DELTA MENKUL DEERLER A.. 1 OCAK 30 EYLÜL 2009 ARA HESAP DÖNEMNE AT FNANSAL TABLOLAR ve DP NOTLARI

1 OCAK 30 EYLÜL 2009 ARA HESAP DÖNEMNE AT FNANSAL TABLOLAR ve DP NOTLARI

ÇNDEKLER SAYFA BLANÇOLAR... 1-2 ARA DÖNEM KAPSAMLI GELR TABLOSU... 3 ARA DÖNEM ÖZSERMAYE DEM TABLOSU... 4 ARA DÖNEM NAKT AKIM TABLOSU... 5 ARA DÖNEM FNASAL TABLOLARA LKN DPNOTLAR... 6-40 NOT 1 RKET N ORGANZASYONU VE FAALYET KONUSU... 6 NOT 2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR... 6-13 NOT 3 LETME BRLEMELER... 14 NOT 4 ORTAKLIKLARI... 14 NOT 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 14 NOT 6 NAKT VE NAKT BENZERLER... 14-15 NOT 7 FNANSAL YATIRIMLAR... 15 NOT 8 FNANSAL BORÇLAR... 16 NOT 9 DER FNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER... 16 NOT 10 TCAR ALACAK VE BORÇLAR... 16-17 NOT 11 DER ALACAK VE BORÇLAR... 17 NOT 12 FNANS SEKTÖRÜNDEN ALACAK VE BORÇLAR... 18 NOT 13 STOKLAR... 18 NOT 14 CANLI VARLIKLAR... 18 NOT 15 DEVAM EDEN NAAT SÖZLEMELERNE LKN VARLIKLAR... 18 NOT 16 ÖZKAYNAK YÖNTEMYLE DEERLENEN YATIRIMLAR... 18 NOT 17 YATIRIM AMAÇLIGAYRIMENKULLER... 18 NOT 18 MADD DURAN VARLIKLAR(NET)... 19-20 NOT 19 MADD OLMAYAN DURAN VARLIKLAR(NET)... 21-22 NOT 20 EREFYE... 22 NOT 21 DEVLET TEVK VE YARDIMLARI. 22 NOT 22 KARILIKLAR, KOULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 23 NOT 23 TAAHHÜTLER... 23 NOT 24 ÇALIANLARA SALANAN FAYDA VE HZMETLER... 23-24 NOT 25 EMEKLLK PLANLARI... 24 NOT 26 DER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 24-25 NOT 27 ÖZKAYNAKLAR... 25-26 NOT 28 SATILAR VE SATILARIN MALYET... 26-27 NOT 29 ARATIRMA VE GELTRME GDERLER, PAZARLAMA, SATI VE DAITIM GDERLER, GENEL YÖNETM GDERLER... 27 NOT 30 NTELKLERNE GÖRE GDERLER... 27-28 NOT 31 DER FAALYETLERDEN GELR/GDERLER... 28 NOT 32 FNANSAL GELRLER... 29 NOT 33 FNANSAL GDERLER... 29 NOT 34 NOT 35 SATI AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALYETLER... 29 VERG VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (ERTELENM VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHL)... 30-31 NOT 36 HSSE BAINA KAZANÇ... 32 NOT 37 LKL TARAF AÇIKLAMALARI... 32 NOT 38 FNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RSKLERN NTEL VE DÜZEY... 33-39 NOT 39 BLANÇO TARHNDEN SONRAK OLAYLAR... 40 NOT 40 FNANSAL TABLOLARI ÖNEML ÖLÇÜDE ETKLEYEN YA DA FNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YARUMLANABLR VE ANLAILABLR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN OLAYLAR... 40

30 EYLÜL 2009 VE 31 ARALIK 2008 TARHLER TBARYLE BLANÇOLAR Baımsız Denetimden Geçmemi Baımsız Denetimden Geçmi VARLIKLAR Dipnot Cari Dönem Geçmi Dönem Referansları 2009 31 Aralık 2008 Dönen Varlıklar 11.915.866 5.465.551 Nakit ve Nakit Benzerleri 6 1.037.163 3.029.003 Finansal Yatırımlar 7 617.399 634.291 Ticari Alacaklar 10,37 10.167.246 1.677.963 -likili Taraflardan Ticari Alacaklar 37-4.587 -Dier Ticari Alacaklar 10 10.167.246 1.673.376 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 12 - - Dier Alacaklar 11 46.097 82.334 Stoklar 13 - - Canlı Varlıklar 14 - - Dier Dönen Varlıklar 26 47.961 41.960 Satı Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 34 - - Duran Varlıklar 6.849.767 6.913.247 Ticari Alacaklar 10 - - Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 12 - - Dier Alacaklar 11 - - Finansal Yatırımlar 7 3.957.880 3.957.880 Özkaynak Yöntemiyle Deerlenen Yatırımlar 16 - - Canlı Varlıklar 14 - - Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller 17 - - Maddi Duran Varlıklar 18 2.831.997 2.926.689 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19 36.674 17.526 erefiye 20 - - Ertelenmi Vergi Varlıı 35 8.224 498 Dier Duran Varlıklar 26 14.992 10.654 TOPLAM VARLIKLAR 18.765.633 12.378.798 Ekteki finansal tablolara ilikin dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcısıdır. 1

30 EYLÜL 2009 VE 31 ARALIK 2008 TARHLER TBARYLE BLANÇOLAR YÜKÜMLÜLÜKLER Baımsız Baımsız Denetimden Denetimden Geçmemi Geçmi Dipnot Cari Dönem Geçmi Dönem Referansları 2009 31 Aralık 2008 Kısa Vadeli Yükümlülükler 7.485.340 1.153.058 Finansal Borçlar 8 666 1.187 Dier Finansal Yükümlülükler 9 - - Ticari Borçlar 10,37 7.292.509 1.066.500 -likili Taraflara Ticari Borçlar 37 17.656 24.024 -Dier Ticari Borçlar 10 7.274.853 1.042.476 Dier Borçlar 11 10.748 2.575 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 12 - - Devlet Tevik ve Yardımları 21 - - Dönem Karı Vergi Yükümlülüü 35 - - Borç Karılıkları 22 59.046 11.401 Dier Kısa Vadeli Yükümlülükler 26 122.371 71.395 Satı Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara likin Yükümlülükler - - Uzun Vadeli Yükümlülükler 60.210 39.658 Finansal Borçlar 8 - - Dier Finansal Yükümlülükler 9 - - Ticari Borçlar 10 - - Dier Borçlar 11 - - Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 12 - - Devlet Tevik ve Yardımları 21 - - Borç Karılıkları 22 - - Kıdem Tazminatı Karılıı 24 60.210 39.658 Dier Uzun Vadeli Yükümlülükler 26 - - ÖZKAYNAKLAR 27 11.220.083 11.186.082 Ana Ortaklıa Ait Özkaynaklar 11.220.083 11.186.082 Ödenmi Sermaye 7.200.000 7.200.000 Sermaye Düzeltmesi Farkları 688.166 688.166 Karılıklı tirak Sermaye Düzeltmesi - - Hisse Senedi hraç Primleri - - Deer Artı Fonları 879.949 879.949 Yabancı Para Çevrim Farkları - - Kardan Ayrılan Kısıtlanmı Yedekler 341.860 341.860 Geçmi Yıllar Kar/Zararları 2.076.107 2.357.276 Net Dönem Karı/Zararı 34.001 (281.169) Azınlık Payları - - TOPLAM KAYNAKLAR 18.765.633 12.378.798 Ekteki finansal tablolara ilikin dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcısıdır. 2

