF arasındaki görüşmeler de yakından takip edilecek. Yurtiçi Piyasalar- Faiz Bono-tahvil piyasasında, 23 Haziran 2010 vadeli gösterge kıymet, dün hem spot piyasada hem de valörlüde yüzde seviyesinden kapandı. Bu sabah itibariyle ise yüzde seviyesinden işlem görüyor. Gösterge tahvil yüzde olan fonlama maliyetinin üstünde seyrediyor. TCMB dün piyasaya 2 Aralık vadeli repo ihalesi ile 2 milyar YTL verdi. İhaleye gelen teklif miktarı 2.35 milyar YTL oldu. İhalede oluşan en yüksek basit faiz yüzde olurken, en düşük ve ortalama faizler sırasıyla yüzde 16.52, yüzde oldu. TCMB nin ayrıca bugün 2 milyar YTL, yarın 4 milyar YTL, Cuma günü 6 milyar YTL ve 1 Aralık ta 3 milyar YTL repo dönüşü var. TCMB nin bugünkü 2 milyarlık dönüşüne karşılık 1-2 milyar YTL repo ihalesi açması bekleniyor. Hazine Kağıtları Vadeye Kalan Gün 25 Kasım 2008 Kapanış Bileşik Faiz (%) , , , , , , , , , , , ,15 1

2 Hazine dün Kasım 2008 İç Borçlanma Stratejisi çerçevesinde bugün valörle itfa tarihli YTL cinsi iskontolu tahvili (gösterge) yeniden ihraç ederken ve 20 Kasım 2013 itfa tarihli YTL cinsi değişken kuponlu tahvili ihraç etti. Hazine iki ihalede rekabetçi olmayan teklif (ROT) dahil toplam 10.9 milyar YTL borçlandı. Hazine, iki tahvilde ihale öncesinde ROT tan toplam 8.1 milyar YTL satış yaptı. o Hazine, 23 Haziran 2010 itfalı göstege tahvilde kamulara net 2.15 milyar YTL, piyasa yapıcı bankalara 1.36 milyar YTL ROT satışı yaparken, 20 Kasım 2013 itfa tarihli değişken kupon ödemeli tahvilde kamulara 2.15 milyar YTL ve piyasa yapıcı bankalara 2.43 milyar YTL ROT satışı yaptı. Hazine 23 Haziran 2010 vadeli gösterge tahvilde ortalama bileşik yüzde 21.6 ile net milyon YTL, 20 Kasım 2013 itfalı değişken kupon ödemeli tahvilde ortalama fiyat ile net 2.12 milyar YTL borçlandı. Gösterge tahville gelen nominal teklif 1.85 milyar YTL olurken, değişken kupon ödemeli tahvile gelen nominal teklif 2.39 milyar YTL oldu. Reuters Anketine göre, gösterge tahvilin yeniden ihracında yüzde ortalama bileşik faizle net 2.86 milyar YTL, değişken kupon ödemeli tahvilde ise ortalama fiyat ile net 2.6 milyar YTL satış yapılması bekleniyordu. Hazine nin ayrıca bugün 12.9 milyar YTL si piyasaya olmak üzere toplam 16.6 milyar YTL ödemesi var. Hazine bugünkü 16.6 milyar YTL'lik itfasına karşın Pazartesi günü ve dün gerçekleştirdiği 3 ihale ile toplamda milyar YTL borçlandı. Yurtiçi Piyasa Gelişmeleri Ekonomik Kalkınma ve İşbirliği Örgütü (OECD), tarafından dün yayınlanan ekonomik görünüm raporunda, Türkiye'de ekonomik büyümenin 2008'de yüzde 3.3'e ve 2009'da yüzde 1.6'ya düştükten sonra, küresel ekonomideki toparlanmaya bağlı olarak 2010'da yüzde 4.2 olacağının tahmin edildiği belirtildi. Raporda ayrıca küresel finansal kriz sonrasında YTL'nin değer kaybettiği, borsanın düştüğü ve devletin borçlanma maliyetlerinin önemli miktarda arttığı belirtildi. İlk çeyrekte yüzde 6.7 artış oranı yakalayan Türkiye de büyüme küresel finansal krizin etkisini göstermesiyle tüketici talebi ve ihracatın yavaşlaması sonrasında 2008'in 2. çeyreğinde yüzde 1.9'a gerilemişti. Yurtiçi Piyasalar - Borsa IMF ile yeni bir anlaşma beklentisi ve hükümetin önlem paketi hazırlığında olması gibi