KARDEMİR 3Ç18 YATIRIMCI SUNUMU KASIM 2018

KARDEMİR 3Ç18 YATIRIMCI SUNUMU KASIM 2018

İÇİNDEKİLER 1-3Ç18 Dünyada ve Türkiye de Çelik Sektörü 2- KARDEMİR 3-3Ç18 Finansal Sonuçları 4- Yatırımlara İlişkin Bilgiler 5-2018 Yılsonu Beklentileri 2 / 39 KASIM 2018

3Ç18 Dünyada ve Türkiye de Çelik Sektörü 3 / 39 KASIM 2018

DÜNYA ÇELİK SEKTÖRÜ DÜNYA HAM ÇELİK ÜRETİMİ (MİO TON) 1.800 Dünya (Çin Hariç) Çin 1.500 1.200 900 794 835 828 803 809 817 800 843 + %4,7 627 648 Dünya Ham Çelik Üretimi 2018 Yılı dokuz aylıkta geçen yılın aynı dönemine göre %4,7 artışla 1,35 milyar ton olarak gerçekleşmiştir. 600 300 638 701 731 815 828 799 787 832 659 699 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 Kaynak: TÇÜD 4 / 39 1-9A18 Dünyada ve Türkiye de Çelik Sektörü KASIM 2018

DÜNYA ÇELİK SEKTÖRÜ ÜLKE BAZINDA HAM ÇELİK ÜRETİMİ 9A18 (MİO TON) 7. Almanya 34,0 Mt 5. Rusya 54,2 Mt 4. ABD 64,2 Mt 10. İran 18,5 Mt 3.Japonya 78,6 Mt 6. G. Kore 54,2 Mt 1. Çin 699,4 Mt 9. Brezilya 26,1 Mt *8. TÜRKİYE 28,0 Mt 2. Hindistan 79,7 Mt MAYIS 2018 * Türkiye, ham çelik üretiminde 8. basamaktaki yerini korumuştur. Geçtiğimiz yılın dokuz aylığındaki 27,7 Mt üretime göre %0,9 artış kaydedilmiştir. Kaynak: TÇÜD 5 / 39 1-9A18 Dünyada ve Türkiye de Çelik Sektörü KASIM 2018

01/2016 02/2016 03/2016 04/2016 05/2016 06/2016 07/2016 08/2016 09/2016 10/2016 11/2016 12/2016 01/2017 02/2017 03/2017 04/2017 05/2017 06/2017 07/2017 08/2017 09/2017 10/2017 11/2017 12/2017 01/2018 02/2018 03/2018 04/2018 05/2018 06/2018 07/2018 08/2018 09/2018 01/2016 02/2016 03/2016 04/2016 05/2016 06/2016 07/2016 08/2016 09/2016 10/2016 11/2016 12/2016 01/2017 02/2017 03/2017 04/2017 05/2017 06/2017 07/2017 08/2017 09/2017 10/2017 11/2017 12/2017 01/2018 02/2018 03/2018 04/2018 05/2018 06/2018 07/2018 08/2018 09/2018 01/2016 02/2016 03/2016 04/2016 05/2016 06/2016 07/2016 08/2016 09/2016 10/2016 11/2016 12/2016 01/2017 02/2017 03/2017 04/2017 05/2017 06/2017 07/2017 08/2017 09/2017 10/2017 11/2017 12/2017 01/2018 02/2018 03/2018 04/2018 05/2018 06/2018 07/2018 08/2018 09/2018 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 265 DÜNYA ÇELİK SEKTÖRÜ KOK KÖMÜRÜ, DEMİR CEVHERİ VE HURDA FİYATLARI Kok Kömürü Avustralya V-25.5% 260 245 201 191 193 184 203 189 169 184 155 160 141 104 79 90 100 Demir Cevheri % 62 CFR Çin 90 91 80 80 80 80 70 73 71 60 60 60 50 57 57 52 40 41 30 76 66 62 72 76 77 68 64 66 68 65 400 350 300 250 200 217 299 221 216 Hurda II 80-20 CFR Türkiye 265 276 290 268 346 303 278 333 311 305 357 361 354 371 353 347 314 319 150 178 100 Kaynak: SteelOrbis 6 / 39 1-9A18 Dünyada ve Türkiye de Çelik Sektörü KASIM 2018