30 EYLÜL 2009 VE 2008 TARHLERNDE SONA EREN DÖNEMLERE AT KAPSAMLI GELR TABLOLARI SÜRDÜRÜLEN FAALYETLER Baımsız Baımsız Baımsız Baımsız ncelemeden ncelemeden ncelemeden ncelemeden Geçmemi Geçmemi Geçmi Geçmi Cari Dönem Cari Dönem Önceki Dönem Önceki Dönem Dipnot 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- Referansları 2009 2009 2008 2008 Satı Gelirleri 28 156.134.836 24.895.777 73.615.587 30.803.368 Satıların Maliyeti (-) 28 (153.723.255) (23.947.377) (71.865.960) (30.531.846) BRÜT KAR / (ZARAR) 2.411.581 948.400 1.749.627 271.522 Pazarlama, Satı ve Daıtım Giderleri (-) 29 (400.868) (156.975) (306.975) (63.895) Genel Yönetim Giderleri (-) 29 (2.715.588) (897.491) (2.600.414) (596.180) Aratırma ve Gelitirme Giderleri (-) 29 - - - - Dier Faaliyet Gelirleri 31 302.197 116.972 472.355 141.521 Dier Faaliyet Giderleri (-) 31 (837) (4) (16.146) (26) FAALYET KARI / (ZARARI) (403.515) 10.902 (701.553) (247.058) Finansal Gelirler 32 448.393 3.037 564.470 182.850 Finansal Giderler (-) 33 (18.603) (8.914) (14.716) (4.226) SÜRDÜRÜLEN FAALYETLER VERG ÖNCES KARI / (ZARARI) 26.275 5.025 (151.799) (68.434) Vergi gelir/gideri 7.726 3.207 12.343 3.928 Dönem Vergi Gelir / (Gideri) 35 - - - - Ertelenmi Vergi Gelir / (Gideri) 35 7.726 3.207 12.343 3.928 DÖNEM KARI / (ZARARI) 34.001 8.232 (139.456) (64.506) Dier Kapsamlı Gelir - - - - DER KAPSAMLI GELR (VERG SONRASI) - - - - TOPLAM KAPSAMLI GELR 34.001 8.232 (139.456) (64.506) Toplam kapsamlı gelirin daılımı Hisse Baına Kazanç 36 0,00472 0,00114 (0,01937) (0,00896) Ekteki finansal tablolara ilikin dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcısıdır. 3

30 EYLÜL 2009 VE 2008 TARHLERNDE SONA EREN DÖNEMLERE AT ÖZKAYNAK DEM TABLOLARI Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları Finansal Varlıklar Deer Artı Fonu Kardan Ayrılan Dier Yedekler Kısıtlanmı ve Geçmi Yedekler Yıllar Karları Geçmi Yıllar Zararları (-) Dönem Net Karı/(Zararı) Toplam Özsermaye 1 Ocak 2008 7.200.000 688.166 879.949 341.860 1.569.381-787.895 11.467.251 Açılı Bilançosunun Düzeltme Etkisi - - - - - - - - Önceki Dönem Karının Yedeklere ve - - - - Geçmi Yıl Karlarına Aktarılması - 787.895 (787.895) - Dönem Net Karı / (Zararı) - - - - - - (139.456) (139.456) 2008 7.200.000 688.166 879.949 341.860 2.357.276 - (139.456) 11.327.795 1 Ocak 2009 7.200.000 688.166 879.949 341.860 2.357.276 - (281.169) 11.186.082 Açılı Bilançosunun Düzeltme Etkisi - - - - - - - - Önceki Dönem Karının Yedeklere ve - - - Geçmi Yıl Karlarına Aktarılması - (281.169) - 281.169 - Dönem Net Karı / (Zararı) - - - - - - 34.001 34.001 2009 7.200.000 688.166 879.949 341.860 2.076.107-34.001 11.220.083 Ekteki finansal tablolara ilikin dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcısıdır. 4

30 EYLÜL 2009 VE 30 HAZRAN 2008 TARHLERNDE SONA EREN DÖNEMLERE AT NAKT AKIM TABLOLARI Dipnot Referansları 2009 2008 letme faaliyetlerinden salanan nakit akımı Vergi öncesi kar / (zarar) 26.275 (151.799) Faaliyetlerden salanan net nakit mevcudunun net dönem karı ile mutabakatını salamak için yapılan düzeltmeler Amortisman ve itfa payları 18,19 171.110 226.828 Kıdem tazminatı karılıı 24 33.060 77.993 Fon girii salamayan gelirler 24 (12.508) (86.315) Menkul kıymetler deer azalıları / (artıları) 28 (9.234) (80.741) letme sermayesindeki deiiklikler öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit 208.703 (14.034) Ticari alacaklardaki deiim 10,37 (8.489.283) 862.341 Dier alacak ve varlıklardaki deiim 11,26 25.898 (984) Ticari borçlardaki deiim 10,37 6.226.009 (776.863) Dier borçlar ve yükümlülüklerdeki deiim 11,26 106.794 (175.573) Faaliyetlerde (kullanılan)/faaliyetlerden salanan net nakit (1.921.879) (105.113) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımı Finansal yatırımlardaki deiim 7 26.126 978.345 Maddi duran varlık alımı 18 (69.557) (14.136) Maddi olmayan duran varlık alımı 19 (26.009) (10.266) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit (69.440) 953.943 Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımı Finansal borçlardaki deiim 8 (521) (209) Finansman faaliyetlerinden elde edilen (kullanılan) nakit (521) (209) Nakit ve nakit benzerlerindeki deiim (1.991.840) 848.620 Dönem baı nakit ve nakit benzerleri 6 3.029.003 1.151.754 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 6 1.037.163 2.000.374 Ekteki finansal tablolara ilikin dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcısıdır. 5

