GÜNLÜK BÜLTEN 18/08/2017

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN 18/08/2017 GÜNÜN YORUMU Başkan Trump ın CEO ların içinde bulunduğu iki danışma kurulunu feshetmesi sonrasında, yakın dönemde ekonomik büyüme projeleri için gerekli desteği bulmakta zorlanacağı beklentisi ABD hisse senedi endekslerinin değer kaybına neden S&P 500 günlük bazda yılın en büyük ikinci düşüşünü kaydederken volatilite yeniden yükseldi. İspanya da ki terör saldırısı piyasaları olumsuz etkiledi. Dün yatay bir seyir izleyen BİST de hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM 18 Ağustos 2017 KCHOL telekonferans AKSEN telekonferans SAHOL telekonferans ALARK Finansalları açıklanacak 21 Ağustos 2017 Konsolide 2Ç17 finansallarının son açıklanma tarihi GUBRF 2Ç17: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 683/34/13mn TL OYAK: 760/19/7mn TL ODAS 2Ç17: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 135/12/-8mn TL OYAK: 131/10/- 3mn TL AÇIKLANAN 2.ÇEYREK KARLARI AKSEN: Yılın ikinci çeyreğinde 4.7 milyon TL zarar açıklarken bu rakam piyasanın 23 milyon TL net kar beklentisine göre olumsuz gerçekleşmiş DOAS: 2Ç17 de piyasa beklentisi olan 42mn TL ye paralel 41mn TL net kar açıkladı. Şirketin bu çeyrekte toplam satış hacmi %18 oranında daralırken satış gelirleri %1 oranında artmıştır. KCHOL: Yılın ikinci çeytreğinde 1,417 milyon TL net kar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 1,251 milyon TL seviyesinin oldukça üzerinde geldi. SAHOL: Yılın ikinci çeyreğinde 790 milyon TL net kar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 787 milyon TL paralelinde gelmiş TRKCM: Trakya Cam yılın 2. çeyreğinde 147mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar piyasa beklentisi olan 115mn TL nin üzerinde geldi. AÇIKLANACAK 2.ÇEYREK KARLARI ALARK: Alarko Holding in konsolide satış gelirlerinin 2Ç17 de inşaat segmentindeki yavaş ilerlemeden dolayı %13 oranında gerilemesini bekliyoruz. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 18 Ağustos 17 Beklenti Önceki 15:30 Kanada Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi(TÜFE)(Tem) 0,1% 0,1% PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST , %0.0 %1.0 %37.0 BİST , %0.1 %0.9 %37.1 BİST-BANKA 179, %0.3 -%0.8 %37.0 BİST-SINAI 116, %0.1 %1.7 %42.3 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3, %0.1 %2.5 %5.2 NIKKEI 225* 19, %1.2 -%2.7 %18.1 Hang Seng* 27, %0.6 %2.5 %18.0 Dow Jones 21, %1.2 %0.8 %17.0 S&P 2, %1.5 -%1.2 %11.1 NASDAQ 6, %1.9 -%1.9 %18.7 Almanya DAX 12, %0.5 -%1.8 %15.1 Ingiltere FTSE 100 7, %0.6 %0.0 %7.6 Fransa CAC 40 5, %0.6 -%0.5 %16.0 Rusya RTS 1, %0.4 -%0.4 %6.1 Brezilya BOVESPA 67, %0.9 %4.0 %14.9 Hindistan SENSEX 31, %0.7 -%0.5 %12.2 MSCI GOP Endeksi 1, %0.3 %1.0 %16.0 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL 3.53 %0.0 -%0.1 %20.5 EUR/TL %0.1 -%1.7 %24.6 EUR/USD 1.17 %0.1 %1.6 %3.4 USD/JPY %0.2 %2.5 %9.5 EMTİALAR* Altın ($/ons) 1, %0.0 %3.6 -%4.8 Gümüş ($/ons) %0.3 %4.3 -%14.0 Brent ($/varil) %0.1 %3.9 -%6.3 Buğday ($/ton) %0.7 -%15.8 -%13.7 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil bp bp 0.67 bp VIX %32.5 %57.2 %36.0 * Sabah saat 08:30 değerleridir Kaynak: Bloomberg bir Kuruluşudur. 1