TÜRKİYE ÇELİK ÜRETİM GÖSTERGELERİ 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 31,2 34,1 Türkiye Ham Çelik Üretimi (Mio Ton) 37,5 35,9 34,7 34,0 33,2 31,5 27,7 28,0 Türkiye Ham Çelik Üretimi 2018 yılı dokuz aylığında bir önceki yılın aynı dönemine göre %0,9 artış göstermiştir. 15,0 10,0 5,0 0,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 KÜTÜK (Mio Ton) 21,8 24,4 27,1 26,3 24,6 23,2 23,0 25,8 18,9 18,6 SLAB (Mio Ton) 7,3 9,7 8,8 8,4 9,4 8,3 10,2 11,7 8,8 9,4 Kaynak: TÇÜD 7 / 39 1-9A18 Dünyada ve Türkiye de Çelik Sektörü KASIM 2018

TÜRKİYE ÇELİK ÜRETİMİ ARK OCAKLI TESİSLER 69 ENTEGRE TESİSLER 31 9A17 ARK OCAKLI TESİSLER 69 ENTEGRE TESİSLER 31 9A18 2018 Yılı dokuz aylık Nihai Ürün bazında Entegre ve Ark Ocaklı Tesislerin toplam üretim içindeki paylarında herhangi bir değişiklik yaşanmamıştır. YASSI ÜRÜN 33 UZUN ÜRÜN 67 YASSI ÜRÜN 39 UZUN ÜRÜN 61 2018 Yılı dokuz aylık Nihai Ürün bazında Yassı Ürün üretimi toplam pay içinde %6 oranında artış göstermiştir. Kaynak: TÇÜD 8 / 39 1-9A18 Dünyada ve Türkiye de Çelik Sektörü KASIM 2018

TÜRKİYE UZUN/YASSI ÜRÜN DENGESİ Uzun Ürün Dengesi (Mio Ton) 30 25 22,9 25,2 26,5 25,7 26,5 26,0 26,2 20 15 10 19,7 11,7 8,0 13,7 9,1 16,7 16,1 14,8 10,4 9,8 9,6 17,9 17,6 18,4 8,6 8,4 7,8 19,3 18,1 13,5 11,7 5,8 6,4 5 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 Üretim Tüketim Fark Yassı Ürün Dengesi (Mio Ton) 19 14 9 6,6 11,9 13,2 13,6 9,1 9,0 16,5 16,4 14,6 14,6 9,9 10,4 10,4 10,8 13,0 17,7 9,5 13,0 11,5 13,6 4-1 -5,3-4,1-4,6-4,8-4,2-6,1-5,6-4,7-3,5-2,1-6 Üretim Tüketim Fark Kaynak: TÇÜD 9 / 39 1-9A18 Dünyada ve Türkiye de Çelik Sektörü KASIM 2018

TÜRKİYE ÇELİK İHRACAT - İTHALATI 24 21 18 15 12 9 6 3 0 20,3 19,0 19,1 18,5 18,3 17,6 18,0 17,5 15,2 16,8 16,9 13,5 16,3 14,9 13,8 11,1 10,7 11,9 11,9 12,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 İthalat (Mio Ton) İhracat (Mio Ton) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 İthalat (Mio ton) 11,1 10,7 11,9 14,9 13,8 19,1 17,5 16,3 11,9 12,0 İhracat (Mio ton) 17,6 18,5 20,3 19,0 18,0 16,8 16,9 18,3 13,5 15,2 Fark 6,5 7,8 8,4 4,1 4,2-2,3-0,6 2,0 1,6 3,2 Kaynak: TÇÜD 10 / 39 1-9A18 Dünyada ve Türkiye de Çelik Sektörü KASIM 2018

TÜRKİYE ÇELİK İHRACAT - İTHALATI 24 21 18 15 12 9 6 3 0 16,6 17,1 15,8 15,2 13,3 13,4 12,3 10,9 9,6 12,5 11,8 12,8 10,0 11,2 12,0 11,8 10,8 12,4 10,3 8,8 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 İthalat (Milyar USD) İhracat (Milyar USD) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 İthalat (Milyar USD) 10,0 11,8 11,2 12,8 12,0 12,3 10,9 12,4 8,8 10,3 İhracat (Milyar USD) 13,3 16,6 17,1 15,8 15,2 11,8 10,8 13,4 9,6 12,5 Fark 3,3 4,8 5,9 3,0 3,2-0,5-0,1 1,0 0,8 2,2 Kaynak: TÇÜD 11 /39 1-9A18 Dünyada ve Türkiye de Çelik Sektörü KASIM 2018

