1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU a) İşletmenin (Ana Ortak) ticaret unvanı: PhillipCapital Menkul Değerler Anonim Şirketi ( Şirket ) 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve bu kanuna ilişkin mevzuat hükümlerine uygun olarak Hak Menkul Kıymetler A.Ş. unvanı ile 09.11.1990 tarihinde İstanbul da kurulmuş olup, İstanbul Ticaret Siciline 269592 / 217174 no ile kayıtlıdır. 29.08.2012 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul da Sermaye Piyasası Kurulu nun 05.07.2012 tarih ve 7186 sayılı ön iznine ve T.C. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü nün 22.08.2012 tarih ve 5853 sayılı tadil yazısına istinaden Şirket in unvanı, PhillipCapital Menkul Değerler Anonim Şirketi olarak değiştirilmiştir. Unvan değişikliği 5 Eylül 2012 tarih ve 8146 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiştir. Bağlı Ortaklık: itibariyle, ekli konsolide finansal tablolarda; konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklık, Phillip Sigorta ve Reasürans Brokerliği A.Ş. olup, faaliyet konusu, sigorta ve reasürans brokerliğidir. (Dipnot 2.3). b) Merkez, şube ve irtibat büroları adresi: Şirket merkezi Cemil Bengü Cad. Hak İş Merkezi No:2 Kat:6/A Çağlayan İstanbul adresindedir. Şirket Yönetim Kurulu nun 01.07.2013 tarih 19 sayılı kararı ile Suadiye mah. Bağdat cad. Cemal Bey apt. No:393 Kat:2 Daire:16 Şaşkınbakkal /Kadıköy adresinde şube açılmıştır. Şube 26.09.2013 tarihinde faaliyete geçmiştir. Söz konusu şubenin İrtibat Bürosu olarak değiştirilmesine karar verilmiş olup, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 30.03.2017 tarihinde izin verilmiştir. Şirket Yönetim Kurulu nun 28.01.2015 tarih 89 no.lu yönetim kurulu kararı ile; Reşatbey Mahallesi 62001 Sokak N:12 K:1 D:2 Seyhan / Adana adresinde irtibat bürosu açılmasına karar verilmiş olup, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 05.03.2015 tarihinde irtibat bürosunun açılmasına izin verilmiştir. Şirket Yönetim Kurulu nun 20.05.2015 tarih 113 no.lu yönetim kurulu kararı ile; Elmalı Mahallesi Şerbetçi Apt. N:1/12 Muratpaşa / Antalya adresinde irtibat bürosu açılmasına karar verilmiş olup, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 26.06.2015 tarihinde irtibat bürosunun açılmasına izin verilmiştir. Şirket Yönetim Kurulu nun 20.05.2015 tarih 114 no.lu yönetim kurulu kararı ile; Ehlibeyt Mahallesi Ceyhun Atuf Kansu Caddesi Başkent Plaza N:106 D: 34-45 Balgat-Çankaya / Ankara adresinde irtibat bürosu açılmasına karar verilmiş olup, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 26.06.2015 tarihinde irtibat bürosunun açılmasına izin verilmiştir. Söz konusu İrtibat bürosu, 09.05.2016 tarihinde, Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. No:68 Kat:3 D:13 Kavaklıdere Çankaya / Ankara adresine taşınmıştır. Şirket Yönetim Kurulu nun 10.02.2016 tarih 141 no.lu yönetim kurulu kararı ile; Çankaya Mah. Atatürk Cad. Sıdalı İş Hanı No:2 K:2 Akdeniz / Mersin adresinde irtibat bürosu açılmasına karar verilmiş olup, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 10.03.2016 tarihinde irtibat bürosunun açılmasına izin verilmiştir. Şirket Yönetim Kurulu nun 23.05.2017 tarih 190 no.lu yönetim kurulu kararı ile; Ömerağa Mah. Alemdar Cad. Can Apt. No:49 İzmit/Kocaeli adresinde irtibat bürosu açılmasına karar verilmiş olup, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 09.06.2017 tarihinde irtibat bürosunun açılmasına izin verilmiştir. Şirket Yönetim Kurulu nun 10.02.2016 tarih 143 no.lu yönetim kurulu kararı ile; Camikebir Mah.Kemal Arıkan Sk. No:34 K:3 Kuşadası / Aydın adresinde irtibat bürosu açılmış, cari yılda Yönetim Kurulu nun 7

23.05.2017 tarih 191 sayılı kararı ile söz konusu irtibat bürosunun, 02.06.2017 tarihi itibariyle kapatılmasına karar verilmiştir. Şirket Yönetim Kurulu nun tarih 195 no.lu yönetim kurulu kararı ile; Akdeniz Mah. Cumhuriyet Bulvarı Ataman Erman İş Merkezi No:90 Konak/İzmir adresinde irtibat bürosu açılmasına ve Sermaye Piyasası Kurulu na izin başvurusu yapılmasına karar verilmiştir. c) Yönetimde kontrol gücüne sahip ortaklar: 30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 itibariyle Şirket yönetimde kontrol gücüne sahip ortak Phillip Brokerage Pte Ltd. olup, hisse oranı %100,00 dir. d) İşlem gördüğü borsa(lar): Şirket borsaya kote değildir. e) Faaliyet türleri: 6362 sayılı sermaye piyasası kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak menkul kıymetler ve menkul kıymetler dışında kalan kıymetli evrak ile mali değerleri temsil eden veya ihraç edenin mali yükümlülüklerini içeren belgeler üzerinde başkası veya kendisi adına alım ve satımını yapmak, ticaret amacıyla olmamak ve aracılık işlerinin gerektirdiği miktarı aşmamak kaydıyla aracılık faaliyetlerini yürütmek için taşınır veya taşınmaz mallar edinmek veya kiralamak gerektiğinde bunları satmak veya kiraya vermek ve ana sözleşmesinde yazılı olan diğer işler. f) Yetki Belgeleri: Şirket, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak, Geniş Yetkili Aracı Kurum yetkilendirilmesi kapsamında, İşlem Aracılığı, Portföy Aracılığı, Bireysel Portföy Aracılığı ile Sınırlı Saklama Hizmeti faaliyetlerinde bulunmaktadır. 01.01.2017 tarihinden itibaren Şirket in sahip olduğu yetki belgesinin kapsamına, Yatırım Danışmanlığı faaliyet yetkisi dahil edilmiştir. g) Ortaklık yapısı ile işletmede dolaylı kontrolü bulunan ortak(lar): Sermayenin dağılımı ve hissedarların oranları aşağıdaki gibidir: Adı Soyadı Sermaye (TL) 31.12.2016 Hisse Adedi Pay Oranı (%) Sermaye (TL) Hisse Adedi Pay Oranı (%) Phillip Brokerage PTE. Ltd. 32.049.670 32.049.670 100% 32.049.670 32.049.670 100% TOPLAM 32.049.670 32.049.670 100% 32.049.670 32.049.670 100% Şirketin sermayesi 32.049.670 TL olup, olup tamamı ödenmiştir. Sermaye her biri 1 TL nominal değerde 32.049.670 adet hisseden meydana gelmiştir. (31.12.2016 - Sermaye 32.049.670 TL olup tamamı ödenmiştir. Sermaye her biri 1 TL nominal değerde 32.049.670 adet hisseden meydana gelmiştir.) 8

Sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyaz yoktur. Sermaye temsil eden hisse senetlerini arasında intifa senetleri, tahvil ve borçlanma senetleri yoktur. Hisse senetleri nama yazılıdır. Yönetim Kurulu: 30 Haziran 2017 itibariyle Yönetim Kurulu üyeleri ve görev dağılımı aşağıdaki gibidir: Yönetim Kurulu Başkanı: Thomas Yeoh Eng Leong Yönetim Kurulu Başkan Vekili: Ekrem Kerem Korur Yönetim Kurulu Üyesi: Lim Wah Tong Yönetim Kurulu Üyesi: Saruhan Doğan Yönetim Kurulu Üyesi: Lim Wah Lin İç Kontrolden sorumlu Yönetim Kurulu Üyesi: Teo Choa Chee George (29.06.2015 den itibaren) Yönetim Kurulu üyeleri 30.04.2015 tarihli Olağan Genel Kurulu nun toplantısında 3 yıllığına oybirliği ile seçilmişlerdir. Kayıtlı Sermaye Tavanı: Şirket kayıtlı sermaye tavanına tabi değildir. h) Grubun Kategorileri itibariyle yıl içinde çalışan personelin ortalama sayısı: itibariyle ortalama çalışan sayısı 57 kişi (31.12.2016-62 kişi) dir. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar: Şirket, yasal defterlerini ve kanuni mali tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve yürürlükteki Vergi Usul Kanundaki belirlenen muhasebe ilkelerine uygun TL olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. İlişikteki finansal tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu nun (SPK) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (Tebliğ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup, Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları (TMS/TFRS) esas alınmıştır. 2.1.2 Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi: SPK nın 17.03.2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı ile Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK ya tabi şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren Finansal Tabloların Enflasyona Göre Düzeltilmesi Uygulamasına son verilmiştir. Şirket in finansal tabloları, bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır. 2.1.3 Para Birimi İlişikteki finansal tablolar ve dipnotlarda kullanılan Para Birimi Türk Lirası (TL) dır. 9

2.1.4 İşletmenin Sürekliliği Şirket in mali tabloları, Şirket in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır. 2.2 MUHASEBE POLİTİKALARINDAKİ DEĞİŞİKLİKLER 2.2.1 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Finansal Tablolarının Düzenlenmesi İlişikteki finansal tablo ve dipnotlarda, bilançosu, 31.12.2016 bilançosu ile, 01.01.2017- dönemi gelir tablosu, kapsamlı gelir tablosu, nakit akım tablosu ve özkaynak değişim tablosu 01.01.2016-30.06.2016 dönemi ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmıştır. 2.2.2 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler Şirketin dönem içinde muhasebe politikalarında yapılan değişiklikler bulunmamakta olup, uygulanan muhasebe politikaları önceki dönemlerle tutarlıdır. 2.2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. Şirketin bilanço dönemleri itibariyle muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar bulunmamaktadır. 2.2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları 30 Haziran 2017 tarihi itibarıyla yayımlanmış ama henüz yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar; Finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır. TFRS 15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat KGK tarafından Eylül 2016 da yayımlanan yeni standart, mevcut TFRS lerde yer alan rehberliği değiştirip müşterilerle yapılan sözleşmeler için kontrol bazlı yeni bir model getiriyor. Bu yeni standart, hasılatın muhasebeleştirilmesinde, sözleşmede yer alan mal ve hizmetleri ayrıştırma ve zamana yayarak muhasebeleştirme konularında yeni yönlendirmeler getirmekte ve hasılat bedelinin, gerçeğe uygun değerden ziyade, Şirketin hak etmeyi beklediği bedel olarak ölçülmesini öngörmektedir. Bu değişiklik 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, TFRS 15 in uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir. 10