2 AÇIKLANAN 2.ÇEYREK KARLARI AKSEN: Yılın ikinci çeyreğinde 4.7 milyon TL zarar açıklarken bu rakam piyasanın 23 milyon TL net kar beklentisine göre olumsuz gerçekleşmiş Özellikle amortisman ve finansal giderlerin net kar rakamını aşağı çektiği görülüyor. Şirketin FAVÖK rakamı da 94 milyon TL ile piyasa beklentisi olan 107 milyon TL nin hafif altında kalmış DOAS: 2Ç17 de piyasa beklentisi olan 42mn TL ye paralel 41mn TL net kar açıkladı. Şirketin bu çeyrekte toplam satış hacmi %18 oranında daralırken satış gelirleri %1 oranında artmıştır. Satış dağılımındaki değişim, yeni model ve kur farkının yansıtılması ile artan fiyatlar satış gelirlerine olumlu yansımıştır. DOAS ın brüt kar marjı geçen yılın aynı dönemine göre değişmeyerek %10 olarak gerçekleşirken FAVOK marjı %3.5 ten %3.7 ye yükselmiştir. Şirketin karlılık odaklı yaklaşımı sayesinde satışların gerilemiş olduğu çeyrekte faaliyet giderlerini %1 oranında azaltmayı başarmıştır. DOAS ın FAVOK ü %7 oranında artarak 117mn TL olarak gerçekleşmiş ve piyasa beklentisi olan 107mn TL nin üzerinde gelmiştir. 2Ç17 sonuçlarının DOAS a olumlu etki yapmasını bekliyoruz. KCHOL: Yılın ikinci çeytreğinde 1,417 milyon TL net kar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 1,251 milyon TL seviyesinin oldukça üzerinde geldi. Özellikle Tüpraş ın güçlü ikinci çeyrek performansı Koç Holding in net karına da olumlu yansımış SAHOL: Yılın ikinci çeyreğinde 790 milyon TL net kar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 787 milyon TL paralelinde gelmiş Akbank ın ikinci çeyrekteki olumlu performansı Sabancı Holding in de karlılığını desteklemiş TRKCM: Trakya Cam yılın 2. çeyreğinde 147mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar piyasa beklentisi olan 115mn TL nin üzerinde geldi. Güçlü gelir büyümesi ile birlikte marjların iyileşmesi ve 17mn TL lik tek seferlik gelirler net karda geçen yılın aynı dönemine göre (SODA hissesi satış karı hariç) üç katından fazla yükseliş sağladı. Gelirler %49 artışla 1,08milyar TL Geçen yılın sonunda alınan Sangalli varlıklarının katkısı, faaliyet gösterilen tüm bölgelerde yapılan fiyat artışları, satış hacmindeki %5 lik büyüme ve olumlu kur etkisi gelir büyümesini destekleyen faktörler Şirket in faaliyet karı (FAVÖK) geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık iki kat artışla 230mn TL olarak gerçekleşti ve piyasa beklentisi olan 214mn TL yi aştı. Trakya Cam ın net borcu 2. çeyrek itibariyle 905mn TL seviyesinde sabit kaldı, ancak net borcun FAVÖK e oranı 2016 sonundaki 1,7x ten 1,3x e düştü. Trakya Cam ın beklentilerden iyi gelen 2. çeyrek finansallarının ardından hisse fiyatına piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz. Hisse için 4,35TL hedef fiyat ve Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi koruyoruz. AÇIKLANACAK 2.ÇEYREK KARLARI ALARK: Alarko Holding in konsolide satış gelirlerinin 2Ç17 de inşaat segmentindeki yavaş ilerlemeden dolayı %13 oranında gerilemesini bekliyoruz. Fakat şirketin FAVÖK ünün inşaat segmentinin pozitif karlılık yaratması ve enerji segmentinin karlılığının artması ile birlikte artacağını düşünüyoruz. 2Ç17 FAVÖK tahminimiz 28mn TL iken FAVÖK marjının %16 oranında gerçekleşmesini bekliyoruz. bir Kuruluşudur. 2

3 Tablosu Hisse 2016 Net Kar (TL mn) Brüt Nakit (TL mn) Dağıtım Oranı (%) Hisse Başına Brüt Nakit (TL) Tarihi Genel Kurul Tarihi 18 Ağustos 2017 Hisse Fiyatı TL Getirisi (%) VERUS % Ağu May % BAKAB % Ağu % CRDFA % Ağu Tem % ULUSE % Eyl Nis % ASELS % Eyl Mar % EGPRO % Eyl % TCELL 1, % Eyl May % ENKAI 1, % Eyl Mar % BIMAS % Kas Nis % HEKTS % Ara Mar % ADANA % Ara Mar % ADBGR % Ara Mar % UNYEC % Ara % BOLUC % Ara Mar % ADNAC % Ara Mar % MRDIN % Ara Mar % ASELS % Ara Mar % TCELL 1, % Ara May % EMKEL % Ara % SNPAM % Ara Haz % AKMGY % Ara Nis % EMKEL % Haz % TRCAS % May % GOLTS % May % Kaynak: KAP Açıklamaları * verimine göre sıralanmıştır. Renkli işaretliler taksitler halinde temettü dağıtımı yapacaktır. BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 2Ç17 3Ç17 4Ç17 Bankalar Konsolide Olmayan 09 Kasım Mart 2018 Bankalar Konsolide 21 Ağustos Kasım Mart 2018 Konsolide Olmayan 30 Ekim Mart 2018 Konsolide 21 Ağustos Kasım Mart 2018 bir Kuruluşudur. 3

4 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih VKING VİKİNG KAĞIT 23 Ağustos 17 HURGZ HÜRRİYET GAZETECİLİK 23 Ağustos 17 ANELE ANEL ELEKTRİK 24 Ağustos 17 ANELT ANEL TELEKOMİNİKASYON 25 Ağustos 17 EUKYO EURO MENKUL KIYMET 25 Ağustos 17 EUYO EURO KAPİTAL YO 25 Ağustos 17 NTHOL NET HOLDİNG A.Ş. 28 Ağustos 17 NTTUR NET TURİZM 28 Ağustos 17 GLRYH GÜLER YATIRIM HOLDİNG A.Ş. 05 Eylül 17 ULKER ÜLKER BİSKÜVİ 07 Eylül 17 TRNSK TRANSTÜRK HOLDİNG 08 Eylül 17 IHLAS İHLAS HOLDİNG 11 Eylül 17 IHEVA İHLAS EV ALETLERİ 11 Eylül 17 KERVN KERVANSARAY YATIRIM 15 Eylül 17 Kaynak: BİST Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % ANSA** % AKSUE 50.00% 50.00% ATSYH 41.25% ADESE 40.00% BIZIM 50.00% EMNIS** 24.00% EUYO % FINFK 66.67% FINBN 5.00% FRIGO** 10.00% GNPWR 13.00% GLRYH** 25.00% HALKS 44.96% KSTUR 1.56% MERIT % TRNSK % 71.51% TACTR** 34.15% VAKFN 25.29% VKING 99.05% 53.11% UZERB** 61.62% OYLUM** 36.34% Tarih Kaynak: BİST ** Tahsisli Sermaye Artırımı bir Kuruluşudur. 4

5 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler. bir Kuruluşudur.