1 ORGANZASYON VE FAALYET KONUSU Delta Menkul Deerler A.. ( irket ) 22 Austos 1990 tarihinde stanbul da kurulmutur. irket in faaliyet konusu 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine göre menkul kıymet borsalarına üye olarak hisse senedi, tahvil gibi sermaye piyasası araçları olan menkul kıymetlerin, menkul kıymetler dıında kalan dier kıymetli evrakın ve mali deerleri temsil eden ve ihraç edenin mali yükümlülüklerini içeren belgelerin aracılık amacıyla ikinci el piyasada bakaları nam ve hesabına veya bakası hesabına, kendi namına veya kendi nam ve hesabına sürekli alım ve satımı ile halka arza aracılık, vadeli ilemlere aracılık ve portföy yönetimidir. irket faaliyetlerini tek bir corafi bölgede (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (aracı kurum faaliyetleri) yürütmektedir. irket in halka arz edilen hisse senedi bulunmamaktadır. irket in bünyesinde istihdam edilen ortalama personel sayısı 2009 tarihi itibariyle 41 kiidir. (31 Aralık 2008 : 46). irket in merkezi; Tevikiye Caddesi kbal Merkezi No:17 Kat: 6 Tevikiye stanbul, Türkiye dedir. stanbul Suadiye de bir ubesi bulunmaktadır. 2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR 2.1. Sunuma likin Temel Esaslar irket kayıtlarını ve yasal mali tablolarını, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından aracı kurumlar için yayımlanmı tekdüzen hesap planını kullanarak, Türk Ticaret Kanunu ve Vergi Usul Kanunu hükümlerine uygun olarak hazırlamaktadır. Dipnotlara esas finansal tablolar, SPK tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine uygun olarak hazırlanmıtır. SPK, 01 Ocak 2008 tarihinden sonra sona eren ilk ara dönem mali tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüe giren, 09 Nisan 2008 tarih ve Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya likin Esaslar Tebli ile, iletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilikin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu teblie göre iletmeler, Avrupa Birlii tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe / Finansal Raporlama Standartları nı ( UMS / UFRS ) uygularlar ve finansal tabloların Avrupa Birlii tarafından kabul edilen haliyle UMS / UFRS lere göre hazırlandıı hususuna dipnotlarda yer verirler. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu nca ( TMSK ) yayımlanan Türkiye Muhasebe / Finansal Raporlama Standartları ( TMS / TFRS ) esas alınacaı Tebli de belirtilmektedir. liikteki mali tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı teblie göre hazırlanmı olup mali tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 14 Nisan 2008 ve 02 Mayıs 2008 tarihli duyurular ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmutur. Bu kapsamda geçmi dönem mali tablolarında bazı sınıflamalar yapılmıtır. irket in XI- 29 Teblii ne göre hazırlanmı 2009 tarihli cari dönem itibariyle düzenlenmi bilançosu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gelir tablosu 26 Ekim 2009 tarihinde irket yönetimi tarafından Yönetim Kurulu na sunulmak üzere onaylanmıtır. 6

2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR devam- 2.2. levsel ve Raporlama Para Birimi 01 Ocak 2005 tarihinden itibaren, Türkiye nin yeni para birimi, eski para biriminden altı sıfırın atılmasıyla beraber, Yeni Türk Lirası olarak kullanılmaya balamıtır. 01 Ocak 2009 tarihi itibariyle, Yeni ibaresi para biriminden kaldırılmıtır. Buna balı olarak, irket in 2009 tarihi itibariyle hazırlanan ekteki finansal tabloları ve karılatırma amacıyla sunulan geçmi yıl tutarları Türk Lirası (TL) olarak sunulmutur(1 YTL= 1 TL). irket in ilevsel ve raporlama para birimi Türk Lirası (TL) olarak belirlenmitir. 2.3. Muhasebe Politikalarındaki Deiiklikler irket cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (UFRYK) tarafından yayınlanan ve 01 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmi standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıtır. 2.3.2 Standartlarda deiiklikler ve yorumlar a) 2009 yılında yürürlüe giren ve irket finansal tabloları üzerinde etkisi olan deiiklik ve yorumlar - UMS 1, Mali Tabloların Sunumu Dorudan Öz kaynaa Kaydedilen Net Gelir Tablosu Gerekliliine likin Kapsamlı Deiiklikler, standardına göre irket, kapsamlı gelirlerini de içeren tüm gelir ve giderlerini tek tabloda göstermeyi seçmi olup, bu UMS 1 (revize) in uygulanmasının irket in faaliyet sonuçları üzerinde, raporlama döneminde bir etkisi olmamıtır. b) 2009 yılında yürürlüe giren ve irket finansal tabloları üzerinde etkisi olmayan deiiklik ve yorumlar i) 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan raporlama dönemlerinde geçerli olanlar - UMS 23, (Revize) Borçlanma Maliyetleri. - UFRS 8, Faaliyet Bölümleri - UMS 32, Finansal Araçlar: Sunum Geri Satın Alma Opsiyonlu Finansal Araçlar ve Nakde Çevrilmelerinde Doacak Yükümlülüklerin Açıklanması Hakkında Deiiklik - UMS 39, Finansal Araçlar: Muhasebeletirme ve Ölçme Riskten Korunmaya Konu Olabilecek Kalemlerle lgili Deiiklikler - UFRS 1 (Deiiklik) UFRS nin lk Defa Uygulanmasına likin lkeler - UFRS 2 (Deiiklik), Hisse Bazlı Ödemeler - UFRYK 15, Gayrimenkul naat Sözlemeleri - UMS 40 (Deiiklik), Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - UMS 31 (Deiiklik), Müterek Yönetime Tabi Ortaklıkların Muhasebeletirilmesi - UMS 28 (Deiiklik), tiraklerdeki Yatırımlar 7

2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR devam- 2.3. Muhasebe Politikalarındaki Deiiklikler ii) 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan raporlama dönemlerinde geçerli olanlar - UMS 27 (Deiiklik), Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar - UFRS 3 (Deiiklik), letme Birlemeleri - UFRS 5 (Deiiklik), Satı Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler 2.4. Muhasebe Tahminlerindeki Deiiklikler ve Hatalar Yoktur. (31 Aralık 2008 : Yoktur.) 2.5. Finansal Tabloların Enflasyona Göre Düzeltilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarih 11/367 sayılı kararında, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan irketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadıını belirtmi ve bu tarihten itibaren Uluslararası Muhasebe Standardı 29 (UMS / TMS 29) Yüksek Enflasyonist Ekonomilerde Finansal Raporlama ya göre finansal tabloların hazırlanması ve sunumu uygulamasını sona erdirmitir. 2.6. Karılatırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Finansal Tabloların Düzeltilmesi Finansal tablolar, finansal durum analizleri yapılabilmesi ve geni çapta deerlendirmeye imkan vermesi açısından önceki dönemle karılatırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tablo kalemlerinin sunumunda deiiklik olması durumunda, uygunluk salamak ve karılatırılabilme amacıyla, önceki dönem mali tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmıtır. 2.7. Netletirme / Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak deerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettii durumlarda net olarak gösterilirler. 2.8. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları özet olarak aaıda belirtilmektedir : 2.8.1. likili taraflar Bu mali tabloların amacı dorultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara balı irketler, itirak ve ortaklıklar ilikili taraflar olarak kabul ve ifade edilmilerdir. Olaan faaliyetler nedeniyle ilikili taraflarla bazı i ilikilerine girilebilir. Bu ilemler genel olarak piyasa koullarına uygun fiyatlarla gerçekletirilmitir ( Dipnot 9). 8

