Erdemir Grubu 2012 Yılı İlk Çeyrek Konsolide Mali Sonuçlar 8 Mayıs 2012
2 / 27 SORUMLULUK BEYANI Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır.
3 / 27 Gündem 2012 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2012 Yılı İlk Üç Aylık Sonuçlar
Nisan 2012 de AB deki HRC fiyatı 733 USD/ton Mar.05 Haz.05 Eyl.05 Ara.05 Mar.06 Haz.06 Eyl.06 Ara.06 Mar.07 Haz.07 Eyl.07 Ara.07 Mar.08 Haz.08 Eyl.08 Ara.08 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Mar.12 Mar.05 Haz.05 Eyl.05 Ara.05 Mar.06 Haz.06 Eyl.06 Ara.06 Mar.07 Haz.07 Eyl.07 Ara.07 Mar.08 Haz.08 Eyl.08 Ara.08 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Mar.12 Mar.05 659 600 558 Mar.05 Haz.05 Eyl.05 Ara.05 Mar.06 Haz.06 Eyl.06 Ara.06 Mar.07 Haz.07 Eyl.07 Ara.07 Mar.08 Haz.08 Eyl.08 Ara.08 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Mar.12 375 Ağu.05 476 535 482 555 614 650 618 Oca.06 380 Haz.06 605 Kas.06 505 565 565 Nis.07 716 Eyl.07 739 540 970 Şub.08 590 1.083 Tem.08 1.269 1.080 510 863 Ara.08 1.130 355 529 May.09 528 573 637 Eki.09 660 Mar.10 744 715 Ağu.10 585 Oca.11 733 893 Haz.11 755 653 718 Kas.11 693 Nis.12 733 648 680 75% AB27 HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 100% ABD HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 50% 80% 60% 25% 0% 40% 20% 0% -25% -20% -40% -50% -60% BDT HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % ) * HRC FİYATLARI ( USD/TON )** 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 AB KUZEY AMERİKA BDT KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ KAYNAK: * WSA ** BLOOMBERG 4 / 27
Kömür fiyatları azalış eğiliminde 04.2008 04.2008 07.2008 07.2008 10.2008 10.2008 01.2009 01.2009 04.2009 04.2009 07.2009 07.2009 10.2009 10.2009 01.2010 01.2010 04.2010 04.2010 07.2010 07.2010 10.2010 10.2010 01.2011 01.2011 04.2011 04.2011 07.2011 07.2011 10.2011 10.2011 01.2012 01.2012 04.2012 04.2012 04.2008 04.2008 07.2008 07.2008 10.2008 10.2008 01.2009 01.2009 04.2009 04.2009 07.2009 07.2009 10.2009 10.2009 01.2010 01.2010 04.2010 04.2010 07.2010 07.2010 10.2010 10.2010 01.2011 01.2011 04.2011 04.2011 07.2011 07.2011 10.2011 10.2011 01.2012 01.2012 04.2012 04.2012 USD/TON 800 700 600 ÇİN 2.KALİTE KOK KÖMÜRÜ SPOT İHRAÇ FİYATI USD/TON 250 200 ÇİN LİMAN TESLİM TOZ CEVHER FİYATI