KARDEMİR 12 / 39 KASIM 2018

KARDEMİR - Genel Bilgilendirme FABRİKALAR KURAN FABRİKA 1937 Yılında Kurulan İlk Entegre Demir Çelik Tesisi İlk Türk Demiri ni Üreten Şirket RAY Üretiminde Türkiye nin Tek Milli Markası AĞIR PROFİL de Türkiye nin Tek Üreticisi Temelinin Atılması 3 Nisan 1937 Özelleştirilerek Kardemir Adını Alması EFQM 4 STAR ISO500 Verilerine Göre Türkiye nin 24. Büyük Sanayi Kuruluşu 30 Mart 1995 Bugün 1937 1939 1995 2007 2015 2016 2017 Bağlı Kuruluşlar KARDÖKMAK KARÇEL ENBATI KARSİGORTA İştirakler KARÇİMSA ERMADEN VADEMSAŞ EPİAŞ İlk Türk Demirinin Üretilmesi 10 Eylül 1939 Ray Profil Haddehanesinin Kurulması Çubuk Kangal Haddehanesinin Kurulması KBÜ TEKNOKENT 13 / 39 2- KARDEMİR KASIM 2018

KARDEMİR - Ürünler KÜTÜK BLUM PROFİL TASLAĞI KANGAL RAY PROFİL NERVÜRLÜ ÇELİK MADEN DİREĞİ KALIN YUVARLAK 14 / 39 2- KARDEMİR KASIM 2018

KARDEMİR 9A18 Temel Göstergeler Sıvı Çelik Üretimi 2014 1.830 2015 2.153 2016 2.173 2017 2.403 9A17 1.809 9A18 1.815 (1.000 Ton) Net Esas Ürün Satışı 2014 1.733 2015 1.935 2016 2.064 2017 2.326 9A17 1.745 9A18 1.632 (1.000 Ton) Net Satış Gelirleri 2014 2.189 2015 2.231 2016 2.337 2017 3.973 9A17 2.818 9A18 3.952 (Milyon TL) 15 / 39 2- KARDEMİR KASIM 2018

KARDEMİR 9A18 Üretim Göstergeleri Esas Ürün Üretimi (1.000 Ton) 2.081 2.077 2.295 2.000 1.500 1.478 1.623 1.740 1.736 1.743 1.000 500 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 Kişi Başı Üretim (Ton Ürün/Kişi) Personel Sayısı (Bağlı Ortaklıklar Dahil) 700 600 500 400 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 3.637 3.617 3.528 3.608 3.845 4.176 3.967 4.091 300 200 100 406 449 493 577 540 549 570 575 2.000 1.500 1.000 500 347 254 251 213 183 166 174 208 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 Kardemir Bağlı Ortaklıklar 16 / 39 2- KARDEMİR KASIM 2018

KARDEMİR - Temel Göstergeler ESAS ÜRÜN ÜRETİM (1.000 TON) 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 1.623 1.740 2.081 2.077 2.295 1.736 1.743 FAVÖK (EBITDA) (MİLYON TL) 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 293 556 232 330 746 439 1.376 FAVÖK (EBITDA) (MARJI %) 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 16 25 10 14 19 15,6 34,8 NET DÖNEM KARI (MİLYON TL) 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 100 370-21 -124 252 180 486 17 / 39 2- KARDEMİR KASIM 2018

KARDEMİR 3Ç18 Temel Göstergeler Ton Başına FAVÖK 9 aylık Ton Başına FAVÖK 843 TRY olarak gerçekleşmiştir. 9 aylık Ton Başına FAVÖK 181 USD olarak gerçekleşmiştir. 18 / 39 2- KARDEMİR KASIM 2018

9A18 Finansal Sonuçları 19 / 39 KASIM 2018

ÖZET GELİR TABLOSU Bin TL 01.01.2018 30.09.2018 01.01.2017 30.09.2017 Hasılat 3.952.161 2.818.392 Satışların Maliyeti (-) (2.633.666) (2.420.420) Brüt Kar 1.318.495 397.972 Brüt Kar Marjı (%) 33,4 14,1 Genel Yönetim Giderleri (-) (39.318) (32.065) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) (20.364) (27.323) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 956.993 180.391 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (989.666) (209.497) Esas Faaliyet Karı 1.226.140 309.478 Faaliyet Kar Marjı (%) 31,0 11,0 Diğer Gelir ve Giderler 30.046 8.487 Finansman Gelirleri 317.578 138.177 Finansman Giderleri (-) (1.127.090) (289.508) Vergi Öncesi Kar (Zarar) 446.673 166.635 Ertelenmiş Vergi Gelir (Gideri) 39.707 13.856 Net Dönem Karı (Zararı) 486.381 180.491 20 / 39 3-9A18 Finansal Sonuçları KASIM 2018