2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR devam- 2.8. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 2.8.2. Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda deer deiiklii riski taımayan yüksek likiditeye sahip dier kısa vadeli yatırımlardır. 2.8.3. Hasılat Gelirler, hizmetin verilmesi, verilen hizmetle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmi olması, gelir tutarının güvenilir bir ekilde ölçülebilmesi ve ilemle ilgili ekonomik faydaların tahsil edilmi veya tahsil edilecek olan alacak tutarının gerçee uygun deeri üzerinden ve ilem tarihinde tahakkuk esasına göre kayıtlara alınmaktadır. Gelirler, komisyon iadeleri düüldükten sonra net olarak kayıtlı deerleriyle mali tablolarda yer almaktadır. irket, sermaye piyasalarında faaliyet gösteren bir aracı kurum olduundan, vadeli satı ve/veya etkin faiz oranı ile indirgenmeyi gerektirecek finansman maliyeti içeren satıları bulunmamaktadır. 2.8.4. Finansal Araçlar a. Finansal varlıklar Finansal varlıklar (yatırımlar), gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan ve gerçee uygun deerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçee uygun piyasa deerinden alım ilemiyle dorudan ilikilendirilebilen harcamalar düüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeletirilir. Finansal varlıklar, ilgili finansal aracın sözlemeye balı koullarına taraf olunduunda kayda alınır ve ilgili varlıa ait nakit akılarının sözlemeden doan hakkının süresinin dolması ile veya devredildiklerinde kayıtlardan çıkarılır. Gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dıında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır. Etkin faiz yöntemi; finansal varlıın itfa edilmi maliyetinin hesaplanması ve ilgili faiz gelirinin ilikili olduu döneme daıtılması yöntemidir. Finansal varlıklar aaıdaki gibi 4 kısımda sınıflandırılırlar : Gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Gerçee uygun deer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildii zaman bu bölümde sınıflandırılır. 9

2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR devam- 2.8. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 2.8.4. Finansal Araçlar Vadesine kadar elde tutulan finansal varlıklar irket in vadesine kadar elde tutma niyet ve imkanının olduu, sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemeler içeren ve sabit vadeli borçlanma araçları, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar etkin faiz yöntemine göre itfa edilmi maliyet bedelinden deer düüklüü tutarı düülerek kayıtlara alınır ve ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle hesaplanır. Satılmaya hazır finansal varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar, yukarıdakiler ile kredi ve alacaklar dıında kalan ve türev olmayan finansal varlıklardan olumaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar kayıtlara alındıktan sonra güvenilir bir ekilde ölçülebiliyor olması kouluyla gerçee uygun deerleriyle deerlenmektedir. Gerçee uygun deeri güvenilir bir ekilde ölçülemeyen ve aktif bir piyasası olmayan menkul kıymetler maliyet deeriyle gösterilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklara ilikin kazanç veya kayıplar ilgili dönemin gelir tablosunda, makul deerinde meydana gelen deiiklikler özkaynak hesapları içinde gösterilmektedir. lgili varlıın elden çıkarılması veya deer düüklüü zararları ile kur farkı kayıp ve kazançları olması durumunda özkaynak hesaplarındaki tutar kar / zarar olarak gelir tablosuna transfer edilir. Krediler ve alacaklar Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, aktif bir piyasada ilem görmeyen ve türev olmayan ticari ve dier alacaklar bu kategoride sınıflandırılır. Alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmi maliyeti üzerinden deer düüklüü düülerek gösterilir. Müterilere menkul kıymet alım ve satımı hizmeti sunulması ile oluan ticari alacaklar, kredili satıları içermemekte ve valör tarihi (T+2) itibariyle kapanmaktadır. Bu sebeple, bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve (T+2) itibariyle kapanmayan önemsiz tutardaki alacaklar, iskonto edilmemi olup, kayıtlı deerleriyle mali tablolarda yer almaktadır. irket, gerek kendi öz kaynaklarından gerek dı kaynaklardan, kredili ilem yapma yetkisi olan müterilerden olan kredili alacaklarına, her gün sonu itibariyle faiz tahakkuku yapmakta, kredili alacakların kayıtlı deeri bilanço tarihindeki gerçek durumu yansıtmakta olduundan iskonto edilmemektedir. b. Finansal yükümlülükler Finansal yükümlülükler gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya dier finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır. Gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler Gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçee uygun deeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçee uygun deeriyle yeniden deerlenir. Gerçee uygun deerlerindeki deiim, gelir tablosunda muhasebeletirilir. Gelir tablosunda muhasebeletirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar. 10

2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR devam- 2.8. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 2.8.4. Finansal Araçlar Dier finansal yükümlülükler Dier finansal yükümlülükler balangıçta ilem maliyetlerinden arındırılmı gerçee uygun deerleriyle sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmi maliyet bedelinden muhasebeletirilir. 2.8.5. Maddi varlıklar Maddi varlıklar, bilanço tarihindeki kayıtlı deerleri üzerinden birikmi amortismanlar düüldükten sonraki net deeriyle gösterilmektedir. Amortisman, maddi varlık tutarları üzerinden ve aaıda belirtilen maddi varlıkların ekonomik ömürlerini yansıtan oranlarda dorusal amortisman metoduna göre hesaplanmaktadır ( Not 18). Amortisman, aaıdaki belirtilen ekonomik ömürler ve yöntemler esas alınarak ayrılmaktadır : Ekonomik Ömür Yöntem Binalar 50 yıl Dorusal Amortisman Taıt Araç ve Gereçleri 5 yıl Dorusal Amortisman Döeme ve Demirbalar 5 yıl Dorusal Amortisman Maddi varlıklar olası bir deer düüklüünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda maddi varlıın kayıtlı deeri, geri kazanılabilir deerinden fazla ise, karılık ayrılmak suretiyle kayıtlı deeri geri kazanılabilir deerine indirilir. Geri kazanılabilir deer, ilgili maddi varlıın mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satı fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir. Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluan kar veya zarar, düzeltilmi tutarlar ile tahsil olunan tutarların karılatırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır. 2.8.6. Maddi olmayan varlıklar Maddi olmayan varlıklar, özel maliyetler, telefon sözlemeleri ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Maddi olmayan varlıklar, bilanço tarihindeki elde etme maliyetinden birikmi itfa paylarının düülmesi ile kayda alınır ve faydalı ömürleri olan 5 yıl boyunca dorusal olarak itfa edilirler (Not 19). 11

2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR devam- 2.8. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 2.8.7. Varlıklarda deer düüklüü Varlıkların kayıtlı deerlerinin elde etme maliyeti tutarından ayet mevcutsa deer düüklüü karılıı düülmektedir. 2009 tarihinde sona eren hesap döneminde, irket aktifinde, deer düüklüü karılıı ayrılmayı gerektirecek varlık bulunmamaktadır. irket ticari alacakları, aracı kurum olması sebebiyle (T+2) süresinde kapatıldıından iskonto edilmesini gerektirecek bir durum söz konusu olmamaktadır. 2.8.8. Borçlanma maliyeti irket in kendi adına bankalardan alıp, aırlıklı olarak müterilerine kullandırdıı krediler dolayısıyla katlandıı faiz giderleri ile dönem içerisinde banka teminat mektupları için ödenen komisyonlar, finansman giderleri içinde gelir tablosuna yansıtılmaktadır. 2.8.9. Kur deiiminin etkileri Dönem içinde gerçekleen yabancı paralı ilemler, ilem tarihinde geçerli olan döviz kurları üzerinden Türk Lirası na çevrilmektedir. Bu çevrimden doan kazanç ve kayıplar, gelir tablosuna yansıtılmaktadır. 2.8.10. Çalıanlara salanan faydalar / Kıdem tazminatları Kıdem tazminatı karılıı, irket çalıanlarının emeklilii durumunda irket in gelecekte tahmin edilen Türk Kanunu çerçevesinde oluacak yükümlülüünün iskonto edilmi deerleriyle hesaplanmı tutarıdır ( Not 24). 2.8.11. Karılıklar, arta balı yükümlülükler ve arta balı varlıklar irket in, geçmiteki ilemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüünün bulunması ve yükümlülüün yerine getirilmesi için kaynakların dıa akmasının gerekli olabilecei ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabilecei durumlarda karılıklar oluturulur. Geçmi olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti iletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleip gerçeklememesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara alınmamakta ve arta balı yükümlülükler ve varlıklar olarak deerlendirilmektedir (Not 22). 2.8.12. Gelir ve giderin tanınması Gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeletirilmektedir. 12