TFRS 9 Finansal Araçlar (2017 versiyonu) KGK tarafından Ocak 2017 de yayımlanan TFRS 9 Finansal Araçlar Standardı, TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardındaki mevcut yönlendirmeyi değiştirmektedir. Bu versiyon daha önceki versiyonlarda yayımlanan yönlendirmeleri de içerecek şekilde finansal varlıklardaki değer düşüklüğünün hesaplanması için yeni bir beklenen kredi zarar modeli de dahil olmak üzere finansal araçların sınıflandırılması ve ölçülmesi ve yeni genel riskten korunma muhasebesi gereklilikleri ile ilgili güncellenmiş uygulamaları içermektedir. TFRS 9 un yeni versiyonunda aynı zamanda TMS 39 da yer alan finansal araçların muhasebeleştirilmesi ve bilanço dışı bırakılması ile ilgili uygulamalar da yeni standarda taşınmaktadır. TFRS 9 standardı 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, TFRS 9 un uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir. Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ndaki ("UFRS ) değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS nin bir parçasını oluşturmazlar. Buna bağlı olarak UMSK tarafından yayımlanan fakat halihazırda KGK tarafından yayımlanmayan standartlara UFRS veya UMS şeklinde atıfta bulunulmaktadır. Şirket, finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır. UMS 7 Nakit Akış Tabloları standardında değişiklikler Açıklama İnisiyatifi UMSK nın geniş kapsamlı açıklama inisiyatifinin bir parçası olarak finansal tablolardaki gösterim ve açıklamaları iyileştirmek amacıyla UMS 7 Nakit Akış Tabloları standardında değişiklikler yapılmıştır. Bu değişiklikle, finansman faaliyetleri sonucu yükümlülüklerde meydana gelen nakit bazlı ve nakit bazlı olmayan değişimlerin finansal tablo kullanıcıları tarafından değerlendirilmesine olanak sağlanmış olacaktır. Bu değişiklik, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, UMS 7 de yapılan bu değişikliğin uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir. UMS 12 Gelir Vergileri standardında değişiklikler Gerçekleşmemiş Zararlar İçin Ertelenmiş Vergi Varlıklarının Kayıtlara Alınması Değişiklikler, bir indirilebilir geçici farkın söz konusu olup olmadığının, sadece varlığın net defter değeri ve raporlama dönemi sonundaki vergi matrahının karşılaştırılmasına bağlı bulunduğu ve ilgili varlığın net defter değerinde gelecekte meydana gelebilecek olası değişikliklerden veya tahmin edilen geri kazanılma şeklinden etkilenmeyeceği konusuna açıklık getirmektedir. Bu değişiklik, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, UMS 12 de yapılan bu değişikliğin uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir. UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler Standardında Değişiklikler Hisse Bazlı Ödeme İşlemlerinin Sınıflandırılması ve Ölçümü UMSK tarafından hisse bazlı ödemelere ilişkin muhasebe uygulamalarındaki tutarlılığın artırılması ve bazı belirsizlikleri gidermek üzere UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler standardında değişiklikler yapılmıştır. Bu değişiklikle; ödemesi nakit olarak yapılan hisse bazlı ödemelerin ölçümü, stopaj netleştirilerek gerçekleştirilen hisse bazlı ödemelerin sınıflandırılması ve nakit olarak ödenenden özkaynağa dayalı araçla ödenen şekline dönüşen hisse bazlı ödemelerdeki değişikliğin muhasebeleştirilmesi konularına açıklık getirilmektedir. Böylelikle, nakit olarak yapılan hisse bazlı ödemelerin ölçümünde özkaynağa dayalı hisse bazlı ödemelerin ölçümünde kullanılan aynı yaklaşım benimsenmiştir. Stopaj netleştirilerek gerçekleştirilen hisse bazlı ödemeler, belirli koşulların karşılanması durumunda, özkaynağa dayalı 11

finansal araçlar verilmek suretiyle yapılan ödemeler olarak muhasebeleştirilecektir. Bu değişiklik, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, UFRS 2 de yapılan bu değişikliğin uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir. UFRS deki iyileştirmeler Uygulamadaki standartlar için yayınlanan UFRS de Yıllık İyileştirmeler / 2014-2016 Dönemi aşağıda sunulmuştur.. UFRS 12 deki değişiklikler 1 Ocak 2017 tarihinden itibaren, diğer değişiklikler ise 1 Ocak 2018 tarihinden itibaren geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. UFRS lerdeki bu değişikliklerin uygulanmasının, Şirketin finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. Yıllık iyileştirmeler - 2014 2016 Dönemi UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın İlk Uygulaması UFRS leri ilk kez uygulayacak olanlar için finansal araçlara ilişkin açıklamalar, çalışanlara sağlanan faydalar ve yatırım işletmelerinin konsolidasyonuna ilişkin olarak 2012-2014 dönemi yıllık iyileştirmeleri kapsamında sağlanan kısa vadeli muafiyetlerin kaldırılması. UFRYK 22 - Yabancı Para İşlemler ve Avans Tutarları 8 Aralık 2016'da, UMSK tarafından verilen veya alınan avanslardan yabancı para cinsinden olanlar için hangi tarihli kurun dikkate alınacağı konusunda yaşanan tereddütleri gidermek üzere UFRYK 22 yayımlanmıştır. Bu Yorum, işletmeler tarafından parasal olmayan kalem niteliğindeki peşin ödenen giderler veya avans olarak alınan gelirler için muhasebeleştirilen ve yabancı para cinsinden olan varlık veya yükümlülükler için geçerlidir. İşlem tarihi, hangi tarihli kurun kullanılacağının belirlenmesi bakımından, peşin ödemeye ilişkin bir varlığın veya ertelenen gelire ilişkin bir yükümlülüğün ilk muhasebeleştirme tarihi olacaktır. Önceden alınan veya peşin olarak verilen birden fazla avans tutarı varsa, her bir avans tutarı için ayrı bir işlem tarihi belirlenmelidir. UFRYK 22 in yürürlük tarihi 1 Ocak 2018 den sonra başlayan raporlama dönemleri olmakla birlikte, erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, UFRYK 22 nin uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir. UFRS 16 Kiralama İşlemleri Yeni UFRS 16 Kiralama İşlemleri Standardı 13 Ocak 2016 tarihinde UMSK tarafından yayınlanmıştır. Bu standart kiralama işlemlerinin muhasebeleştirmesinin düzenlendiği mevcut UMS 17 Kiralama İşlemleri, UFRS Yorum 4 Bir Anlaşmanın Kiralama İşlemi İçerip İçermediğinin Belirlenmesi ve UMS Yorum 15 Faaliyet Kiralamaları Teşvikler standartlarının ve yorumlarının yerini almakta ve UMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller standardında da değişikliklere sebep olmaktadır. UFRS 16, kiracılar açısından mevcut uygulama olan finansal kiralama işlemlerinin bilançoda ve faaliyet kiralaması işlemlerinin bilanço dışında gösterilmesi şeklindeki ikili muhasebe modelini ortadan kaldırmaktadır. Bunun yerine, mevcut finansal kiralama muhasebesine benzer olarak bilanço bazlı tekil bir muhasebe modeli ortaya koyulmaktadır. Kiralayanlar için muhasebeleştirme mevcut uygulamalara benzer şekilde devam etmektedir. Bu değişiklik 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır ve UFRS 15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat standardını uygulayan işletmeler için erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, UFRS 16 nın uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir. 12