ÖZET BİLANÇO Bin TL 30.09.2018 31.12.2017 Bin TL 30.09.2018 31.12.2017 Dönen Varlıklar Toplamı 3.651.111 2.787.735 Kısa Vadeli Borçlar Toplamı 3.012.513 2.859.825 Nakit ve Nakit Benzerleri 1.021.265 989.792 Kısa Vadeli Borçlanmalar 13.082 46.382 Ticari Alacaklar 686.686 771.411 Uzun Vadeli Borçların Kısa Vadeli Kısımları 550.160 460.729 Stoklar 1.344.605 755.692 Ticari Borçlar 2.049.709 1.408.680 Peşin Ödenmiş Giderler 531.753 250.376 Ertelenmiş Gelirler 331.430 861.193 Diğer Dönen Varlıklar 66.801 20.464 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 68.133 82.842 Uzun Vadeli Borçlar Toplamı 2.024.279 1.620.550 Duran Varlıklar Toplamı 4.320.232 4.140.036 Uzun Vadeli Borçlanmalar 1.773.465 1.403.941 Maddi Duran Varlıklar 4.067.384 3.945.574 Uzun Vadeli Ticari Borçlar 61.060 39.572 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 35.158 37.006 Çalışanlara Sağlanan Faydalara ilişkin karşılıklar 181.881 169.336 Ertelenmiş Vergi Varlıkları 159.276 120.035 Uzun Vadeli Ertelenmiş Gelirler 7.873 7.701 Diğer Duran Varlıklar 58.414 37.421 Özkaynaklar 2.934.550 2.447.395 Ödenmiş Sermaye 1.140.000 1.140.000 Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi(-) Mddi Duran Varlıklar Yeniden değerleme Fonu -82.360-79.980 827.937 837.168 Kardan ayrılan Kısıtlı Yedekler 36.628 34.304 Geçmiş Yıllar Karları 508.509 250.056 Net Dönem Karı (Zararı) 486.592 251.545 Diğer Özkaynak Kalemleri 17.244 14.302 Toplam Varlıklar 7.971.343 6.927.771 Toplam Kaynaklar 7.971.343 6.927.771 21 / 39 3-9A18 Finansal Sonuçları KASIM 2018

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Üretim Girdileri Dağılımı ÜRETİM GÖSTERGELERİ 9 10 8 9 8 7 9 4 2 3 3 2 2 4 10 11 11 10 10 13 10 4 4 7 10 8 3 5 70 67 70 70 76 77 74 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 İlk Madde ve Malzeme Dağılımı Diğer Satın Alınan Enerji Giderleri Personel Giderleri Amortisman ve İtfa Gider Payı İlk Madde Malzeme ve Yard.Malz.Giderleri 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 6 6 6 6 6 6 6 10 13 10 15 13 12 13 42 40 40 37 43 42 44 42 48 49 47 33 33 34 2013 2014 2015 2016 2017 9A17 9A18 Diğer Hurda Kömür Demirli Hammadde 22 / 39 3-9A18 Finansal Sonuçları KASIM 2018

ESAS ÜRÜNLER BAZINDA SATIŞ MİKTARLARI (Bin Ton) (1.000 Ton) 1.200 1.085 1.000 928 950 800 600 715 668 659 602 660 736 492 673 400 200 0 393 316 227 240 252 261 252 202 177 139 159 126 129 81 85 83 16 32 29 27 20 11 28 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 Kütük Yuvarlak Profil (Köşeb+Mad.Dir.) Ray Pik ÇKH(Çubuk-Kangal) 23 / 39 3-9A18 Finansal Sonuçları KASIM 2018