2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR devam- 2.8. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 2.8.13. Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler, cari vergi ve ertelenmi vergi toplamından oluur. Cari yıl vergi yükümlülüü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden yasal vergi oranı kullanılarak hesaplanmaktadır. Ertelenen vergiler, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlıkların ve yükümlülüklerin mali tablolarda yer alan kayıtlı deerleri ile vergi deerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında, yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle halihazırda geçerli bulunan vergi oranları kullanılır. Ertelenen vergi yükümlülüü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması göz önünde bulundurularak hesaplanmaktadır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak artıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda, ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karılıklı olarak birbirinden mahsup edilir ( Not 35). 2.8.14. Sermaye ve temettüler Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır (Not 36). Adi hisseler üzerinden daıtılan temettüler, beyan edildii dönemde birikmi kardan indirilerek kaydedilir. Alınacak temettüler ise ilan edildii dönemde gelir olarak kaydedilir. 2.8.15. Hisse baına kazanç Hisse baına kazanç, dönem net karı veya zararının ilgili yıl içinde mevcut hisselerin aırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. irketler mevcut hissedarlara birikmi karlardan ve izin verilen yedeklerden hisseleri oranında hisse daıtarak ( Bedelsiz Hisseler ) sermayelerini artırabilir. Hisse baına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmı hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse baına kazanç hesaplamasında kullanılan aırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. 2.8.16. Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilikin herhangi bir duyuru veya dier seçilmi finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmı olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. irket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun ekilde düzeltir. 13

3 LETME BRLEMELER Yoktur (31 Aralık 2008:Yoktur). 4 - ORTAKLIKLARI Yoktur (31 Aralık 2008:Yoktur). 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Yoktur (31 Aralık 2008:Yoktur). 6 NAKT VE NAKT BENZERLER 2009 31 Aralık 2008 Kasa Nakit (TL) 4.749 8.366 Banka Vadesiz Mevduat (TL) 30.587 23.534 Banka Vadesiz Mevduat (Döviz) 231.563 152.180 Banka Vadeli Mevduat (TL) - 872.376 Gerçee Uygun Deer Farkı Kar/Zarara 689.334 - Yansıtılan Finansal Varlıklar Ters Repo 80.930 1.972.547 Nakit ve Nakit Benzerleri 1.037.163 3.029.003 Vadeli Mevduat Para Cinsi Faiz Oranı (%) Vade 31 Aralık 2008 (TL) T. Bankası Borsa ubesi TL 15,75 02.01.2009 872.376 872.376 Gerçee Uygun Deer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar Nominal Deer Menkul Kıymet Vade Maliyet (TL) 2009 (TL) Devlet Tahvili 690.307 07.10.2009 660.076 689.334 689.334 14

6 NAKT VE NAKT BENZERLER devam- Ters Repo Nominal Deer Faiz Oranı (%) Repo Dönü Tarihi 2009 (TL) -Takas ve Saklama Bankası A.. 88.402 7,15 01.10.2009 80.930 80.930 Ters Repo Nominal Deer Faiz Oranı (%) Repo Dönü Tarihi 31 Aralık 2008 (TL) -Takas ve Saklama Bankası A.. 2.583.836 14,6-15,05 02.01.2009 1.942.535 -Takas ve Saklama Bankası A.. 34.640 14,60 02.01.2009 30.012 2.618.476 1.972.547 7 FNANSAL YATIRIMLAR Dönen Varlıklar 2009 31 Aralık 2008 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar 617.399 634.291 K.V. Finansal Yatırımlar, net 617.399 634.291 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar 2009 Nominal Deer Vade TL Devlet Tahvili 20.000 14.04.2010 19.233 Devlet Tahvili 280.000 14.04.2010 268.488 Devlet Tahvili 330.000 07.10.2009 329.678 630.000 617.399 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar 31 Aralık 2008 Nominal Deer Vade TL Hazine Bonosu 650.000 18.02.2009 634.291 650.000 634.291 15

Duran Varlıklar 2009 31 Aralık 2008 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar -Takas ve Saklama Bankası A.. Hisseleri 3.707.880 3.707.880 (1) -Gelien letmeler Piyasası A..,net (2) 250.000 250.000 U.V. Finansal Varlıklar, net 3.957.880 3.957.880 (1) irket % 1,46 oranında itirak etmitir. (2) irket % 5 oranında itirak etmitir. 8 FNANSAL BORÇLAR Finansal Borçlar 2009 31 Aralık 2008 (Kısa Vadeli Yükümlülükler) Finansal Borçlar - Banka Kredileri 666 1.187 Banka Kredileri Finansal Borçlar, net 666 1.187 2009 Kullanılan Banka Faiz Oranı Vade TL Bankası Kabata b. Kredi Kartı - - 666 31 Aralık 2008 Kullanılan Banka Faiz Oranı Vade TL Bankası Kabata b. Kredi Kartı - - 1.187 666 1.187 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyle, kısa vadeli kredilerin gerçee uygun deeri iskonto edilmesinin etkisinin önemsiz olması nedeniyle defter deerine eittir. 9 DER FNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Yoktur (31 Aralık 2008:Yoktur). 16

10 TCAR ALACAK VE BORÇLAR Ticari Alacaklar 2009 31 Aralık 2008 (Dönen Varlıklar) Ticari Alacaklar -likili Taraflardan Ticari Alacaklar - 4.587 -Müterilerden Alacaklar 3.033.337 590.165 -Kredili Müterilerden Alacaklar 1.175.406 548.152 -BPP Müterilerinde Alacaklar 2.322.929 - -Takas ve Saklama Merkezi nden Alacaklar 468.380 132.796 -Takas Merkezi Vadeli lem ve Opsiyon Sözlemelerinden Alacaklar 3.121.571 396.314 -Ödünç lemlerinden Doan Alacaklar 31.460 - - Dier Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 14.163 5.949 Ticari Alacaklar, net 10.167.246 1.677.963 10 TCAR ALACAK VE BORÇLAR devam- Ticari Borçlar 2009 31 Aralık 2008 (Kısa Vadeli Yükümlülükler) Ticari Borçlar -likili Taraflara Ticari Borçlar 17.656 24.024 -Müterilere Borçlar 3.146.254 386.065 -Kredili Müterilere Borçlar 973.344 241.858 -Satıcılara Borçlar 33.684 8.815 -Takas Merkezi Vadeli lem ve Opsiyon Sözlemelerinden Alacaklılar 3.121.571 396.314 -Vad..Op.Söz.Nakit Tem.Alacaklılaru 9.424 Ticari Borçlar, net 7.292.509 1.066.500 11 DER ALACAK VE BORÇLAR Dier Alacaklar 2009 31 Aralık 2008 (Dönen Varlıklar) -üpheli Alacaklar 12.333 13.337 -üpheli Alacaklar Karılıı (-) (12.333) (13.337) -Verilen Depozito ve Teminatlar 46.097 82.334 Dier Alacaklar, net 46.097 82.334 17