UFRYK 23 Gelir Vergisi İşlemlerine ilişkin belirsizlikler 17 Haziran 2017'de, UMSK tarafından gelir vergilerinin hesaplanmasına ilişkin belirsizliklerin finansal tablolara nasıl yansıtılacağını belirlemek üzere UFRYK 23 Gelir Vergisi İşlemlerine İlişkin Belirsizlikler Yorumunu yayımlanmıştır. Belirli bir işlem veya duruma vergi düzenlemelerinin nasıl uygulanacağına veya vergi otoritesinin bir şirketin vergi işlemlerini kabul edip etmeyeceğine yönelik belirsizlikler bulunabilir. UMS 12 "Gelir Vergileri", cari ve ertelenmiş verginin nasıl hesaplanacağına açıklık getirmekle birlikte, ancak bunlara ilişkin belirsizliklerin etkilerinin finansal tablolara nasıl yansıtılacağına yönelik rehberlik sağlamamaktadır. UFRYK 23, gelir vergilerinin muhasebeleştirmesinde gelir vergilerine ilişkin belirsizliğin etkilerinin finansal tablolara nasıl yansıtılacağına açıklık getirmek suretiyle UMS 12'de yer alan hükümlere ilave gereklilikler getirmektedir. Bu Yorumun yürürlük tarihi 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan raporlama dönemleri olmakla birlikte, erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, UFRYK 23 ün uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir. 2.3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI Konsolidasyon Esasları Ekli finansal tablolar Şirket (Ana Ortak) ile bağlı ortaklığının konsolide finansal tablolarıdır. Bağlı Ortaklık ve faaliyetleri hakkında bilgiler: Ekte sunulan ve 31.12.2016 tarihli konsolide finansal tablolarda Şirketin bağlı ortaklığı tam konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilmiş olup ve Ana Ortak ın sermayelerindeki payları aşağıdadır: Bağlı Ortaklık Sermayedeki payı 31.12.2016 Sermayedeki payı Phillip Sigorta ve Reasürans Brokerliği A.Ş. %100,00 - Şirket Yönetim Kurulu nun 15.02.2017 tarih 178 nolu kararına istinaden, sermayesinin 100% ü Şirket e ait olmak üzere, 1.000.000 TL sermaye ile, Phillip Sigorta ve Reasürans Brokerliği A.Ş. nin kurulmasına karar verilmiştir. Bağlı ortaklığın, kuruluş işlemleri, 21.02.2017 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescil edilmiş olup, faaliyet konusu, sigorta ve reasürans brokerliğidir. Bağlı ortaklığın merkezi Cemil Bengü Cad. Hak İş Merkezi No:2 Kat:6/A Çağlayan İstanbul dadır. Tam konsolidasyon yönteminde, Bağlı Ortaklığın bilanço ve gelir tablosu kalemlerinin tamamı satır satır toplanmaktadır. Konsolide edilen Şirketler arasındaki tüm grup içi işlemler, bakiyeler, gelir ve giderler ve aktifleştirilen varlık alışları üzerindeki karlar karşılıklı olarak silinmektedir. Ana Ortak ın sahip olduğu bağlı ortaklığın kayıtlı değeri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili konsolide özkaynaklar ve kapsamlı kar zarar tablosu hesaplarında karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Nakit ve Nakit Benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemler, nakit para, vadesiz mevduat ve vadeleri 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Şirketin ve 31.12.2016 itibariyle nakit ve nakit benzeri değerleri; kasa, vadesiz mevduatlar, yatırım fonları ve borsa para piyasasından vadeli alacaklardan oluşmuştur. Yatırım fonları ve 31.12.2016 itibariyle piyasa fiyatları üzerinden değerlenmiştir. 13

Finansal Yatırımlar TMS 32 Finansal Araçlar Sunum Standardı nda ve TMS 39 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler Standardı nda tanımlanan finansal varlıklardan yatırım amacıyla elde tutulanlar haricindekiler bu kalemde gösterilir. Doğrudan faiz, temettü geliri, alım satım karı elde edilme veya bir zarardan korunma amacıyla elde tutulan finansal varlıklar ile raporlama günü itibariyle vadesine 12 aydan daha kısa süre kalanlar veya vadesi daha uzun olmakla birlikte 12 ay içinde elden çıkarılması düşünülen finansal varlıklar Dönen Varlıklar altındaki Finansal Yatırımlar kalemi olarak sınıflandırılmaktadır. Vadesine 12 aydan daha uzun süre kalan veya 12 aydan uzun süre elde tutulması düşünülen finansal varlıklar Duran Varlıklar altındaki Finansal Yatırımlar kalemi içinde gösterilmektedir. Finansal yatırımlar; gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar, satılmaya hazır finansal varlıklar, aktif bir piyasası olmadığı için maliyetle değerlenecek finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Sınıflandırma, finansal varlıkların niteliğine ve amacına bağlı olarak yapılır ve ilk muhasebeleştirme sırasında belirlenir. a) Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar veya Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar: Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kâr sağlama amacıyla elde edilen, veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kâr sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan finansal varlıklardır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmesi sonucu oluşan kazanç ya da kayıp, kar zararda muhasebeleştirilir. Kar zarar içinde muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal varlıktan elde edilen faiz ve / veya temettü tutarını da kapsar. ve 31.12.2016 itibariyle Şirket in Kısa Vadeli Finansal Yatırımları devlet tahvillerinden oluşmakta olup, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Devlet tahvilleri Borsa İstanbul A.Ş. nin tahvil ve bono piyasasındaki bekleyen en iyi alış fiyatı üzerinden, bunların bulunmaması durumunda, gerçekleşen en yakın zamanlı işlemin fiyatı ile değerlenmiştir. (Not 8). b) Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlar: Şirket in vadesine kadar elde tutma olanağı ve niyeti olduğu, sabit veya belirlenebilir bir ödeme planına sahip, sabit vadeli bono ve tahviller, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar etkin faiz yöntemine göre itfa edilmiş maliyet bedelinden varsa değer düşüklüğü tutarı düşülerek kayıtlara alınır ve ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle hesaplanır. ve 31.12.2016 itibariyle Şirketin vadeye kadar elde tutulacak finansal varlığı bulunmamaktadır. c) Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar: Satılmaya hazır finansal varlıklar vadesine kadar elde tutulacak finansal varlık olmayan veya gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olmayan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar kayıtlara alındıktan sonra güvenilir bir şekilde ölçülebiliyor olması koşuluyla gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir Satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kar veya zararlara ilgili dönemin gelir tablosunda yer verilmektedir. Bu tür varlıkların makul değerinde meydana gelen değişiklikler özkaynak hesapları içinde gösterilmektedir. İlgili varlığın 14