CFR USD/TON 500 400 300 200 100 150 100 50 0 0 USD/TON 1.400 ERDEMİR GRUBU SICAK MAMUL EFEKTİF FİYATI BDT SICAK MAMUL KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ FİYATI FOB USD/TON 70 BREZİLYA TUBARAO ROTTERDAM NAVLUN AVUSTRALYA CAPE LAMBERT ROTTERDAM NAVLUN 1.200 60 1.000 50 800 40 600 30 400 20 200 10 0 0 KAYNAK: BLOOMBERG 5 / 27
Türkiye de nihai mamul üretimi yılın ilk üç ayında %17 arttı NİHAİ MAMUL ÜRETİMİ ( 000 TON ) 26.067 26.684 25.133 26.300 4.257 4.543 4.421 6.629 31.943 9.075 7.506 2.106 8.772 2.320 21.810 22.141 20.712 19.671 22.868 5.400 6.452 2007 2008 2009 2010 2011 Uzun Yassı Toplam 2011 3 Ay 2012 3 Ay NİHAİ MAMUL TÜKETİMİ ( 000 TON ) 26.931 6.420 6.897 23.771 11.661 21.454 11.182 18.048 8.349 23.604 11.944 13.209 3.189 3.383 12.110 10.272 9.699 11.660 13.722 3.231 3.514 2007 2008 2009 2010 2011 Uzun Yassı KAYNAK: DÇÜD 6 / 27 Toplam 2011 3 Ay 2012 3 Ay
Türkiye Çelik Piyasası ( devamı ) DEMİR ÇELİK ÜRÜN İHRACATI ( 000 TON ) 16.806 15.861 94 14.465 13.795 1.368 218 35 1.651 212 2.407 1.244 2.206 1.520 1.625 3.523 15.255 60 2.298 2.393 3.697 20 577 561 4.129 0,1 414 465 10.890 12.937 11.786 9.211 10.505 2.539 3.249 2007 2008 2009 2010 2011 Uzun Ürün Kütük Yassı Ürün Slab DEMİR ÇELİK ÜRÜN İTHALATI ( 000 TON ) 13.242 12.923 907 845 10.440 9.995 9.949 214 56 153 Toplam 2011 3 Ay 2012 3 Ay 2.620 2.509 27 142 8.647 8.006 5.580 6.834 6.433 1.659 1.476 2.497 3.005 3.430 2.350 2.004 1.190 1.068 772 1.200 1.359 2007 2008 2009 2010 2011 Uzun Ürün Kütük Yassı Ürün Slab Toplam 564 579 371 312 2011 3 Ay 2012 3 Ay KAYNAK: DÇÜD 7 / 27
2012 yılı ilk üç ayda 281 bin adet otomotiv üretimi gerçekleşti OTOMOTİV ÜRETİMİ (000 ADET) OTOMOTİV SATIŞI (000 ADET) 407 344 214 200 304 281 193 144 2011 3 Ay 2012 3 Ay 2011 3 Ay 2012 3 Ay Yurtiçi İhracat OTOMOTİV SANAYİİ KAPASİTE KULLANIM ORANI (%) 78 72 2011 3 Ay 2012 3 Ay Hafif Araçlar KAYNAK: OTOMOTİV SANAYİİ DERNEĞİ 8 / 27
2012 yılında geçen yıla göre beyaz eşya ihracatı %14, üretimi ise %8 arttı BEYAZ EŞYA YURTİÇİ SATIŞ MİKTARI (000 ADET) BEYAZ EŞYA İHRACAT MİKTARI (000 ADET) %14 1.395 1.409 2.990 3.413 2011 3 Ay 2012 3 Ay 2011 3 Ay 2012 3 Ay BEYAZ EŞYA ÜRETİM MİKTARI (000 ADET) %8 4.578 4.957 2011 3 Ay 2012 3 Ay KAYNAK: BEYAZ EŞYA YAN SANAYİCİLER DERNEĞİ 9 / 27