üpheli alacaklar karılıındaki hareketler : 2009 31 Aralık 2008 Dönem baı bakiyesi 13.337 27.912 Dönem içinde tahsil edilen tutarlar (1.004) (14.575) Dönem gideri - - Dönem sonu bakiyesi 12.333 13.337 Dier Borçlar 2009 31 Aralık 2008 (Kısa Vadeli) - Ödenecek Giderler 10.510 2.332 - Dier Borçlar 238 243 Dier Yükümlülükler, net 10.748 2.575 12 FNANS SEKTÖRÜ BORÇLARINDAN ALACAK VE BORÇLAR Yoktur (31 Aralık 2008:Yoktur). 13 STOKLAR Yoktur (31 Aralık 2008:Yoktur). 14 CANLI VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2008:Yoktur). 15- DEVAM EDEN NAAT SÖZLEMELERNE LKN VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2008:Yoktur). 16 ÖZKAYNAK YÖNTEMYLE DEERLENEN YATIRIMLAR Yoktur (31 Aralık 2008:Yoktur). 17 YATIRIM AMAÇLI GAYRIMENKULLER Yoktur (31 Aralık 2008:Yoktur). 18

18 MADD DURAN VARLIKLAR Amortismana tabi maddi duran varlıkların tümüne dorusal amortisman yöntemiyle binalarda % 2, taıt araç ve gereçleri ile döeme ve demirbalara % 20 amortisman oranı uygulanmıtır. 2009 Binalar Taıt Araç Ve Gereçleri Döeme ve Demirbalar Toplam 31 Aralık 2008 Maliyet 3.249.383 887.726 2.333.183 6.470.292 Birikmi amortisman (642.365) (754.445) (2.146.793) (3.543.603) Net defter deeri 2.607.018 133.281 186.390 2.926.689 2009 tarihinde sona eren dönem için Açılı net defter deeri 2.607.018 133.281 186.390 2.926.689 Giriler - 23.145 46.412 69.557 Transferler/çıkılar - (31.407) - (31.407) Cari yıl amortismanı (48.740) (38.621) (76.888) (164.249) Birikmi amortismanlardan Çıkılar 31.407 31.407 Kapanı net defter deeri 2.558.278 117.805 155.914 2.831.997 2009 Maliyet 3.249.383 879.464 2.379.595 6.508.442 Birikmi amortisman (691.105) (761.659) (2.223.681) (3.676.445) Net defter deeri 2.558.278 117.805 155.914 2.831.997 19

18 MADD DURAN VARLIKLAR devam- 31 Aralık 2008 Binalar Taıt Araç Ve Gereçleri Döeme ve Demirbalar Toplam 31 Aralık 2007 Maliyet 3.239.637 887.726 2.375.672 6.503.035 Birikmi amortisman (577.415) (703.847) (2.077.537) (3.358.799) Net defter deeri 2.662.222 183.879 298.135 3.144.236 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren dönem için Açılı net defter deeri 2.662.222 183.879 298.135 3.144.236 Giriler 9.746-10.351 20.097 Transferler/çıkılar - - (52.840) (52.840) Cari yıl amortismanı (64.950) (50.598) (109.559) (225.107) Birikmi amortismanlardan Çıkılar 40.303 40.303 Kapanı net defter deeri 2.607.018 133.281 186.390 2.926.689 31 Aralık 2008 Maliyet 3.249.383 887.726 2.333.183 6.470.292 Birikmi amortisman (642.365) (754.445) (2.146.793) (3.543.603) Net defter deeri 2.607.018 133.281 186.390 2.926.689 Varlıklar Üzerindeki Rehin ve potekler irket in 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle maddi varlıkları üzerindeki ipotek ve rehinlerin detayları aaıda belirtilmektedir. (31 Aralık 2008: yoktur). 2009 Maddi varlık cinsi, yeri Verili nedeni potek/rehin/dier Bina Kredi Limiti Karılıı potek 20

19 MADD OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Amortismana tabi maddi olmayan duran varlıkların tümüne dorusal amortisman yöntemiyle % 20 amortisman oranı uygulamıtır. 2009 Özel Maliyetler Dier Maddi Olmayan Duran Varlıklar Toplam 31 Aralık 2008 Maliyet 314.572 304.631 619.203 Birikmi amortisman (314.501) (287.176) (601.677) Net defter deeri 71 17.455 17.526 2009 tarihinde sona eren dönem için Açılı net defter deeri 71 17.455 17.526 Giriler - 26.009 26.009 Transferler/çıkılar - - Cari yıl amortismanı (70) (6.791) (6.861) Birikmi amortismanlardan Çıkılar - - - Kapanı net defter deeri 1 36.673 36.674 2009 Maliyet 314.572 330.640 645.212 Birikmi amortisman (314.571) (293.967) (608.538) Net defter deeri 1 36.673 36.674 21

19 MADD OLMAYAN DURAN VARLIKLAR devam- 31 Aralık 2008 Özel Maliyetler Dier Maddi Olmayan Duran Varlıklar Toplam 31 Aralık 2007 314.572 296.349 610.921 Maliyet (263.175) (282.460) (545.635) Birikmi amortisman Net defter deeri 51.397 13.889 65.286 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren dönem için Açılı net defter deeri 51.397 13.889 65.286 Giriler - 11.091 11.091 Transferler/çıkılar - (2.809) (2.809) Cari yıl amortismanı (51.326) (6.056) (57.382) Birikmi amortismanlardan Çıkılar - 1.340 1.340 Kapanı net defter deeri 71 17.455 17.526 31 Aralık 2008 Maliyet 314.572 304.631 619.203 Birikmi amortisman (314.501) (287.176) (601.677) Net defter deeri 71 17.455 17.526 20 EREFYE Yoktur (31 Aralık 2008:Yoktur). 21 DEVLET TEVK VE YARDIMLARI Yoktur (31 Aralık 2008:Yoktur). 22

22 KARILIKLAR, KOULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Borç Karılıkları 2009 31 Aralık 2008 (Kısa Vadeli Yükümlülükler) - Personel zin Gider Karılıkları 33.721 - - Dier Gider Karılıkları 25.325 11.401 Borç Karılıkları 59.046 11.401 23 TAAHHÜTLER 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle verilmi olan menkul kıymet teminatları nominal tutarı ve teminat mektupları tutarları toplamı: 2009 31 Aralık 2008 Verilen Menkul Kıymet Teminatları 610.000 650.000 Verilen Teminat Mektupları 3.315.000 1.565.000 3.925.000 2.215.000 24 ÇALIANLARA SALANAN FAYDALAR KIDEM TAZMNATI KARILII Aaıda belirtilen yasal yükümlülükler haricinde, irket in herhangi bir emeklilik taahhüdü anlaması bulunmamaktadır. Türk kanunlarına göre irket en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60), ilikisi kesilen, askerlik hizmetleri için çarılan veya vefat eden her çalıanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. 23 Mayıs 2002 tarihi itibariyle ilgili yasa deitiinden, emeklilikten önceki hizmet süresiyle balantılı, bazı geçi süreci maddeleri çıkartılmıtır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maa tutarı kadardır. Kıdem tazminatı yükümlülüü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi deildir ve herhangi bir fonlama artı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karılıı, irket in çalıanlarının emekli olmasından doan gelecekteki olası yükümlülüün bugünkü deerinin tahmini ile hesaplanır. Tebli, irket in kıdem tazminatı yükümlülüünü tahmin etmek için aktüer deerleme yöntemlerinin gelitirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüünü, UMS / TMS 19 Çalıanlara Salanan Faydalar Standardına uygun olarak yapılan hesaplamaları baz alarak aktüer metod ve öngörüler çerçevesinde mali tablolara yansıtılmıtır. Oluan tüm aktüer kazanç ve kayıplar, gelir tablosuna yansıtılmıtır. 23