elden çıkarılması veya değer düşüklüğü olması durumunda özkaynak hesaplarındaki tutar kar / zarar olarak gelir tablosuna transfer edilir. ve 31.12.2016 itibariyle Şirket in uzun vadeli finansal varlıkları arasında yer alan iştirakleri satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmıştır. Borsa İstanbul A.Ş. ve Takasbank A.Ş. finansal tablolarda gerçeğe uygun değer üzerinden gösterilmiştir. (Not 8-29). d) Maliyetle Değerlenecek Finansal Varlıklar: Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen ve aktif bir piyasası olmayan menkul kıymetler maliyet değeriyle gösterilmektedir. ve 31.12.2016 itibariyle Şirketin Maliyetle Değerlenecek finansal varlığı bulunmamaktadır. Türev Araçlar Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçmeye İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı (TMS 39) hükümleri uyarınca vadeli döviz alım-satım sözleşmeleri, swap, opsiyon ve futures işlemleri riskten korunma amaçlı ve alım satım amaçlı işlemler olarak sınıflandırılmaktadır. Türev işlemlerin ilk olarak kayda alınmasında elde etme maliyeti kullanılmakta ve bunlara ilişkin işlem maliyetleri elde etme maliyetine dahil edilmektedir. Ayrıca, türev işlemlerden doğan yükümlülük ve alacaklar sözleşme tutarları üzerinden nazım hesaplara kaydedilmektedir. Türev işlemler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde rayiç değer ile değerlenmekte ve rayiç değerin pozitif veya negatif olmasına göre alım satım amaçlı türev finansal varlıklar veya alım satım amaçlı türev finansal yükümlülükler hesaplarında bilanço içerisinde gösterilmektedir. Yapılan değerleme sonucu rayiç değerde meydana gelen farklar alım satım amaçlı türev işlemlerde gelir tablosuna, nakit akış riskinden korunma amaçlı işlemlerde ise etkin kısımları özkaynaklara, etkin olmayan kısımları gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Ticari alacaklar, Kredili Müşterilerden Alacaklar ve Diğer Alacaklar: Şirketin sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, ticari ve diğer alacaklar ile müşterilere kullandırılan krediler bu kategoride sınıflandırılır. Ticari alacaklar (Müşterilerden alacaklar) kısa vadeli olmaları sebebi ile kayıtlı değerleri ile muhasebeleştirilmektedirler. Kredili müşteri hesapları, dönem sonu itibariyle, kredili müşterilerin hisse alım işlemlerini, T+2 süresinin sonunda fiilen gerçekleştirmesiyle oluşmaktadır. Söz konusu müşterilerin kullandığı kredinin belirli bir vadesi bulunmamakta olup, hisse alım işleminin T+2 süresinin sonunda fiilen gerçekleşmesiyle, Şirket kredi tutarını muhasebeleştirilmekte ve aynı günün akşamında kredinin faizi işlemeye başlamaktadır. Söz konusu alacaklardan şüpheli hale gelmiş alacaklar için mali tablolarda karşılık ayrılmaktadır. Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar, ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer faaliyet gelirleri altında muhasebeleştirilir. ve 31.12.2016 itibariyle ticari alacaklar finansal tablolarda şüpheli hale gelmiş alacaklar için ayrılan karşılıklar düşülerek gösterilmiştir. (Dipnot 11-12). Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler Standardı çerçevesinde, bir duran varlığın defter değerinin sürdürülmekte olan kullanımından ziyade satış işlemi vasıtasıyla geri kazanılacak olması nedeniyle satış amaçlı olarak sınıflandırılmış duran varlıklar ile elden çıkarılacak gruplara ilişkin tüm varlıklar bu kalem altında sınıflandırılır. İşletme bir satış amaçlı elde tutulan varlık olarak sınıflandırılan bir duran varlığı veya elden çıkarılacak bir duran varlık grubunu defter değeri ile satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değerinden düşük olanı ile ölçer. Satış amaçlı elde bulundurulan 15

bir duran varlık veya satış amaçlı olarak sınıflandırılan duran varlık grubu amortismana tabi değildir. ve 31.12.2016 itibariyle bu kapsamda sınıflandırılan varlık yoktur. Maddi Varlıklar 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan maddi duran varlıklar 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyona göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden birikmiş amortismanlar düşülerek gösterilmiştir. 1 Ocak 2005 tarihinden sonra satın alınan kalemler ise satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortismanlar düşülerek gösterilmiştir. Kullanıma hazır hale getirmek için katlanılan masraflar da dahil olmak üzere, mali tablolarda maliyet değerleri üzerinden birikmiş amortisman ve varsa değer düşüş karşılığı düşülerek gösterilmiştir. Bilanço tarihleri itibariyle değer düşüş karşılığı ayrılan maddi duran varlık bulunmamaktadır. Maddi duran varlıkların satılması durumunda bu varlığa ait maliyet ve birikmiş amortismanlar ilgili hesaplardan düşüldükten sonra oluşan kar yada zarar gelir tablosuna intikal ettirilmektedir. Varlıklar amortismana tabi tutulurken Vergi Usul Kanunda yer alan varlığın faydalı ömrüne göre belirlenen oranlar esas alınmak suretiyle normal amortisman yöntemi kullanılarak amortisman ayrılmıştır. (Not 19). % Taşıtlar 20% Döşeme ve Demirbaşlar 6,66% -50% Özel Maliyet 20% Maddi Olmayan Varlıklar 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan maddi olmayan varlıklar 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyona göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden birikmiş amortismanlar düşülerek gösterilmiştir. 1 Ocak 2005 tarihinden sonra satın alınan kalemler ise satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortismanlar düşülerek gösterilmiştir. Birikmiş değer düşüklükleri olması durumunda ise değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarlarıyla gösterilmektedir. Vergi Usul Kanunda yer alan varlığın faydalı ömrüne göre belirlenen oranlar esas alınmak suretiyle normal amortisman yöntemi kullanılarak amortisman ayrılmıştır. (Not 20) % Haklar 33% Varlıklarda Değer Düşüklüğü Amortismana tabi olan varlıklar için ise defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum veya olayların ortaya çıkması halinde değer düşüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanabilir tutarını aşması durumunda değer düşüklüğü karşılığı kaydedilir. Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Değer düşüklüğünün değerlendirilmesi için varlıklar ayrı tanımlanabilir nakit akımlarının olduğu en düşük seviyede gruplanır. Şerefiye haricinde değer düşüklüğüne tabi olan finansal olmayan varlıklar her raporlama tarihinde değer düşüklüğünün olası iptali için gözden geçirilir. Finansal varlıklar dışındaki uzun vadeli varlıklar dahil olmak üzere tüm varlıkların kayıtlı değeri piyasa değerinin ( geri kazanılacak tutar) altına düşmüş ise bu varlıklar için değer düşüş karşılığı ayrılmaktadır. Şirket, her bilanço tarihinde maddi ve maddi olmayan varlıklarının, maliyet değerinden birikmiş amortismanlar ve itfa payları düşülerek bulunan defter değerine ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. İleride meydana gelecek olaylar sonucunda oluşması beklenen kayıplar olasılığı yüksek dahi olsa muhasebeleştirilmemektedir. ve 31.12.2016 itibariyle Varlıklarda Değer Düşüklüğü yoktur. 16