ORTALAMA ÜRÜN SATIŞ FİYATI 24 / 39 3-9A18 Finansal Sonuçları KASIM 2018 302 329 350 309 367 410 467 476 513 486 447 250 300 350 400 450 500 550 600 01/2016 02/2016 03/2016 04/2016 05/2016 06/2016 07/2016 08/2016 09/2016 10/2016 11/2016 12/2016 01/2017 02/2017 03/2017 04/2017 05/2017 06/2017 07/2017 08/2017 09/2017 10/2017 11/2017 12/2017 01/2018 02/2018 03/2018 04/2018 05/2018 06/2018 07/2018 08/2018 09/2018 Kütük Kütük ABD Doları/Ton 356 407 389 378 418 470 512 530 567 513 463 300 350 400 450 500 550 600 650 01/2016 02/2016 03/2016 04/2016 05/2016 06/2016 07/2016 08/2016 09/2016 10/2016 11/2016 12/2016 01/2017 02/2017 03/2017 04/2017 05/2017 06/2017 07/2017 08/2017 09/2017 10/2017 11/2017 12/2017 01/2018 02/2018 03/2018 04/2018 05/2018 06/2018 07/2018 08/2018 09/2018 Yuvarlak Yuvarlak ABD Doları/Ton 478 416 395 421 438 480 539 563 591 564 499 300 350 400 450 500 550 600 650 01/2016 02/2016 03/2016 04/2016 05/2016 06/2016 07/2016 08/2016 09/2016 10/2016 11/2016 12/2016 01/2017 02/2017 03/2017 04/2017 05/2017 06/2017 07/2017 08/2017 09/2017 10/2017 11/2017 12/2017 01/2018 02/2018 03/2018 04/2018 05/2018 06/2018 07/2018 08/2018 09/2018 Kangal Kangal ABD Doları/Ton

01/2016 02/2016 03/2016 04/2016 05/2016 06/2016 07/2016 08/2016 09/2016 10/2016 11/2016 12/2016 01/2017 02/2017 03/2017 04/2017 05/2017 06/2017 07/2017 08/2017 09/2017 10/2017 11/2017 12/2017 01/2018 02/2018 03/2018 04/2018 05/2018 06/2018 07/2018 08/2018 09/2018 01/2016 02/2016 03/2016 04/2016 05/2016 06/2016 07/2016 08/2016 09/2016 10/2016 11/2016 12/2016 01/2017 02/2017 03/2017 04/2017 05/2017 06/2017 07/2017 08/2017 09/2017 10/2017 11/2017 12/2017 01/2018 02/2018 03/2018 04/2018 05/2018 06/2018 07/2018 08/2018 09/2018 ORTALAMA ÜRÜN SATIŞ FİYATI Ray ABD Doları/Ton 1000 900 854 800 785 801 789 747 724 740 700 670 659 642 649 614 600 621 638 500 ABD Doları/Ton 700 Profil 650 600 553 581 543 550 521 525 533 485 493 500 476 461 450 411 431 421 400 366 350 300 Ray Profil 25 / 39 3-9A18 Finansal Sonuçları KASIM 2018

KONSOLİDE NET KAR ve FAVÖK (Milyon TL) 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0-50 -100-150 % 35 30 Net Kar 486 370 252 180 100-124 -21 2013 2014 2015 2016 2017 2017 2018 9A (Milyon TL) FAVÖK FAVÖK Marjı %35 800 700 25 20 15 10 5 0 %25 %19 %16 %14 %16 %10 293 556 232 330 746 439 1.376 2013 2014 2015 2016 2017 2017 2018 9A 600 500 400 300 200 100 0 26 / 39 3-9A18 Finansal Sonuçları KASIM 2018

FİNANSAL BORÇLAR Kredi Dağılımı (%) Konsolide Finansal Borçların Vadelerine Göre Dağılımı (Mio TL) 600 562 1 500 400 408 360 470 40 300 292 243 59 200 100 TL EUR USD 0 0-1 yıl vadeli 1-2 yıl vadeli 2-3 yıl vadeli 3-4 yıl vadeli 4-5 yıl vadeli 5 yıl ve daha uzun vadeli 27 /39 3-9A18 Finansal Sonuçları KASIM 2018

FİNANSAL ORANLAR 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Net Borç / FAVÖK 7,4 6,3 5,3 5,5 4,2 3,3 2,0 1,2 0,6 0,5 0,8 2016-Ç1 2016-Ç2 2016-Ç3 2016-Ç4 2017-Ç1 2017-Ç2 2017-Ç3 2017-Ç4 2018-Ç1 2018-Ç2 2018-Ç3 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Piyasa Değeri / FAVÖK 16,1 11,9 11,1 10,1 7,9 7,9 7,1 6,3 5,0 4,0 3,3 2016-Ç1 2016-Ç2 2016-Ç3 2016-Ç4 2017-Ç1 2017-Ç2 2017-Ç3 2017-Ç4 2018-Ç1 2018-Ç2 2018-Ç3 28 / 39 3-9A18 Finansal Sonuçları KASIM 2018