24 ÇALIANLARA SALANAN FAYDALAR devam- KIDEM TAZMNATI KARILII 2009 31 Aralık 2008 skonto oranı (%) 6,26 6,26 skonto oranı, uzun vadeli Devlet ç Borçlanma Senetlerinin ortalama faiz oranı olarak öngörülen %12 in öngörülen enflasyon oranı %5,4 e oranlanması suretiyle hesaplanmıtır. Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan yükümlülüün enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmı gerçek oranı gösterir. irket in kıdem tazminatı karılıı, 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli kıdem tazminatı tavanı 2,365,16 TL (31 Aralık 2008 : 2.173,19 TL) üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karılıının yıl içindeki hareketleri aaıdaki gibidir: 2009 31 Aralık 2008 Dönem baı bakiyesi 39.658 48.463 Dönem içindeki artı 33.060 78.781 Dönem içinde ödenenler (12.508) (87.586) Dönem sonu bakiyesi 60.210 39.658 25 EMEKLLK PLANLARI Yoktur (31 Aralık 2008:Yoktur). 26 DER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Dier Dönen Varlıklar 2009 31 Aralık 2008 - Avansları 21.821 - -Gelecek Aylara Ait Giderler 13.122 23.523 -Pein Ödenen Vergi Kesintileri 13.018 18.437 Dier Dönen Varlıklar 47.961 41.960 Dier Duran Varlıklar 2009 31 Aralık 2008 - Gelecek Yıllara Ait Giderler 14.992 10.654 Dier Duran Varlıklar 14.992 10.654 26 DER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER devam- 24

Dier Kısa Vadeli Yükümlülükler 2009 31 Aralık 2008 - Ödenecek Vergi, Harç ve Dier Kesintiler 122.371 71.395 Dier Kısa Vadeli Yükümlülükler 122.371 71.395 27 ÖZKAYNAKLAR Ödenmi Sermaye irket in ortakları ve 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle sermayeye katılım oranları aaıdaki gibidir : 2009 31 Aralık 2008 Pay tutarı Pay yüzdesi Pay tutarı Pay yüzdesi Fazlı Özcan 3.599.928 49,999 3.599.928 49,999 M. Cem Fergan 3.564.000 49,500 3.564.000 49,500 Dier Gerçek Kiiler 36.072 0,501 36.072 0,501 7.200.000 100,00 7.200.000 100,00 Sermaye düzeltme farkları (*) 688.166 688.166 (*) Ödenmi sermayeye ait olan kısım. 7.888.166 7.888.166 irketin 2009 yılındaki sermayesi 7.200.000 adet hisseden olumaktadır (31 Aralık 2008 : 7.200.000 adet hisse). Hisselerin nominal deeri hisse baına 1 TL dir (31 Aralık 2008: hisse baı 1 TL). Dier Özkaynak Kalemleri Tarihi Deeri Enflasyon Düzeltme Farkı 2009 Finansal Varlıklar Deer Artı Fonu 879.949-879.949 Kardan Ayrılan Kısıtlanmı Yedekler 178.997 162.863 341.860 Geçmi Yıl Kar/Zararları 2.057.694 18.413 2.076.107 Dier Özkaynak Kalemleri 3.297.916 25

27 ÖZKAYNAKLAR devam- Tarihi Deeri Enflasyon Düzeltme Farkı 31 Aralık 2008 Finansal Varlıklar Deer Artı Fonu 879.949-879.949 Kardan Ayrılan Kısıtlanmı Yedekler 178.997 162.863 341.860 Geçmi Yıl Kar/Zararları 2.338.863 18.413 2.357.276 Dier Özkaynak Kalemleri 3.579.085 Yasal yedekler, TTK da öngörüldüü ekli ile birinci ve ikinci tertip yedeklerden oluur. TTK, birinci yasal yedein, toplam yedek irket in ödenmi sermayesinin % 20 sine eriene kadar kanuni kardan % 5 oranında ayrılmasını öngörür. kinci yasal yedek ise, ödenmi sermayenin % 5 ini aan tüm nakit kar daıtımları üzerinden % 10 oranında ayrılır. TTK hükümleri çerçevesinde yasal yedekler, sadece zararları netletirmek için kullanılabilmekte ve ödenmi sermayenin % 50 sini amadıkça dier amaçlarla kullanılamamaktadır. 28 SATILAR VE SATILARIN MALYET Satı Gelirleri 1 Ocak- 2009 1 Temmuz- 2009 1 Ocak- 2008 1 Temmuz- 2008 Satı Gelirleri 153.792.170 23.955.075 71.911.156 30.551.371 Devlet Tahvili Satıları 153.792.170 23.955.075 71.911.156 30.551.371 Hizmet Gelirleri 2.342.666 940.702 1.704.431 251.997 Hisse Senedi Alım-Satım Aracılık Komisyonları 1.595.923 652.415 1.156.699 257.765 VOB lem Aracılık Komisyonları 482.478 215.695 332.323 31.583 DBS Alım-Satım Aracılık Komisyonları 28.191 424 767 463 Repo Aracılık Komisyonları 77.109 30.635 57.262 18.953 Yatırım Fonu Yönetim Komisyonları 108.113 44.819 77.108 22.296 Sermaye Artırım Aracılık Komisyonları 2.527 1.301 5.438 774 Halka Arz Aracılık Komisyonları - 618 - Yatırım Danımanlıı Gelirleri 22.730 - - - Dier Komisyon ve Gelirler 24.831 8.356 10.742 2.445 DBS Gelir Tahakkukları 123.910 40.892 81.261 (80.613) Komisyon adeleri (-) (123.146) (53.835) (17.787) (1.669) Satılar 156.134.836 24.895.777 73.615.587 30.803.368 26

28 SATILAR VE SATILARIN MALYET devam- Satıların Maliyeti (-) 1 Ocak- 2009 1 Temmuz- 2009 1 Ocak- 2008 1 Temmuz- 2008 Devlet Tahvili Alıları (-) (153.723.255) (23.947.377) (71.865.960) (30.531.846) Satıların maliyeti (-) (153.723.255) (23.947.377) (71.865.960) (30.531.846) 29 - ARATIRMA VE GELTRME GDERLER, PAZARLAMA, SATI VE DAITIM GDERLER, GENEL YÖNETM GDERLER 1 Ocak- 2009 1 Temmuz- 2009 1 Ocak- 2008 1 Temmuz- 2008 Pazarlama, Satı ve Daıtım Giderleri (-) (400.868) (156.975) (306.975) (63.895) Genel Yönetim Giderleri (-) (2.715.588) (897.491) (2.600.414) (596.180) (3.116.456) (1.054.466) (2.907.389) (660.075) 30 NTELKLERNE GÖRE GDERLER 1 Ocak- 2009 1 Temmuz- 2009 1 Ocak- 2008 1 Temmuz- 2008 Pazarlama, Satı ve Daıtım Giderleri (400.868)) (156.975) (306.975) (63.895) - IMKB Borsa Payları (227.059) (84.053) (132.519) (41.525) - VOB Borsa Payları (109.343) (48.293) (110.586) (8.952) - MKK ve Takas Hizmet Komisyonu (52.586) (19.503) (41.466) (9.391) - Dier Pazarlama Giderleri (11.880) (5.126) (22.404) (4.027) 27