Borçlanma Maliyetleri Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Bunun dışında kalan tüm finansman maliyetleri doğrudan oluştukları dönemlerde gider olarak gelir tablosuna kaydedilmektedir. ve 31.12.2016 itibariyle tüm finansman maliyetleri doğrudan oluştukları dönemlerde gider olarak gelir tablosuna kaydedilmiştir. (Not 35). Finansal Yükümlülükler Şirket in Finansal Borçları ve Diğer finansal yükümlülükleri, finansal yükümlülüklerini oluşturur. Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler ya da diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır. a) Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler: Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, kar zararda muhasebeleştirilir. Kar zarar içinde muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar. Şirketin ve 31.12.2016 itibariyle Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. b) Diğer Finansal Yükümlülükler: Diğer finansal yükümlülükler başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir. Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır. ve 31.12.2016 itibariyle ticari ve diğer borçları ile finansal Borçları diğer finansal yükümlülüklerdir. Alacaklı bakiye veren müşteri hesapları, 500 TL nin altında bakiye veren hesaplar, hesaba gün sonunda gelmiş paralar ve repo yapılmasını istemeyen müşterilerin bakiyelerinden oluşmaktadır. Söz konusu hesaplar belirli bir vadesi bulunmayan ve çok kısa vadeli hesaplardan oluşmuş olup, bilançoda kayıtlı değeri üzerinden gösterilmiştir. Ticari ve diğer borçlardan belirli vadeleri olanlar ise başlangıçta makul değerleri ile sonraki raporlama dönemlerinde etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş değerleri ile değerlenmiştir. Finansal Borçlar ise kısa vadeli rotatif kredi olup döneme isabet eden faiz borçlanma maliyetine ilave edilmiştir. Repo sözleşmesi karşılığı elde edilen fonlar ise Repo işlemlerinden sağlanan fonlar hesabında muhasebeleştirilmekte olup, dönem faiz tutarını da içermektedir. (Not 11-12). Hasılat Şirketin satış gelirleri içerisinde, menkul kıymetlerin satış gelirleri ve faiz gelirleri, hizmet gelirleri ve aracılık komisyonları, kaldıraçlı alım satım işlemlerinden elde ettiği gelirler, müşterilerden alınan kredi faiz gelirleri ile diğer faiz gelirleri yer almaktadır. 17

Şirket dönem içinde portföyünde yer alan hisse senetleri ile yatırım fonlarından satış geliri, devlet tahvili ve hazine bonolarından ise faiz gelirleri elde etmiştir. Menkul kıymetlerin satış gelirleri, satış anında tahsil edilebilir hale geldiğinde gelir kaydedilmektedir. Faiz gelirleri ise tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmekte ve gelir kaydedilmektedir. Şirketin hizmet gelirleri içerisinde yurtiçi ve yurtdışı aracılık komisyonları yer almaktadır. Komisyon gelirleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmekte ve gelir kaydedilmektedir. Komisyon gelirleri komisyon iadeleri düşüldükten sonraki tutarları ile mali tablolarda yer almaktadır. Müşterilerden alınan faiz gelirleri, müşterilerin kredili menkul kıymet işlemlerden elde edilmekte olup, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmekte ve gelir kaydedilmektedir. Müşterilerden Alınan Diğer Faiz Gelirleri ise müşteri cari hesaplarının temerrüde düşmesinden dolayı elde edilen faiz gelirlerinden oluşmakta olup, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmekte ve gelir kaydedilmektedir. (Not 30). İlişkili Taraflar Şirketin ilişkili tarafları ve bu taraflarla olan aktif, pasif ilişkileri, ilişikteki mali tablolar üzerinde ayrı sınıflandırılarak gösterilmiştir. Buradaki ilişkili taraf deyimi; Şirketi doğrudan ya da dolaylı olarak kontrol etmesi, Şirket üzerinde önemli derecede etki sağlayacak bir hakkın bulunması, Şirket üzerinde ortak kontrole sahip olması yada bahsedilen herhangi bir bireyin yakın bir aile üyesi olması, yada Şirketin iştiraki, yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yöneticisi olması ilişkili taraf olarak adlandırılmaktadır.(not 6). Şirketin İlişkili tarafları aşağıdaki gibidir: Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri Genel Müdür, Genel Müdür Yardımcıları ve tüm personel Phillip Brokerage Pte. Ltd. Phillip Futures Pte. Ltd. Phillip Securities Ltd. Phillip Credit Pte Ltd. Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Kıdem tazminatı karşılıkları: Şirket personelinin Türk İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının, bugünkü değerini ifade etmek suretiyle hesaplanmaktadır. (Not 21). İzin karşılıkları: Şirket çalışanlarının bilanço tarihleri itibariyle hak kazandıkları ancak henüz kullanılmayan izinleri için karşılık hesaplanarak ilişikteki finansal tablolara yansıtılmıştır. (Not 21). Yabancı Para Cinsinden İşlemler Yıl içinde gerçekleşen yabancı paraya bağlı işlemler, işlem tarihindeki T.C Merkez Bankası tarafından ilan edilen döviz kurları kullanılarak Türk Lirası na çevrilmektedir. Bilançoda yer alan yabancı paraya bağlı varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki T.C. Merkez Bankası (TCMB) döviz kurları kullanılarak Türk Lirası na çevrilmiş olup bu işlemlerden doğan kur farkı gelir ve giderleri gelir tablosuna dahil edilmiştir. 18