olumlu gelişmelerin etkisiyle haftanın ilk işlem gününü yüzde 9.88 yükselişle kapatan IMKB 100 endeksi, dün ilk seansta gelen kâr satışlarıyla gerilese de ABD Merkez Bankası FED in yeni önlemler açıklamasıyla yükselişe geçen Avrupa borsalarını izleyerek günü yüzde 1.19 artışla 24, puandan kapattı. İşlem hacmi ise bir gün önceye göre yaklaşık yüzde 8.4 artarak 1.86 milyar YTL düzeyinde gerçekleşti. Endeks, dün itibariyle geçen hafta sonuna göre yüzde primli seyrederken, 2007 yılsonu kapanışına göre yüzde değer kaybetti. 2

3 Yurtdışı Piyasa Gelişmeleri- ABD ABD Ticaret Bakanlığı tarafından dün yapılan açıklamaya göre, ABD de Gayri Safi Yurtiçi Hâsıla (GSYH) 3. çeyrekte geçici verilere göre küresel resesyon ve finansal kriz endişeleri nedeniyle tüketici harcamalarındaki ve yatırımlardaki azalmaya bağlı olarak beklentilerle paralel olarak yüzde 0.5 daraldı. GSYH'deki bu daralma ABD'ye terör saldırılarının düzenlendiği 2001'in üçüncü çeyreğinden beri yaşanan en keskin daralma oldu. Daha önce yine geçici rakamlara göre GSYH nin 3. çeyrekte yüzde 0.3 daraldığı açıklanmıştı. ABD ekonomisi 2007 yılının 3. çeyreğinde yüzde 4.8 büyürken, 2007 yılının toplamındaki büyüme oranı yüzde 2 olmuştu. ABD GSYH'si bu yıl 2. çeyrekte ise yüzde 2.8 büyümüştü. GSYH'deki daralmanın 4. çeyrekte hızlanması ve 2009'da da sürmesi beklenirken, ABD ekonomisinin teknik olarak resesyonda sayılabilmesi için 4. çeyrekte de daralması gerekiyor. 8,00 ABD GSYH BÜYÜMESİ (%) 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00 Eyl.96 Eyl.98 Eyl.00 Eyl.02 Eyl.04 Eyl.06 Eyl.08-2,00 ABD Ticaret Bakanlığı nın bir diğer açıklamasına göre, ABD de kişisel tüketim harcamaları endeksi 3. çeyrekte geçici verilere göre beklentilerin hafif altında yüzde 5.2 artış gösterdi. İkinci çeyrekte yüzde 4.3 artış gösteren verinin daha önce yine geçici verilere göre yüzde 5.4 arttığı açıklanmıştı. Beklentiler bu rakamın revize edilmemesi yönündeydi. Gıda ve enerji fiyatları hariç tutularak hesaplanan çekirdek kişisel tüketim harcamaları endeksi ise 3. çeyrekte geçici verilere göre yüzde 2.6 artış gösterdi. İkinci çeyrekte yüzde 2.2 artış gösteren verinin daha önce yine geçici verilere göre yüzde 2.9 artış gösterdiği açıklanmıştı. Bu rakamın revize edilmesi beklenmiyordu. ABD de yine dün yapılan açıklamaya göre, tüketici güven endeksi Kasım ayında 44.9 değerini alarak beklentilerin üzerinde geldi. Ekim ayında 38.8 değerini alan verinin Kasım ayında 37.9 olması bekleniyordu. Tüketici güveni Kasım ayında yükselmesine rağmen, geçen yıl aynı dönemdeki 87.8 seviyesinden oldukça düşük düzeyde bulunuyor. ABD Merkez Bankası FED dün finansal sisteminin desteklenmesi amacıyla, 600 milyar dolar değerinde mortgage'a dayalı menkul kıymeti alacağını ve 200 milyar dolar büyüklüğünde tüketici borçlarına dayalı menkul kıymeti alma imkanı sunacağını açıkladı. Yapılan açıklamada, FED in devlet destekli konut finansman kuruluşları Fannie Mae, Freddie Mac ve Federal Home Loan Banks tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerin 100 milyar dolara kadar olan kısmını, Fannie Mae, Freddie Mac ve Ginnie Mae tarafından desteklenen mortgage'a dayalı menkul kıymetlerin 500 milyar