Yatırımlara İlişkin Bilgiler 29 / 39 KASIM 2018

YATIRIM HARCAMALARI & NET BORÇ 400 300 200 100 86 84 186 220 314 241 111 67 50 49 0-100 -200-300 -400-177 -149-239 -392-244 -311-220 -500-600 -500-505 -503 Yatırım Harcamaları (Mio USD) Net Borç (Mio USD) 30 / 39 5-2018 Yılı Beklentileri KASIM 2018

YATIRIMLARA İLİŞKİN BİLGİLER YATIRIMLARIMIZ Demiryolu Tekeri Üretim Tesisi Çelikhane Tamamlayıcı Yatırımlar Sürekli Dökümler Kapasite Artırımı Enerji Yatırımları; 30 MW Jeneratör / Gas Holder / TRT Yüksek Fırın Ana Gaz Hatları Modernizasyonu Muhtelif Çevre Yatırımları 31 / 39 4- Yatırımlara İlişkin Bilgiler KASIM 2018

2018 Yılsonu Beklentileri 32 / 39 KASIM 2018

YATIRIM HARCAMALARI 2,60 2,40 2,20 2,40 2,43 400 350 2,00 1,80 1,60 1,70 1,83 2,15 2,17 1,82 300 250 1,40 1,20 1,00 1,16 1,40 1,49 200 150 0,80 0,60 100 0,40 0,20 0,00 86 84 186 220 314 241 111 67 107 49 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Tahmini 9A18 50 0 Yatırım Harcamaları (Mio USD) Sıvı Çelik Üretimi (Mio Ton) 33 / 39 4- Yatırımlara İlişkin Bilgiler KASIM 2018

2018 YILI BEKLENTİLERİ Esas Ürün Üretimi Esas Ürün Satışı 5 (Mio Ton) 5 (Mio Ton) 4 4 3 2,3 2,3 3 2,3 2,3 2 2 1 1 0 2017 2018 0 2017 2018 FAVÖK 2018 yılı dokuz aylık dönemde; FAVÖK Marjı % 34,8 olarak gerçekleşmiştir. 2018 yılında; FAVÖK Marjının % 31-33 aralığında gerçekleşmesi beklenmektedir. 02.11.2018 tarihli KAP açıklaması ; Şirketimizin sene başında açıkladığı %23-25 aralığında 2018 yılı FAVÖK Marjı beklentisi edilmiştir. % 31-33 olarak revize 34 / 39 5-2018 Yılı Beklentileri KASIM 2018

SORUMLULUK BEYANI Bu sunumda yer alan bilgiler KARDEMİR Karabük Demir Çelik San. ve Tic. A.Ş. tarafından hazırlanmıştır ve burada sunulan bilgiler yazım esnasında bir araya getirilen genel bilgilerdir ve bildirisiz değişikliğe tabidir. Şirket güvenilir olduğuna inandığı kaynaklardan topladığı bilgilere dayanmaktadır ancak bu bilgilerin gerçeklik ve eksiksizliğini garanti etmez. Burada gerçek sonuçları yansıtmak için yer alan geleceğe yönelik ifadeleri, bu ifadeleri etkileyen varsayımlardaki ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemekteyiz. Ne şirket, ne şirket ortakları, yöneticileri, çalışanları, ne de diğer kişiler her nasıl olursa olsun bu sunumun kullanımından ya da içeriğinden kaynaklanan hiçbir zarar için herhangi bir yükümlülük kabul etmez. 35 / 39 KASIM 2018

İLETİŞİM BİLGİLERİ Özgür ÖGE Finansman ve Yatırımcı İlişkileri Müdürü +90 370 418 22 22 +90 216 576 20 01 ooge@kardemir.com YATIRIMCI İLİŞKİLERİ Burcay YAVUZ Yatırımcı İlişkileri Şefi byavuz@kardemir.com +90 370 418 35 42 Ayşegül ŞEN YALÇIN Finansman Şefi asen@kardemir.com +90 370 418 37 72 BIST BLOOMBERG REUTERS KRDMA KRDMB KRDMD KRDMA TI KRDMB TI KRDMD TI KRDMA.IS KRDMB.IS KRDMD.IS 36 / 39 KASIM 2018

37 / 39

TEŞEKKÜR EDERİZ 38 / 39