2009 daki düşüşten sonra tüm sektörler büyüyor SEKTÖR GELİŞİM ENDEKSİNDE ÖNCEKİ YILA GÖRE DEĞİŞİM (%) 40,0% 32,6% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 6,2% -4,2% -0,2% 33,3% 20,1% 17,1% 11,7% 22,3% 16,0% 11,2% 8,0% 4,9% 4,0% 4,5% 9,5% 9,0% 7,0% 6,0% -10,0% -6,8% -8,1% -16,1% -20,0% -30,0% -22,9% -30,0% 2008 2009 2010 2011 2012 (t) 2013 (t) İnşaat Beyaz Eşya Makine İmalat Otomotiv KAYNAK: TÜİK ve ERDEMİR GRUBU ANALİZİ 10 / 27
Sıcak mamul satış fiyatları Aralık 2011 e göre yükselişte Oca.08 Oca.08 Nis.08 Nis.08 Tem.08 Tem.08 Eki.08 Eki.08 Oca.09 Oca.09 Nis.09 Nis.09 Tem.09 Tem.09 Eki.09 Eki.09 Oca.10 Oca.10 Nis.10 Nis.10 Tem.10 Tem.10 Eki.10 Eki.10 Oca.11 Oca.11 Nis.11 Nis.11 Tem.11 Tem.11 Eki.11 Eki.11 Oca.12 Oca.12 Nis.12 Nis.12 Çin 2.Kalite Kok Kömürü Spot İhraç Fiyatı ( USD/TON ) SICAK MAMUL FİYATLARI ( USD/Ton ) 1.300 1.200 1.100 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 Nisan 2012 itibariyle AB sıcak 733 USD, Çin spot sıcak 690 USD, ABD ithal sıcak fiyatı 650 USD seviyelerindedir. 2011 sonu itibariyle sırasıyla 608 USD, 670 USD, 635 USD seviyelerindeydi. BDT İHRAÇ HRC KARADENİZ/BALTIK ÇİN SPOT HRC DÜNYA HRC FİYATI KÜTÜK FİYATLARI ( USD/Ton ) 1.400 AB HRC ABD İTHAL HR ERDEMİR GRUBU 1.200 1.000 800 Nisan 2012 itibariyle Türkiye ihraç fiyatı 635 USD seviyelerindedir. 2011 sonunda bu değer 615 USD. 600 400 200 KÜTÜK ÇİN İHRAÇ KÜTÜK BDT İHRAÇ KARADENİZ/BALTIK KÜTÜK TÜRKİYE İHRAÇ ERDEMİR GRUBU KAYNAK: BLOOMBERG 11 / 27
12 / 27 Gündem 2012 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2012 Yılı İlk Üç Aylık Sonuçlar
13 / 27 ERDEMİR GRUBU TEMEL GÖSTERGELERİ 2012 1Ç 2011 1Ç 2011 2010 Sıvı Çelik Üretimi (Bin Ton) 2.037 1.837 7.656 7.311 Slab Üretimi (1) (Bin Ton) 1.713 1.598 6.660 5.674 Yassı Mamul Üretimi (2) (Bin Ton) 1.506 1.505 6.119 5.373 Uzun Mamul Üretimi (Bin Ton) 278 187 794 1.420 Yassı Mamul Satışları (Bin Ton) 1.567 1.471 5.856 5.123 Uzun Mamul Satışları (Bin Ton) 282 197 791 1.393 Net Satış Gelirleri (M. USD) 1.361 1.291 5.338 4.427 FAVÖK (EBITDA) (M. USD) 114 281 1.217 948 Net Dönem Karı/(Zararı) (M. USD) 69 166 602 511 Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (1) Ereğli ve İskenderun tesislerimizde üretilen slab miktarıdır. (2) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir.