30 NTELKLERNE GÖRE GDERLER-devam- 1 Ocak- 2009 1 Temmuz- 2009 1 Ocak- 2008 1 Temmuz- 2008 Genel Yönetim Giderleri (2.715.588) ( 897.491) (2.600.414) ( 596.180) - Personel Giderleri (1.587.857) (557.970) (1.442.331) (342.329) - Vergi, Resim, Harç Giderleri (241.931) (21.246) (191.852) (8.137) - Amortisman Gideri ve tfa Payları (171.109) (57.527) (226.828) (57.236) - Kıdem Tazminatı Karılık Gideri (33.060) (9.593) (77.993) (13.914) - Kira Giderleri (36.969) (12.469) (59.323) (10.719) - Haberleme ve Elektrik Giderleri (141.738) (54.222) (166.608) (41.166) - Temsil, Aırlama ve Reklam Giderleri (24.406) (7.874) (28.876) (6.239) - Bilgisayar ve Biliim Giderleri (187.697) (68.820) (154.792) (45.888) - Nakil Vasıta ve Bakım Onarım Gideri (53.305) (18.299) (62.455) (25.598) - Denetim ve Müavirlik Giderleri (47.293) (8.606) (43.337) (9.928) - Dier genel yönetim giderleri (190.223) (80.865) (146.019) (35.026) Toplam faaliyet giderleri (3.116.456) (1.054.466) (2.907.389) (660.075) 31 - DER FAALYETLERDEN GELR / GDERLER 1 Ocak- 2009 1 Temmuz- 2009 1 Ocak- 2008 1 Temmuz- 2008 Dier Faaliyetlerden Gelirler - Faiz Gelirleri 271.642 115.118 360.447 116.899 - Temerrüt Gelirleri 7.143 1.597 5.689 1.423 - Konusu Kalmayan Karılıklar 13.512 300 98.815 19.189 - Dier Olaanüstü Gelir ve Karlar 9.900 (43) 7.404 4.010 Dier Faaliyetlerden Gelirler 302.197 116.972 472.355 141.521 1 Ocak- 2009 1 Temmuz- 2009 1 Ocak- 2008 1 Temmuz- 2008 Dier Faaliyetlerden Giderler - Faiz Giderleri (-) - - (3.213) (9) - Dier (-) (837) (4) (12.933) (17) Dier Faaliyetlerden Giderler (837) (4) (16.146) (26) 28

32 FNANSAL GELRLER 1 Ocak- 2009 1 Temmuz- 2009 1 Ocak- 2008 1 Temmuz- 2008 Finansal Gelirler - Temettü Geliri 408.100-349.800 - - DTHB Faiz Geliri 15.709-161.136 149.204 - Garanti Fonu Faiz Geliri 4.951 848 7.841 2.850 - Mevduat Faiz Geliri 19.633 2.189 45.251 30.794 - BPP Faiz Geliri - - 442 2 Finansal Gelirler 448.393 3.037 564.470 182.850 33 FNANSAL GDERLER 1 Ocak- 2009 1 Temmuz- 2009 1 Ocak- 2008 1 Temmuz- 2008 Finansal Giderler - Teminat Mektubu Komisyonları (18.428) (8.768) (14.713) (4.226) - Kambiyo Zararları (125) (96) (3) - -Takasbank BPP Kredi Faizi (50) (50) Finansal Giderler (18.603) (8.914) (14.716) (4.226) 34 - SATI AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALYETLER Yoktur (31 Aralık 2008:Yoktur). 29

35 - VERG VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (ERTELENM VERG VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHL) Kurumlar Vergisi Türkiye de yeni Kurumlar Vergisi Kanunu hazırlanmı ve 21 Haziran 2006 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanarak 5520 sayılı Kanun olarak yürürlüe girmitir. 01 Ocak 2006 tarihinden itibaren elde edilen kazançlara uygulanmak üzere yeni kurumlar vergisi oranı % 20 dir. (2008: % 20) Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (itirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin (yatırım indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar daıtılmadıı takdirde baka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye deki bir iyeri yada daimi temsilcisi aracılıı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye de yerleik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dıında yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye eklenmesi, kar daıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. irketler üçer aylık mali karları üzerinden 01 Ocak 2006 tarihinden itibaren % 20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Arta kalan geçici vergi, devlete karı olan herhangi bir baka mali borçlara da mahsup edilebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı amamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmi yıl karlarından mahsup edilemez. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat salamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandıı ayı takip eden dördüncü ayın 1 inci gününden 25 inci günü akamına kadar balı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar be yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı ilem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları deiebilir. 2009 ve 2008 tarihinde sona hesap dönemlerine ait dönemin gelir tablosunda yer alan vergi gelirleri (giderleri) aaıda özetlenmitir: 2009 2008 Vergiler : Cari kurumlar vergisi karılıı (-) - - Ertelenmi vergi gelir(gideri) 7.726 12.343 7.726 12.343 30

35 - VERG VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (ERTELENM VERG VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHL) devam- Ertelenmi Vergi Varlık ve Yükümlülüü irket, ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin Tebli ve yasal mali tabloları arasındaki farklı deerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, Tebli ve vergi kanunlarına göre deiik raporlama dönemlerinde muhasebelemesinden kaynaklanmaktadır. leriki dönemlerde gerçekleecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20 dir (2008 : % 20). 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle birikmi geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aaıdaki gibidir: Ertelenen Vergi Ertelenen Vergi Vergi Zamanlama Farkları Varlıkları / (Yükümlülükleri) 2009 31 Aralık 2008 2009 31 Aralık 2008 Finansal araçların kayıtlı deerleri ile vergi matrahları arasındaki net fark (631) (2.208) (126) (442) Maddi ve maddi olmayan varlıkların kayıtlı deerleri ile vergi matrahları arasındaki net fark (18.460) (34.961) (3.692) (6.992) Kıdem tazminatı karılıı 60.210 39.658 12.042 7.932 Ertelenmi gelir düzeltmesi - - Ertelenmi gider düzeltmesi - - Ertelenen vergi varlıkları 12.042 7.932 Ertelenen vergi yükümlülükleri (3.818) (7.434) Ertelenen vergi varlıkları/(yükümlülükleri), net 8.224 498 Ertelenmi vergi hareket tablosu aaıda belirtilmitir: 31 Aralık 2008 bakiyesi 498 Dönemin ertelenen vergi geliri 7.726 2009 bakiyesi 8.224 36 - HSSE BAINA KAZANÇ 31