dolara kadar olan kısmını alacağı belirtildi. FED, alımların konut piyasasını desteklemek ve genel finansal piyasa koşullarını iyileştirmek için yapılacağını ve alımların birkaç çeyrek içinde gerçekleşeceğini belirtti. Yurtdışı Piyasalar Borsalar FED in kredi piyasalarını canlandırmayı hedefleyen 800 milyar dolar tutarındaki planının konut piyasasını iyileştirebileceği ve tüketici kredilerinde rahatlamaya yol açabileceği yönündeki iyimser havayla ABD borsaları dünü yükselişle kapattı. Dün Dow Jones yüzde 0.43, S&P yüzde 0.66 değer kazandı. Böylece Dow Jones endeksi Ağustos ayından beri, S&P endeksi ise Eylül ayından beri ilk defa üç günü art arda yükselişle kapatmış oldu. Açıklanan son tedbirlere göre 800 milyar dolarlık planın 600 milyar dolarlık kısmıyla, konut kredilerinin önünü açabilmek amacıyla ipoteğe dayalı riskli kağıtlar satın alınacak. Kalan 200 milyar dolar ise, bankaları tüketiciye yeniden çeşitli türden kredi vermeye teşvik etmeye ve kredi maliyetini ucuzlatmaya ayrılacak. FED in bu planı mali sektör hisselerindeki alımların dün de devam etmesini sağladı. ABD borsa vadeli işlemleri ise dünkü yükselişin ardından bu sabah itibariyle hafif eksi seviyelerde seyrediyor. Asya borsaları ise ABD de GSYH nin 2001 yılından bu yana en hızlı daraldığını gösteren verinin ardından küresel resesyon endişelerinin artmasıyla genelde geriledi. Japon Nikkei endeksi yüzde 1.33 değer kaybetti. Avrupa borsaları vadeli işlemleri ise Avrupa borsalarının güne düşüşle başlayacağını işaret ediyor. 3

4 Yurtdışı Piyasalar Döviz FED tarafından açıklanan 800 milyar dolarlık planın piyasalar tarafından olumlu karşılanması ve risk algısını değiştirmesiyle doların euro karşısındaki değer kaybı dün de devam etti. Euro dolar paritesi dün en düşük ve en yüksek aralığında seyretmesinin ardından günü seviyesinden kapattı. Sabah itibariyle ise seviyesinden işlem görüyor. Ayrıca ABD de dün açıklanan GSYH verisinin 2001 yılından bu yana en keskin daralmayı göstermesi ve FED in faiz indirimlerine devam edeceği beklentisi de doların değer kaybındaki bir diğer neden oldu. Chicago Ticaret Borsası nda FED in 30 günlük faiz vadeli işlemlerine göre FED 16 Aralık taki toplantıda faizlerde yüzde 62 ihtimalle 50 baz puan, yüzde 38 ihtimalle de 75 baz puan indirime gidecek. Cuma gününü seviyesinden kapatan euro dolar paritesi, küresel piyasalardaki olumlu havaya paralel olarak haftaya yükselerek başlamıştı. Japon yeni ise dün dolar karşısında en düşük ve en yüksek aralığında seyretmesinin ardından seviyesinden kapandı. Sabah itibariyle ise seviyesinden işlem görüyor. Euro yen paritesi ise dün en düşük ve en yüksek aralığında işlem görmesinin ardından bu sabah seviyelerinde seyrediyor. Yurtdışı Piyasalar Petrol/Altın OPEC in tekrar petrol üretiminde kısıntıya gideceği beklentisi olmasına rağmen, ABD ekonomisinin 2001 yılından bu yana en keskin şekilde daraldığını gösteren GSYH verisinin ardından petrol fiyatları dünü düşüşle varil başına dolar seviyesinden kapattı. Sabah itibariyle ise 51 dolar seviyesinden işlem görüyor. Küresel ekonomideki küçülmenin petrol talebini azaltacağı beklentilerinin petrol fiyatları üzerindeki baskısının önümüzdeki dönemde