2012 yılının ilk üç ayında sıvı çelik üretimi 2,0 milyon ton 14 / 27 SIVI ÇELİK ÜRETİM MİKTARI ( 000 TON ) 7.656 7.311 6.619 1.929 2.037 1.837 2011 2012 2011 2011 2010 2009 4Ç 1Ç
2012 yılının ilk üç ayında üretim 1,8 milyon ton 15 / 27 ÜRETİM MİKTARLARI ( 000 TON ) 6.913 794 1.652 6.793 6.681 1.420 1.869 1.501 1.590 1.741 1.784 1.692 313 278 187 425 370 418 4.467 3.872 3.222 1.003 1.136 1.087 2011 2012 2011 2011 2010 2009 4Ç 1Ç Sıcak Soğuk Uzun Toplam
2012 yılı 1. çeyrekte satış miktarları önceki yıla göre %11 arttı 16 / 27 SATIŞ MİKTARLARI ( 000 TON ) 6.647 791 1.551 6.516 1.393 6.986 1.858 1.456 1.665 1.614 330 1.849 1.667 282 197 361 416 415 923 1.151 1.055 4.305 3.667 3.464 2011 2012 2011 2011 2010 2009 4Ç 1Ç Sıcak Soğuk Uzun Toplam
2012 yılı üç aylık satış geliri %20 arttı 17 / 27 NET SATIŞ GELİRLERİ ( MİLYON TL ) 8.921 1.556 6.633 890 5.266 1.217 2.256 2.435 332 294 2.028 414 7.365 5.743 4.049 1.924 2.141 1.614 2011 2012 2011 2011 2010 2009 4Ç 1Ç Yurtiçi İhracat Toplam
2012 yılı ilk 3 ayında geçen yılın aynı dönemine göre boru ve profil sektörüne satışlarda artış gerçekleşti 18 / 27 2012 3 AYLIK YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 2011 3 AYLIK YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 116Kt; 8% 66Kt; 5% 62Kt; 4% 149Kt; 11% 164Kt; 12% 1.408Kton; %90 172Kt; 12% 518Kt; 37% 162Kt; 11% 124Kt; 11% 56Kt; 5% 112Kt; 10% 71Kt; 7% 112Kt; 10% 1.108Kton; %75 170Kt; 15% 323Kt; 29% 140Kt; 13% 2012 3 AYLIK UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 2011 3 AYLIK UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 7Kt; 3% 6Kt; 3% 27Kt; 12% 49Kt; 22% 39Kt; 21% 5Kt; 3% 7Kt; 4% 36Kt; 19% 73Kt; 33% 221Kton; %78 59Kt; 27% 51Kt; 27% 188Kton; %96 10Kt; 5% 40Kt; 21%
2012 yılı ilk üç ayında yassı üründe Kuzey Amerika ülkelerinin payı %26 19 / 27 2012 3 AYLIK YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 4Kt; 2% 12Kt; 8% 2011 3 AYLIK YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 47Kt; 13% 9Kt; 3% 42Kt; 26% 160Kton; %10 70Kt; 44% 363Kton; %25 33Kt; 20% 306Kt; 84% 2012 3 AYLIK UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 2011 3 AYLIK UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 6Kt; 10% 3Kt; 31% 61Kton; %22 9Kton; %4 6Kt; 69% 54Kt; 90%
2012 yılı üç aylık ortalama yassı mamul satış fiyatımız 727 USD/ton, uzun mamul satış fiyatımız 660 USD/ton Oca.09 Oca.09 Şub.09 Şub.09 Mar.09 Mar.09 Nis.09 Nis.09 May.09 May.09 Haz.09 Haz.09 Tem.09 Tem.09 Ağu.09 Ağu.09 Eyl.09 Eyl.09 Eki.09 Eki.09 Kas.09 Kas.09 Ara.09 Ara.09 Oca.10 Oca.10 Şub.10 Şub.10 Mar.10 Mar.10 Nis.10 Nis.10 May.10 May.10 Haz.10 Haz.10 Tem.10 Tem.10 20 / 27 Ağu.10 Ağu.10 Eyl.10 Eyl.10 Eki.10 Eki.10 Kas.10 Kas.10 Ara.10 Ara.10 Oca.11 Oca.11 Şub.11 Şub.11 Mar.11 Mar.11 Nis.11 Nis.11 May.11 May.11 Haz.11 Haz.11 Tem.11 Tem.11 Ağu.11 Ağu.11 Eyl.11 Eyl.11 Eki.11 Eki.11 Kas.11 Kas.11 Ara.11 Ara.11 Oca.12 Oca.12 Şub.12 Şub.12 Mar.12 Mar.12 USD/TON Erdemir Grubu Yassı Satış Fiyatı Erdemir Grubu Yassı Satış Maliyeti USD/TON Erdemir Grubu Kütük Satış Fiyatı Erdemir Grubu Kütük Satış Maliyeti 2012 yılı üç aylık ortalama yassı mamul satış fiyatımız geçen yılın aynı dönemine göre %2 azaldı. 2012 yılı üç aylık ortalama uzun mamul satış fiyatımız geçen yılın aynı dönemine göre %1 azaldı.