Hisse Başına Kazanç/ Sulandırılmış Pay Başına Kazanç Cari döneme ait hisse başına kazanç ve sulandırılmış pay başına kazanç hesaplaması, net dönem karından veya zararından adi hisse senedi sahiplerine isabet eden kısmın, dönem içindeki ağırlıklı ortalama adi hisse senedi sayısına bölünmesiyle hesaplanır. Dönem içinde ortakların elinde bulunan ağırlıklı ortalama adi hisse senedi sayısı, dönem başındaki adi hisse senedi sayısı ve dönem içinde ihraç edilen hisse senedi sayısının bir zaman ağırlıklı faktör ile çarpılarak toplanması sonucu bulunan hisse senedi sayısıdır. Türkiye de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur. (Not 36). Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Şirketin bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve bilanço tarihindeki durumunu etkileyebilecek düzeltme gerektiren olaylar mali tablolara yansıtılmaktadır. Düzeltme gerektirmeyen olaylar sadece dipnotlarda açıklanmaktadır. ve 31.12.2016 itibariyle bu madde kapsamında düzeltme gerektiren olay bulunmamaktadır. (Not 39). Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Karşılıklar ancak Şirket in, geçmişteki işlemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğünün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynakların dışa akmasının gerekli olabileceği ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabileceği durumlarda ayrılır. Şarta bağlı varlıklar ve yükümlülükler mali tablolara yansıtılmamış olup, bilanço dışı yükümlülük ya da varlık olarak sınıflandırılmıştır. Şarta bağlı yükümlülükler, kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin olduğu durumları, şarta bağlı varlıklar ise ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin mümkün olduğu durumları ifade etmektedir. Şirketin ve 31.12.2016 itibariyle bu madde kapsamında ayrılmış olan karşılığı bulunmamaktadır. (Not 25). Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Vergi karşılığı, dönem karı veya zararı hesaplanmasında dikkate alınan cari dönem ve ertelenen vergi karşılıklarının tamamıdır. Ertelenen vergi, bilanço yükümlülüğü metodu dikkate alınarak, aktif ve pasiflerin finansal raporlamada yansıtılan değerleri ile yasal vergi hesabındaki bazları arasındaki geçici farklardan oluşan vergi etkileri dikkate alınarak yansıtılmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir tüm geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi varlıkları, indirilebilir geçici farkların ve kullanılmamış vergi zararlarının ileride indirilebilmesi için yeterli karların oluşması mümkün görünüyorsa, tüm geçici farklar ve kullanılmamış vergi zararları üzerinden ayrılır. Her bilanço döneminde Şirket, ertelenen vergi varlıklarını gözden geçirmekte ve gelecekte indirilebilir olması ihtimali göz önüne alınarak muhasebeleştirmektedir. Özsermaye hesabı altında muhasebeleştirilen gelir ve gider kalemlerine ilişkin ertelenmiş vergi tutarları da özsermaye hesabı altında takip edilir. Ertelenen vergi varlıklarının ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında söz konusu varlığın gerçekleşeceği ve yükümlülüğün yerine getirileceği dönemlerde oluşması beklenen vergi oranları, bilanço tarihi itibariyle uygulanan vergi oranları (vergi mevzuatı) % 20 baz alınarak hesaplanır. (Not 24). Netleştirme/Mahsup İçerik ve/veya tutar itibariyle önemlilik arz eden kalemler, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemlilik arz etmeyen tutarlar, esasları ve işlevleri açısından birbirine benzeyen kalemler itibarıyla toplanarak gösterilir. İşlem ve olayların özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayların net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların değer düşüklüğü indirildikten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. 19

Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, gelecek dönemleri kapsayacak şekilde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Finansal tabloların Seri: II, No: 14.1 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ne uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir: Ticari alacak ve borçlar Maddi duran varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi olmayan duran varlıklar Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Finansal araçlar 3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ Yoktur. (31.12.2016-Yoktur). 4. DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR İştirakleri: Şirketin iştirakleri Takasbank A.Ş. ve Borsa İstanbul A.Ş. olup, sırasıyla %4,65 ve %0,04 oranında sermayelerinde pay sahibidir. (Dipnot 8). Bağlı Ortaklık: Şirket Yönetim Kurulu nun 15.02.2017 tarih 178 nolu kararına istinaden, sermayesinin 100% ü Şirket e ait olmak üzere, 1.000.000 TL sermaye ile, Phillip Sigorta ve Reasürans Brokerliği A.Ş. nin kurulmasına karar verilmiştir. Bağlı ortaklığın, kuruluş işlemleri, 21.02.2017 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescil edilmiş olup, faaliyet konusu, sigorta ve reasürans brokerliğidir. itibariyle, ekli konsolide finansal tablolarda, söz konusu bağlı ortaklık tam konsolide edilmiştir. (Dipnot 2.3). 20