de devam etmesi bekleniyor. Dünü bir önceki güne fazla bir değişim göstermeyerek ons başına dolar seviyesinden kapatan altın fiyatları ise sabah itibariyle ons başına dolar seviyesine geriledi ve bu seviyelerden işlem görüyor. Yurtdışı Piyasa Gelişmeleri Diğer OECD tarafından dün yayınlanan ekonomik görünüm raporunda, merkez bankalarının deflasyon riskine karşı dikkatli olması gerektiği ve ilerideki aylarda da faiz indirimine devam etmelerinin beklendiği belirtildi. Raporda, Temmuz 2007'den beri gösterge faizi 475 baz puan indirerek yüzde 1.0 seviyesine düşüren ABD Merkez Bankası FED le birlikte, Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası'nın (BOE) da faizleri indirmelerinin beklenildiği belirtildi. OECD raporda ayrıca, 2009'un üçüncü çeyreğinden itibaren deflasyona girmesini beklediği Japonya'da ise, zaten yüzde 0.3 olan gösterge faizin daha fazla faiz indirimine imkan vermediğini, ancak şu andaki uyumlu faiz seviyesinin 2010 yılından sonra da korunmasının beklendiğini belirtti. Uluslararası Para Fonu (IMF), Pakistan'ın ödemeler dengesi krizinin önlenmesi, geniş çaplı bir ekonomik canlanma yaratılması ve finans yapısının küresel kredi krizi ortamında istikrar bulabilmesi için 7.6 milyar dolar büyüklüğünde acil krediye onay verdi. IMF'nin sağladığı ve 23 aylık kredi programı kapsamında Pakistan kredinin 3.1 milyar dolarlık dilimini hemen alabilecek. Kalan miktara erişim ise her çeyrek dönemde yapılacak gözen geçirmeler sonrasında sağlanacak. Bu hafta açıklanacak olan veriler aşağıda yer almaktadır: Perşembe Almanya Kasım ayı İşsizlik Oranı Euro Bölgesi Ekim ayı M3 Para Arzı Euro Bölgesi Ekim ayı Özel Sektör Kredileri ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları Cuma Euro Bölgesi Kasım ayı Tüketici Fiyatları Endeksi (Ön veri) Euro Bölgesi Ekim ayı İşsizlik Oranı Türkiye Ekim ayı Dış Ticaret Dengesi Bugün Açılışlar Sabah itibariyle EUR/USD , GBP/USD , USD/JPY , USD/CHF , altın fiyatları ons başına dolar, ABD ham petrolü 51 dolar ve Brent ham petrolü 50.5 dolar seviyelerinde işlem görüyor. LIBOR oranları; 1 ay , 3 ay , 6 ay , 1 yıl 2.84, EURIBOR oranları; 1 ay 3.436, 3 ay 3.937, 6 ay 3.995, 1 yıl 4.051, TRLIBOR oranları 1 ay , 3 ay , 6 ay , 1 yıl , gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %3.0631, 2030 vadeli Türkiye tahvili / seviyelerinde bulunuyor. 4

5 GÜNDEM Saat Gösterge Dönem Tahmin Önceki 1130 İngiltere Gayri Safi Yurtiçi Hasıla 3. Çeyrek %-0.5 % ABD Haftalık Mortgage Başvuruları Endeksi ABD Kişisel Tüketim Harcamaları Ekim % ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ekim %-3 % ABD Yeni Konut Satışları Ekim % 2.7 Orkide SALTIK/Bölüm Müdürü orkide.ercumentsaltik@halkbak.com.tr... Mustafa TEMİZKAN/Uzman Yrd mustafa.temizkan@halkbak.com.tr... Türkiye Halk Bankası A.Ş. Hazine Yönetimi, bilgilendirme amacıyla sunduğu bu yayının hazırlanmasında gerekli özeni ve dikkati göstermesine rağmen, oluşabilecek hata ve eksikliklerden ve yayının ticari amaçlı kullanımından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. Sunulan bilgi, görüş ve veriler herhangi bir yatırım aracını alım veya satım önerisi olarak kabul edilemez. Bilgiler Reuters dan alınmıştır. 5