2012 yılı ilk üç aylık net kar 124 milyon TL FAVÖK ( MİLYON TL ) 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2.034 15,9% 21,7% 22,8% 21,4% 1.420 8,4% 7,3% 359 441 204 382 2011 2012 2011 2011 2010 2009 32,0% 24,0% 16,0% 8,0% 0,0% -8,0% 4Ç 1Ç FAVÖK FAVÖK Marjı NET KAR/(ZARAR) ( MİLYON TL ) 1.200 1.006 1.000 766 800 600 400 173 12,8% 124 260 11,3% 11,5% 7,7% 200 5,1% 0-3,2% -200-169 -400 2011 2012 2011 2011 2010 2009-600 -800 4Ç 1Ç Net Kar/(Zarar) Net Kar/(Zarar) Marjı 21 / 27 36,0% 30,0% 24,0% 18,0% 12,0% 6,0% 0,0% -6,0% -12,0% -18,0% -24,0%
2012 Mart sonu itibarıyla 610 milyon USD nakit ve nakit benzerleri mevcuttur 22 / 27 FİNANSAL BORÇLAR ( MİLYON USD ) U.V. Mali Borçların K.V. Kısmı K.V. Mali Borçlar 3.785 U.V. Mali Borçlar Nakit ve Nakit Benzerleri FİNANSAL BORÇLARIMIZIN VADE YAPISI ( MİLYON USD ) 2.998 2.767 1.368 114 600 2.529 2.549 2.140 347 264 907 537 20 608 1.861 579 562 209 256 705 105 77 51 25 2.211 1.491 1.809 1.528 1.742 1.731 708 504 644 584 610 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1Ç 469 420 387 5 330 1 0,1 154 1 12 6 26 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Anapara Faiz
Hammaddeler üretim maliyetinin %71 i ÜRETİM MALİYETİ DAĞILIMI* - % 3% 3% 4% 4% 4% 5% 6% 6% 7% 6% 6% 6% 10% 12% 12% 71% 69% 67% 2012 1Ç 2011 2010 Hammadde Personel Enerji İşletme Malz. Amortisman Diğer * STOK DEĞER DÜŞÜŞ KARŞILIĞI VE KONUSU KALMAYAN KARŞILIKLAR HARİÇTİR. 23 / 27
Hammaddeler hariç ton başına yassı maliyeti 2012 1Ç de 191 USD/ton olarak gerçekleşti YASSI 500 ÜRÜN GRUBU ( USD/TON )* 450 1.489 1.505 1.565 1.621 1.428 1.506 400 1.326 1.174 1.262 1.322 1.284 1.278 350 1.050 300 250 200 150 90 85 78 94 85 101 109 111 120 103 116 86 106 100 50 90 73 83 75 74 89 95 86 82 77 83 90 85 0 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2009 4.816 2010 2011 2012 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) UZUN ÜRÜN GRUBU ( USD/TON )* 300 250 200 150 100 50 0 562 530 451 473 326 354 353 313 278 241 187 167 100 127 76 79 71 81 85 89 75 84 70 52 60 69 46 51 52 46 56 59 66 59 56 63 61 63 53 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2009 2010 2011 2012 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) 2.100 1.600 1.100 600 100-400 700 600 500 400 300 200 100 0-100 -200 * Dönüşüm Maliyeti 24 / 27
2012 yılında toplam 234 milyon USD yatırım yapılması planlanmaktadır 25 / 27 ( M USD ) 954 116 693 672 361 130 556 36 838 360 543 520 234 164 332 136 130 12 22 60 171 330 125 107 104 63 30 2002-2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-2015 İskenderun Yatırımları Ereğli Yatırımları
2012 yılı Mart sonu personel sayısı 13.405 kişi 26 / 27 PERSONEL SAYISI 15.063 14.637 13.161 13.553 13.433 13.405 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Mart
S&C