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Şirketin TFRS 8 e göre, 01-01- ve 01-01-30.06.2016 dönemlerinde İrtibat Büroları ve Genel Müdürlük ile Sigorta faaliyeti olmak üzere 3 raporlanabilir bölümü bulunmaktadır. Şirketin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii, Yönetim kurulu olup, Şirkete kaynak tahsisi, faaliyetlere ilişkin karar alma ve Şirketin performansının değerlendirilmesi işlevlerinde bulunmaktadır. 01.01.2017 - GENEL MÜDÜRLÜK İRTİBAT BÜROLARI TOPLAM SİGORTA Eliminasyon TOPLAM Hasılat 35.919.939 2.002.944 37.922.883 1.268-37.924.151 Satış Gelirleri 33.487.415 0 33.487.415 - - 33.487.415 Özel Kesim Tahvil Satışları 763.647 0 763.647 - - 763.647 Yatırım Fonu Satışları 32.723.768 0 32.723.768 - - 32.723.768 Hizmet Satışları 2.598.224 2.150.635 4.748.859 1.268-4.750.127 Pay Alım/Satım Aracılık Komisyonları 855.078 1.041.022 1.896.100 - - 1.896.100 Vadeli İşlemler Alım/Satım Aracılık Komisyonları 58.802 226.083 284.885 - - 284.885 Borsa Para Piyasası Aracılık Komisyonları 63.413 44.044 107.457 - - 107.457 Halka Arz Aracılık Komisyonları 900.588-900.588 - - 900.588 Portföy Yönetim Komisyonu 10.546-10.546 - - 10.546 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemlerinden Elde Edilen Gelirler, Net 148.063-148.063 - - 148.063 Kredili Menkul Kıymet İşlemlerinden Faiz Gelirleri 303.049 805.672 1.108.721 - - 1.108.721 Müşterilerden Alınan Diğer Faiz Gelirleri 2.472 4.196 6.668 - - 6.668 Saklama Komisyonları 159.787 159.787 - - 159.787 Diğer Komisyon ve Gelirler 96.426 29.618 126.044 - - 126.044 Sigorta Hizmeti Komisyon Gelirleri - - - 1.268-1.268 Satış İndirimleri (-) (165.700) (147.691) (313.391) - - (313.391) Müşterilere Komisyon İadeleri (165.700) (147.691) (313.391) - - (313.391) Satışların Maliyeti (-) (33.472.490) - (33.472.490) - - (33.472.490) Özel Kesim Tahvil Alışları (763.061) - (763.061) - - (763.061) Yatırım Fonu Alışları (32.709.429) - (32.709.429) - - (32.709.429) BRÜT KAR/ZARAR 2.447.449 2.002.944 4.450.393 1.268 4.451.661 Genel Yönetim Giderleri (-) (3.765.509) (1.070.906) (4.836.416) (224.070) 9.700 (5.050.786) Pazarlama Giderleri (-) (533.335) - (533.335) - - (533.335) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 11.700-11.700 - (9.700) 2.000 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (200) - (200) - - (200) ESAS FAALİYET KARI/ZARARI (1.839.896) 932.038 (907.858) (222.802) - (1.130.660) Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 3.784.087-3.784.087 16.103-3.800.190 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) - - - - - - Finansman Giderleri (-) (99.500) - (99.500) - - (99.500) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI 1.844.692 932.038 2.776.730 (206.700) - 2.570.030 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri 9.964-9.964 3.028-12.992 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI 1.854.656 932.038 2.786.694 (203.672) - 2.583.022 Durdurulan Faaliyetler Dönem Karı/Zararı - - - - - - DÖNEM KARI/ZARARI 1.854.656 932.038 2.786.694 (203.672) - 2.583.022 21

01.01.2016-30.06.2016 GENEL MÜDÜRLÜK ŞUBE ve İRTİBAT BÜROLARI TOPLAM Hasılat 48.736.682 1.366.057 50.102.739 Satış Gelirleri 45.086.114-45.086.114 Pay ve Geçici İlmühaber Satışları 2.365.167-2.365.167 Yatırım Fonu Satışları 42.720.947-42.720.947 Hizmet Satışları 3.917.925 1.483.904 5.401.829 Pay Alım/Satım Aracılık Komisyonları 1.186.000 764.902 1.950.902 DİBS Alım/Satım Aracılık Komisyonları 885-885 Vadeli İşlemler Alım/Satım Aracılık Komisyonları 237.309 138.201 375.510 Borsa Para Piyasası Aracılık Komisyonları 92.267 62.804 155.072 Halka Arz Aracılık Komisyonları 880.124-880.124 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemlerinden Elde Edilen Gelirler, Net 908.880-908.880 Kredili Menkul Kıymet İşlemlerinden Faiz Gelirleri 401.087 490.702 891.790 Müşterilerden Alınan Diğer Faiz Gelirleri 2.104 3.073 5.177 Saklama Komisyonları 100.930-100.930 Diğer Komisyon ve Gelirler 108.337 24.221 132.558 Satış İndirimleri (-) (267.358) (117.846) (385.204) Müşterilere Komisyon İadeleri (267.358) (117.846) (385.204) Satışların Maliyeti (-) (45.070.445) - (45.070.445) Özel Kesim Tahvil Alışları (2.364.678) - (2.364.678) Yatırım Fonu Alışları (42.705.767) - (42.705.767) BRÜT KAR/ZARAR 3.666.237 1.366.057 5.032.294 Genel Yönetim Giderleri (-) (4.631.019) (579.815) (5.210.834) Pazarlama Giderleri (-) (810.344) - (810.344) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler - - - Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) - - - ESAS FAALİYET KARI/ZARARI (1.775.126) 786.242 (988.884) Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 3.509.350-3.509.350 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) (169.719) - (169.719) Finansman Giderleri (-) (154.100) - (154.100) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI 1.410.405 786.242 2.196.647 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri (11.105) (11.105) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI 1.399.300 786.242 2.185.542 Durdurulan Faaliyetler Dönem Karı/Zararı - - - DÖNEM KARI/ZARARI 1.399.300 786.242 2.185.542 22

6. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI Şirketin ilişkili tarafları ile olan kısa ve uzun vadeli alacak borç ilişkileri: İlişkili Taraflardan Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 31.12.2016 Kaldıraçlı İşlemlerden Alacaklar Phillip Futures Pte Ltd. 380.384 1.860.476 PhillipCapital Limited- Avustralya - 8.305 Phillip Securities Limited-Hong Kong - 225 Phillip Securitiıes Pte Ltd. 17.536 - Toplam 397.920 1.869.006 İlişkili Taraflardan Kısa Vadeli Diğer Alacaklar 31.12.2016 Personel Avansları 3.264 1.157 Toplam 3.264 1.157 İlişkili Taraflardan Kısa Vadeli Ticari Borçlar 31.12.2016 Diğer ilişkili taraflar 824.353 523.829 Müşteri C/H bakiyeleri 362 127 Borsa Para Piyasası 29.069 482.493 Vadeli İşlem ve Ops. Söz. Alacaklılar 794.875 26.372 Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri 47 14.837 Personele borçlar 379.121 195.197 Personel Müşteri C/H bakiyeleri 1.371 1.250 Borsa Para Piyasası 81.618 40.356 Vadeli İşlem ve Ops. Söz. Alacaklılar 296.119 151.184 Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri 13 2.407 TOPLAM 1.203.474 719.026 İlişkili taraflara dönem içinde verilen teminatlar ya da ilişkili taraflardan dönem içinde alınan teminatlar: Yoktur. (31.12.2016-Yoktur). 23